NDICE

Prrafos
INTRODUCCIN

NormadeContabilidad7
NC7Estadodeflujosdeefectivo
OBJETIVO
ALCANCE

13

BENEFICIOSDELAINFORMACINSOBREFLUJOSDE
EFECTIVO

45

DEFINICIONES

69

Efectivo yequivalentesalefectivo

79

PRESENTACINDEUNESTADODEFLUJOSDE
EFECTIVO

1017

Actividadesdeoperacin

1315

Actividadesdeinversin

16

Actividadesdefinanciacin

17

INFORMACINSOBREFLUJOSDEEFECTIVODELAS
ACTIVIDADESDEOPERACIN

1820

INFORMACINSOBREFLUJOSDEEFECTIVODELAS
ACTIVIDADESDEINVERSINYFINANCIACIN

21

INFORMACINSOBREFLUJOSDEEFECTIVOEN
TRMINOSNETOS

2224

FLUJOSDEEFECTIVOENMONEDAEXTRANJERA

2528

INTERESESYDIVIDENDOS

3134

IMPUESTOALASGANANCIAS

3536

INVERSIONESENSUBSIDIARIAS,ASOCIADASY
NEGOCIOSCONJUNTOS

3738

CAMBIOSENLASPARTICIPACIONESDEPROPIEDADEN
SUBSIDIARIASYOTROSNEGOCIOS

3942B

TRANSACCIONESNOMONETARIAS

4344

COMPONENTESDELAPARTIDAEFECTIVOY
EQUIVALENTESALEFECTIVO

4547

OTRAINFORMACINAREVELAR

4852

FECHADEVIGENCIA

5354

APNDICES
AEstadodeflujodeefectivoparaunaentidadnofinanciera
BEstadodeflujosdeefectivoparaunaentidadfinanciera

NormadeContabilidad7
NC7Estadodeflujosdeefectivo
Objetivo
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados
financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al
efectivo,ascomolasnecesidadesdeliquidezquestatiene.Paratomardecisioneseconmicas,losusuarios
debenevaluarla capacidad quela entidad tiene de generar efectivo y equivalentesalefectivo, as como las
fechasenqueseproducenyelgradodecertidumbrerelativadesuaparicin.
ElobjetivodeestaNormaesrequerirelsuministrodeinformacinsobreloscambioshistricosenelefectivoy
equivalentesalefectivodeunaentidadmedianteunestadodeflujosdeefectivoenelquelosflujosdefondos
delperodoseclasifiquensegnqueprocedandeactividadesdeoperacin,deinversinydefinanciacin.

Alcance
1

Unaentidadpr epar aunestadodeflujosdeefectivo,deacuer doconlosr equer imientosdeestaNor ma,y

lopr esentarcomopar teintegr antedesusestadosfinancier os,par acadaperiodoenqueseaobligator ia
lapr esentacindestos.

NoaplicableenBolivia.

Losusuariosdelosestadosfinancierosestninteresadosensabercmolaentidadgenerayutilizaelefectivoy
losequivalentesalefectivo.Estanecesidadesindependientedelanaturalezadelasactividadesdelaentidad,
inclusocuandoelefectivopuedaserconsideradocomoelproductodelaentidadencuestin,comopuedeserel
caso de las entidades financieras. Bsicamente,las entidadesnecesitanefectivo por las mismas razones, por
muydiferentesqueseanlasactividadesqueconstituyensuprincipalfuentedeingresos.Enefecto,todasellas
necesitanefectivoparallevaracabosusoperaciones,pagarsusobligacionesysuministrarrendimientosasus
inversores. Por consiguiente, esta Norma requiere que todas las entidades presenten un estado de flujos de
efectivo.

Beneficiosdelainformacinsobreflujosdeefectivo
4

Unestadodeflujosdeefectivo,cuandoseusaconjuntamenteconelrestodelosestadosfinancieros,suministra
informacinquepermitealosusuariosevaluarloscambiosenlosactivosnetosdeunaentidad,suestructura
financiera(incluyendosuliquidezysolvencia)ysucapacidadparaafectaralosimportesylasfechasdelos
flujosdeefectivo,afindeadaptarsealaevolucindelascircunstanciasyalasoportunidades.Lainformacin
acerca del flujo de efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
equivalentesalefectivo,permitindolesdesarrollarmodelosparaevaluarycompararelvalorpresentedelos
flujosnetosdeefectivodediferentesentidades.Tambinrealzalacomparabilidaddelainformacinsobreel
rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que elimina los efectos de utilizar distintos
tratamientoscontablesparalasmismastransaccionesysucesoseconmicos.

Confrecuencia,lainformacinhistricasobreflujosdeefectivoseusacomoindicadordelimporte,momento
de la aparicin y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es tambin til para comprobar la exactitud de
evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin entre rendimiento,
flujosdeefectivonetosyelimpactodeloscambiosenlosprecios.

Definiciones
6

Lossiguientestr minosseusanenestaNor maconlossignificadosqueacontinuacinseespecifican:

El efectivo compr endetantolacajacomolosdepsitosbancar iosalavista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a cor to plazo de gr an liquidez, que son fcilmente
conver tibles en impor tes deter minados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambiosensuvalor .

Flujosdeefectivo sonlasentr adasysalidasdeefectivoyequivalentesalefectivo.

Actividadesdeoperacin sonlasactividadesqueconstituyenlapr incipalfuentedeingr esosactividades

or dinariasdelaentidad,ascomootr asactividadesquenopuedansercalificadascomodeinver sino
financiacin.

Actividadesdeinversin sonlasdeadquisicinydisposicindeactivosalar goplazo,ascomodeotr as

inver sionesnoincluidasenelefectivoylosequivalentesalefectivo.
Actividadesdefinanciacin sonlasactividadesquepr oducencambioseneltamaoycomposicindelos
capitalespr opiosydelosprstamostomadospor partedeentidad.

Efectivoyequivalentesalefectivo
7

Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o similares, para cumplir los
compromisosdepagoacortoplazo.Paraqueunainversinfinancierapuedasercalificadacomoequivalenteal
efectivo, debe poder ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un
riesgoinsignificantedecambiosensuvalor.Portanto,unainversinasserequivalentealefectivocuando
tengavencimientoprximo,porejemplotresmesesomenosdesdelafechadeadquisicin.Lasparticipaciones
en el capital de otras entidades quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean,
sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con
proximidadasuvencimiento,siemprequetenganunafechadeterminadadereembolso.

Losprstamosbancariosseconsideran,engeneral,comoactividadesdefinanciacin.Enalgunospases,sin
embargo,lossobregirosexigiblesencualquiermomentoporelbancoformanparteintegrantedelagestindel
efectivodelaentidad.Entalescircunstancias,talessobregirosseincluyencomo componentesdelefectivo y
equivalentesalefectivo.Unacaractersticadelosacuerdosbancariosqueregulanlossobregiros,uoperaciones
similares,esqueelsaldoconelbancoflucta constantementededeudoraacreedor.

Los flujos de efectivo no incluirn ningn movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y
equivalentesalefectivo,puestoqueestoscomponentessonpartedelagestindeefectivodelaentidadms
quedesusactividadesdeoperacin, deinversinofinanciacin.Lagestindelefectivocomprendetambinla
inversindelossobrantesdeefectivoyequivalentesalefectivo.

Presentacindeunestadodeflujosdeefectivo
10

El estado de flujos de efectivo infor mar acer ca de los flujos de efectivo habidos dur ante el periodo,
clasificndolosporactividadesdeoperacin,deinversinydefinanciacin.

11

Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin, de inversin y de
financiacin,delamaneraqueresultemsapropiadasegnlanaturalezadesusactividades.Laclasificacinde
losflujossegnlasactividadescitadassuministrainformacinquepermitealosusuariosevaluarelimpactode
las mismas en la posicin financiera de la entidad, as como sobre el importe final de su efectivo y dems
equivalentesalefectivo.Estaestructuradelainformacinpuedesertiltambinalevaluarlasrelacionesentre
talesactividades.

12

Una transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las diferentes categoras. Por ejemplo,
cuandolosreembolsoscorrespondientesaunprstamoincluyencapitaleinters,lapartedeinteresespuede
clasificarsecomoactividadesdeoperacin,mientrasquelapartededevolucindelprincipalseclasificacomo
actividaddefinanciacin.

Actividadesdeoperacin
13

Elimportedelosflujosdeefectivoprocedentesdeactividadesdeoperacinesunindicadorclavedelamedida
enlacualestasactividadeshangeneradofondoslquidossuficientesparareembolsarlosprstamos,mantener
lacapacidaddeoperacindelaentidad,pagardividendosyrealizarnuevasinversionessinrecurrirafuentes
externasdefinanciacin.Lainformacinacercadeloscomponentesespecficosdelosflujosdeefectivodelas
actividadesdeoperacinestil,juntoconotrainformacin,parapronosticarlosflujosdeefectivofuturosde
talesactividades.

14

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan fundamentalmente de las
transaccionesqueconstituyenlaprincipalfuentedeingresosdeactividadesordinariasdelaentidad.Portanto,
procedendelasoperacionesyotrossucesosqueentranenladeterminacindelasgananciasoprdidasnetas.
Ejemplosdeflujosdeefectivoporactividadesdeoperacinsonlossiguientes:

(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)

cobrosprocedentesdelasventasdebienesyprestacindeservicios
cobrosprocedentesderegalas,cuotas,comisionesyotrosingresosdeactividadesordinarias
pagosaproveedoresporelsuministrodebienesyservicios
pagosayporcuentadelosempleados
cobrosypagosdelasentidadesdesegurosporprimasyprestaciones,anualidadesyotrasobligaciones
derivadasdelasplizassuscritas
pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos puedan clasificarse
especficamentedentrodelasactividadesdeinversinofinanciaciny
cobrosypagosderivadosdecontratosquesetienenparaintermediacinoparanegociarconellos.

Algunastransacciones,talescomolaventadeunelementodelapartidapropiedades,plantayequipo,puede
darlugaraunaprdidaogananciaqueseincluirenlaganancianeta.Sinembargo,losflujosderivadosde
talestransaccionesseincluirnentrelasactividadesdeinversin.
15

Unaentidadpuedetenerttulosoconcederprstamosporrazonesdeintermediacinuotrotipodeacuerdos
comercialeshabituales,en cuyo caso estas inversionesse considerarnsimilares alosinventarios adquiridos
especficamente para revender. Por tanto, los flujos de efectivo de tales operaciones se clasifican como
procedentesdeactividadesdeoperacin.Deformasimilar,losanticiposdeefectivoyprstamosrealizadospor
instituciones financieras se clasificarn habitualmente entre las actividades de operacin, puesto que estn
relacionadosconlasactividadesqueconstituyenlaprincipalfuentedeingresosdeactividadesordinariasdela
entidad.

Actividadesdeinversin
16

Lapresentacinseparadadelosflujosdeefectivoprocedentesdelasactividadesdeinversinesimportante,
porquetales flujos de efectivo representanla medidaenla cual se hanhecho desembolsos por causadelos
recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de
efectivoporactividadesdeinversinsonlossiguientes:
(a)

(b)
(c)

(d)

(e)
(f)
(g)

(h)

pagosporlaadquisicindepropiedades,plantayequipo,activosintangiblesyotrosactivosalargo
plazo. Estos pagos incluyen aquellos relacionados con los costos de desarrollo capitalizados y las
propiedades,plantayequipoconstruidosporlaentidadparasmisma
cobrosporventasdepropiedades,plantayequipo,activosintangiblesyotrosactivosalargoplazo
pagosporlaadquisicindeinstrumentosdepasivoodepatrimonio,emitidosporotrasentidades,as
como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos mismos ttulos e
instrumentos que sean consideradosefectivo y equivalentes alefectivo, y de losque setenganpara
intermediacinuotrosacuerdoscomercialeshabituales)
cobrosporventayreembolsodeinstrumentosdepasivoodecapitalemitidosporotrasentidades,as
como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los cobros por esos mismos ttulos e
instrumentosqueseanconsideradosefectivo yotrosequivalentesalefectivo,ydelosqueseposean
paraintermediacinuotrosacuerdoscomercialeshabituales)
anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones de ese tipo hechas por
entidadesfinancieras)
cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamosaterceros (distintos delas operaciones de
estetipohechasporentidadesfinancieras)
pagosderivadosdecontratosaplazo,defuturo,deopcionesydepermutafinanciera,exceptocuando
dichoscontratossemantenganpormotivosdeintermediacinuotrosacuerdoscomercialeshabituales,
obiencuandolosanteriorespagosseclasificancomoactividadesdefinanciaciny
cobros procedentes de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta financiera, excepto
cuando dichos contratos se mantienen por motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales
habituales,obiencuandolosanteriorescobrosseclasificancomoactividadesdefinanciacin.

Cuandouncontratosetratacontablementecomocoberturadeunaposicincomercialofinancieradeterminada,
losflujosdeefectivodelmismoseclasificandelamismaformaquelosprocedentesdelaposicinqueseest
cubriendo.

Actividadesdefinanciacin
17

Es importantela presentacinseparada de los flujos de efectivo procedentes deactividades de financiacin,

puesto que resulta tilal realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los
suministradoresdecapitalalaentidad.Ejemplosdeflujosdeefectivoporactividadesdefinanciacinsonlos
siguientes:

(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

cobrosprocedentesdelaemisindeaccionesuotrosinstrumentosdecapital
pagosalospropietariosporadquirirorescatarlasaccionesdelaentidad
cobrosprocedentesdelaemisindeobligacionessingaranta,prstamos,bonos,cdulashipotecarias
yotrosfondostomadosenprstamo,yaseaalargooacortoplazo
reembolsosdelosfondostomadosenprstamoy
pagosrealizadosporelarrendatarioparareducirladeudapendienteprocedentedeunarrendamiento
financiero.

Informacinsobreflujosdeefectivodelasactividadesdeoperacin
18

La entidad debe infor mar acer ca de los flujos de efectivo de las oper aciones usando uno de los dos
siguientesmtodos:
(a)
(b)

19

mtododir ecto,segnelcualsepresentanpor separ adolaspr incipalescategorasdecobr osy

pagosentr minosbr utoso
mtodo indir ecto, segn el cual se comienza pr esentando la ganancia o pr dida en tr minos
netos,cifr aquesecor rigeluegopor losefectosdelastr ansaccionesnomonetar ias,por todotipo
departidasdepagodiferidoyacumulaciones(odevengos)quesonlacausadecobr osypagosen
elpasadooenelfutur o,ascomodelaspartidasdepr didasogananciasasociadasconflujosde
efectivodeoper acionesclasificadascomodeinver sinofinanciacin.

Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el mtodo directo. Este mtodo
suministra informacin que puedesertil en laestimacin delos flujos de efectivo futuros,la cual no est
disponible utilizando el mtodo indirecto. En este mtodo directo, la informacin acerca de las principales
categorasdecobrosopagosentrminosbrutospuedeserobtenidaporunodelossiguientesprocedimientos:
(a)
(b)

utilizandolosregistroscontablesdelaentidad,o
ajustandolasventasyelcostodelasventas(paraelcasodelasentidadesfinancieras,losintereses
recibidoseingresosasimilablesylosgastosporinteresesyotrosgastosasimilables),ascomootras
partidasenelestadodelresultadointegralpor:
(i)
(ii)
(iii)

20

loscambioshabidosduranteelperiodoenlosinventariosyenlaspartidasporcobrarypor
pagarderivadasdelas actividadesdeoperacin
otraspartidassinreflejoenelefectivoy
otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de inversin o
financiacin.

En el mtodo indirecto, el flujo neto poractividades de operacin se determina corrigiendola ganancia o la

prdida,entrminosnetos,porlosefectosde:
(a)
(b)
(c)

los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las partidas por cobrar y por pagar
derivadasdelasactividadesdeoperacin
las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferidos,
prdidasygananciasdecambionorealizadas,participacinengananciasnodistribuidasdeasociadas,
yparticipacionesnocontroladorasy
cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o
financiacin.

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin puede presentarse, utilizando el
mtodoindirecto,mostrandolaspartidasdeingresosdeactividadesordinariasygastosreveladasenelestado
delresultadointegral,juntoconloscambioshabidosduranteelperiodoenlosinventariosyenlascuentaspor
cobraryporpagarderivadasdelasactividadesdeoperacin.

Informacin sobre flujos de efectivo de las actividades de inversin y

financiacin
21

La entidad debe infor mar por separado sobr e las principales categor as de cobr os y pagos brutos
pr ocedentes de actividades de inver sin y financiacin, excepto por lo que se r efiere a los flujos de
efectivodescritosenlospr r afos22y24,quepuedenserincluidosentr minosnetos.

Informacinsobreflujosdeefectivoentrminosnetos
22

Losflujosdeefectivoquepr ocedendelossiguientestiposdeactividadesdeoper acin,deinver sinyde

financiacin,puedenpr esentarseentr minosnetos:
(a)
(b)

23

cobr os y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo r eflejen la
actividaddelclientemsquelacor r espondientealaentidady
cobr osypagospr ocedentesdepartidasenlasquelar otacineselevada,losimpor tesgr andesy
elvencimientopr ximo.

Ejemplosdecobrosypagosalosquesehahechoreferenciaenelprrafo22(a)sonlossiguientes:
(a)
(b)
(c)

laaceptacinyreembolsodedepsitosalavista porpartedeunbanco
losfondosdeclientesqueposeeunaentidaddedicadaalainversinfinancieray
losalquilerescobradosporcuentaypagadosalosposeedoresdepropiedadesdeinversin.

Ejemplosdecobrosypagosalosquesehahechoreferenciaenelprrafo22(b)sonlosanticiposyreembolsos
hechosporcausade:
(a)
(b)
(c)

24

saldosrelativosatarjetasdecrditodeclientes(partecorrespondientealprincipal)
comprayventadeinversionesfinancierasy
otrosprstamostomadosacortoplazo,porejemplolosconvenidosconperiodosdevencimientode
tresmesesomenos.

Los siguientes flujos de efectivo, pr ocedentes de las actividades de una entidad financier a, pueden
pr esentar seentr minosnetos:
(a)
(b)
(c)

pagosycobr osporlaaceptacinyreembolsodedepsitosconunafechafijadevencimiento
colocacinyrecuper acindedepsitosenotrasinstitucionesfinancier asy
anticiposyprstamoshechosaclientes,ascomoelr eembolsodetalespartidas.

Flujosdeefectivoenmonedaextranjera
25

Los flujos deefectivo pr ocedentes de tr ansaccionesen moneda extr anjer ase conver tir n a la moneda
funcional de la entidad aplicando al impor te en moneda extr anjer a la tasa de cambio entr e ambas
monedasenlafechaenquesepr odujocadaflujoencuestin.

26

Losflujosdeefectivodeunasubsidiar iaextranjer aseconver tir nutilizandolatasadecambioentr ela

monedafuncionalylamonedaextr anjer a,enlafechaenquesepr odujocadaflujoencuestin.

27

Los flujos en moneda extranjera se presentarn de acuerdo con la NC 21 Efectos de las Variaciones en las
TasasdeCambiodelaMonedaExtranjera .Enellasepermiteutilizarunatasadecambioqueseaproximeal
cambioefectivodelosconjuntosdetransacciones.Porejemplo,estosuponequepuedeutilizarseunamedia
ponderadadelastasasdecambiodeunperiodoparacontabilizarlastransaccionesenmonedaextranjeraola
conversindelosflujosdeefectivodeunaentidadsubsidiaria.Sinembargo,laNC21nopermiteutilizarla
tasadecambioalfinaldelperiodosobreelqueseinformacuandoseconviertelosflujosdeefectivodeuna
subsidiariaextranjera.

28

Lasprdidasogananciasnorealizadas,pordiferenciasdecambioenmonedaextranjera,noproducenflujosde
efectivo. Sin embargo, el efecto que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre el efectivo y los
equivalentesalefectivo,mantenidosodebidosenmonedaextranjera,serobjetodepresentacinenelestado
deflujosdeefectivoparapermitirlaconciliacinentrelasexistenciasdeefectivoyequivalentesalefectivoal
principio y al final del periodo. Este importe se presentar por separado de los flujos procedentes de las
actividadesdeoperacin,deinversinydefinanciacin,yenelmismoseincluirnlasdiferenciasque,ensu
caso,hubieranresultadodehaberpresentadoesosflujosalcambiodecierre.

29

[Eliminado].

30

[Eliminado].

Interesesydividendos
31

Losflujosdeefectivocor r espondientestantoalosinter esesrecibidosypagados,comoalosdividendos

per cibidosysatisfechos,debenser r eveladospor separado.Cadaunadelasanter ior espar tidasdebeser
clasificada de for ma coher ente, periodo a per iodo, como per teneciente a actividades de oper acin, de

inver sinodefinanciacin.
32

Elimportetotaldeinteresespagadosduranteunperiodoserevelar,enelestadodeflujosdeefectivo,tantosi
hasidoreconocidocomogastoenelresultadosdelperiodocomosihasidocapitalizado,deacuerdoconlaNC
23CostosporPrstamos.

33

Los intereses pagados, as como los intereses y dividendos percibidos se clasificarn usualmente, en las
entidadesfinancieras,comoflujosdeefectivoporactividadesdeoperacin.Sinembargo,noexisteconsenso
parala clasificacin de este tipo de flujos en elresto de las entidades. Los intereses pagados, as como los
intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como procedentes de actividades de operacin,
porqueentranenladeterminacindelagananciaoprdida.Deformaalternativa,losinteresespagadospueden
clasificarse entre las actividades de financiacin, as como los intereses y dividendos percibidos pueden
perteneceralasactividadesdeinversin,puestoquelosprimerossonloscostosdeobtener recursosfinancieros
ylossegundosrepresentanelrendimientodelasinversionesfinancieras.

34

Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de actividades financieras, puesto que
representan el costo de obtener recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como
componentes de los flujos procedentes de las actividades de operacin, a fin de ayudar a los usuarios a
determinar la capacidad de la entidad para atender los dividendos con flujos de efectivo procedentes de las
actividadesdeoperacin.

Impuestoalasganancias
35

Losflujosdeefectivopr ocedentesdepagosr elacionadosconelimpuestoalasgananciasdebenr evelar se

por separ ado,ydebenser clasificadoscomoflujosdeefectivopr ocedentesdeactividadesdeoper acin,a
menosquepuedanser especficamenteasociadosconactividadesdeinver sinodefinanciacin.

36

Los impuestos sobre las ganancias que surgen de transacciones que dan lugar a flujos de efectivo que se
clasificancomoactividadesdeoperacin,deinversinodefinanciacinenelestadodeflujosdeefectivo.Aun
cuando el gasto acumulado (o devengado) porimpuestossobre las gananciaspuedaser fcilmenteasociable
con determinadas actividades de inversin o financiacin, los flujos de efectivo asociados al mismo son, a
menudo,imposiblesdeidentificarypuedensurgirenunperiododiferentedelquecorrespondaalatransaccin
subyacente.Poreso,losimpuestospagadosseclasificannormalmentecomoflujosdeefectivodeactividades
deoperacin.Noobstante,cuandoseaposibleidentificarelflujoimpositivoconoperacionesindividuales,que
denlugaracobrosypagosclasificadoscomoactividadesdeinversinofinanciacin,seclasificarigualquela
transaccinalaqueserefiere.Encasodedistribuirelpagoporimpuestosentremsdeuntipodeactividad,se
informartambindelimportetotaldeimpuestospagadosenelperiodo.

Inversionesensubsidiarias,asociadasynegociosconjuntos
37

Cuando se contabilice una inversin en una asociada o subsidiaria usando el mtodo del costo o el de la
participacin,uninversorlimitarsuinformacin,enelestadodeflujosdeefectivo,alosflujosdeefectivo
habidosentrelmismoylaentidadparticipada,porejemplo,losdividendosyanticipos.

38

Una entidad que informe sobre su participacin en una entidad controlada de forma conjunta, utilizando la
consolidacin proporcional (vase la NIC 31 Informacin Financiera sobre los Intereses en Negocios
Conjuntos), incluir en su estado consolidado de flujos de efectivo su parte proporcional de los flujos de
efectivo de la citada entidad. Una entidad que informe sobre esta participacin utilizando el mtodo de la
participacin,incluir en su estado de flujosdeefectivo los flujos de efectivo habidos porinversiones en la
mencionadaentidadcontroladaconjuntamente,ascomolasdistribucionesdegananciasyotrospagosycobros
entreambasentidades.

Cambios en lasparticipaciones depropiedad en subsidiarias y

otrosnegocios
39

Losflujosdeefectivoagr egadospr ocedentesdelaobtencinypr didadelcontr oldesubsidiariasuotr os

negociosdeber npresentar sepor separ ado,yclasificar secomoactividadesdeinversin.

40

Una entidad r evelar , de for ma agr egada, r especto de cada obtencin y pr dida del contr ol de
subsidiariasyotr osnegocioshabidosdur anteelperiodo,todosycadaunodelossiguientesextr emos:

(a)
(b)
(c)
(d)

lacontr apr estacintotalpagadaorecibida

lapor cindelacontraprestacinenefectivoyequivalentesalefectivoequivalentes
elimpor tedeefectivoyequivalentesalefectivoenlassubsidiariasuotr osnegociossobr elosque
seobtieneopier deelcontr oly
elimpor tedelosactivosypasivos,distintosdeefectivoyequivalentesalefectivoensubsidiarias
u otr os negocios sobr e los que se obtiene o pier de el contr ol, agr upados por cada categora
pr incipal.

41

La presentacin por separado en una sola partida de las consecuencias sobre el efectivo de la obtencin o
prdidadelcontroldesubsidiariasuotrosnegocios,juntoconlainformacinarevelarporseparadosobrelos
importesdeactivosypasivosadquiridosodispuestos,ayudaradistinguirestosflujosdeefectivodeaqullos
quesurgendeotrasactividadesdeoperacin,deinversinodefinanciacin.Lasconsecuenciassobreelflujo
deefectivodelaprdidadelcontrolnosededucirndelasresultantesdelaobtencindelcontrol.

42

El importe agregado del efectivo pagado o recibido como contraprestacin por la obtencin o prdida del
control de subsidiarias u otros negocios se incluir en el estado de flujos de efectivo neto del efectivo y
equivalentesalefectivoadquiridosodispuestoscomopartedeestastransacciones,sucesosocambiosenlas
circunstancias.

42A

Losflujosdeefectivoquesurgendecambiosenlasparticipacionesenlapropiedaddeunasubsidiariaqueno
danlugaraunaprdidadelcontroldebernclasificarsecomoflujosdeefectivosdeactividadesdefinanciacin

42B

Los cambios en las participaciones en la propiedad de una subsidiaria que no den lugar a una prdida del
control, tales como la compra posterior o venta por la controladora de instrumentos de patrimonio de una
subsidiaria, se contabilizarn como transacciones de patrimonio (vase NC 27 Estados Financieros
Consolidados y Separados (modificada en 2008)). Por consiguiente, los flujos de efectivos resultantes se
clasificarndelamismaformaqueotrastransaccionesconlospropietariosdescritasenelprrafo17.

Transaccionesnomonetarias
43

Lastr ansaccionesdeinver sinofinanciacin,quenohanr equer idoelusodeefectivooequivalentesal

efectivo, se excluirn del estado de flujos de efectivo. Estas tr ansacciones deben ser objeto de
infor macin,encualquierotr apartedentr odelosestadosfinancier os,demaneraquesuministr entoda
lainfor macinr elevanteacercadetalesactividadesdeinver sinofinanciacin.

44

Muchas actividades de inversin o financiacin no tienen un impacto directo en los flujos de efectivo del
periodo,apesardequeafectanalaestructuradelosactivosydelcapitalutilizadoporlaentidad.Laexclusin
de esastransacciones no monetarias delestado de flujos de efectivo resulta coherente con el objetivo de un
estadodeflujosdeefectivo,puestoquetalespartidasnoproducenflujosdeefectivoenelperiodocorriente.
Ejemplosdetransaccionesnomonetariasdeestetiposon:
(a)
(b)
(c)

laadquisicindeactivos,yaseaasumiendodirectamentelospasivosporsufinanciacin,oentrando
enoperaciones dearrendamientofinanciero
lacompradeunaentidadmedianteunaampliacindecapitaly
laconversindedeudaenpatrimonio.

Componentesdelapartidaefectivoyequivalentesalefectivo
45

Una entidad r evelar los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y pr esentar una
conciliacindelosimpor tesdesuestadodeflujosdeefectivoconlaspar tidasequivalentessobr elasque
seinfor maenelestadodesituacinfinanciera.

46

Las entidades revelarn los criterios adoptados, para determinar la composicin de la partida efectivo y
equivalentesalefectivo,porcausadelavariedaddeprcticasdegestindeefectivoydeserviciosbancarios
relacionadosconellaentodoslospasesdelmundo,yademsparadarcumplimientoaloprevistoenlaNC1
PresentacindeEstadosFinancieros.

47

Elresultadodecualquiercambioenlaspolticasdedeterminacindelefectivoyequivalentesalefectivo,por
ejemplouncambioenlaclasificacindeinstrumentosfinancierosqueantesseconsiderabanpartedelacartera
de inversin, se presentar, en los estados financieros de la entidad, de acuerdo con la NC 8 Polticas
Contables,CambiosenlasEstimacionesContablesyErrores.

Otrainformacinarevelar
48

La entidad debe r evelar en sus estados financier os, acompaado de un comentar io por par te de la
ger encia,cualquier impor tesignificativodesussaldosdeefectivoyequivalentesalefectivoquenoest
disponiblepar aser utilizadopor ellamismaopor elgr upoalquepertenece.

49

Existendiversascircunstanciasenlasquelossaldosdeefectivoyequivalentesalefectivo,mantenidosporla
entidad,noestndisponiblesparasuusoporpartedelgrupo.Unejemplodetalsituacinsonlossaldosde
efectivoyequivalentesalefectivodeunasubsidiariaqueoperaenunpasdondeexistencontrolesdecambiou
otrasrestriccioneslegales,demaneraqueloscitadossaldosnoestndisponiblesparausodelacontroladorao
delasdemssubsidiarias.

50

Puedeserrelevante,paralosusuarios,conocerdeterminadasinformacionesadicionales,sobrelaentidad,que
lesayudenacomprendersuposicinfinancierayliquidez.Portanto,seaconsejaalasentidadesquepubliquen,
juntoconuncomentariodelagerencia,informacionestalescomolassiguientes:
(a)
(b)

(c)
(d)

elimportedelosprstamosnodispuestos,quepuedenestardisponiblesparaactividadesdeoperacin
oparaelpagodeoperacionesdeinversinofinanciacin,indicandolasrestriccionessobreelusode
talesmediosfinancieros
el importe agregado de los flujos de efectivo, distinguiendo los de actividades de operacin, de
inversinydefinanciacin,relacionadosconparticipacionesennegociosconjuntosqueseintegranen
losestadosfinancierosmedianteconsolidacinproporcional
elimporteacumuladodeflujosdeefectivoquerepresentenincrementosenlacapacidaddeoperacin,
separadodeaqullosotrosqueserequieranparamantenerlacapacidaddeoperacindelaentidady
elimportedelosflujosdeefectivoporactividadesdeoperacin,deinversinydefinanciacin,que
procedan de cada uno de los segmentos de negocio y geogrficos considerados para elaborar los
estadosfinancieros(vasela NIF8SegmentosdeOperacin).

51

La informacin, por separado, de los flujos de efectivo que incrementan la capacidad operativa,
distinguindolosdeaquellosotrosquesirvenparamantenerla,estilporpermitiralosusuariosjuzgaracerca
desilaentidadestinvirtiendoadecuadamenteparamantenersucapacidadoperativa.Todaentidadquenoest
invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativa, puede estar perjudicando su
rendimientofuturoacambiodemejorarlaliquidezpresenteylasdistribucionesdegananciasalospropietarios.

52

Lapresentacindeflujosdeefectivoporsegmentos,permitiralosusuariosobtenerunamejorcomprensin
de las relaciones entre los flujos de efectivo de la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes
integrantes,ascomodelavariabilidadydisponibilidaddelosflujosdelossegmentosconsiderados.

Fechadevigencia
53

Esta Norma de Contabilidad tendr vigencia para los estados financieros que cubran periodos anuales que
comiencen a partir del01 de enerode2011. Se permitesu aplicacin anticipada. Siunaentidad aplica esta
Normaaperiodosanterioresrevelarestehecho.

54

NoaplicableenBolivia.

Estadoconsolidadodelresultadointegr alpar aelperiodoqueter minaa20X2(a)

30.650.00
Ventas
(26.000.00)

Costode lasventas
Gananciabruta
Depreciacin

4.650.00
(450.00)

Gastosdeadministracinyventa

(910.00)

Gastosfinancieros

(400.00)

Ingresosfinancieros

500.00

Prdidasdecambioenmonedaextranjera

(40.00)

Resultadoantesdeimpuestos(Gananciaantesdeimpuestos)
Impuestoalasganancias

3.350.00
(300.00)

Beneficio

3.050.00

(a)Laentidadnoreconociningncomponentedeotroresultadointegralenel
periodoqueterminaa20X2

Estadoconsolidadodesituacinfinancier aalfinalde2X02
20X2

20X1

Cuentasporcobrar

230.00
1.900.00

160.00
1.200.00

Inventarios

1.000.00

1.950.00

Inversionesfinancieras

2.500.00

2.500.00

Activos

Efectivoyequivalentesalefectivo

Propiedades,plantayequipo
Depreciacinacumulada
Propiedades,plantayequipo(neto)

3.730.00
(1.450.00)

1.910.00
(1.060.00)
2.280.00
7.910.00

850.00
6.660.00

Acreedorescomerciales

250.00

1.890.00

Interesesapagar

230.00

100.00

Activostotales

Pasivos

Impuestosapagar

400.00

1.000.00

Deudasalargoplazo

2.300.00

1.040.00

Pasivostotales

3.180.00

4.030.00

1.500.00

1.250.00

acumuladas

3.230.00

1.380.00

Totalpatrimonio

4.730.00

2.630.00

Totalpasivosypatrimonio

7.910.00

6.660.00

Patrimonioneto
Capitalenacciones
Ganancias

Estadodeflujodeefectivopor elmtododir ecto(apar tado(a)delprr afo18)

20X2
Flujosdeefectivopor actividadesdeoper acin
Cobrosaclientes
Pagosaproveedoresyalpersonal
Efectivogeneradoporlasoperaciones

Interesespagados
Impuestossobrelasgananciaspagados

30.150.00
(27.600.00)
2.550.00
(270.00)
(900.00)

ApndiceA

EstadodeFlujosdeEfectivoparaunaentidadnofinanciera
EsteApndiceacompaaalaNC7peronoformapartedelamisma.
1

El ejemplo slo contiene cifras del periodo corriente. De acuerdo con la NC 1 Presentacin de Estados
Financieros,lascantidadescorrespondientesalperiodoanteriordebenincluirseenlosestadosfinancieros.

Lainformacin,procedentedelestadodelresultadointegralydelestadodesituacinfinanciera,sesuministra
paramostrarcmosepuedederivarelestadodeflujosdeefectivoutilizandolosmtodosdirectoeindirecto.
Nielnielestadodelresultadointegral,niestadodesituacinfinancierasepresentandeconformidadconlos
requerimientosdelainformacinarevelarypresentacindeotrasNormas.

Paralapreparacindelestadodeflujosdeefectivo,esrelevantetambinlasiguienteinformacin:

Secompraronlatotalidaddelasaccionesdelasubsidiariapor590.00.Losvaloresrazonablesdelos
activosadquiridosypasivosasumidossonlos siguientes:
Inventarios

100.00

Cuentasporcobrar

100.00

Efectivo

40.00

Propiedades,PlantayEquipo

650.00

Acreedorescomerciales

100.00

Deudasalargoplazo

200.00

Seobtuvieron250.00 delaemisindecapital,ascomootras250.00deprstamosalargoplazo.
Elgastoporinteresesfue400.00,delascuales170.00fueronpagadasduranteelperiodoasimismose
pagaron100.00 relativasainteresesdelperiodoanterior.
Losdividendospagadosfueron1.200.00.
Los pasivos por impuestos sobre las ganancias al principio del periodo eran 1.000.00, y al final
400.00.Duranteelperiodo,secontabilizaron200.00deimpuestosacumulados(odevengados).Las
retencionescorrespondientesadividendosrecibidosascendierona100.00.
Eneltranscursodelperiodo,elgrupocomprelementosdepropiedades,plantayequipoconuncosto
total de 1.250.00, de las cuales 900.00 fueron adquiridas mediante arrendamiento financiero. Se
hicieronpagosporimportede350.00 porlacompradepropiedades,plantayequipo.
Sevendiunaplantapor20.00,alacualcorrespondauncostohistricode80.00yunadepreciacin
acumuladade60.00.
Lossaldosdedeudores,afinalesde20X2,incluan100.00 deinteresesporcobrar.

Notasalestadodeflujosdeefectivo
(mtododir ectoeindir ecto)
A.Obtencindelcontr oldeunasubsidiar ia
Durante el periodo el Grupo obtuvo el control de la subsidiariaX. Los valores razonables de los activos adquiridos y
pasivosasumidosfueronlossiguientes:
40.00

Efectivo
Inventarios

100.00

Cuentasporcobrar

100.00

Acreedorescomerciales

650.00
(100.00)

Deudasalargoplazo

(200.00)

Propiedades,PlantayEquipo

Menos:efectivodelasubsidiariaXadquirida

590.00
(40.00)

Efectivopagadoparaobtenerelcontrolnetodelefectivoadquirido

550.00

Preciodelacompratotalpagadoenefectivo

B.Pr opiedades,plantayequipo
Eneltranscursodelperiodo,elgrupocomprpropiedades,plantayequipoconuncostototalde1.250.00,delascuales
900.00fueronadquiridasmediantearrendamientofinanciero.Sehicieronpagosporimportede350.00porlacomprade
losanterioreselementos.

C.Efectivoyequivalentesalefectivo
Las partidas de efectivo y equivalentes al efectivo se componen de efectivo, saldos en bancos e inversiones en
instrumentos del mercado monetario. Efectivo y equivalentes al efectivo incluidos en el estado de flujos de efectivo
comprendenlossiguientesimportesenelestadodesituacinfinanciera:
20X2

20X1

Efectivoencajaybancos

40.00

25.00

Inversionesacortoplazo

190.00

135

Efectivoyequivalentesalefectivo,segnfiguranenlascuentas

230.00

Efectosdelasdiferenciasenlastasasdecambio

160.00
(40.00)

Efectivoyequivalentesalefectivoreexpresados

230.00

120.00

Elsaldodeefectivoyequivalentesalefectivoalfinaldelperiodoincluyedepsitosencuentasbancarias,procedentesde
unasubsidiaria,porimportede100.00,quenosonlibrementetransferiblesalacontroladora,acausadelasrestricciones
decambioexistentes.
ElGruponohautilizadoprstamosdisponiblesporimportede2.000.00,delascuales700.00puedenserutilizadasslo
parasufuturaexpansin.

D.Informacinporsegmentos
SegmentoA

SegmentoB

Total

Flujosdeefectivopor:
Actividadesdeoperacin

1.520.00

(140.00)

1.380.00

Actividadesdeinversin

(640.00)

160.00

(480.00)

Actividadesdefinanciacin

(570.00)

(220.00)

(790.00)

310.00

(200.00)

110.00

Pr esentacinalter nativa(mtodoindir ecto)

Comoalternativa,alemplearelmtodoindirectoparapresentarelestadodeflujosdeefectivo,lagananciadeoperacin
antesdecambiosenelcapitaldetrabajosepresentaa vecescomosigue:
Ingresosdeactividadesordinarias,excluidoslosfinancieros
Gastosdeoperacin,excluidaladepreciacin

Gananciadelasoperacionesantesdecambiosenelcapitaldetrabajo

30.650.00
(26.910.00)

3.740.00

ApndiceB
Estadodeflujosdeefectivopar aunaentidadfinancier a
EsteApndiceacompaaalaNC7peronoformapartedelamisma.
1

Elejemploslocontienecifrasdelperiodocorriente.DeacuerdoconlaNC1 PresentacindeEstados
Financieros,lascantidadescomparativascorrespondientes

Elejemplosepresentautilizandoelmtododirecto.
20X2

Flujosdeefectivopor actividadesdeoper acin

Cobrosdeinteresesycomisiones
Pagosporintereses
Recuperacindeprstamosdadosdebajapor
Incobrables
Pagosaempleadosyproveedores

28.447.00
(23.463.00)

237.00
(997.00)
4.224.00

Incremento(decremento)enlosactivosdeoperacin:
Fondoscolocadosacortoplazo
Depsitosmantenidospormotivosdecontroly
regulacinmonetaria

(650.00)

Fondosanticipadosaclientes

234.00
(288.00)

Incrementonetoencuentasporcobrardetarjetasde
crdito

(360.00)

Otrosttulosacortoplazonegociables

(120.00)

Incremento(decremento)enpasivosdeoperacin:
Depsitosdeclientes

600.00

Certificadosdedepsitonegociables
Efectivonetodeactividadesdeoperacinantesde
Impuestos
Impuestossobrelasgananciaspagados

(200.00)
3.440.00
(100.00)

Flujonetodeefectivoporactividadesdeoperacin

3.340.00

Contina

Continuacin
Flujosdeefectivopor actividadesdeinversin
VentadelasubsidiariaY

50.00

Dividendosrecibidos

200.00

Interesescobrados

300.00

Cobrosporventadettulos(carterapermanente)
Compradettulos(carterapermanente)

1.200.00
(600.00)

Compradelaspropiedades,plantayequipo

(500.00)

Flujonetodeefectivoprocedentedeactividadesde
inversin

Flujosdeefectivopor actividadesdefinanciacin
Emisindeobligacionesparafinanciarinversiones
Emisindeaccionespreferidasensubsidiarias
Reembolsodeprstamosalargoplazo
Decrementonetoenotrosprstamos
Dividendospagadosalospropietarios

650.00

1.000.00
800.00
(200.00)
(1000.00)
(400.00)

Flujonetodeefectivoprocedentedeactividadesde
financiacin

200.00

Efectosdelasgananciasoprdidasdecambioenel
efectivoyequivalentesalefectivo

600.00

Incrementonetodeefectivoyequivalentesalefectivo
Efectivoyequivalentesalefectivoalprincipiodel
per iodo
Efectivoyequivalentesalefectivoalfinaldelperiodo

4.790.00
4.050.00
8.840.00