El estado de origen y aplicacin de fondos

Giovanny Gmez

Contabilidad

Finanzas

11.12.2000
19.02.2015

7 minutos de lectura
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11.12.2000 19.02.2015

Es muy frecuente que se preparen determinados Estados Financieros como ayuda para evaluar el funcionamiento
pasado o actual de una empresa. El Estado de Origen y Aplicacin de fondos permite que los gerentes,
administradores y responsables de la gestin analicen las fuentes y aplicaciones histricas de los fondos.
Este Estado se utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero su objetivo principal est centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y utilizacin de fondos en el largo plazo, este
conocimiento permite que el administrador financiero plane mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano y largo plazo.
El trmino fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo, y como se sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento de la empresa, el primero para pagar las cuentas pendientes y el
segundo para las negociaciones a largo plazo, la utilizacin del capital de trabajo en la preparacin del Estado de Origen y Aplicacin de fondos se basa en que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos
circulantes de la empresa. El Estado de Origen y Aplicacin de caja suministra informacin ms detallada que el estado e Origen y Aplicacin del capital de trabajo.

Clasificacin de orgenes y aplicaciones de caja:

Los Orgenes de caja son todas aquellas partidas que aumentan el efectivo de la empresa, mientras que las Aplicaciones son todas aquellas partidas que la disminuyen.
Orgenes

Disminucin de un activo.

Aumento de un pasivo.

Utilidades netas despus de impuestos.

Depreciacin y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo.

Ventas de acciones
Para hacer claridad al respecto de cmo puede establecerse que una disminucin en un activo, que disminuir el efectivo da origen a esta, tendr explicacin en que una disminucin de efectivo es origen de ella en el sentido que si
el efectivo de la empresa disminuye, la salida debe aplicarse a una utilizacin de efectivo.
Aplicaciones
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Aumento de un activo.

Disminucin de un pasivo.

Prdida neta.

Pago de dividendos.

Readquisicin o retiro de acciones.

Un aumento de efectivo es una utilizacin en el sentido que se est utilizando para aumentar el saldo de caja de la empresa y en consecuencia se est consumiendo.

Activos y pasivos:
Los aumentos en activos son aplicaciones de fondos mientras que las disminuciones en activo dan origen a fondos, el efectivo es necesario para aumentar los activos y ste se genera con la venta de un activo fijo o con el recaudo
de una cuenta por cobrar, as tambin tenemos el caso contrario para los pasivos, un aumento de los pasivos son fuente de fondos y las disminuciones de estos son aplicaciones de fondos, un aumento de un pasivo representa
aumento de financiamiento, el cual se espera que genere fondos, en tanto que una disminucin en un pasivo representa el pago de una deuda que requiere una erogacin en efectivo.

Para preparar el Estado de Origen y Aplicacin de fondos son necesarios el estado de resultados del perodo
anterior, un balance del perodo actual y un balance del perodo anterior para utilizarlo como base para
comparaciones.

Pasos para la clasificacin de orgenes y utilizaciones:

El procedimiento para la clasificacin de las partidas que dan un origen o una aplicacin de fondos se describen a continuacin:

Paso 1. Utilizando como base el perodo ms antiguo, calcular los cambios del balance en todas las cuentas o partidas.

Paso 2. Clasificar los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin.

Paso 3. Calcular el cambio en el activo fijo.

Paso 4. Calcular los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados.

Paso 5. Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes.

Preparacin del estado de origen y aplicacin de caja:

El Estado de origen y aplicacin se prepara relacionando todos los orgenes con las aplicaciones, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos:
1.
Los totales de orgenes y aplicaciones deben ser iguales.
2.
Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin.
3.
La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin.
4.
Los orgenes se relacionan en la izquierda del estado y las aplicaciones a la derecha.
5.
El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos por caja.

Preparacin del estado de origen y aplicacin del capital de

trabajo:

El estado de origen y aplicacin de capital de trabajo es muy parecido al estado de origen y aplicacin de caja, excepto que a los cambios en activos y pasivos circulantes no se les da entrada por separado, en vez de eso se
consolidan en una sola partida que corresponde al cambio en capital de trabajo.
En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que sus pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El aumento en activos circulantes, que fue una utilizacin de fondos, qued supeditado al
aumento en pasivos circulantes que es un origen de fondos.
En conclusin los estados de origen y aplicacin de caja y capital de trabajo permiten que el administrador financiero analice los flujos de caja pasados y posiblemente futuros de la empresa, ello le permitir analizar si han
ocurrido cambios en las polticas financieras de la empresa, tambin este anlisis puede dar luces para determinar si un proyecto es factible en el sentido que haya disponibilidad de financiamiento para la operatividad de la
organizacin.

La teora debe complementarse con la prctica. Es as como se evala la aplicabilidad y eficacia de los paradigmas
en el compendio financiero.

Ejercicio prctico aplicativo del estado de origen y aplicacin de

fondos
Ya se ha dicho que el estado de origen y aplicacin, tiene como objetivo principal evaluar la procedencia y utilizacin de fondos en el largo plazo, se fundamenta en la premisa que los activos circulantes pueden utilizarse para
pagar los pasivos circulantes de la empresa. La preparacin de este estado permite a los directores y administradores, analizar, planear e implementar todos los instrumentos necesarios para la inversin de fondos futuros a
mediano y largo plazo.

Axioma. El trmino fondos se utiliza para designar el efectivo o el capital de trabajo, el primero para pagar las
cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo.
Informacin preliminar:
Este estado se prepara con base en el Balance General y al Estado de Resultados, a continuacin se presentan los estados de la compaa ABC para dos aos.
Nota: Para un mejor entendimiento de los clculos los estados se presentan en forma de reporte.

Balance General de la Compaa ABC

Caja
Inversiones
Cuentas por cobrar

Ao 0
$300
$200
$500

Ao 1
$400
$600
$400

Inventario
Pagos por adelantado
Total activo circulante
Activos fijos netos
Total activo

$800
$100
$1.900
$1.000
$2.900

$500
$100
$2.000
$1.200
$3.200

Cuentas por pagar

Documentos por pagar
Impuestos por pagar
Pasivos acumulados
Total pasivo circulante
Deudas a largo plazo
Total pasivo

$500
$700
$200
$
$1.400
$400
$1.800

$600
$400
$200
$400
$1.600
$600
$2.200

Acciones preferentes
Acciones comunes
Supervit de capital
Total patrimonio

$100
$500
$500
$1.100

$100
$300
$600
$1.000

Total pasivo y patrimonio

$2.900

$3.200

A continuacin:

Estado de resultados de la compaa ABC

Ventas
(-) Costo de ventas
Utilidad bruta
(-) Gastos generales y admn.
(-) Depreciacin
Utilidad antes de impuestos
(-) Impuestos
Utilidad neta

Ao 1
$1.000
$500
$500
$100
$100
$300
$150
$150

Al tener los estados financieros bsicos, se inicia por analizar la informacin desde el perodo ms antiguo.

Clculos necesarios para la conformacin del estado de origen y

aplicacin:

Paso 1. Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas.
Paso 2. Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin as:

Clasificacin de cambios en el Balance de la Compaa ABC

Variacin
Clasificacin
Caja
$ +100
A
Inversiones
$ +400
A
Cuentas por cobrar
$ -100
O
Inventario
$ -300
O
Pagos por adelantado
$

Cuentas por pagar

$ +100
O
Documentos por pagar
$ -300
A
Impuestos por pagar
$

Pasivos acumulados
$ +400
O

Deudas a largo plazo

Acciones preferentes
Acciones comunes

$ +200
$
$ -200

Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporcin que los pasivos circulantes, el resultado final ser un
origen de fondos. El aumento en activos circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de
fondos.

Paso 3. Se calcula el cambio en el activo fijo.

Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciacin periodo Activos fijos netos periodo anterior
En este caso el cambio activo fijo ser:
Cambio de A.F. = 1200 + 200 1000
Cambio de A.F. = +300

Paso 4. Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados.

Dividendos = Utilidades netas despus de impuestos en el periodo supervit al final del periodo + supervit al final del periodo anterior
Los dividendos del periodo son:
Dividendos = 150 600 + 500
Dividendos = +50

Paso 5. Por ltimo se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes, por medio de la siguiente ecuacin:
Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo Capital social pagado en el periodo anterior supervit al final del periodo + supervit al finan del periodo anterior.
El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma:
Cambio en el capital social = 1000 1100 600 + 500
Cambio en el capital social = -200

Preparacin del estado

A continuacin se prepara el estado de orgenes y aplicacin de fondos, relacionando todos los orgenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha.

Estado de origen y aplicacin de fondos de la Compaa ABC

Orgenes
Aplicaciones
Utilidad neta
$150 Dividendos
Depreciacin
$100 Aumento Activos fijos
Disminucin Cuentas por cobrar $100 Aumento Caja
Disminucin Inventario
$300 Aumento Inversiones
Aumento Cuentas por pagar
$100 Disminucin Documentos por pagar
Aumento Pasivos acumulados
$400 Readquisicin de acciones
Aumento Deudas a largo plazo $200
$1.35
TOTAL
0

$50
$300
$100
$400
$300
$200
$1.35
0

Al terminar de preparar el estado de orgenes y aplicacin debe darse importancia a los siguientes aspectos de gran relevancia:

El total de orgenes y aplicaciones deben ser iguales durante el periodo. Si no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la conformacin del estado y buscar el error.

Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin.

La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin.

El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades netas despus de impuestos y dividendos por caja.

Captulo 5:
Estado de origen y aplicacin de recursos

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Estado de Origen y Aplicacin de Recursos
El Estado de origen y aplicacin de fondos es una informacin adicional que facilitan las empresas en sus cuentas anuales, en la que se detallan:
Los recursos que han entrado en la empresa durante el ejercicio y la utilizacin que se les ha dado. El efecto que este movimiento de entrada y aplicacin de
recursos ha tenido en el activo circulante. Esta informacin nos permite conocer si los recursos generados en la actividad han sido suficientes para atender la
financiacin requerida o si, por el contrario, la empresa ha tenido que recurrir a fuentes adicionales de financiacin.
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El trmino fondos se utiliza para designar el efectivo o el capital de trabajo, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones
a largo plazo. (Giovany E. Gmez). El ejercicio que se mostrar a continuacin, fue tomado del libro "Fundamentos de administracin financiera" de Lawrence
Gitman.
CLCULOS NECESARIOS PARA LA CONFORMACIN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN:
Paso 1: Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Paso 2: Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con
excepcin de activos fijos y supervit, como un Origen o una aplicacin as:

Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporcin que los pasivos circulantes, el resultado final ser un origen de fondos. El aumento en activos
circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de fondos.
Paso 3: Se calcula el cambio en el activo fijo.
Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciacin periodo Activos fijos netos periodo anterior. En este caso el cambio activo fijo ser:
Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000
Cambio de A.F. = +300
Paso 4: Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados.
Dividendos = Utilidades netas despus de impuestos en el periodo - supervit al final del periodo + supervit al final del periodo anterior. Los dividendos del
periodo son:
Dividendos = 150 - 600 + 500
Dividendos = +50
Paso 5: Por ltimo se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes, por medio de la siguiente ecuacin:
Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo - Capital social pagado en el periodo anterior - supervit al final del periodo + supervit al
finan del periodo anterior. El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma:
Cambio en el capital social = 1000 - 1100 - 600 + 500
Cambio en el capital social = -200

Captulo 6:
Preparacin del estado de orgenes y aplicacin de fondos

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PREPARACIN DEL ESTADO DE FONDOS
A continuacin se prepara el estado de orgenes y aplicacin de fondos, relacionando todos los orgenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha.

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Al terminar de preparar el estado de orgenes y aplicacin debe darse importancia a los siguientes aspectos de gran relevancia:
El total de "orgenes" y "aplicaciones" deben ser iguales durante el periodo. Si no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la
conformacin del estado y buscar el error.
Las utilidades netas despus de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilizacin.
La depreciacin y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparacin.
El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisicin de acciones de la diferencia entre las utilidades
netas despus de impuestos y dividendos por caja.

Estado de origen y aplicacin de fondos

El Estado de origen y aplicacin de fondos es una informacin adicional que facilitan las
empresas en sus cuentas anuales, en la que se detallan:

Los recursos que han entrado en la empresa durante el ejercicio y la utilizacin que se les
ha dado.

El efecto que este movimiento de entrada y aplicacin de recursos ha tenido en el activo

circulante.

Esta informacin nos permite conocer si los recursos generados en la actividad han
sidosuficientes para atender la financiacin requerida o si, por el contrario, la empresa ha
tenido que recurrir a fuentes adicionales de financiacin.

Esta informacin distingue:

Orgenes: son los recursos que entran en la empresa.

Aplicaciones: son el destino que se les da a dichos fondos.

En los Orgenes se incluyen:

Beneficios del ejercicio
Aumento del exigible a l/p
Aumento de los fondos propios
Disminucin del fondo de maniobra
Disminucin del activo fijo

En las Aplicacin entran:

Prdidas del ejercicio
Aumento del fondo de maniobra
Aumento del activo fijo
Reduccin del pasivo exigible l/p
Reduccin de los fondos propios

Por tanto:
El aumento de cuentas del Pasivo y la disminucin de cuentas del Activo son orgenes.

La empresa puede generar fondos aumentando sus fondos propios o

recurriendo a endeudamiento bancario (aumentos del Pasivo), o bien
vendiendo un inmueble (disminuciones del Activo).

El aumento de cuentas del Activo y la disminucin de cuentas del Pasivo son aplicaciones.

La empresa puede utilizar estos fondos adquiriendo un inmueble (aumento del

Activo), o bien devolviendo un crdito (disminucin del Pasivo).

El Estado de origen y aplicacin de fondos presenta la siguiente estructura:

En definitiva:

Se presentan los balances del ltimo ejercicio y del anterior y se calculan las diferencias
que se han producido en las distintas partidas.

Se calculan las variaciones que han afectado al circulante (Activo y Pasivo), o lo que es lo
mismo, la variacin que ha experimentado el fondo de maniobra.

Se calcula el movimiento de orgenes y aplicaciones de fondos del resto de

cuentas(excluidas ya las del circulante).

Se elabora un cuadro resumen, distinguiendo:

Fondos generados en la actividad de la empresa (resultados).
Otros fondos generados.
Aplicaciones que se han dado a estos fondos.
Variacin del fondo de maniobra.