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Unidad Central del Valle del Cauca

Facultad de Ciencias Administrativas, Econmicas y Contables


Programa de Contadura Pblica

Curso de Matemticas Financieras


Profesor: Javier Hernando Ossa Ossa

Ejercicios resueltos sobre conversin de Tasas de inters.


Ejemplo 1: De tasa nominal a tasa peridica.
Hallar la tasa peridica correspondiente a las siguientes tasas nominales.
36% CMV (capitalizado mes vencido)
20% Semestral CTV (capitalizado trimestre vencido)
32% CBA (capitalizado bimestre vencido)
Solucin:
a)
r = 36%
Periodo de referencia: Ao
m = 12 (hay 12 meses en un ao)
i= ?
36
i=
= 3%
12
i = 3% mensual
b)
r = 20
Periodo de referencia: semestre
m = 2 (hay 2 trimestres en un semestre)
i =?
20
i=
= 10%
2
i = 10% trimestral
c)
r = 32%
Periodo de referencia: Ao
m = 6 (hay 6 bimestres en un ao)
i =?
32
i=
= 5.33%
6

i = 5,33% bimestral

Ejemplo 2: Tasa efectiva.


Una empresa presta $100 hoy, para ser cancelados dentro de un ao, a una tasa de inters
36%, capitalizado mensualmente:
Cunto tendr que cancelar al trmino del plazo pactado?
Cul ser el inters anual realmente cobrado?
En el ejemplo anterior se puede identificar los siguientes datos:
r=
P=
m=
n=
i=
F=

36% (inters nominal)


100 (valor presente)
12 (N de veces que se capitaliza el inters en una ao)
12 meses (plazo o duracin del prstamo)
? (desconocido)
? (desconocido)

Como el inters se aplica mensualmente, lo primero que se debe hacer es lograr la


correspondencia entre los periodos de capitalizacin y el inters a aplicar (se capitaliza cada
mes, luego el inters debe ser mensual) en otras palabras, hallar el inters peridico.
i=

r 36
=
= 3%
m 12

i = 3% mensual

El valor a pagar al final del ao ser el que resulte de aplicar la tasa peridica del 3% al
saldo acumulado, durante el tiempo que dura la operacin tal como se puede apreciar en el
siguiente cuadro:

Mes

INTERES

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

0
3,00
3,09
3,18
3,28
3,38
3,48
3,58
3,69
3,80
3,91
4,03
4,15

DINERO AL
FINAL DEL MES
100,00
103,00
106,09
109,27
112,55
115,93
119,41
122,99
126,68
130,48
134,39
138,42
142,58

Ahora bien, si le prestan hoy 100 y debe cancelar 142.58 dentro de un ao, significa que le
estn cobrando $42.58 de inters. En trminos relativos, estos $42.58 equivalen al 42,58%
del valor inicialmente prestado, es decir en realidad le han cobrado el 42,58% anual y no el
36% como se indicaba inicialmente Le estn engaando? No. El 36% es el inters nominal
y el 42.58% es el inters efectivo anual.
Para calcular la tasa efectiva sin necesidad de realizar el clculo parcial periodo a periodo
tal como se hizo en el cuadro anterior, se puede utilizar la siguiente expresin matemtica:
Donde:
E = Inters efectivo
i = Inters peridico
m= Nmero de perodos de capitalizacin

E = (1 + i ) 1
m

.
En el ejemplo tenemos:
r = 36%
i = 3%
m = 12
E=?
E = (1 + 0,03)12 1
E = 1,4258 1
E = 0,4258
E = 42,58% anual

Utilizando la calculadora financiera CASIO FC-200, se puede obtener igual resultado,


utilizando la funcin incorporada de tasa de inters efectiva EFF. El formato de clculo
es el siguiente:
Donde:
m

EFF

EXE

m = Numero de veces que se capitaliza el inters


EFF = Funcin de la calculadora
r
= Tasa de inters nominal

Dado que en el ejemplo la tasa nominal es igual a 36% CMV, y m es igual a 12, la
secuencia de teclas es:

12

EFF

36

EXE

42.58

Se haba dicho que el inters efectivo, aplicado una sola vez, produce el mismo resultado
que el nominal, aplicado m veces. En el ejemplo, el 3% se aplic 12 veces y se obtuvo un
valor de $142.58. Apliquemos E una sola vez:

I = 100 * 42,58% = 42.58


F = P+ I
F = 100 + 42.58 = 142.58
Que es igual al obtenido inicialmente.

Ejemplo 3: Tasa efectiva.


Una entidad financiera cobra intereses del 30% anual. Se desea saber:
Cual es la tasa mensual equivalente
Cual es la tasa trimestral equivalente
Solucin:
a)
E = 30%
m = 12 (la tasa dada es anual; al ao tiene 12 meses)
i=?
i = 12 1 + 0.3 1
i = 12 1.3 1 = 0.0221
i = 2.21% mensual
b)
E = 30%
m = 4 (el ao tiene 4 trimestres)
i=?
i = 4 1 + 0.3 1
i = 4 1.3 1 = 0.06779
i = 6.77% trimestral
Igualmente se puede utilizar la calculadora financiera CASIO FC-200, para obtener el
resultado, utilizando la funcin incorporada de tasa de inters nominal APR, y luego
dividiendo por m para hallar la tasa peridica
El formato de clculo es el siguiente:

En el primer caso:
m = 12
E = 30%

APR

EXE

Donde:
m
= Numero de veces que se capitaliza
el inters
APR = Funcin de la calculadora

12

APR

30

EXE

26,525

26,525% es la tasa nominal anual, capitalizada mensualmente. Para Hallar la tasa peridica,
basta dividir por 12, obtenindose i = 2.21% mensual
En el segundo caso:
m=4
E = 30
4

APR

30

EXE

27.115

27,115% es la tasa nominal anual, capitalizada trimestralmente. Para Hallar la tasa


peridica, basta dividir por 4, obtenindose i = 6.77% trimestral

Ejemplo 4. Tasa anticipada.


Cul ser el inters efectivo anual equivalente al 30% anual capitalizable mes anticipado?
Tenemos:
E
r
m
ia
iv

=?
= 30% CMA
= 12
= ?
= ?

El 30% anual capitalizable mes anticipado, es un inters nominal anticipado. Primero


debemos hallar el inters peridico anticipado, posteriormente el inters peridico vencido
y finalmente el efectivo anual.

ia =

ra
m

30
= 2.5% Mes anticipado
12
0.025
iv =
= 0.025641
1 0.025
iv = 2.5641% Mes vencido

ia. =

E = (1 + 0,025641)12 1
E = 35.5% anual
El inters efectivo anual equivalente al 30% C.M.A., es el 35.50%.

Ejemplo 5.Tasas compuestas.


Se adquiere un prstamo a un inters del 7% anual ms la correccin monetaria lo cual se
estim en un 10% efectiva anual, cul ser el inters real cobrado?
i1 = 7.0%
i2 = 10%
ir = (1.07 )(1.1.) 1
ir = 17.70
El inters real es el 17.70% que es diferente a la sumatoria de los dos intereses.

Ejemplo 6.Tasa de inflacin.


Cul ser la rentabilidad real de una inversin que genera un inters del 31% anual, si
durante el ao la inflacin fue del 15%?
td = ?
tf = 31%
ti = 15%
Muchas personas pensaran que la rentabilidad real se obtiene restando a la tasa de
rentabilidad, la tasa de inflacin: r = 31 15 = 16%. Pero esto no es correcto. Para hallar la
rentabilidad real se debe aplicar la ecuacin formulada anteriormente:

td =
td =

t f ti
1 + ti
0.31 0.15
= 0.139130
1 + 0.15

La rentabilidad real de la inversin es del 13.91% anual.