Flujo de caja

Entradas: es todo el dinero que ingresa la empresa

por su actividad productiva o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversin), subvenciones, etc.

En nanzas se entiende por ujo de caja (en ingls cash

ow) los ujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en
un perodo dado.
El ujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos
en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa.

Salidas: es todo dinero que sale de la empresa y que

es necesario para llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y jos.

El estudio de los ujos de caja dentro de una empresa

puede ser utilizado para determinar:

Para su elaboracin es til usar una plantilla de clculo.

La frmula que se puede usar para sacar el ujo de caja
Problemas de liquidez. El ser rentable no signica proyectado es:
necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. +Ingresos afectos a Impuestos - Gastos no desembolsados
Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero. = Utilidad Antes de Impuestos (BAI) - Impuestos = Utilidad despus de Impuestos (BDI) + Ajustes por gastos no
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, desembolsados (Amortizaciones y provisiones) - Egresos
los ujos de fondos son la base de clculo del valor no afectos a Impuestos + Benecios no afectos a Impuestos = Flujo de Caja.
actual neto y de la tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas contables no
representan adecuadamente la realidad econmica.

2 Clculo del ujo de caja personal

Tericamente, calcular el ujo de caja de una persona no
debera ser difcil, siempre que se disponga de las cifras
exactas de ingresos y de gastos. En la prctica, resulta un
proceso ms complejo porque se generan ms benecios
y gastos de los que quedan impresos en facturas y cuentas corrientes; por ejemplo, el inters que nos da nuestro
dinero, nuestras inversiones, los gastos de dichas inversiones, etc. Por eso llevar una cartera de ingresos y gastos
diaria y actualizada dar al nal de mes las cifras que se
buscan. Calcular el ujo de caja y obtener el grco de
movimientos durante periodos de tiempo largos nos dar una visin global de dnde se genera nuestro dinero y
a qu se destina a largo plazo, cundo son las pocas en
que se generan ms gastos y cundo ms benecios. La
frmula bsica del clculo sera:

Los ujos de liquidez se pueden clasicar en:

1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las actividades econmicas de base de la compaa.
2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en inversin de capital que beneciarn el negocio a futuro. (Ej: la
compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)

3. Flujos de caja de nanciamiento: efectivo recibido

o expendido como resultado de actividades nanFlujo de caja = Benecios netos + Amortizaciones +
cieras, tales como recepcin o pago de prstamos,
Provisiones
emisiones o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

3 Mejora del ujo de caja

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Elaborar un ujo de caja

Cuando hablamos de mejorar el ujo de caja nos referimos a mejorar el resultado nal del clculo. En nuestro
Usualmente el ujo de caja se calcula con una matriz con caso lo haremos a escala domstica pues a escala emprecolumnas y las. En las columnas se disponen los pero- sarial son muchos los factores que entran en juego. La fordos, por lo general, meses; y en las las los ingresos y las ma principal de hacerlo es reduciendo los costos, aunque
salidas de dinero.
en el caso empresarial tambin ha de tenerse en cuenta la
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ENLACES EXTERNOS

mejora del rendimiento de las inversiones por ejemplo, comercial, anticipo, pago aplazado, cesin de crditos o
un aspecto muy importante entre los muchos que hay.
cualesquiera otros que cumplan con una funcin equivalente de nanciacin otorgados a una empresa por una
[1]
1. Lo primero y ms importante de todo sera no perder misma entidad de crdito.
de vista ningn movimiento tanto a la alza como a la
baja de nuestra caja, para poder as llevar un clculo
exacto.
2. Intentar reducir o renanciar el inters con el banco
en el caso de que se estuviera con un crdito o una
hipoteca y observar los bancos de la competencia lo
que cobran por los servicios que nosotros utilizamos
ms a menudo. Por ejemplo las fusiones bancarias
habitualmente traen consigo revisiones de costos que
no van a nuestro favor o no son tan favorables como
con la anterior entidad.
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crdito, reduciendo as los astronmicos valores de las comisiones que pagamos por usarla.
4. Hacer tus transferencias tu mismo desde el cajero o
automatizarlas en el caso de que hagas transferencias
habitualmente.
5. Reducir esos costos que tienes y podras evitarte llevando el desayuno de casa en vez de ir a la cafetera, intentar aprovechar los descuentos o pocas de
rebajas para hacer tus compras o gastos, usar la tarifa telefnica que se adapte mejor a tu horario....
en denitiva pequeas cosas que suman al nal del
ejercicio.

NOPCAF

El NOPCAF, acrnimo del ingls, Net Operating Cash

Flow, y traducido al espaol como Flujo de Efectivo Neto de Trabajo, representa el total de los ujos de efectivo
de una empresa en un periodo dado, que por lo general
es anual. Este indicador es utilizado principalmente en
la valuacin de empresas, y es una de las variables para
determinar el EVA (Economic Value Added, por sus siglas en ingls), o Valor Econmico Agregado, as como
el VPN (Valor Presente Neto).
La frmula utilizada para determinar el NOPCAF es:
NOPCAF=GO+CNT
dnde: NOPCAF=Flujo de Efectivo Neto de Trabajo;
GO=Generacin Operativa (Utilidad Neta Despus de
Impuestos + Depreciacin); CNT=Capital Neto de Trabajo

Flujo de nanciacin

El ujo de nanciacin es el conjunto de contratos de

crdito bajo la forma de apertura de crdito, descuento

6 Referencias
[1] [www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=
BOE-A-2015-4607 Ley 5/2015, de 27 de abril, de
fomento de la nanciacin empresarial.]

7 Bibliografa
BREALEY MYERS (2008). Principios de Finanzas
Corporativas. Mc. Graw Hill.
ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.
ROCA, FLORENCIA (2011). Finanzas para Emprendedores. Amazon Kindle Publishing.

8 Enlaces externos
Cmo mejorar el ujo de caja
Calculadora nanciera: Descuento de ujo de caj
Calcula los Flujos de Caja Online
La Planilla de Flujo de Fondos o Cash-Flow
VIDEO: Cmo calcular un ujo de caja en 2 pasos

Origen del texto y las imgenes, colaboradores y licencias

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Texto

Flujo de caja Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja?oldid=95615921 Colaboradores: Deleatur, Taichi, Magister Mathematicae, Yrbot, Fedeluis, BOT-Superzerocool, Adrruiz, Vitamine, Mortadelo2005, Roche, Comakut, Locutus Borg, CEM-bot, Torquemado,
Sclark2006, Cokeramirez, Gragry, JAnDbot, Miguelo on the road, Floppy3, Mandrake33, Humberto, Plux, Zeroth, Cinevoro, VolkovBot, Matdrodes, Jos Ochoa Anadn, SieBot, Drinibot, Anual, BOTarate, Manw, Tirithel, HUB, Eduardosalg, Pan con queso, Poco a
poco, Atila rey, Rge, UA31, AVBOT, Jredmond, MarcoAurelio, Diegusjaimes, Greenny, Arjuno3, Luckas-bot, NACLE, Mcapdevila,
Hampcky, Marcomogollon, Manuelt15, Aribera78, Jkbw, JMaynard, Botarel, D'ohBot, Javincy, RedBot, Eaguero7, PatruBOT, Foundling,
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Jarould, Crystallizedcarbon, 4lextintor, Acastan y Annimos: 109

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Imgenes

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