PROPOSITO DEL FORO

El Foro es una tcnica de comunicacin escrita, donde los participantes

DISCUTEN sobre un tema principal del Foro. El propsito es generar una
DISCUSION CONSTRUCTIVA acerca del tema propuesto.
Para efectos de evaluacin, se tendrn en cuenta las participaciones
en
el foro de acuerdo a las especificaciones y criterios de calificacin
mencionados a continuacin.
ESPECIFICACIONES DE LA PARTICIPACION EN EL FORO
Tema: Anlisis financiero aplicado a una PYME.
A continuacin se relacionan los Estados financieros iniciales de una
empresa de reciente creacin dedicada a actividades de distribucin de
mercancas al por menor. Estn expresados en dlares debido a la gran
participacin extranjera de sus accionistas y proveedores. Los saldos en
todas las cuentas estaban en cero a inicios del ao 1.
BALANCE GENERAL
Distribuidora XYZ
A 31 Dic/1
ACTIVOS
Activos corrientes
Caja
Cuentas por Cobrar
Inventario
Total Activos
Corrientes

Activos No Corrientes
(Largo Plazo)
Equipo de
comercializacin
Depreciacin
acumulada
Neto Activos No
Corrientes (Largo
Plazo)

15.000 USD
10.000 USD
90.000 USD
115.000 USD

PASIVOS
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
Obligaciones
laborales
Impuestos por pagar
Total Pasivos
Corrientes

Actividades de operacin
Utilidad Neta

80.000 USD
5.000 USD
2.000 USD
87.000 USD

Pasivos No Corrientes
(Largo Plazo)
30.000 USD Crdito Bancario

10.000 USD

-3.000 USD Total Pasivos

97.000 USD

Ventas a Clientes
Costo de la Mercanca Vendida
Utilidad Bruta

5.200.000 USD
3.900.000 USD
1.300.000 USD

Total Pasivos y
142.000 USD Patrimonio

15.000 USD
30.000 USD
45.000 USD

142.000 USD

30.000 USD

Adicionar Gastos que no usan efectivo

Depreciacin

3.000 USD
33.000 USD

Ajustar a cambios en el capital de trabajo

Gastos de Administracin y
Ventas
Obligaciones laborales
Arriendo
Gastos de funcionamiento
Publicidad
Costo alocado del Equipo de
Comercializacin
(Depreciacin)
Otros gastos
Total Gastos de Administracin
y Ventas

Activos corrientes
Cuentas por cobrar clientes
Inventario

1.000.000 USD
150.000 USD
75.000 USD
18.000 USD

Pasivos corrientes
Cuentas por pagar
Obligaciones laborales
Impuestos por pagar

Utilidad Operacional (UAII o

EBIT)
Intereses
Utilidad Antes de Impuestos
(UAI o EBT)
Impuestos (Renta)
Utilidad Neta

-10.000 USD
-90.000 USD

80.000 USD
5.000 USD
2.000 USD
-13.000 USD

Flujo de caja en actividades de operacin

3.000 USD
10.000 USD
1.256.000 USD

27.000 USD
PATRIMONIO
Aportes sociales
Utilidades Retenidas
Total Patrimonio

Total Activos

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Distribuidora XYZ
Del 1 Ene/1 al 31 Dic/1

ESTADO DE RESULTADOS
Distribuidora XYZ
Del 1 Ene/1 al 31 Dic/1

44.000 USD
1.000 USD

Actividades de inversin
Compra de equipo de comercializacin
Flujo de caja en actividades de inversin
Actividades de financiacin
Prstamo de bancos
Aportes sociales
Pago de dividendos
Flujo de caja en actividades de financiacin
Cambio en caja del Ao 1

43.000 USD
13.000 USD
30.000 USD

Caja al inicio del Ao 0

Caja al final del Ao 1

20.000 USD

-30.000 USD
-30.000 USD

10.000 USD
15.000 USD
0 USD
25.000 USD
15.000 USD
0 USD
15.000 USD

El gerente debe preparar una presentacin sobre el desempeo financiero de

la empresa que permita dar una respuesta concisa a las siguientes
preguntas:
1. Cul es la cuenta con mayor porcentaje de participacin sobre el
total de Activos en el activo, el pasivo y el patrimonio?Qu
relacin tiene este porcentaje de participacin con el objeto social
de la empresa?
2. A solicitud de un socio y debido a la coyuntura en la implementacin
de las Normas Internacionales De Informacin Financiera (NIIF), la
empresa decidi contratar a una firma especializada en la valoracin
a sus activos justo al finalizar el ao 1. El resultado de la

valoracin seala que el valor razonable de los inventarios es de

100.000 USD y el valor del Equipo de Comercializacin es de 20.000
USD. Cul sera la nueva participacin de cada una de estas cuentas
en el total del activo?
3. Haciendo un anlisis vertical del estado de resultados, Cul es el
Margen Bruto, Margen Operacional y Margen Neto de la empresa sobre
las ventas?
4. De acuerdo al anlisis del estado de flujos de efectivo, Puede
decirse que el efectivo obtenido de las actividades de financiacin
cubri exactamente el efectivo requerido por las actividades de
inversin?. Por qu?
CRITERIOS DE CALIFICACION DE LA PARTICIPACIN EN EL FORO
Los siguientes son los criterios de calificacin su participacin en
el Foro:
1.
2.

3.
4.
5.
6.

Respuesta concreta y ejecutiva a las preguntas planteadas.

Nivel de Sntesis del comentario. El mximo nmero de renglones
por participacin en el foro es de 30. No se calificarn
archivos adjuntos a la participacin.
Clculos correctos de acuerdo a la informacin disponible.
Buena Ortografa.
Respeto en general por las especificaciones de participacin en
el foro mencionadas en este documento.
Respeto por los comentarios de otros participantes.