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ESTUDIO DE MERCADO
1.1OBJETIVOS
1.1.1 OBJETIVO GENERAL
Elaborar un estudio de factibilidad que demuestre la viabilidad comercial, tcnica, organizacional, legal, financiera, en la
elaboracin y confeccin de bolsos, empleando tela de retazos de tela, fomentando as el aprovechamiento total de la
produccin del sector textil y de confecciones y satisfaciendo la necesidad esttica de diferenciacin de la poblacin femenina
estudiantil de la Universidad Central del Ecuador.
1.1.2 OBJETIVOS ESPECFICOS
Realizar una investigacin de mercado que permita identificar claramente el perfil requerido del mercado de la demanda
existente, gustos, preferencias y hbitos de compra.
Realizar un estudio tcnico que permita determinar el tamao, localizacin del local, distribucin de las instalaciones,
requerimientos de materias primas, mano de obra y equipos de confeccin.
Considerando su uso, el bolso elaborado con retazos de tela ser un bien de consumo final, considerando que va a ser
adquirido directamente por la poblacin femenina estudiantil de la Universidad Central del Ecuador.
1.2.2 CLASIFICACIN POR SU EFECTO
Se considera nico en el mercado al que nos enfocaremos, es decir es un producto innovador pues no existen ms
productores de bolsos de este tipo en el mercado, que no llegaran a representar nuestra competencia directa por la diferencia
de nuestro bolso y su principal atributo de estar elaborado con retazos de tela
1.3 ANLISIS DE LA DEMANDA
1.3.1 SEGMENTACIN DE MERCADO
Existe un mercado universo, al cual se lo separar por segmentos en donde las consumidores tendrn las mismas
caractersticas en su comportamiento, para esto determinaremos la poblacin que ser sujeto de investigacin que servir
posteriormente para estimar la muestra usada para reflejar caractersticas que esa poblacin desea en nuestro bolso de
retazos de tela.
1.3.1.1ESTIMACIN DE LA POBLACIN
En resumen para la estimacin de la poblacin del diseo de la investigacin, el universo del que se ha partido es la poblacin
femenina estudiantil de la Universidad Central del Ecuador, correspondiente al pregrado y de la modalidad presencial del ao
2012 del campus ubicado en su sede principal en el norte de la ciudad de Quito, cabe recalcar que, no se ha considerado las
sedes ubicadas en el sur de la ciudad, adems de las sedes en las ciudades de Santo Domingo y Galpagos, ni tampoco una
1
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
segmentacin por edad, debido a que la universidad concentra la poblacin de mujeres en la edad que, sern las
consumidores finales de nuestro producto, como lo muestran la tabla 1. Determinada esta poblacin el tamao de mercado
obtenido es de N = 24997 estudiantes mujeres de pregrado en la modalidad presencial de la universidad central del
ecuador.Esto debido a la estimacin presentada a continuacin.
Para la estimacin de nuestra poblacin objetivo nos basamos en la Revista Cifras de la Universidad Central del Ecuador ao
2011 en la cual tenemos que en la tabla nmero uno se aglutina a la poblacin estudiantil de pregrado de la Universidad
Central del Ecuador, por facultad y sexo, adems de las sedes ubicadas fuera del rea de influencia de nuestro proyecto, en la
sede principal de la UCE, de esta eliminamos las sedes: sur, Galpagos y Santo Domingo resultando la siguiente tabla:
Facultades
Arquitectura y Urbanismo
Artes
Ciencias Administrativas
Ciencias Agrcolas
Ciencias Econmicas
Ciencias Mdicas
Ciencias Psicolgicas
Ciencias Qumicas
Comunicacin Social
Filosofa, Letras y Ciencias de la Educacin
Ingeniera,Ciencias Fsicas y Matemtica
Ingeniera en Geologa Minas y Petrleo
Ingeniera Qumica
Jurisprudencia, Ciencias Polticas y Sociales
Medicina Veterinaria y Zootecnia
Odontologa
Total
Porcentajes
Hombres
1210
371
2689
280
1011
2976
659
414
721
2282
1335
527
240
1804
318
943
17780
38.09%
Mujeres
900
84
6251
168
1834
6802
1338
680
873
4843
545
295
320
1745
336
1885
28899
61.91%
Total
2110
455
8940
448
2845
9778
1997
1094
1594
7125
1880
822
560
3549
654
2828
46679
100.00%
Pero en esta se encuentran las estudiantes mujeres de la UCE del pregrado de las modalidades presencial y distancia, para
nuestro necesitamos la poblacin estudiantil femenina de la modalidad presencial, por este motivo tomamos los datos de la
tabla dos en la cual se encuentran el nmero de estudiantes por modalidad de estudios y por facultad, en esta se observa que
las facultades de Administracin, Economa y Filosofa son las nicas que poseen los dos tipos de modalidad por lo cual
tomamos un porcentaje aproximado del nmero de personas en modalidad a distancia del total de estudiantes en las
facultades antes mencionadas resultando esta tabla:
Facultades
Ciencias Administrativas
Ciencias Econmicas
Filosofa, Letras y Ciencias de la Educacin
Total
8940
2845
7125
Porcentaje
Estudiantes
Distancia
3224
36.06%
174
6.12%
2288
32.11%
Distancia
Pregrado
nmero
de
2
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
corresponde al nmero de mujeres porque en la tabla 1 se puede determinar que las mujeres representan un porcentaje
superior al de los hombres un 61.91%. Usando estos porcentajes y con ayuda de la tabla nmero dos determinamos el
aproximado del nmero de estudiantes mujeres de la modalidad a distancia de las tres facultades antes mencionadas, las
cules sern descontadas del total de estudiantes mujeres de la tabla uno y obteniendo as el total de estudiantes mujeres en
la modalidad presencial de estas tres facultades:
Facultades
Total
Ciencias
Administrativas
Ciencias Econmicas
Filosofa, Letras y
Ciencias de la
Educacin
Distancia
Total de
Porcentaje
Estudiant
Estudiantes a
es
Distancia
Mujeres
Estudiantes
Mujeres a
Distancia
Total de
Estudiantes
Mujeres
Modalidad
Presencial
8940
2845
3224
174
0.3606263982
0.0611599297
6251
1834
2254
112
3997
1722
7125
2288
0.321122807
4843
1555
3288
Obtenidos estos resultados, en este momento podemos determinar el nmero de estudiantes mujeres en la modalidad
presencial de la UCE en su sede principal en Quito resultando la siguiente tabla y con el total, es decir la sumatoria de todas
las facultades determinamos la poblacin objetivo de nuestro proyecto:
Facultades
Arquitectura y Urbanismo
Artes
Ciencias Administrativas
Ciencias Agrcolas
Ciencias Econmicas
Ciencias Mdicas
Ciencias Psicolgicas
Ciencias Qumicas
Comunicacin Social
Filosofa, Letras y Ciencias de la Educacin
Ingeniera,Ciencias Fsicas y Matemtica
Ingeniera en Geologa Minas y Petrleo
Ingeniera Qumica
Jurisprudencia, Ciencias Polticas y Sociales
Medicina Veterinaria y Zootecnia
Odontologa
Total
Mujeres total
Presencial
900
84
3997
168
1722
6802
1338
680
873
3288
545
295
320
1745
336
1885
24977
n=
( z i Npq)
2
(e ( N 1)+ z pq)
3
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
En donde:
n = tamao de la muestra
p = probabilidad de aceptacin
q = probabilidad de rechazo
z = valor de la curva de Gauss normalizada para un cierto nivel de confianza en este caso se realiz con un nivel de confianza
del 92%, z = 1.75
e = porcentaje de error aceptado = 8%
Parmetro
s
z
N
p
q
e
Valore
s
1,75
24997
0,65
0,35
0,08
No
4
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
SI
utiliza bolso
17
bolso retazos
de tela
13
porcentaje
total
0,65
NO
3
TOTAL
20
7
0,35 1
Esto nos permite determinar p y q cuyos valores son 0.65 y 0.35 respectivamente, para el clculo del tamao de la muestra
presentado con anterioridad
1.3.1.4 DETERMINACION DE LA ENCUESTA
ENCUESTA
Con un objetivo estrictamente cientfico se pretende que de forma totalmente annima y voluntaria usted participe en la
realizacin de esta encuesta. Por favor, conteste con sinceridad. Muchas gracias por su colaboracin.
1. Edad:
2. En la Universidad usualmente utiliza:
Bolso
Mochila
No
5.
Mediano
Grande
Seale el aspecto o aspectos que usted considera ms importante a la hora de adquirir un bolso, mximo tres.
SI
NO
Diseo
Combinacin de colores
Accesorios
5
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
Utilidad
Tamao
Precio
Marca
6.
a)
b)
c)
NO
Radio
Revistas
Redes Sociales
Hojas volantes
Peridicos
NO
10. Cul es el precio que paga regularmente por un bolso? (elija solo una opcin)
5$
10$
15$
20$
6
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
no
Frecuencia
36
Percent
33,33
no
Frecuencia Percent
1
1,39
si
72
Total
108
66,67
si
71
98,61
Total
72
Tamao
Valid
Valid
Aspecto ms importante
pequeo
Frecuencia
1
Percent
1,41
mediano
48
67,61
grande
22
30,99
Diseo
Combinacin
colores
Accesorios
Total
71
Valid
Cantidad Bolsos
Valid
uno
Frecuencia
15
Percent
21,13
dos
32
45,07
tres
24
33,80
Total
71
Medio de Comunicacin
Valid
Percent
12,68
19
26,76
Redes
Sociales
Hojas
Volantes
Peridicos
21
29,58
15
21,13
9,86
TOTAL
71
Radio
Revistas
Valid
15,49
11,27
Utilidad
13
18,31
Tamao
12
16,90
Precio
11
15,49
Marca
4,23
TOTAL
71
Frecuencia
16
Accesos a la U
Almacenes cerca 15
U
17
Instalaciones U
Internet
Centros
Comerciales
TOTAL
Percent
22,54
21,13
23,94
11
15,49
12
16,90
71
PrecioxBolso
Valid
Competencia
11
Lugar de Compra
Valid
Frecuencia
9
Frecuencia Percent
13
18,31
cinco
Frecuencia Percent
3
4,23
diez
17
23,94
Percent
92,96
quince
29
40,85
no
Frecuencia
66
veinte
22
30,99
si
7,04
Total
71
Total
71
100
7
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
La demanda actual est determinada por la encuesta aplicada debido a la falta de disponibilidad de datos para
armar una serie histrica, as de esta forma la demanda de bolsos de retazos de tela en la Universidad Central del
Ecuador para el ao 2012 ser de:
# bolsos
frecuencia
media ponderada
1
2
3
21.13
21.13
90.14
101.41
2
4
45.07
33.80
media t anual
poblacin
DEMANDA ACTUAL
16433
69898
Estos clculos se obtuvieron de la pregunta nmero seis de la encuesta aplicada, de los resultados obtenidos se
realiz una media ponderada, cuyo resultado se encuentra en la tabla antes mencionada y nos indica que
anualmente nuestra poblacin objetivo demanda 4 bolsos.
Tomando en consideracin el porcentaje de estudiantes mujeres de pregrado en modalidad presencial de la UCE
que utilizaran nuestro bolso es de 65.7% - afirmando que la prueba piloto fue correctamente realizada
multiplicada por nuestra poblacin objetivo (24997), obteniendo el resultado de 16433 estudiantes mujeres de
pregrado en modalidad presencial de la UCE que sera el nmero de demandantes de nuestro producto,
obtenemos nuestra demanda actual anual que seria de 69898 bolsos.
1.3.4 Proyeccin de la demanda
En el caso de la poblacin estudiantil y su crecimiento existe una particularidad: su crecimiento es restringido a la
capacidad instalada de la Universidad Central del Ecuador, esto limita el crecimiento de nuestra poblacin objetivo,
pues al observar en la tabla la poblacin de estudiantes en el periodo 2006 2011 (Tabla 3) y su respectiva tasa de
crecimiento.
Como observamos la tasa de crecimiento anual es del 0.41% un crecimiento que no llega ni al 1% por lo cual
asumimos que la poblacin del ao 2012 no fluctuar demasiado en comparacin con el ao siguiente y los aos
posteriores, por la restriccin de la capacidad instalada de la universidad. Por esta razn llegamos a la conclusin
de que la poblacin se mantendr constante durante los aos que dure nuestro proyecto y por esta razn
determinamos que nuestra demanda ser constante, es decir la proyeccin de la demanda de bolsos elaborados a
base de retazos de tela ser la misma en el tiempo de duracin del proyecto correspondiente a la demanda actual
del ao 2012 calculada anteriormente.De esta forma nuestra demanda constante quedara as:
Duraci
n
Q
bolsos
anualmente
2012
69898
2013
69898
2014
69898
demandados
8
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
2015
69898
2016
69898
2017
69898
Oferta
demanda insatisfecha
2012
69919
69919
2013
69919
69919
2014
69919
69919
2015
69919
69919
2016
69919
69919
2017
69919
69919
Tamaos
22
pequeo
mediano
48
grande
9
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
Para dar a conocer nuestro producto utilizaremos como medio de comunicacin las redes sociales, las cuales
poseen mayor aceptacin dentro del segmento estudiado, y en las cuales se optimizaran recursos ya que los
servicios bsicos utilizados estn tomados como inversin inicial.
Medios de comunicacin
Radio
Revistas
9.86 12.68
21.13
26.76
29.58
Redes Sociales
Hojas Volantes
Periodicos
Aspectos
importantes
Diseo
Combinacion colores
Accesorios
Utilidad
Marca
4.23 18.31
15.49
Tamao
Precio
15.49
16.90
11.27
18.31
Lugar de compra
Accesos a la U Almacenes cerca U
16.90
22.54
Instalaciones U
15.49
Internet
21.13
Centros Comerciales
23.94
10
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
Entonces analizaremos cada uno de los factores, para despus analizar el flujo neto de efectivos y as
determinar el tamao ptimo.
11
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
DESCRIPCION
DE
LA
ACTIVIDAD
Corte de tela para las partes
del bolso
Cortar tela para el forro
Unirlas partes del bolso
Adjuntaresponja y forro
ColocarAccesorios
Adjuntaretiqueta
Colocar el bolso listo en el
estante
TIEMPO TOTAL
DURACION
(min)
25
15
20
10
15
3
2
90
Hay que tomar muy en cuenta que para la contratacin de las costureras nos regiremos al salario
mnimo vital mas todos los beneficios de ley que se contemplen pero con la forma en que
trabajaremos a destajo, es decir, que van a ser contratadas y su remuneracin ser a base a la
produccin por bolsos y de esta forma trataremos de controlar y lograr la eficiencia en la produccin.
2.2. Flujo Neto de Efectivos
12
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
Una vez analizados todas las restricciones de un proyecto y al observar que cada una de ellas se
encuentra cubierta o es superada y no representa una restriccin para el desarrollo de nuestro
proyecto, pasamos a analizar el Flujo Neto de Efectivos que nos permitir determinar el mejor
tamao para nuestro proyecto.
En este caso hemos tomado tres posibilidades con tres tamaos para nuestro proyecto, teniendo
como supuestos:
1. El tamao de mercado que nosotros queremos cubrir ser nuestro primer supuesto es as que
segn sea el tamao a analizarse ser del 10, 16, 24 por ciento respectivamente, pues al
aumentar el tamao mayor ser nuestra cobertura. As por ejemplo al referirnos al 10%
estaramos cubriendo una demanda de 6992 bolsos anuales.
2. Los tamaos varan segn el tamao de mercado que se quiera cubrir y los requerimientos de
materia prima, mano de obra, etc. que deban aumentar. Estos han sido elegidos de acuerdo a
la disponibilidad de recursos financieros que posee el proyecto, por eso el mximo porcentaje
a cubrir del total de la demanda satisfecha es el 24%, valor lmite que se puede alcanzar.
De esta manera tenemos los siguientes flujos por tamao del proyecto, calculados y con sus
respectivos anexos que detallan la consecucin de los flujos, cabe destacar que cada tamao cubre
el 10 ,16 y 24 por ciento respectivamente de la demanda insatisfecha, como se puede observar en la
siguiente tabla:
Tamao
1
2
3
Demand
Demanda
Demanda
Cubierta a
Insatisfecha (Numero (Numero
de Cubierta
de Bolsos/Ao)
Bolsos/Ao)
Porcentaj
e
69919
6992
10%
69919
11187
16%
69919
16781
24%
Para calcular nuestro FNE vamos a usar el CAE Costo Anual Equivalente o el Costo Anual Uniforme,
desde el punto de vista del costo pues nuestra demanda es constante, por lo analizado
anteriormente en la segmentacin de mercado. Este consiste en distribuir la inversin inicial y el
valor de desecho durante la vida til de nuestro proyecto, en este caso ser de cinco aos para los
tres tamaos de a analizarse, entonces el CAE de mayor valor que nos de uno de los tamaos ser el
elegido como ptimo y en base a ese tamao con sus respectivos atributos ser el escogido, para
eso a continuacin mostramos el flujo de efectivos de cada tamao que fue calculado para nuestro
proyecto.
Para determinar el CAE, primero debemos determinar el CAE de la inversin Inicial, es decir distribuir
el valor presente hacia el futuro, y para esto aplico el Factor de Recuperacin de Capital cuya frmula
es la presentada a continuacin, es necesario mencionar que la tasa de descuento (i) usada es del
10% que es recomendada normalmente para este tipo de proyectos y adems que cada proyecto
tiene una vida til de 5 aos (n):
13
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
i(1+i)n
FRC=
(1+i )n1
FRC=
0.10(1+0.10)5
( 1+ 0.10)5 1
FRC=0.2638
Entonces concluimos que el FRC para cada tamao ser el mismo y ser del 0.2638. De igual manera
para el valor de desecho distribuirlo hacia el futuro utilizamos el Factor de Fondo de Amortizacin FFA
con las mismas especificaciones del FRC donde i = 0.10 y n = 5 aos, la vida til del proyecto en los
tres tamaos, cuya frmula es:
F FA=
FFA=
i
(1+ i)n1
0.10
(1+0.10)51
FFA=0.1638
Entonces concluimos que el FFA es del 0.1638 para cada tamao, por tener a la misma tasa de
descuento y la misma vida til.
Ahora procedemos a determinar los flujos de cada uno de los tamaos:
2.2.1.Tamao 1 del Proyecto ( Anexo A )
()
()
()
()
()
()
(
=
)
()
(
2
8390
3
(1430
2)
(5089
2)
(2997
5)
3
8390
3
(1430
2)
(5089
2)
(2997
5)
4
8390
3
(1430
2)
(5089
2)
(2997
5)
5
8390
3
(1430
2)
(5089
2)
(2997
5)
GASTOS DE VENTAS
AMORTIZACIONES
INTANGIBLES
(394)
(394)
(394)
(394)
(394)
(2265
6)
(2265
6)
(2265
6)
(2265
6)
(2265
6)
(2265
(2265
(2265
(2265
(2265
ACTIVOS
UTILIDAD OPERACIONAL
15% TRABAJADORES
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
14
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
=
)
()
(
=
)
(
+
)
(
+
)
()
()
()
(
+
)
(
+
)
(
+
)
(
=
)
6)
6)
6)
6)
6)
UTILIDAD NETA
(2265
6)
(2265
6)
(2265
6)
(2265
6)
(2265
6)
1956
1956
1956
1956
1956
AMORTIZACIONES
394
394
394
394
394
REINVERSIONES
(894)
(894)
(894)
(894)
(894)
(1355
7)
(1355
7)
(1355
7)
(1355
7)
(1355
7)
8418
8418
8418
8418
8418
VENTA DE ACTIVOS
325
325
325
325
325
1267
1267
1267
1267
1267
(2873
2)
(2873
2)
(2873
2)
(2873
2)
(2873
2)
2
1678
06
(1502
2)
(8534
2)
(2997
5)
3
1678
06
(1502
2)
(8534
2)
(2997
5)
4
1678
06
(1502
2)
(8534
2)
(2997
5)
5
1678
06
(1502
2)
(8534
2)
(2997
5)
()
()
()
()
()
()
GASTOS DE VENTAS
AMORTIZACIONES
INTANGIBLES
(394)
ACTIVOS
(394)
(394)
(394)
(394)
15
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
(
+
)
(
+
)
()
()
()
(
+
)
(
+
)
(
+
)
(
=
)
UTILIDAD OPERACIONAL
15% TRABAJADORES
UTILIDAD NETA
1965
1965
1965
1965
1965
AMORTIZACIONES
394
394
394
394
394
REINVERSIONES
(894)
(894)
(894)
(894)
(894)
(2090
8)
(2090
8)
(2090
8)
(2090
8)
(2090
8)
VENTA DE ACTIVOS
325
325
325
325
325
2365
2365
2365
2365
2365
7311
7311
7311
7311
7311
()
()
()
2
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
3
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
4
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
5
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
16
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
()
()
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
(
+
)
(
+
)
()
()
()
(
+
)
(
+
)
(
+
)
(
=
)
GASTOS DE VENTAS
AMORTIZACIONES
INTANGIBLES
(394)
(394)
(394)
(394)
(394)
UTILIDAD OPERACIONAL
65839
65839
65839
65839
65839
15% TRABAJADORES
ACTIVOS
55963
55963
55963
55963
UTILIDAD NETA
43651
43651
43651
43651
43651
3454
3454
3454
3454
3454
AMORTIZACIONES
394
394
394
394
394
REINVERSIONES
(894)
RECUPERACIN
TRABAJO
CAPITAL
DE
(894)
(894)
(894)
(894)
16095
16095
16095
16095
16095
VENTA DE ACTIVOS
325
325
325
325
325
3445
3445
3445
3445
3445
32172
32172
32172
32172
32172
Como observamos el mayor Flujo nos los proporciona el tamao 3, entonces concluimos que nuestro
Tamao ptimo es el nmero TRES. Utilizando un nivel de produccin iguales en todos los aos
debido a que se observa una demanda constante en los cinco aos de duracin del proyecto.
Considerando este tamao examinaremos sus respectivos diagramas para definir los flujos de
proceso como organizacional.
17
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
Factores
Locacionales
Transportes
y
comunicaciones,
infraestructuras de la
zona
El abastecimiento de
materias primas
La
demanda
de
mercado.
Servicios Bsicos
El desarrollo econmico
de la regin
Factores climticos
de medio ambiente
TOTAL
20%
80
16
80
16
80
16
20%
60
12
70
14
75
15
10%
90
90
80
15%
85
12.75 70
10.5
85
12.75
20%
60
12
70
14
85
17
15%
80
12
60
80
12
100%
73.7
5
72.5
80.75
18
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
19
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
()
()
()
()
()
()
(
=
)
()
(
=
)
()
(
=
)
(
+
)
(
+
)
()
()
()
(
+
)
(
+
)
(
+
)
(
=
2
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
(20707
)
3
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
(20707
)
4
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
(20707
)
5
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(29975
)
(20707
)
(3454)
(3454)
(3454)
(3454)
(394)
(394)
(394)
(394)
(394)
UTILIDAD OPERACIONAL
65839
65839
65839
65839
65839
15% TRABAJADORES
(9876)
(9876)
(9876)
(9876)
(9876)
55963
55963
55963
55963
55963
UTILIDAD
IMPUESTOS
ANTES
DE
UTILIDAD NETA
43651
43651
43651
43651
43651
3454
3454
3454
3454
3454
394
394
394
394
394
DEPRECIACION
FIJOS
DE
ACTIVOS
AMORTIZACIONES
(33731
)
INVERSION INICIAL
REINVERSIONES
INVERSION
TRABAJO
(4511)
CAPITAL
RECUPERACIN
TRABAJO
DE (98261
)
CAPITAL
98261
VENTA DE ACTIVOS
1490
VALOR DE DESECHO
FLUJO NETO DE FONDOS
21034
(1319
93)
47500 48990
42989 47500
16679
5
20
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
0
1
2
3
4
5
(131993) 47.500 48.990 42.989 47.500 166.795
VAN
TIR
$ 109.077
35%
Como se pude apreciar el VAN es positivo con un valor de $ 109.077 es mayor que cero, esto implica que el proyecto es viable
financieramente, adems posee una TIR positiva del 35% por lo cual aseguramos que la rentabilidad mxima que proporciona
el proyecto es del 35%. Esto nos lleva a concluir bajo estos dos criterios de evaluacin que el proyecto es viablemente
financiero, esto teniendo en consideracin que se asume que el proyecto se reinvierte a la misma tasa, argumento que en la
prctica es muy complicado
2.6.1.3. Relacin Beneficio Costo (Anexo D )
En este criterio podremos determinar cunto aspirara a ganar por cada dlar que he invertido en el proyecto, cuyo clculo lo
presentamos a continuacin:
.
RELACION BENEFICIO COSTO
1
2
3
4
25170 25170 25170 25170
INGRESOS
8
8
8
8
17035 17035 17035 17035
EGRESOS
3
3
3
3
RELACION BENEFICIO COSTO
$ 1,48
5
25170
8
17035
3
TOTAL
$
797.882
$
539.997
Este criterio nos indica que por cada dlar invertido, obtenemos de utilidad 48 centavos, lo cual nos permite observar que el
proyecto es rentable
21
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
2
25170
8
(15742
)
(11559
6)
3
25170
8
(15742
)
(11559
6)
4
25170
8
(15742
)
(11559
6)
5
25170
8
(15742
)
(11559
6)
(1344)
(1062)
(747)
(394)
(29975
)
(20707
)
(29975
)
(20707
)
(29975
)
(20707
)
(29975
)
(20707
)
(3454)
(3454)
(3454)
(3454)
(394)
(394)
(394)
(394)
64495 64776
65092 65444
(9674)
(9764)
(9716)
54820 55060
(9817)
55328 55628
43156 43390
2383
2665
2980
3333
3454
3454
3454
3454
394
394
394
394
(4511)
22
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
(
+
)
(
+
)
(
+
)
(
=
)
RECUPERACIN
TRABAJO
CAPITAL
98261
VENTA DE ACTIVOS
1490
VALOR DE DESECHO
21034
(1185
00)
48573
50482 44950
49985
16986
7
Como observamos el flujo es positivo en todos los aos y al usar los criterios de evaluacin antes mencionados, pero esta vez
para el inversionista observamos los siguientes resultados:
VAN
TIR
$ 127.966,15
41%
Esto nos indica que el VAN es positivo, lo cual hace el proyecto viable, mientras que la rentabilidad mxima para el
inversionista es del 41%, lo cual quiere decir que con un apalancamiento financiero el proyecto sigue siendo viable
financieramente, por lo cual se lo puede llevar a cabo.
3. Anlisis de Sensibilidad
3.1. Anlisis de precio: Este puede ser un factor muy determinante en lo que se refiere al impacto dentro de las previsiones
de la empresa ya que puede tener una gran influencia en los flujos y al ser sobreestimado puede ser que no sea tan atractivo
para los demandantes. Entonces vamos a suponer que el precio baja un 10%.Obteniendo los siguientes resultados:
Como observamos la rentabilidad bajo 13%, por lo cual concluimos que el proyecto es muy sensible a cambios en el precio lo
cual puede ser un factor en desventaja la baja del precio.
3.2 Anlisis de cantidad: En este punto determinaremos que sucedera si la cantidad vendida disminuyera en un 15% por
distintos factores dndonos los siguientes resultados:
23
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA
La conclusin es que el proyecto es muy sensible a cambios en la cantidad vendida, porque la rentabilidad baja un 20% un
valor muy superior al que disminuyo la cantidad vendida.
3.3 Anlisis de costos: En este punto se realizaran dos cambios tanto en los costos fijos y variables aumentndolos cada
uno en un 10%. Como observamos a continuacin: Un cambio en los costos fijos al aumentarlo en un 10%:
FLUJO NETO DEL PROYECTO
FLUJO NETO DE FONDOS
0
1
2
3
4
5
(131993) 46.456 47.946 41.945 46.456 165.752
VAN
TIR
$ 105.480
34%
Como observamos el cambio es poco importante la rentabilidad mxima baja en el 1% lo cual lo hace poco sensible a un
cambio en los costos fijos. Ahora observamos un aumento en los costos variables del mismo porcentaje, dando los siguientes
resultados:
0
1
2
3
4
5
(131993) 39.809 41.298 35.297 39.809 159.104
$ 82.571
29%
La rentabilidad solo baja en un 6% un valor menor al cual se sube los costos variables, por lo tanto podemos concluir:
El proyecto de los bolsos de retazos de tela es muy sensible a cambios en los precios y en la cantidad vendida pues
hace que la rentabilidad baje y el VAN disminuya en una gran proporcin.
Cambios en los costos tanto fijos como variables no afecta demasiado al proyecto, pues no baja en una gran
proporcin su rentabilidad.
24
PROYECTO DE ELABORACION DE BOLSOS CON RETAZOS DE TELA