1. Qu es el mercado de valores?

El mercado de valores es un mecanismo en el que concurren los ciudadanos y empresas para invertir en
valores que le produzcan eventualmente una ganancia o para captar recursos financieros de aquellos que lo
tienen disponible. A quienes concurren a captar recursos se les denomina emisores y a quienes cuentan con
recursos disponibles para financiar se les denomina inversores.
2. Qu se negocia en el mercado de valores?
En el mercado de valores se transan valores negociables, llmese acciones, bonos, instrumentos de corto
plazo, etc. desde su emisin, primera colocacin, transferencia, hasta la extincin del ttulo. Los valores,
segn sea el caso, otorgan derechos en la participacin en las ganancias de la empresa (dividendos), en la
adopcin de acuerdos sociales (derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas), o a recibir pagos
peridicos de intereses.
Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas de financiamiento e inversin de
acuerdo a las necesidades que puedan tener los emisores o los inversores, en trminos de rendimiento,
liquidez y riesgo.

21. Qu actores participan en el mercado de valores?

Adicionalmente a los emisores e inversores, en el mercado de valores existen diversas instituciones que
cumplen un rol especfico en el circuito de la negociacin de valores. Los principales actores son las
sociedades agentes de bolsa, la bolsa de valores, CAVALI, las empresas clasificadoras de riesgo y SMV.
Asimismo, dentro del principio de banca mltiple, las entidades bancarias pueden realizar diversas
operaciones en el mercado de valores, entre ellas, operaciones de financiamiento estructurado, participar en
procesos de titulizacin, y suscribir transitoriamente primeras emisiones de valores con garanta total o
parcial de su colocacin. Para ello, los bancos deben constituir subsidiarias especializadas tales como
Sociedades Agentes de Bolsa, Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos y de Fondos de Inversin, y
Sociedades Titulizadoras.

Finalidad y Funciones
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico especializado adscrito al Ministerio de
Economa y Finanzas que tiene por finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales
propsitos. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa, econmica,
tcnica y presupuestal.
Son funciones de la SMV las siguientes:
Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos
colectivos.
b. Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos
por parte de las personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.
Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
a.

Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que signifiquen una participacin en el
mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima.
c. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditora por parte de las
sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por las personas naturales o
jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede
impartir disposiciones de carcter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditora y requerirles
cualquier informacin o documentacin para verificar tal cumplimiento.