Analisis Eeff Caso-Practico

CAPITAL GROUP S.A.C.
ANLISIS DE RATIOS
Al 31 de diciembre de los ao 2014 y 2013
(Expresado en miles de Nuevos Soles)
Ratios (Razones) de Liquidez

Liquidez Corriente
Activo Corriente
Pasivo Corriente
2,014
38,591
26,902
19,451
26,902
8,101
26,902
17,370
28,016
0.72
10,480
28,016
0.30
2,014
39,591
1.71
0.62
Por cada Nuevo Sol de

obligacin de corto plazo la
empresa dispone de 0.72
Nuevos Soles (0.62 para el
2013)
0.37
Por cada Nuevo Sol que la

empresa debe pagar el el plazo
inmediato dispone de 0.30
Nuevos Soles (0.37 para el
2013)
2,013
Capital de Trabajo
Act.Cte - Pasivo Cte.
2,013
2,014
Razn Absoluta
Efect. y Eq. de Efect+Inv Financieras
Pasivo Corriente
47,900
28,016
1.43
2,014
Prueba Acida (Liquidez Severa)

Activos Lquidos
Pasivo Corriente
Por cada Nuevo Sol de

obligacin corriente la empresa
cuenta con 1.43 Nuevos Soles
(1.71 para el 2013)
2,013
26,902
2,013
12,689
Es el capital de uso corriente en

las operaciones de la empresa
El exceso de S/. 12,689 ha sido
financiado con deuda de largo
plazo y con capital propio (S/.
20,884 para el 2013)
48,900
28,016
20,884
191,300
9,120
21
das
15
das
Ratios (Razones) de Rotacin o de Gestin

Rotacin de Ctas por Cobrar
Vtas Anuales al Crdito
Promedio de Ctas por Cobrar
Rotacin de Ctas por Cobrar (un

periodo)
Cuentas por cobrar (final)
Vtas Anuales al Crdito / 360
Nota.- Considerando las ctas por cobrar de
un periodo
2,014
191,300
11,350 +
6,890
2
Costo de Mercaderias Vendidas

Promedio de Inventarios
Rotacin de Cuentas por Pagar
Das
360
20.98
20.98
17.16
2,014
11,350
191,300 /
360
2,013
6,890
167,910 /
Rotacin de Existencias (Inventarios)
Veces/ao
360
2,014
118,606
17,890 + 29,350
2
Veces/ao
=
118,606
23,620
5.0214
360
5.0214
Das
71.69
Rotacin de Cuentas por Pagar

Compras Anuales al Crdito
Promedio de Cuentas por Pagar
2,014
165,056
8,431
+
9,204
2
Veces/ao
=
165,056
8,818
18.72
Das
360
18.72
19.23
Ratios (Razones) de Solvencia o Endeudamiento

Endeudamiento a Corto Plazo
Pasivo Corriente
Patrimonio Neto
2,014
26,902
38,889
Endeudamiento a Largo Plazo

Pasivo No Corriente
Patrimonio Neto
Endeudamiento Total (Solvencia

Patrimonial)
Pasivo Total
Patrimonio Neto
Endeudamiento del Activo Total

(Apalancamiento Financiero)
0.690
28,016
33,414
2,014
1.080
Las deudas del largo plazo

comprometen el 87% del
Patrimonio Neto (108% para el
2013)
2,013
0.180
8,000
33,414
2,014
33,902
38,889
0.240
Las deudas del corto plazo

2013)
2,013
2,014
7,000
38,889
0.840
Las deudas del corto plazo

2013)
2,013
0.870
36,016
33,414
2,013
La empresa ha financiado sus

activos con 47% con capital de
terceros y 53% con capital
propio. Para el 2013 fue 52%
Pasivo Total
Activo Total
33,902
72,791
0.470
36,016
69,430
2,014
Solvencia General (Autonoma

Financiera)
Activo Total
Pasivo Total
72,791
33,902
0.520
2,013
2.150
69,430
36,016
La empresa ha financiado sus

activos con 47% con capital de
terceros y 53% con capital
propio. Para el 2013 fue 52%
con capital de terceros y 48% de
capital propio.
Por cada Nuevo Sol de deuda la

empresa cuenta con un
respaldo de 2.15 Nuevos Soles
(1.93 para el 2013)
1.930
Ratios (Razones) de Rentabilidad
Rentabilidad Bruta sobre Ventas

Utilidad Bruta
Ventas Netas
2,014
72,694
191,300
Rentabilidad Neta
Utilidad Neta
Ventas Netas
0.380
60,448
167,910
2,014
18,889
191,300
Rentabilidad Operativa
Utilidad Operativa
2,013
0.360
2,013
0.100
13,414
167,910
2,014
26,244
0.080
2,013
0.140
23,978
0.140
Por cada S/. 1.00 de ventas

netas la empresa obtiene una
ganancia bruta de 0.38 cntimos
(38%). Para el 2013 fue 0.36
(36%)

netas, la utilidad de la empresa,
luego de deducir participacione
se impuestos es 0.10 cntimos
(10%). Para el 2013 fue 0.08
(8%)

netas, la utilidad de la empresa
0.14 cntimos (14%) luego de
deducir el costo de ventas y los
gastos operativos. Para el 2013
Ventas Netas
Rentabilidad Utilidad Neta sobre

Activos Fijos
Utilidad Neta
Activos Fijos
Utilidad Neta sobre Activo Total

(Utilidad / Inversin)
Utilidad Neta
Activos Total
191,300
0.140
167,910
2,014
18,889
29,000
18,889
72,791
0.650
13,414
16,850
0.140
0.800
0.260
13,414
69,430
0.190
0.400
Por cada S/. 1.00 de capital

propio, la empresa ha obtenido
0.49 cntimos de utilidad neta.
Para el 2013 fue 0.40
2,013
0.490
13,414
33,414
Por cada S/. 1.00 invertido en

activo fijo, la empresa ha
obtenido 0.65 cntimos de
utilidad neta. Para el 2013 fue
0.80
Por cada S/. 1.00 invertido en

activos, la empresa ha obtenido
0.26 cntimos de utilidad neta.
2,013
2,014
18,889
38,889
2,013
2,014
Rentabilidad Patrimonial
Utilidad Neta
Patrimonio Neto
netas, la utilidad de la empresa

0.14 cntimos (14%) luego de
deducir el costo de ventas y los
gastos operativos. Para el 2013
fue 0.14 (14%)
da Nuevo Sol de
cin corriente la empresa
con 1.43 Nuevos Soles
para el 2013)
da Nuevo Sol de
cin de corto plazo la
sa dispone de 0.72
s Soles (0.62 para el
da Nuevo Sol que la

sa debe pagar el el plazo
ato dispone de 0.30
s Soles (0.37 para el
apital de uso corriente en

eraciones de la empresa
eso de S/. 12,689 ha sido
ado con deuda de largo
y con capital propio (S/.
4 para el 2013)
20.98 es el nmero de
veces que el saldo de
cuentas por cobrar fue
liquidada durante el ao.
Es decir cada 17 das
cuentas por cobrar fue
5.02 es el nmero de
veces que la empresa
demoro en vender sus
existencias. Es decir cada
72 das
cuentas por pagar fue
cuentas por pagar fue
udas del corto plazo

ometen el 69% del
onio Neto (84% para el
udas del corto plazo

ometen el 69% del
udas del largo plazo

ometen el 87% del
presa ha financiado sus

s con 47% con capital de
os y 53% con capital
. Para el 2013 fue 52%
presa ha financiado sus

s con 47% con capital de
os y 53% con capital
. Para el 2013 fue 52%
pital de terceros y 48% de
propio.
da Nuevo Sol de deuda la

sa cuenta con un
do de 2.15 Nuevos Soles
para el 2013)
da S/. 1.00 de ventas

a empresa obtiene una
cia bruta de 0.38 cntimos

la utilidad de la empresa,
de deducir participacione
uestos es 0.10 cntimos

la utilidad de la empresa
ntimos (14%) luego de
r el costo de ventas y los
operativos. Para el 2013
la utilidad de la empresa
ntimos (14%) luego de
r el costo de ventas y los
operativos. Para el 2013
14 (14%)
da S/. 1.00 invertido en

fijo, la empresa ha
do 0.65 cntimos de
d neta. Para el 2013 fue
da S/. 1.00 invertido en

s, la empresa ha obtenido
ntimos de utilidad neta.
l 2013 fue 0.19
da S/. 1.00 de capital

, la empresa ha obtenido
ntimos de utilidad neta.
l 2013 fue 0.40
NAMESTATION S.A.C
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Activo
Activo Corriente
Efectivo y equivalente de efectivo
Inversiones financieras
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activo Corriente
Ao 2014
S/.
%
Vertical
3,890
4,211
11,350
1,250
17,890
1,000
39,591
5.3
5.8
15.6
1.7
24.6
1.4
54.4
Ao 2013
S/.
%
Vertical
3,190
7,290
6,890
1,180
29,350
1,000
48,900
4.6
10.5
9.9
1.7
42.3
1.4
70.4
Variaciones
S/.
%
Horizontal
Absoluto Relativo
700
21.9
-3,079
-42.2
4,460
64.7
70
5.9
-11,460
-39.0
0
-9,309
-19.0
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Obligaciones financieras
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Parte Corriente de la deudas a L P
Total Pasivo Corriente
Pasivo no Corriente
Deudas a Largo Plazo
Activo no Corriente
Inmueble Maquinaria y Equipo
(Neto de depreciacin acumulada)
Otros Activos
Total Activo No Corriente
29,000
39.8
16,850
24.3
12,150
72.1
4,200
33,200
5.8
45.6
3,680
20,530
5.3
29.6
520
12,670
14.1
61.7
Total Activo
72,791
100.0
69,430
100.0
3,361
4.8
Analisis Horizontal
2014
Efectivo y equivalente de efe
3,890
2013
3,190
Var. Absoluta
700
Var. Relativa (%)

(700 / 3190) * 100
Analisis Vertical
21.9
5.3
2014
Total Activo
Efectivo y equivalente de efe
72,791
3,890
Clculo
(3890 / 72791) * 100
Patrimonio
Capital Social
Resultados Acumulados
Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
Ao 2014
S/.
%
Vertical
Ao 2013
S/.
%
Vertical
Variaciones
S/.
%
Horizontal
Absoluto Relativo
-2,972
-69.9
-773
-8.4
2,631
27.5
0
-1,114
-4.0
1,280
8,431
12,191
5,000
26,902
1.8
11.6
16.7
6.9
37.0
4,252
9,204
9,560
5,000
28,016
6.1
13.3
13.8
7.2
40.4
7,000
9.6
8,000
11.5
-1,000
-12.5
20,000
18,889
38,889
27.5
25.9
53.4
20,000
13,414
33,414
28.8
19.3
48.1
0
5,475
5,475
40.8
16.4
72,791
0.00
100.0
69,430
0
100.0
3,361
4.8

Estado de Ganancias y Prdidas
Ao 2014
S/.
%
Vertical
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Ao 2013
S/.
%
Vertical
Variaciones
S/.
%
Horizontal
Absoluto Relativo
191,300
-118,606
72,694
100.0
-62.0
38.0
167,910
-107,462
60,448
100.0
-64.0
36.0
23,390
-11,144
12,246
13.9
10.4
20.3
-29,100
-17,350
26,244
-15.2
-9.1
13.7
-21,280
-15,190
23,978
-12.7
-9.0
14.3
-7,820
-2,160
2,266
36.7
14.2
9.5
-3,320
6,310
-2,249
26,985
-8,096
18,889
-1.7
3.3
-1.2
14.1
-4.2
9.9
-5,365
4,420
-3,870
19,163
-5,749
13,414
-3.2
2.6
-2.3
11.4
-3.4
8.0
2,045
1,890
1,621
7,822
-2,347
5,475
-38.1
42.8
-41.9
40.8
40.8
40.8
Gastos operacionales
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
Utilidad operativa
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros gastos
Utilidad antes de impuestos
Impuesto a la renta
Utilidad neta
2014
Ventas netas
191,300
2013
167,910
Var. Absoluta
23,390
13.9
62.0
Var. Relativa (%)

(23390 / 167910) * 100
2014
Ventas netas
Costo de ventas
191,300
118,606
100%
Clculo
(118606 / 191300) * 100

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de los ao 2014, 2013 y 2012
(Expresado en Nuevos Soles)
Activo

Existencias
Saldos al 31 de diciembre del:

2014
2013
2012
3,890
4,211
11,350
1,250
17,890
1,000
39,591
3,190
7,290
6,890
1,180
29,350
1,000
48,900
5,510
3,450
9,120
1,994
12,210
1,000
33,284
Aumento/Dismin S/.
2014-2013
2013-2012
ABSOLUTO
700
-3,079
4,460
70
-11,460
0
-9,309
-2,320
3,840
-2,230
-814
17,140
0
15,616
Aumento/Dismin %
2014-2013
2013-2012
RELATIVO
21.9%
-42.2%
64.7%
5.9%
-39.0%
0.0%
-19.0%
-42.1%
111.3%
-24.5%
-40.8%
140.4%
0.0%
46.9%
Pasivo y Patrimonio

Otros Activos
29,000
16,850
10,500
12,150
6,350
72.1%
60.5%
4,200
33,200
3,680
20,530
1,920
12,420
520
12,670
1,760
8,110
14.1%
61.7%
91.7%
65.3%
Patrimonio
Capital Social
Total Patrimonio
Total Activo
72,791
69,430
45,704
3,361
23,726
4.8%
51.9%
Saldos al 31 de diciembre del:

2014
2013
2012
Aumento/Dismin S/.
2014-2013
2013-2012
ABSOLUTO
Aumento/Dismin %
2014-2013
2013-2012
RELATIVO
1,280
8,431
12,191
5,000
26,902
4,252
9,204
9,560
5,000
28,016
1,797
1,720
6,890
2,000
12,407
-2,972
-773
2,631
0
-1,114
2,455
7,484
2,670
3,000
15,609
-69.9%
-8.4%
27.5%
0.0%
-4.0%
136.6%
435.1%
38.8%
150.0%
125.8%
7,000
8,000
2,000
-1,000
6,000
-12.5%
300.0%
20,000
18,889
38,889
20,000
13,414
33,414
20,000
11,297
31,297
0
5,475
5,475
0
2,116
2,116
0.0%
40.8%
16.4%
0.0%
18.7%
6.8%
72,791
0
69,430
0
45,704
0
3,361
23,725
4.8%
51.9%

Al 31 de diciembre de los ao 2014, 2013 y 2012
Saldos a diciembre del ejercicio

2014
2013
2012
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de Ventas
Utilidad operativa
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros gastos
Impuesto a la renta
Utilidad neta
Aumento/Dismin S/.
2014-2013
2013-2012
23,390
28,600
-11,144
-12,732
12,246
15,868
191,300
-118,606
72,694
167,910
-107,462
60,448
139,310
-94,731
44,579
-29,100
-17,350
26,244
-21,280
-15,190
23,978
-9,180
-14,480
20,919
-7,820
-2,160
2,266
-12,100
-710
3,058
-3,320
6,310
-2,249
26,985
-8,096
18,889
-5,365
4,420
-3,870
19,163
-5,749
13,414
-6,350
2,830
-1,260
16,139
-4,842
11,297
2,045
1,890
1,621
7,822
-2,347
5,475
985
1,590
-2,610
3,023
-907
2,116
Aumento/Dismin %
2014-2013
2013-2012
13.9%
20.5%
10.4%
13.4%
20.3%
35.6%
36.7%
14.2%
9.5%
131.8%
4.9%
14.6%
-38.1%
42.8%
-41.9%
40.8%
40.8%
40.8%
-15.5%
56.2%
207.1%
18.7%
18.7%
18.7%

BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre del ao 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010
Activo
Tendencia en Importes
2011
2012
3,481
6,980
14,890
3,580
1,280
1,580
31,791
3,500
4,260
10,230
2,230
15,210
1,200
36,630
3,345
4,580
27,350
20,820
35,580
1,400
93,075
4,350
6,760
9,810
21,320
12,890
2,800
57,930
2010
Base
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
4,890
3,960
2,810
2,820
1,290
980
10,320
8,350
21,290
15,830

Otros Activos
14,750
11,570
3,540
6,320
3,930
27,530
2,920
20,120
1,120
6,930
Total Activo
57,170
0
51,911
0
43,560
0

Existencias
Cuentas por Cobrar Comerciales L P

Otras Cuentas por Cobrar a L P
2010
Base
3,760
8,210
7,120
3,290
4,370
2,890
29,640
2013
2014
Tendencia en Porcentajes
2011
2012
2013
2014
93%
85%
209%
109%
29%
55%
107%
93%
52%
144%
68%
348%
42%
124%
89%
56%
384%
633%
814%
48%
314%
116%
82%
138%
648%
295%
97%
195%
100%
100%
57%
71%
26%
25%
211%
211%
435%
400%
9,250
100%
78%
24%
43%
63%
3,810
28,800
3,605
49,975
100%
100%
74%
73%
28%
25%
97%
105%
121,875
0
107,905
0
100%
91%
76%
213%
Pasivo y Patrimonio
2010
Base
135
1,420
970
3,690
6,215
2011
2012
2013
2014
390
2,320
390
3,270
6,370
500
1,980
890
1,230
4,600
2,530
8,930
520
5,200
17,180
3,580
11,380
950
6,530
22,440
2010
Base
100%
100%
100%
100%
100%
2011
2012
2013
2014
289%
163%
40%
89%
102%
370%
139%
92%
33%
74%
1874%
629%
54%
141%
276%
2652%
801%
98%
177%
361%
Cuentas por Pagar Comerciales L P

Ingresos Diferidos
3,850
14,651
280
3,890
9,320
120
1,890
7,310
180
9,520
42,300
890
7,330
25,800
350
100%
100%
100%
101%
64%
43%
49%
50%
64%
247%
289%
318%
190%
176%
125%
92%
182%
Patrimonio
Capital Social
Total Patrimonio
28,000
4,174
32,174
28,000
4,211
32,211
28,000
1,580
29,580
28,000
23,985
51,985
35,000
16,985
51,985
100%
100%
100%
100%
101%
100%
100%
38%
92%
100%
575%
162%
125%
407%
162%
189%
57,170
51,911
43,560
121,875
107,905
100%
91%
76%
213%
189%

Al 31 de diciembre de los ao 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010
Ventas netas
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de Ventas
Utilidad operativa
Gastos financieros
Otros ingresos
Otros gastos
Impuesto a la renta
Utilidad neta
2010
Base
109,930
-72,554
37,376
2011
2012
2013
2014
2010
Base
100%
100%
100%
126,900
-79,947
46,953
121,280 452,750 629,300

-82,470 -280,705 -415,338
38,810 172,045 213,962
-10,990
-13,920
12,466
-14,790
-17,380
14,783
-16,380
-15,423
7,007
-49,320
-70,234
52,491
-47,870
-97,810
68,282
100%
100%
100%
-3,850
390
-2,990
6,016
-1,805
4,211
-5,820
960
-3,960
5,963
-1,789
4,174
-3,280
820
-2,290
2,257
-677
1,580
-11,094
25,300
-32,433
34,264
-10,279
23,985
-6,980
3,862
-40,900
24,264
-7,279
16,985
100%
100%
100%
100%
100%
100%
2011
2012
2013
2014
115%
110%
126%
110%
114%
104%
412%
387%
460%
572%
572%
572%
135%
125%
119%
149%
111%
56%
449%
505%
421%
436%
703%
548%
151%
246%
132%
99%
99%
99%
85%
210%
77%
38%
38%
38%
288%
6487%
1085%
570%
570%
570%
181%
990%
1368%
403%
403%
403%

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Ratios (Razones) de Liquidez

Por cada Nuevo Sol de

Por cada Nuevo Sol que la

Prueba Acida (Liquidez Severa)

Por cada Nuevo Sol de

Es el capital de uso corriente en

Ratios (Razones) de Rotacin o de Gestin

Rotacin de Ctas por Cobrar (un

Costo de Mercaderias Vendidas

Rotacin de Cuentas por Pagar

Rotacin de Existencias (Inventarios)

Rotacin de Cuentas por Pagar

Ratios (Razones) de Solvencia o Endeudamiento

Endeudamiento a Largo Plazo

Endeudamiento Total (Solvencia

Endeudamiento del Activo Total

Las deudas del largo plazo

Las deudas del corto plazo

Las deudas del corto plazo

La empresa ha financiado sus

Solvencia General (Autonoma

La empresa ha financiado sus

Por cada Nuevo Sol de deuda la

Ratios (Razones) de Rentabilidad

Rentabilidad Bruta sobre Ventas

Por cada S/. 1.00 de ventas

Por cada S/. 1.00 de ventas

Por cada S/. 1.00 de ventas

Rentabilidad Utilidad Neta sobre

Utilidad Neta sobre Activo Total

Por cada S/. 1.00 de capital

Por cada S/. 1.00 invertido en

Por cada S/. 1.00 invertido en

netas, la utilidad de la empresa

da Nuevo Sol que la

apital de uso corriente en

udas del corto plazo

udas del corto plazo

udas del largo plazo

presa ha financiado sus

presa ha financiado sus

da Nuevo Sol de deuda la

da S/. 1.00 de ventas

da S/. 1.00 de ventas

da S/. 1.00 de ventas

da S/. 1.00 invertido en

da S/. 1.00 invertido en

da S/. 1.00 de capital

Efectivo y equivalente de efe

Var. Relativa (%)

(3890 / 72791) * 100

CAPITAL GROUP S.A.C.

Var. Relativa (%)

(118606 / 191300) * 100

CAPITAL GROUP S.A.C.

Efectivo y equivalente de efectivo

Saldos al 31 de diciembre del:

Deudas a Largo Plazo

Inmueble Maquinaria y Equipo

Total Pasivo y Patrimonio

Saldos al 31 de diciembre del:

CAPITAL GROUP S.A.C.