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Las finanzas tienen su origen en la finalizacin de una transaccin econmica con la transferencia
de recursos financiero. Esta recibe aportes mayormente de disciplinas como
la economa, gerencia, contabilidad y de los mtodos cuantitativos de anlisis. Finanzas se puede definir
como "el arte de administrar el dinero", mientras que la administracin financiera "se refiere a las tareas
del administrador financiero". Las finanzas contienen un conjunto de principios, tcnicas y procedimientos, que
se utilizan para transformar la informacin reflejada en los estados financieros de una empresa, en
informacin procesada, utilizable para la toma de decisiones.
Por su parte la planificacin financiera y los procesos de control se encuentran ntimamente relacionados con
la gestin financiera y la planificacin estratgica. La planificacin y el control financiero implican empleo de
proyecciones que toman como base las normas y el desarrollo de un proceso de retroalimentacin y de ajuste
para incrementar el desempeo. Los resultados que se obtienen de la proyeccin de todos estos elementos
de costos y gastos se reflejan en el estado de resultados presupuestado o proforma.
Por su parte, las estimaciones de ventas permiten considerar los diversos tipos de inversiones que se
necesitan para elaborar los productos. Estas inversiones, ms el balance general de aos anteriores,
proporcionan los datos necesarios para desarrollar la columna de los activos del balance general. Estos
activos deben ser financiados, pero tambin se requiere de un anlisis del flujo de efectivo.
El flujo de efectivo de la empresa juega un papel muy importante, pues, cuando es neto y positivo indicar que
la empresa tiene un financiamiento suficiente. En caso contrario, ameritara un financiamiento adicional. Esto
significa que el flujo de efectivo es el elemento esencial para los pronsticos financieros, porque partiendo de
l se realizarn las proyecciones en miras a lograr el objetivo o meta final de toda empresa: larentabilidad.
La materia Planificacin y Control financiero, apunta al desarrollo de conceptos bsicos sobre finanzas,
planificacin financiera, anlisis financiero, capital de trabajo, fondos
y valores negociables, poltica de crdito y cobranzas, as como financiamiento a corto y mediano plazo,
prstamos bancarios, financiamiento de bienes y anlisis de inversiones, y sus aplicaciones
a problemas prcticos que se presentan en lasorganizaciones y en la vida real.
De igual forma, hoy en el mundo global se deben considerar tambin las tendencias estratgicas y
econmicas que la empresa debe conocer para lograr sostenibilidad en el largo plazo. Convirtindose as en
un anlisis estratgico porque adems de identificar las fortalezas y debilidades del negocio, se precisa
conocer el impacto de los factores del entorno para diferenciar sus oportunidades de negocios, as como las
amenazas que podran afectarla.
Tambin la interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades
que se realizan dentro de la empresa, ya que por medio de esta los ejecutivos se valen para la creacin de
distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar en la solucin de
problemas especficos que aquejan a la empresa, como son, por ejemplo, las cuentas por
cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de
su rotacin, puede adems ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin
de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados financieros
los administradores, clientes, empleados y proveedores de financiamientos, se pueden dar cuenta del
desempeo que la compaa muestra en el mercado; se toma como una de las primordiales herramientas de
la empresa.
La planificacin y el Control Financiero proporciona los aspectos relevantes a considerarse en
una organizacin, como elementos claves en el monitoreo permanente de su gestin y objetivos a alcanzar.
Se debe analizar, de igual forma, el proceso de planificacin estratgica y su incidencia en el logro de los
objetivos organizacionales; aprende a disear un tablero de mando que permita controlar y medir el avance de
dichos objetivos estratgicos, as como controlar el costo del financiamiento, a travs de la evaluacin de
opciones de financiamiento y la generacin de valor en una organizacin, a travs de la determinacin de
la estructura ptima de financiamiento de una empresa; y a valorizar empresas bajo el mtodo del valor
presente de flujos de caja libre proyectados.
En conclusin el primordial objetivo que se propone la Planificacin y el Control Financiero es ayudar a los
ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos fueron las ms
apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sin embargo, existen
otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual manera estn interesados en conocer e interpretar
estos datos financieros, con el fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa.
Igual pasa con la Planificacin y el Control Financiero, siempre habr la herramienta ms adecuada, para
analizar y tomar decisiones.
La gestin comprende el proceso de tcnicas, conocimientos y recursos, para llevar a cabo la solucin de
tareas eficientemente, mientras que la gestin empresarial, es un trmino utilizado para describir el conjunto
de tcnicas y la experiencia de la organizacin, en procesos como planificacin, direccin y control eficiente
de las operaciones y de las otras actividades de la organizacin.
Siempre habr que tener presente que la gestin es la accin para llevar adelante un propsito y que
toda accin es genera por un plan.
El Control de Gestin es la actividad encargada de vigilar la calidad del desempeo, el cual se debe
concentrar en el mbito econmico, en el conjunto de medidas y en los indicadores que se deben trazar para
que todos visualicen una imagen comn de eficiencia. Tambin el control de gestin es "la intervencin
inteligente y sistemtica realizada por personas sobre el conjunto de decisiones, acciones y recursos, que
requiere un ente para satisfacer sus propsitos, con la intencin de coadyuvar a que sea exitoso"
Para controlar la gestin es primero hay que tener un plan que genere una gestin y despus que se
implemente el plan y se genere la gestin, se puede controlar esa gestin.
En la planificacin y control financiero, tambin sucede lo mismo, hay que tener un plan financiero, que
genere u desempeo en este sentido y luego que se genere la gestin esta se puede controlar.
Una buena planificacin financiera genera salud econmica de la empresa por lo tanto debe maximizar el
valor del negocio, a su vez reduce el riesgo, la ineficiencia y la prdida de oportunidades del negocio, creando
mltiples alternativas de accin:
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa, a travs de sistemas de control tendrn
beneficios todos los empleados.
El diseo de las estrategias funcionales se encuentra supeditado a los objetivos y lineamientos del plan
estratgico de la empresa. En el rea de las finanzas, la formulacin del conjunto apropiado de estrategias
resulta fundamental para cualquier negocio, ya que toda actividad requiere la presencia de recursos
financieros.
Los estados financieros pro forma: son tiles no slo para la planificacin financiera interna; sino
que forman parte de la informacin que exigen los prestamistas.
La planificacin de utilidades: esta se obtiene por medio de los estados financieros pro forma, los
cuales muestran niveles anticipados de ingresos, activos, pasivos y capital social.
Este proceso tambin presenta siete (7) etapas fundamentales que se explican por s mismo:
1. Formulacin de objetivos y subobjetivos.
2. Estudio del escenario, tanto interno como externo, de la empresa en el horizonte de planificacin.
3. Estudio de las opciones.
4. Evaluacin de dichas opciones, ante los objetivos propuestos.
5. Eleccin de la alternativa ms idnea.
6. Formulacin de planes.
7. Formulacin de presupuestos.
PRONSTICO FINANCIERO
Se define con esta expresin a la accin de emitir un enunciado sobre lo probable que pudiera ocurrir en el
futuro, en el campo de las finanzas, con base en el anlisis y en otras consideraciones.
Existen dos (2) caractersticas o condiciones inherentes a los pronsticos:
Primero: se refieren siempre a eventos que se realizarn en un momento especfico en el futuro; por
lo cual un cambio de ese momento especfico, generalmente altera el pronstico.
Segundo: siempre hay cierto grado de incertidumbre en los pronsticos; si hubiera certeza sobre las
circunstancias que existirn en un tiempo dado, la preparacin de un pronstico seria trivial.
LOS PLANES FINANCIEROS: CONCEPTOS FUNDAMENTALES
Es evidente que una empresa que no elabora planes financieros no puede mantener una posicin de progreso
y rentabilidad. Una empresa de xito requiere: sentido comn, buen juicio y experiencia, pero una verdadera
direccin de empresas, requiere la fijacin de objetivos y la conduccin de las operaciones de manera que se
asegure el logro de esos objetivos.
Los administradores financieros deben considerar los sistemas de planificacin y control, considerando la
relacin que existe entre volumen de ventas y la rentabilidad bajo diferentes condiciones operativas,
permitindoles pronosticar el nivel de operaciones, las necesidades de financiamiento y la rentabilidad as
como las necesidades de fondos de la empresa o presupuesto efectivo.
La planificacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base
estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as como la determinacin de los recursos que se
necesitan para lograr estas proyecciones.
El anlisis de preparacin de pronsticos financieros inicia con las proyecciones de ingresos de ventas
y costos de produccin, un presupuesto es un plan que establece los gastos proyectados y explica de donde
se obtendrn, as el presupuesto de produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que
requerirn en materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de ventas pronosticado.
Durante el proceso de planificacin se combinan los niveles proyectados de cada uno de los diferentes
presupuestos operativos y con estos datos los flujos de efectivo de la empresa quedarn incluidos en el
presupuesto de efectivo.
Despus de ser identificados los costos e ingresos se desarrollo el estado de resultados y el balance general
pro forma o proyectado para la empresa, los cuales se comparan con los estados financieros reales,
ayudando a sealar y explicar las razones para las desviaciones, corregir los problemas operativos y ajustar
las proyecciones para el resto periodo presupuestal.
Todo este proceso de de planificacin y control generan los planes financieros de corto plazo (operativos) y
los planes financieros alternativos a largo plazo.
LOS PLANES FINANCIEROS DE CORTO PLAZO (OPERATIVOS)
Los planes financieros de corto plazo (operativos) se ocupan fundamentalmente de los activos y pasivos
circulantes de una empresa, entonces planifica el comportamiento a futuro (un ao aproximadamente) del
efectivo, cuentas por cobrar y pagar, existencias o inventarios, valores negociables y prstamos bancarios a
corto plazo.
La planificacin financiera a corto plazo permite determinar los excedentes o dficit de caja, previstos en los
estados financieros proyectados, lo cual permite desarrollar opciones de inversin y estrategias de
financiamiento, para ese perodo de corto plazo.
La planificacin financiera a corto plazo comienza con el pronstico de ventas. A partir de ste, se preparan
los planes de produccin, que incluyen los clculos de los tipos y las cantidades de materias primas,
requerimientos de mano de obra directa, los gastos indirectos de fabricacin y los gastos operativos. Una vez
realizados estos clculos, se prepara el estado de resultados y balance general pro forma y el presupuesto de
efectivo de la empresa.
Los planes financieros a corto plazo (operativos)
Especifican las acciones financieras a corto plazo y su impacto en la empresa. A menudo abarca un
periodo de uno a dos aos.
Su informacin bsica est compuesta por los pronsticos de ventas y diversas modalidades de
informacin operativa y financiera.
Sus resultados esenciales incluyen varios presupuestos operativos, as como el presupuesto de caja
y los estados financieros pro forma.
El proceso de planificacin financiera a corto plazo se puede esquematizar de la siguiente forma:
En la planificacin financiera a corto plazo, el financiamiento representa uno de los elementos fundamentales
y para su anlisis habr que hacerse las siguientes preguntas:
a) Cul es el nivel razonable de efectivo para liquidar deudas?
b) Cunto debe obtener la empresa en prstamos a corto plazo?
c) Cunto crdito se debe conceder a los clientes?
d) Qu monto y cuanto tiempo podemos diferir las cuentas por pagar?
Otro elemento bsico en la planificacin financiera a corto plazo es la administracin del capital de trabajo
neto, trmino que suele asociarse con la toma de decisiones financieras a corto plazo. El capital de trabajo
neto, es la diferencia entre los activos y pasivos circulantes. A la administracin financiera a corto plazo
(planificacin y control) tambin se le denomina a menudo administracin del capital de trabajo, ambas
connotaciones tienen el mismo significado.
En la planificacin financiera a corto plazo, el flujo de efectivo, flujo de caja o el presupuesto de flujo de
efectivo, es una herramienta fundamental, ya que permite registrar las proyecciones de entradas y salidas de
efectivo y el resultado estimado de supervit o dficit de estos flujos.
La mayor parte de las entradas de efectivo provienen de las ventas, mientras que las salidas pueden
agruparse en cuatro categoras: pago de cuentas por pagar; gasto de personal, administrativo y otros;
inversiones de capital y por ultimo impuestos, intereses y pago de dividendos. El flujo de efectivo nos indica
cuanto financiamiento se necesita obtener para hacerle frente a las operaciones planificadas.
Tal como se mencion anteriormente, la administracin de cuentas por cobrar es otra variable a considerar en
la planificacin financiera a corto plazo. Est dada por la poltica de otorgamiento de crdito a los clientes y el
seguimiento al vencimiento de las facturas. Tambin se debe tener en cuenta los descuentos por pronto pago
que se pueden conceder, as como las ventas al contado y el inters cargado por el crdito.
LOS PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO
La planificacin financiera a largo plazo se centra en la inversin. Los planificadores financieros intentan mirar
el cuadro en general y evitar llegar a hundirse en los detalles. As, el proceso de planificacin a largo plazo
normalmente considera slo las inversiones de capital globales, pero tambin se agrega un gran nmero de
pequeos proyectos de inversin.
Por ejemplo, un plan financiero con opciones alternativas, que cubra los prximos cinco aos, podra contener
las siguientes opciones:
Un plan de crecimiento agresivo, con fuertes inversiones de capital y nuevos productos, mayor cuota
de participacin en los mercados existentes o entrada en nuevos mercados.
Un plan de crecimiento normal, en el cual la empresa crece en paralelo a sus mercados, pero no
significativamente.
Un plan de reduccin y especializacin diseado para minimizar los desembolsos de capital exigidos;
esto puede equivaler a la liquidacin gradual de una sucursal o de la empresa.
Los planificadores pueden aadir una cuarta alternativa: desinversin: venta o liquidacin.
Un plan financiero completo para una gran empresa es un documento muy extenso. El plan de una empresa
ms pequea tiene los mismos elementos, pero menos detalle y documentacin. En los negocios ms
pequeos, ms jvenes, el plan financiero puede estar totalmente en la cabeza del directivo financiero, pero
los elementos bsicos de los planes sern similares.
Estados Financieros Previstos (proyectados o pro forma): el plan presentar Balances, Cuentas
de Resultados (estado de Ganancias o Prdidas) y otros pro forma (previstos), a largo plazo,
describiendo fuentes y empleos de fondos.
Inversiones de Capital y Estrategia de Negocio: el plan describir la inversin de capital
planificada, normalmente clasificada por categoras (inversin por reemplazo, por expansin, para nuevos
productos, por inversiones obligatorias legales, como un equipo de control de la contaminacin, etc.) y por
divisin o lnea de negocio. Habr una descripcin narrativa de por qu se necesitan estas cantidades de
inversin y tambin de las estrategias de negocio a emplear para alcanzar los objetivos financieros.
Financiamiento Planificado: la mayora de los planes contiene un resumen del financiamiento
planificado, junto con un respaldo narrativo cuando sea necesario. Esta parte del plan debera incluir,
lgicamente, una discusin de la poltica de dividendos, porque cuanto ms pague la empresa en dividendos,
ms capital tendr que encontrar en fuentes distintas a los beneficios retenidos.
La complejidad e importancia de los planes financieros vara enormemente de una empresa a otra. Una
empresa con oportunidades limitadas de inversin, amplio flujo de caja y moderado porcentaje
de distribucin de dividendos acumula una considerable flexibilidad financiera en forma de activos lquidos y
capacidad de endeudamiento sin utilizar fuentes externas. La vida es relativamente fcil para directivos de
tales empresas y sus planes financieros son rutinarios.
Otras empresas deben conseguir capital en grandes cantidades, mediante la venta de ttulos o papeles.
Naturalmente, ponen mucha atencin en planificar qu ttulos han de vender y cundo. Tales empresas
tambin pueden encontrar sus planes financieros complicados por convenios sobre su deuda en circulacin.
LOS ESTADOS FINANCIEROS BSICOS
Los estados financieros representan la situacin de una empresa y los resultados obtenidos, como
consecuencia de las transacciones administrativas y financieras efectuadas en cada ejercicio econmico.
Los estados financieros bsicos son:
El balance general
El estado de resultados (estado de ganancias o prdidas)
El estado de flujos de efectivo (flujo de caja)
1.-Balance General
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa,
presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y
elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Solo aparecen las cuentas
reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y librosauxiliares.
2.-Estado de Resultados (ganancias o prdidas)
Es un documento donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio
contable. Est compuesto por las cuentas nominales, transitorias o de resultados, o sea las cuentas de
ingresos, gastos y costos.
3.-Estado de Flujo de Efectivo (flujo de caja)
El estado de flujos de efectivo es el estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en
las actividades de operacin, inversin y financiacin. Debe determinarse para su implementacin el cambio
de las diferentes partidas del Balance General que inciden en el efectivo.
Ejemplo de un Balance General
Existen dos estados financieros adicionales que son complementarios a los tres (3) antes mencionados, como
son:
Estado de Cambios en el Patrimonio o Estado de Supervit, el cual muestra en forma detallada los
aportes de los socios y la distribucin de las utilidades obtenidas en un periodo, adems de la aplicacin de
las ganancias retenidas en periodos anteriores. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa.
Estado de Cambios de la Situacin Financiera: que expone la diferencia entre el capital contable
(patrimonio) y el capital social (aportes de los socios), determinando la diferencia entre el activo total y el
pasivo total, incluyendo en el pasivo los aportes de los socios.
Pronsticos financieros
Es una proyeccin financiera de la empresa, la cual se realiza con la intencin de predecir que va a pasar en
un periodo a ejercicio futuro. Los pronsticos financieros constituyen una de las responsabilidades de mayor
envergadura del analista financiero, puesto que debe anticipar lo que suceder a la empresa en el futuro. Para
ello, dispone de elementos como el balance general, los estados financieros y el estado de resultados.
CLASIFICACIN DE LOS PRONSTICOS FINANCIEROS
El pronstico financiero se enfoca principalmente en las ventas, por ser la base para integrar, toda una serie
de estimaciones, tanto estticas como dinmicas. Son cuadros comparativos en un periodo determinado en el
cual estn reflejados el movimiento econmico de una empresa.
Entre los tipos de pronsticos se pueden mencionar:
Mtodos subjetivos o de opiniones,
Mtodos histricos
Mtodos causales
Mtodo de porcentaje de ventas
1. Mtodos subjetivos o de opiniones: son aquellos mtodos con base en las opiniones de
"especialistas" del rea a pronosticar, los cuales pueden ser internos o externos a la empresa. Los juicios de
estos especialistas tienen ms probabilidades de acierto, y la informacin la obtienen a travs
de encuestas entre los consumidores, opiniones de los agentes de ventas y distribuidores, puntos de vista de
los ejecutivos,pruebas en el mercado y mtodo Delfos.
2. Mtodos histricos: se fundamentan en eventos pasados, con lo cual se minimiza la intranquilidad
relacionada con el hecho de tomar en cuenta solo en opiniones personales. Corresponde, al que realiza el
pronstico, interpretarlos.
3. Mtodos causales: son los pronsticos fundamentados en las causas que determinan los
acontecimientos. Los mtodos causales ms empleados son: correlacin, econometra y el anlisis de
sensibilidad.
4. Mtodo de Porcentaje de Ventas: partiendo del hecho de que el volumen de las ventas de una
Empresa es un buen pronosticador de la inversin requerida en activos, se dice que los pronsticos de ventas
son la primera etapa que se debe cubrir para pronosticar requerimientos financieros.
UTILIDAD DE LOS PRONSTICOS FINANCIEROS
Los estados financieros proforma permiten estudiar la composicin del balance general y estado de resultados
pronosticados. Con ellos se pueden calcular razones financieras para el anlisis de esos estados; estas
razones y las cifras sin modificar se pueden comparar con las de los estados financieros reales, actuales y
pasados. Usando esta informacin, el director financiero puede analizar tanto la direccin del cambio en la
situacin financiera como el desempeo de la empresa en el pasado, en el presente y en el futuro.
Si la empresa est acostumbrada a realizar estimados exactos, la elaboracin de un presupuesto de efectivo,
estados proforma, o ambos, literalmente la obligan a planificar por anticipado y coordinar la poltica en las
diversas reas de operacin. La continua revisin y anlisis de estos pronsticos mantienen a la empresa
atenta a las cambiantes condiciones en su medio ambiente y en sus operaciones internas. Adems, los
estados proforma pueden ser construidos hasta con partidas seleccionadas con base en una escala de
valores probables en vez de estimados de puntos individuales.
EL PRONSTICO DE VENTAS
Es una estimacin de las ventas futuras (ya sea en trminos fsicos o monetarios) de uno o varios productos,
para un periodo de tiempo determinado. Realizar este tipo de pronstico permite elaborar el presupuesto de
ventas y, a partir de ste, obtener los dems presupuestos. Es un insumo clave del proceso de planificacin
financiera a corto plazo y, por tanto, al presupuesto de caja. La unidad de comercializacin proporciona dichos
datos a la gerencia administrativa. Con base en dicho pronstico, el administrador financiero estima los flujos
de efectivo que resultaran de los ingresos por las ventas, adems de los desembolsos relacionados con la
produccin, inventario y ventas.
El pronstico de ventas tambin permite conocer las utilidades de un proyecto (al restarle los futuros egresos
a las futuras ventas), y, de ese modo, determinar la viabilidad del proyecto; razn por la cual el pronstico de
ventas suele ser uno de los aspectos ms importantes del plan de la empresa.
Asimismo, determina el nivel de activos fijos requeridos y la cantidad de financiamiento necesaria, si la
hubiese, para apoyar el pronstico del nivel de produccin y ventas.
El pronstico de ventas podr basarse en el anlisis de informacin externa o interna, o una combinacin de
ambos.
Pronstico externo: se apoyan en la relacin establecida entre las ventas de la empresa y ciertos
indicadores econmicos externos clave, tales como el Producto Interno Bruto (PIB), nuevos proyectos
habitacionales o el ingreso personal disponible, etc.
Los pronsticos internos: tienen como base la centralizacin o consenso de los pronsticos de ventas, esto
a travs de los canales internos de la misma empresa. Para ello, se les pide a los vendedores de la empresa
que realicen una estimacin del nmero de unidades, de cada tipo de producto, que esperan vender.
Pronsticos combinados: las empresas, generalmente, utilizan la combinacin de informacin de
pronsticos externos e internos para la elaboracin del pronstico de ventas final. La informacin interna
proporciona perspectivas internas en las expectativas de ventas, en tanto la informacin externa brinda los
medios para hacer los ajustes a estas expectativas, teniendo en cuenta los factores econmicos generales.
ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA (PROYECTADOS)
El proceso de planificacin financiera se centra en la elaboracin de los Estados Pro Forma, los cuales son
estados financieros proyectados (o previstos), tales como el Estado de Resultados, Balance General y
Presupuesto de Caja. Para esto se requiere una cuidadosa combinacin de procedimientos a fin de
contabilizar ingresos, costos, gastos, activos, pasivos, inversiones, capital social, etc., que resultan del nivel
anticipado de ventas u operaciones de la empresa.
Para elaborar los estados financieros proyectados (o previstos), se deben utilizar procedimientos contables y
mtodos de presupuestarios, que aunado a los estados financieros de aos posteriores y considerando los
pronsticos de ventas, precios e ingresos y otras variables, se pueden estimar estos estados.
Los Estados Pro Forma (estados financieros proyectados o previstos), permiten vigilar tres condiciones
financieras bsicas de la organizacin:
Liquidez: capacidad de convertir activos en dinero.
Situacin financiera general: equilibrio a largo plazo entre endeudamiento y capital contable.
Rentabilidad: capacidad de obtener utilidades.
El Presupuesto de Caja (Prediccin de efectivo): permite a la empresa planear sus necesidades de efectivo y
refleja de una forma cuantitativa, los objetivos fijados por la empresa a corto plazo, mediante el
establecimiento de programas oportunos, sin perder la perspectiva del largo plazo.
Normalmente el presupuesto de caja est conformado por los siguientes elementos:
Entradas de efectivo.
Desembolsos de efectivo.
Flujo neto de efectivo.
Efectivo inicial.
Efectivo final.
Saldo mnimo de efectivo (que se debe mantener siempre en caja).
Financiamiento total requerido (si hay dficit).
Saldo de efectivo en exceso (si hay supervit).
El Presupuesto de Efectivo es el clculo anticipado de las entradas y salidas de efectivo cuyos objetivos
bsicos son: