Ingeniera

Econmica
Sistemas de Amortizacin

Carlos Alberto Gaitn Pea

Ingeniero de Sistemas
M. Sc. Ingeniera de Software y Sistemas Informticos

Qu es un Sistema de Amortizacin ?
Es el proceso financiero mediante el cual el deudor se compromete a reintegrar peridicamente
un capital prestado, pudiendo dicha periodicidad adquirir diversas frecuencias (anual,
semestral, mensual, etc.) . En todos los casos dicha frecuencia se establece previamente entre
las partes.
La amortizacin es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una deuda y sus
intereses mediante una serie de cuotas (peridicas o no), en un tiempo determinado. La
amortizacin es el proceso que mata una deuda.

cuando amortizamos una deuda estamos

devolviendo la cantidad que hemos
recibido en prstamo, por ello cuando slo
pagamos intereses no estamos
amortizando.

Qu es un Sistema de Amortizacin ?
La forma de determinar la cuota del capital a desembolsar en cada perodo se denomina
SISTEMA DE AMORTIZACIN.
Cabe mencionar que para el clculo de los pagos o diseo del cuadro de amortizaciones se
considera el monto principal y la tasa pactada en la operacin, es decir, no deben considerarse
las retenciones o comisiones si existiesen; stas slo incluirse en el clculo del costo de crdito.
Para establecer si el cuadro de amortizacin est bien diseado se debe verificar que el saldo en
el ltimo perodo sea igual a la ltima cuota de capital (lo que significa que el cuadro est
saldado). Adicionalmente, la suma de todas las cuotas de capital debe ser igual al principal. De
hecho, a veces existen discrepancias en decimales debido a las aproximaciones.

Qu es un Sistema de Amortizacin ?
Cuando se adquiere una obligacin, su pago se pacta con una serie de condiciones mnimas
que determinan el comportamiento que debe asumir el deudor. Es necesario conocer cuatro
datos bsicos:
Valor de la Deuda
Plazo durante el cual estar vigente la obligacin.
Costo financiero que debe asumir el deudor en la cancelacin de la deuda. Este costo
financiero es la tasa de inters cobrada en la operacin financiera.
El patrn de pago del crdito. Se debe especificar la forma de pago de las cuotas.
A partir de los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado del crdito: Valor
de las cuotas por pagar, composicin de la cuota y el saldo insoluto de la deuda.

Composicin de los Pagos

Por lo general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos componentes, inters y
abono al capital. Existen casos especial es en los cuales al principio del plazo del crdito, las
cuotas no cubren el costo financiero y el saldo del crdito se incrementa, por ejemplo, los
sistemas de crdito de financiacin de vivienda. En estos casos el salo de la deuda crece en
lugar de bajar.

Los desembolsos destinados a cancelar la deuda se conocen como Pagos o Servicios de la

Deuda. La descomposicin de los pagos en cuotas de inters y capital se llama cronograma de
pagos; por tanto, para el diseo de ste se debe tener en cuenta:

Rk= Pago o servicio de la deuda

Ck= Cuota de capital o amortizacin
Ik= Cuota de inters

Tablas de Amortizaciones
Al disear un plan de amortizacin de una deuda se construye la tabla amortizacin., que
registra periodo a periodo la forma como va evolucionando el pago de la deuda. Esta tabla
debe contener al menos 5 columnas.

Periodos de pago
Valor de la cuota peridica
Valor del inters
Abono a Capital
Saldo de la deuda

Periodo

Capital

Inters

Cuota Capital

Monto de la Cuota

Para conocer la composicin de la cuota basta con calcularle los intereses al capital insoluto del
periodo inmediatamente anterior y restrselos al valor de la cuota , para conocer que parte
corresponde a la amortizacin.

Tablas de Amortizaciones
AMORTIZACION CON
PAGO UNICO DEL
CAPITAL AL FINAL DEL
PLAZO

En este sistema, se pagan peridicamente los intereses y al final del crdito se devuelve el
capital prestado.

SISTEMA DE CUOTA
FIJA

Este sistema llamado tambin sistema de amortizacin simple o crdito plano, tiene la
caracterstica que los pagos son iguales y peridicos, o sea, que hace referencia a una
anualidad o serie uniforme . En la vida practica es el sistema ms utilizado por los bancos para
el financiamiento de artculos de consumo, crditos bancarios y de vivienda. Tiene la
particularidad que desde la primera cuota, el saldo de la deuda empieza a disminuir hasta
llegar a cero, debido a que siempre el valor de la cuota sobrepasa el costo financiero.

DE CUOTA FIJA CON

CUOTAS
EXTRAORDINARIAS

Bsicamente es el mismo sistema de amortizacin con cuota fija, pero con diferencia de que
en el plazo del crdito se hacen abonos adicionales al capital, para lograr disminuir el valor de
las cuotas peridicas.

SISTEMA DE CUOTA
FIJA CON PERIODO DE
GRACIA

El periodo d gracia o tiempo muerto es un periodo en el cual no hay amortizacin de capital,

pero si hay causacin de intereses. Si los intereses se pagan peridicamente, el capital inicial
permanece constante y sobre este mismo se calculan las cuotas. Si los intereses causados no
se pagan, estos se capitalizan y la deuda habr aumentado al final del periodo de gracias y
sobre este nuevo capital se calculan las cuotas de amortizacin.

as

Tablas de Amortizaciones

SISTEMA DE ABONO
CONSTANTE A CAPITAL

Este es uno de los sistemas de amortizacin utilizados por los bancos para sus crditos
ordinarios y de consumo, como tambin para la amortizacin de los crditos de vivienda.
Aunque los intereses pueden ser cobrados en forma vencida o anticipada, la amortizacin al
capital es constante, es decir cada periodo se abona al capital una cantidad constante igual al
monto del prstamo dividido entre el numero el nmero de periodos de pago.

SISTEMA DE CUOTA
FIJA CON INTERES
GLOBAL

Este sistema tiene un principal defecto que es que a pesar que en cada pago peridico se
abona un porcin al capital, lo intereses se siguen cobrando sobre el capital prestado
inicialmente.

SISTEMA DE CUOTAS
CRECIENTES EN FORMA
LINEAL

Hace referencia al sistema de un gradiente lineal creciente, en que las cuotas aumentan cada
periodo en una cantidad fija. Este sistema de amortizacin de crdito no es muy comn,
posiblemente debido a que la falta de cultura financiera. En general los sistemas de cuotas
crecientes no tienen aceptacin entre los colombianos.

SISTEMA DE CUOTAS
CRECIENTES EN FORMA
GEOMETRICA

Hace referencia al sistema de un gradiente geomtrico creciente, ampliamente analizado y

corresponde a una serie de cuotas peridicas que aumentan en un porcentaje fijo. Las cuotas
crecen cada periodo en progresin geomtrica o exponencial. Cuando el plazo del crdito es
muy largo, las primeras cuotas son bajas en comparacin con el costo financiero lo que
implica la capitalizacin de intereses.

as

Tablas de Amortizaciones

AMORTIZACION CON
CUOTAS MENSUALES
FIJAS, CRECIENTES
ANUALMENTE EN UN
PORCENTAJE FIJO

Es un sistema de amortizacin mixto compuesto por una anualidad (cuotas fijas

mensualidades) y un gradiente geomtrico creciente (cuotas que aumentan en un porcentaje
fijo cada ao).

SISTEMA DE CUOTA
FIJA CON TASA
VARIABLE(D.T.F)

En Colombia la gran mayora de los crditos bancarios y comerciales se pactan con la tasa
D.T.F y esta cambia de valor cada semana segn el comportamiento de las captaciones que
hace el sistema financiero a travs de los CDTs a 90 das. Esta situacin presupone que la
cuota de pago peridica no puede ser constante porque la tasa de inters no permanece fija
sino varia cada periodo.

SISTEMA DE ABONO
CONTANTE AL CAPITAL
CON TASA VARIABLE
(D.T.F)

Otro sistema de amplia aplicacin en el sistema financiero y comercial es el abono constante

a capital con la tasa D.T.F. En este sistema de amortizacin lo que permanece constante cada
periodo es el abono a capital, mientras que la tasa de inters cambia cada periodo
dependiendo del comportamiento del D.T.F.

as

Modalidades de Pago de Deuda

Los 3 principales mtodos de pago con inters al rebatir son los siguientes:

1. ALEMAN = Amortizacin Fija o Cuota Decreciente

Amortizacin fija, riguroso en su aplicacin

2. AMERICANO = Pago al Final del Plazo o Con Periodo de Gracia

Slo se paga intereses y el pago del principal se hace al final
del plazo.
3. FRANCES = Cuota Fija o Cuota Constante
Mtodo sofisticado, es el ms usado actualmente; tiene la
cuota fija

Sistemas de Amortizaciones

Inters
sobre
Saldos

Sistema

Amortizacin
Capital

Amortizacin
Inters

Cuota
Total

Francs

Creciente

Decreciente

Constante

Alemn

Constante

Decreciente

Decreciente

Americano

Directo

n-1= 0
n =P

Constante

Constante

Constante

n-1 Constantes
n
Creciente

Constante

Mtodo Francs

Fe c ha

Inte r s

Amortiza c in

1 1+

1+
1 + 1

Cuota

+1 =

Ca pita l
P e ndie nte

Tota l a mortiza do

ao 0

$ 7.000.000,00

ao 1

280.000,00

1.648.430,32

$ 1. 9 2 8 . 4 3 0 , 3 2

1.648.430,32 $ 5.351.569,68

ao 2

214.062,79

1.714.367,53

$ 1. 9 2 8 . 4 3 0 , 3 2

3.362.797,85 $ 3.637.202,15

ao 3

145.488,09

1.782.942,23

$ 1. 9 2 8 . 4 3 0 , 3 2

5.145.740,08 $ 1.854.259,92

ao 4

74.170,40

1.854.259,92

$ 1. 9 2 8 . 4 3 0 , 3 2

7.000.000,00 $

Tota le s

$ 7.000.000,00

7 13 . 7 2 1, 2 7

$ 7.000.000,00

7 . 7 13 . 7 2 1, 2 7

0,00

Se debe recordar que los intereses se calculan en tanto por uno y que los valores de inters se realizan en forma peridica o efectiva,
por tal motivo no se pueden trabajar tasas nominales.

Mtodo Francs
Prstamo
-10.000,00

$
Cuota

TNA
30,00%

Deuda al
Inicio
-10.000,00
-9.273,72
-8.529,54
-7.767,01
-6.985,67
-6.185,07
-5.364,73
-4.524,16
-3.662,86
-2.780,33
-1.876,03
-949,44

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Suma

TEA
34,50%

Amortizacin
Capital
726,28
744,18
762,53
781,34
800,60
820,34
840,57
861,30
882,53
904,29
926,59
949,44
10.000,00

TEM
2,47%

Amortizacin
Inters
246,58
228,67
210,32
191,52
172,25
152,51
132,28
111,55
90,32
68,56
46,26
23,41
1.674,21

Cuotas
12

Cuota
Total
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
972,85
11.674,21

Deuda al
Final
-9.273,72
-8.529,54
-7.767,01
-6.985,67
-6.185,07
-5.364,73
-4.524,16
-3.662,86
-2.780,33
-1.876,03
-949,44
-0,00

Sistema Francs - Composicin de la cuota

Cuota Total, Am. Capital, Am.Inters

1.200
1.000
800
600
400
200
0

Cuotas
Amortizacin Inters

amortizacin Capital

10

as
11

12

Mtodo Alemn
Prstamo
-10.000,00

$
Cuota

TNA
30,00%

Deuda al
Inicio

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Suma

TEA
34,50%

Amortizacin
Capital

-10.000,00
-9.166,67
-8.333,33
-7.500,00
-6.666,67
-5.833,33
-5.000,00
-4.166,67
-3.333,33
-2.500,00
-1.666,67
-833,33

TEM
2,47%

Amortizacin
Inters

833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
10.000,00

Cuotas
12

Cuota
Total
-10.000,00
1.079,91
1.059,36
1.038,81
1.018,26
997,72
977,17
956,62
936,07
915,53
894,98
874,43
853,88
11.602,74

246,58
226,03
205,48
184,93
164,38
143,84
123,29
102,74
82,19
61,64
41,10
20,55
1.602,74

Deuda al
Final
-9.166,67
-8.333,33
-7.500,00
-6.666,67
-5.833,33
-5.000,00
-4.166,67
-3.333,33
-2.500,00
-1.666,67
-833,33
0,00

Sistema Alemn - Composicin de la cuota

Cuota total, Am Capital, Am. Inters

1.200
1.000
800
600
400
200
0

cuotas

Amortizacin Inters

Amortizacin Capital

10

as
11

12

Mtodo Americano
Prstamo
-10.000,00

$
Cuota

TNA
30,00%

Deuda al
Inicio
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Suma

TEA
34,50%

Amortizacin
Capital
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10.000,00
10.000,00

TEM
2,47%

Amortizacin
Inters
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
2.958,90

Cuotas
12

Cuota
Total

Deuda al
Final
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00
-10.000,00

246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
10.246,58
12.958,90

0,00

Cuota Total, Am Capital, Am. Inters

Sistema Americano - Composicin de la Cuota

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

10

cuotas
Amortizacin Inters

Amortizacin Capital

as
11

12

Mtodo de Amortizacin Directo

$
Cuota

Prstamo
-10.000,00

TNA
30,00%

Deuda al
Inicio
-10.000,00
-9.166,67
-8.333,33
-7.500,00
-6.666,67
-5.833,33
-5.000,00
-4.166,67
-3.333,33
-2.500,00
-1.666,67
-833,33

1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Suma

TEA
34,50%

Amortizacin
Capital
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
833,33
10.000,00

TEM
2,47%

Amortizacin
Inters
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
246,58
2.958,90

Cuotas
12

Cuota
Total
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
1.079,91
12.958,90

Deuda al
Final
-9.166,67
-8.333,33
-7.500,00
-6.666,67
-5.833,33
-5.000,00
-4.166,67
-3.333,33
-2.500,00
-1.666,67
-833,33
0,00

Cuota Total, Am. Capital, Am. Inters

Sistema Directo-Composicin cuota

1.200
1.000
800
600
400
200
0

cuotas
Amortizacin Inters

amortizacin Capital

10

as
11

12

Fin de la Presentacin

Preguntas ?