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ASPECTOS TERICOS
var Ernesto Romero Chinchilla
I.
INTRODUCCIN
Dentro de la actividad econmica de cualquier pas, la participacin del sistema financiero representa un papel
importante para su crecimiento econmico. Por esta razn, resulta conveniente evaluar y cuantificar la
evolucin y desarrollo de dicho sistema y su contribucin al crecimiento econmico.
Entre los aspectos tericos generales, relacionados con el sistema financiero, se coincide en afirmar que su
funcin principal es contribuir con el logro de los objetivos de estabilizacin y crecimiento econmico de un
pas. Al mismo tiempo, se le atribuyen ciertas funciones especficas como la creacin, intercambio,
transferencia y distribucin de activos y pasivos financieros.
Tanto a nivel microeconmico como macroeconmico, se considera que todo sistema financiero debe cubrir
ciertas funciones especficas, as como ofrecer algunos servicios que, en forma global, contribuyan a la
obtencin de un mejor desenvolvimiento del sector financiero individual, as como a la obtencin de un mejor
nivel de desarrollo econmico. Por esta razn, es importante observar la evolucin de todo sistema financiero
sealando la importancia de que su crecimiento abarque, tanto aspectos cualitativos, en donde se pueda
incluir una diversificacin de los servicios ofrecidos por el sistema bancario, as como diferentes modalidades
en la prestacin de los mismos, y por otra parte, la evolucin de los aspectos cuantitativos para que no se
circunscriba bsicamente a la expansin del nmero de bancos que compiten por ganar un segmento del
mercado participante, sino que realmente represente el fortalecimiento de sus principales caractersticas como
lo son la solidez, la solvencia y la competitividad, tanto en los mercados nacionales como internacionales.
II. VINCULACIN ENTRE EL SISTEMA FINANCIERO Y EL DESARROLLO ECONMICO
En el pasado, el desarrollo y crecimiento econmico de los pases se vinculaba al proceso de
industrializacin, y se argumentaba que para salir del subdesarrollo era necesario promover la creacin de un
sector industrial dinmico; pocos aos despus se sustent la teora de que el crecimiento del sector
agropecuario era tambin indispensable para poder proceder a la industrializacin misma. No fue sino mucho
ms tarde que se consider la importancia del sector financiero y se le incorpor sistemticamente al debate
sobre la teora y prctica del desarrollo econmico, argumentando que dicho sistema se justifica slo en tanto
promueva el mejoramiento general de la productividad y de esta manera propicie el desarrollo y crecimiento
econmico ms acelerado.
En la actualidad, como una respuesta a las nuevas ideas planteadas por el fenmeno de la globalizacin de
los mercados, y dentro de stos, es importante considerar la necesidad del mejoramiento, consolidacin y
sistematizacin del sistema financiero para alcanzar un desarrollo econmico sostenido. En tal sentido, la
movilizacin y asignacin de recursos, constituyen dos factores primordiales en el proceso de desarrollo
econmico.
Segn Eduardo Lizano (1987), el sistema financiero promueve una mayor movilizacin de recursos, debido a
varias razones:
1.
a.
b.
Disminuye el riesgo al ahorrar, gracias a una mayor diversidad de ttulos-valores para invertir su ahorro, y
por tener una gama ms amplia de instituciones para realizar sus transacciones
c.
d.
Reduce el nivel requerido de sus reservas, as como el costo de su administracin, debido, en parte, a la
incorporacin de activos financieros en la cartera de activos y, por otra, a la mayor liquidez de dichos
activos.
2.
a.
b.
Dispone de mayores oportunidades para obtener esos recursos financieros adicionales gracias a la mayor
diversidad de ttulos-valores y a la amplia gama de instituciones y,
c.
Disminuye sus requerimientos de fondos para fines de precaucin y especulacin, porque puede recurrir
con mayor facilidad y frecuencia al mercado financiero.
3.
Reduce el costo de la movilizacin gracias a una mayor especializacin de los intermediarios financieros, lo
cual permite disminuir los costos de buscar y colocar los recursos y de analizar los oferentes y en especial, los
demandantes de fondos. Esta mayor movilizacin significa que el ahorro financiero tendera a aumentar. Esto
a la vez podra afectar positivamente el ahorro y la inversin real en la economa. De ser as, los coeficientes
marginales Ahorro/PIB e Inversin/PIB, se incrementaran, incidiendo favorablemente en el crecimiento
econmico.
El sistema financiero permite tambin una mejor asignacin de los recursos de cualquier pas. En efecto, la
intermediacin financiera desplaza recursos de proyectos, actividades y sectores de una rentabilidad
relativamente baja o reducida, a otros de una rentabilidad ms elevada. De esta forma, se logra ms
plenamente el aprovechamiento de las mejores oportunidades de inversin, lo cual significa que, con igual
cantidad de recursos (tierra, capital y trabajo), el pas logra una mayor produccin, mejorando la relacin
producto/capital que, a la vez, propiciara un crecimiento econmico ms acelerado.
El sistema financiero tambin provoca un efecto importante en la distribucin del ingreso. En este sentido se
han mencionado tres diferentes aspectos:
i.
ii.
El sistema financiero ofrece a los ahorrantes, incluso a los pequeos, mayor rentabilidad y mayor
seguridad, debido a la participacin de la intermediacin financiera y,
iii.
El sistema financiero ofrece a los productores e inversionistas, incluyendo a los pequeos, mayor acceso al
crdito y un precio ms reducido (menor tasa de inters), gracias a la competencia que se desarrolla entre
los intermediarios financieros.
A.
El sistema financiero tiene como funcin principal contribuir con el logro de los objetivos de estabilizacin y
crecimiento econmico de un pas.Asimismo, existen ciertas funciones especficas tales como la creacin, el
intercambio, la transferencia y distribucin de activos y pasivos financieros.
Para el cumplimiento de estas funciones, se utiliza la produccin y el suministro de ciertos servicios, de
acuerdo con determinadas tecnologas, los cuales se compran y venden en una red de mercados en los que
opera un conjunto de instituciones y empresas especializadas, contactndose con las familias o ahorradores
que ofrecen recursos financieros y con los inversionistas y productores que los demandan. Estos grupos de
ahorradores, inversionistas y productores pueden ser privados o pblicos, o bien personas individuales o
jurdicas (empresas o corporaciones), nacionales o extranjeras. De esta forma, el sistema financiero se
Desarrollo institucional
Un flujo de informacin veraz y suministrada oportunamente, es otro de los elementos bsicos para
dar debida proteccin al pblico, as como propiciar la competencia entre las diversas entidades
financieras. Por ello, la informacin es de primordial importancia desde diversos puntos de vista: i)
representa un elemento de juicio para que el pblico pueda tomar mejor sus decisiones; ii) es un
instrumento indispensable para que los entes encargados de la regulacin y supervisin puedan
apreciar la situacin y el desenvolvimiento de las instituciones financieras; y, iii) exige a cada una de
las entidades financieras suministrar informacin que sirve de base a las dems para formarse un
criterio sobre su condicin actual y expectativas futuras.
4.
Marco legal
El funcionamiento del sistema financiero requiere un marco legal claro, preciso y que pueda ser
revisado y renovado permanentemente. Cuanto mejor se pueda hacer cumplir los contratos y cuanto
ms expedito sea el sistema de sanciones y penas para quien lo incumpla, mejor funcionar dicho
sistema financiero.
D. PRINCIPALES CARACTERSTICAS DE UN SISTEMA FINANCIERO
En la medida en que se cumplan satisfactoriamente los requisitos antes mencionados, mayores sern las
posibilidades de asegurar una operacin adecuada del sistema financiero, el cual, como mnimo, debe
reunir tres caractersticas:
1. Crear confianza
El sistema financiero debe ser capaz de crear confianza en los agentes econmicos (ahorradores,
inversionistas, productores, etc.). Esta confianza ha de basarse en:
a.
La seguridad jurdica, la cual ayuda a reducir el riesgo sistemtico del mercado, de toda transaccin
financiera
b.
La seguridad financiera, a fin de reducir el riesgo de quienes participan en las transacciones financieras y,
c.
La informacin, ya que un flujo adecuado de sta es otro de los elementos esenciales para crear un clima
de confianza en el sistema.
2. Promover competencia
Todo sistema financiero depende no slo de la flexibilidad y libertad de que disponen los entes financieros,
sino en forma fundamental del grado de competencia que exista efectivamente entre ellos; solo as, los
intermediarios financieros se preocuparn por mejorar los servicios y aumentar la productividad, reducindose
los costos de las operaciones financieras.
3. Propiciar la congruencia
Los intereses legtimos de las diversas entidades del sistema financiero con frecuencia son diferentes. Ello
podra ocasionar pautas de conductas que impidan o an socaven las polticas econmicas emanadas de los
entes rectores del sistema financiero.
E. SERVICIOS QUE PRESTA EL SISTEMA FINANCIERO
A nivel microeconmico, las entidades financieras proporcionan servicios relacionados con uno o ms de los
siguientes temas:
a.
Transformacin de activos financieros que se adquieren por medio del mercado financiero y su conversin
a diferentes o ms aceptados tipos de activos que llegan a ser sus pasivos
b.
c.
d.
Asistencia en la creacin de activos financieros de sus clientes y la venta de esos activos financieros a
otros participantes del mercado
e.
f.
A nivel macroeconmico, para apoyar el desarrollo nacional, el sistema financiero de cualquier pas debe
prestar, entre otros, los siguientes servicios:
1.
Esto se presenta porque generalmente el ahorrador desea colocar sus recursos en el corto plazo, a
efecto de rotar y mantener la mayor liquidez posible y as desplazar sus recursos de acuerdo con las
condiciones de rentabilidad y riesgo, mientras que el inversionista desea obtener recursos al mayor
plazo posible y as disponer de ms tiempo para pagar sus obligaciones.
4.
Por lo general, la riqueza se guarda por razones de precaucin y de especulacin. De acuerdo con
Eduardo Lizano (1987), si no existieran mercados financieros, la riqueza se mantendra en diversos
activos fsicos: tierra, joyas, oro, ganado, divisas, etc. Ahora bien, el sistema financiero ofrece
importantes alternativas de inversin en ttulos o valores de diferentes categoras. De esta manera se
reduce el costo de oportunidad de mantener la riqueza y se liberan recursos para el pblico
demandante. Adems, por medio de la diversificacin de los activos de una cartera, se reduce el alto
riesgo de algunos activos por otros con un riesgo menor.
5.
De acuerdo con la teora econmica, se considera que la funcin principal de todo sistema financiero debe
ser contribuir con el logro de los objetivos de estabilizacin y crecimiento econmico de un pas, ofreciendo
entre otros, servicios importantes tales como: proveer medios de pago de aceptacin general; suministrar
servicios de intermediacin financiera; manejar el problema de disparidad de plazos en las transacciones
financieras; facilitar la administracin de la cartera de activos y, ofrecer servicios de apoyo a las finanzas
pblicas.
2.
Los debates sobre teora y prctica del desarrollo econmico han coincidido en afirmar que la importancia
del sector financiero de un pas, debe analizarse y evaluarse bajo la justificacin de que dicho sistema
debe existir slo en tanto promueva el mejoramiento general de la productividad, y de esta manera propicie
el desarrollo y crecimiento ms acelerado de un sistema econmico.
* El autor es entera y exclusivamente responsable por sus opiniones y, de consiguiente, stas no reflejan la posicin
oficial del Banco de Guatemala, a menos de que ello se haga constar expresamente
I. INTRODUCCION
II. OBJETIVOS
III. CONTENIDO
Aspectos financieros y su importancia en Guatemala
1. Como se Desarrolla el Sistema deBancos:
Estructura administrativa
El Banco de Guatemala, para cumplir con su objetivo fundamental y a la vez,
desarrollar eficiente, eficaz y oportunamente las funciones que le encomienda su Ley
Orgnica, ha diseado una Estructura Administrativa basada en una jerarqua
orgnica y administrativa conformada por Presidencia, Vicepresidencia, Gerencia
General, Gerencias de rea, Departamentos, Secciones y Unidades. Esta estructura
cuenta con las dependencias que, cumpliendo individualmente con su razn de ser y
sus funciones, le permiten a la Institucin lograr sus objetivos de Banco Central,
siendo stas:
Junta Monetaria
La Junta Monetaria, integrada conforme los artculos 132 de la Constitucin Poltica
Capital inicial
Ingresos y gastos
Activos
Los activos de un negocio incluyen cualquier artculo de valor: inventario o mercanca,
bienes races, reservas de efectivo y otras propiedades, como autos de la compaa y
equipo de oficina. Debido a que pueden ser vendidos o utilizados como garanta para
un prstamo, los activos son importantes para todo negocio. Sin embargo, los negocios
con grandes cantidades de activos podran no estar invirtiendo sanamente para el
futuro, indicando problemas de potenciales de crecimiento.
Pasivos
Los pasivos de una empresa son muy importantes para su situacin financiera. Los
prstamos tomados para el arranque de operaciones, inversiones o mejoras, as como
compras de suministros son esenciales, pero necesitan ser pagados en un periodo de
tiempo razonable antes de que los intereses se salgan de control.
Flujo de efectivo
El flujo de efectivo es otro aspecto importante que puede ser difcil de medir y
comprender. Se refiere al tiempo y frecuencia con la que un negocio gana y gasta
dinero. Por ejemplo, los dividendos de las acciones y otros pagos pueden ocurrir solo
una vez al ao, pero los negocios deben contar con suficiente efectivo a la mano para
realizar estos pagos. Las ganancias necesitan ser distribuidas con el tiempo para poder
establecer un flujo de efectivo firme para cumplir con los costos de nmina y otras
obligaciones financieras, como los intereses y pago de deudas. Un negocio con grandes
ganancias pero mal manejo de sus flujos de efectivo puede encontrarse en dificultades
inesperadas para pagar sus obligaciones financieras.
La economa de Guatemala es propia de un pas en desarrollo, constituyendo la mayor
economa de Amrica Central, y la novena de Amrica Latina. Su PIB, representa un tercio del
PIB regional. El pas mantiene unos fundamentos macroeconmicos slidos en los ltimos
aos, con un nivel de reservas elevado, un nivel controlado del dficit pblico (2,8% en 2011) y
del dficit exterior y una deuda pblica baja, del 24,3% del PIB en 2011. El nivel econmico de
la poblacin es medio bajo con un 50% de sus habitantes que se encuentran por debajo del
umbral de la pobreza y un 15% en pobreza extrema.8
El sector ms grande en la economa guatemalteca era tradicionalmente la agricultura, siendo
Guatemala el mayor exportador mundial de cardamomo, el quinto exportador de azcar y el
sptimo productor de caf. El sector del turismo es el segundo generador de divisas para el
pas tras las remesas de los emigrantes, la industria es una importante rama de la economa
guatemalteca y el sector de servicios est aumentando en importancia.
Datos de inters[editar]
Se calcula que el PIB de Guatemala en 2000 era de 23.000 millones de dlares
estadounidenses, con un decrecimiento real de aproximadamente el 3,3% sobre el ao
anterior. Despus de la firma de los acuerdos de paz en diciembre de 1996, Guatemala estaba
bien posicionada para un rpido crecimiento en los aos siguientes.
La economa de Guatemala est dominada por el sector privado, que genera alrededor del
85% del Producto interior bruto. La agricultura contribuye con el 23% del PIB y constituye el
75% de las exportaciones. La mayora de lamanufactura es de ensamblaje ligero y
procesamiento de alimentos, dirigido a los mercados domsticos de Estados Unidos y
Centroamrica. Durante aos pasados, el turismo y la exportacin de textiles y productos
agrcolas no tradicionales como vegetales de invierno, frutas y flores se han incrementado,
mientras que las exportaciones ms tradicionales como el azcar, bananas, y caf, es primer
exportador mundial de alverja china, quinto en azcar y sptimo de caf gourmet siguen
representando una gran porcin del mercado de exportacin.
Estados Unidos es el mayor socio comercial del pas, proveyendo el 41% de las importaciones
de Guatemala y recibiendo el 34% de sus exportaciones. El sector pblico es pequeo y est
reducindose, con sus actividades de negocios limitadas a servicios pblicos -algunos de los
cuales se han privatizado- puertos, aeropuertos, y varias instituciones financieras orientadas al
desarrollo. Guatemala fue cualificada para recibir ventajas a la exportacin bajo el Acta de
Comercio de la Cuenca del Caribe (Caribbean Basin Trade and Partnership Act, CBTPA) de
los Estados Unidos en octubre del 2000, y goza de acceso a los beneficios del Sistema de
Preferencias Generalizado (SPG) de laUnin Europea. Sin embargo, debido a graves
carencias en la proteccin de los derechos de los trabajadores, los privilegios de Guatemala
en el CBTPA y el GSP estn bajo revisin.
Entre las prioridades econmicas actuales estn:
Los aranceles de importacin han bajado conjuntamente con los de sus vecinos
centroamericanos, de manera que la mayora est entre el 0% y el 15%, y hay ms
reducciones planificadas. Respondiendo al cambiado ambiente poltico y de polticas
econmicas, la comunidad internacional ha movilizado recursos sustanciales para apoyar los
objetivos de desarrollo econmico y social. Los Estados Unidos, conjuntamente con otros
pases donantes -especialmente Francia, Italia, Espaa, Alemania, Japn, y las instituciones
financieras internacionales- han incrementado la financiacin de proyectos de desarrollo. La
respuesta de los donantes a la necesidad de soporte financiero internacional para la
implementacin de los Acuerdos de Paz es, sin embargo, contingente a las reformas al
Gobierno Guatemalteco y el financiamiento de su parte.
Entre los problemas que obstaculizan el crecimiento econmico estn la alta tasa de
criminalidad, analfabetismo y los bajos niveles de educacin, y un mercado de capitales
inadecuado y subdesarrollado. Tambin se encuentran la falta de infraestructura,
particularmente en los sectores de transporte, y electricidad, aunque las compaas telefnica
y elctrica del estado fueron privatizadas en 1998. Dando como resultado que la red de
telefona celular se abriera a toda la poblacin de Guatemala en 2009 haba mas celulares en
el pas que personas, entre las fortalezas esta la moderna red del sector de
telecomunicaciones, la infraestructura vial es la mejor comparada con la centro america. La
distribucin de los ingresos y la riqueza permanece altamente desigual. El 10% ms rico de la
poblacin recibe casi la mitad del total de ingresos; el 20% ms alto recibe dos tercios del
mismo. Como resultado, aproximadamente el 50% de la poblacin vive en pobreza, y el 18%
vive en extrema pobreza. Los indicadores sociales de Guatemala, como mortalidad infantil y
analfabetismo estn entre los peores en el hemisferio.
Datos de inters[editar]
Se calcula que el PIB de Guatemala en 2000 era de 23.000 millones de dlares
estadounidenses, con un decrecimiento real de aproximadamente el 3,3% sobre el ao
anterior. Despus de la firma de los acuerdos de paz en diciembre de 1996, Guatemala estaba
bien posicionada para un rpido crecimiento en los aos siguientes.
La economa de Guatemala est dominada por el sector privado, que genera alrededor del
85% del Producto interior bruto. La agricultura contribuye con el 23% del PIB y constituye el
75% de las exportaciones. La mayora de lamanufactura es de ensamblaje ligero y
procesamiento de alimentos, dirigido a los mercados domsticos de Estados Unidos y
Centroamrica. Durante aos pasados, el turismo y la exportacin de textiles y productos
agrcolas no tradicionales como vegetales de invierno, frutas y flores se han incrementado,
mientras que las exportaciones ms tradicionales como el azcar, bananas, y caf, es primer
exportador mundial de alverja china, quinto en azcar y sptimo de caf gourmet siguen
representando una gran porcin del mercado de exportacin.
Estados Unidos es el mayor socio comercial del pas, proveyendo el 41% de las importaciones
de Guatemala y recibiendo el 34% de sus exportaciones. El sector pblico es pequeo y est
reducindose, con sus actividades de negocios limitadas a servicios pblicos -algunos de los
cuales se han privatizado- puertos, aeropuertos, y varias instituciones financieras orientadas al
desarrollo. Guatemala fue cualificada para recibir ventajas a la exportacin bajo el Acta de
Comercio de la Cuenca del Caribe (Caribbean Basin Trade and Partnership Act, CBTPA) de
los Estados Unidos en octubre del 2000, y goza de acceso a los beneficios del Sistema de
Preferencias Generalizado (SPG) de laUnin Europea. Sin embargo, debido a graves
carencias en la proteccin de los derechos de los trabajadores, los privilegios de Guatemala
en el CBTPA y el GSP estn bajo revisin.
Entre las prioridades econmicas actuales estn:
Los aranceles de importacin han bajado conjuntamente con los de sus vecinos
centroamericanos, de manera que la mayora est entre el 0% y el 15%, y hay ms
reducciones planificadas. Respondiendo al cambiado ambiente poltico y de polticas
econmicas, la comunidad internacional ha movilizado recursos sustanciales para apoyar los
objetivos de desarrollo econmico y social. Los Estados Unidos, conjuntamente con otros
pases donantes -especialmente Francia, Italia, Espaa, Alemania, Japn, y las instituciones
financieras internacionales- han incrementado la financiacin de proyectos de desarrollo. La
respuesta de los donantes a la necesidad de soporte financiero internacional para la
implementacin de los Acuerdos de Paz es, sin embargo, contingente a las reformas al
Gobierno Guatemalteco y el financiamiento de su parte.
Entre los problemas que obstaculizan el crecimiento econmico estn la alta tasa de
criminalidad, analfabetismo y los bajos niveles de educacin, y un mercado de capitales
inadecuado y subdesarrollado. Tambin se encuentran la falta de infraestructura,
particularmente en los sectores de transporte, y electricidad, aunque las compaas telefnica
y elctrica del estado fueron privatizadas en 1998. Dando como resultado que la red de
telefona celular se abriera a toda la poblacin de Guatemala en 2009 haba mas celulares en
el pas que personas, entre las fortalezas esta la moderna red del sector de
telecomunicaciones, la infraestructura vial es la mejor comparada con la centro america. La
distribucin de los ingresos y la riqueza permanece altamente desigual. El 10% ms rico de la
poblacin recibe casi la mitad del total de ingresos; el 20% ms alto recibe dos tercios del
mismo. Como resultado, aproximadamente el 50% de la poblacin vive en pobreza, y el 18%
vive en extrema pobreza. Los indicadores sociales de Guatemala, como mortalidad infantil y
analfabetismo estn entre los peores en el hemisferio.
ASPECTO FINANCIERO
El capital es indispensable para poder emprender nuestro negocio ya que de ah se
sustentaran los gastos que este requiere. Tendremos dos tipos: el primero capital de
trabajo, es aquel en el cual se estar en movimiento dicha inversin y el otro capital
de inversin fija, que es el que nos ayudara a la adquisicin de activos tales como,
muebles , inmuebles, mobiliarios, etc.
Dicho capital de inversin se obtendr por medio de acciones y asociaciones, as
como de inversionistas y prestamos bancarios.
De Capital de Trabajo:
|Capital de Trabajo |
|No. De personal |Personal |Salario Semanal |Salario Mensual |
|2 |Arquitecto |$15,000.00 |$60,000.00 |
|1 |Ingeniero Civil |$15,000.00 |$60,000.00 |
|30 |Albailes |$2,000.00 |$8,000.00 |
|10 |Electricistas |$2,000.00 |$8,000.00 |
|10 |Plomeros |$2,000.00 |$8,000.00 |
De Inversin Fija:
|Capital de Inversin Fija |
|Terrenos |Metros Cuadrados |Costo por Metro |Costo Total |
| | |Cuadrado | |
|1 terreno ubicado en Insurgentes |4000 m cuadrados |$1,500.00 |$6,000,000.00 |
|salida a Guadalajara | | | |
|||||
|||||
|||||
|Capital de Inversin Fija |
|Edificios |Ao de Adquisicin |Costo de Adquisicin |Costo de venta actual |
|1 Edificio ubicado en un rea de 4|2010 |$3,000,000.00 |$3,000,000.00 |
|hectreas. | | | |
|||||
|||||
|||||
|||||
|Capital de Inversin Fija |
|Mobiliario y Equipo |No. De Unidades |Costo Unitario |Costo Total |
|Camas |150 |$8,000 |$1,200,000 |
|Closet |150 |$4,000.00 |$600,000 |
|Buro |170 |$1,000.00$170,000 |
|Mesas |80 |$1,500.00 |$120,000 |
|Sillas |340 |$500.00 |$170,000 |
|Muebles |300 |$1,000.00 |$300,000 |
|Escritorios |20 |$4,000.00 |$80,000 |
|Computadoras |20 |$11,000.00 |$220,000 |
|Maquinas de juegos |25 |$15,000.00 |$375,000 |
| | |TOTAL |$3,235,000 |
Presupuesto de Ingresos (aproximada)