Ensayo

Tema:
De
La
Macroeconom
crisis
a
banca
ria
Curso
: 2/4
Integr
antes:
Stefa
na
Arcia
Guille
n

Introduccin
En pases como el Ecuador donde el volumen de ahorro interno es muy
limitado debido a que las rentas personales no son elevadas en promedio, la
integracin financiera permite que se sustituya esa escasez de ahorro local
con ahorro externo. De tal manera que la inversin dentro del pas aumente
para dar paso a una mayor acumulacin de capital independiente del ahorro
interno.
El ajuste de la cartera de los bancos se determina as: si existe un exceso de
oferta de fondos prestables en el sistema local y no hay nuevos proyectos
empresariales rentables se transfieren dichos fondos al exterior desde los
bancos locales o extranjeros. En el caso contrario las casas matrices de los
bancos internacionales proveen directamente a sus sucursales dentro del
pas de fondos exteriores y los bancos se los solicitan a bancos
corresponsables. El tipo de cambio real entonces se comporta de forma ms
estable en el sistema donde se esterilizan los flujos de divisas por medio de
operaciones de mercado abierto organizadas por el banco central.
Una ventaja adicional de haber dolarizado ya nuestra economa es que la
oferta monetaria es endgena, en otras palabras se determina dentro del
mercado. Si adems recordamos que con integracin financiera las
diferencias entre ahorro e inversin local se representan por el saldo de la
balanza de pagos (cuenta corriente), y en la medida en que no exista una poltica de

tipos de cambio los ajustes se producen de forma automtica cuanto ms flexibles son
los mercados de trabajo, de productos agrcolas y menos restricciones existen sobre el
comercio exterior.
La participacin de un nmero mayor de bancos en una economa dolarizada e integrada
al mercado de capitales internacional introduce competencia entre los bancos de tal
manera que aumenta la oferta de crdito y reduce por medio de la competencia de los
prestamistas las tasas de inters hasta niveles internacionales.
El incentivo a competir de cualquier persona o empresa aumenta en cuanto mayor es
el nmero de empresarios que puede entrar en el mercado que en este caso sera el
bancario. Por lo que la intervencin del estado en los bancos ya sea para financiar los
dficit fiscales (con lo cual presiona a la alza las tasa de inters), regularlos o limitar
la entrada de otros, solo nos conduce a una mayor represin financiera y un sector
bancario poco slido y escasamente desarrollado. Los intermediarios financieros no
bancarios, en especial el mercado de valores, aumentan el grado de competitividad de
Los bancos puesto que ejercen el papel de productos/servicios sustitutos que incentivan
a los banqueros a ser ms eficientes.
Fuente: http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/ec/2007/pra.pdf

Unidad 1
Antecedentes
Origen de la crisis
Desarrollo de la crisis
Medidas tomadas por el gobierno

Unidad 2

Antecedentes
En los aos 90 el pas haba liberado el tipo de cambia y las tasa de inters, adems
se disminuy la proteccin arancelaria y se abrieron sus mercados, eliminando los
subsidios y otras distorsiones en sus precios relativos.
A finales de los aos 90, la situacin ecuatoriana empeor por diversos factores, entre
ellos el fenmeno del Nio de 1998 y la cada de los precios del petrleo de 19981999. Entre 1999 y el ao 2000 el sistema financiero se vio afectado por el cierre de
ms de la mitad de los bancos del pas, lo que repercuti en la estabilidad econmica.
Esta situacin ha repercutido en un elevado costo social, en trminos de incremento
en la desigualdad y persistencia de la pobreza y desempleo.

Origen de la crisis
Durante la dcada de los aos 90 Ecuador sufri una serie de eventos que afectaron
su estabilidad. En 1998 el fenmeno de El Nio afect la produccin agrcola en varios
pases de la regin. Entre 1998 y 1999 los precios del petrleo bajaron y se viva una
crisis financiera internacional. En 1999 y 2000 el sistema financiero nacional fue
afectado por el cierre o transferencia al Estado de ms de la mitad de los principales
bancos del pas. Como resultado, en 1999 el ingreso por habitante cay en 9%, luego
de haber declinado el 1% en 1998, y slo, a partir del 2000 empieza una leve
recuperacin que tiende a estancarse en el 2003.
La crisis se manifest en una vertiginosa expansin del desempleo, el subempleo y la
pobreza. La tasa de desempleo abierto ascendi, en las tres principales ciudades del
pas del 8% en 1998 al 17% a mediados de 1999, mientras la pobreza urbana pas del
36% al 65%. La crisis produjo tambin una masiva migracin internacional. Se estima
que al menos 700.000 ecuatorianos han dejado el pas a partir de 1998.

Desarrollo de la crisis
En 1994 se hacen unas reformas al sistema financiero de Ecuador que fomentan una
liberalizacin financiera. El incremento de ingreso de capitales en esa poca brinda
seguridad al crecimiento y desarrollo. Estos hechos generan un boom de crditos en
forma acelerada por parte de las empresas y entidades financieras. La tasa de crditos
creci alrededor de un 80% nominal (60% real).
En noviembre de 1998, el principal banco del pas (Filanbanco), matriz del quinto
grupo financiero ms importante (R. Espinoza 2005) presenta problemas no solamente
de liquidez sino de solvencia y el gobierno de Mahuad en un intento de evitar una
quiebra sistmica, decide iniciar una "tarea de salvataje" e intervenir el banco. La
decisin de la intervencin del Filanbanco, le cost al Estado Ecuatoriano, 540
millones de dlares, aadindole 40 millones en crditos entregados a los bancos de
Prstamos, Tungurahua y Finagro, que para ese momento presentaban problemas de
solvencia. Al hacerse evidente la fragilidad del sistema financiero, el pblico se volvi
temeroso y se motiv a retirar sus ahorros y cambiarlos a dlares. A su vez esto,
repercuti en el tipo de cambio, generando una la depreciacin del sucre (moneda

local ecuatoriana en ese momento) y una fuga de capitales al exterior, lo que agrav la
liquidez del sistema financiero. Esto ltimo unido al incremento de la cartera vencida,
dej al sistema financiero en una situacin precaria.
Despus de la cada econmica del Filanbanco y de otros bancos pequeos, se produjo la
cada del banco de El Progreso, considerado, hasta ese momento, el segundo banco del pas
por el tamao de sus activos, y una de las instituciones ms rentables (R. Espinoza 2005). Las
causas de la debacle de esta institucin son producto de la crisis general de la economa y la
reduccin del ingreso de capitales al Ecuador.
Para evitar que todo el sistema financiero colapsara, el gobierno opt por congelar los
depsitos y con ello se arrincon aun ms la actividad real. El resultado fue una situacin de
insolvencia en la mayor parte del sistema financiero ecuatoriano y lo peor la total desconfianza
en el sucre lo que originaba que la especulacin con el dlar fuera insostenible.
En definitiva el pas atravesaba una de las peores crisis econmicas vividas en los todos los
tiempos, con los indicadores macroeconmicos por los suelos, un descontento general en la
poblacin, desconfianza en el sistema financiero, recesin en el aparato productivo y
aislamiento internacional. Estas razones obligaron al gobierno a actuar de inmediato, sin
realizar un anlisis profundo, entonces el presidente Jamil Mahuad puso en marcha un nuevo
sistema monetario a la dolarizacin.

Medidas tomada por el gobierno

Para enfrentar el problema las autoridades econmicas pusieron en marcha una serie
de mecanismos tendientes a regular la situacin y evitar una presin mayor sobre la ya
dbil economa, para ello elev la tasa pasiva en sucres con el fin de volver atractiva
esta moneda ante los ojos de los inversionistas, a pesar de ello el Banco Central
continu con sus operaciones de mercado abierto ofreciendo los Bonos de
Estabilizacin Monetaria con atractivas tasas para as captar el circulante existente en
la economa, sin embargo la desconfianza en la economa continuaba presionando
sobre todo la cotizacin del sucre en relacin al dlar, obligando al Banco Central a
liberar la cotizacin a un sistema de flotacin, regulado por la oferta y la demanda, lo
que aceler aun ms la depreciacin del sucre con respecto a la moneda
norteamericana.
Las medidas que el Gobierno adopt para contrarrestar la situacin fueron las
siguientes:
Primero se declar un un feriado bancario, en el que se congelaron las cuentas
de depsitos bancarios para evitar que la gente sacara todo el dinero y una
fuga masiva del capital
Segundo, se cre una entidad estatal llamada Agencia de Garanta de
Depsitos (AGD) que sera la encargada de intervenir y estabilizar el sistema
financiero nacional.
Tercero, en enero del 2000 se dolariza oficialmente la moneda cuando un dlar
equivala a 25.000 sucres

Fuente : http://www.auladeeconomia.com/articulosot-14.htm