Octubre de 2016

Informe del
Sistema Financiero
Venezolano

SNTESIS:
El crecimiento interanual de la liquidez monetaria se haba mantenido
estable durante los primeros seis meses del ao 2016, lo que contribuy
con la reduccin de las expectativas inflacionarias en la economa
venezolana. Sin embargo, en los meses de agosto y septiembre, el
crecimiento interanual de la liquidez fue de 105% y 113%
respectivamente. Tenemos un escenario complicado para la expansin
de la banca, ya que los gastos han aumentado de manera ms
acelerada que los ingresos, lo que dificulta a las instituciones cumplir
con los ndices de capitalizacin requeridos por ley.
La cartera de crditos se ubic en Bs. 4,847 billones al cierre de octubre de
2016, aumentando en Bs. 2,382 billones (96,66%) en comparacin a diciembre
de 2015 y 2,697 billones (124,47%) con respecto a octubre de 2015. Por su
parte, las captaciones del sistema bancario cerraron octubre de 2016 en Bs.
8,054 billones, lo que representa un incremento de Bs, 3,85 billones (91,59%)
con respecto al cierre de diciembre de 2015 y de Bs. 4,470 billones (124,74%)
con respecto a octubre de 2015.
La morosidad pas de 0,38% en octubre de 2015 a 0,31% en octubre de 2016.
Sin embargo, la tendencia durante los ltimos meses ha sido al alza, por lo que
se debe hacer un mayor seguimiento a este indicador, en especial a los
crditos otorgados al consumo.

CONTEXTO MACROECONMICO:
Durante los primeros seis meses del ao 2016, el crecimiento interanual
de la liquidez monetaria se haba mantenido estable a un ritmo
aproximado de 100%, llegando incluso a ser menor durante abril, mayo
y junio, cuando creci 98%, ayudando as a disminuir las expectativas
inflacionarias en la economa venezolana. Sin embargo, durante agosto
y septiembre se tuvo un aumento en el crecimiento de la liquidez
monetaria, siendo 105% y 113% respectivamente. Si bien es cierto que
un aumento en la liquidez estimula el crecimiento de la banca en
trminos nominales, tambin es cierto que una inflacin mayor a este
crecimiento nominal, genera una contraccin en trminos reales.
Tenemos un escenario muy complicado para la expansin del sistema
bancario, ya que esto genera una mayor dificultad a las instituciones
para cumplir con los ndices de capitalizacin requeridos por ley.

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Otro reto que enfrenta la banca es el control de las tasas de inters, ya

que las entidades bancarias no pueden ajustarse a la realidad
econmica del pas y el aumento de los costos no puede ser mitigado
por un aumento proporcional en los ingresos, reduciendo tambin los
mrgenes de rentabilidad y disminuyendo la reinversin de utilidades
retenidas. Durante el ltimo ao, el ritmo de aumento de los gastos es
mayor al de los ingresos, de persistir esta situacin en el tiempo se
pueden generar mayores distorsiones al sistema bancario.
INDICADORES DEL SISTEMA BANCARIO:
Liquidez:
Al cierre de octubre 2016, las disponibilidades del sistema bancario se
ubicaron en Bs. 2,849 billones, lo que representa un incremento de
1,638 billones de Bs. o 135,2% con respecto al cierre de diciembre 2015
y al compararlas con octubre de 2015, obtenemos que el crecimiento fue
de Bs. 1,871 billones (191,33%). Por su parte, las captaciones se
ubicaron en Bs. 8,054 billones, aumentando 3,850 billones (91,59%)
desde el cierre de diciembre de 2015 y Bs. 4,470 billones (124,74%) en
comparacin a octubre de 2015. Esto llev a que el ratio de liquidez
(disponibilidades/captaciones) pasara de 27,29% en octubre 2015 a
35,38% en octubre de 2016.

Octubre-2016
Disponibilidades/Capt
aciones:

Diciembre2015

35,38%

28,82%

Octubre-2015
27,29%

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Rentabilidad:
Hasta el mes octubre de 2016, el resultado neto de la banca venezolana ha
sido de Bs. 89.937 millones, lo que representa un incremento de Bs. 39.833
millones (79,50%) con respecto al mismo perodo del ao 2015. Es importante
resaltar, que si se toma en cuenta el nivel de inflacin estimado para lo que va
de ao 2016, la banca ha sufrido una contraccin de la utilidad en trminos
reales.

Resultado Neto:

Octubre-2016
89.937.162,75

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Diciembre-2015
84.026.848,00

Octubre-2015
50.103.775,00

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Morosidad:
La cartera de crditos bruta se ubic en Bs. 4,847 billones en octubre de 2016,
lo que representa un crecimiento de Bs. 2,382 billones (96,66%) durante los 10
primeros meses del ao, mientras que si se compara con octubre de 2015, el
crecimiento fue de Bs. 2,697 billones (125,47%). Por su parte, la cartera de
crditos vencidos se ubic en Bs. 14.889 millones, incrementndose en Bs.
8.040 (117%) millones con respecto al cierre de diciembre de 2015 y Bs. 7.040
millones (89,7%) con respecto a octubre de 2015. Esto, sumado con los
crditos en litigio, llev a que la morosidad pasara de 0,38% en octubre de
2015 a 0,31% en octubre de 2016. Sin embargo, la tendencia durante los
ltimos meses ha sido al alza, por lo que se debe hacer un mayor seguimiento
a este indicador, en especial a los crditos otorgados al consumo.

Octubre-2016
Crd(Venc + Lit)/Cart.
Crd:

Diciembre2015

0,31%

0,29%

Octubre-2015
0,38%

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Intermediacin Crediticia:
Mientras que la cartera de crdito se ubic en Bs. 4,847 billones al cierre de
octubre de 2016, las captaciones se ubicaron en Bs. 8,054 billones, por lo que
el ndice de intermediacin crediticia cerr en 60,18%, lo que representa un
aumento de 1,55% si se compara con el cierre de diciembre 2015 y 0,19% si lo
comparamos con octubre de 2015.

Octubre-2016
Cart.
Crd./Captaciones:

60,18%

Diciembre2015
58,63%

Octubre-2015
59,99%

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Intermediacin Financiera:
El ndice de intermediacin crediticia creci durante el perodo de estudios,
mientras que el ndice de intermediacin financiera disminuy, pasando de
81,34% en octubre de 2015 a 79,38% en diciembre de 2015 hasta ubicarse en

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

76,29% en octubre de 2016. Esto se debe a que la banca venezolana est

destinando ms fondos a la actividad crediticia, que a la inversin en ttulos
valores.

Octubre-2016
Crd + Inv.
Tt./Captaciones:

76,29%

Diciembre2015
79,38%

Octubre-2015
81,34%

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Eficiencia:
La eficiencia de la banca para generar utilidades se ha visto reducida debido a
las regulaciones que impiden mitigar el aumento de sus costos, con un
aumento proporcional en sus ingresos, tal como se explic al inicio del anlisis.
Si medimos la eficiencia como resultado neto/ingresos financieros, obtenemos
que el resultado neto es el 24,04% del ingreso financiero, lo que representa
una cada de 7,35% con respecto a diciembre de 2015 y 6,29% con respecto a
octubre de 2015.

Resultado Neto:
Ingresos
Financieros:
Ratio:

Octubre-2016
89.937.162,75

Diciembre-2015
84.026.848,00

Octubre-2015
50.103.775,00

374.141.196

267.662.371

165.185.638

24,04%

31,39%

30,33%

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Principales Cuentas del Balance de Publicacin:

Captaciones:
Tal como se indic anteriormente, las captaciones del sistema bancario
cerraron octubre de 2016 en Bs. 8,054 billones, lo que representa un
incremento de Bs, 3,85 billones (91,59%) con respecto al cierre de diciembre
de 2015 y de Bs. 4,470 billones (124,74%) con respecto a octubre de 2015.
En el siguiente grfico se observa la concentracin de las Captaciones en los 5
principales Bancos del Sistema:

Octubre-2016

67,72%
32,28%
Diciembre2015

66,83%
33,17%
Octubre-2015

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

66,78%
33,22%
Rest
o
Banc
5 Primeros
os
Bancos
del
Siste
ma
Estados Financieros de las
Instituciones-Clculos
Propios.

En la siguiente tabla se puede observar en mayor detalle la cuota de mercado

de los diez principales Bancos del Sistema:
Cuota de mercado de los 10 Principales Bancos:
Octubre-2016
Banco

Monto

Participac
in

VENEZUELA

1.609.230.913,16

19,98%

BANESCO

1.371.762.425,46

17,03%

PROVINCIAL

979.713.412,23

12,16%

MERCANTIL
OCCIDENTAL DE
DESCUENTO
BICENTENARIO

870.728.065,77

10,81%

623.131.520,41

7,74%

407.730.446,08

5,06%

BANCO DEL TESORO

317.278.651,74

3,94%

NACIONAL DE CRDITO

316.530.320,40

3,93%

BANCARIBE

314.516.922,93

3,90%

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

EXTERIOR

287.441.300,22

SistemaBancario

3,57%

8.054.464.823,97

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Diciembre-2015
Banco

Monto

Participac
in

VENEZUELA

795.461.431,00

18,92%

BANESCO

701.076.967,00

16,68%

MERCANTIL

497.125.908,00

11,83%

PROVINCIAL
OCCIDENTAL DE
DESCUENTO
BICENTENARIO

490.579.978,00

11,67%

325.506.400,00

7,74%

239.482.455,00

5,70%

BANCARIBE

178.753.310,00

4,25%

BANCO DEL TESORO

174.489.797,00

4,15%

EXTERIOR

149.745.370,00

3,56%

NACIONAL DE CRDITO

146.902.466,00

3,49%

SistemaBancario

4.204.016.270,00

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

El crecimiento mostrado en captaciones del pblico por las diez principales

instituciones, comparado con el sistema bancario se puede observar en la
siguiente tabla:
Crecimiento mostrado en Captaciones:
Banco
VENEZUELA
BANESCO
PROVINCIAL
MERCANTIL
OCCIDENTAL DE DESCUENTO
BICENTENARIO
BANCO DEL TESORO
NACIONAL DE CRDITO
BANCARIBE
EXTERIOR
SistemaBancario

Octubre 2016-Diciembre 2015

813.769.482,16 (102,30%)
670.685.458,46 (95,67%)
482.587.504,23 (97,08%)
380.148.087,77 (77,49%)
297.625.120,41 (91,43%)
168.247.991,08 (70,25%)
138.525.341,74 (77,50%)
142.040.523,40 (81,40%)
164.771.552,93 (110,03%)
140.538.834,22 (95,67%)
3.850.448.553,97(91,59%)

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Cartera de Crditos:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Por su parte, la cartera de crditos se ubic en Bs. 4,847 billones al cierre de

octubre de 2016, aumentando en Bs. 2,382 billones (96,66%) en comparacin
a diciembre de 2015 y 2,697 billones (124,47%) con respecto a octubre de
2015.
En el siguiente grfico se puede observar cunto representa los Crditos
otorgados por los 5 principales Bancos del total de Crditos del Sistema
Bancario Venezolano:

Octubre-2016

67,91%
32,09%
Diciembre2015

67,64%
32,36%
Octubre-2015

68,30%
31,70%
Rest
o
Banc
5 Primeros
os
Bancos
del
Siste
ma
Estados Financieros de las
Instituciones-Clculos
Propios.

En la siguiente tabla se puede observar en mayor detalle la cuota de mercado

de los diez principales Bancos del Sistema:
Cuota de mercado de los 10 principales bancos:
Octubre-2016
Banco
VENEZUELA
BANESCO
PROVINCIAL
MERCANTIL

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Monto
920.853.699,65
821.813.352,34
606.224.792,11
541.492.197,83

Participac
in
19,00%
16,95%
12,51%
11,17%

OCCIDENTAL DE DESCUENTO
BICENTENARIO
BANCO DEL TESORO
BANCARIBE
EXTERIOR
NACIONAL DE CRDITO
SistemaBancario

401.368.419,51
242.834.767,78
210.127.326,48
204.144.662,27
198.284.240,78
172.932.906,38
4.847.290.781,74

8,28%
5,01%
4,33%
4,21%
4,09%
3,57%

Estados Financieros de las InstitucionesClculos Propios.

Diciembre-2015
Banco

Monto

VENEZUELA
BANESCO
MERCANTIL
PROVINCIAL
OCCIDENTAL DE DESCUENTO
BICENTENARIO
BANCO DEL TESORO
BANCARIBE
EXTERIOR
NACIONAL DE CRDITO
SistemaBancario

502.714.552,00
376.269.736,00
307.376.725,00
302.394.973,00
178.498.621,00
126.707.238,00
120.550.248,00
107.580.477,00
97.585.160,00
85.487.788,00
2.464.792.425,00

Participac
in
20,40%
15,27%
12,47%
12,27%
7,24%
5,14%
4,89%
4,36%
3,96%
3,47%

Estados Financieros de las InstitucionesClculos Propios.

En la siguiente tabla se muestra, el Crecimiento de la Cartera de Crditos en

los 10 Bancos ms grandes del Sistema:
Banco
VENEZUELA
BANESCO

Octubre 2016-Diciembre
2015
418.139.147,65 (83,18%)
445.543.616,34 (118,41%)

PROVINCIAL

298.848.067,11 (97,23%)

MERCANTIL
OCCIDENTAL DE
DESCUENTO

239.097.224,83 (79,07%)
222.869.798,51 (124,86%)

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

BICENTENARIO
BANCO DEL
TESORO
BANCARIBE

116.127.529,78 (91,65%)

EXTERIOR
NACIONAL DE
CRDITO
Sistema
Bancario

100.699.080,78 (103,19%)

89.577.078,48 (74,31%)
96.564.185,27 (89,76%)
87.445.118,38 (102,29%)
2.382.498.356,74(96,66%)

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Principales Cuentas del Estado de Resultados:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

Margen Financiero Bruto:

Los ingresos financieros, durante el perodo junio 2016-octubre 2016 fueron Bs.
374.141 millones, aumentando en Bs. 208.955 millones (226,5%) en
comparacin al mismo perodo del ao anterior. Por su parte, los gastos
financieros se incrementaron por Bs. 26.994 millones (175,55%). Esto llev a
que el margen financiero bruto pasara de Bs. 129.456 millones en octubre de
2015 a 311.418 millones en octubre de 2016.

M.F.B

Octubre-2016
311.418.222,09

Diciembre-2015
209.582.748,00

Octubre-2015
129.456.744,00

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Margen Operativo Bruto:

El margen de intermediacin financiera, durante el perodo junio 2016-octubre
2016 fue de Bs. 341.544 millones, creciendo Bs. 201.287 (143,51%) con
respecto al mismo perodo del ao anterior. Por su parte, los gastos de
transformacin se ubicaron en Bs. 188.000 millones al cierre de octubre de
2016, lo que representa un incremento de Bs. 125.801 millones (202%) si se
compara con el perodo junio 2015-octubre 2015. Estos resultados llevaron a
que el margen operativo bruto se ubicara en Bs. 153.544 millones al cierre de
octubre 2016, lo que se traduce en un crecimiento de Bs. 75.485 millones
(96,70%).

M.O.B

Octubre-2016
153.544.836,23

Diciembre-2015
129.650.779,00

Octubre-2015
78.058.952,00

Estados Financieros de las Instituciones-Clculos Propios.

Resultado Neto:
El resultado neto del sistema bancario para el perodo junio 2015- octubre de
2016 fue de Bs. 89.937 millones, lo que representa un incremento de Bs.
39.833 millones (79,5%) con respecto al mismo perodo del ao anterior.
En la siguiente tabla podemos observar el resultado neto obtenido por las diez
principales instituciones del pas:

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares

*Todas nuestras cifras son expresadas en miles de Bolvares