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3. Consideraciones Generales
Existen dos modalidades de crdito, segn la forma de pago de las cuotas:
a) A plazo fijo: cuando el cliente elige pagar sus cuotas con una determinada
periodicidad.
b) A fecha fija: cuando el cliente elige pagar en una fecha determinada de cada
mes, en cuyo caso el perodo entre cuotas no es fijo.
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C=P
P
c
t meses
0
c
2
c
3
......
n-1
2
n
Definicin de trminos:
C
P
I
n
:
:
:
:
6000
c
0
2
3
.
30 das
TEM 2.84%
c
4
5
6
7
....
30 das
TEM 2.84%
i (1+i)n
(1+i) n -1
Pgina 2 de 10
30 das
TEM 2.84%
=
=
=
=
=
=
=
DESEMBOLSO
CUOTA 1
CUOTA 2
CUOTA 3
CUOTA 4
CUOTA 5
CUOTA 6
CUOTA 7
CUOTA 8
CUOTA 9
CUOTA 10
CUOTA 11
CUOTA 12
SALDO
AMORTIZACIN
CAPITAL
6,000.00
5,573.46
426.54
5,134.79
438.67
4,683.64
451.15
4,219.67
463.97
3,742.50
477.17
3,251.76
490.74
2,747.07
504.69
2,228.03
519.04
1,694.22
533.80
1,145.24
548.98
580.65
564.59
0.00
580.65
6,000.00
Pgina 3 de 10
INTERS
170.62
158.49
146.01
133.18
119.99
106.42
92.47
78.12
63.36
48.18
32.57
16.51
1,165.91
CUOTA
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
597.16
7,165.91
:
:
:
:
:
S/.6, 000
0.24% (por mil)
(Saldo Capital * Tasa de Seg. Desgrav.)
6000 * 0.00024 = 1.44
5574.04 * 0.00024 = 1.34
DESEMBOLSO
CUOTA 1
CUOTA 2
CUOTA 3
CUOTA 4
CUOTA 5
CUOTA 6
CUOTA 7
CUOTA 8
CUOTA 9
CUOTA 10
CUOTA 11
CUOTA 12
SALDO
AMORTIZACIN INTERS DESGRAVAMEN CUOTA
CAPITAL
6,000.00
5,574.04
425.96
170.62
1.44 598.02
5,135.86
438.18
158.50
1.34 598.02
4,685.12
450.74
146.04
1.23 598.02
4,221.45
463.67
133.23
1.12 598.02
3,744.49
476.96
120.04
1.01 598.02
3,253.85
490.64
106.48
0.90 598.02
2,749.13
504.71
92.53
0.78 598.02
2,229.95
519.18
78.17
0.66 598.02
1,695.88
534.07
63.41
0.54 598.02
1,146.49
549.39
48.22
0.41 598.02
581.35
565.14
32.60
0.28 598.02
0.00
581.35
16.53
0.14 598.02
6,000.00 1,166.38
9.84 7,176.23
Para hallar la tasa costo efectivo anual, se utiliza la funcin TIR de la Hoja de
Clculo Excel, el cual se aplica sobre un rango de datos. Para este caso, desde F2
hasta F14.
Pgina 4 de 10
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Pgina 6 de 10
1
FACTOR = --------------------------------------( 1 + T C E A ) ^ ( DAC / 360 )
Siendo DAC = Das Acumulados
FECHAS
DESEMBOLSO
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
CUOTA
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
PERODO
30/05/2011
30/06/2011
30/07/2011
31/08/2011
30/09/2011
31/10/2011
30/11/2011
30/12/2011
30/01/2012
29/02/2012
30/03/2012
30/04/2012
30/05/2012
31
30
32
30
31
30
30
31
30
30
31
30
ACUMULADO
DAC
31
61
93
123
154
184
214
245
275
305
336
366
Pgina 7 de 10
FACTOR
0.9601066
0.9230160
0.8850307
0.8508404
0.8168975
0.7853393
0.7550003
0.7248808
0.6968774
0.6699558
0.6432290
0.6183799
9.3295538
Cuota
Vencimiento
Saldo
Capital
Intereses
Desgravamen
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
30/05/2011
30/06/2011
30/07/2011
31/08/2011
30/09/2011
31/10/2011
30/11/2011
30/12/2011
30/01/2012
29/02/2012
30/03/2012
30/04/2012
30/05/2012
1,000.00
934.36
864.72
794.63
719.37
642.07
560.69
476.03
388.62
297.05
201.80
103.00
0.00
0.00
65.64
69.64
70.09
75.25
77.30
81.39
84.66
87.41
91.57
95.25
98.80
103.00
1,000.00
0.00
41.30
37.32
36.89
31.74
29.71
25.65
22.40
19.66
15.52
11.87
8.33
4.11
284.51
0.00
0.24
0.22
0.21
0.19
0.17
0.15
0.13
0.11
0.09
0.07
0.05
0.02
1.68
3
Cuota
sin ITF
0.00
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.14
1,286.19
4
Cuota
8
con ITF
0.00
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.14 9
1,286.19
Leyenda:
1 y 2 (cuota y vencimiento) son datos.
3 (cuota sin ITF) se obtiene del paso 2 y se replica en los 12 meses.
4 (cuota con ITF) se obtiene multiplicando la cuota sin ITF por 0.005% y agregando su
resultado a sta. Para el presente caso el ITF es igual a S/. 0.0053595 (S/. 107.19 x
0.005%), cifra que es considerada con valor cero (0) debido a las disposiciones de
redondeo.
5 (desgravamen) se obtiene de multiplicar el saldo por 0.024%
6 (intereses) se obtienen utilizando la siguiente frmula:
INTERS = [ ( 1 + T E A ) ^ ( PERODO / 360 ) - 1 ] x SALDO
Siendo el perodo, la cantidad de das transcurridos entre las fechas de vencimiento de
las cuotas.
7 (capital) se obtiene de restarle a la cuota sin ITF, el inters generado en el perodo y
el desgravamen. Para este cronograma sera (3) (6) (5).
8 (saldo) se obtiene de restarle al saldo anterior, el capital pagado en el perodo, el
mismo que est incluido en la cuota.
9 Existe un ajuste en la cuota 12, producto de los redondeos.
Nota: De ocurrir un atraso en alguna cuota, se proceder aplicando una tasa
moratoria de 79.59%. La frmula es la siguiente:
Pgina 8 de 10
ADO
Vencimiento
Saldo
Capital
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
30/05/2011
30/06/2011
30/07/2011
31/08/2011
30/09/2011
31/10/2011
30/11/2011
30/12/2011
30/01/2012
29/02/2012
30/03/2012
30/04/2012
30/05/2012
1,000.00
934.36
864.72
794.63
719.37
642.07
560.69
476.03
388.62
297.05
201.80
103.00
0.00
0.00
65.64
69.64
70.09
75.25
77.30
81.39
84.66
87.41
91.57
95.25
98.80
103.00
1,000.00
1
FACTOR Capital = 81.39
Intereses
Desgravamen
0.00
41.30
37.32
36.89
31.74
29.71
25.65
22.40
19.66
15.52
11.87
8.33
4.11
284.51
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
30/06/2011
934.35
30/07/2011
864.70
31/08/2011
794.61
30/09/2011
719.35
31/10/2011
642.04
30/11/2011
560.65
30/12/2011
c475.98
c
30/01/2012
388.57
29/02/2012
296.99
1
30/03/2012
201.73
.
30/04/2012
102.92
30/05/2012
0.00
30 das
0.00
0.24
0.22
0.21
0.19
0.17
0.15
0.13
0.11
0.09
0.07
0.05
0.02
1.68
CuotaAnual
Vencimiento
Saldo
Tasa Efectiva
Moratoria (TEAm)
=Capital
79.59%Intereses
atraso)
= 5 das
0
30/05/2011
1,000.00
0.00
0.00
N (das de
0.9600974
0.9229987
0.8850054
0.8508083
0.8168589 P
0.7852949
0.7549507
t meses
0.7248262
Cuotas 0
0.6968185
0.6698930
0.6431626
0.6183104
9.3290251
5
Desgravamen
65.65
41.30
69.65
37.32
5 das de36.89
atraso
70.09
75.26
31.74
77.31
29.71
81.39
25.65
84.66
22.39
c
87.42
19.66
91.58
15.52
6
95.26
11.86
......
98.81
8.33
102.92
4.11
entre1,000.00
la cuota 5284.49
y6
0.00
0.24
0.22
0.21
0.19
0.17
0.15
c 0.13
0.11
0.09
11
0.07
0.05
0.02
1.68
Cuota
sin ITF
0.00
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.14
1,286.19
Cuota
con ITF
0.00
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.14
1,286.19
3
Cuota
sin ITF
0.00
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
c
107.19
107.19
12
107.19
107.19
107.05
1,286.17
4
Cuota
con ITF
0.00
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.19
107.05 9
1,286.17
PASO 1.- Se procede a hallar el inters compensatorio por los 5 das de atraso:
Inters compensatorio por 5 das de atraso = [(1+60%)^(5/360)-1] x S/.642.07
= S/. 4.20
PASO 2.- Se procede a hallar el factor de inters moratorio:
Factor de inters moratorio = [(1+79.59%)^(1/360)-1] = 0.1628%
Pgina 9 de 10
=
=
=
=
S/. 81.39
S/. 25.65
S/. 0.90
S/. 0.15
S/. 108.09
Pgina 10 de 10
10