UNION EUROPEA

EL SALVADOR

AUSPICIADO POR
SAN VICENTE PRODUCTIVO

Programa de Apoyo al Proceso Productivo en el Departamento de San Vicente

EN APOYO A
LA ASOCIACION CAMPESINA PARA EL
DESARROLLO DEL NORTE DE SAN VICENTE
Consultor: Jos Gabriel Rosales Martnez, MSc.

FACTIBILIDAD FABRICA DE CONCENTRADOS

ASOCIACION CAMPESINA PARA EL DESARROLLO DEL
NORTE DE SAN VICENTE

I.

Descripcin de la Empresa

1.1

Origen y razn Social

El proyecto de la fbrica de alimentos concentrados, es una iniciativa del Comit de

ganaderos de la zona norte de San Vicente, los cuales son miembros de la Asociacin
Campesina para el Desarrollo del Norte de San Vicente, ACDNSV, organizacin que se
encuentra legalmente inscrita en la Direccin de Asociaciones Agropecuarias dependencia
del Ministerio de Agricultura.

1.2

Localizacin y Tamao

El domicilio legal de la empresa ser San Vicente, pero sus operaciones comerciales las
ejecutar en el municipio de Santa Clara o en San Esteban Catarina , departamento de San
Vicente.
La Asociacin Campesina para el desarrollo del norte de San Vicente, tienen actualmente
una membresa de 45 a 50 ganaderos, pero en la zona existen aproximadamente 300
familias que se dedican a la produccin ganadera.
De acuerdo a los registros que tienen ACDNSV, entre los tres municipios de la zona, se
estn asistiendo unas 125 familias , con un promedio de 10 cabezas de ganado por familia;
pero adems existen otros beneficiados indirectos.
La municipalidad de San Esteban Catarina, le ha ofrecido un terreno de aproximadamente
4,500 metros cuadrados para la construccin del complejo productivo; pero el Consultor
considera conveniente evaluar las posibilidades de conseguir un terreno en el municipio de
Santa Clara.
Los factores que se deben de considerar para ubicar el proyecto en el municipio de Santa
Clara son los siguientes:
-

En este municipio se encuentra el 40% de las familias beneficiadas actualmente y

adems son las familias que tienen en promedio mayor nmero de cabezas de
ganado, lo que representa el mayor mercado potencial para los alimentos
concentrados y posiblemente el municipio que entregue ms leche al Centro de
Recoleccin.

Santa Clara, es un municipio ms inmediato para los ganaderos de San Ildefonso y

con vas de mejor acceso. Lo anterior representa que mayor nmero de ganaderos se
beneficiaran con esta ubicacin, reducindose los costos de transporte hacia el
proyecto.

La ubicacin en esta zona, podr permitir que entre los mismos miembros de la
Asociacin se desarrollen micro empresarios que vendan el servicio de transporte de
la leche.

Santa Clara, tiene una mejor ubicacin para que una planta procesadora de lcteos
pueda pasar a recibir la leche acopiada en el Centro de Recoleccin

En el siguiente mapa departamental se puede observar la zona geogrfica de ubicacin del

proyecto

1.3

Actividad de la Empresa

La Asociacin ha proyectado tener como actividades productivas las siguientes: la fbrica

de alimentos concentrados para animales, un Centro de Recoleccin de Leche y un tiangue
para la comercializacin de ganado en pi.
En la fbrica, el principal producto sern los alimentos concentrados para ganado bovino,
proyectando una mayor cobertura de mercado con ganaderos particulares adentro y fuera
de su rea geogrfica; pero tendr la capacidad instalada para fabricar alimentos para otras
especies si el mercado lo demanda.
3

1.4

Objetivos

Los objetivos principales que tiene la ACDNSV con estas actividades empresariales son
los siguientes:
-

Proveer a sus afiliados alimentos concentrados de buena calidad para sus animales, a
precios competitivos dentro del mercado local.

Fortalecer la actividad ganadera, lo cul se espera lograr mediante una mejor

comercializacin de la leche a travs de un Centro de Recoleccin para vender al
sector industrial

Buscar vinculaciones de mercado entre los productores agrcolas y las empresas

agroindustriales que demanden sus productos.

Ampliar el mercado de sus productos hacia el sector privado, en los municipios del
departamento de San Vicente.

1.5

Productos principales

Los productos concentrados que actualmente se comercializan en la zona son:

Concentrados para ganado lechero con 20 a 22% de protena cruda y concentrado de
mantenimiento con 12% de protena, el cual tiene mayor demanda en la estacin seca.
En la fbrica se ha proyectado elaborar concentrado para bovinos lecheros de 16% y 20%
de protena, considerando que el primero puede tener mayor aceptacin en la estacin
lluviosa. Tambin se elaborar un concentrado de mantenimiento con 12% de protena y
se espera en menor escala producir un concentrado para terneros.
Considerando que algunos ganaderos aprovechan granos bsicos y los residuos de su
cosecha puede existir la demanda de servicio de molido, por lo que en la proyeccin
productiva y financiera del estudio, se ha incluido la alternativa de combinar la produccin
de concentrados y la venta de este tipo de servicio.

1.6

Principales Mercados

El principal mercado con el que se espera la operacin de la fbrica, son los ganaderos
miembros de la Asociacin, as tambin en menor volumen con otros ganaderos de la
zona norte del departamento, a los cules para efectos de diferenciarlos en la proyecciones
se les denomina ganaderos particulares .
Se ha proyectado nicamente ventas directas en la fbrica, pero eso no limita que en el
futuro se pudiera tener en la zona sur del departamento, agroservicios o personas
distribuidoras de los productos a fabricarse.
5

1.7 Apoyo tcnico y financiero

Para las inversiones de la fbrica de alimentos concentrados, se espera tener el
financiamiento de la Cooperativa EL Roble, quienes manejaran recursos econmicos para
apoyar las actividades productivas tendientes a fortalecer el desarrollo empresarial de los
pequeos agricultores y microempresarios del departamento.
Como es de esperarse en este tipo de proyecto de inversin tambin se requiere de la
aportacin econmica de los beneficiarios, la cual se ha estimado como lo establecen las
lneas de financiamiento bancario .
De acuerdo a referencias de ACDNSV, tienen un perodo de seis meses ms de asistencia
tcnica, lo que puede permitir una orientacin adecuada para la implementacin del
proyecto.

1.8

Metas

Las metas de produccin y ventas proyectadas para la fbrica de alimentos concentrados

para los primeros cinco aos de operacin son las siguientes:

Satisfacer la demanda de alimentos concentrados para los afiliados y tener cierto

posicionamiento con ganaderos de la zona norte del departamento de San Vicente .Se
espera producciones anuales de 30,180 qq para el primer ao y de 45,300 qq para el
ao 2,009. Lo que representar pasar de un volumen de ventas de $ 282,280 a
$ 424,290

Obtener ganancias brutas superiores al 20% sobre el valor de ventas y utilidades netas
de operacin mayores al 10%.

Cancelar los crditos de inversin en equipo en un perodo de cinco aos

II.

Productos y Servicios

2.1

Descripcin y Especificaciones del Producto

Los concentrados para alimentacin animal a producirse, se elaborarn bajo las normas de
calidad que se exigen en el mercado, y para ampliar su mercado a otros clientes se deber
de proceder a su registro y marca legalizada.
Se elaborarn cuatro tipos de concentrado para bovinos: GL-20; GL 16; T-17 y M-12, las
letras significan si son para vacas lecheras (GL) ; para terneras (T) o de mantenimiento
(M) y el nmero representa el contenido porcentual de protena.
6

Adems se pueden elaborar concentrado para bovinos de acuerdo a las exigencias del
cliente (frmulas abiertas), con buenos resultados, lo que permitir mayor amplitud dentro
del mercado particular.
Las materias primas bsicas consideradas son las siguientes: como fuentes proteicas harina
de soya y urea en niveles bajos; como fuentes energticas: maz, sorgo; afrecho de trigo y
melaza de caa; como material de relleno cascarilla de man y como minerales fosfato
diclcico, carbonato de calcio, sal comn y una premezcla comercial de micro minerales y
vitaminas.
Como se ha mencionado en otra seccin del estudio, se ha evaluado la alternativa de
ofrecer el servicio de molido de granos bsicos y residuos de cosecha, as como la venta
de melaza de caa; esto considerando que los ganaderos pueden estar ms interesados en
este tipo de servicio que en comprar concentrados de mantenimiento.
A continuacin se hace una breve descripcin de los concentrados que se espera fabricar:

a) Lechero 20%
Este es un concentrado con 20% de protena cruda y de alto contenido de energa, se
utiliza principalmente en vacas en produccin lctea, principalmente durante la
estacin seca, perodo en el cual la cantidad y calidad del forraje que reciben los
animales en la zona es de baja calidad. Lo anterior no implica que este concentrado no
pueda utilizarse en la estacin lluviosa, pero su demanda es menor.
La composicin promedio de este concentrado es la siguiente: maz molido o sorgo
molido 39 %; harina de soya 18%; afrecho de trigo 15%; melaza de caa 18%; urea
1%; cascarilla de man 6% ; sal comn 0.6%; carbonato de calcio 1.2%; fosfato
dicalcico 1% y mezcla vitamineral 0.2%.

b) Lechero 16%
Este tipo de concentrado no se comercializa actualmente en la zona; pero es una buena
alternativa para vacas lecheras durante la estacin lluviosa, perodo donde hay mayor
disponibilidad de pasto y la demanda de protena es menor. Adems tiene la ventaja
que es de menor costo que el del 20%.
La composicin promedio de este concentrado es la siguiente: maz molido o sorgo
molido 45%; harina de soya 6.5%; afrecho de trigo 17%; melaza de caa 19.4%; urea
1.3%; cascarilla de man 8%; sal comn 0.5%; carbonato de calcio 1.4%; fosfato
dicalcico 0.80% y mezcla vitamineral 0.1%.
7

c) Terneras 17%
Este es otro tipo de concentrado que se espera sea una innovacin en la zona; por lo
tanto se ha sido bastante conservador en la proyeccin de ventas. Es un concentrado
con 17% de protena cruda y alto valor energtico, que se recomienda para
suplementar a las terneras desde que empiezan a consumir alimento hasta los 6 u 8
meses de edad. Esto ayudar a mejorar el crecimiento de las terneras, principalmente
en ganaderas que busquen someter sus vacas a dos ordeos diarios en su fase inicial
de lactancia
La composicin promedio de este concentrado es la siguiente: maz molido o sorgo
molido 51%; harina de soya 16.8%; afrecho de trigo 15%; melaza de caa 14%; sal
comn 1%; carbonato de calcio 1%; fosfato dicalcico 1% y mezcla vitamineral 0.2%.

d) Mantenimiento 12%
Este concentrado, se recomienda para aquellas ganaderas que tengan limitaciones de
pasto durante la estacin seca; pero tambin se puede utilizar como suplemento para
novillas en las cuales se espere un incremento de peso mayor al que obtienen
nicamente con pasto. Por lo anterior se espera que se venda mas en la estacin seca.
La composicin promedio de este concentrado es la siguiente: maz molido o sorgo
molido 36%; afrecho de trigo 19%; melaza de caa 23%; urea 1%; cascarilla de man
18%; sal comn 0.9%; carbonato de calcio 1.5%; fosfato dicalcico 0.5% y mezcla
vitamineral 0.1%.
En anexos se presenta un cuadro de los diferentes tipos de concentrados con la
composicin de ingredientes y el contenido nutricional

2.2

Costo del Producto

Los costos de los productos, en el caso de los alimentos concentrados, lo constituyen

principalmente las materias primas, la mano de obra y los costos de operacin.
Entre las estrategias para reducir los costos del producto, se ha considerado que a los
ganaderos afiliados a la Asociacin se les puede vender el producto a granel o en envase
reciclado, lo que permitira disminuir el costo y el precio de venta entre $ 0.32 a $0.36
por quintal.

Otra manera de reducir costos es la compra de granos bsicos como el sorgo a los
agricultores de la zona, de tal manera que el beneficio sea mutuo para productores y para
la fbrica.
En el cuadro 1, se detalla el costo promedio de los productos que se espera vender, este
costo corresponde a la materia prima y el envase. Los gastos unitarios de operacin se
reducirn en la medida en que se incrementa el volumen de ventas.
Cuadro 1. Costos promedios de concentrados a fabricarse (valores en $US/qq).

Tipo de Concentrado Materia primas

ms envase
Lechero 20%
Lechero 16%
Ternera 17%
Mantenimiento 12%

8.21
7.27
8.57
6.15

Mano de Obra
Costo promedio

0.39 / qq

Gasto Operacin
2005
2009

0.87

--

0.64

2.3.Precios de los productos y de la Competencia

Con la finalidad de poder penetrar en el mercado que satisface la demanda actual de los
productores, se han proyectado precios de venta ligeramente inferiores o iguales a la
competencia.
Si se logran precios mas bajos de las materias primas, con respecto a los que se han
estimado en la formulacin de los concentrados, se puede adoptar un sistema de
bonificacin o descuento para los asociados, de tal manera que el precio nominal del
producto no se reduzca. En el siguiente cuadro se presentan los precios promedios al que
se espera vender y los que tiene la competencia con concentrados similares.
Cuadro 2.Anlisis Competitivo de los alimentos concentrados para bovinos
(precios promedio por qq sin IVA)

Concentrado a fabricarse y
precio
Lechero 20%
Lechero 16%
Ternera 17%
Mantenimiento

$ 10.90
$ 9.90
$ 11.00
$ 7.60

A 1/

B 2/

$ 12.30

$ 11.06

9.29

$ 7.34
9

C 3/

$ 11.28
$ 10.44
$ 11.33
$ 9.56

1/ Aliansa; 2/ Conacsa; 3/ CCA

10

III. Anlisis de Mercado

En los ltimos aos, el ingreso de grandes cantidades de leche y derivados provenientes
de los pases de la regin centroamericana, en especial de Costa Rica y ms
recientemente de Honduras y Nicaragua, ha planteado para los ganaderos nacionales el
reto de ser ms eficientes en sus empresas. Dentro de este marco, la disponibilidad de
alimentos concentrados de buena calidad a precios razonables, aparecen como un
componente clave para la produccin ganadera, la cual constituye una inversin con
resultados perceptibles en el corto plazo.
Por otro lado, el mercado de concentrados presenta variaciones ligadas a la estacionalidad
de las lluvias; ya que en la poca seca la demanda de alimentos concentrados fibrosos se
incrementa notablemente debido a la escasez de pastos y al incremento en el precio de la
leche que se paga al productor.
Lo anterior determina que como estrategia, se buscar una mayor penetracin en el
mercado durante la estacin seca, lo cual podra permitir una demanda de un producto ya
no complementario, sino en parte sustitutivo de los forrajes que son escasos en esa poca,
con especificaciones tcnicas diferentes a la de los productos que actualmente se tienen
en el mercado.

3.1.Segmentacin
Para la comercializacin de los alimentos concentrados se han identificado dos
segmentos bien definidos, uno es el mercado de los ganaderos miembros de ACDNSV, el
cual es un mercado cautivo y el otro segmento es el de los productores particulares
medianos. Ambos localizados en la zona de influencia de la Asociacin (Santa Clara, San
Esteban Catarina y San Ildefonso)

3.2. Tamao del Mercado en la zona del proyecto

Ganaderos de la Asociacin. El tamao y la tendencia de este mercado cautivo es estable;
sin embargo, se ha proyectado que el primer ao se cubra el 70% de la demanda
potencial, esperando que por la accin de el Centro de Recoleccin de Leche,, se
produzca un incremento del 20% -en el segundo ao y despus incrementos graduales
para estabilizarse en el ao 2008. Adems se tienen que hacer esfuerzos para incrementar
el nmero de ganaderos afiliados y de esta manera se puede incrementar el mercado
cautivo.
Productores particulares. Los ganaderos ubicados en la zona norte del departamento de
San Vicente, constituyen el principal mercado de particulares, pero no se debe de perder
11

la visin que en la zona sur existen tambin ganaderas de mediana escala que son
clientes potenciales.
Para la fbrica este segmento se puede constituir en mercado que puede tener un mayor
crecimiento si se logra mantener una buena calidad del producto y a precios
competitivos; pero en las proyecciones se ha considerado un incremento bastante
moderado
En el siguiente cuadro, se puede apreciar la proyeccin del volumen de ventas y su
relacin con el mercado potencial a la fecha. Lgicamente este mercado puede crecer en
la medida en que los ganaderos mejoren su tecnologa de produccin y los precios de la
leche.

Cuadro 3. Volumen proyectado y participacin en el mercado local.

Tipo de Concentrado
1. Ventas a socios
ASCDNSV

2005

Cantidad de concentrado por ao (qq)

2006
2007
2008
2009

Lechero 20% PC

7,620

9,100

10,000

11,000

11,000

Lechero 16% PC

5,760

6,900

7,600

8,400

8,400

Terneras 17% PC

900

1,100

1,200

1,300

1,300

Mantenimiento 12% PC

10,200

12,200

13,400

14,700

14,700

Total qq por ao

24,480

29,300

32,200

35,400

35,400

Mercado potencial (qq)

Cobertura del mercado (%)

33,408
73.28%

33,408
87.70%

33,408
96.38%

33,408
105.96%

33,408
105.96%

2005

2006

2007

2008

2009

2. Ventas a particulares
Lechero 20% PC

1,200

1,400

1,700

2,000

2,000

Lechero 16% PC

2,400

2,900

3,500

4,200

4,200

Terneras 17% PC

300

400

500

600

600

Mantenimiento 12% PC

1,800

2,200

2,600

3,100

3,100

Total qq por ao

5,700

6,900

8,300

9,900

9,900

Mercado potencial (qq)

Cobertura del mercado (%)

9,360
60.90%

9,360
73.72%

9,360
88.68%

9,360
105.77%

9,360
105.77%

12

13

3.3 La Competencia
La competencia ms importante en el mercado de los productos concentrados para
bovinos, es Alianza, la cual es una de las fbricas ms grandes del pas, respaldada por un
capital slido. Aunque no se dispone de cifras, hasta hace unos aos Alianza era el mayor
abastecedor de concentrados en el pas, y en la zona de influencia del proyecto, han
penetrado otras marcas, entre ellas: CONACSA, CCA y HEAGRO, los cuales en cierta
medida han comenzado a desplazar a los concentrados de Alianza, debido principalmente
por precios.
En la siguiente grfica se ilustra el esquema de distribucin que utiliza la competencia, el
cual es mas complejo al que se espera desarrollar en este proyecto, ya que la venta se
espera realizar directamente con los productores.

Canales de distribucin utilizados por la competencia

FABRICA
Comisionista

Distribuidor mayorista
Agroservicios

PRODUCTOR

IV. Estrategia de Mercadeo

4.1.Objetivos de Mercadeo
El plan de mercadeo tienen como objetivo, lograr un nivel de ventas de alimentos
concentrados, que conduzca al logro de una rentabilidad neta sobre ventas del 10 % en el
ao 2,005 y que este valor se incremente en los siguientes aos para garantizar la
sostenibilidad del proyecto.
Con un adecuado plan de mercadeo, se espera que los productos elaborados y
comercializados por la Asociacin alcancen una porcin importante del mercado no
14

cautivo que se encuentra en las zonas de los asociados a la empresa; consolidando su

posicin como principal agente comercializador de productos para alimentar el ganado no
solo en la zona norte, sino en todo el departamento de San Vicente.

4.2.Estrategias de Mercadeo
La operacin del proyecto se basar en dos aspectos fundamentales como son la
disponibilidad de informacin sobre el comportamiento del mercado y la buena atencin al
cliente. Por lo tanto se ha considerado que es importante realizar lo siguiente:
El monitoreo constante de los precios, productos y servicios que ofrece la competencia.
El monitoreo constante de los precios de materia prima para la elaboracin de
concentrados y derivados lcteos; a fin de negociar los precios ms ventajosos
El mantenimiento de un directorio actualizado de clientes y proveedores
El cumplimiento estricto de las polticas de atencin a los clientes de los diferentes
segmentos
La asesora tcnica permanente a los productores clientes como un servicio adicional,
la cual ser una de las ventajas competitivas

4.3 Plan de Promocin

La promocin de los concentrados se har directamente con los productores, haciendo uso
de lo siguiente:
Elaboracin de material promocional como carteles, stikers, calendarios, y brochures,
en estos ltimos se explicarn las bondades del producto, ventajas sobre otros
alimentos, uso y cuidados en el manejo del mismo.
Realizacin de das de campo para demostrar los resultados de la utilizacin del
producto; promocionar la empresa y dar a conocer la calidad de los concentrados
Participacin en ferias ganaderas, das de tiangue, etc, para dar a conocer el producto
En los dos eventos anteriores, se aprovechara para distribuir el material promocional
Rtulos en carreteras o a la entrada de poblaciones claves. Adems se colocarn
carteles en las explotaciones ganaderas de sus clientes
15

16

4.4 Poltica de Precios

La empresa deber de mantener una poltica de precios que le permita competir y
permanecer en el mercado. Por lo tanto, se harn revisiones peridicas de la estructura de
costos y los precios del mercado de la competencia.
Se tratar de mantener precios estables y competitivos, sin sacrificar la utilidad de la
empresa, por lo que ser fundamental la investigacin permanente de los precios de
materia prima en el mercado, a fin de producir al menor costo posible.
La estrategia a seguir en la fbrica de concentrado ser la siguiente:
En la medida que el volumen de operacin se incremente se lograr reducir los costos
unitarios de operacin, principalmente los gastos de administracin,. Lo anterior permitira
la posibilidad de reducir en cierta medida el precio de venta de los productos o bonificar
en funcin del volumen de compra.
En cuanto a los productos nuevos, como es el concentrado para terneras, se esta
proyectando la operacin con precios similares a los de la competencia, lo que permite
tener oportunidades de penetrar en el mercado si se demuestra la calidad del producto.
En cuanto a los precios de venta con los particulares, se puede reducir un poco el precio
de venta establecido, el cual es mayor que el estipulado para los asociados. Esto podra
permitir una mayor penetracin en el mercado
Tambin se debe estimular la participacin de los asociados, los cuales pueden cultivar
sorgo y de esta manera adquirir materia prima a un menor costo que en el mercado local.

V. Proyeccin Econmica y Financiera

5.1 Necesidades de Inversin
Para poder ejecutar el proyecto, sin considerar la compra del terreno, se requiere una inversin
total de cuarenta y ocho mil quinientos treinta y cuatro dlares ( $US 48,534.00 ) para la compra
de equipo; construccin de la planta y el capital de operacin para el primer ao. Las inversiones
antes mencionadas se describen en el siguiente cuadro:

17

Cuadro 4. Proyeccin de las inversiones requeridas ($US)

RUBRO DE INVERSION

Fuente de Inversin
Crdito
Coop.
Recursos
El Roble
Propios

Monto de la
Inversin ($)

Donacin

1. Equipo de Produccin
1.1 Mezcladoras horizontales (2 de 10qq c/u) a/

7,817.00

6,253.00

1,564.00

1.2 Molino de martillo 80 qq/hora a/

3,717.00

2,974.00

743.00

1.3 Bsculas de plataforma (2) b/

740.00

592.00

148.00

1.4 Cocedora de bolsas c/

705.00

564.00

141.00

1.5 Bomba para elevar melaza d/

950.00

760.00

190.00

1.6 Tanque de melaza e/

1,200.00

960.00

240.00

1.7 Equipo de Computacin e/

700.00

560.00

140.00

15,829.00

12,663.00

3,166.00

2. Capital de Operacin

11,400.00

11,400.00

3. Construccin de planta

21,305.00

Total de Inversin $US

Participacin porcentual

48,534.00
100.00%

24,063.00
49.58%

Sub-total equipo

3,166.00
6.52%

21,305.00

21,305.00
43.90%

a/ Talleres Fastabend (Santa Ana)

b/ Rben Melara Moreno
c/ Servicio Agrcola Salvadoreo,
SAGRISA
d/ Hidrotec
e/ Valores estimados en el mercado
nacional

La infraestuctura de la planta corresponde a una construccin de ciento noventa y ocho metros

cuadrados (198.00 m2) diseada de acuerdo a los requerimientos de espacio para la operacin del
proceso productivo y del crecimiento esperado. En anexos se presentan los planos de construccin
y el presupuesto, los cuales fueron realizados por un arquitecto con experiencia en este tipo de
construccin.
El Capital de Operacin inicial se ha estimado en once mil cuatrocientos dlares ($ 11,400.00) los
cuales cubren quince das de para la compra de materias primas y gastos de operacin.
18

5.2 Proyeccin de Ventas

De acuerdo a los volmenes de venta esperados, se ha estimado el valor de las ventas
considerando los precios unitarios de cada segmento de mercado (asociados y ganaderos
particulares). En los siguientes cuadros se presentan las ventas esperadas por ao y en anexos se
presentan las ventas trimestrales del primer ao.
Cuadro 5. Proyeccin de Ventas a miembros de ACDNSV
Plan de Ventas SOCIOS DE ACDNSV
Cantidad ( qq )
2005
LECHERO 20% PC
LECHERO 16%PC
TERNERAS 17%PC
MANTENIMIENTO 12%PC

7,620.00
5,760.00
900.00
10,200.00

2006

2007

2008

2009

9,100.00
6,900.00
1,100.00
12,200.00

10,000.00
7,600.00
1,200.00
13,400.00

11,000.00
8,400.00
1,300.00
14,700.00

11,000.00
8,400.00
1,300.00
14,700.00

Precio Promedio Unitario ( $/qq sin IVA)

LECHERO 20% PC
10.90
LECHERO 16%PC
9.90
TERNERAS 17%PC
11.00
MANTENIMIENTO 12%PC
7.60

10.90
9.90
11.00
7.60

10.90
9.90
11.00
7.60

10.90
9.90
11.00
7.60

10.90
9.90
11.00
7.60

LECHERO 20% PC
LECHERO 16%PC
TERNERAS 17%PC
MANTENIMIENTO 12%PC
Ventas Totales ( $US)

99,190.00
68,310.00
12,100.00
92,720.00
272,320.00

109,000.00
75,240.00
13,200.00
101,840.00
299,280.00

119,900.00
83,160.00
14,300.00
111,720.00
329,080.00

119,900.00
83,160.00
14,300.00
111,720.00
329,080.00

83,058.00
57,024.00
9,900.00
77,520.00
227,502.00

Cuadro 6. Proyeccin de Ventas a ganaderos particulares

Plan de Ventas PARTICULARES
Cantidad
LECHERO 20% PC
LECHERO 16%PC
TERNERAS 17%PC
MANTENIMIENTO 12%PC
Precio Promedio Unitario
LECHERO 20% PC
LECHERO 16%PC
TERNERAS 17%PC
MANTENIMIENTO 12%PC

2005
1,200.00
2,400.00
300.00
1,800.00

2006
1,400.00
2,900.00
400.00
2,200.00

2007
1,700.00
3,500.00
500.00
2,600.00

2008
2,000.00
4,200.00
600.00
3,100.00

2009
2,000.00
4,200.00
600.00
3,100.00

11.10
10.10
11.20
7.70

11.10
10.10
11.20
7.70

11.10
10.10
11.20
7.70

11.10
10.10
11.20
7.70

11.10
10.10
11.20
7.70

LECHERO 20% PC
LECHERO 16%PC
TERNERAS 17%PC
MANTENIMIENTO 12%PC

13,320.00
24,240.00
3,360.00
13,860.00

15,540.00
29,290.00
4,480.00
16,940.00

18,870.00
35,350.00
5,600.00
20,020.00

22,200.00
42,420.00
6,720.00
23,870.00

22,200.00
42,420.00
6,720.00
23,870.00

19

Ventas Totales

54,780.00

66,250.00

79,840.00

95,210.00

95,210.00

5.3 Proyeccin de Costos y gastos de Operacin

Los costos directos de produccin (variables) se han estimado con base a la proyeccin
de ventas de cada tipo de concentrado y de acuerdo a los precios promedios de las
materias primas en el presente ao. Adems del costo de materias primas se ha incluido
el costo de la bolsa de propetileno, en las que se envasarn los concentrados.
Los gastos de operacin, comprenden cuatro tipos de gastos: administracin; mano de
obra directa para la fabricacin; gastos de operacin y prdidas de materia prima que
ocurren en el proceso de fabricacin y envasado.
En el siguiente cuadro se presenta el resumen anual de los costos y gastos antes
descritos y en anexos se presenta el detalle de cada uno de los mismos.
Cuadro 7. Costos y gastos de Operacin
2005

2006

2007

2008

2009

215,819.00

258,866.00

289,723.00

324,085.00

324,085.00

I. Costos Directos (variables)

Materias primas concentrados 1/
II. Gastos de Operacin
2.1 Mano de Obra 2/
Total empleados
Total Salarios

9,623.00

11,863.00

14,103.00

16,342.00

16,342.00

2.2 Reduccin materias primas 3/

2,158.00

2,587.00

2,897.00

3,241.00

3,241.00

Energa elctrica

4,800.00

5,200.00

5,200.00

5,200.00

5,200.00

Agua

420.00

500.00

500.00

500.00

500.00

Telecomunicaciones

1,800.00

2,100.00

2,100.00

2,100.00

2,100.00

Mantenimiento de equipo

1,200.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

1,500.00

Papelera

600.00

800.00

800.00

800.00

800.00

Publicidad

900.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

1,000.00

Total de Empleados 4/

Total Salarios

11,586.00

11,586.00

11,586.00

11,586.00

11,586.00

2.3 Gastos de produccin - Fijos

2.4 Administracin - Salarios Empleados

1/ Corresponde al costo de los insumos utilizados para la fabricacin de concentrados

20

2/ Mano de obra directa en la fbrica y en los montos se incluyen las prestaciones laborales
3/ Estimado en base al 1% de materias primas que se pierden en la fabricacin
4/ Incluye 2 personas asalariadas y 3 por servicios sin prestaciones (contador, auditor externo y regente)

5.4 Estado de Resultados proyectados

En trminos generales, el proyecto resulta con una rentabilidad aceptable para este tipo
de empresa. El primer ao refleja una utilidad neta de $ 29,569 (10.48% sobre ventas) y
en los aos siguientes se incrementa gradualmente, hasta llegar al quinto ao con una
utilidad de $ 56,097 (13.22%). En el siguiente cuadro se presentan los resultados
esperados y en anexos se presentan en forma trimestral para el primer ao.
Cuadro 8. Proyeccin de Ganancias o Prdidas ( valores en $US)
2005

2006

2007

2008

2009

Ingresos por Ventas

282,282.00

338,570.00

379,120.00

424,290.00

424,290.00

Costos Directos
Ganancias Brutas

215,819.40
66,462.60

258,866.00
79,704.00

289,723.00
89,397.00

324,085.00
100,205.00

324,085.00
100,205.00

Mano de obra
Gastos de produccin

9,623.13
11,878.19

11,862.84
13,688.66

14,102.55
13,997.23

16,342.26
14,340.85

16,342.26
14,340.85

Administracin
Amortizacin

11,586.00
1,674.70

11,586.00
1,674.70

11,586.00
1,674.70

11,586.00
1,674.70

11,586.00
1,674.70

Gastos Operativos

34,762.02

38,812.20

41,360.48

43,943.81

43,943.81

Ganancias Operativas

31,700.58

40,891.80

48,036.52

56,261.19

56,261.19

Intereses Pagados
Ingresos antes de impuestos
Provisin por Impuestos

2,130.73
29,569.85
0.00

1,376.31
39,515.49
0.00

513.62
47,522.90
0.00

339.68
55,921.51
0.00

163.38
56,097.81
0.00

Ganancia Neta

29,569.85

39,515.49

47,522.90

55,921.51

56,097.81

Ganancias Netas Acumuladas

29,569.85

69,085.34

116,608.24

172,529.75

228,627.56

Ganancias Brutas (%)

Ganancias Operativas (%)
Ganancias Netas Antes de Impuestos
(%)
Ganancia Neta (%)

23.54
11.23

23.54
12.08

23.58
12.67

23.62
13.26

23.62
13.26

10.48
10.48

11.67
11.67

12.54
12.54

13.18
13.18

13.22
13.22

5.5 Anlisis de Punto de Equilibrio

Se presenta un anlisis del punto de equilibrio; y se ha determinado que en el primer
ao, este se logra cuando se alcanzan ventas acumuladas de $ 143,123.00, las cuales
21

representan el 51% de las ventas anuales; los valores encontrados son alentadores
conociendo que en la estacin seca se puede tener la mayor demanda de alimentos
concentrados y en este perodo es donde se logra el equilibrio econmico. Tambin se
puede observar en los siguientes cuadros que cuando se analizan los cinco aos
proyectados, el punto de equilibrio se logra con un nivel de ventas del 45%.
Cuadro 9. Determinacin del punto de equilibrio
AO 1
%
Cantidad
10%
20%
30%
40%
50%
51%<- Variables
60%
70%
80%
90%
100%

Ventas
Operativas

Gastos
Fijos

Gastos
Variables

Ganancias
Operativas

28,228.20
56,456.40
84,684.60
112,912.80
141,141.00
143,123.54
169,369.20
197,597.40
225,825.60
254,053.80
282,282.00

32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83
32,603.83

21,797.76
43,595.52
65,393.28
87,191.04
108,988.80
110,519.71
130,786.56
152,584.32
174,382.08
196,179.83
217,977.59

(26,173.39)
(19,742.95)
(13,312.51)
(6,882.07)
(451.63)
0.00
5,978.81
12,409.25
18,839.69
25,270.14
31,700.58

Ventas
Operativas

Gastos
Fijos

Gastos
Variables

Ganancias
Operativas

LOS CINCO AOS

%
Cantidad
10%

184,855.20

20%

369,710.40

30%

554,565.60

40%

739,420.80

45%<- Variables

826,874.89

50%

924,276.00
1,109,131.2
0
1,293,986.4
0
1,478,841.6
0
1,663,696.8
0
1,848,552.0
0

60%
70%
80%
90%
100%

188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4
188,696.5
4

22

285,340.84

(146,511.76
)
(104,326.98
)

428,011.26

(62,142.20)

570,681.67

(19,957.41)

638,178.35

0.00

713,352.09

22,227.37

856,022.51

64,412.15

998,692.93
1,141,363.3
5
1,284,033.7
7
1,426,704.1
8

106,596.93

142,670.42

148,781.71
190,966.49
233,151.28

5.6 Informe pro forma de Flujo de Caja

Los flujos de caja en el primer ao y en el quinquenio, se reflejan en los siguientes cuadros
y se puede observar que el incremento a partir del tercer ao en los flujos operativos y
netos son significativos, esto se debe a que se ha proyectado la amortizacin de los crditos
desde el primer ao, por lo que tiende a reducirse el pago de intereses en la medida que las
ventas se incrementan. Es importante sealar que los valores de ingresos por venta que se
observan son mayores a los que se presentan en los Estados de Resultados, pero esto se
debe a que en le flujo son valores con IVA, as tambin los costos directos en el flujo
tienen el valor agregado del impuesto.

Cuadro 10. Flujo de efectivo del primer ao.

ENE - 05

FEB - 05

MAR - 05

ABR - 05

MAY - 05

JUN - 05

Ingresos por ventas

29,139.31

29,139.31

29,139.31

29,139.31

29,139.31

29,139.31

Pagos a Proveedores

23,593.96

23,593.96

23,593.96

23,593.96

23,593.96

23,593.96

Pagos por Salarios

Pagos por Equipos

1,512.75
15,829.04

1,767.43
0.00

1,767.43
0.00

1,767.43
0.00

1,767.43
0.00

1,767.43
0.00

Pagos por Impuestos

Pagos por
IVA

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

(1,183.08)

637.96

637.96

637.96

637.96

Total Desembolsado
Flujo Operativo Neto

40,935.75
(11,796.44)

24,178.31
4,961.00

25,999.35
3,139.96

25,999.35
3,139.96

25,999.35
3,139.96

25,999.35
3,139.96

Intereses Pagados

0.00

171.24

165.27

364.98

153.05

146.81

Prstamos Recibidos 1/
Pagos por Prstamos

24,063.00
0.00

0.00
398.13

0.00
404.11

0.00
951.08

0.00
416.32

0.00
422.57

Capital Suscripto
Pagos de Dividendos
Flujo de Caja Neto

4,000.00
0.00
16,266.56

0.00
0.00
4,391.63

0.00
0.00
2,570.59

0.00
0.00
1,823.91

0.00
0.00
2,570.59

0.00
0.00
2,570.59

Flujo de Caja Acumulado

16,266.56

20,658.19

23,228.78

25,052.69

27,623.28

30,193.87

1/ Incluye $ 11,400.00 de crdito para operacin (Capital de trabajo)

JUL - 05

AGO - 05

SEP - 05

OCT - 05

NOV - 05

DIC - 05

Ingresos por ventas

24,023.80

24,023.80

24,023.80

24,023.80

24,023.80

24,023.80

Pagos a Proveedores
Pagos por Salarios
Pagos por Equipos

19,289.09
1,767.43
0.00

19,289.09
1,767.43
0.00

19,289.09
1,767.43
0.00

19,289.09
1,767.43
0.00

19,289.09
1,767.43
0.00

19,289.09
1,767.43
0.00

Pagos por Impuestos

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

23

Pagos por
IVA
Total Desembolsado
Flujo Operativo Neto

637.96
21,694.48
2,329.32

544.70
21,601.22
2,422.58

544.70
21,601.22
2,422.58

544.70
21,601.22
2,422.58

544.70
21,601.22
2,422.58

544.70
21,601.22
2,422.58

Intereses Pagados
Prstamos Recibidos 1/
Pagos por Prstamos
Capital Suscripto

337.45
0.00
978.61
0.00

134.03
0.00
435.34
0.00

127.50
0.00
441.87
0.00

308.93
0.00
1,007.13
0.00

114.15
0.00
455.22
0.00

107.32
0.00
462.05
0.00

Pagos de Dividendos
Flujo de Caja Neto

0.00
1,013.26

0.00
1,853.21

0.00
1,853.21

0.00
1,106.52

0.00
1,853.21

0.00
1,853.21

Flujo de Caja Acumulado

31,207.14

33,060.35

34,913.56

36,020.08

37,873.29

39,726.50

Cuadro 11. Flujo de caja del quinquenio ( 2,005 2,009 )

2005

2006

2007

2008

2009
479,447.70

Ingresos por ventas

318,978.66

382,584.10

428,405.60

479,447.70

Pagos a Proveedores

257,298.28

307,986.77

343,203.86

382,421.21

382,421.21

Pagos por Salarios

Pagos por Equipos

20,954.45
15,829.04

23,416.45
0.00

25,656.16
0.00

27,895.87
0.00

27,928.26
0.00

Pagos por Impuestos

Pagos por
IVA

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

4,730.23

8,411.53

9,700.31

11,048.98

11,162.34

Otros Pagos
Total Desembolsado
Flujo Operativo Neto

0.00
298,812.01
20,166.65

0.00
339,814.74
42,769.36

0.00
378,560.32
49,845.28

0.00
421,366.05
58,081.65

0.00
421,511.81
57,935.89

Intereses Pagados

2,130.73

1,376.31

513.62

339.68

163.38

Intereses Ganados
Prstamos Recibidos

0.00
24,063.00

0.00
0.00

0.00
0.00

0.00
0.00

0.00
0.00

Pagos por Prstamos

Capital Suscripto
Pagos de Dividendos
Flujo de Caja Neto

6,372.43
4,000.00
0.00
39,726.50

8,442.90
0.00
0.00
32,950.15

3,042.50
0.00
0.00
46,289.16

2,647.06
0.00
0.00
55,094.90

2,823.36
0.00
0.00
54,949.15

Flujo de Caja Acumulado

39,726.50

72,676.65

118,965.81

174,060.71

229,009.86

5.7 Anlisis de Sensibilidad

El negocio de la fbrica de concentrados, es relativamente sensible a cambios en los precios de
venta de los productos , as como a incrementos en los costos de produccin y esto se debe a que
el costo de las materias primas son determinantes en la rentabilidad del negocio. Lo anterior se
ilustra en las siguientes grficas:
a) Cambios en los precios de venta.
24

En la grfica anterior se puede observar que una disminucin del 10% del precio de venta
de los productos en el primer ao, reduce las ganancias netas operativas, pero se logra
sostener la actividad y de acuerdo al margen de utilidad de los aos siguientes, se espera
que siempre se logre utilidades. Ms del 10% en el valor de venta de los productos, si
afecta resultando en prdidas.
b) Cambios en los costos de produccin

Incrementos del 10% en los costos unitarios, siempre permite obtener ganancias
operativas; pero si estos se incrementa hasta un 20% se generan prdidas. Es importante
sealar que el proyecto es ms sensible a reduccin del 10% de los precios de venta que al
10% de incremento a los costos unitarios de produccin. Tambin se puede observar que
una reduccin del 10% de los costos incrementan significativamente las utilidades, lo que
refleja la importancia de producir materias primas energticas en la zona del proyecto.

25

5.8 Tasa Interna de Retorno y VAN

Al realizar la evaluacin de la Tasa Interna de Retorno (TIR) se encuentra que esta tiene
un alto valor ( 77%) lo que nos indica que la inversin se recupera en una forma rpida.
Lo anterior se debe a que en trminos relativos, la inversin inicial es baja con respecto al
beneficio econmico que se espera obtener de la empresa.
Con una tasa de actualizacin del 20%, que puede ser alta para proyectos de desarrollo,
pero que en trminos reales es adecuada al cambio del valor del dinero, en los cinco aos
proyectados se tiene un Valor Actual Neto (VAN) de los beneficios de $ 85,574 , cifra
mucho mayor a la inversin requerida. En el siguiente cuadro se observan los valores
determinados

Cuadro 12. Tasa Interna de Retorno y Valor Actual Neto del proyecto.
Inversin neta en ao 0
Costo de capital
Nmero de aos
Ao

Egresos

Ingresos

48,534
20%
5
Flujo

Flujo

Fc VP

Neto

Acumul.

1/(1+i)^
n

PV

Egreso

Ingreso

48,534

(48,534)

(48,534)

1.000

48,534

251,036

282,282

31,246

(17,288)

0.833

209,197

235,235

26,038

297,379

338,570

41,191

23,903

0.694

206,513

235,118

28,605

329,922

379,120

49,198

73,101

0.579

190,927

219,398

28,471

366,694

424,290

57,596

130,697

0.482

176,839

204,615

27,776

366,517

424,290

57,773

188,470

0.402

147,295

170,513

23,218

979,305

1,064,879

85,574

Total

VPN
TIR

85,574
77.5%

26

Neto
(48,534)

VI. Evaluacin de la alternativa de fabricar concentrados y vender

servicio de molido de materias primas
Como se ha descrito en el documento, tambin se ha considerado la alternativa de que
produzcan concentrados para ganado lechero y para terneras; pero en lugar de fabricar
concentrados de mantenimiento proporcionar dos servicios, molido de granos bsicos y
residuos fibrosos secos, y la venta de melaza de caa.
Para efectos de no sobredimensionar esta alternativa, se han estimado los volmenes de
productos en la proporcin en que se utilizan en los concentrados de mantenimiento y en
la cantidad proyectada para este tipo de concentrado. Lo anterior significa que este
servicio podra todava ser mayor, ya que es una prctica que buscan los ganaderos con
bovinos de bajo potencial productivo.
De esta alternativa se presentan en esta seccin los resultados de ganancias o prdidas y el
flujo de efectivo y en los anexos se presentan las otras evaluaciones econmicas y
financieras.

6.1 Resultados proyectados en Alternativa 2

Cuadro 13. Proyeccin de Estado de Resultados
2005

2006

2007

2008

2009

Ingresos por Ventas

205,153.92

246,005.80

276,350.00

309,913.00

309,913.00

Costos Directos

150,558.60

180,536.00

202,767.00

227,299.00

227,299.00

Ganancias Brutas

54,595.32

65,469.80

73,583.00

82,614.00

82,614.00

Mano de obra
Gastos de produccin
Administracin
Amortizacin

9,623.13
11,225.59
11,586.00
1,674.70

11,862.84
12,905.36
11,586.00
1,674.70

11,862.84
13,127.67
11,586.00
1,674.70

11,862.84
13,372.99
11,586.00
1,674.70

11,862.84
13,372.99
11,586.00
1,674.70

Provisiones

0.00

0.00

0.00

0.00

0.00

Gastos Operativos

34,109.42

38,028.90

38,251.21

38,496.53

38,496.53

Ganancias Operativas

20,485.90

27,440.90

35,331.79

44,117.47

44,117.47

Intereses Pagados
Ingresos antes de impuestos
Provisin por Impuestos

1,514.61
18,971.30
0.00

853.67
26,587.23
0.00

504.97
34,826.82
0.00

339.68
43,777.79
0.00

163.38
43,954.09
0.00

Ganancia Neta

18,971.30

26,587.23

34,826.82

43,777.79

43,954.09

Ganancias Netas Acumuladas

18,971.30

45,558.52

80,385.34

124,163.13

168,117.22

27

Ganancias Brutas (%)

Ganancias Operativas (%)
Ganancias Netas Antes de Impuestos
(%)
Ganancia Neta (%)

26.61
9.99

26.61
11.15

26.63
12.79

26.66
14.24

26.66
14.24

9.25
9.25

10.81
10.81

12.60
12.60

14.13
14.13

14.18
14.18

Como puede apreciarse en el cuadro anterior, esta alternativa en trminos relativos tiene
un porcentaje de utilidades netas similares la operacin de solo fabricar concentrados,
hincndose con un 9.25% hasta llegar a un 14.18%; aunque en trminos de cantidades las
ganancias netas son menores, inicindose con $ 18,971 y estabilizndose en $ 43,954 por
ao. Se puede comentar que es una buena opcin ya que adems de dejar una buena
utilidad, representa un beneficio para los ganaderos que utilicen los servicios de molido de
granos y/o rastrojos.

28

6.2 Flujo de Efectivo

Para estimar el flujo de efectivo, se ha determinado que el capital de operacin para 15
das de fabricacin de alimentos es de $ , adems se ha reducido la mano de obra de
fabricacin ya que los volmenes a producir son menores a la considerada en el estudio
inicial. Dentro de los costos de operacin se ha estimado un costo de mano de obra directa
para el proceso de molido, de tal manera que se pueda desarrollar esta actividad por obra,
es decir con el equipo que se comprar se pueden tener rendimientos de 30 qq de molido
por hora hombre.
En los siguientes cuadros se presenta el flujo de efectivo en meses para el primer ao y
anual para todo el perodo proyectado.

Cuadro 14. Flujo de Efectivo del ao 2,005 ($US)

ENE - 05

FEB - 05

MAR - 05

ABR - 05

MAY - 05

JUN - 05

Ingresos por ventas 1/

18,924.18

18,924.18

18,924.18

18,924.18

18,924.18

18,924.18

Pagos a Proveedores
Pagos por Salarios
Pagos por Equipos
Pagos por IVA
Total Desembolsado

14,870.20
1,542.99
15,829.04
0.00
32,242.23

14,870.20
1,797.67
0.00
(1,396.03)
15,271.84

14,870.20
1,797.67
0.00
425.01
17,092.88

14,870.20
1,797.67
0.00
425.01
17,092.88

14,870.20
1,797.67
0.00
425.01
17,092.88

14,870.20
1,797.67
0.00
425.01
17,092.88

Flujo Operativo Neto

(13,318.05)

3,652.34

1,831.30

1,831.30

1,831.30

1,831.30

Intereses Pagados
Prstamos Recibidos 2/
Pagos por Prstamos
Capital Suscripto

0.00
20,163.00
0.00
4,000.00

112.71
0.00
366.04
0.00

107.22
0.00
371.53
0.00

307.42
0.00
918.02
0.00

95.99
0.00
382.76
0.00

90.25
0.00
388.51
0.00

Flujo de Caja Neto

Flujo de Caja Acumulado

10,844.95
10,844.95

3,173.59
14,018.54

1,352.55
15,371.09

605.86
15,976.95

1,352.55
17,329.50

1,352.55
18,682.05

1/ Los valores incluyen el IVA

2/ Los prestamos incluyen $ 7,500 en capital de operacin

29

JUL - 05

AGO - 05

SEP - 05

OCT - 05

NOV - 05

DIC - 05

Ingresos por ventas

19,646.24

19,646.24

19,646.24

19,646.24

19,646.24

19,646.24

Pagos a Proveedores
Pagos por Salarios
Pagos por Equipos
Pagos por IVA
Total Desembolsado

15,550.34
1,780.39
0.00
425.01
17,755.74

15,550.34
1,780.39
0.00
453.38
17,784.10

15,550.34
1,780.39
0.00
453.38
17,784.10

15,550.34
1,780.39
0.00
453.38
17,784.10

15,550.34
1,780.39
0.00
453.38
17,784.10

15,550.34
1,780.39
0.00
453.38
17,784.10

Flujo Operativo Neto

1,890.50

1,862.13

1,862.13

1,862.13

1,862.13

1,862.13

Intereses Pagados
Prstamos Recibidos
Pagos por Prstamos
Capital Suscripto

281.40
0.00
944.03
0.00

78.50
0.00
400.25
0.00

72.50
0.00
406.25
0.00

254.46
0.00
970.98
0.00

60.22
0.00
418.53
0.00

53.94
0.00
424.81
0.00

Flujo de Caja Neto

Flujo de Caja Acumulado

665.06
19,347.12

1,383.38
20,730.50

1,383.38
22,113.88

636.70
22,750.57

1,383.38
24,133.95

1,383.38
25,517.34

Cuadro 15. Flujo de efectivo de todo el perodo proyectado ( 2,005 2,009)

2005

2006

2007

2008

2009

231,422.5
3

277,502.9
5

311,741.2
0

349,603.3
0

349,603.3
0

Total Desembolsado

182,523.2
3
21,213.65
15,829.04
2,995.94
222,561.8
6

218,236.1
8
23,728.45
0.00
6,311.19
248,275.8
1

243,572.2
6
23,792.84
0.00
7,288.01
274,653.1
0

271,525.4
3
23,832.84
0.00
8,362.59
303,720.8
6

271,525.4
3
23,832.84
0.00
8,452.86
303,811.1
3

Flujo Operativo Neto

8,860.66

29,227.14

37,088.10

45,882.44

45,792.17

Intereses Pagados
Prstamos Recibidos
Pagos por Prstamos
Capital Suscripto

1,514.61
20,163.00
5,991.72
4,000.00

853.67
0.00
5,484.34
0.00

504.97
0.00
2,481.77
0.00

339.68
0.00
2,647.06
0.00

163.38
0.00
2,823.36
0.00

Flujo de Caja Neto

25,517.34

22,889.13

34,101.35

Flujo de Caja Acumulado

25,517.34

48,406.47

82,507.82

42,895.70
125,403.5
2

42,805.43
168,208.9
4

Ingresos por Ventas

Pagos a Proveedores
Pagos por Salarios
Pagos por Equipos
Pagos por IVA

30

VII Conclusiones.
Con base a los resultados obtenidos en este estudio, se concluye lo siguiente:
7.1 La fbrica de Alimentos concentrados para animales de ACDNSV, es un negocio con
bastante factibilidad econmica, principalmente por que se tiene un mercado cautivo
de los asociados, lo cual debe de garantizar su ejecucin sin muchos problemas.
7.2 La alternativa de combinar la fabricacin de alimentos concentrados y adems ofrecer
el servicio de molido de materias primas como son los granos bsicos y rastrojos, es
tambin de bastante factibilidad e incluso requiere menor capital de trabajo inicial; por
lo que no hay que descartar que podra ser el inicio de las operaciones del negocio.
7.3 La rentabilidad del negocio es bastante aceptable, ya que se espera que el primer ao
la utilidad neta sobre ventas puede ser del 10.48% y cuando el proyecto se estabilice
del 13.2%. Estos valores pueden ser superables si se llega a un convencimiento con los
agricultores de la zona para que les produzcan sorgo, el cual tiene un precio menor que
el maz.
7.4 La inversin de la construccin de la planta, se ha considerado que puede ser una
donacin; pero incluso de no lograrse, el proyecto es rentable si para este rubro se
consigue un financiamiento de baja tasa de inters y un perodo de pago de 8 a 10 aos
.
7.5 La inversin para iniciar este negocio a pesar de ser superior a los cuarenta y ocho mil
dlares, es relativamente baja comparada con el valor de ventas totales que se espera
lograr en los cinco aos proyectados ($ 1,848,552), que al estimarle una rentabilidad
promedio del 11.5% representa una ganancia neta acumulada de $ 212,583, valor muy
superior a la inversin inicial.
7.6 El flujo de efectivo proyectado es bastante factible siempre que se mantenga la poltica
de que las ventas son estrictamente al contado y que se tenga un buen control de los
gastos administrativos.
7.7 La Tasa Interna de Retorno, aparentemente es bien alta, lo que garantiza que la
inversin se recupera en el mediano plazo y esto podra permitir la ampliacin de la
capacidad instalada, si se logra mejorar el mercado con otros ganaderos del
departamento

31

32