ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE

TRABAJO
MBA Javier Ormea Villavicencio

CAPITAL DE TRABAJO
Comprende la Posicin a Corto Plazo de una empresa, sobre los
fondos invertidos en las Cuentas de Corto Plazo tanto del activo como
del pasivo.

-Capital de Trabajo Bruto.- Se refiere a la Inversin en Activos de

Corto Plazo. (Activos Corrientes)
-Capital de Trabajo Neto.- Se refiere a la posicin Neta Activos
Corrientes menos Pasivos Corrientes, tambin se le conoce como
simplemente Capital de Trabajo o Fondo de Maniobra.

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO
VALORES NEGOCIABLES
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
CAPITAL
DE
TRABAJO

PASIVO CORRIENTE

CUENTAS POR PAGAR

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

UNA BUENA ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO INCLUYE UNA
ADECUADA ADMINISTRACION DE LOS FLUJOS DE ENTRADA Y SALIDA
DE EFECTIVO

ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS

CIRCULANTES, DENTRO DE CIERTOS LIMITES
LINEAMIENTOS DE POLITICAS (PUEDE SER AGRESIVA,
MODERADA O RELAJADA).

POLITICAS DEL CAPITAL

DE TRABAJO

MBA Javier Ormea Villavicencio

LAS POLITICAS DEL CAPITAL

DE TRABAJO
Se refiere a las polticas bsicas de la empresa
referentes a :
1.- Los niveles requeridos o fijados como meta
para cada categora de los activos circulantes
2.- La forma como se van a financiar estos activos

POLITICAS BASICAS DE
CAPITAL DE TRABAJO

NIVELES FIJADOS COMO METAS

PARA CADA ACTIVO CORRIENTE
CAJA (Caja mnima Operativa)
CxC ( Ventas Crdito Poltica de Crdito)
INVENTARIO (Stock Estratgico)
PARA PASIVO CORRIENTE
CxP ( Compras Crdito Poltica Pago)

LA ADMINISTRACION DEL
CAPITAL DE TRABAJO

Se refiere a la administracin de los

activos y pasivos circulantes dentro
de los lineamientos de poltica
definidos.

EL CICLO DE CONVERSION
DEL EFECTIVO
Es el plazo de tiempo que corre desde que se
hace el pago por la compra de materia prima
hasta la cobranza de las cuentas por cobrar
generadas por la venta del producto final.

EL CICLO DE CONVERSION
DEL EFECTIVO
El modelo del ciclo de conversin de efectivo usa
los siguientes trminos:
El Periodo de Conversin del Inventario
El Periodo de Cobranza de las Cuentas por
Cobrar
El Periodo de Diferimiento de las Cuentas por
Pagar

CICLO DE CONVERSION
DE EFECTIVO

Periodo de
Conversin
del
Inventario

72 das

Periodo
De
cobranzas
De las
Cuentas
por cobrar

24 das

Periodo de
Diferimiento
de las
Cuentas
por Pagar

30 das

Ciclo de
Conversin.
de Efectivo

66 das

POLITICAS DE
FINANCIAMIENTO DE
ACTIVOS CIRCULANTES

MBA Javier Ormea Villavicencio

POLITICAS DE FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS

CIRCULANTES

Activos Circulantes
Permanentes
Se encuentran siempre
disponibles

Activos Circulantes
Temporales
Fluctan con las variaciones
estacionales o cclicas

Se encuentran siempre
disponibles, Ejemplo:
Los Saldos Mnimos de Caja
Cuentas por Cobrar,
Inventario mnimo necesario
Para el negocio.

En funcin a los picos

estacionales de ventas del
negocio, de acuerdo al rubro,
Incremento en Caja, CxC, Inventarios,
slo por temporada