Universidad Nacional

Autnoma de Mxico
Facultad de Derecho

Sociedades Mercantiles
Bitcora de evidencias

Ao 2016

Sociedades annimas burstiles (S.A.B.)

Contenido generado por

desconcentrado del sector

la

Secretara

de

Economa

algun

rgano

Las sociedades annimas burstiles son un tipo especializado que se deriva de

las sociedades annimas, su caracterstica distintiva es la posibilidad de
comercializar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores. Si la persona moral
a travs de la cual realiza sus negocios requiere del financiamiento de capital, las
sociedades annimas burstiles le permitirn alcanzar sus objetivos mediante la
emisin de acciones o ttulos de deuda que se ofrezcan en el mercado de valores.
Estas figuras jurdicas son un tipo de sociedad annima especializada que le
permite operar, una vez que ha alcanzado cierta solidez en los negocios que
desarrolla (tiene importantes sumas de capital invertido, puede responder por las
obligaciones que emita, lleva una buena contabilidad, cumple con sus obligaciones
fiscales, etc.), involucra al mismo tiempo la capacidad de cumplir las expectativas
de los inversionistas e implica que la sociedad aceptar nuevos socios al hacerse
pblica la compra y venta de acciones.

QU ES LA SOCIEDAD ANNIMA BURSTIL?

Es una persona moral formada por dos o ms personas fsicas o morales (ver
ficha M1-F 3) que adopta la modalidad de la sociedad annima comn pero de
una forma especializada, ya que emite y comercializa sus acciones en la Bolsa
Mexicana de Valores, lo cual implica un mayor valor de las mismas para sus
accionistas y una estructura financiera tal que le permite optimizar costos
financieros, obtener liquidez inmediata, modernizarse, crecer, entre otros.Esta
modalidad tambin garantiza los derechos de los accionistas minoritarios y la
revelacin de la informacin a todo el pblico.
QU LEY MEXICANA LA REGULA?
La Ley del Mercado de Valores

CULES SON LAS CARACTERSTICAS ESPECIALES DE LA SOCIEDAD

ANNIMA BURSTIL?
La denominacin social es elegida por los accionistas y debe ir seguida de las
palabras "Sociedad Annima Burstil" o las siglas "S.A.B".
Los socios reciben el nombre de accionistas.

La responsabilidad de los accionistas es limitada al monto de sus aportaciones. Si

un accionista est dentro del consejo de administracin, este responde por daos
y perjuicios.
El capital social est representado por acciones inscritas en el Registro Nacional
de Valores, entidad a cargo de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores, es
pblico y en l se inscriben los valores objeto de oferta pblica e intermediacin en
el mercado de valores. Su valor es determinado por los accionistas.
Deben tener la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores si su
constitucin es por suscripcin pblica (ver ficha M1-F 9).
No hay limitacin en el nmero de acciones que puede tener un accionista.
Los ttulos de las acciones deben cumplir con ciertos requisitos (ver ficha M1-F 3).
Los accionistas de la sociedad tienen derecho preferente
acciones de los dems.

para comprar las

Los accionistas no pueden hacer prstamos o anticipos sobre sus propias

acciones.
No pueden emitirse nuevas acciones, hasta que las anteriores se encuentren
totalmente pagadas.
Slo podrn emitir acciones en las que los derechos y obligaciones de sus titulares
no se encuentren limitados o restringidos (acciones ordinarias).
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores podr autorizar la emisin de
acciones distintas de las ordinarias, siempre que las acciones de voto limitado,
restringido o sin derecho a voto no excedan del veinticinco por ciento del total del
capital social pagado.
CULES SON LOS DERECHOS QUE SE REGULAN PARA LA PROTECCIN
DE MINORAS?
Los derechos son los siguientes:
Designacin de consejeros

Los accionistas individuales o colectivos que representen el 10% del capital social
tendrn el derecho a designar y revocar en asamblea general a un miembro del
consejo de administracin.
Derecho de convocatoria
Los accionistas que representen individual o conjuntamente el equivalente al 10%
del capital social podrn solicitar al presidente del consejo de administracin o a
cualquiera de los comisarios, que se convoque en cualquier momento a una

asamblea general de accionistas para tratar los asuntos sobre los que tengan
derecho de voto.
Este procedimiento se realiza de la siguiente forma:
Se solicita al rgano de administracin o vigilancia.
Si dentro del trmino de quince das no se ha llevado a cabo, se podr acudir a la
autoridad judicial para que se realice la convocatoria.
Derecho de aplazamiento de acuerdos
Los accionistas que representen individual o conjuntamente el equivalente al 10%
del capital social podrn solicitar que se posponga por una sola vez la votacin de
cualquier asunto respecto del cual no se consideren suficientemente informados.
Podr aplazarse hasta por tres das naturales y sin necesidad de nueva
convocatoria.
Accin de responsabilidad civil contra administradores
Los accionistas pueden ejercer la accin de responsabilidad civil contra los
administradores en beneficio de la sociedad y sin necesidad de decisin de
asamblea general de accionistas. Esto se da cuando de manera individual o en
conjunto tienen el 5% o ms de las acciones con derecho a voto, incluso limitado,
restringido o sin derecho a voto.
Oposicin de acuerdos de la asamblea
Los accionistas que representen en lo individual o colectivo el 10% o ms del
capital social, podrn oponerse judicialmente a las decisiones, impugnando los
acuerdos de la asamblea general.
Es tambin necesario que los accionistas tengan derecho de voto ya sea limitado
o restringido en el asunto que corresponda.

Sociedades annimas promotoras de inversin (S.A.P.I.)

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desconcentrado del sector

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de

Economa

algun

rgano

Las sociedades annimas promotoras de inversin son un tipo especializado de

sociedad que se deriva de las sociedades annimas, su caracterstica distintiva es
la posibilidad de comercializar sus acciones en la Bolsa Mexicana de Valores. Si
la actividad que se busca desarrollar implica realizar una actividad comercial en la
cual se encuentren involucradas muchas personas, con montos de aportacin
diversos y promover una participacin equitativa de todos los socios en su
organizacin, para agilizar la toma de decisiones, la gestin y administracin de la

misma; la sociedad annima promotora de inversin puede ser la figura que mejor
se adapte a sus necesidades.

Sociedad de Responsabilidad Limitada

Es un tipo de sociedad de carcter mercantil en el que la responsabilidad est
limitada al capital aportado.
El capital estar integrado por las aportaciones de todos los socios, dividido en
participaciones sociales, indivisibles y acumulables.
Slo podrn ser objeto de aportacin social los bienes o derechos patrimoniales
susceptibles de valoracin econmica, pero en ningn caso trabajo o servicios.
Las participaciones sociales no tendrn el carcter de valores, no podrn estar
representadas por medio de ttulos o de anotaciones en cuenta, ni denominarse
acciones.
La transmisin de las participaciones sociales se formalizar en documento
pblico.
Nmero de socios
Mnimo 1
Responsabilidad
Limitada al capital aportado
Capital
Mnimo 3.000
Fiscalidad
Impuesto sobre Sociedades
rganos sociales
Junta general de socios
rgano deliberante que expresa en sus acuerdos la voluntad social y cuya
competencia se extiende fundamentalmente a los siguientes asuntos:
Censura de la gestin social, aprobacin de cuentas anuales y aplicacin del
resultado.
Nombramiento y separacin de los administradores, liquidadores, y, en su caso,
de auditores de cuentas.
Modificacin de los estatutos sociales.

Aumento o reduccin del capital social.

Transformacin, fusin y escisin de la sociedad.
Disolucin de la sociedad.
Los Administradores
rgano ejecutivo y representativo a la vez, que lleva a cabo la gestin
administrativa diaria de la empresa social y la representacin de la entidad en sus
relaciones con terceros.
La competencia para el nombramiento de los administradores corresponde
exclusivamente a la Junta General.
Salvo disposicin contraria en los estatutos, se requerir la condicin de socio
para ser nombrado administrador.
Derechos de los Socios
Participar en el reparto de beneficios y en el patrimonio resultante de la liquidacin
de la sociedad.
Participar en las decisiones sociales y ser elegidos como administradores.

SOCIEDAD ANNIMA PROMOTORA DE INVERSIN

Es una persona moral formada por dos o ms personas fsicas o morales (ver
ficha M1-F 3), con la finalidad de realizar una actividad comercial que permite a
sus accionistas tener derechos corporativos y econmicos. Se caracteriza por ser
un paso previo para cotizar en la bolsa de valores.
Este tipo de sociedad toma como base los principios de la Sociedad Annima
comn y los desarrolla de forma especializada, hacindolos ms verstiles y
dinmicos, ya que tiende a promover mejores prcticas de gobierno corporativo,
proteccin de minoras, la revelacin de la informacin al interior de la sociedad,
entre otros.
QU SON LAS MEJORES PRCTICAS DEL GOBIERNO CORPORATIVO?
Son aquellas acciones adoptadas por los administradores y socios de las
sociedades para transparentar sus reglas de operacin, ejercer el control
democrtico de la sociedad, promover la negociacin y el dilogo entre los socios,
as como manejar responsablemente las deudas para financiar una inversin.
QU ES EL LA PROTECCIN DE MINORAS?

Es el conjunto de polticas societarias que busca respetar la decisin de todos los

accionistas, aunque no conformen la mayora de votos, relacionada con el monto
de su aportacin econmica al capital social.
CULES SON LOS DERECHOS QUE SE REGULAN PARA LA PROTECCIN
DE MINORAS?
Los derechos son los siguientes: Designacin de consejeros
Los accionistas individuales o colectivos que representen el 10% del capital social
tendrn el derecho a designar y revocar en asamblea general a un miembro del
consejo de administracin.
De esta manera se asegura la representacin de las minoras dentro del consejo
de administracin de la SAPI.
Derecho de convocatoria
Los accionistas que representen individual o conjuntamente el equivalente al 10%
del capital social podrn solicitar al presidente del consejo de administracin, o a
cualquiera de los comisarios, que se convoque en cualquier momento a una
asamblea general de accionistas, para tratar los asuntos sobre los que tengan
derecho de voto.
Este procedimiento se realiza de la siguiente forma:
Se solicita al rgano de administracin o vigilancia,
Si dentro del trmino de quince das no se ha llevado a cabo, se podr acudir
ante un juez competente para que se realice la convocatoria.
El titular de una sola accin podr solicitar la convocatoria.
Derecho de aplazamiento de acuerdos
Los accionistas que representen individual o conjuntamente el equivalente al 10%
del capital social podrn solicitar que se posponga por una sola vez la votacin de
cualquier asunto respecto del cual no se consideren suficientemente informados,
para dentro de tres das naturales y sin necesidad de nueva convocatoria.
Oposicin de acuerdos de la asamblea
Los accionistas que representen en lo individual o colectivo el 20% o ms del
capital social, podrn oponerse judicialmente a las decisiones, impugnando los
acuerdos de la asamblea general.
Es tambin necesario que los accionistas tengan derecho de voto en el asunto que
corresponda.
Accin de responsabilidad civil contra administradores.

Los accionistas pueden ejercer la accin de responsabilidad civil contra los

administradores en beneficio de la sociedad y sin necesidad de decisin de
asamblea general de accionistas. Lo anterior se da cuando de manera individual o
en conjunto tienen el 15% o ms de las acciones con derecho a voto, incluso
limitado o restringido o sin derecho a voto.

SOCIEDAD ANNIMA PROMOTORA DE INVERSIN

-Los socios reciben el nombre de accionistas.
-No hay limitacin en el nmero de acciones que puede tener un accionista.
-La denominacin social es elegida por los accionistas y debe ir seguida de las
palabras "Sociedad Annima Promotora de Inversin" o las siglas "S.A.P.I".
-La responsabilidad de los accionistas es limitada al monto de sus aportaciones y
en caso de que sea miembro del Consejo de Administracin de la sociedad,
responde por daos y perjuicios.
-El capital social est representado por acciones (ver ficha M1-F 3), cuyo valor es
determinado por los accionistas y deben estar inscritas en el Registro Nacional de
Valores.
-Los ttulos de las acciones deben cumplir con ciertos requisitos (ver ficha M1-F 3).
-Los accionistas de la sociedad tienen derecho preferente
acciones de los dems.

para comprar las

-Los accionistas no pueden hacer prstamos o anticipos sobre sus propias

acciones.
-No pueden emitirse nuevas acciones, hasta que las anteriores se encuentren
totalmente pagadas.

La SAPIB (Sociedad Annima Promotora de Inversin Burstil)

ser la va que dar lugar a que empresas de tamao mediano logren levantar
recursos a travs del mercado de valores.
Cabe destacar que, la palabra Burstil conlleva a que la empresa tiene todos los
derechos de un listado y de colocacin en la Bolsa. Asimismo, al cabo de un
periodo de tres aos la empresa podr convertirse en Sociedad Annima Burstil
(SAB).
Por su parte, Corporativo Tres Maras ser la primera de cuatro medianas
empresas que se esperan se listen en la BMV ingresando como SAPIB. Adems,
se est esperando las colocaciones de Proteak y Arrachera.

Otro de los puntos relevantes de la SAPIB es que ofrece los mismos derechos que
la SAB, pero con menores requisitos de informacin y de Gobierno Corporativo.
No obstante, los valores de una SAPIB slo pueden ser adquiridos por
inversionistas institucionales y calificados. En cambio, del lado de la SAB como
esas acciones las puede comprar cualquiera. Lo cual da mayores dificultades a la
financiacin, pero no lo imposibilita de satisfacer sus necesidades financieras.
Por otra parte, el nmero de inversionistas que requiere una SAB es de 200,
contra los 20 que solicita las SAPIB.
Claramente, este nuevo tipo de empresas cotizantes no tendrn la liquidez ni
abonarn dividendos con la frecuencia de las SAB, pero es una gran opcin para
aquellos inversionistas que conocen del tema y apuntan a largo plazo.
Para quienes no lo recuerden, la sociedad annima promotora de inversin, o
SAPI, es una modalidad de sociedad annima, creada de conformidad con la Ley
del Mercado de Valores del 2006.

Sociedad de responsabilidad limitada

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Economa

algn

rgano

Tal vez uno de los tipos sociales que se elige con mayor frecuencia para asociarse
y hacer negocios es el de la sociedad de responsabilidad limitada, este rgimen
jurdico permite a los socios establecer un lmite mximo de responsabilidad frente
a las obligaciones que contraiga la sociedad. La sociedad de responsabilidad
limitada le permite a cada socio aportar dinero o bienes y la responsabilidad se
limitar al pago de las aportaciones que cada uno realice.

SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA

Es una manera de constituir una persona moral (ver ficha M1-F 2) en la que la
responsabilidad de los socios se limita al monto de sus aportaciones. Las
caractersticas personales de los socios se conservan, los socios pueden aportar
tanto bienes como capital. Al aportar un bien, no se debe pagar diferencia en caso
de que este se deprecie.
QU LEY MEXICANA LA REGULA?
Ley General de Sociedades Mercantiles.
CULES SON SUS CARACTERSTICAS ESENCIALES?
Las aportaciones slo pueden ser en dinero o bienes.

Los socios no deben pagar una diferencia por la depreciacin de los bienes
aportados.
Los socios responden nicamente por el monto de su aportacin por las deudas
que llegase a contraer la sociedad.
Requiere un mnimo de dos socios y puede tener un mximo de cincuenta.
La denominacin o razn social debe ir seguida de las palabras "sociedad de
responsabilidad limitada" o sus siglas "S. de R.L."
En caso de tener razn social esta se compondr por los nombres de uno o ms
socios, si no figuran los de todos se agregarn las palabras y compaa u otras
equivalentes. Siempre debe figurar el nombre de los administradores. Asimismo si
uno de los socios se retira se deber agregar la palabra y "sucesores" a la razn
social.
Todo socio puede separarse cuando en contra de su voto se nombre un
administrador ajeno a la sociedad.
El administrador para delegar su cargo necesita el acuerdo de la mayora de los
socios.
El administrador deber rendir cuentas cada seis meses salvo que se haya
pactado otra periodicidad.
En los estatutos se puede establecer una limitacin temporal para que los socios
puedan percibir intereses no mayores del nueve por ciento anual sobre sus
aportaciones; pero solamente por el perodo de tiempo necesario para la ejecucin
de los trabajos que segn el objeto de la sociedad deban preceder al comienzo de
sus operaciones, sin que en ningn caso dicho perodo exceda de tres aos.
Si se establece en el contrato social, los socios deben hacer aportaciones
adicionales a su aportacin inicial.
Los socios tienen derecho a un voto por cada mil pesos de su aportacin.
Los socios tienen derecho de preferencia para adquirir la parte social de otro
socio.
Un socio puede ser separado de la sociedad cuando use la firma de la sociedad o
su capital social para negocios propios, por infracciones a los acuerdos de los
socios o disposiciones legales, por cometer actos fraudulentos o dolosos contra la
compaa, por quiebra, interdiccin o inhabilitacin para ejercer el comercio.
CMO SE COMPONE EL CAPITAL?
Por partes sociales que se componen por aportaciones de los socios en dinero o
en bienes. No son negociables.

CMO SE DIFERENCIA QUINES SON LOS SOCIOS?

Los socios pueden demostrar su participacin con el acta constitutiva, con una
constancia del Registro Pblico de la Propiedad y Comercio o con su registro en el
Libro de Registro de Socios (ver ficha M1-F 19). Quien no figure en estos
documentos no se considera socio.
CMO SE ADMINISTRA?
De manera unipersonal o colegiada, puede haber un gerente (unipersonal) o un
consejo de gerentes (colegiada).
Cuando los socios pertenecen a la administracin pueden tener una
remuneracin. Los miembros de la administracin que no sean socios sern
considerados como empleados de confianza y recibirn un salario. (Ver mdulo
laboral)
Los gerentes deben rendir cuentas ante la sociedad y responder por todos los
daos y perjuicios que lleguen a derivarse de una mala gestin.
Es posible exigir a los gerentes que den una garanta para respaldar su gestin.
Los gerentes deben ser leales en todo momento con la sociedad.
QU ES LA ASAMBLEA DE SOCIOS?
Es la mxima autoridad de la sociedad y se conforma por todos los socios. Es
quien toma las decisiones. Se encarga de:
La revisin y aprobacin del Balance General (econmico).
Decidir sobre la forma cmo se repartirn las utilidades.
Nombrar o remover a los gerentes.
Exigir a los gerentes una rendicin de cuentas.
Iniciar alguna accin de responsabilidad en contra de los gerentes.
Designar un consejo de vigilancia.
Modificar el contrato social.
Aprobar el ingreso de nuevos socios.
TIENE ALGUNA RESTRICCIN?
Solo puede tener hasta 50 socios.
Las partes sociales pueden tener diversos montos, pero un socio slo podr tener
una parte social.

Se requiere el consentimiento de todos los socios para admitir nuevos socios o

para que uno ceda su parte social.
CMO SE VIGILA LA SOCIEDAD?
Si se indica en el acta constitutiva, se proceder a la formacin de un consejo de
vigilancia, formado de socios o de personas extraas a la sociedad.
La SAPI flexibiliza el rgimen corporativo aplicable a las SA. Desde el punto de
vista fiscal, es necesario sealar que la SAPI est sujeta a los mismos impuestos y
cargas que la SA.
En caso que los promotores de inversin de capital privado (Grupo Promotor)
planeen realizar, al trmino de su inversin, una salida a travs de la bolsa, la
SAPI deber adoptar el rgimen de sociedad annima burstil (SAB) o la
modalidad intermedia entre SAPI y SAB denominada sociedad annima promotora
de inversin burstil (SAPIB).
A travs de las SAPIB se permite que la sociedad coloque acciones o emita ttulos
de crdito y los ofrezca al pblico inversionista, mediante el cumplimiento de
requisitos de registro menores que una SAB con la condicin de que en un plazo
de 3 aos adopte el mencionado rgimen de SAB.
rganos de Administracin y Vigilancia
La administracin estar encomendada a un consejo de administracin y podrn
adoptar para su administracin y vigilancia el rgimen relativo a la integracin,
organizacin y funcionamiento de las sociedades annimas burstiles, ya que no
ser necesario el nombramiento de un comisario, en cuyo caso las funciones de
vigilancia recaern en el comit de auditora y el auditor externo
A continuacin veremos las funciones y responsabilidades del consejo y directivos
que la LMV permite:
La desaparicin del Comisario y que sus funciones y responsabilidad se
transfieren al Consejo, a Comits y al Auditor Externo.
Comits de consejeros independientes que desempearn funciones de Prcticas
Societarias y Auditora.
Determinar la responsabilidad de Consejeros en cuanto a Diligencia y Lealtad.
La Responsabilidad de los Administradores representantes de la Inversin de
Capital Privado

Sociedad por Acciones Simplificada

La Sociedad por Acciones Simplificada, creada en la legislacin colombiana por la

ley 1258 de 2008, es una sociedad de capitales, de naturaleza comercial que
puede constituirse mediante contrato o acto unilateral y que constar en
documento privado. El documento de constitucin ser objeto de autenticacin de
manera previa a la inscripcin en el registro mercantil de la Cmara de Comercio,
por quienes participen en su suscripcin. Dicha autenticacin deber hacerse
directamente o a travs de apoderado.
Cuando los activos aportados a la sociedad comprendan bienes cuya
transferencia requiera escritura pblica, la constitucin de la sociedad deber
hacerse de igual manera e inscribirse tambin en los registros correspondientes.
Una vez inscrita en el registro mercantil, formar una persona jurdica distinta de
sus accionistas.
Para efectos tributarios, se rige por las reglas aplicables a las sociedades
annimas.
Las acciones y dems valores que emita la S.A.S no podrn inscribirse en el
Registro Nacional de Valores y Emisores ni negociarse en bolsa.
Requisitos para constituir una S.A.S.:
Nombre, documento de identidad, domicilio de los accionistas (ciudad o municipio
donde residen).
Razn social o denominacin de la sociedad, seguida de las palabras sociedad
por acciones simplificada, o de las letras S.A.S.
El domicilio principal de la sociedad y el de las distintas sucursales que se
establezcan en el mismo acto de constitucin.
El trmino de duracin, si ste no fuere indefinido. Si nada se expresa en el acto
de constitucin, se entender que la sociedad se ha constituido por trmino
indefinido.
Una enunciacin clara y completa de las actividades principales, a menos que se
exprese que la sociedad podr realizar cualquier actividad comercial o civil, lcita.
Si nada se expresa en el acto de constitucin, se entender que la sociedad podr
realizar cualquier actividad lcita.
El capital autorizado, suscrito y pagado, la clase, nmero y valor nominal de las
acciones representativas del capital y la forma y trminos en que stas debern
pagarse.
La forma de administracin y el nombre, documento de identidad y las facultades
de sus administradores. En todo caso, deber designarse cuando menos un
representante legal.

Sofomes
Las Sociedades Financieras de Objeto Mltiple (Sofomes) son sociedades
annimas que cuentan con un registro vigente ante la Comisin Nacional para la
Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), y cuyo
objeto social principal es la realizacin habitual y profesional de una o ms de las
actividades de otorgamiento de crdito, arrendamiento financiero o factoraje
financiero.

Los requisitos para su constitucin se encuentran definidos en el artculo 87-B y

87-K de la Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crdito
(LGOAAC), as como en las disposiciones de carcter general que en su caso
emita la Condusef.
Las Sofomes son entidades financieras que pueden ser "reguladas" o "no
reguladas".
Sofomes "Reguladas"
Con la Reforma Financiera publicada en el Diario Oficial de la Federacin el 10 de
enero de 2014, se incorporaron aqullas sociedades financieras que tienen
vnculos patrimoniales con sociedades financieras populares, sociedades
financieras comunitarias o sociedades cooperativas de ahorro y prstamo, en
adicin a aquellas que mantienen vnculos patrimoniales con Instituciones de
Crdito. Adems, se agregan a este rgimen de entidades reguladas, las Sofomes
que para fondear sus operaciones emitan valores de deuda inscritos en el Registro
Nacional de Valores conforme a la Ley del Mercado de Valores.
Tambin son Sofomes "reguladas" las que, a pesar de no situarse en alguno de
los supuestos contemplados en el prrafo anterior, voluntariamente lo deseen y
obtengan la aprobacin de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV),
en los trminos establecidos en el Artculo 87-C Bis 1 de la LGOAAC.
Estas sociedades deben agregar a su denominacin social la expresin "sociedad
financiera de objeto mltiple" o su acrnimo "Sofom", seguido de las palabras
"entidad regulada" o su abreviatura "E.R.", y estn sujetas a la supervisin de la
CNBV y por la Condusef en las atribuciones que la misma LGOAAC le confiere.
Asimismo, la LGOAAC (Artculo 87-D) especifica las disposiciones que por su
propia naturaleza les resultan aplicables a las Sofomes reguladas, de acuerdo al
tipo de entidad financiera con la cual tienen vnculo patrimonial y adquieren su
carcter de reguladas.

Sofomes "No Reguladas"

Son aquellas que no se ubican en los supuestos sealados para identificar a las
Sofomes "reguladas", y deben agregar a su denominacin social la expresin
"sociedad financiera de objeto mltiple" o su acrnimo "Sofom", seguido de las
palabras "entidad no regulada" o su abreviatura "E.N.R.". Adems estn sujetas de
la inspeccin y vigilancia de la CNBV, pero exclusivamente para verificar el
cumplimiento de las disposiciones preventivas de lavado de dinero y
financiamiento al terrorismo (Art. 95-Bis de la LGOAAC).
Las Sofomes "no reguladas" deben proporcionar la informacin o documentacin
que les requieran en el mbito de su competencia la Secretara de Hacienda y
Crdito Pblico (SHCP), el Banco de Mxico, la Condusef y la CNBV, y pueden ser
sancionadas en caso de no proporcionarla dentro de los plazos que tales
autoridades sealen, o cuando la presenten de manera incorrecta.

leasing
Sistema de arrendamiento de bienes de equipo mediante un contrato en el que se
prev la opcin de compra por parte del arrendatario.
"mediante el leasing se consigue una amortizacin ms rpida del bien que se
adquiere"

Factoring
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que ha emitido
y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de
preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste en un contrato mediante
el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y
facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a
que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento.
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura
para ser cancelada a 60 das por un valor de 1 milln de pesos, mediante el
contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le
entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la factura.
Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de Factoring o Banco cobrar
la factura original al cliente quien le pagar directamente y no a la Empresa XYX
que le dio la factura, y obtendr el monto total, por lo que la diferencia constituir
su ganancia.
El Factoring adems se ha visto reforzado por la Ley 19.983 promulgada en abril
de 2005 que le da herramientas al factoring para su operacin, al delimitar de

manera ms clara las obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura
de venta y a quienes como las empresas de factoring, trabajan como
intermediarios de stas.
Ms informacin en el Captulo 8-38 de la Recopilacin Actualizada de Normas de
la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) sobre
"Operaciones de Factoraje" que se refiere a las caractersticas que deben tener
estas operaciones para los bancos.

holding
Sociedad financiera que posee la mayora de acciones y lleva la administracin de
un conjunto de empresas que se dedican a diversas actividades econmicas o
industriales.
"el Gobierno decret la expropiacin del holding en 1985"

Shop in Shop:
La flexibilidad es la principal ventaja del modelo comercial Shop in Shop, un
concepto de tienda que se adapta a diferentes tamaos y formatos, desde el
corner ubicado en el interior de otro establecimiento hasta el comercio satlite que
acta como escaparate de la tienda principal. Esta innovadora estrategia de
negocio ya est siendo desarrollada por la firma danesa Bang & Olufsen, que ha
encontrado en el Shop in Shop una frmula ideal para ampliar su red de puntos de
venta en el mercado espaol.
Shop in shop, nuevo concepto de tienda El concepto tradicional de tienda cuenta
con una serie de limitaciones entre las que destaca el elevado coste de los metros
cuadrados de superficie en determinadas ubicaciones y la escasa flexibilidad en
cuanto a formatos. Estas cuestiones pueden suponer una barrera para la
expansin de una marca o para la entrada de nuevos socios en el negocio, por
ello la firma danesa Bang & Olufsen lanza un nuevo concepto de negocio: el Shop
in Shop (SiS), una estrategia que hace ms accesible su negocio a nuevos
partners y favorece el crecimiento de la red de puntos de venta de la compaa
mediante una frmula comercial ms flexible y econmica .
En concreto, la empresa danesa ha creado un nuevo concepto de establecimiento
en el que la principal diferencia con respecto a sus tiendas tradicionales es que
requieren menos superficie y son mucho ms flexibles. Desde solo 40 metros
cuadrados, los socios comerciales de Bang & Olufsen pueden abrir una tienda en
la que se incluye mobiliario y una seleccin de productos. De esta forma, la
inversin inicial es ms accesible y el retorno de la inversin estimado es de entre
un ao y medio y dos aos.

Este modelo tambin puede ser empleado por los actuales propietarios de tiendas
Bang & Olufsen para establecer un punto de venta satlite en una nueva
ubicacin. Este local puede servir de escaparate que contribuya a generar nuevas
oportunidades de negocio o de llegar a ms clientes potenciales e incrementar las
ventas.
Asimismo, este concepto de tienda es ms flexible y puede ser implantado en el
interior de otros establecimientos, a modo de corner, con el objetivo de crear
sinergias con otros productos, acercar la marca al consumidor y permitir al
distribuidor diversificar sus ventas y aumentar sus beneficios.
Sentir y probar el producto
Shop in shop, nuevo concepto de tiendaLos productos de Bang & Olufsen se
dirigen al mercado del lujo, por ello la experiencia de compra, sentir y probar los
productos en la tienda es algo fundamental para la firma. Tener presencia local es
absolutamente esencial para tener clientes satisfechos, asegura Tue Mantoni,
CEO de Bang & Olufsen. Por ello, las tiendas de la marca estn diseadas bajo el
concepto Sensory Concept, que ofrece al cliente una experiencia interactiva y
dinmica que va ms all del propio producto.

JOINT VENTURE
Asociacin empresarial en la que los socios comparten los riesgos de capital y los
beneficios segn las tasas acordadas.
"se consolidan muchas joint venture entre empresas de pases de bloques
econmicos diferentes,"

ENCUBRIMIENTO POR RECEPTACIN

ARTCULO 243. SE IMPONDRA PRISION DE 2 A 7 AOS DE PRISION, Y DE
CINCUENTA A CIENTO VEINTE DIAS MULTA, A QUIEN DESPUES DE LA
EJECUCION DE UN DELITO Y SIN HABER PARTICIPADO EN EL, ADQUIERA
POSEA, DESMANTELE, VENDA, ENAJENE, COMERCIALICE, TRAFIQUE,
PIGNORE, RECIBA, TRASLADE, USE U OCULTE EL O LOS INSTRUMENTOS,
OBJETOS O PRODUCTOS DE AQUEL, CON CONOCIMIENTO DE ESTA
CIRCUNSTANCIA SI EL VALOR DE CAMBIO NO EXCEDE DE QUINIENTAS
VECES EL SALARIO MINIMO.
SI EL VALOR DE ESTOS ES SUPERIOR A QUINIENTAS VECES EL SALARIO,
SE IMPONDRA DE 5 A 10 AOS DE PENA PRIVATIVA DE LIBERTAD Y DE
DOSCIENTOS A MIL QUINIENTOS DIAS MULTA.

CUANDO EL O LOS INSTRUMENTOS, OBJETOS O PRODUCTOS DE UN

DELITO SE RELACIONAN CON EL GIRO COMERCIAL DEL TENEDOR O
RECEPTOR, SI ESTE ES COMERCIANTE O SIN SERLO SE ENCUENTRA EN
POSESION DE DOS O MAS DE LOS MISMOS, SE TENDRA POR ACREDITADO
QUE EXISTE CONOCIMIENTO DE QUE PROVIENE O PROVIENEN DE UN
ILICITO.