ADMINISTRACIN FINANCIERA II

Ventajas y Desventajas de mantener Efectivo y Valores

Negociables de Corto Plazo

GRUPO N-6
Integrantes:

Catalina Armijos
John Velsquez
Andrea Armas

NRC 2859
CURSO B-310

Ventajas y Desventajas de mantener Efectivo y Valores

Negociables de Corto Plazo

Qu es el Efectivo?.
El efectivo es el dinero de curso legal con que dispone la empresa en
caja o en los saldos de las cuentas corrientes en los bancos, es decir que
el dinero o la inversin en el efectivo no produce ninguna rentabilidad a
la Empresa.
Qu son los valores negociables?
Son inversiones temporales que hace la Empresa, utilizando el dinero
ocioso, y que su convertibilidad en efectivo es con cierta rapidez,
aunque no se garantiza que el valor en la fecha en que se cambie sea el
original, es decir que puede la empresa obtener una prdida o una
ganancia.
La empresa puede tener diferentes impulsos para invertir u obtener
valores negociables entre los cuales el ms importante es el de
mantener liquidez en cualquier momento. Esta motivacin tambin se
basa en la premisa de que una empresa debe tratar de obtener
rendimientos sobre fondos temporalmente inactivos.
Ahora bien corresponde al Director de Finanzas o al tesorero en cuidar
en que se mantenga saldos de efectivo adecuados y procurar que su
posesin implique un menor costo, o sino, que el efectivo sea un centro
generador de utilidades a travs de su inversin en valores negociables,
produciendo as utilidades adicionales.

Ventajas del Mantenimiento de Efectivo

Su principal razn es su mayor liquidez, es decir que se pueden obtener
bienes y servicios y tiene una aceptacin general de una forma
inmediata logrando a travs de l satisfacer las necesidades y deseos
que se presenten:
1. Las Necesidades de Transaccin, el cual se basa en que la empresa
mantiene el efectivo para satisfacer sus necesidades de rutina, es
decir, cancelacin de compras, cuentas por pagar, pago de nomina,
obligaciones legales, etc.
2. Su deseo de precaucin; es decir tener efectivo para afrontar
necesidades o situaciones imprevistas u ocasionales, los cuales
pueden provenir de la situacin econmica del pas, de la situacin de
la industria, algn problema en sus proveedores de materia prima,
etc, y tambin depende de su capacidad para la obtencin de crdito.
3. Sus deseos de oportunistas o de especulacin, es decir tener efectivo
para aprovechar la oportunidad de una baja de ciertos valores,
aprovechar descuentos en materia prima,etc.

Ventajas del Mantenimiento de Valores negociables a corto

plazo
Las razones para mantener valores negociables se podra resumir de la
forma siguiente:

1. Es la mejor alternativa para invertir los saldos ociosos de efectivo,

obteniendo de esta forma una rentabilidad.
2. Su utilizacin de una forma inteligente y agresiva, pueden aumentar
el valor de las acciones, ya que sus poseedores obtendrn una mayor
riqueza.
3. Puede ser la mejor alternativa para colocar aquellas partidas de
reserva; por ejemplo, reserva para contingencia, reservas tributarias
o de ampliacin de la planta.
4. Un valor negociable cuenta con un mercado accesible, es decir que
cuando se encuentre a la venta tenga compradores. Una amplitud de
mercado determinada por la cantidad de miembros que compren los
valores negociables. La profundidad de mercado caracterizada por la
capacidad de absorber la compra o venta de una gran cantidad de
valores.
En conclusin podemos determinar que la administracin del efectivo y
los Valores Negociables, estn ntimamente interrelacionados por
consiguiente, sus objetivos se va a resumir en dos puntos:

Minimizar los saldos de efectivos ociosos ya que no producen

ningn inters

Contar con el efectivo suficiente para atender las necesidades que

se ha previsto la empresa.

Introduccin:

El Efectivo es el dinero de curso legal con que dispone la empresa en

caja o en los saldos de las cuentas corrientes en los bancos; es decir que
el dinero o la inversin en el efectivo no producen ninguna rentabilidad a
la Empresa.
Los Valores Negociables son inversiones temporales que hace la
Empresa, utilizando el dinero ocioso, y que su convertibilidad en efectivo
es con cierta rapidez, aunque no se garantiza que el valor en la fecha en
que se cambie sea el original, es decir que puede la empresa obtener
una prdida o una ganancia.
Corresponde al Director de Finanzas en cuidar en que se mantenga
saldos de efectivos adecuados y procurar que su posesin implique un
menor costo, o sino, que el efectivo sea un centro generador de
utilidades a travs de su inversin en valores negociables, produciendo
as utilidades adicionales.
Desventajas de mantener Efectivo y Valores Negociables de
Corto Plazo
El efectivo necesario para transacciones durante el perodo
relevante
El costo de oportunidad de mantener efectivo, que es la tasa de
inters que se obtendra en un activo financiero negociable.
El costo fijo en que se incurre cuando hay que vender el activo
financiero negociable y transformarlo en efectivo.

Conclusiones:
La correcta administracin del efectivo tiene consecuencias importantes
en la rentabilidad de una compaa, ya que reduce el periodo de cobro y
los costos de transaccin del procesamiento de cobros y pagos. La
Administracin del efectivo es responsabilidad del rea de Finanzas pero

involucra tambin a otros departamentos, como la contabilidad, ventas,

produccin

el

de

sistemas,

con

los

que

deben

trabajarse

estrechamente.
Las empresas mantienen efectivo y valores negociables para reducir su
riesgo de insolvencia tcnica, teniendo de esta manera un conjunto de
recursos lquidos para realizar tanto los desembolsos planeados como
los imprevistos.