Unidad N 3: Valor. Distintos enfoques.

Momentos de utilizacin.
3.1. El valor. Concepto.
El valor est representado por el grado de utilidad o aptitud que detentan las
cosas para satisfacer las necesidades de los entes o proporcionar bienestar o deleite.
En terminologa contable valor es el atributo que posee un activo, susceptible
de ser medido en moneda. A menudo al trmino de valor se le adiciona una cualidad,
para indicar el enfoque que se le asigna en cada caso en particular.
El valor es un concepto subjetivo, y con frecuencia ocurre que lo que resulta
valioso para un sujeto puede no serlo para otro.
Valorar es asignar propiedades, escoger algo en lugar de otra cosa, es pensar
las cosas en relacin a otras y decidir cual de ellas es mejor.
Caractersticas:
Son jerarquizables (existe una escala de preferencias).
Estn sometidos al flujo histrico (modifican su valor con el paso del tiempo).
Son preferibles (muestran un cierto atractivo a las facultades del hombre).
Son trascendentes (siempre va a existir un objeto ms valioso).
Son subjetivos (el valor que le da una persona es subjetivo la valoracin
pero el nmero es objetivo).
Distintos enfoques:
1. Enfoque econmico:
Valor de cambio: es el valor que obtendra el poseedor de un determinado bien, si
respecto del mismo produce una venta, trueque o cancelacin de un pasivo. Es lo que
da algn otro mercado por lo que podra intercambiarse dicho bien. Es decir que, el
valor est dado por la posibilidad de canjear ese activo por dinero o por otro activo.
Tambin est implcita la posibilidad de utilizarlo para cancelar un pasivo del ente, o
distribuirlo entre los socios.
Valor de uso: es el representado por las satisfacciones que el propietario lograr
empleando el bien en una actividad distinta a la de su enajenacin o venta. Es el valor
derivado de la posibilidad de aplicarlo a una actividad productiva. Bsicamente son
todos los bienes afectados a procesos productivos, o al mantenimiento de una funcin
dentro del ente (bienes de uso afectados a los sectores administracin y
comercializacin). Es decir que, el valor de uso es la utilidad o beneficio que presta a
su propietario, el cual va a depender del uso que el mismo le de. Estos valores
deberan ser medidos sobre la base del importe neto de los flujos de fondos que el
ente obtendra por el empleo continuado de los bienes y su disposicin una vez que
dejen de ser utilizados.
Valor de produccin: es la sumatoria e los costos que se generan en el proceso de
transformacin de las materias primas en productos terminados.
Valor de costo: el costo es todo sacrificio econmico que demanda o demandara la
adquisicin de un producto o servicio, o un conjunto de productos o servicios con
utilidad econmica presente o futura para el ente, medido en trminos de moneda.
Costo de oportunidad: dadas varias alternativas de accin, el costo de oportunidad de
una de ellas es lo que se pierde por elegirla, que es la diferencia entre lo que se habra
obtenido si se hubiera optado por la mejor alternativa y lo logrado como consecuencia
de la eleccin. (El costo de utilidad no se utiliza en las mediciones contables, porque
medimos la situacin).

2. Enfoque contable:
Para reconocer contablemente una partida sta debe tener utilidad econmica.
La contabilidad hace suyo el concepto de utilidad dispuesto por la economa. La
utilidad tiene relacin con el grado de satisfaccin o placer que proporcione un
determinado bien. En contabilidad se considera que un bien tiene utilidad econmica
cuando es apto para brindar al ente futuros beneficios. Es decir, para que un bien
tenga utilidad econmica debe tener valor de cambio, de uso o de ambos.
La utilidad econmica es independiente de la existencia de un costo. Desde el
punto de vista contable, valuar es expresar en unidades monetarias el grado de
utilidad de los elementos del patrimonio neto.
Se puede asignar valor de dos maneras:
1) Asignacin de valores determinados: teora del costo. Dio origen a la
corriente ortodoxa. Mantienen a valores nominales todas las partidas del
patrimonio neto (costo de produccin).
2) Asignacin del valor estimado: teora del valor presente o de mercado.
Dio origen a las corrientes evolucionadas (costo de reproduccin).
Consiste en determinar valores estimados que pueden estar presentes en
dos mercados distintos:
a. Mercado de compra (valor de entrada de los bienes).
b. Mercado de venta (valor de salida de los bienes).
Valor neto de realizacin (V.N.R.): es el valor de salida. Se obtiene por diferencia entre
el precio de venta de contado (es decir, neto de componentes financieros) y gastos
directos derivados de la venta. Se utiliza para valuar:
Bienes con mercados trasparentes, conocidos, en condiciones de absorber a ese
precio la cantidad que el ente dispone, a los que ste puede acceder sin dificultades;
se trata de bienes denominados commodities (productos fungibles, sin marca ni valor
agregado: trigo, maz, algodn, arroz, ganado, metales preciosos).
Bienes que cotizan en mercados de valores (acciones, ttulos pblicos) o que
pueden ser vendidos en casas de cambio y bancos (moneda extranjera).
En estos casos, los precios de venta son precios objetivos, ya que estn fijados por el
mercado.
Bienes en proceso de produccin o construccin efectuados por encargo del
comprador o con contratos de venta asegurada. En este caso se vala el V.N.R. en
proporcin al grado de avance de la produccin.
Valor actual: es el valor presente de un importe a percibir (o a pagar en su caso) en el
futuro. Es el valor que se cobrara hoy por ese crdito que estamos valuando; si se
trata de una deuda, el valor actual sera el que pagaramos hoy. Por tratarse de una
valor corriente, la tasa para calcular el valor actual es la vigente al momento de la
medicin (no la pactada inicialmente).
Entonces, el valor presente surge de aplicar una tasa de descuento a unos a
ms flujos de fondos que se espera recibir en el futuro. Se lo utiliza ms bien con un
criterio financiero para proyectos de inversin.
El valor actual es diferente al valor nominal; un mismo valor nominal tiene
distintos valores actuales en diferentes momentos (porque dependen de la tasa de
inters vigente al momento de la valuacin).
Valor descontado: los valores descontados del futuro flujo de fondos surge de
considerar sus importes nominales, al tiempo faltante hasta que ellos se concreten y
determinadas tasas de inters.

Los valores descontados son empleados para estimar mediciones contables

primarias, como por ejemplo, el precio de compra o de venta al contado en los raros
casos en que los modelos solo registren operaciones a plazo.
Valores lmites: son los importes que no deben ser superados cualquiera sea el criterio
de valuacin aplicado a las distintas partidas.

Ningn ACTIVO podr valuarse por encima de su valor recuperable.

Ningn PASIVO podr valuarse por debajo de su costo de cancelacin.

Valores limites de los activos: Valores recuperables

El valor lmite de los activos es su valor recuperable. El valor recuperable no es
un criterio de valuacin primario. Se lo utiliza como lmite recomparacin con la
valuacin bsica (costos histricos o valores corrientes) para evitar la sobrevaluacin
de los activos.
El valor recuperable es un valor de salida, y esta representado por el monto de
dinero que se podra obtener o recuperar vendiendo o usando el activo.
En la asignacin del valor recuperable de un bien debera estudiarse:
Si el destino ms rentable es posible (lo ms rentable es venderlo, pero existe
posibilidad de venta?).
Si el ente ha tomado efectivamente la decisin de asignarle el destino ms rentable
(intencionalidad del ente).
Si no existen restricciones que dificulten o imposibiliten la transferencia del bien (la
venta del bien no est limitada por la existencia de una prenda, un embargo,, etc.).
Luego podemos determinar el valor recuperable de una partida desde dos puntos de
vista:
1. Criterio alternativo ms rentable: el valor recuperable es el mayor entre el Valor
Neto de Realizacin y el Valor de Utilizacin Econmica. Es el mayor importe que
podra obtener un ente mediante su intercambio o uso. Se entiende que es el de
mayor conveniencia y hay intencin del ente de darle ese destino. Este criterio es
sustentado por el IASC en la NIC 36, y considera que refleja el comportamiento
probable de una gerencia racional. Utilizar esta alternativa (sin entrar a considerar si
es ms adecuada) implicar mnimamente considerar:
a. Que es posible hacer uso de la alternativa ms rentable de la partida.
b. Que la organizacin tomar las desiciones necesarias para implementar
ese uso (intencionalidad del ente).
c. Que los bienes no sufren restriccin alguna en cuanto a su disposicin.
2. Criterio del destino econmico ms probable de los bienes: Se entiende que es
el que mejor refleja la realidad econmica del elemento activo. Fowler lo llama destino
inmediato previsible de los bienes. Los valores seran:
a. El valor recuperable de los activos destinados a la venta es el valor neto
de realizacin.
b. El valor recuperable de los activos destinados a ser usados es el valor
de utilizacin econmica.
Valores Lmites de los pasivos
El pasivo est compuesto por el conjunto de obligaciones ciertas o
contingentes que exhibe el ente a favor de terceros, determinadas o determinables, a
cumplir en moneda de curso legal o en moneda extranjera.
La mayora de las obligaciones son ciertas (determinadas o determinables),
pero algunas se encuentran supeditadas a la concrecin o no de hechos contingentes,
en cuanto a ocurrencia y/o monto.

Las obligaciones contingentes conllevan siempre la dificultad de su medicin y

generan un anlisis exhaustivo de las circunstancias a efectos de obtener una
medicin objetiva. Adems previamente, deberemos analizar la probabilidad de
ocurrencia del hecho contingente en juego para proceder a su registracin.
El pasivo representa la segunda fuente de recursos de un ente y segn su
origen es una fuente de financiacin externa, de caractersticas permanentes
transitorias conforme el plazo de financiacin, tambin llamada capital ajeno.
El pasivo tiene la caracterstica de que debe ser pagado o cancelado en la
oportunidad pactada o fijada. Conlleva siempre la obligacin de reintegro y no de
permanencia indefinida. La asignacin adecuada de valores al mismo, su lmite y
razonabilidad resultan vital para la empresa, y demuestra la porcin de activos
afectada por los derechos de terceros.
En la determinacin del valor lmite de la valuacin del pasivo deber tenerse
en consideracin si el pago se efectuar en efectivo o en especie, y en este ltimo
caso si ser con bienes o servicios.
Para que un pasivo sea reconocido como tal patrimonialmente debe ser
susceptible de asignacin de valor sobre bases objetivas y verificables. Como norma
general tenemos que: ningn pasivo debe valuarse por una suma inferior a la que
demandara su cancelacin a la fecha de emisin del informe contable.
El valor lmite de un pasivo es el valor actual del flujo de fondos que su pago
generar. En definitiva sera:
El valor nominal ms los intereses devengados.
El valor a pagar a su vencimiento, deducidos los intereses no devengados.
Este es un valor descontado, por cuanto el dato que se dispone es un valor a
futuro. Tiene incorporado el valor o costo del tiempo.
El descuento reconoce el valor del efecto del tiempo, que hacen que dos
sumas nominalmente iguales valgan distinto segn el momento en que puedan ser
cobradas o pagadas (Fowler).
El mismo autor considera que es un valor que no debera ser empleado cuando
se dispone del dato de valor de mercado, ya que solo brinda aproximaciones a los
valores corrientes.
3.2. El concepto de utilidad econmica en la contabilidad y el requisito de
medicin objetiva.
Utilidad: Es la condicin del medio y se dice de lo que sirve para algn fin,
aplicndose, por consiguiente, toda clase de objetos y relaciones. til es para el
hombre todo lo que conduce su destino.
Para reconocer contablemente una partida sta debe tener utilidad econmica.
La contabilidad hace suyo el concepto de utilidad dispuesto por la economa. La
utilidad tiene relacin con el grado de satisfaccin o placer que proporcione un
determinado bien. En contabilidad se considera que un bien tiene utilidad econmica
cuando es apto para brindar al ente futuros beneficios. Es decir, para que un bien
tenga utilidad econmica debe tener valor de cambio, de uso o de ambos.
La utilidad econmica es independiente de la existencia de un costo. Desde el
punto de vista contable, valuar es expresar en unidades monetarias el grado de
utilidad de los elementos del patrimonio neto.
Requisito de medicin objetiva
La objetividad se refiere a que la informacin contable debe tener en cuenta el
mayor grado de acercamiento a la realidad, sin deformaciones subordinadas a las
condiciones particulares del emisor.
Se refiere a la situacin en la cual una medicin hecha por distintos
observadores independientes dara iguales o similares valores.

No debera existir parcialidad en el cmputo de las variaciones patrimoniales,

teniendo presente que los informes contables son para usuarios diversos y que
persiguen objetivos diferentes e incluso a veces contrapuestos. Tambin se debe tener
en cuenta, que resulta imposible despojar a la informacin de subjetividad absoluta,
por cuanto la ciencia contable trabaja con una gran cantidad de estimaciones en los
distintos rubros. Podemos decir que lo realmente cierto sera el dinero en caja o
bancos a un momento determinado pero no podemos saber con exactitud cual ser el
precio de venta de un producto, ni la vida til exacta de los bienes, ni si realmente se
cobrarn todas las cuentas por cobrar, o si se cobrarn a su vencimiento o deber
otorgarse mayores plazos.
Lo aconsejable es fijar normas de valuacin para el tratamiento de las distintas
situaciones, restringiendo los criterios alternativos para un mismo tipo de bien. A mayor
cantidad de criterios alternativos la objetividad decrece. Pero no se puede perder de
vista que tampoco puede haber una acotacin a un criterio de valuacin definido
dentro de ciertos parmetros cuando la realidad de la actividad econmica es muy
amplia y cambiante. Lo que corresponde no siempre es acotar alternativas, sino
analizar acabadamente cada situacin que se presente para exponerla de modo que
represente adecuada y prudentemente la realidad econmica.
Luego, la informacin contable es objetiva si:
Se prepara informacin sin perjuicios.
Se informan los hechos en forma fiel, siguiendo un sistema de medicin
previamente definido.
No se deforma la informacin con intencin de beneficiar al emisor.
Si las normas contables son precisas y reducen la cantidad de criterios
alternativos.
Asimismo, se considera que la cualidad de objetividad tiene una vinculacin
estrecha y directamente vinculada con la imparcialidad que debe tener el preparador
de la informacin contable. Si el mismo es imparcial (neutral, desinteresado) y diligente
profesionalmente la informacin ser objetiva.
3.3. La valuacin en los distintos momentos de la vida de una organizacin.
Los momentos en donde debe determinarse el valor son:
En el de incorporacin al patrimonio.
En el de cierre del perodo contable (o tambin perodos intermedios).
En el de salida del patrimonio neto.
Esto significa que una misma partida tiene:
Valor de entrada (valor de ingreso al patrimonio neto).
Valor peridico (valor a un momento dado, que puede ser un valor de
entrada o un valor de salida).
Valor de salida (valor de egreso del patrimonio neto).
Valuacin contable inicial
El costo de incorporacin de un bien esta representado por el sacrificio
econmico necesario que realiza el ente para su adquisicin o desarrollo.
Valuacin peridica
Los momentos a considerar en el anlisis durante el perodo de mantenimiento
del bien en el patrimonio son: el cierre de cada ejercicio y valuaciones en perodos
intermedios.
Valuacin en el inventario de liquidacin
Una empresa en liquidacin es aquella que ya no tiene proyeccin futura y su
continuidad es a efectos de liquidar el activo para cancelar el pasivo.

La finalizacin de la vida de la empresa implica su liquidacin y puede

sobrevenir por distintas causas, entre ellas:
Cumplimiento del plazo contractual.
Imposibilidad de lograr el objetivo social para el cual se constituy.
Por disposiciones legales.
Por haber obtenido prdidas que la ponen en situacin de liquidacin.
Por liquidacin judicial.
Pero en todos los casos se produce el cambio en la forma de desarrollar su
actividad, deja de tener proyeccin futura, y si bien contina desarrollando su actividad
habitual lo hace con el objeto de liquidar el activo, cancelar el pasivo y distribuir el
remanente liquidatorio entre los socios.
Una sociedad en liquidacin contina llevando contabilidad y si se prolonga el
perodo liquidatorio y excede el ejercicio econmico, debe incluso confeccionar
estados contables de liquidacin.
Los criterios de valuacin dejan de tener como objetivo bsico el de determinar
los valores con una proyeccin futura, para determinar el valor neto de realizacin,
segn las condiciones en las que se encuentre el bien y las circunstancias y forma en
que se encare la liquidacin, donde influye en gran medida el contexto. De ste
cambio de criterio de valuacin (en funcin del objetivo liquidatorio) pueden surgir
diferencias que afecten los resultados.
Por lo tanto los criterios de valuacin empleados al cierre del ejercicio de una
empresa en marcha y con proyeccin futura son diferentes de los criterios de
valuacin de una empresa en liquidacin.
3.4. Los aspectos a considerar en la asignacin de valor a las diferentes
partidas.
Contablemente, en la tarea de asignar valores a las diferentes partidas se
deber considerar:
El cumplimiento de los requisitos de la informacin (Interno).
La realidad econmica de ese momento (Externo).
Las cualidades intrnsecas (Interno).
El momento de la vida de la empresa (Interno).
Las normas contables (Externo).
3.5. La tica, la informacin contable y los preparadores. La tica: un valor a
tener en cuenta en la preparacin de informacin contable.
tica: parte de la filosofa que trata de la moral y de las obligaciones del hombre.
Moral: Conjunto de facultades del espritu de influencia sobre la conciencia.
Siendo la tica la ciencia aplicada al arte de vivir y la moral el conjunto de
hechos psicolgicos que dignifican la vida, nada se opone a lo que pensamos, en el
sentido de aplicar conjuntamente la moral y la tica a la profesin contable para
construir lo que se ha de llamar MORALETICA.
En relacin con la informacin tambin puede haber un comportamiento tico y
uno no aceptable o no tico. El tico es aquel que responde a las normas morales,
aceptadas y preferidas respecto a otras; y el no tico es aquel que por el contrario no
responde a alguna de esas normas aceptadas y preferidas.
La asignacin de valor, es una tarea subjetiva y deber tener en cuenta
normas morales, legales y profesionales.
Conforme a esta norma hay un debe ser, que es una forma aceptable del
comportamiento del hombre, tanto en el plano individual como en el social.
La tica como disciplina interviene en la contabilidad porque se trata del obrar
humano y es el hombre el que realiza los informes contables.
Principales aspectos vinculados a la tica de la informacin:

 Veracidad
Oportunidad
Confidencialidad
Significatividad
Prudencia
Se considera que el empresario tambin debe ser tico y su comportamiento debe
suministrar:
Informacin real
Competencia leal
Publicidad real
Dar informacin correcta y completa
Responsabilidad para asumir sus compromisos
Responsabilidad social de las organizaciones
Por lo tanto la tica aplicada a la profesin confiere al sujeto ciertos deberes y
derechos especiales, como son: el trabajo orientado al bien comn, capacidad
profesional (capacitacin, objetividad, independencia, capacidad intelectual, moral,
fsica, solidaridad, secreto profesional).
El Cdigo de tica:
Es la aceptacin de los profesionales en ciencias econmicas acerca de las
obligaciones que tienen de observar una disciplina mas all de las exigencias
globales.
Tiene la finalidad de dar a conocer al usuario de sus servicios que la profesin
contable debe realizar una labor honesta y eficiente. Cada Consejo Profesional de
Ciencias Econmicas tiene su propio cdigo de tica.
En el caso del contador la tica es un sistema de principios morales y conjunto
de reglas a observar en las relaciones con los clientes, el pblico y otros
profesionales. Se relaciona con la independencia, autodisciplina e integracin moral
del mismo.
Conclusin:
La aplicacin de la tica en su desenvolvimiento profesional es de gran
importancia.
El tema de la tica es una preocupacin mundial.
Los comportamientos no ticos desvalorizan la profesin contable
impactando en su credibilidad.
Puso en peligro la confiabilidad de nuestra profesin.
El cdigo se aplica en todos los consejos.