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Inflacin
La inflacin, al igual que el producto interior bruto (PIB) tambin est relacionado con los bienes y servicios de un
pas, y mide el aumento generalizado de los precios de los bienes y servicios en este.
Cmo se mide la inflacin? Se utilizan una serie de ndices para reflejar el crecimiento porcentual de una
canasta de bienes ponderada.
El ndice por excelencia para medir la inflacin es el ndice de precios al consumidor (IPC), que en Mxico se
denomina indice nacional de precios al consumidor (INPC), del que hablaremos a continuacin.
Gracias a este indicador vemos la tendencia que siguen los precios y cmo evoluciona nuestro poder adquisitivo.
Tasas de inters
Las tasas de inters son, en resumen, el precio del dinero.
Miden las variaciones de los precios de las divisas en los mercados de cambio internacionales.
Si cualquier persona, empresa o institucin desea un crdito tendr que pagar una tasa de inters.
Si el riesgo de que no devuelvas el dinero es alto, la tasa subir y viceversa, por eso un crdito para Mxico tiene
ms inters que uno para los EUA (Riesgo Pas del que hablaremos ms abajo).
Tasa de desempleo
La tasa de desempleo de un pas se mide con el nmero de personas que est buscando empleo (activa), pero
no logra acceder a l.
Se habla de una situacin grave en este aspecto cuando la tasa de desempleo es superior al 10%, y obviamente
lo ideal sera el 0%.
Aunque si profundizamos ms en este rea, habra que valorar el tipo y las cualidades de las personas contratadas,
ya que no es lo mismo un contrato indefinido que uno temporal.
Balanza de Pagos
La Balanza de Pagos como su propio nombre indica nos da informacin de la cantidad de pagos que el pas recibe
de otros extranjeros y la cantidad de pagos que el pas efecta hacia el exterior.
La salida y entrada de divisas en el comercio internacional, y de esta forma saber cmo de endeudado est el
pas.
Riesgo Pas
El Riesgo Pas, tambin conocido como prima de riesgo es la diferencia de tasas que existe entre pases a la hora
de financiarse.
Si las posibilidades de que un pas no pague la deuda son ms altas (inestabilidad,problemas de deuda) subir el
Riesgo Pas y por tanto las tasas de inters.
El IPC (ndice de precios al consumidor) es denominado de esta forma en todos los pases, excepto en Mxico,
donde este mismo ndice se llama INPC (ndice Nacional de Precios al Consumidor).
En Mxico el IPC es el ndice de Precios y Cotizaciones que definimos a continuacin.
Existe una gran incertidumbre en los mercados respecto al tipo de cambio, si bien hay fundamentales
macroeconmicos y catalizadores que pueden hacer repuntar a la economa no visualizamos el tipo de
cambio por arriba de los $ 20 pesos al menos a nivel interbancario, adems de que observamos al tipo de
cambio regresando a niveles de $17, sin embargo el gobierno tiene que ajustar el gasto pblico y afianzar las
reformas que no se han terminado de aterrizar.
Cuando se producen ms bienes y servicios es seal de que existe crecimiento en una economa, esta variable
repercutir en los mercados financieros ya que si es positivo indicara que en un pas la economa est fluyendo.
O de lo contrario, si el comportamiento del PIB es negativo es un indicio de que existe desaceleracin y esto se
reflejara con ajustes en las bolsas de valores ya que los mercados financieros de cada pas son el reflejo de su
economa.
sostenido, los principales factores son la debilidad en economas de AL y China, aunado a la cercana con Estados
Unidos y las reformas estructurales que tienen que reflejarse en mayor inversin.
El consenso de los analistas apunta a un crecimiento del PIB en 2016 en niveles del 3% superior al 2.5% que
se present en 2015; la fortaleza de la economa se puede presentar por el gasto e inversin interno aunado a que
un peso dbil puede impulsar al sector exportador.
Este ao se presenta como un reto importante para la economa mexicana, existen fundamentales que pueden
impulsarla y hacer atractivo el mercado de renta variable; aunque no hay que dejar de lado los riesgos que existen
como la cada en los precios petroleros.
Inters Simple
Cuando hablamos de inters simple, queremos decir que el inters se aplica al monto inicial, y no se agregan al
capital producido, dicho de otra forma, el inters simple es el cual devenga un capital sin tener en cuenta los
inters anteriores.
Normalmente el inters simple es utilizado a corto plazo (periodos inferiores a un ao).
La frmula de capitalizacin simple nos permite calcular el equivalente de un capital en un momento posterior.
La frmula general del inters simple es la siguiente:
CF = CI (1+n*i)
CF: Capital Final
CI: Capital Inicial
n: nmero de periodos
r: tasa de inters en tanto por uno.
Por tanto, debemos tener claro que el inters simple se aplica a la cantidad inicial, los intereses no se agregan al
capital productivo.
Inters Compuesto
En el inters compuesto los intereses de cada periodo se suman al capital inicial a la hora de generar nuevos
intereses.
El inters compuesto es una pieza fundamental para entender las matemticas financieras. Con la capitalizacin
de este, lo que obtenemos son intereses sobre intereses. Esto se conoce como la capitalizacin del dinero en el
tiempo.
La frmula que debemos usar para el clculo del inters compuesto es:
CF = CI (1+r)^n
Tasa de Descuento
La tasa de descuento tambin se conoce como tipo de descuento o costo de capital.
Esta medida se utiliza para determinar el valor actual de un pago futuro, es decir, con la tasa de descuento
traduciremos el dinero del futuro a presente.
Capitalizacin: Los intereses calculados se suman al capital inicial para calcular el capital final.
Actualizacin: Calcular el valor inicial partiendo de su valor final.
Cuando capitalizamos, hablamos de la "i" como tipo de inters, pues a la hora de actualizar, esta "i" se suele
denominar tasa de descuento.
La tasa de descuento es muy utilizada en anlisis de proyectos de inversin, ya que gracias a ella podemos
comparar ms fcilmente diferentes capitales en distintos momentos de tiempo
Tasa nominal
La tasa de inters nominal se expresa mediante un %, y representa la remuneracin a un capital por un tiempo
determinado.
Es muy importante saber que se expresa anualmente aunque puede generar intereses ms de una vez al ao.
Para conocer estos intereses generados, en el caso de que sea ms de una vez al ao, debemos calcular la
tasa efectiva.
Por tanto, la tasa nominal no debe ser nuestra gua, ya que no tiende a expresar los intereses reales que tenemos
que pagar por un prstamo. Cuando no existe capitalizacin de intereses, la tasa nominal es igual que la
efectiva.
Tasa Efectiva
La tasa de inters efectiva es la tasa verdadera que pagamos por un pasivo o recibimos por un activo
financiero, puede calcularse para cualquier periodo; mes, trimestre, semestre, etc.
La tasa de inters efectiva es compuesta y vencida.
Se diferencia de la tasa de inters nominal que hace caso omiso de la capitalizacin y otra serie de factores.
Con el tipo de inters efectivo, podemos representar el efecto de la reinversin de los intereses.
Tasa Real
La tasa real es el tipo de inters esperado, teniendo en cuenta la prdida de valor que sufre el dinero como
causa de la inflacin.
La rentabilidad que espera obtener un inversor, coincide con la tasa de inters real esperada.
Debemos tener en cuenta que los intereses nominales y la inflacin son diferentes para cada inversin.
Si un banco nos ofrece una tasa de inters nominal del 4% y la inflacin es del 2.5%, el inters real ser de 1.5%
La tasa de inflacin no podemos conocerla antes de llevar a cabo nuestra inversin, por tanto el tipo de inters real
conlleva una volatilidad financiera e incertidumbre sobre su valor.
Si invierto $100 al 2% efectivo mensual, mediante la frmula de la tasa de inters compuesto obtenemos lo
siguiente:
VF= $100(1+0.02)^12= $126.82.
Por tanto, si queremos expresar esta misma tasa efectiva del 2% mensual anualmente sera
$126.82-$100= 26.82%
Si invierto $100 al 24% efectivo anual, el valor final sera $124.
Yo les recomiendo, que si quieren analizar un prstamo, inversin o cualquier instrumento financiero, estudien
cuidadosamente todas las tasas y las conviertan a tasa efectiva, de esta forma podrn evitar equivocaciones.