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Apuntes Interes PDF
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25
=
240 100
Estamos interesados en calculas X, despejamos
25 240
= 60
100
=
Por lo tanto el 25% de 240 es 60
Ejemplo 2.
Carlos le presta a Pedro $130 con la condicin de que al final del mes le devuelva el prstamo mas
el 5% de la suma original. Cul ser la cantidad total que Pedro le dar a Carlos a final del mes?
Solucin
Primero calculemos el 5% de $130
5
=
130 100
Estamos interesados en calculas X, despejamos
=
5 130
= 6.5
100
-1-
Inters Simple
1.3 Definicin.
Inters simple: el inters simple se caracteriza por que los intereses generados en un
periodo no se reinvierten en siguiente periodo, de esta manera, los intereses que se van
ganando se calculan siempre sobre el capital inicial de la inversin.
Monto: es la suma del capital inicial mas los intereses ganados durante el tiempo que dur
la inversin.
Para poder llevar a cabo los clculos vamos a usar la siguiente notacin:
Concepto
Capital Inicial
Intereses
Tasa de inters
Tiempo (o nmero de periodos)
Monto
Valor Futuro
Valor Presente
Notacin
-2-
Inters Simple
2
100
= $120,000
= 17.5% = 0.175
= 3 ()
-3-
Inters Simple
El ejemplo anterior (y en general todos los problemas de inters simple) queda mejor ilustrado
con la siguiente grfica:
Monto
i=17.5 %
I=$63,000
P=$120,000
Tiempo
1 ao
2 aos
3 aos
= $160,000
= 20% = 0.2
= 2 ()
= $120,000
= 9% = 0.09
= 3 ()
-4-
Inters Simple
= $40,000
= $28,000
= 14%
Sabemos que
=
Entonces
=
28 000
=3
0.14 (40 000)
= 650,000
= 78,000
= 5
-5-
Inters Simple
Sustituyendo.
=
78 000
3 650 000
Entonces
= 0.04 = 4%
Ejemplo 8. Determine el Capital Inicial.
El seor Martnez quiere invertir en un fondo de ahorro que paga 11% de inters simple de tal
manera que genere $100,000 por concepto de intereses en 5 aos. Cunto deber invertir ahora
para tener la cantidad requerida?
Solucin:
Datos:
= 100,000
= 0.11
= 5
100 000
0.11 (5)
-6-
Inters Simple
Un hombre pide un prstamo por $95,000 con una tasa de inters (simple) anual de 17%, si el
hombre liquida el prstamo al final del primer cuatrimestre, Cunto pagar por concepto de
intereses?
Solucin:
Datos:
= $95,000
= 17%
= 4 ()
1
4
0.17 = $4,037.50
=
1 +
-7-
Inters Simple
Al igual que en el caso de los intereses, no hay que olvidar que, en caso de que la tasa de inters
est al tanto por ciento, hay que dividirla entre cien para que quede una proporcin de tanto por
uno.
Ejemplo 10. Determine el monto de la inversin.
Se invierte la cantidad de $120,000 en un fondo que paga una tasa de 17.5% (inters simple) anual.
A cunto asciende la suma en el fondo despus de tres aos?
Solucin:
Datos:
= $120,000
= 17.5%
= 3 ()
Lo que necesitamos calcular es el monto despus de tres aos, sustituimos en la ecuacin del
monto:
= 120 000 1 + 3 0.175
= $183,000
Podemos ver el ejemplo anterior mediante la siguiente grfica:
Monto
i=17.5 %
M=I+C=$183,000
P=$120,000
1 ao
2 aos
3 aos
-8-
Inters Simple
= $437,000
= 22%
= 4 ()
P2
P1
P=P1 + P2
$100
$1,200
1 semestre
1 ao
Ahora, al calcular 1 estaremos calculando el capital inicial de una inversin de $100 durante un
semestre con un inters del 7%.
1 =
100
=
= 93.4579
1 +
1 + 1 0.07
De la misma manera, al calcular 2 estaremos calculando el capital inicial de una inversin de dos
semestres cuyo monto final ser de $1,200. Con un inters del 7% semestral (2 semestres=1 ao).
-9-
Inters Simple
2 =
1 200
=
= 1 062.6315
1 +
1 + 2 0.07
1
300 000
1
=
1
1 500 000
1
=
1 200 000 2 2
-10-
Inters Simple
= $10,200
= 3.5% ()
= 120 = 4
Actividad:
Investiga en que otros instrumentos financieros se utiliza la tasa de inters simple y elabora un
reporte con sus caractersticas.
-11-
Descuento simple.
Descontar un pagar: es la accin de pagar una suma de dinero a cambio de recibir una
cantidad mayor (v. nominal) en el futuro. Un pagar puede ser comerciado (vendido o
comprado) cualquier nmero de veces antes de la fecha de vencimiento de ste, a la
operacin de comerciar con el pagar se le llama redescuento.
Descuento: Es la diferencia entre el valor nominal pactado y el valor actual que se paga a
cambio del pagar o letra de cambio.
Tasa de descuento: es la razn entre el descuento y el valor nominal del pagar, al igual
que el inters simple, puede ser expresado en tanto por cien (porcentaje) o tanto por uno.
Plazo: es el tiempo que transcurre entre la fecha que se adquiri el pagar y la fecha
pactada en la que se pagar el valor nominal.
Notacin
-12-
Descuento simple.
2
100
Ahora, si que remos calcular el valor nominal del pagar en funcin de las otras variables:
t0
t1
t2
t3
Valor Nominal
Descuento
Valor Efectivo
Ve
Tiempo
-13-
Descuento simple.
Solucin:
Datos:
= $80,300
= 1
= 15%
Sustituimos en la frmula:
= = 80 300 1 0.15 = 12 045
Entonces el descuento aplicado al pagar es de $12,045.
= $240,000
= 5 = 12
= 14.5%
5
0.145 = 14 500
12
= $2,000
-14-
Descuento simple.
= $1,900
= 2 = 6
Para sustituir en la frmula debemos tomar en cuenta que el Descuento es el valor nominal menos
el valor actual:
=
100
=
= 0.3
1 2 000
6
= $35
= 9%
= 3 = 4
35
=
1 0.09
4
= 10%
-15-
Descuento simple.
= $2,500
= $20,000
2 500
=
= 1.25
0.1 20 000
= 1
1
-16-
Descuento simple.
Una hipoteca tiene un valor de $1,200 al vencimiento. Determine el valor de la hipoteca 8 meses
antes del vencimiento suponiendo que el banco ofrece una tasa de descuento simple anual de
5.7%.
Solucin:
Datos:
= $1,200,000
= 8 =
= 5.7%
8
12
8
0.057
12
= $10,000
= 6 =
= 13%
1
2
1
= 10 000 1 0.13
2
-17-
Descuento simple.
Se sabe que al firmar un pagar por $25,000 el seor Rojas recibi una suma de $23,950. Si el
pagar vence dentro de un ao y medio, Cul ser la tasa de descuento simple anual que esta
cobrando el banco?
Solucin:
Datos:
= $23,950
= $25,000
= 1.5
1
23 950
1
=
1
1.5
25 000
= $5,952.38
= $5,000
= 8%
1
5 000
1
0.08
5 952.38
-18-
Descuento simple.
1+
= 1
1+
Por medio de un despeje tenemos que:
= 1 1+
As como el valor efectivo es igual al capital inicial, tambin el monto de la inversin es igual al
valor nominal del pagar, entonces el cociente
ecuacin anterior.
1= 1 1+
Despejando de la ecuacin anterior podemos ver que:
= 1
Y por lo tanto para calcular la tasa de inters racional solo sustituimos la tasa de descuento
comercial en la frmula anterior.
Anlogamente podemos despejar la variable para obtener la tasa de descuento en funcin de la
tasa de inters.
=1 1+
-19-
Descuento simple.
1
9 500
1
= 0.0681 = 6.81%
2
11 000
= 1 0.0681
1
1
= 0.0731 = 7.31%
-20-
Descuento simple.
Por razones prcticas, los pagars en este banco se calculan en base al valor efectivo (lquido) y no
en base al inters nominal, entonces el banco pregunta: Cunto vas a invertir? Para calcular el
monto (Valor nominal) del pagar.
Sin contar los impuestos que se pagan por concepto de ganancia de intereses, Cul ser el valor
nominal del pagar?, Calcula la tasa de inters simple (anual) del pagar tomando en cuenta que
los intereses ganados que marca la cotizacin son por un periodo de 28 das.
Ya sabemos que el valor nominal del pagar es la suma del valor efectivo + intereses, entonces el
valor nominal del pagar es de:
= $100,289.33
=
360 289.33
= 0.0372
28 100 000
Entonces la tasa de inters aplicable a este pagar es de 3.72%; Cul ser la tasa de descuento en
el pagar?, para calcularla utilizamos la frmula:
=1 1+
= 1 1 + 0.0372
= 0.03586
-21-
Descuento simple.
Bajo estas nuevas circunstancias, cul es la tasa anual de rendimiento del pagar?
Recordemos que para estos clculos no tomamos en cuenta a los impuestos; el valor nominal a los
seis meses ser el rendimiento de los seis meses + el bono del rendimiento por los cuatro meses;
es decir:
= 100 000 + 100 000
30 6
30 4
+ 100 000
360
360
= 0.0583 = 5.83%
Evidentemente es un descuento mayor.
-22-
Inters Compuesto.
3.1 Logaritmos.
En matemticas llamamos logaritmo de un nmero a la potencia (o exponente) que debemos
elevar un nmero fijo (base) para obtener el nmero deseado.
En otras palabras, el logaritmo es la funcin inversa de la funcin exponencial, si
=
Entonces
log =
Y se lee a es el logaritmo de x en base b.
Cualquier nmero real diferente de cero (0) y uno (1) puede ser la base de un sistema de
logaritmos, sin embargo, la mayor parte de las veces usamos el sistema de logaritmos en base al
nmero e=2.7182818 o en base al nmero diez (10).
Cuando usamos logaritmos en base al nmero diez, se llama sistema de logaritmos decimal o de
Briggs, en honor a su creador, y se escribe:
log10
O para simplificar la notacin podemos escribir:
log
Por ejemplo, sabemos que 100 = 1 log10 1 = 0; tambin sabemos que 101 = 10
log10 10 = 1; entonces podemos decir que el logaritmo de cinco en base diez est entre cero y
uno.
100
101
102
103
104
=1
= 10
= 100
= 1000
= 10000
log10 1 = 0
log10 10 = 1
log10 100 = 2
log10 1000 = 3
log10 10000 = 4
Inters Compuesto.
adems la funcin
= log log
log
f(x)=log(X)
8. Cambio de base: el logaritmo en una base se puede representar a partir del cociente de
logaritmos en otra base, de la siguiente manera:
log
log = log
y
0.8
0.6
0.4
0.2
x
-0.1
0.1
0.2
0.3
0.4
0.5
0.6
0.7
0.8
0.9
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
1.9
-0.2
-0.4
-0.6
-0.8
-1
-1.2
-1.4
-1.6
-1.8
Inters Compuesto.
Ejemplo 1. Logaritmos
Determine el valor de x.
a) log 8 64 =
1
b) log 3 = 2
c) log 9 = 3
Solucin:
a) log 8 64 =
Dado que 82 = 64 entonces
log 8 64 =
1
b) log 3 = 2
1
Como 92 = 3 entonces
1
log 9 3 = 2
c) log 9 = 2
Si 92 = 81 entonces
log 9 81 = 2
Ejemplo 2. Aplique propiedades de logaritmos
Exprese las siguientes expresiones en trminos de logaritmos de x, y, z.
a)
b)
c)
2 + 2
Solucin:
a)
b)
c)
= = +
= 12 = 12 2 12 = +
2 + 2 = +
*Se recomienda al lector hacer los ejercicios correspondientes a logaritmos al final del captulo.
-25-
Inters Compuesto.
Por ejemplo la secuencia de nmeros: 1,2,4,8, es una progresin geomtrica, la razn de esta
progresin es 2 ya que 1 = 2, 2 = 4, 4 = 8, y as sucesivamente.
Para que una progresin geomtrica quede completamente determinada debemos conocer el
trmino inicial de la progresin y la razn, por ejemplo en el caso anterior tenemos que el trmino
inicial es uno (1) y la razn es dos (2) as podemos conocer todos los trminos de la progresin.
Ejemplos de progresiones geomtricas
1
3
Es decir, podemos tomar cualquier nmero de la progresin y dividirlo por el obtenemos la razn
de la progresin.
Dado que los trminos de una progresin geomtrica tienen la forma 1 , 1 , 2 1 3 1 ,
Entonces para obtener el ensimo trmino de una progresin en base al primer trmino de la
progresin queda:
= 1 1
De la formula anterior se puede decir que podemos obtener cualquier trmino de la progresin si
conocemos el primer trmino y la razn.
Ejemplo 3. Determina la razn.
Calcula la razn de cada una de las siguientes progresiones geomtricas, y escribe los siguientes
dos trminos.
a) 10,100,1000,
b) 3, 15,75, 375,
c) 1, 4, 16, 64,
-26-
Inters Compuesto.
Solucin:
a) Para poder obtener la razn, podemos dividir:
100
=
= 10
10
La razn es igual al segundo entre el primer trmino.
Para obtener el cuarto trmino:
4 = 41 1 = 3 10 = 103 10 = 10000
5 = 51 1 = 4 10 = 104 10 = 100000
b) Podemos tomar cualquier trmino y dividirlo por el anterior
375
=
=5
75
Y para obtener los siguientes trminos:
5 = 51 1 = 4 3 = 54 3 = 1875
6 = 61 1 = 5 3 = 55 3 = 9357
c) Podemos tomar cualquier trmino y dividirlo por el anterior
64
=
=4
16
Y para obtener los siguientes trminos:
5 = 51 1 = 4 1 = 44 1 = 256
6 = 61 1 = 5 1 = 45 1 = 1024
112
= 16 = 4
7
Como ya sabemos el valor de la razn entonces para obtener los trminos de la progresin solo
tenemos que aplicar la frmula: = 1
-27-
Inters Compuesto.
n
1
2
3
4
5
Frmula
1 = 4
2 = 4
3 = 4
4 = 4
5 = 4
0
1
2
3
4
Trmino
7
7
7
7
7
7
28
112
448
1792
(1)
1 1
1 1
=
1
1
Entonces, por ejemplo, si queremos saber la suma de los primeros cinco trminos de una
progresin de la que conocemos el trmino inicial y la razn, tendramos que calcular el valor de:
5 =
1 5 1
1
-28-
Inters Compuesto.
6
=2
3
Una vez calculada la razn, ya podemos sustituir en la frmula de la suma de los primeros seis
trmino de la progresin.
=
1 1
1
Donde:
n=6
r=2
1 = 3
Sustituyendo el la frmula:
6 =
3 1 2
12
189
= 189
1
Por lo tanto, la suma de los seis primeros trminos de la progresin: 3, 6, 12, 24, es 189.
1 1
1
Entonces:
127 =
1 1 0.5
1 0.5
Inters Compuesto.
1 =
127 0.5
= 64
1 0.5 7
3
2
1 =
6
5
6
3
6
3
3
=
81
1
1
=
27 3
Inters Compuesto.
3 = 1 2 = 1 9
Entonces
1 =
81
1
= 81 9 = 729
Ahora s, ya que sabemos la razn y el primer trmino de la progresin, podemos aplicar la frmula
para calcular la suma de los primeros siete elementos de la progresin.
=
7 =
1 1
1
1 7
3
729 1
= 1 093
1
3
Por lo tanto la suma de los primeros siete trminos de dicha progresin es 1 093.
Supongamos que necesitamos calcular el valor de la suma infinita de todos los trminos de una
progresin geomtrica, para ello es necesario calcular el siguiente lmite:
lim
1 1
1
0, entonces para calcular la suma infinita de
1
1
Ya conocemos el valor del primer trmino de la sucesin (1), tambin conocemos la razn (2).
Ahora como la razn est entre -1 y 1, entonces podemos conocer el valor de la suma infinita
aplicando la frmula de la suma infinita:
-31-
Inters Compuesto.
1
1
=
=2
1 1 0.5
1
100
=
= 500
1 1 0.8
-32-
Inters Compuesto.
Capital al principio
del periodo
1+
1+ 2
1+ 3
1
1+
+ = 1 +
1+
1+ + 1+ = 1+ 2
2
1+
1 + 2 + 1 + 2 = 1 + 3
1 + 3
1 + 3 + 1 + 3 = 1 + 4
1
1
1+
1+
+ 1 + 1 = 1 +
Entonces, si es el valor final de la inversin (Monto o Valor Futuro) de una cantidad P a una
tasa de inters compuesto i.
= 1 +
-33-
Inters Compuesto.
Cuando no se tenan calculadoras, el valor del factor 1 + se obtena usando tablas financieras
en las que estaban tabulados los valores del factor en funcin de n y de i, o utilizando el binomio
de Newton, ambos mtodos eran bastante imprcticos, en la actualidad se usa una calculadora
cientfica o calculadoras financiera, donde tenemos los resultados de manera instantnea.
Para calcular el valor del capital inicial de la inversin (o valor presente), en funcin de las
otras variables, basta con despejar P de la siguiente manera:
=
1+
ln = ln + ln 1 +
ln = ln + ln 1 +
ln ln = ln 1 +
ln
=
ln 1 +
Para evaluar el logaritmo natural podemos usar tablas de la funcin de logaritmo natural,
o bien, para tener un clculo mas preciso, podemos usar una calculadora cientfica o
financiera.
= 1+
=1+
-34-
Inters Compuesto.
Se obtiene un prstamo bancario de $27,000 a una tasa de inters compuesto del 12%
capitalizable anualmente que deber pagarse en cuatro aos, cul ser el monto que deber
liquidarse al final del plazo del prstamo?
Solucin:
Datos:
P=$27,000
i=12%=0.12
n=3 (aos)
= 27 000 1 + 0.12
= $42,485.02
Ser la cantidad que deber liquidarse despus de cuatro aos.
VF=$400,000
i=7%=0.07
n=6 (aos)
1+
400 000
=
1 + 0.07 6
= $266,536.89
=
-35-
Inters Compuesto.
P=$210,000
i=12%=0.12
VF=$500,000
ln
=
ln 1 +
500 000
210 000
=
ln 1 + 0.15
ln
= $532,003.976
-36-
Inters Compuesto.
Solucin:
Datos:
1=
45 000 000
1 = 14.47%
20 000 000
La tasa nominal es la que se pacta a una tasa de inters (generalmente anual) que rige
durante el lapso que dure la operacin.
Cabe sealar que algunos libros llaman tasa efectiva a la tasa de inters proporcional, ya que es
lo que efectivamente paga el inters.
Para calcular el monto con la tasa de inters nominal, pero capitalizable m veces por periodo
quedara:
= 1 +
m
1
2
-37-
Inters Compuesto.
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
quincenal
Semanal
Diaria
3
4
6
12
24
52
360
Tasa de inters =
17%
12
= 310 000 1 +
0.17
12
4 12
= $608,989.27
Es la cantidad que la Sra. Carrillo retirar al final de los 4 aos
Inters Compuesto.
= 1 +
Y queda
=
1+
15 000
0.22
1+
2
3(2)
= $8,019.61
Queda:
=
Al sustituir en la frmula
-39-
Inters Compuesto.
2 3
350 000
1 3 = 0.3566
178 400
= 1 +
6
= 1 +
4
( )
= 1+
= 1+
4
Y despejamos
0.13
1+
6
6
4
= 1+
0.13
1+ = 1+
4
6
4
6
4
-40-
Inters Compuesto.
0.13
= 1+
4
6
= 4
6
4
0.13
1+
6
1
6
4
1+
-41-