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Documentos de Cultura
total
cocient
e
Pelucones
800
80
80/800
Sube
500
18
X10000
00
0.1
10
100
1000
500/180 0.36
36
360
3600
700/300 0.4285
43
429
4285
150/100 0.5
15
150
1500
rpido
Pitufos
700
30
0
Chavos
1000 15
0
Roberto
Mamita
650
pega duro
42
650/425 0.6538
65
654
6538
ti
td
1 td
De donde
Ti = tasa de incremento
Td = tasa de disminucin
(1 - td) ti = td
ti td ti = td
-td ti - td = -ti
td ti + td = ti
td (ti + 1) = ti
td
ti
ti 1
Ejemplo
td
$2000
Roberto
100%
ti
ti 1
td
30%
0.3
td 0.2307 100
0 .3 1
X= $2000 X 30%
td = 23,076923
100%
X=$ 600
TOTAL = $ 2600
2600
100%
23.0769%
X = $ 600
Total= $ 2600 - $ 600 = $ 2000
De $ 3500 disminuir el 15% hallar la tasa de incremento
$ 3500
100%
15%
X= $525
Total= $2975
DEBER
total
cociente
Tanto
1
Olmedo
Roberto
530
32
x X
100
X10.00
1000
Nacional
342
15
Pedro
850
45
Quito
630
37
Benjamn
420
26
total
Pucara
856
85
Girn
1180
10
cocient
Tanto
x X
100
X10.000
1000
0
Paute
972
82
Oa
2420
18
5
Chardele
g
1500
10
5
c
1 i
De donde
V = Importe de venta
C = Costo
i = (porcentaje)
EJEMPLOS:
1. Gabriela compra un abrigo cuyo costo fue de $ 700.
a) Encontrar el importe de venta si se desea obtener una utilidad del
30%.
b) Encontrar el importe de venta si se desea obtener una utilidad del
30% sobre el importe.
V
a) V= C (1+i)
c
1 i
b)
700
1 0.30
V= $700(1+0.3)
V $ 1000
V=$910
2. Se compra un artculo pagando $400 y la ganancia es un
porcentaje del 30% sobre el costo, hallar el importe de venta.
a) V= C (1+i)
V= $400(1+0.3)
Roberto
V=$520
3. Se tiene un articulo cuyo costo es $ 5850 se deseas venderlo
ganando 35% del importe de venta hallar dicho importe de venta.
5850
V $ 9000
1 0.35
V
6500
C
C $ 5000
1 i
1 0,30
Roberto
V
1 d 1 1 d 2 .......1 d n
Ejemplo
1. Si una empresa, entre otros artculos expende sillones para
enanos este artculo esta en promocin por eso la fbrica los
vende con el 5% de descuento, adems por la compra de 300 o
ms unidades, otorga un descuento adicional de 10% Un
Cliente, el Seor Tefilo Bonito compra 300 unidades. El importe
de lista unitaria es $ 115 calcular el importe de venta total que
realmente se cobrara.
Venta
Roberto
Verificacin
$3500
100%
V= L (1-d1) (1-d2)
V= $34500 (1-.0.05) (1-0.10)
x
X= 34500
V=$ 29497.50
-1725
PRECIO
32775
X
100%
10%
5%
3277.5 -10%
X= $3277.5
X=$32775 - $3277.5
X=$ 29497.40
V
1 d 1 1 d 2 .......1 d n
1131.60
1 0.081 0.25
L= $1640
3. En una empresa, entre otros artculos, expende televisores este
articulo esta en promocin, por eso la fbrica lo vende con un
10% de descuento adems por la compra de 100 o ms
unidades, otorga un descuento adicional del 15% La seora
Mercedes Gonzales compra 180 unidades El importe de lista
Roberto
Venta
$42300
100%
V= L (1-d1) (1-d2)
V= $42300 (1-.0.10) (1-0.15)
V=$ 32359.50
5%
X= 34230
X=42300-4230
PRECIO $ 38070
38070
X
100%
15%
X= $5710.50
X=$38070 - $ 5710.50
X=$ 32359.50
Verificacin
$37500
100%
V= L (1-d1) (1-d2)
V= $37500 (1-.0.08) (1-0.12)
Roberto
x
X= $3000
8%
10
V=$ 30360
X=37500-3000
X=
$ 34500
34500
100%
X= $4140
12%
X=$34500 - $ 4140
X=$ 30360
EJERCICIOS PROPUESTOS
11
Tiempo ordinario
Ao 1983
29 de mayo = 1 d.
Jun., jul., ag. sept., oct.
nov. dic. = 210 das
Roberto
12
Aos
271DIAS.
1ao comercial
X
1ao
360dias
8762dias
360dias
0.3388889 X
X= 122.000004dias
Total 24 aos 4meses 2 das.
TIEMPO ORDINARIO Y EXACTO
Desde 6 de julio de 1980 al 04 de octubre del 2007
Tiempo ordinario
Roberto
13
6 de julio
1980
23 X 360=
8280dias
2000, 01, 02, 03, 04, 05, 06.
274dias.
178 Dias
14
12meses
0.244444
X= 9.933333328meses
2 mese + 0.93333328meses
Das
1m
30dias
0.9333328 X
X= 28dias
Total 27 aos 2 meses 28 das
Exacto
9951dias / 365dias = 27.2630137 aos
Meses
1ao
Roberto
12meses
15
0.27.2630737
X= 3.1561644 meses
3 meses + 0.1561644meses
Das
1m
30dias
0.0.1561644
X= 4.684932 das
Horas
1dia
24horas
0.684932
X= 16.438368
16 horas + 0.438368
Minutos
1hora
60minutos
0.438368
X= 26.30208 Min.
26 minutos + 0.30208
Segundos
1minuto
60segundos
0.30208
Roberto
16
X= 18.1248 SEGUNDO
Total 27 aos 3 meses 4 das 16 horas 26 minutos 18 segundos.
20
7200dias
2000, 01, 02, 03, 04, 05.
Abr, may, ju
Jul, ag, sep, 4 dia oct
Tiempo exacto
Roberto
270dias+4 = 274dias
360=
17
9 de mayo = 22dias
1986
Ordinario
7705dias / 360dias = 21.0427778aos
21 aos 0.40427778
Meses
1ao
12meses
0.402778
X= 4.8333336meses
4 meses + 0.83336 meses
Das
Roberto
236dias
18
1m
30dias
0.833336
X= 25.000008
Total 21aos 4meses 25 das
Exacto
7819 das / 365 das = 21.42191781 aos
21 aos 0.42191781
Meses
1ao
12meses
0.0.421917 X
X= 5.0630136 meses
5 meses + 0.0630136 meses
Das
1m
30dias
0.0630136 X
X= 1.8904109 dias
1 dia + 0.89041095
Horas
1dia
24horas
0.8904109 X
X= 21.36986285
21horas + 0.36986285
Minutos
Roberto
19
1hora
60minutos
0.36986285
X= 28 Min.
28 minutos + 0.19177088
Segundos
1minuto
60segundos
0.1917708
X= 11.506252 SEGUNDOS
Total 21 aos 5 meses 1 das 21 horas 28 minutos 11 segundos.
Desde el 10 de Noviembre de 1978 hasta el 07 de Octubre del 2007
ORDINARIO
10 de noviembre =
1978 Dic
1 x 30 =
TOTAL
20
30
50 das
79808182838485
86878889909192
93949596979899=28 x 360 d as=10080
00010203040506
EFMR
M J Jl A Sep.
= 270 das
7 das
Roberto
20
277 das
EXACTO
10 de Noviembre = 20
1978 Dic
= 31
TOTAL
AOS
= 51 das
2007
DAS
10.407 360
1 mes
30 das = 28.90833333
0.90
X
28 aos 0.90833333
x = 27das
MESES
1 ao
0.90833333
12 meses
X
10 meses 0.90
= 10.90
Resultado Final 28 aos 10 meses
27 das
Roberto
21
EXACTO
7 aos
10559 365
=
28. 92876712
MESES
1 ao
12 meses
0.92876712
X = 11. 14520548
11 meses
0.14520548
DIAS
1 mes
30 das
0.14520548
X = 4.3561644
4 das
0.3561644
HORAS
1 da
24 horas
0.3561644
X = 8.5479456
8 horas
MINUTOS
Roberto
0.5479456
22
1 hora
60 minutos
0.5479456
X = 32.876736
32 minutos
0.876736
SEGUNDOS
1 minuto
0.876736
60 segundos
X
X = 52.60416
53 segundos
INTERES SIMPLE
Inters.-
23
100
15
100
15
100
15
300
100%
15%
X=
15 X $ 300
100
X = $45
20
100
20
100
20
100
20
100
20
500
$500
100%
20%
Roberto
24
$ 500 X 20
100
X=
X = $100
Inters.-
M=C+I
De donde
I = Inters
M = C + Cit
M = C (1 + it)
C = Capital
T
100
i=
Ejemplo:
t = 1 semestre
1
2
t = 5 trimestres
t = 8 bimestres
=
8
6
t = 5 semestres
Roberto
t = 25 semanas
5
4
25
5
2
t = 3 meses
=
t = 7 quincenas
3
12
t = 28 meses
=
25
52
7
26
t = 5 cuatrimestres
28
12
5
3
EJERCICIOS
Determinar el monto y el Inters simple de $ 750 durante
DATOS
PRIMERA
M=?
I = Cit
I =?
I = 750.
SEGUNDA FORMA
M = C (1 + it)
5,5 9
.
100 12
M = 750
5.5 9
. )
(1+ 100
12
C =?
I = 30.9375
M=C+I
I=M-C
M = $ 780.9375
I = 30.9375
PRIMERA FORMA
M =?
I = Cit
Roberto
26
I =?
I = 600
C = $600
5 6
.
12 100
I = $ 15
T=5M
t = 6%
M=C+I
M = 600 + 15
M = $ 615
DEBER
Resolver aplicando las dos formas.
1. Determinar el monto y el inters simple de $400 durante 7 meses
al 8%
2. Determinar el monto y el inters
10meses al 5%
3. Determinar el monto y el inters simple de $ 860 durante 5
trimestres al 10%
4. Determinar el monto y el inters simple de $1600 durante 15
meses al 11%
5. Determinar el monto y el inters simple de $2500 durante 18
meses al 7%
6. Determinar el monto y el inters simple de $980 durante 6 meses
al 6 %
7. Determinar el monto y el inters simple de $1250 durante 11
meses al 5%
8. Determinar el monto y el inters simple de $2670 durante 14
meses al 8%
9. Determinar el monto y el inters simple de $3200 durante 18
meses al 7.5%
10. Hallar la tasa de inters simple sabiendo que el monto $1650
es: al $1677.50 en 4 meses, b) $1705 en 10 meses.
11. Qu capital produce en 8 meses a) $48 al 6%? B) $50 al 5%?
12.
es $1705 en 10 meses.
Roberto
27
13.
Fecha
Plazo
Tasa
de
inter
s
a)
$2000
25 de Abril
3 meses
6%
b)
$3000
5 de Marzo
8 meses
5 %
c)
$1250
10 de Junio
4 meses
5%
d)
$2500
1 de Enero
7 meses
6%
e)
$1600
10 de Febrero
120 das
4%
f)
$3200
28 de Noviembre
45 das
7%
g)
$1500
15 de Agosto
60 das
8%
h)
$2750
5 de Julio
135 das
6%
S
1+it
Roberto
28
C=
S
1+it
S
1+it
EJERCICIOS
16.
a)
b)
c)
d)
dentro de 9 meses.
El da de hoy
Dentro de 3 meses
Dentro de 7 meses
Dentro de 1 ao, Suponiendo un rendimiento del 6%
a)
b)
C=
S
1+it
C=
2500
6 9
1+
.
100 12
C=
S
1+it
C=
2500
6 6
1+
.
100 12
C = $2398.34
C = $2427.18
c)
d)
C=
S
1+it
C=
2500
6 9
1+
.
100 12
C = $2475.25
Roberto
C=
S
1+it
C=
2500
6 6
1+
.
100 12
C = $2537.50
29
17.
S = 1200
1+
6 24
.
100 12
S = $1344
18.
C=
1344
5 3
1+
.
100 12
C = $1295.42
C=
S
1+it
C=
450
5 4
1+
.
100 12
C = $442.62
C=
S
1+it
C=
600
5 6
1+
.
100 12
C = $585.37
1 + C2 = 442.62 + 585.37
Total = $ 1027.99
19.
Roberto
30
C1 =
S
1+it
C1 =
450
5 1
1+
.
100 12
C1 = $448.1327801
C2 =
S
1+it
C2 =
600
5 3
1+
.
100 12
C2 = $592.5925926
TOTAL = $1040.72
b)
c)
S = C ( 1 + it)
S = $4500
S2 = $450
S = $451.875
C=
S
1+it
C=
600
5 1
1+
.
100 12
S1 = 459.375
S2 = $600
C = $597.5103734
S2= $607.5
TOTAL = $1049.39
TOTAL = $1066.88
20.
C1 =
S
1+it
Roberto
C2 =
S
1+it
31
6000
6 6
1+
.
100 12
C1 =
C2 =
4000
6
1+
100
C1 = $5825.242718
C2 = $3773.584906
$ 5825.24 + 400
3773.58 + 6000
TOTAL = $9825.24
21.
500
S1 = 2000
500
S1 = 515
S1 = 2120
S2
S2
S2 = $515
TOTAL = 1605
S1 + S2 = 515
+1590
= 2105
500
= $1605
22.
32
X [1 +
( 1006 )( 126 )+ x=2000 (1+ 1006 x 1012 )+1000 (1+ 1006 x 127 )+1300( 1006 x 123 )
4962
2.03
x = $2444.33
23.
liquidar
las
deudas
suponiendo
un
rendimiento
un
b)1ra deuda
S1 = C ( 1 + it)
S2 = C ( 1 + it)
S1 = C ( 1 + it)
S2 = C ( 1 + it)
S1=500
S2
S1=500
S1
Roberto
1500
506
33
S2
=506.25
1+
6 3
.
100 12
C=
1545
6 3
1+
.
100 12
S2 = $513.84
C=
C = $1522.17
S1+ S2 = 513.84 +
S
1+it
C=
2da deuda
C2 = 1522 17
521.44 Importe C1 + C2
6 3
1+
.
100 12 513.73 + 1522.17
C = $ 513.73
TOTAL = $2035.90
1522.17
= 2036.01
EJERCICIOS PROPUESTOS
24.
Una
hipoteca
tiene
un
valor
de
$1200
al
vencimiento.
34
26.
35
S1=600(1+5/100x7/12) = S1=$617.50
S2=800(1+5/100x3/12) = S2=$810
Total
$ 1427.50
2100-1427.50
Saldo= $ 672.50
Regla Americana
Para encontrar un saldo insoluto aplicando esta regla procedemos de
la siguiente manera.
1. Encontramos el monto de la deuda tomando como referencia el
tiempo que utiliza para realizar el o los pagos parciales.
2. Restamos el monto obtenido menos el pago parcial realizado.
3. Las operaciones anteriores, se van realizando hasta cubrir la fecha
de vencimiento. Ejemplo
Una deuda de $2000 con intereses de 55 vence en 1 ao. El deudor
paga $600en 5 meses y $800 en 9 meses .Hallar el saldo de la deuda
en la fecha de vencimiento.
S1=2000(1+5/100x5/12) = S1=$617.50
S1=$2041.67
-600
Saldo=1441.67
7m
4600
$800
S2=1441.67(1+5/100x4/12)
9m
3m
Roberto
1ao
36
= S2=1465.70
-800
Saldo$665.70
S=665.70(1+5/100x3/12)
Saldo= $ 674.02
EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Aplicando.
a) La regla comercial, y b) la regla de los Estados Unidos. Hallar
el saldo en la fecha de vencimiento de un documento de $7500
a 10 meses al 6% si es reducido mediante dos pagos iguales de
$2500 cada uno, efectuados 4 meses y 7 meses antes de la
fecha de vencimiento.
2. Una deuda de $3000 con intereses al 6%, vence en 9 meses. Si se
pagan $1000 despus de 4 meses y $1200 tres meses ms tarde.
Hallar el saldo insoluto en la fecha de vencimiento aplicando, a) la
regla comercial y b) la regla de los EE.UU.
3. El firmante de un documento a 180 das por $ 5000, con inters al
5% fechado el 10 de marzo de 1969, paga $1500 el 6 de mayo de
1969; $750 el 20 de junio de 1969 y $1000 el 19 de agosto de 1969.
Hallar el saldo insoluto en la fecha de vencimiento, aplicando a) la
regla comercial y b) la regla de EE.UU.
4. M pide a un banco un prstamo de $8000 por 8 meses, al 5%. Al
trmino de dos meses paga $ 4000 y al trmino de 6 meses desea
pagar el saldo insoluto Cunto tendr que pagar de acuerdo con la
regala de EE.UU.?
5. Una persona da 3600 de cuota inicial por la compra de una casa
cuyo precio es de $10.000.Posteriormente pagar $1000 al final de
cada trimestre durante tres trimestres. Hallar el saldo insoluto al final
Roberto
37
38
3B (n+1) +I(n-1)
De donde:
m = # de pagos en el ao
n = # de pagos a realizarse
B = valor de contado - cuota inicial
R = Pago peridico o anualidad.
I = Rn - B
EJEMPLOS
1. Un radio marcado para su venta en $ 74.95 es vendido con
abonos mediante $ 9.95 inciales y 10 pagos semanales de
$6.75c/u.
m = 52
n = 10
B=74.95 -9.95=$65
R=$6.75
I=
I = 6.75(10)-65
I=67.50-65
I = $2.50
2mI
i=
2mI
i=
B(n+1)
B(n+i)-I(n-i)
2x52x2.50
Roberto
39
i=
2(52)(2.50)
i=
65(10+1)-2.50(10-19
i=0.375451263x100
65(10+1)
i=0.363636363x100
i=37.5%
i=36.4%
6mI
2mI
i=
3B(n+1)+I(n-1)
Rn(n+i)
6x52x2.50
i=
2(52)(2.50)
I=
6.75x10(10+1)
3x65(10+1)+2.50(10-1)
I = 0.35016835x100
I = 0.359861591x100
I = 35%
I = 36%
i=
40
i=
B(n+1)
B(n+i)-I(n-i)
i=2x12x30
I=
2(12)(30)
300(11+1)-30(11-1)
i=0.218181818x100
300(11+1)
i=0.2x100
i=21.8%
i=20%
6m
I
2mI
I=
3B(n+1)+I(n-1)
Rn(n+1)
6x12x30
I=
2(12)(30)
I=
30x11(11+1)
3x300(11+1)+30(11-1)
I = 0.181818181x100
I = 0.194594594x100
I = 18.2%
I =19.5%
Roberto
41
Interes
Numero de pagos
mensuales iguales
a) $400
7% del prstamo
12
b) $800
8% del prstamo
15
c) $1000
18
Roberto
42
4 trimestres
x
46.55 trim
t = log3000-log1500
log(1+6/400)
Roberto
t = 11.64 aos
43
1962
- 09 -15
200
1947
- 03 - 15
i = 0.0175
15
06
(1+i) t
C=2000/(1+5/200)17
C=$1314.39
11.- Al nacer su hijo, un padre desea invertir una cantidad tal, que
acumulada al 3.5% convertible semestralmente importe $6000
cuando el hijo tenga 21 aos Cunto tendr que invertir?
C=
S
(1+i) t
C=6000/ (1+3.5/200)42
C=$2895.38
Roberto
44
DEBER
17. Hallar la tasa de inters I por periodo de conversin cuando se
invierte un capital c:
a) al 4 % anual durante 5 aos
b) por 8 aos al 5%
c) por 6 aos al 4.5% convertible semestralmente
d) por 10 aos al 3.5% convertible semestralmente
e) por 5.5 aos al 4% convertible trimestralmente
f) por 6 aos 9 meses al 6% convertible trimestralmente.
g) del 1ro de enero de 1960 al 1 de julio de 1971 al 5% convertible
semestralmente.
i) del 18 de agosto de 1948 al 18 de febrero de 1957, al 6%
convertible trimestralmente
TASAS FINANCIERAS
En el sistema financiero nacional existen dos tasas financieras: La
Tasa efectiva y la tasa nominal.
Tasa efectiva. Es cuando el perodo de capitalizacin es el ao (se
dice anual)
Tasa nominal. Es cuando el perodo de capitalizacin es diferente al
ao (semanal, quincenal, mensual, bimestral, trimestral etc.)
Tasas equivalentes. Se dice que dos tasas son equivalentes cuando
producen el mismo inters en el ao.
Para hallar tasas equivalentes, procedemos de la siguiente manera.
-
Roberto
45
efec
trim
trim
efect
sem
men
Etctera
-
ejemplo
Trim
sem
(1 + i)n = ( 1 + i)n
T
1
400
T
1
400
S
1
200
4 1.050625
T
4 1.050625
400
T
4 1.050625 1
400
Roberto
46
T 400( 4 1.050625 1)
T = 4.9691%
Hallar la tasa nominal convertible semanalmente equivalente
al 5%
Trim
sem
(1 + i)n = ( 1 + i)n
T
1
5200
S2
S2
5200
100
S2
S 2 1.05
T
S 2 1.05
5200
T 5200( S 2 1.05 1)
T = 4.88%
Roberto
47
5 de $ 3500 es 5000 en 5
1
4
aos.
S = C ( 1+ i)t
5200 = 3500
T
1
400
5000 21
T
21
1
3500
400
21
21
5000
T
3500
400
21
21
50
T
1
35
400
21
T = 400
10
1
7
T = 6,85%
Roberto
Cuat.
48
(1 + i)n = ( 1 + i)n
1200
12
12
1200
300
12
12 1.082152296
T 1200(12 1.08 1)
T = 7.72.
Una deuda de $ 250 vencida hace dos aos y otra de $750
pagaderos en 3 aos se va a liquidar en la fecha mediante un
pago nico. Hallar el importe del pago suponiendo un
rendimiento del 5% convertible semestralmente.
5
S 250
1
200
750
200
S= 275.95
Roberto
49
C=
646.78
922.67
EJERCICIOS PROPUESTOS:
Acumular
$1500
por
71/2
aos
al
5.2%
convertible
trimestralmente
Mediante la regla prctica. Hallar el monto compuesto de:
a) $
1000
por
aos,
meses,
al
4%
convertible
10
meses,
al
5%
convertible
semestralmente.
b) $
1500
por
aos,
trimestralmente
c) Qu tasa convertible anualmente es equivalente al 6%
convertible trimestralmente?
d) Hallar
la
tasa
nominal
convertible
mensualmente
50
suponiendo
un
rendimiento
de
5%
convertible
semestralmente?
j) El da de hoy, un comerciante compra artculos por valor de
$ 1500. Paga $ 500 inciales y $ 500 Al trmino de 4 meses
suponiendo
un
rendimiento
de
6%
convertible
firm
un
documento
por
1500
con
intereses
aos
respectivamente,
por
dos
pagos
iguales
con
por
los
prximos
aos.
Suponiendo
un
51
dos
pagos
de
800
cada
uno
con
suponiendo
un
rendimiento
de
6%
convertible mensualmente.
PERIODICIDADES
Son depsitos que se realizan con el fin de constituir un capital o de
extinguir una deuda.
A las periodicidades con los cuales se trata de constituir un capital
reciben el nombre de imposiciones y cuando se trata de extinguir una
deuda reciben el nombre de amortizaciones.
Las imposiciones, reciben el nombre de anualidades sin importar el
periodo de capitalizacin.
Las anualidades son de dos clases: Vencidas y Anticipadas,
Estas a su vez se clasifica en ciertas o fijas y eventuales
Ciertas o fijas. Son aquellas que tienen tiempo determinado de
duracin. Ejemplo. Contrato de arriendo, prstamos a largo y corto
plazo, hipotecas, compras a crdito, etc.
Anualidades
eventuales:
son
aquellas
que
no
tienen
tiempo
Roberto
52
VENCIDAS
ANTICIPADAS
1 i 1
Sa
1 i 1
S a 1 i
Sa
1 1 i
i
P a 1 i
1 1 i
i
De donde
a = anualidad (depsito)
P = valor presente actual.
Tambin
Si
1 i n 1
Si
1 i 1 i n 1
Para encontrar n
Sa
1 i
Si
n
1 i 1
a
Roberto
Si
1
a 1 i
log 1 i
log
53
Si
n
1 1 i
a
Log
Si
1 n log 1 i
Si
1
a
n
log 1 i
log
EJERCICIOS
M est pagando $ 22.50 al final de cada semestre por
concepto de la prima de la pliza total, la cual le pagar $
1.000 al trmino de 20 aos. Qu cantidad tendra si en su
lugar depositara en una cuenta de ahorro que le produjera el
3% convertible semestralmente?
n
1 i 1
Sa
3
1
200
S 22.50
3
200
40
S= $ 1221.03
Roberto
54
3
1
1200
S 25
3
1200
240
S = $8207.54
Cuanto debi depositarse el 1 de junio de 1940 en un fondo
que pag el 4% convertible semestralmente, con el objeto de
poder hacer retiros semestrales de $500 cada uno, desde el 1
de junio de 1955 hasta el 1 de diciembre de 1970.
1970-12-01
1970-12-01
1954-12-01
1940-06-01
1955-06-01
1946-06-01
1-06
14-06
30-06
= 61 semestres
4
1 1
200
P1 500
4
200
=31 semestres
61
P1= $ 17529.84
1 1
200
P 2 500
4
200
31
P 2= $ 11468.85
1 1
200
P3 500
4
200
29
P 3= $ 10922.19
Valor Presente = P1 - P3
= P1 - P3
VP = $6607.65
DEBER
Hallar
el
monto
y el
valor
presente
de
anualidades ordinarias:
a) $ 400 anuales durante 12 aos al 2.5%.
Roberto
las siguientes
55
b) $150
mensuales
durante
aos
meses
al
6%
aos
meses
al
6%
convertible mensualmente
c) $
500
trimestre
durante
convertible trimestralmente
d) A ahorra $ 600 cada medio ao y los invierte al 3%
convertible semestralmente hallar el importe de sus
ahorros despus de 10 aos.
e) Hallar el valor efectivo equivalente a una anualidad de
$100 al final de cada 3 meses durante 15 aos,
suponiendo
un
inters
de
5%
convertible
trimestralmente
f) Que es ms conveniente, comprar un automvil en
$2750 de contado a pagar $500 inciales y $200 al final
de cada mes por los prximos 12 meses, suponiendo
intereses calculados al 6% convertible mensualmente.
g) Que cantidad debi ser depositada el 1 de junio de 1950
en
un
fondo
que
produjo
el
5%
convertible
intereses
Qu
al
pago
5.2%
nico
convertible
inmediato
es
56
k) Al comprar M un coche
periodo.
Hablar
el
valor
efectivo
equivalente
del
acuerda
liquidar
una
deuda
mediante
12
pagos
Roberto
57
a) p = a (1 + i)
1 1 i n
i
p = 250 (H 4.5/100)
1 1 4.5 / 100
4.5 / 100
13
p = $ 2529.65
- 250
P = $ 2279.65
100
4.5 / 100
b) P = 250
10
P = $ 2067.20
1 i n 1
c) S = a (1+i)
1 4.5 / 100 4 1
S = 250 (1+4.5/100)
4.5 / 100
S = $ 1.117.68
-250
S = $ 1367.68
Roberto
58
p = a (1 + i)
a=
1 1 i n
i
pi
1 i 1 1 i n
175018 / 1200
a=
1 18 / 1200 1 1 18 / 1200 15
a = $ 129.91
1 i n 1
A = R .s n i = R
A = R. a n i = R
i
1 1 i
i
1961 06 01
1958 06 01
3
Roberto
//
//
59
P = 2500
1 (1 6 / 400) 21
6 / 400
p2 = 2500
P1 = $ 42921.60
1 1 6 / 400
6 / 400
21
p2 = $ 23055.46
P = p1 + p2
P = 19866.14
+10000
cuota inicial
P = 29866.14
P1 = 2500 (1+6/400)
P2 = 2500 (1+6/400)
11 6 / 400
6 / 400
22
1 1 6 / 400
6 / 400
p1 = 47250.34
12
p2 = 27677.79
P = p1 - p2
P = 19572.55
+10000
P = 29572.55
Roberto
suponiendo
interese
al
5%
convertible
60
1 i n 1
P=
2500
1 5 / 400 4 1
P=
P = 49072.20
2500
T. = 51.572.20
Suponiendo
que
una
granja
produzca
5000
anuales
5000
H 5 / 100 1
P = 100.000
PROBLEMAS PROPUESTOS
-
Roberto
61
La
renta
por
un
edificio
es
1500
anuales
por
Un
granjero
compr
un
tractor
el
de
marzo,
Si
el
inters
es
al
12%
convertible
trimestralmente,
la
cual
ser
pagada
62
(b)
(c)
(d)
Capital
insoluto al
principio
del
periodo
inters
vencido al
final del
periodo
Pago
Capital
pagado al
final del
periodo
5000
125
907,75
782,75
4217,25
105,43
907,75
802,32
3414,93
85,37
907,75
822,38
2592,55
64,81
907,75
842,94
1749,61
43,74
907,75
864,01
885,60
22,14
907,75
885,61
446,49
5446,50
5000,01
PERIODO
TOTALES
Roberto
63
Fondo de Amortizacin
En el mtodo de fondo de amortizacin para liquidar una deuda, el
acreedor recibe el inters pactado en su vencimiento y el valor
nominal de la deuda al trmino del plazo. Con el objeto de poder
hacer el ltimo pago, el deudor crea un fondo por separado en el cual
hace depsitos peridicos iguales durante el plazo, de tal forma que
justamente despus del ltimo deposito, el fondo importa el valor de
la deuda original. Es de suponerse que el fondo gana intereses, pero
no necesariamente a la misma tasa que carga el acreedor.
Tabla del Fondo de Amortizacin
(a)
(b)
(c)
(d)
PERIODO
Aumento
de inters
Deposito
Increment
o al fondo
Importe
del fondo
al final del
periodo
592,92
592,92
592,92
8,89
592,92
601,81
1194,73
Roberto
64
17,92
592,92
610,84
1805,57
27,08
592,92
620
2425,57
36,38
592,92
629,30
3054,87
45,82
592,92
638,74
3693,61
55,40
592,92
648,32
4341,93
65,13
592,92
658,05
4999,98
TOTALES
256,62
4743,36
4999,98
Depreciacin
La primera objecin est relacionada con el hecho de que la ms
fuerte depreciacin de la mayora de los activos ocurre durante el
primer ao de uso y posteriormente la depreciacin decrece ao tras
ao, mientras que por el mtodo lineal se supone que es la misma
para cada ao. Esta objecin fue refutada mediante el mtodo de
porcentaje-constante.
La segunda objecin proviene del hecho de que aun cuando el fondo
de depreciacin es normalmente utilizado como capital de trabajo por
la compaa, no se acredita inters al fondo en ningn mtodo. Esta
objecin se refuta con el mtodo de fondo de amortizacin.
Designemos con C el costo original, S el valor de salvamento y n
(aos) la vida til del activo. Si i es la tasa efectiva ganada por el
fondo de depreciacin, el depsito anual R en el fondo estar dado
por
R = (C - S)1 / ni
En esta forma, el incremento anual al fondo ser ahora la suma del
cargo por depreciacin anual R y del inters ganado por el fondo
durante el ao. Excepto por la columna que nos da el valor en libros
del activo, la tabla es la misma que para el fondo de amortizacin
ordinario.
Antiged
ad
Cargo por
depreciaci
n
inters
sobre
el
fondo
Roberto
Incremen Importe
to al
del
fondo
fondo
0
Valor
en
libros
4000
65
556,55
556,55
556,55
3443,45
556,55
16,70
573,25
1129,80
2870,20
556,55
33,89
590,44
1720,24
2279,76
556,55
51,61
608,16
2328,40
1671,60
556,55
69,85
626,40
2954,80
1045,20
556,55
88,64
645,19
3599,99
400,01
66
180
360
( 180
360 )
= $ 600,00
67
n
-n
P= C(1+i) + cupn
1
Roberto
68
P= C(1+i)-n + cupn
1+i
n
1
( )
( 0.082 )=0.04
1+0.04
30
1
P = 3.083,19 + 450(17,29)
P = $ 10.864,60
sta es una negociacin con premio para el vendedor pues vende el
bono en $ 10.864,60.
Ejemplo
Cul es el precio de compra de un bono de $ 1.000 al 1 1% JD,
redimible a 101 el 1 de diciembre del ao 2014, si se vende el 1 de
diciembre de 2003 con. un rendimiento del 11 ,5% anual capitalizable
semestralmente?
Valor de redencin: 1 .000(1 ,01) = $ 1 .010
Nmero de cupones: 22
Valor del cupn: 1.000
Roberto
( 0.11
2 )
= $ 55
69
Tasa de rendimiento: =
( 0.115
2 )
P = 1.010(1 + 0,0575)-22
1+0.0575
22
+ 55
1
0,0575
P = 295,225+ 676,93
P = $ 972,155
Esta negociacin es con castigo para el vendedor pues vende el bono
en $ 972,155.
Precio de un bono comprado o negociado entre fechas de
pago de intereses
Frecuentemente la negociacin de un bono se realiza en fechas
diferentes de la de pago, de intereses o pago de cupones. Para
calcular el valor del bono en esas fechas, se realiza el siguiente
procedimiento:
a) Se halla el valor del bono en la ltima fecha de pago de
intereses,
inmediatamente antes de la fecha de compra-venta.
b) Se calcula el inters simple del referido valor, tomando en
consideracin
los das exactos a partir de la ltima fecha de pago de
intereses.
Como
procedimiento alternativo, se calcula el inters tomando el
nmero
de
das
comprendidos entre la fecha de negociacin y la fecha futura de
pago
de
intereses.
Ejemplo:
Cul es el precio de compra de un bono de $ 3.000 al 7% AO,
redimible a la par el 1 de abril de 2009, si se compra el 1 de julio
de 2003 y se espera obtener un rendimiento del 6 3/4 %, capitalizable
semestral mente?
Valor de redencin: 3.000(1) = $ 3.000
Nmero de cupones: 12
Valor de cada cupn: 3.000
Roberto
( 0.072 )
= $ 105
70
( 0.0675
2 )
Tasa de negociacin =
P= C(1+i)-n + cupn
= 0,03375
1+i
n
1
P = 3.000 (1 + 0,03375)-12
1+0.03375
12
+ 105
1
P = 2. 014,35 + 1.022,16
P = $ 3.036,51
Este valor se acumula del 1 de abril al 1 de julio de 2003, que es la
fecha de negociacin del bono, al 63/4 % anual, capitalizable
semestralmente, utilizando la frmula del monto a inters simple:
M =C (1 + it)
M =3.036,51
1+ 0.03375
91
( 180
)]
= $ 3.088,32
71
( )
Inters redituable =
91
( 180
)
(105) = $ 53.08
( 180
360 )
= $ 225.500
72
a) Con i = 8%
P = 3.000 (1 + 0,04)-19
1+0.04
19
+ 225
1
P = 5.000 (1 + 0,045)-19
1+0.045
19
+ 225
1
P = 5.000 (1 + 0,05)-19
1+0.05
19
+ 225
1
Roberto
73
74
30.000.0
00
1.932.7
42
Redencin
Roberto
1.932.7
42
1.932.7
42
1.932.7
42
1.932.7
42
1.932.7
42
30.000.
000
75
Redencin
30.000
Inters 1.932.742
1.932.742
1.932.742
1.932.742
1.932.742
1.932.742
Prstamo
30.000.000
Ahora se descuenta cada valor pagado semestralmente por concepto
de intereses, a la tasa semestral del 6.44% que es la de mercado de
bonos, y el ltimo perodo sumados los intereses y la redencin, esto
dar el valor presente que la empresa recibir hoy.
Clcul
os
Inters
y
prsta
mo
1.932.7
42/
1.932.7
42/
1.932.7
42/
1.932.7
42/
1.932.7
42/
31.932.
742/
(1,0644
)1
(1,0644
)2
(1,0644
)3
(1,0644
)4
(1,0644
)5
(1,0644)
Valore
s
1.815.7
62
1.705.8
62
1.602.6
14
1.505.6
15
1.414.4
87
21.955.
659
VP
30.000.000
76
+ R (1+ i)-n
P=R
i
P = 2.310
0.0644
30.000.0
00
2.250.4
88
Redencin
Roberto
2.250.4
88
2.250.4
88
2.250.4
88
2.250.4
88
2.250.4
88
30.000.
000
77
P = 2.250.488
0.10
30.000.0
00
1.611.8
02
1.611.8
02
1.611.8
02
1.611.8
02
1.611.8
02
Redencin
1.611.8
02
30.000.
000
P = 1.611.802
0.664
78
Roberto
79
80
Roberto
81
82
83
Roberto
84
asegurado,
una
suma
fija, a
una
ms
personas
85
el
caso
de
las
anualidades
contingentes,
nicamente
puede reducirse al
86
Dx = x lx
Cx = x-1 dx
Mx = Cx + Cx-1 +
Cx-2 +
+C99
Tenemos
Ax = Cx + Cx-1 + Cx-2 + +C99
Dx
y finalmente
Ax =
Mx
Dx
1
Los valores de Mx al 2 2
la tabla XV.
Ejemplo 1.
Hallar la primera neta nica de una pliza de seguro de vida entera
de $1000, expedida para una persona de 22 aos de edad.
Utilizando (1), 1000 A22 = 100
M 22
D 22
= 1000
193.897
=$ 352,57
549.956
Roberto
87
Ejemplo 2.
Hallar la prima neta anual de una pliza de seguro ordinario de vida
de S1000 para una persona de 22 aos de edad.
Utilizando (2),
Designemos con mPx la prima neta anual de una pliza de seguro de
vida pagos limitados a m aos de 1, para una persona de edad x.
Puesto que los pagos de primas forman una anualidad contingente
temporal anticipada a m aos, tenemos (vase la frmula (J), captulo
anterior.
Por lo cual
Ejemplo 3.
Hallar la prima neta de una pliza de seguros de vida pagos limitados
a 10 aos de $1000 para una persona de 22 aos.
M 22
193.897
=
=$ 39,79
N 22 N 14.598 .4309,724.962
22
Roberto
88
Ax,
encontramos que
Ejemplo 4.
Hallar la prima neta nica de una pliza de seguro temporal a 10
aos, de $ 1000, para una persona de 30 aos.
Utilizando (5),
Designamos con P
x:n
anuales
forman
Roberto
una
anualidad
contingente
temporal
89
Ejemplo 5.
Hallar la prima neta de una pliza de seguro temporal a 10 aos de
$1000, para una persona de 30 aos.
Utilizando (5)
Designemos con mP1x:n la prima neta de una pliza de seguro temporal
a n aos de l, para una persona de edad x, para ser pagada durante
un periodo de m< n aos, esto es, una pliza temporal a n pagos
limitados a m aos de 1, para una persona de edad x. Es decir
Ejemplo 6.
Hallar la prima neta anual de una pliza de seguro temporal a 20
aos, con pagos limitados a 15 aos, de $1000, para una persona de
30 aos de edad
Utilizando (6) con m = 15 yn = 20
y
Roberto
90
Ejemplo 7.
Hallar la prima neta nica de una pliza de seguros dotal a 25 aos,
por $ 1000 para una persona de 40 aos de edad.
Utilizando (7).
Ejemplo 8.
Hallas la prima neta anual de una pliza de seguros dotal a 25 aos
por $ 1000, para una persona de 40 aos de edad.
Utilizando (8)
Designemos con mP1x:n la prima neta anual a una pliza dotal a n aos
con pagos limitados a m aos, para una persona de edad x. tenemos
que:
Ejemplo 9.
Hallar la prima neta anual de una pliza de seguro dotal a 25 aos
con pagos limitados a 20 aos, por $ 1000 para una persona de 40
aos de edad.
Roberto
91
Ejemplo 10.
Hallar la prima natural de una pliza de $ 1000 a los, (a) 22 aos de
edad, (b) 23, (c) 75.
Edad
22
23
40
51
52
75
85
Roberto
Prima neta
anual
a los 22 aos
de edad
13,28
13,28
13,28
13,28
13,28
13,28
13,28
Prima
natural
2,53
2,61
6,03
12,95
13,95
86,95
189,38
92
Roberto
Valor
+ presente de todas
las primas futuras
Valor
=presente de todos
beneficios futuros
11
93
Por ejemplo, designemos con rV la reserva terminal al final del rsimo ao de una pliza de seguro ordinario de vida de 1, para una
persona de edad x. Despus de r aos pliza, el valor presente de
todas las primas futuras ser el valor presente Px x+r de una
anualidad vitalicia anticipada de P, por ao, a la edad x + r y el valor
presente de los beneficios futuros, ser la prima neta nica A
x+r
de
Roberto
94
etctera.
invalidez,
desempleo,
muerte
Roberto
95
Renta perpetua = lm R
1+i
] [ ]
1 ( n )
10 R
=R
=
i
i
i
Fmula 8.2.valor
actual de una renta
perpetua
RP=
1.000
=$ 25.000
0,04
de
contratante,
seguros:
asegurador,
beneficiario,
asegurado,
intermediario,
solicitante,
reasegurados
autoridades de control".
b) Principio de Solidaridad: "es el derecho u obligacin comn a
varias personas, cada una de las cuales debe ejercerlo o
cumplirlo por entero, es una forma de no ser, indiferente ante
los problemas de las dems personas" 7.
El riesgo, que es "contingencia o proximidad de un dao", cada una
de las contingencias que pueden ser objeto de un contrato de
seguros" (segn el Diccionario Enciclopdico Universal AULA).
De acuerdo con el conjunto de riesgos, caractersticas similares y su
naturaleza, los seguros se pueden agrupar en dos ramos:
Roberto
96
De Responsabilidad Civil
De Automviles
Seguro Agrario
De Prdidas Pecuniarias
De Crdito y Caucin
De Transporte
De Ingeniera.
Roberto
97
respectiva.
Asesores Productores de Seguros; que pueden ser: Agentes de
Seguros, que son personas naturales que se dedican a
gestionar y obtener contratos de seguros, a nombre de una o
varias empresas de seguros; y las Agencias Asesoras
Productoras de Seguros, que son personas jurdicas que
Generalmente se
98
del
contrato:
Solicitud
de
seguro,
proposicin
las relaciones
99
contractuales
convenidas
entre
asegurador
asegurado,
la
cedente
aseguradora,
traslade
otra,
la
es
para
con
el
asegurador
hacia
el
100
Por su naturaleza:
1. El reaseguro obligatorio
2. Reaseguro Facultativo
3. Reaseguro Facultativo - Obligatorio
Por su forma:
1. Reaseguro Proporcional, que puede ser a su vez:
El contrato o reaseguro Cuota Parte
El contrato o reaseguro Excedente
El contrato facultativo - obligatorio como complemento del
proporcional.
2. Reaseguro no Proporcional o de exceso de prdidas, que puede
ser a su vez:
El contrato de prdida por riesgo, o excess of loss
El contrato de exceso de siniestralidad, stop loss o agregado.
Ejercidos de Reaseguro Proporcional, Contrato Cuota Parte
Una empresa de seguros toma un contrato de reaseguros con la
modalidad Cuota Parte, 80/20, para un lmite de contrato de
$100.000,00:
N
Suma
Retencin
Cesin
1
2
3
4
asegurada
$ 10.000,00
$ 20.000,00
$ 40.000,00
$
100.000,00
$
120.000,00
$
160.000,00
20%
2.000,00
4.000,00
8.000,00
20.000,00
80%
8.000,00
12.000,00
32.000,00
80.000,00
-------------------------------------
20.000,00
80.000,00
20.000,00
20.000,00
80.000,00
60.000,00
5
6
Facultativo
Roberto
101
Reaseguro
% de
Prdida
$20.000,00
participacin
16,67
666,80
$80.000,00
66,67
2.666,80
$20.000,00
$120.000,00
16,66
100,00
666,40
4.000,00
n
Retencin
20%
Cuota Parte
80%
Facultativo
Total
Reaseguro
% de
Prdida
n
Retencin
$20.000,00
participacin
12,50
150,00
$80.000,00
50,00
6000,00
$60.000,00
$160.000,00
37,50
100,00
4.500,00
12.000,00
20%
Cuota Parte
80%
Facultativo
Total
Ejemplo de indemnizacin:
Una persona posee un bien que tiene un costo de $25.000,00 y lo
asegura en $20.000,00. Si el valor del siniestro es ce $3.000,00.
Cul ser el valor de la indemnizacin?
I =3.000,00
=$ 2.400,00
( 20.000,00
25.000,00 )
Roberto
102
Vencimiento de la pliza:
20 de sep.
24 de marzo
180 (6 meses)
Suma Asegurada:
Deducible:
$ 40.000,00
10% del valor de los daos:
8.000,00 (0,10) = $ 800,00
$ 8.000,00
1,8%
mensual
del
valor
del
I = VD
=6.400,00
( SAIA )=8.000,00( 40.000,00
50.000,00 )
103
Valor de la prima =
198,9121
=99,456
( 180
360 )
r = 100
Roberto
104
Ejemplo
Ejemplo
Qu tasa de inters real que se aplica en un pas cuya tasa de
inters efectiva es del 5% y una tasa de inflacin del 3%? Cunto
gana o pierde una persona que invierte $ 100.00 en un ao en ese
pas?
r=
id
100
1+ d
0,050,03
0,02
=100
=1,94
1+0,03
1,03
( )
r = 100
r = 1,94
r = 1,94%, tasa de inters real, o tambin
r = 100
[ ]
( 1,05 )
=1,94
( 1,03 )
r = 1,94%
Ganancia o prdida
I = (C)(r) = 100.000(0,0914) (1) = $ 1.940
I = $ 1.940 como ganancia
Roberto
105
r=
id
100
1+ d
Roberto