2015 Redd+ Producto 3 Factibilidad Legal e Institucional

PROGRAMA DE LAS NACIONES UNIDAS PARA EL DESARROLLO
MINISTERIO DE AMBIENTE
CONCURSO No. IC-ADQ-14-088 IDENTIFICACIN Y ANLISIS DE INSUMOS

PARA LA ESTRATEGIA DE FINANCIAMIENTO A PARTIR DE LAS MEDIDAS Y
ACCIONES REDD+ EN LAS REAS PRIORITARIAS IDENTIFICADAS
Factibilidad institucional y jurdica del acceso de las

fuentes de financiamiento identificadas para implementar
medidas y acciones REDD+ en las reas prioritarias
identificadas
Entregada a la Direccin de Mitigacin
VERSIN sujeta a revisin
Quito, enero 2015
FACTIBILIDAD INSTITUCIONAL Y JURDICA DEL ACCESO DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO

IDENTIFICADAS PARA IMPLEMENTAR MEDIDAS Y ACCIONES REDD+ EN LAS REAS PRIORITARIAS
IDENTIFICADAS
Elaborado por:
Mara Dolores Almeida Snchez
Consultora
Revisin y seguimiento:
ngel Valverde
Director de Mitigacin
Ministerio del Ambiente del Ecuador (MAE)
Jos Arroyo
Especialista Cambio Climtico
Ministerio del Ambiente del Ecuador (MAE)
Ariel Silva
Coordinador del
Programa Nacional Conjunto ONU REDD Ecuador
Daniela Carrin
Punto Focal
PNUMA Ecuador
Elaborado para:
Ministerio del Ambiente Ecuador (MAE).
Fecha:
Quito, enero 2015.
Contenido
1. Fuentes de financiamiento identificadas para REDD+ en el Ecuador y mecanismos de
implementacin.- ...................................................................................................................... 4
2.
Anlisis de la factibilidad legal e institucional ....................................................................... 9
2.1.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional para financiamiento con recursos
fiscales.- .................................................................................................................................. 10
2.2.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional para financiamiento con donaciones.-... 15
2.3.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional de financiamiento con prstamos
internacionales o nacionales.- .................................................................................................. 18
2.4.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional de financiamiento con Acciones y
Participaciones ........................................................................................................................ 23
2.5.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional de financiamiento con ttulos valores.24
2.6.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional del mecanismo financiero y de
implementacin....................................................................................................................... 28
3.
Conclusiones y recomendaciones ..................................................................................... 37
4.
Bibliografa ...................................................................................................................... 41
FACTIBILIDAD INSTITUCIONAL Y JURDICA DEL ACCESO DE LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO

IDENTIFICADAS PARA IMPLEMENTAR MEDIDAS Y ACCIONES REDD+ EN LAS REAS PRIORITARIAS
IDENTIFICADAS
1.
Fuentes de financiamiento identificadas para REDD+ en el Ecuador y mecanismos de

implementacin.-
La Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador1 elaborada por el Programa

Nacional Conjunto ONU REDD Ecuador (PNC ONUREDD - 2014) establece que el xito de REDD+
depende de la identificacin del financiamiento, del establecimiento de los mecanismos
financieros y de la definicin de los mecanismos de implementacin para las diferentes Medidas
y Acciones priorizadas. Slo de sta manera, se incentivar efectivamente a los usuarios y
administradores de recursos para reducir la deforestacin y degradacin de los bosques a una
escala que genere reducciones netas de emisiones a lo largo del tiempo.
Figura 1. Mecanismos de implementacin en el marco de REDD+
Marco Normativo, Poltico e Institucional
Financiamiento
Mecanismo Financiero
Mecanismo de
Implementacin
Medidas y Acciones
REDD+
Cules son los tipos de financiamiento?
Cmo canalizar los recursos?
A travs de que medio llegan las

compensaciones a los usuarios del
bosque?
Para qu se crea el mecanismo?

Quines son los actores proponentes o
implementadores?
Fuente: Elaboracin PNC ONU REDD+ Ecuador.
El Financiamiento busca determinar cules son los diferentes tipos de financiamiento al que el
Programa Nacional REDD+ puede acceder y movilizar para asegurar la efectiva implementacin
del mismo. Existen una gran diversidad de fuentes, instrumentos y proveedores de
financiamiento REDD+ que pueden utilizarse que se resumen a continuacin:
Leguia Daniel (2014), Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador, Programa Nacional
Conjunto ONU REDD Ecuador (PNC ONUREDD), Quito.
Tabla 1: Tipologa de fuentes de financiamiento

Fuente de Financiamiento
Recursos fiscales del pas
Prstamos externos
Descripcin
Fondos pblicos provenientes de los

presupuestos nacionales o subnacionales
asignados para apoyar acciones climticas.
Provienen de las recaudaciones impositivas
o de la venta de recursos no renovables y
sus derivados, entre otros.
Son recursos de crditos en condiciones

concesionales o comerciales, provenientes
de instituciones financieras internacionales
(multilaterales o bilaterales), que son
asumidos por los pases o por el sector
privado.
Los bancos multilaterales de desarrollo

obtienen sus fondos de los distintos
gobiernos y las instituciones financieras
bilaterales son financiadas por sus
gobiernos nacionales.
Generalmente
proveniente de la Asistencia Oficial Neta
para el Desarrollo (ODA).
Prstamos internos
Donaciones
Instrumento
Son recursos de crditos en condiciones

concesionales o comerciales, provenientes
de instituciones financieras nacionales,
pblicas o privadas, que son asumidos por
el sector privado.
Son transferencias no obligatorias recibidas

de otros gobiernos, de otros organismos
internacionales, o del sector privado.
Pueden recibirse en efectivo o en especies.
Proveedor
Asignaciones corrientes, de
capital y de inversin.
Incentivos
Subsidios
Crditos concesionales
Crditos comerciales
Lneas de crdito
Garantas y avales
Crditos para adquisicin de
acciones y participaciones
Swaps de deuda
Crditos concesionales
Crditos comerciales
Lneas de crdito
Garantas y avales
Crditos para adquisicin de
acciones y participaciones.
Donaciones en efectivo.
Donaciones en especies.
Fondos no reembolsables para
asistencia tcnica.
Gobierno Nacional
Gobierno Subnacional
Financiamiento basado o
no en resultados de
emisiones
Alineacin
Decisin 9/CP 19
Prrafo 1
No basado
desempeo
en
Prrafo 2
Banca de Desarrollo Internacional Multilateral (BID,

BM, BEI, OPIC, etc.);
Banca de Desarrollo Bilateral.
Banca Regional
Banca comercial internacional.
Prestamistas privados.
Instituciones Financieras pblicas, incluyendo la

banca para el desarrollo.
Instituciones financieras privadas.
Prestamistas privados.
Agencias Internacionales de Desarrollo relacionadas

con el Cambio Climtico (PNUD, PNUMA y CEPAL)
Cooperacin internacional (multilateral y bilateral)
Agencias internacionales especiales creadas por los
bancos multilaterales de desarrollo.
Los
crditos
concesionales
o
swaps de deuda
pueden
ser
basados
en
desempeo.
No basado en
resultados
Prrafo 1
Los crditos
concesionales
pueden ser
basados en
desempeo.
No basado
desempeo
Prrafo 1
Basado
desempeo
Prrafo 5
Prrafo 5
en
en
Prrafo 1
Prrafo 5
Fuente de Financiamiento
Descripcin
Instrumento
Acciones
y
otras
participaciones de capital
Ttulos valores
Abarcan todos los instrumentos y registros

en que se reconocen, una vez satisfechos los
derechos de todos los acreedores, los
derechos al valor residual en caso de venta
o disolucin.
Son instrumentos financieros vinculados a

un determinado instrumento financiero,
indicador o mercanca, a travs de los cuales
determinados riesgos financieros pueden
negociarse en mercados de capitales,
regulados o no (voluntarios).
Fondos especiales para la

mitigacin y adaptacin al
cambio climtico
Iniciativas carbono neutral
Capital semilla
Capital de riesgo
Proveedor
Empresas o sociedades privadas interesadas en la

temtica.
Compaas que se abastecen de productos
agrcolas/forestales sostenibles o reduccin de
emisiones.
Inversionistas privados.
Fondos de pensiones o seguros
Banca de inversin.
Personas con altas rentas
Mercados Regulados, tanto nacionales como
internacionales
Mercados Voluntarios, tanto nacionales como
internacionales
Permisos de emisin
Certificados de reduccin de
emisiones
originados
en
proyectos
Certificados de reduccin de
emisiones voluntarias
Acuerdo de Compra de
Reduccin
de
Emisiones
(Emissions
Reduction
Purchase Agreement ERPA)
Bonos
Garantas de compras a largo

plazo.
Fuente: Elaboracin propia con base en USAID, Financial Planning for National REDD+ Programs y http://finanzascarbono.org
Financiamiento basado o
no en resultados de
emisiones
Alineacin
Decisin 9/CP 19
Prrafo 1
No basado
desempeo.
Basado
desempeo
en
Basado
desempeo
en
en
Prrafo 1
Prrafo 5
A su vez se han identificado las opciones de financiamiento para los diferentes niveles de
implementacin del Programa Nacional REDD. De manera sucinta, las principales fuentes de
financiamiento para implementar medidas y acciones REDD+ en las reas prioritarias
identificadas en el Ecuador son:
El Nivel 1 - Administracin REDD+ requiere financiamiento para los gastos administrativos

incrementales que incurrir el Ministerio de Ambiente los que provendrn principalmente de
los recursos fiscales asignacionados en el Presupuesto General del Estado, dado su naturaleza
del gasto y que requieren ser financiado de manera permanente. Adems, determinados
rubros de gastos podran ser financiados con recursos de donaciones, como los relacionados
con el monitoreo de la ejecucin de REDD+ y la generacin de capacidades para la
representacin e interaccin con organismos relacionados con REDD+.
El Nivel 2 - Polticas Nacionales REDD+ requiere recursos para disear, desarrollar, comunicar
e implementar las polticas que apoyen la implementacin efectiva de la Estrategia REDD+ en
el Ecuador. De igual manera que con el Nivel 1, estos gastos deben ser financiados de manera
permanente se sugiere que estos provengan principalmente de recursos fiscales relacionados
con asignaciones del PGE. Algunos rubros de gastos podran ser financiados con recursos de
donaciones, como para el diseo conceptual y los procesos de consultas o concertacin para
la generacin de nuevos marcos normativos alineados con los objetivos de REDD+, tanto a
nivel nacional como subnacional.
El Nivel 3 - Subprogramas REDD+ requiere recursos para la implementacin de un marco
programtico de acciones que el gobierno debe proveer para la implementacin de las
polticas. Este nivel fue asociado con lo establecido como orientaciones estratgicas,
excluyendo el de las Polticas habilitantes que fue considerado en el nivel 2, es decir: i)
Transitar hacia sistemas productivos sostenibles y diversificados, ii) incrementar el valor del
bosque, y iii) Conservacin, restauracin y mantenimiento de servicios ecosistmicos. Se
requiere recursos para el apoyo a los sectores productivos prioritarios y en crear condiciones
apropiadas productivas o de mercado. En este nivel, la naturaleza del gasto ya se orienta
hacia gastos de inversin, por lo que el abanico de posibilidades de financiamiento se ampla
especialmente hacia los fondos especiales para el cambio climtico. El financiamiento con
recursos pblicos provendran de programas de inversin, subsidios e incentivos.
El Nivel 4 Actividades REDD+, son los recursos necesarios para financiar las medidas y
acciones REDD+. que se enfoca en identificar las fuentes de financiamiento para las acciones
REDD+ en el Ecuador. En este nivel se mantiene la necesidad de que los recursos pblicos se
enfoquen a crear programas de inversin, subsidios e incentivos. Cobran importancia, las
fuentes relacionadas con prstamos; fondos especiales para el cambio climtico; los capitales
semilla y de riesgo; y los ttulos valores en mercados de capitales. A continuacin se presenta
un resumen de las fuentes de financiamiento por cada una de las medidas y acciones en las
reas prioritarias identificadas para el Programa REDD+, para ver que instrumento en
especfico se puede utilizar el acpite anterior.
Tabla 2: Sistematizacin de fuentes de financiamiento Programa REDD+
Nivel
Fuente/ Rubro de gasto
Recursos
fiscales
Prstamos
Externos
N1
ADMINISTRACION
Donaciones
Internos
Gastos operativos y administrativos
Desarrollar y monitorear la ejecucin de

la Estrategia REDD+
Representacin e interaccin del MAE
ante CMNUCC
Gestin para ubicacin y consecucin
de fondos
Acciones
y
participaciones
Ttulos
Valores
Nivel
Fuente/ Rubro de gasto
Recursos
fiscales
Prstamos
N4
MEDIDAS Y ACCIONES
N3
SUBPROGRAMAS
N2
POLTICAS
Externos
Donaciones
Internos
Acciones
y
participaciones
Ttulos
Valores
Formulacin, consultas, aprobacin e

implementacin de polticas sobre
competencias a escala nacional
Formulacin, consultas, aprobacin e

implementacin de polticas sobre
competencias a escala subnacional
Fortalecimiento institucional
Transitar hacia sistemas productivos

sostenible
Incrementar el valor del bosque
Conservacin y restauracin de servicios

ecosistmicos
Intensificacin
de
actividades
productivas
Diversificacin productiva
Reconversin plantaciones a sistemas

agroforestales
Ganadera sostenible
Manejo forestal comunitario
Iniciativas de biocomercio
Agricultura Sostenible - Fincas Integrales
Manejo
Forestal/agroforestal/silviforestal
Conservacin
reas
de
alta
biodiversidad
Manejo integral de micro cuencas y
restauracin de reas
X
X
Fuente y elaboracin: Propia
Una vez identificado los diferentes tipos de financiamiento al que puede acceder el Programa
Nacional REDD+, se requiere establecer el mecanismo financiero y de implementacin que
permitan captar el financiamiento REDD+ de las diferentes fuentes y canalizarlo para las medidas
y acciones priorizadas, en el nivel nacional y subnacional. Se entiende a los mecanismos de
implementacin como: las diversas opciones tcnicas e institucionales, que permiten,
implementar diversas actividades, que de manera integral, abordan efectivamente las causas de
deforestacin y degradacin del sector forestal, generando resultados en trminos de mitigacin
del cambio climtico (PN REDD+, Junio 2013).
En la Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador se definen los mecanismos de
implementacin en funcin a las opciones estratgicas identificadas para articular las inversiones
REDD+ con medidas que contribuyen de manera efectiva a la reduccin de emisiones, aumento
o mantenimiento de reservas de carbono. Se establece como mecanismo financiero la creacin
de un Fondo REDD+ y se plantea la ventanilla de inversiones y los fondos concursables como los
medios a travs de los cuales se canalizan los recursos para la implementacin de Medidas y
Acciones REDD+ (PNC ONUREDD - 2014):
Figura 2. Propuesta de Mecanismo de Implementacin segn Opcin Estratgica

FONDOS PBLICOS
(Esfuerzos Nacionales por Mitigacin)
Mecanismos para la
canalizacin de los
recursos por pago por
resultado
Prioridades para el
financiamiento
OPCIONES
ESTRATGICAS
Incrementar valor en
Bosque (Transitar hacia
un Manejo Forestal
Integral de los bosques)
Polticas Habilitantes
REDD+
Polticas y
Medidas
Nacionales y
Subnacionales
Acuerdos
intersectoriales e
interinstitucional
Fondo Concursable (FC)

GADs/Pueblos
Indgenas/Privados
Ventanilla de Inversiones
Nacional REDD+
Transitar hacia sistemas

productivos sostenibles y
diversificados
(Produccin Sostenible)
MECANISMOS DE
IMPLEMENTACIN
SEGN OPCIN
ESTRATGICA
Financiamiento
Privado
Fondo REDD+
Incentivo a la
Biodiversidad (PSB
Estrategia de
Biodiversidad 2014
2020
Incentivo Manejo
Forestal Sostenible
(Dentro de Bosque)
Incentivo Manejo
Integral de Fincas
(Implementacin de
mejores prcticas)
Conservacin /
Restauracin de
Servicios Ecosistmicos
Fondos de Agua
(Modelo PSA
Plan de Inversin
GAD)
Diseo de lneas de
crdito condicionados
Incentivo a la
Restauracin (PSB)
Reduccin de costos
de certificacin
Incentivos a la
Conservacin de
bosques y
ecosistemas
frgiles
Proyectos (FC)
Incentivos sistemas
agroforestales y
biodiversidad
Proyectos (FC)
Programas /
Proyectos
subnacionales (FC)
Acceso Indirecto
Proyectos
privados
Proyecto REDD+
Modelos de
Inversin
Productivos
Fuente: Elaboracin PNC ONU REDD+.
2.
Anlisis de la factibilidad legal e institucional
El anlisis de la factibilidad legal e institucional de las diferentes opciones de financiamiento,

mecanismos financieros y de implementacin tiene por objetivo minimizar el margen de error en
su operatividad.
La factibilidad legal consiste en la identificacin de todos aspectos jurdicos crticos de la
legislacin ecuatoriana relacionados o que incidirn con la implementacin de cada uno de los
instrumentos y mecanismos de financiamiento, estableciendo recomendaciones para resolverlos
de la manera ms adecuada. Para lo cual es necesario revisar, analizar y evaluar la legislacin
existente relacionada y los requisitos legales que se consideren pertinentes.
La factibilidad institucional permite identificar los arreglos institucionales necesarios, el apoyo de
las entidades sectoriales y la capacidad tcnica de una institucin o dependencia para llevar
adelante la estrategia planteada y realizar las recomendaciones ms convenientes para su
implementacin.
La evaluacin de la factibilidad legal e institucional se realizar por cada uno de los niveles de
implementacin con sus respectivas opciones de financiamiento. Adicionalmente, para el Nivel
3 y 4 se analizar tambin la factibilidad legal e institucional del mecanismo financiero y de
implementacin propuesta para el Ecuador.
2.1.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional para financiamiento con recursos fiscales.-
Con recursos fiscales se puede financiar gasto corriente y gasto de inversin. Los recursos fiscales
se prevn que financien principalmente actividades del Nivel 1 Administracin REDD+ para
cubrir gastos administrativos incrementales que incurrirn las instituciones que lideran la
Estrategia REDD+; y, para el Nivel 2 - Polticas Nacionales REDD+ para erogaciones adicionales
para la formulacin, aprobacin e implementacin de nuevas polticas o mejora de las existentes
para la alineacin con los objetivos del Programa REDD+, ya sea de manera sectorial,
intersectorial o entre niveles de gobierno.
Este tipo de gastos debern ser incurridos por la Autoridad Nacional REDD+, inclusive antes que
se implementen las acciones necesarias para reduccin de emisiones y no podran ser cubiertos
por financiamiento basado en resultados REDD+. Por la naturaleza de este gasto, los mismos
deben realizarse de manera permanente y en el largo plazo. Algunos ejemplos de estas
erogaciones son: la nmina del personal para la administracin de REDD+; el desarrollo y
monitoreo de la ejecucin de la Estrategia REDD+; la formulacin y aprobacin de nuevos marcos
normativos; el fortalecimiento institucional; entre otros.
Adems, el Gobierno Ecuatoriano a travs de sus diferentes entidades pblicas o del MAE puede
financiar programas o proyectos de inversin pblica que se prioricen en el Nivel 3 Subprogramas y/o Nivel 4 Actividades de REDD+. Los recursos de inversin se consideran gasto
no permanente y debe ser financiado con ingresos no permanentes o con ingresos permanentes.
Factibilidad legal
La Constitucin de la Repblica y el Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas
(COPLAFYP) establece una regla macro fiscal que dispone que los gastos permanentes deben ser
financiados con ingresos permanentes.
El COPLAFYP define a los egresos permanentes como erogaciones de recursos pblicos que el
Estado a travs de sus entidades, instituciones y organismos, efectan con carcter operativo que
requieren repeticin permanente y permiten la provisin continua de bienes y servicios pblicos
a la sociedad. Los egresos permanentes no generan directamente acumulacin de capital o
activos pblicos. En tanto que, los egresos no permanentes son los egresos de recursos pblicos
que el Estado a travs de sus entidades efectan con carcter temporal, por una situacin
especfica, excepcional o extraordinaria que no requiere repeticin permanente. Los egresos nopermanentes pueden generar directamente acumulacin de capital bruto o activos pblicos o
disminucin de pasivos. Por ello, los egresos no permanentes incluyen los gastos de
mantenimiento realizados exclusivamente para reponer el desgaste del capital.
Adems, establece que los ingresos permanentes son los recursos pblicos que el Estado a travs
de sus entidades, instituciones y organismos pblicos reciben de manera continua, peridica y
previsible. Es decir, con recursos fiscales como los tributarios, arancelarios, entre otros.
Dada la naturaleza de los gastos requeridos en el Nivel 1 y Nivel 2 y al hecho que deberan ser
financiados de manera permanente y en el largo plazo, estos corresponden a gastos permanentes
y por lo tanto deben financiarse con ingresos permanentes, es decir con recursos fiscales
asignados en el Presupuesto General del Estado al Ministerio de Ambiente. Los gastos del Nivel
3 y Nivel 4 corresponden a gastos no permanentes. A continuacin se resume la base legal que
lo sustenta:
10
Tabla 3: Factibilidad legal Recursos fiscales

Norma
Registro Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Constitucin de la Repblica
del Ecuador
Decreto Legislativo 0
286
Los egresos permanentes se financiarn

con ingresos permanentes.
79
Egresos permanentes: Son los egresos de

recursos pblicos que el Estado a travs de
sus entidades, instituciones y organismos,
efectan con carcter operativo que
requieren repeticin permanente y
permiten la provisin continua de bienes y
servicios pblicos a la sociedad. Los
egresos permanentes no
generan
directamente acumulacin de capital o
activos pblicos.
Registro Oficial 449 de

20-oct.-2008
Cdigo
Orgnico
de
Planificacin
y
Finanzas
Pblicas
Ley 0
Registro
Oficial
Suplemento 306 de 22oct.-2010
Egresos no-permanentes: Son los egresos

de recursos pblicos que el Estado a travs
de sus entidades, instituciones y
organismos, efectan con carcter
temporal, por una situacin especfica,
excepcional o extraordinaria que no
requiere repeticin permanente.
Los
egresos no-permanentes pueden generar
directamente acumulacin de capital bruto
o activos pblicos o disminucin de
pasivos.
Por ello, los egresos no
permanentes incluyen los gastos de
mantenimiento realizados exclusivamente
para reponer el desgaste del capital.
78
Ingresos permanentes: Son los ingresos de

recursos pblicos que el Estado a travs de
sus entidades, instituciones y organismos
pblicos reciben de manera continua,
peridica y previsible.
Ingresos no-permanentes: Son los ingresos
organismos, reciben de manera temporal,
por una situacin especfica, excepcional o
extraordinaria. La generacin de ingresos
no-permanentes
puede
ocasionar
disminucin de la riqueza nacional. Por
ello, los ingresos no permanentes pueden
provenir, entre otros, de la venta de activos
pblicos o del endeudamiento pblico.
81
Los egresos permanentes se financiarn

nica y exclusivamente con ingresos
permanentes. No obstante los ingresos
permanentes pueden tambin financiar
egresos no permanentes.
60
Sern prioritarios los programas y

proyectos de inversin que la Secretara
Nacional de Planificacin y Desarrollo
incluya en el plan anual de inversiones del
presupuesto general del Estado, de
acuerdo al Plan Nacional de Desarrollo, a la
Programacin Presupuestaria Cuatrienal
61
Ningn programa o proyecto podr

recibir financiamiento pblico si no ha sido
11
Norma
Artculo
Descripcin
debidamente registrado en el banco de
proyectos
Fuente: Elaboracin propia con base en normativa vigente
Factibilidad institucional
El Gobierno del Ecuador ha designado al Ministerio del Ambiente como la Autoridad Nacional
REDD+. El Ministerio de Ambiente tiene dos opciones de arreglo institucional para la
administracin y operacin del Programa REDD+:
Crear una Direccin Nacional de REDD + dentro de la Subsecretaria de Cambio Climtico

del Ministerio de Ambiente. En este caso, las necesidades financieras para los gastos de
administracin y operacin del Programa REDD+ deben ser incluidos dentro del
presupuesto del MAE y el gasto de personal incluido en la nmina institucional.
Crear una Unidad Operativa Desconcentrada (EOD) para REDD+ Ecuador dependiente del
Ministerio de Ambiente (UDAF). La EOD es una unidad desconcentrada con atribuciones
y competencias para realizar funciones tcnicas, administrativas y financieras y que,
estructuralmente, forma parte de una Institucin. Los presupuestos se asignan al nivel
del Ministerio de Ambiente; por tanto, son la instancia responsable, en lo operativo, de
las distintas fases del ciclo presupuestario; para tal efecto se regir a las disposiciones y
normas del ente rector canalizadas a travs del Ministerio y de las Unidades
Coordinadoras de las que deber requerir su aprobacin o autorizacin en todo aquello
que no se encuentre dentro de su marco de competencias. Todos los registros en las
distintas fases del presupuesto se efectan en la Entidad Operativa Desconcentrada; en
consecuencia, le corresponde mantener los documentos de soporte de conformidad con
las normas vigentes sobre la materia.
Figura 3. Propuesta de modelo de gestin administrativa - financiera
Fuente y elaboracin: Con base a informacin del Ministerio de Finanzas
12
Sus necesidades de financiamiento deben ser remitidas al MAE para que la consolide y
solicite al Ministerio de Finanzas. La EOD gestiona todos los procesos de formulacin,
registro, certificaciones, compromisos, devengos y autorizaciones de pago. A
continuacin se esquematiza el proceso financiero de operacin de la EOD:
Figura 4. Propuesta de modelo de procesos financieros con EOD
Fuente y elaboracin: Ministerio de Finanzas
Los programas o proyectos de inversin para REDD+ deben ser postulados por el MAE en el
Sistema de Inversin Pblica con base en las directrices emitidas por SENPLADES y debern
solicitar el Dictamen de Prioridad. El Ministerio Coordinador debe revisar la articulacin de la
inversin en su rea, jerarquizarlos y emitir su aval.
13
Figura 5. Proceso para asignacin de recursos fiscales para programas y proyectos de inversin
pblica (1/2)
Fuente y elaboracin: SENPLADES
S el programa o proyecto de inversin es avalizado por el Ministerio Coordinador, la SENPLADES

emite su prioridad y la incluye en el Plan Anual de Inversiones para su respectiva validacin y
aprobacin hasta ser incluido en la Proforma del Presupuesto General del Estado. El mismo que
ser enviado a la Asamblea Nacional para su aprobacin.
pblica (2/2)
Durante la ejecucin presupuestaria se pueden incluir un programa o proyecto de inversin,

siempre y cuando se cuente con los respectivos avales y la prioridad de SENPLADES.
14
pblica
2.2.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional para financiamiento con donaciones.-
Algunos rubros de gastos del N1 y N2; y la mayora de las actividades del N3 y N4 pueden ser
financiados con donaciones provenientes de gobiernos o de la cooperacin u organismos
internaciones bilaterales o multilaterales, tales como: los fondos no reembolsables; asistencia
tcnica; fondos especiales para mitigacin y adaptacin al cambio climtico; iniciativas de
carbono neutral; entre otros. La mayora de estos instrumentos estn basados en resultados
REDD+.
Factibilidad legal
Cualquier donacin que se realice a instituciones del sector pblico ecuatoriano es considerada
como recurso pblico; y por lo tanto, deben ser gestionados conforme a la poltica de desarrollo
del pas y deben cumplir con los procedimientos establecidos y ser incluidos en los presupuestos
institucionales de las entidades beneficiarias.
La aprobacin de programas y proyectos de la cooperacin internacional no reembolsable se
realiza de acuerdo a los procedimientos de priorizacin de los programas y proyectos de inversin
pblica y la Secretara Nacional de Planificacin y Desarrollo emite un dictamen de prioridad con
base en un Informe Tcnico elaborado por la Secretaria Tcnica de Cooperacin Internacional
(SETECI).
Los recursos provenientes de donaciones deben ser depositados en el Banco Central, forman
parte del Sistema nico de Cuentas pero se depositan en una cuenta de Transferencia Exclusiva
TE, previamente autorizada por el Ministerio de Finanzas. Esta cuenta acumula saldos y su
permanencia es hasta la terminacin del objeto para el que fue creada.
Dado que gran parte del financiamiento proveniente de donaciones estar relacionados con
resultados en emisiones reducidas; y que los desembolsos/incentivos econmicos que recibirn
los pases receptores por la realizacin de actividades de mitigacin REDD+ calculado con base a
un valor por USD/tCO2e al principio del proyecto y entregado en cuanto los resultados de
15
reduccin de emisiones sean probados. Se debe aclarar que el pago por resultados en actividades
de mitigacin es un incentivo econmico por excelencia y una compensacin por servicios
ecosistmicos y no un pago por servicios ambientales. Por lo tanto no se contraponen con el
Artculo 74 de la Constitucin de la Repblica que estipula que:
Las personas, comunidades, pueblos y nacionalidades tendrn derecho a beneficiarse del
ambiente y de las riquezas naturales que les permitan el buen vivir.
Los servicios ambientales no sern susceptibles de apropiacin; su produccin, prestacin,
uso y aprovechamiento sern regulados por el Estado.
A continuacin se resumen la base legal para la gestin de donaciones:
Tabla 4: Factibilidad legal donaciones
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Ley Orgnica de la
Contralora General del
Estado
Ley 73
Recursos Pblicos.- Para efecto de esta Ley se entendern por recursos

pblicos, todos los bienes, fondos, ttulos, acciones, participaciones,
activos, rentas, utilidades, excedentes, subvenciones y todos los
derechos que pertenecen al Estado y a sus instituciones, sea cual fuere
la fuente de la que procedan, inclusive los provenientes de prstamos,
donaciones y entregas que, a cualquier otro ttulo realicen a favor del
Estado o de sus instituciones, personas naturales o jurdicas u
organismos nacionales o internacionales.
Cdigo Orgnico de
Planificacin y Finanzas
Pblicas
Ley 0
65
Cooperacin Internacional No Reembolsable.- Se entiende por

cooperacin internacional no reembolsable al mecanismo por el cual la
Repblica del Ecuador otorga, recibe, transfiere o intercambia recursos,
bienes, servicios, capitales, conocimientos y/o tecnologa, con el objeto
de contribuir o complementar las iniciativas nacionales para el logro de
los objetivos de la planificacin.
Registro Oficial
Suplemento 595
de 12-jun.-2002
Registro Oficial
Suplemento 306
de 22-oct.-2010
La cooperacin internacional no reembolsable proviene de fuentes

externas de carcter pblico y/o privado de entidades y organismos que
realicen ese tipo de actividades.
A la cooperacin internacional no reembolsable se la promociona,
gestiona, ejecuta, se da seguimiento y evala a travs de las entidades
establecidas en el presente cdigo.
69
Aprobacin, registro y control.- La aprobacin de programas y proyectos

de la cooperacin internacional no reembolsable se realizar de acuerdo
a los procedimientos de priorizacin de los programas y proyectos de
inversin pblica, y se realizar por la Secretara Nacional de
Planificacin y Desarrollo
Las entidades del sector pblico, contempladas en el mbito del
presente cdigo, que ejecuten acciones, programas y proyectos con
recursos provenientes de la cooperacin internacional no reembolsable,
tienen obligacin de registrarlos ante el organismo tcnico
competente
Este organismo ser responsable de realizar el seguimiento y evaluacin
de la cooperacin internacional no reembolsable y de implementar el
sistema de informacin correspondiente.
En el caso de cooperacin internacional no financiera, el cooperante
deber remitir informacin acorde a la normativa nacional, al menos
semestralmente, al organismo tcnico competente.
76
Recursos Pblicos.- Se entienden por recursos pblicos los definidos en

el Art. 3 de la ley de la Contralora General del Estado.
Los anticipos correspondientes a la contratacin pblica no pierden su
calidad de recursos pblicos, hasta el momento de ser devengados; la
16
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
normativa aplicable a la gestin de dichos recursos ser la que

corresponde a las personas jurdicas de derecho privado, con excepcin
de lo dispuesto en el tercer inciso del artculo 299 de la Constitucin de
la Repblica.
Acuerdo
447
Ministerial
29
diciembre
2007
Los ingresos de cualquier fuente se depositarn en la Cuenta Corriente

nica del Tesoro Nacional, abierta en el depositario oficial de los fondos
pblicos...
CUENTA DE TRANSFERENCIA EXCLUSIVA TE.- Prevista para el depsito
de valores provenientes de donaciones de organismos internacionales.
Esta cuenta acumula saldos y su permanencia ser hasta la terminacin
del objeto para el que fue creada. Cuenta disponible para todas las
entidades del sector pblico
CUENTA DE DONACIN NACIONAL DN.-Prevista para el depsito de
valores provenientes de donaciones de organismos nacionales. Esta
cuenta acumula saldos y su permanencia ser hasta la terminacin del
objeto para el que fue creada. Cuenta disponible para todas las
entidades del sector pblico.
Factibilidad institucional
Para recibir donaciones se requiere que la Secretaria Tcnica de Cooperacin Internacional
(SETECI) emita un Informe Tcnico para solicitud de dictamen de prioridad de
programas/proyectos financiados con Cooperacin Internacional No Reembolsables2. En la
SETECI se revisan los documentos que llegan a esta Secretara mediante el Sistema Integrado de
Planificacin e Inversin Pblica (SIPeIP); despus se realiza informe de solicitud de Dictamen de
Prioridad para que la Secretaria Nacional de Planificacin y Desarrollo (SENPLADES) emita dicho
documento. Los requisitos son:
Documento de Proyecto con formato SENPLADES (Marco lgico, presupuesto,

cronograma valorado).
Aval del Ministerio Coordinador de que es prioridad en la agenda sectorial.
Copia del convenio de cooperacin que asegure el financiamiento (Modelo de gestin y
mecanismos de implementacin del proyecto)
El procedimiento para las donaciones es el siguiente:
El usuario solicita mediante SIPeIP a su Ministerio Coordinador, el aval al

proyecto/programa para la solicitud del dictamen de prioridad;
El Ministerio Coordinador emite su aval, y solicita a SETECI, mediante SIPeIP, gestionar el
dictamen del proyecto.
SETECI emite el informe tcnico para solicitud de dictamen a SENPLADES, mediante el
SIPeIP;
SENPLADES emite el dictamen de prioridad del proyecto/programa
Los recursos que se obtiene por donaciones internacionales se depositan en Cuentas Exclusivas
T autorizadas en el Ministerio de Finanzas y creadas en el Banco Central. Esta cuenta acumula
saldos y su permanencia ser hasta la terminacin del objeto para el que fue creada.
http://www.cooperacioninternacional.gob.ec
17
Figura 8. Estructura de la Cuenta nica del Tesoro Nacional (PGE)
Fuente y elaboracin: Ministerio de Finanzas
Finalmente, dado que un nmero creciente de donaciones estn vinculadas con los resultados
logrados. Este tipo de financiamiento requiere la implementacin de sistemas para monitorear,
reportar y verificar (MRV) en los pases receptores para entender qu recursos financieros estn
fluyendo dnde, para qu propsito y qu tan efectivamente estos mitigan las emisiones de GEI.
2.3.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional de financiamiento con prstamos

internacionales o nacionales.-
En general, las actividades del Nivel 4 Actividades estn relacionados con programas y proyectos
necesarios para el apoyo a los sectores productivos prioritarios y en crear condiciones apropiadas
productivas o de mercado para transitar hacia sistemas productivos sostenible; incrementar el
valor del bosque; y, la conservacin y restauracin de servicios ecosistmicos
Dada la naturaleza de los subprogramas y actividades son gastos de inversin estos pueden ser
financiados con prstamos ya sea de organismos internacionales bilaterales, multilaterales, banca
privada, entre otros.
Factibilidad legal
Cuando los programas o proyectos REDD+ vayan a ser ejecutado por el MAE u otras entidades
pertenecientes al Presupuesto General del Estado, el financiamiento a travs de crdito se
convierte en endeudamiento pblico que debe ser negociado y contratado por el Estado.
Cuando los programas o proyectos REDD vayan a ser ejecutados por los Gobiernos Autnomos
Descentralizados, se considera endeudamiento pblico y deben cumplir con todos los requisitos
establecidos como son el demostrar la capacidad de pago del GAD y que se encuentra por debajo
de los lmites de endeudamiento en cuanto al servicio y stock de la deuda.
A continuacin se resume la base legal que sustenta el financiamiento a travs de prstamos:
18
Tabla 5: Factibilidad legal financiamiento con prstamos internacionales o nacionales

Norma
Artculo
Descripcin
Constitucin de la Repblica
del Ecuador
Decreto Legislativo 0
290
Con endeudamiento pblico se financiarn

exclusivamente programas y proyectos de
inversin para infraestructura, o que
tengan capacidad financiera de pago.
Recursos Pblicos.- Para efecto de esta Ley

se entendern por recursos pblicos, todos
los bienes, fondos, ttulos, acciones,
participaciones, activos, rentas, utilidades,
excedentes, subvenciones y todos los
derechos que pertenecen al Estado y a sus
instituciones, sea cual fuere la fuente de la
que procedan, inclusive los provenientes
de prstamos, donaciones y entregas que,
a cualquier otro ttulo realicen a favor del
Estado o de sus instituciones, personas
naturales o jurdicas u organismos
nacionales o internacionales.
55
se entender por inversin pblica al

conjunto de egresos y/o transacciones que
se realizan con recursos pblicos para
mantener o incrementar la riqueza y
capacidades sociales y del Estado, con la
finalidad de cumplir los objetivos de la
planificacin.
60
Priorizacin de programas y proyectos de

inversin.- Sern prioritarios los programas
y proyectos de inversin que la Secretara
Nacional de Planificacin y Desarrollo
incluya en el plan anual de inversiones del
presupuesto general del Estado, de
acuerdo al Plan Nacional de Desarrollo, a la
Programacin Presupuestaria Cuatrienal
Registro Oficial 449 de

20-oct.-2008
Ley Orgnica de la Contralora
General del Estado
Ley 73
Registro
Oficial
Suplemento 595 de 12jun.-2002
Cdigo
Orgnico
de
Planificacin
y
Finanzas
Pblicas
Registro
Oficial
Suplemento 306 de 22oct.-2010
nicamente los programas y proyectos

incluidos en el Plan Anual de Inversiones
podrn recibir recursos del Presupuesto
General del Estado.
78
Ingresos no-permanentes: Son los ingresos

organismos, reciben de manera temporal,
por una situacin especfica, excepcional o
extraordinaria.
79
Egresos no-permanentes: Son los egresos

organismos, efectan con carcter
temporal, por una situacin especfica,
excepcional o extraordinaria que no
requiere repeticin permanente.
Los
egresos no-permanentes pueden generar
directamente acumulacin de capital bruto
o activos pblicos o disminucin de
pasivos.
Por ello, los egresos no
permanentes incluyen los gastos de
mantenimiento realizados exclusivamente
para reponer el desgaste del capital.
81
los egresos permanentes se financiarn

nica y exclusivamente con ingresos
permanentes. No obstante los ingresos
19
Norma
Artculo
Descripcin
permanentes pueden tambin financiar
egresos no permanentes
Reglamento
al
Cdigo
Orgnico de Planificacin y
Finanzas Pblicas
Decreto Ejecutivo 489
138
Garanta Soberana.- el Ministerio de

Finanzas podr aprobar el otorgamiento
garanta soberana en operaciones de
endeudamiento pblico, siempre y cuando
las instituciones del sector pblico tengan
capacidad de pago y cumplan con los
lmites de endeudamiento, sin necesitar la
aprobacin del Comit de Deuda y
Financiamiento Pblico. Para el clculo y
anlisis de la capacidad de pago, que
realice el Ministerio de Finanzas y las
Instituciones
Financieras,
deber
considerarse obligatoriamente la deuda
flotante. Las entidades beneficiarias de
garanta soberana debern subscribir el
convenio de restitucin de valores, que
para el efecto emitir el Ministerio de
Finanzas como parte de las normas
tcnicas respectivas.
140
Las entidades y organismos que reciben

recursos
de
financiamiento
del
Presupuesto
General
del
Estado
coordinarn con el Ministerio de Finanzas
la gestin del endeudamiento pblico, no
existir destino especfico para el
endeudamiento ms all de lo establecido
en la Constitucin y en el Cdigo Orgnico
de Planificacin y Finanzas Pblicas, para lo
cual el Ministerio de Finanzas durante la
ejecucin asignar estos recursos a los
programas y proyectos que cuenten con los
requisitos establecidos, sin que se necesite
de ninguna aprobacin o instrumento
adicional.
125
Lmites al endeudamiento para gobiernos

autnomos descentralizados.- Para la
aprobacin
y
ejecucin
de
sus
presupuestos, cada gobierno autnomo
descentralizado deber observar los
siguientes lmites de endeudamiento:
Registro
Oficial
Suplemento II No. 383
del 26 noviembre 2014
1. La relacin porcentual calculada en cada

ao entre el saldo total de su deuda pblica
y sus ingresos totales anuales, sin incluir
endeudamiento, no deber ser superior al
doscientos por ciento (200%); y,
2. El monto total del servicio anual de la
deuda, que incluir la respectiva
amortizacin e intereses, no deber
superar el veinte y cinco por ciento (25%)
de los ingresos totales anuales sin incluir
endeudamiento.
Se prohbe a las instituciones pblicas y
privadas conceder crditos a los gobiernos
autnomos
descentralizados
que
sobrepasen estos lmites, debiendo estos
ltimos someterse a un plan de
fortalecimiento y sostenibilidad fiscal que
ser aprobado por el ente rector de las
finanzas pblicas.
20
Norma
Cdigo de la Produccin,
Comercio e Inversiones
Registro
Oficial
Suplemento 351 de 29dic.-2010
Artculo
Descripcin
146
El Estado Central a nombre de la Repblica

del Ecuador podr otorgar garanta
soberana a favor de entidades y
organismos del sector pblico, que
contraigan deuda pblica para el
financiamiento de proyectos y programas
de inversin en infraestructura, o para
proyectos, programas de inversin que
generen la rentabilidad necesaria para el
servicio de la deuda. La garanta del
Estado, nicamente podr autorizarse,
cuando la entidad u organismo del sector
pblico, inclusive las empresas del Estado,
sus subsidiarias o filiales, evidencien que
cuentan con capacidad de pago de la deuda
respectiva.
62
Acceso a la banca pblica.- El Consejo

Sectorial de la Poltica Econmica
determinar y vigilar el acceso de todos
los actores productivos al financiamiento
de la banca pblica; establecer los
lineamientos e incentivos para apoyar el
acceso al financiamiento privado, en
particular de los actores de la economa
popular y solidaria, de las micro, pequeas
y medianas empresas; y, determinar los
mecanismos
para
fomentar
la
profundizacin del mercado de valores,
para incentivar el acceso de todos los
actores de la produccin y procurar la
reduccin de los costos de intermediacin
financiera.
La autoridad competente en materia de
financiamiento pblico podr establecer
programas de crdito especiales para estos
sectores, con la participacin del sistema
financiero privado.
65
Fondo Nacional de Garantas.- Se crea el

fondo nacional de garantas, de carcter
pblico, para facilitar el acceso de las
MIPYMES al financiamiento de sus
actividades. Para efectos financieros, las
garantas que respaldan este fondo sern
consideradas
como
garantas
autoliquidables y cuya cobertura respecto
del crdito garantizado ser de uno a uno.
El Fondo formar parte del sistema de
garanta crediticia del Ecuador, bajo la
regulacin de la Superintendencia de
Bancos y Seguros
Factibilidad Institucional
Cuando los programas o proyectos REDD+ sean postulados por el MAE u otras entidades
pertenecientes al Presupuesto General del Estado, el financiamiento a travs de crdito con
instituciones financieras (bilaterales, multilaterales, banca comercial, entre otros) se convierte en
endeudamiento pblico que debe ser negociado y contratado por el Estado. Previamente se debe
cumplir con el mismo proceso para la inclusin de un programa o proyecto en el PAI y la
negociacin y contratacin la realiza la Subsecretaria de Financiamiento Pblico del Ministerio de
21
Finanzas. Los requisitos depende de cada proveedor del crdito, pero por lo general, los
organismos internacionales acompaan y brindan asistencia para el diseo del Proyecto a nivel
de factibilidad. En general, el proceso para los contratos de deuda pblica externa son los
siguientes:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10)
11)
12)
13)
Proyecto o programa de inversin priorizado en SENPLADES,

Solicitud de financiamiento por el ejecutor al Ministerio de Finanzas,
Solicitud del Ministerio de Finanzas al prestamista,
Negociacin de los trminos y condiciones financieras del crdito,
Aprobacin del crdito,
Autorizacin de arbitraje por parte del Procurador del Estado,
Informe tcnico para el Comit de Deuda y Financiamiento,
Aprobacin del Comit de Deuda y Financiamiento,
Suscripcin del contrato de crdito,
Registro del contrato de crdito,
Apertura de cuenta en el Banco Central,
Suscripcin de convenio subsidiario,
Cumplimiento de condiciones previas para desembolsos establecidas.
En el caso de que el proyecto vaya a ser postulado por los Gobiernos Autnomos
Descentralizados, deben realizar un proceso de aprobacin de sus proyectos a travs de los
respectivos Consejos y deben estar por debajo de los lmites de endeudamiento (stock y servicio)
establecidos en la COPLAFIP. La mayora de los organismos de crdito internacional requieren de
la garanta soberana del Estado para otorgar el prstamo, por lo que el GAD debe demostrar ante
el Ministerio de Finanzas que cuenta con la capacidad de pago y dentro de los lmites de
endeudamiento. En general, el proceso para un contrato de crdito que requiera el aval del
Estado es el siguiente:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
9)
10)
11)
12)
13)
Proyecto o programa de inversin debidamente priorizado por el ejecutor

Solicitud de garanta por parte del ejecutor al Ministerio de Finanzas
Determinacin de la capacidad de pago por parte del Ministerio de Finanzas
Solicitud del crdito con aval del estado por el Ministerio de Finanzas al prestamista
Negociacin del convenio de garanta
Aprobacin del crdito
Autorizacin de arbitraje por parte del Procurador del Estado
Autorizacin de arbitraje por parte del Ministerio de Finanzas
Informe tcnico para el comit de deuda
Aprobacin del Comit de Deuda y Financiamiento
Suscripcin del contrato de garanta
Registro
Suscripcin de convenio de restitucin de valores y agencia fiscal.
Para el acceso a la banca pblica, el Consejo Sectorial de la Poltica Econmica determinar y

vigilar el acceso de todos los actores productivos al financiamiento de la banca pblica;
estableciendo los lineamientos e incentivos para apoyar el acceso al financiamiento privado, en
particular de los actores de la economa popular y solidaria, de las micro, pequeas y medianas
empresas; y, determinar los mecanismos para fomentar la profundizacin del mercado de
valores, para incentivar el acceso de todos los actores de la produccin y procurar la reduccin
de los costos de intermediacin financiera. Los requisitos que se deben cumplir para el acceso al
financiamiento de la banca pblica, depende del producto financiero al que apliquen y de la
institucin que la otorgue.
22
En el caso de un agente privado desee financiar sus proyectos directamente con entidades
financieras privadas, este deber cumplir con los requisitos que para el efecto establezcan las
mismas. Sin embargo, el Estado Ecuatoriano ha creado el Fondo Nacional de Garantas para
facilitar el acceso de las MIPYMES al financiamiento de sus actividades. Para efectos financieros,
las garantas que respaldan este fondo sern consideradas como garantas autoliquidables y cuya
cobertura respecto del crdito garantizado ser de uno a uno. El Fondo formar parte del sistema
de garanta crediticia del Ecuador y est bajo la regulacin de la Superintendencia de Bancos y
Seguros.
2.4.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional de financiamiento con acciones y

participaciones
Con respecto a la factibilidad legal de los instrumentos de Acciones y Participaciones el marco

legal que lo sustenta es el siguiente:
Tabla 6: Factibilidad legal Acciones y Participaciones
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Cdigo de la Produccin,
Comercio e Inversiones
Registro
Oficial
Suplemento 351 de
29-dic.-2010
12
Capital de Riesgo.- El Estado constituir fondos de capital de

riesgo con el aporte de recursos pblicos para financiar las
diferentes etapas del proceso de innovacin, desde los mbitos
de la investigacin y conocimiento, y productivo. Estos fondos
podrn, a su vez, constituir fondos colectivos de inversin y
fideicomisos que podrn invertir dentro y fuera del mercado de
valores o aportar a fondos existentes, de conformidad a lo
establecido en la Ley de Mercado de Valores y a las regulaciones
que dicte la Junta de Poltica y Regulacin Monetaria y
Financiera.
Las inversiones y asignaciones de dichos fondos de capital de
riesgo sern efectuadas en proyectos de investigacin,
incubacin y productivos especficos, preferentemente de
carcter innovador, que debern ser temporales y previamente
pactadas.
La asignacin de recursos a travs de los mecanismos previstos
en este artculo y en el reglamento, requerir de la emisin
de un anlisis de viabilidad del proyecto, realizado por personas
naturales o jurdicas, especializadas.
La entrega de recursos podr realizarse de conformidad a lo
establecido en el artculo 104 del Cdigo Orgnico de
Planificacin y Finanzas Pblicas. Las cuotas de los fondos
colectivos podrn ser adquiridas tanto por el sector pblico como
por el sector privado.
El control de la gestin del fondo de capital de riesgo estar a
cargo de los organismos de control del Estado, en el mbito
de sus respectivas competencias, los que en sus acciones de
supervisin y control debern considerar la naturaleza del capital
de riesgo.
Mediante decreto ejecutivo se determinar la institucionalidad y
mecanismos de operacin necesarios para la gestin de los
fondos de capital de riesgo.
60
De los incentivos para la apertura del capital empresarial.- , el

organismo rector en materia de poltica de desarrollo productivo,
impulsar y vigilarla implementacin de los siguientes
mecanismos:
b. El Estado podr invertir, temporalmente, en el capital de las
empresas de transformacin productiva, privadas o mixtas, para,
posteriormente, financiar a los trabajadores en la compra de sus
23
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
paquetes accionarios, con crditos

financiamiento preferenciales; y,
programas
de
c. Impulsar la apertura del capital de las empresas privadas, a

favor de los trabajadores de dichas empresas, a travs de la
aprobacin de los incentivos fiscales y financieros que se crean
en este Cdigo
Ley de
Valores
Mercado
de
Registro
Oficial
Suplemento 215 de
22-feb.-2006
64
Garantas.- La autoridad reguladora financiera establecer un

rgimen especial de garantas para el financiamiento privado y
pblico de las MIPYMES, y para el desarrollo de iniciativas de
capital de riesgo, tanto pblicas como privadas.
Se considera valor al derecho o conjunto de derechos de

contenido esencialmente econmico, negociables en el mercado
de valores, incluyendo, entre otros, acciones, obligaciones,
bonos, cdulas, cuotas de fondos de inversin colectivos,
contratos de negociacin a futuro o a trmino, permutas
financieras, opciones de compra o venta, valores de contenido
crediticio de participacin y mixto que provengan de procesos de
titularizacin y otros que determine el Consejo Nacional de
Valores.
ltima modificacin:
20-may.-2014
2.5.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional de financiamiento con Ttulos Valores.-
Son instrumentos financieros vinculados a un determinado instrumento financiero, indicador o

mercanca, a travs de los cuales determinados riesgos financieros pueden negociarse en
mercados de capitales, regulados o no, tanto a nivel nacional como internacional.
En el Ecuador para la emisin de bonos y otros ttulos valor se requiere que el Ministerio de
Finanzas apruebe la emisin y que el Comit de Deuda y Financiamiento los autorice. Concluido
el trmite de la emisin de bonos u otros ttulos valores, si se trata de los emitidos dentro del
Presupuesto General del Estado, sern negociados por el Ministerio de Finanzas. Los ttulos
valores emitidos por otras entidades sern negociados por ellas mismas previo autorizacin del
Ministerio de Finanzas, autorizacin que no implica otorgamiento de garanta por parte del
Estado. Toda emisin de bonos, en moneda de curso legal o extranjera, se negociar en forma
universal, a travs de las bolsas de valores. A continuacin se presenta un resumen del principal
marco legal que sustenta la emisin de ttulos valores:
Tabla 7: Factibilidad legal ttulo valores
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Cdigo Orgnico de
Pblicas
Registro
Oficial
Suplemento 306 de
22-oct.-2010
142
Emisiones de bonos y otros ttulos.- En consideracin a las

necesidades de financiamiento y los requerimientos del mercado,
el ente rector de las finanzas pblicas aprobar, para
consideracin y autorizacin, cuando sea del caso, del Comit de
Deuda y Financiamiento, la emisin de ttulos de mediano o largo
plazo y el tipo de ttulos del Estado a emitirse, as como sus
trminos y condiciones financieras de colocacin.
Las emisiones de ttulos valores incluidas las titularizaciones de
otras entidades pblicas, financieras y no financieras, requerirn
de la aprobacin del ente rector de las finanzas pblicas.
En el caso de emisiones de ttulos valores de la banca pblica cuyo
monto anual supere el 0.15% del Presupuesto General del Estado
24
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
deber contar con el anlisis y recomendacin del ente rector de

las finanzas pblicas
143
Escritura de emisin.- Autorizada legalmente una emisin de

bonos o de otros ttulos, se instrumentar la respectiva escritura
pblica, en la que intervendr el Ministro(a) a cargo de finanzas
pblicas, tratndose de emisiones del Estado ecuatoriano, o los
representantes legales de la entidad del sector pblico que
efecte la emisin.
144
Negociacin de bonos y otros ttulos.- Concluido el trmite de la

emisin de bonos u otros ttulos valores, si se trata de los emitidos
dentro del Presupuesto General del Estado, sern negociados por
el ente rector de las finanzas pblicas. Los ttulos valores emitidos
por otras entidades sern negociados por ellas mismas previo
autorizacin del ente rector de las finanzas pblicas, autorizacin
que no implica otorgamiento de garanta por parte del Estado.
Toda emisin de bonos, en moneda de curso legal o extranjera,
se negociar en forma universal, a travs de las bolsas de valores.
Se exceptan las negociaciones que se realicen en forma directa
entre entidades y organismos del sector pblico.
Ley de
Valores
Mercado
de
Registro
Oficial
Suplemento 215 de
22-feb.-2006
Se considera valor al derecho o conjunto de derechos de

contenido esencialmente econmico, negociables en el mercado
de valores, incluyendo, entre otros, acciones, obligaciones,
bonos, cdulas, cuotas de fondos de inversin colectivos,
contratos de negociacin a futuro o a trmino, permutas
financieras, opciones de compra o venta, valores de contenido
crediticio de participacin y mixto que provengan de procesos de
titularizacin y otros que determine el Consejo Nacional de
Valores.
Del mercado de valores: burstil, extraburstil y privado.- El

mercado de valores utiliza los mecanismos previstos en esta Ley
para canalizar los recursos financieros hacia las actividades
productivas, a travs de la negociacin de valores en los
segmentos burstil y extraburstil.
ltima modificacin:
20-may.-2014
Mercado burstil es el conformado por ofertas, demandas y

negociaciones de valores inscritos en el Registro del Mercado de
Valores, en las bolsas de valores y en el Registro Especial Burstil
(REB), realizadas por los intermediarios de valores autorizados, de
acuerdo con lo establecido en la presente Ley.
Mercado extraburstil es el mercado primario que se genera
entre la institucin financiera y el inversor sin la intervencin de
un intermediario de valores, con valores genricos o de giro
ordinario de su negocio, emitidos por instituciones financieras,
inscritos en el Registro del Mercado de Valores y en las bolsas de
valores.
Se entender como negociaciones de mercado privado aquellas
que se realizan en forma directa entre comprador y vendedor sin
la intervencin de intermediarios de valores o inversionistas
institucionales, sobre valores no inscritos en el Registro de
Mercado de Valores o que estando inscritos sean producto de
transferencias de acciones originadas en fusiones, escisiones,
herencias, legados, donaciones y liquidaciones de sociedades
conyugales y de hecho.
4
De la intermediacin de valores y de los intermediarios.- La

intermediacin de valores es el conjunto de actividades, actos y
contratos que se los realiza en los mercados burstil y
extraburstil, con el objeto de vincular las ofertas y las demandas
para efectuar la compra o venta de valores.
25
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Son intermediarios de valores nicamente las casas de valores,

las que podrn negociar en dichos mercados por cuenta de
terceros o por cuenta propia, de acuerdo a las normas que expida
el Consejo Nacional de Valores (C.N.V.).
Las instituciones del sistema financiero podrn adquirir,
conservar o enajenar, por cuenta propia, los valores de renta fija
u otros valores, segn los define esta Ley. Se prohbe a dichas
instituciones efectuar operaciones de intermediacin de valores
por cuenta de terceros en el mercado extraburstil, pudiendo
hacerlo nicamente por intermedio de una casa de valores.
11
Oferta pblica de valores es la propuesta dirigida al pblico en

general, o a sectores especficos de ste, de acuerdo a las normas
de carcter general que para el efecto dicte el C.N.V., con el
propsito de negociar valores en el mercado. Tal oferta puede
ser primaria o secundaria.
Oferta pblica primaria de valores, es la que se efecta con el
objeto de negociar, por primera vez, en el mercado, valores
emitidos para tal fin.
Oferta pblica secundaria de valores, es la que se efecta con el
objeto de negociar en el mercado, aquellos valores emitidos y
colocados previamente.
Los valores que se emitan para someterlos a un proceso de oferta
pblica deben ser desmaterializados.
La Superintendencia de Compaas y Valores tendr la atribucin
exclusiva para autorizar las ofertas pblicas de valores y la
aprobacin del contenido del prospecto o circular y de las
emisiones realizadas por emisores sujetos a su control.
Factibilidad Institucional
El proceso para la emisin de ttulos valores en el Ecuador es el siguiente:
1)
2)
3)
4)
5)
6)
7)
8)
Proyecto o programa de inversin priorizado

Informe tcnico de emisin por parte del Ministerio de Finanzas
Aprobacin de la emisin por parte del Comit de Deuda y Financiamiento
Elaboracin de la escritura
Inscripcin en el mercado de valores
Negociacin
Aprobacin de la colocacin por parte del Comit de Deuda y Financiamiento
Colocacin en el mercado de valores
Los principales ttulos valores relacionados con REDD+ sern negociados en mercados de
carbono. Los mercados de carbono son mbitos donde se intercambian contratos de compra y
venta donde una parte paga a otra por una cantidad determinada de reduccin de emisiones de
gases de efecto invernadero (GEI). REDD+ ofrece un mecanismo para asignar un valor de
mercado al carbono almacenado en los bosques, lo que proporciona un incentivo para la
conservacin en los pases en desarrollo y la posibilidad de generar diferentes derivados
financieros.
26
Los mercados de carbono juegan un importante papel en dirigir fuentes de financiamiento hacia
actividades de mitigacin de cambio climtico. Aunque existen diversas maneras de formalizar
la compra-venta de crditos de carbono, los dos principales subgrupos de transacciones se
definen como los mercados primario y secundario: el mercado primario involucra a proponentes
de proyecto que estn directamente relacionados con los compradores de crditos, usualmente
a travs de contratos a plazo; el mercado secundario involucra transacciones con crditos
comercializados previamente, lo que usualmente ocurre entre corredores (brokers) y
compradores de crditos secundarios. Un crdito puede ser comercializado varias veces, hasta
que es retirado (en otras palabras, hasta que el comprador final adquiere el crdito para la
reduccin de emisiones asociada). Los mercados de carbono existen tanto en el marco del
esquema de cumplimiento como de los programas voluntarios:
Mercados de cumplimiento
Los mercados de cumplimiento son creados y regulados por regmenes de reduccin de carbono
nacional, regional o internacionales, tales como el Protocolo de Kioto y el Rgimen de Comercio
de Derechos de Emisin de la Unin Europea (EU-ETS).
El mercado de cumplimiento es mucho ms grande que el mercado voluntario, debido a que la
demanda en ste ltimo es mucho menor; consecuentemente, los crditos voluntarios son
mucho ms baratos que los crditos de cumplimiento.
Los compradores de cumplimiento estn interesados en obtener crditos de manera confiable y
barata para poder cumplir con los requisitos de la normativa.
Mercado voluntario de carbono
El mercado voluntario de carbono comprende a todas las transacciones de crditos de carbono
que no estn regidas por una obligacin regulatoria de cumplir con una meta de reduccin de
emisiones de GEIs. Esto incluye tanto a las transacciones de crditos creados especialmente para
los mercados voluntarios (como los VERs Verified Emission Reductions) como a las operaciones
en las que se venden crditos de los mercados regulados (como los CERs del MDL) a compradores
que buscan voluntariamente compensar sus emisiones.
Hasta el ao 2010, las transacciones realizadas en el mercado voluntario de carbono eran
efectuadas en el marco del Chicago Climate Exchange (CCX), y en el Over the counter (OTC), es
decir, las operaciones directas efectuadas entre dos partes mediante un intermediario financiero
(broker). En 2011, el CCX dej de operar y a partir de ese ao las transacciones se realizan
principalmente en OTC y algunas a travs de plataformas privadas.
El mercado OTC estuvo en un principio caracterizado por la falta de reglas y regulaciones, hasta
que un conjunto de organizaciones desarroll una serie de estndares voluntarios y metodologas
mediante las cuales los desarrolladores de proyectos pudieran certificar sus reducciones de
emisiones de GEI y asegurar la rigurosidad de sus lneas de base. Los usuarios del mercado OTC
se dividen en compradores puramente voluntarios y compradores de pre-cumplimiento. Los
puramente voluntarios compran crditos para compensar sus propias emisiones y estn
guiados fundamentalmente por motivaciones ticas y/o de responsabilidad social empresarial.
En tanto, los compradores de pre-cumplimiento adquieren VERs con dos objetivos: comprar
crditos a precios bajos a fin de utilizarlos en el futuro para acreditar cumplimiento de metas o
bien para venderlos a un precio mayor a entidades que estn reguladas en futuros esquemas
obligatorios. Las empresas que persiguen el primero de estos objetivos suelen ser entidades con
alta probabilidad de ser reguladas en un futuro, mientras que las empresas con la segunda meta
suelen ser entidades financieras.
27
El mercado voluntario est fragmentado y no existe informacin centralizada. Las operaciones

se realizan de manera independiente pues las reducciones de emisiones no deben pasar por un
proceso general y uniforme de certificacin ni tampoco deben ser registradas en una entidad
central. Como resultado, coexisten diversos tipos de transacciones de carbono y una variedad de
empresas y ONGs que comercializan productos certificados mediante una variedad de estndares
diferentes.
Esta falta de obligatoriedad, uniformidad, transparencia y registro centralizado hace que los
precios en el mercado voluntario sean usualmente menores que aqullos en los mercados
regulados y que la demanda sea baja, inconstante y voltil.
Con el fin de dotar al mercado de carbono voluntario de mayor credibilidad y uniformidad, en
aos recientes comenzaron a desarrollarse y afianzarse un conjunto de estndares orientados a
garantizar la calidad de los crditos voluntarios emitidos (los VERs Verified Emission
Reductions). Los estndares ms importantes en la actualidad son el VCS (Verified Carbon
Standard), el GS (Gold Standard) y el Climate Action Reserve (CAR). Asimismo, existen otros
estndares, aunque su uso no es tan extendido como son: American Carbon Registry Standard
(ACRS), Carbco Platinum Carbon Standard, CarbonFix Standard (CFS), Climate, Community, and
Biodiversity Standards (CCB), ISO 14064/65 Standards, Panda Standard, Plan Vivo, entre otros."
2.6.
Evaluacin de la factibilidad legal e institucional del mecanismo financiero y de

implementacin
En la Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador (PNC ONUREDD - 2014) se

define que el mecanismo financiero ser la creacin de un Fondo REDD+ y se establecen la
ventanilla de inversiones y los fondos concursables como los medios a travs de los cuales se
canalizan los recursos para la implementacin de Medidas y Acciones REDD+ y donde las reas
prioritarias de inversin (opciones estratgicas), son un criterio transversal:
28
Figura 9. Mecanismo financiero y de implementacin REDD+ Ecuador
Financiamiento privado
(Mercado Voluntario, etc.)
Financiamiento de actividades basadas en

resultados pblico / bilateral / multilateral / GCF
OPCIONES ESTRATGICAS
NACIONAL Y POR ZPHD
(*)
Fondos
Pblicos
Polticas Habilitantes
REDD+
Fondo REDD+
Ventanillas de
Inversin
Nacional REDD+
Registro REDD+
Transitar hacia sistemas

productivos sostenibles y
diversificados
(Produccin Sostenible)
Conservacin /
Restauracin de Servicios
Ecosistmicos
Fondo
Concursable
Polticas y Medidas
Programas Nacionales
Estructura de Incentivos
Proyectos Subnacionales
Incrementar valor en
Bosque (Manejo Forestal
Integral de los bosques)
Medicin y
Registro
M MR
NR
Jurisdiccin
Nacional (Ecuador)
Proyectos Privados
Proyectos
privados
Reduccin de Emisiones y
mantenimiento de Stock
Asignacin de Financiamiento REDD+ (US$)
Recursos Nacionales para Acciones Nacionales de Mitigacin

Reconocimiento pago por resultados
Reporte de Reduccin de Emisiones
VCUs
M-MR, Verificacin Externa, Reglas de Contabilidad VCS
M-MR, Verificacin Externa, Reglas de Contabilidad Ecuador
Registro VCS
Fuente: PNC ONU REDD+, Medidas y Acciones REDD+: un

enfoque de pisaje y flujo y stock (2014); GIZ/MAE,
Documento base para el desarrollo de reglas de
contabilidad de Emisiones por Actividades REDD+ en
Ecuador (2014).
(*): Las Opciones Estratgicas, son lineamientos,
establecidos desde un enfoque de paisaje, que permiten
orientar el desarrollo de Medidas y Acciones REDD+,
considerando las condiciones socioculturales, econmicas e
institucionales en un territorio concreto.
M MR: Monitore Medicin y Reporte.
NR: Nivel de Referencia.
VCUs: Unidades de Carbono Verificadas.
VCS: Verified Carbon Standard.
Factibilidad legal de los mecanismos financieros y de implementacin

El Fondo REDD+ es un mecanismo permanente de gestin y administracin de recursos para
garantizar la implementacin de iniciativas REDD+, dirigidos a maximizar la eficiencia y efectividad
de sus inversiones.
29
A travs del Fondo REDD+ se captaran de recursos financieros de las diferentes fuentes de
financiamiento identificadas; se administraran los mismos, para el financiamiento de iniciativas
REDD+.
El Fondo REDD+ puede proporcionar una fuente de recursos confiables en el largo plazo. Es
necesario que opere en un ambiente de riguroso control de registros, transparencia y con
sistemas confiables de contratos y de auditora.
Los fondos ambientales se pueden estructurar como:
Fondos de capital (patrimonial): que gasta slo el ingreso a partir de su capital (Intereses
ganados), conservando el capital en si como activo permanente.
Fondos extinguibles: que gasta su ingreso total del principal y de la inversin a lo largo de un
periodo fijo de tiempo, que es por lo general relativamente largo.
Fondos revolventes: que recibe nuevos ingresos sobre una base regular tales como
ganancias provenientes de impuestos especiales, cuotas de usuario, etc. para regenerar o
aumentar el capital original3.
Fondo mixto: Tiene componentes del fondo patrimonial y del fondo extinguible. Una parte
del patrimonio puede utilizarse para el financiamiento de medidas y acciones REDD+, en
tanto que otra parte del rendimiento puede capitalizarse.
Para la creacin del mecanismo financiero Fondo REDD+ como un fondo patrimonial que capte
recursos de las diferentes fuentes de financiamiento y a su vez que a travs de los diferentes
mecanismos de implementacin pueda canalizar los recursos a los beneficiarios. Para la
factibilidad legal del mecanismo financiero se debe tener en cuenta dos aspectos legales tanto
para su creacin como para la canalizacin de los recursos.
Para la creacin del Fondo REDD+, en primer lugar se debe pedir la autorizacin del Ministerio
de Finanzas y aperturar una cuenta en el Banco Central para su gestin ya que est prohibido que
las instituciones pblicas manejen recursos pblicos en cuentas en bancos privados. Bajo el
supuesto que el Fondo REDD+ se constituya en un fideicomiso se debe tambin pedir autorizacin
del Ministerio de Finanzas y crearlo en una institucin financiera pblica o instituciones
financieras cuyo capital accionario sea mayoritariamente pblico como puede ser la Corporacin
Financiera Nacional o el Banco del Pacfico. Las inversiones que realicen los fideicomisos se
sujetarn a las disposiciones que sobre la materia emita el Ministerio de Finanzas.
Para la canalizacin de los recursos a los beneficiarios se ha planteado como mecanismos de
implementacin, la ventanilla de inversiones nacionales, fondos concursables y proyectos
privados.
La ventanilla de inversiones nacionales es un mecanismo, que permite, a travs de acuerdos
institucionales y programas nacionales, asignar recursos con base a una clara priorizacin de
inversiones para REDD+ en los territorios. El Fondo REDD+, en funcin de los convenios
acordados, realizar una distribucin de los recursos en cada opcin estratgica de acuerdo a la
priorizacin del financiamiento realizada (PNC ONUREDD - 2014). Los fondos concursables son
mecanismos de asignacin de recursos, que permite a las autoridades y actores clave de REDD+,
definir e implementar aquellas actividades REDD+ que sean complementarias a los esfuerzos
nacionales a travs de las ventanillas de inversin.
Norris, R. (1999), Manual de fondos ambientales del IPG: Un cuaderno de consulta para el diseo y la
operacin de fondos ambientales, Grupo de Planeacin Interagencias, pg. 133.
30
Los fondos concursables implica la entrega de recursos pblicos no reembolsable a personas

naturales o jurdicas de derecho privado, debe responder a un proceso de planificacin (objetivos,
metas, productos o servicios pblicos); debe existir de por medio una documento legal que la
habilite (Ley, Convenio, entre otros) y una resolucin del respectivo consejos o gabinetes
sectoriales de poltica, en el caso de la funcin ejecutiva; los consejos provinciales y regionales y
los concejos municipales o metropolitanos en el caso de los gobiernos autnomos
descentralizados. Las entidades de la Funcin Ejecutiva que no pertenezcan a un consejo o
gabinete sectorial de poltica debern ser priorizadas por la Secretara Nacional de Planificacin
y Desarrollo. Adicionalmente, previo a la renovacin del convenio debe existir una evaluacin de
los resultados obtenidos.
A continuacin se resume la base legal pertinente para el funcionamiento del mecanismo
financiero y de los mecanismos de implementacin:
Tabla 8: Factibilidad legal del mecanismo financiero y de los mecanismos de implementacin
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Cdigo Orgnico de
Pblicas Ley 0
Registro
Oficial
Suplemento 306 de
22-oct.-2010
104
Prohibicin de donaciones.- Prohbase a las entidades y

organismos del sector pblico realizar donaciones o
asignaciones no reembolsables, por cualquier concepto, a
personas naturales, organismos o personas jurdicas de
derecho privado, con excepcin de aquellas que correspondan
a los casos regulados por el Presidente de la Repblica,
establecidos en el Reglamento de este Cdigo, siempre que
exista la partida presupuestaria.
161
Sistema nico de Cuentas.- El Sistema nico de Cuentas est

conformado por: la Cuenta nica del Tesoro Nacional; las
subcuentas de los gobiernos autnomos descentralizados; las
cuentas de la Seguridad Social; las cuentas de las empresas
pblicas; y, las cuentas de la banca pblica. Su operatividad
constar en el reglamento
162
Banca pblica.- Los recursos pblicos se manejarn a travs de

la banca pblica, considerando en lo pertinente, las respectivas
normas tcnicas y las capacidades de gestin de las entidades
que conforman la banca pblica. El cobro, pago o transferencia
de dichos recursos se podr realizar a travs de otras entidades
financieras.
163
Gestin y acreditacin de los recursos pblicos.- El Presupuesto

General del Estado se gestionar a travs de la Cuenta nica
del Tesoro Nacional abierta en el depositario oficial que es el
Banco Central del Ecuador, con las subcuentas que el ente
rector de las finanzas pblicas considere necesarias.
Para el manejo de los depsitos y crditos de las empresas
pblicas, gobiernos autnomos descentralizados y las dems
que correspondan, se crearn cuentas especiales en el Banco
Central del Ecuador.
Todo organismo, entidad y dependencia del Sector Pblico no
Financiero, con goce o no de autonoma econmica y/o
presupuestaria y/o financiera, deber acreditar la totalidad de
recursos financieros pblicos que obtenga, recaude o reciba de
cualquier forma a las respectivas cuentas abiertas en el Banco
Central del Ecuador
168
Inversin de recursos financieros pblicos en el extranjero.Cualquier inversin de recursos financieros pblicos en el

extranjero slo podr realizarse previa autorizacin del ente
rector de las finanzas pblicas.
31
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
Disposicin
general
primera
Prohibicin de crear cuentas o fondos.- Cualquiera sea el

origen de los recursos, las entidades y organismos del sector
pblico no podrn crear cuentas, fondos u otros mecanismos
de manejo de ingresos y egresos que no estn autorizadas por
el ente rector del Sistema de Finanzas Publicas.
Disposicin
general
dcima
primera
Los recursos pblicos de las empresas pblicas nacionales y de

las entidades financieras pblicas podrn gestionarse a travs
de fideicomisos, previa la autorizacin del ente rector de
finanzas pblicas. No estarn sujetas a esta limitacin los
recursos de personas jurdicas de derecho privado en la banca
pblica y las entidades financieras pblicas.
En casos excepcionales, las entidades del sector pblico, que
no son empresas pblicas nacionales ni de las entidades
financieras pblicas, se podrn gestionar a travs de
fideicomisos constituidos en instituciones financieras pblicas,
previa autorizacin del ente rector de las finanzas pblicas.
Para la constitucin de fideicomisos con recursos pblicos por
cualquier entidad pblica deber ser comunicada al ente rector
de las finanzas pblicas.
Reglamento al Cdigo
Orgnico de Planificacin
y Finanzas Pblicas
Decreto
489
Ejecutivo
Registro
Oficial
Suplemento II No.
383
del
26
noviembre 2014
89
Donaciones o asignaciones no reembolsables.-Las entidades

del sector pblico podrn realizar donaciones o asignaciones
no reembolsables a favor de personas naturales o jurdicas de
derecho privado sin fines de lucro, exclusivamente destinadas
a investigacin cientfica, educacin, salud, inclusin social y
donaciones para la ejecucin de programas o proyectos
prioritarios de inversin en beneficio directo de la colectividad,
calificados por la Secretara Nacional de Planificacin y
Desarrollo en el caso de las entidades que conforman el
Presupuesto General del Estado o por la instancia
correspondiente para el resto de entidades pblicas.
En el caso de que se traten de asignaciones de gasto
permanente no requerirn ser priorizados por la Secretaria
Nacional de Planificacin y Desarrollo.
Estas asignaciones deben constar en los respectivos
presupuestos institucionales correspondientes, en el mbito
de competencia de cada entidad pblica. Para este efecto
debern considerar lo siguiente:
a) Toda transferencia a organismos privados debe responder a
un proceso de planificacin que permita evidenciar con
claridad los objetivos, metas, productos y/o servicios pblicos
que estn prestando a travs de organismos privados.
b) Las transferencias de recursos para la ejecucin de entes
privados debern ser exclusivamente para temas en el mbito
de las competencias de cada entidad pblica otorgante, de
conformidad con la Ley.
c) En los convenios debe estipularse claramente el plazo de
vigencia de la donacin, es decir que no sea de renovacin
tcita e indefinida.
d) Las transferencias a Universidades Privadas se harn
exclusivamente a travs de la Secretara Nacional de Educacin
Superior, Ciencia, Tecnologa e Innovacin, en el caso de la
Funcin Ejecutiva.
e) No se podrn efectuar transferencias para propsitos para
los cuales las instituciones deberan realizar a travs de
procesos de contratacin pblica.
32
Norma
Registro
Oficial/Fecha
Artculo
Descripcin
f) Previo al proceso de renovacin de un convenio para una

transferencia se deber evaluar los resultados obtenidos.
g) Para el caso de las entidades que pertenecen al Presupuesto
General del Estado, se debe enviar copia simple del convenio
al Ministerio de Finanzas, para seguimiento y registro
Los consejos o gabinetes sectoriales de poltica, en el caso de
la funcin ejecutiva; los consejos provinciales y regionales y los
concejos municipales o metropolitanos en el caso de los
gobiernos autnomos descentralizados; mediante resolucin
establecern los criterios y orientaciones generales que,
enmarcndose en la sealo en este artculo, debern observar
sus entidades dependientes para la realizacin de las indicadas
transferencias.
Las entidades de la Funcin Ejecutiva que no pertenezcan a un
consejo o gabinete sectorial de poltica debern ser priorizadas
por la Secretara Nacional de Planificacin y Desarrollo.
El Estado podr realizar donaciones a otros Estados en el caso
de emergencias y catstrofes internacionales, por intermedio
del Ministerio de Relaciones Exteriores y Movilidad, con la
determinacin del monto y destino de los recursos donados.
Se podr establecer asignaciones presupuestarias no
reembolsables a favor de organismos internacionales y/o sus
representantes ecuatorianos, exclusivamente de aquellos en
los que el Ecuador sea miembro siempre que se cuenten con
los recursos presupuestarios suficientes para atender tal
obligacin.
181
Gestin de recursos pblicos a travs de fideicomisos.- Los

gobiernos autnomos descentralizados, las empresas pblicas
y las entidades financieras pblicas que decidan gestionar
recursos pblicos a travs de fideicomisos debern solicitar la
autorizacin correspondiente al Ministerio de Finanzas.
Previamente a la autorizacin, el Ministerio de Finanzas emitir
un informe acerca de la conveniencia o no de que se autorice
el manejo de los recursos pblicos a travs de esta figura
financiera. Estas entidades informarn semestralmente al ente
rector de las finanzas pblicas sobre la gestin de los recursos
a travs de tales fideicomisos.
Ningn fideicomiso pblico deber mantener recursos por
fuera de la banca pblica e instituciones financieras cuyo
capital accionario sea mayoritariamente pblico y sus
inversiones se sujetarn a las disposiciones que sobre la
materia emita el Ministerio de Finanzas.
Factibilidad institucional del Fondo REDD+

Previo a la creacin del Fondo REDD+, deber solicitarse la autorizacin del Ministerio de
Finanzas, de conformidad con la Disposicin General Primera que establece: Cualquiera sea el
origen de los recursos, las entidades y organismos del sector pblico no podrn crear cuentas,
fondos u otros mecanismos de manejo de ingresos y egresos que no estn autorizados por el
ente rector del Sistema de Finanzas Pblicas4.
4
Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas (2010).
33
El Fondo REDD+ debe estructurarse como un fideicomiso mercantil. La duracin del fideicomiso
puede ser determinada va un plazo, o hasta el cumplimiento de la finalidad, o de una condicin,
no mayor de 80 aos5. Se sugiere que el plazo sea de 80 aos.
El fideicomiso mercantil es un contrato por el cual una o ms personas llamadas constituyentes
o fideicomitentes transfieren, de manera temporal e irrevocable, la propiedad de bienes muebles
o inmuebles, corporales o incorporales, que existen o se espera que existan, a un patrimonio
autnomo, dotado de personalidad jurdica, para que una entidad fiduciaria lo administre y
cumpla con las finalidades especficas instituidas en el contrato de constitucin, bien en favor del
propio constituyente o de un tercero llamado beneficiario6.
El patrimonio autnomo (fideicomiso mercantil) es el conjunto de derechos y obligaciones que
estn destinados a una finalidad especfica y que se constituye como efecto jurdico del contrato,
en este caso REDD+. Es as como el fideicomiso debe tener una denominacin peculiar,
Fideicomiso Fondo REDD+. Este patrimonio est dotado de personalidad jurdica, tiene
personalidad jurdica, siendo el fiduciario su representante legal, quien ejercer tales funciones
de conformidad con las instrucciones sealadas por el constituyente en el correspondiente
contrato7. Las partes que intervendran son8:
CONSTITUYENTE O FIDEICOMITENTE: sera el Ministerio de Medio Ambiente como

autoridad Nacional REDD+. El constituyente transferir el dominio de los bienes a ttulo
de fideicomiso mercantil. La propiedad de sus bienes o derechos para que los administre
un fiduciario. Podra darse la posibilidad que un tercero distinto al constituyente se
ADHIERA al fideicomiso, adhesin que deber estar prevista en el contrato fiduciario, a
quien se lo denominar Constituyente Adherente.
FIDUCIARIO: Es la persona jurdica autorizada para administrar negocios fiduciarios de

acuerdo a las condiciones establecidas en el contrato de constitucin. Debido a que parte
de los recursos provendrn de recursos pblicos9 y que es una entidad pblica el
constituyente, el fideicomiso deber ser constituido en una institucin financiera pblica
y requiere la autorizacin del Ministerio de Finanzas10 Se sugiere que la constitucin del
fideicomiso sea en la Corporacin Financiera Nacional o el Banco del Pacfico11. Es el
fiduciario el que ejerce la representacin legal del fideicomiso mercantil en todas sus
actuaciones administrativas, extrajudiciales o judiciales.
BENEFICIARIOS12: pueden ser beneficiarios del fideicomiso mercantil las personas

naturales o jurdicas privadas, pblicas o mixtas, de derecho privado con finalidad social
o pblica, nacional o extranjera, o entidades dotadas de personalidad jurdica designadas
como tales por el constituyente en el contrato o posteriormente si en el contrato se ha
previsto tal atribucin. En este caso seran los beneficiarios de REDD+. Es posible
Ley de Mercado de Valores

Art. 109 de la Ley de Mercado de Valores 1er inciso.
7
Art. 109 de la Ley de Mercado de Valores 3er inciso.
8
Art. 115 de la Ley de Mercado de Valores
9
Art. 3, Ley de la Contralora General del Estado y Art. 76 del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas
Pblicas.
10
Disposicin General Dcima Primera, inciso segundo del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas
Pblicas.
11
Disposicin General Novena del Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas.
12
6
34
designar a una persona que se espera exista, as como que coexistan varios beneficiarios
entre los cuales si el constituyente lo considera pueden establecerse grados de
preeminencia e inclusive beneficiarios sustitutos. En el evento de faltar o ante la renuncia
del beneficiario designado y, no existiendo beneficiarios sustitutos o sucesores de sus
derechos, se tendr como beneficiario al mismo constituyente o a sus sucesores de ser
el caso.
Queda expresamente prohibida la constitucin de un fideicomiso mercantil en el que se
designe como beneficiario principal o sustituto al propio fiduciario, sus administradores,
representantes legales, o sus empresas vinculadas.
El Contrato de fideicomiso como mnimo debe contener13:
La identificacin del o los constituyentes y del o los beneficiarios;
Una declaracin juramentada del constituyente de que los dineros o bienes transferidos
tienen procedencia legtima; que el contrato no adolece de causa u objeto ilcito y, que
no irroga perjuicios a acreedores del constituyente o a terceros;
La transferencia de los bienes en fideicomiso mercantil y la entrega o no cuando se trate
de encargos fiduciarios;
Los derechos y obligaciones a cargo del constituyente, de los constituyentes adherentes,
en caso de haberse previsto su adhesin, del fiduciario y del beneficiario;
Las remuneraciones a las que tenga derecho el fiduciario por la aceptacin y desempeo
de su gestin;
La denominacin del patrimonio autnomo que surge como efecto propio del contrato;
Las causales y forma de terminacin del fideicomiso mercantil;
Las causales de sustitucin del fiduciario y el procedimiento que se adoptar para tal
efecto; e,
Las condiciones generales o especficas para el manejo, entrega de los bienes, frutos,
rendimientos y liquidacin del fideicomiso mercantil.
Las instancias administrativas del Fondo REDD+ debern tener una Junta de Fideicomiso,
integrada por los representantes de las entidades constituyentes y ser el rgano superior que
toma las decisiones del organismo. La Junta del Fideicomiso puede ser el Comit Intersectorial
sobre Cambio Climtico (CICC), establecido en la ENCC y Plan de Accin de Cambio Climtico. Las
funciones principales de la Junta de Fideicomiso seran fijar su direccin estratgica y supervisin;
revisar y tomar decisiones sobre la asignacin de fondos; autorizar la liberacin de fondos; y
supervisar el monitoreo y evaluacin efectiva de las actividades financiadas y asegurar la
transparencia del Fondo.
La Secretaria Tcnica debera ser delegada a la unidad responsable de REDD+ y sera la encargada
de ofrecer soporte administrativo, tcnico y substantivo a la Junta de Fideicomiso. Esta
desempear cuatro funciones bajo una estructura administrativa: i) Soporte tcnico; ii)
Gestiona a nivel nacional e internacional los recursos; iii) Evaluacin de proyectos, iv) Monitoreo
y evaluacin; y (v) Soporte administrativo. Adems, la Secretaria Tcnica en coordinacin con el
Comit Intersectorial sobre Cambio Climtico (CICC) sera la responsable de la coordinacin
interinstitucional, con los entes locales y con la sociedad civil en general. La Secretara Tcnica
estara conformado por un Secretario Tcnico y un equipo de trabajo mnimo encargado de la
gestin del fondo.
Las Organizaciones Beneficiarias e Implementadoras Nacionales, a travs de la Autoridad
Nacional REDD+, las Organizaciones Beneficiarias e Implementadoras Nacionales prepararn
13
35
propuestas para financiamiento y las presentarn a la Junta del Fideicomisa para su aprobacin
luego de su revisin por parte de la Secretara Tcnica.
Factibilidad institucional de la Ventanilla de Inversiones Nacionales
El Fondo REDD+ tiene previsto como mecanismo de implementacin el establecimiento de la
ventanilla de inversiones nacionales y un fondo concursable. Estos mecanismos debern constar
en el contrato del fideicomiso para que puedan ser ejecutados.
La Ventanilla de Inversiones Nacionales es un mecanismo, que permite, a travs de acuerdos
institucionales y programas nacionales, asignar recursos con base a una clara priorizacin de
inversiones para REDD+ en los territorios. Los objetivos del mecanismo es impulsar polticas y
medidas, generando un escenario favorable para la implementacin de REDD+; fortalecer y
desarrollar estructuras de incentivos que estratgicamente contribuyan a los objetivos y metas
de reduccin de emisiones en el sector forestal; y fortalecer la institucionalidad para la
implementacin de REDD+14.
Los proyectos a ser presentados en esta ventanilla debern seguir y cumplir con la poltica y
requerimientos para proyectos de inversin pblica determinados por SENPLADES. Las
Propuestas de Proyectos, provenientes de esta ventanilla, debern ser presentadas a la Secretara
Tcnica para su evaluacin, adjuntando toda la documentacin relevante de soporte. Las
Propuestas de Proyecto debern ser presentadas a travs de la Autoridad Nacional REDD MAE,
la cual ofrecer su recomendacin acerca de la asignacin de financiamiento. La Secretara
Tcnica llevar a cabo una evaluacin tcnica integral, independiente e imparcial de cada
propuesta, sobre la base de criterios desarrollados por la Secretaria Tcnica y aprobado por la
Junta del Fideicomiso. La evaluacin deber incluir al menos una revisin de los elementos
financieros, sociales, tcnicos y de desempeo, as como una evaluacin de la capacidad
institucional de la Organizacin.
La Secretara Tcnica presentar un informe tcnico de la propuesta a la Junta del Fideicomiso,
conjuntamente con toda la documentacin relevante del proyecto y la recomendacin de la
Autoridad Nacional REDD+. Durante sus reuniones regulares, la Junta del Fideicomiso emitir una
decisin acerca de las asignaciones de financiamiento a cada propuesta de proyecto. El Comit
de Direccin tendr acceso a toda la informacin que estime sea relevante en su toma de
decisin. Si la Junta del Fideicomiso rechazare un proyecto o si solicitase mayor estudio, ste
comunicar su decisin o solicitud a la Secretara Tcnica.
Luego de la aprobacin del proyecto y de la asignacin de financiamiento, la Junta del Fideicomiso
autorizar al Fiduciario para que desembolse el financiamiento programado de la Cuenta del
Fondo REDD+ a las Organizaciones Beneficiarias e Implementadoras.
Las Organizaciones Beneficiarias e Implementadoras conjuntamente con el MAE y la Secretaria
Tcnica, debern asegurar de que cada iniciativa financiada est sujeta a las normas y
procedimientos estndar de rendicin de cuentas y de transparencia, incluyendo todo el
seguimiento financiero, de desempeo de monitoreo, evaluacin, de conformidad con
estndares establecidos.
Factibilidad institucional de los Fondos Concursables
Los Fondos Concursables son mecanismos de asignacin de recursos que por su diseo
promueven la participacin, al generar un espacio para que diferentes organizaciones sociales
14
Leguia Daniel (2014), Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador, Programa Nacional
Conjunto ONU REDD Ecuador (PNC ONUREDD), Quito.
36
tengan un acceso directo a financiamiento, bajo ciertas condiciones. Los objetivos de este
mecanismo son: reforzar las acciones desarrolladas a nivel nacional en los niveles sub nacionales;
fortalecer las estructuras de incentivos vigentes con otras alternativas; motivar al desarrollo de
medidas innovadoras para REDD+; apoyar a la institucionalidad sub nacional para la
implementacin de REDD+15. Dado que las iniciativas son intersectoriales se requiere que las
mismas sean gestionadas por la Secretaria Tcnica en coordinacin con el Comit Intersectorial
sobre Cambio Climtico (CICC).
Dado que los recursos provenientes de los fondos concursables seran donaciones o asignaciones
no reembolsables del recurso pblico a favor de personas naturales o jurdicas de derecho
privado sin fines de lucro. Estas asignaciones deben constar en el respectivo presupuesto del
Fondo REDD+. Para este efecto se deber considerar lo siguiente:
a) Toda transferencia a organismos privados debe responder a un proceso de planificacin que
permita evidenciar con claridad los objetivos, metas, productos y/o servicios pblicos que estn
prestando a travs de organismos privados.
b) Las transferencias de recursos para la ejecucin de entes privados debern ser exclusivamente
para temas REDD+.
c) En los convenios debe estipularse claramente el plazo de vigencia de la donacin, es decir que
no sea de renovacin tcita e indefinida.
d) Las transferencias a Universidades Privadas se harn exclusivamente a travs de la Secretara
Nacional de Educacin Superior, Ciencia, Tecnologa e Innovacin, en el caso de la Funcin
Ejecutiva.
e) No se podrn efectuar transferencias para propsitos para los cuales las instituciones deberan
realizar a travs de procesos de contratacin pblica.
f) Previo al proceso de renovacin de un convenio para una transferencia se deber evaluar los
resultados obtenidos.
g) Para el caso de las entidades que pertenecen al Presupuesto General del Estado, se debe enviar
copia simple del convenio al Ministerio de Finanzas, para seguimiento y registro
Los consejos o gabinetes sectoriales de poltica, en el caso de la funcin ejecutiva; los consejos
provinciales y regionales y los concejos municipales o metropolitanos en el caso de los gobiernos
autnomos descentralizados; mediante resolucin establecern los criterios y orientaciones
generales que, enmarcndose en la sealo en este artculo, debern observar sus entidades
dependientes para la realizacin de las indicadas transferencias.
Las entidades de la Funcin Ejecutiva que no pertenezcan a un consejo o gabinete sectorial de
poltica debern ser priorizadas por la Secretara Nacional de Planificacin y Desarrollo.
3.
Conclusiones y recomendaciones
La Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador elaborada por el Programa

Nacional Conjunto ONU REDD Ecuador (PNC ONUREDD - 2014) plantea como mecanismo
financiero la creacin de un Fondo REDD+ y como mecanismos de implementacin propone la
creacin de una Ventanilla de Inversiones REDD+ y un Fondo Concursable como los medios a
15
Leguia Daniel (2014), Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador, Programa

Nacional Conjunto ONU REDD Ecuador (PNC ONUREDD), Quito.
37
travs de los cuales se canalizan los recursos para la implementacin de Medidas y Acciones
REDD+.
Una vez que se identific las diferentes fuentes de financiamiento de REDD+ era necesario
analizar la factibilidad legal e institucional de las fuentes y de los mecanismos financieros y de
implementacin REDD+ Ecuador. Es as que con recursos fiscales se puede financiar gasto
corriente y gasto de inversin. Los recursos fiscales se prevn que financien principalmente
actividades del Nivel 1 Administracin REDD+ y para el Nivel 2 - Polticas Nacionales REDD+.
Este tipo de gastos debern ser incurridos por la Autoridad Nacional REDD+, inclusive antes que
se implementen las acciones necesarias para reduccin de emisiones y no podran ser cubiertos
por financiamiento basado en resultados REDD+. Dada la naturaleza de los gastos requeridos en
estos niveles y al hecho que deberan ser financiados de manera permanente y en el largo plazo,
estos corresponden a gastos permanentes y por lo tanto deben financiarse con ingresos
permanentes, es decir con recursos fiscales asignados en el Presupuesto General del Estado al
Ministerio de Ambiente.
Se sugiere que el MAE cree una Entidad Operativa Desconcentrada (EOD) para REDD+
dependiente del Ministerio de Ambiente, con atribuciones y competencias para realizar
funciones tcnicas, administrativas y financieras y que estructuralmente forma parte del MAE.
Algunos rubros de gastos del N1 y N2; y la mayora de las actividades del N3 y N4 pueden ser ser
financiados con donaciones. Cualquier donacin que se realice a instituciones del sector pblico
ecuatoriano es considerada como recurso pblico; y por lo tanto, deben ser gestionados
conforme a la poltica de desarrollo del pas y deben cumplir con los procedimientos establecidos
y ser incluidos en los presupuestos institucionales de las entidades beneficiarias. La aprobacin
de programas y proyectos de la cooperacin internacional no reembolsable se realiza de acuerdo
a los procedimientos de priorizacin de los programas y proyectos de inversin pblica y la
Secretara Nacional de Planificacin y Desarrollo emite un dictamen de prioridad con base en un
Informe Tcnico elaborado por la SETECI.
Dado que gran parte del financiamiento proveniente de donaciones estar relacionados con
resultados en emisiones reducidas, se debe aclarar que el pago por resultados en actividades de
mitigacin es un incentivo econmico por excelencia y una compensacin por servicios
ecosistmicos y no un pago por servicios ambientales. Por lo tanto no se contraponen con el
Artculo 74 de la Constitucin de la Repblica.
Los programas o proyectos de inversin para REDD+ (Niveles 3 y 4) deben ser postulados por el
MAE en el Sistema de Inversin Pblica con base en las directrices emitidas por SENPLADES y
debern solicitar el Dictamen de Prioridad. El Ministerio Coordinador debe revisar la
articulacin de la inversin en su rea, jerarquizarlos y emitir su aval. S el programa o proyecto
de inversin es avalizado por el Ministerio Coordinador, la SENPLADES emite su prioridad y la
incluye en el Plan Anual de Inversiones para su respectiva validacin y aprobacin hasta ser
incluido en la Proforma del Presupuesto General del Estado. Durante la ejecucin presupuestaria
se pueden incluir un programa o proyecto de inversin, siempre y cuando se cuente con los
respectivos avales y la prioridad de SENPLADES.
Cuando los programas o proyectos REDD+ vayan a ser ejecutado por el MAE u otras entidades
pertenecientes al Presupuesto General del Estado, el financiamiento a travs de crdito se
convierte en endeudamiento pblico que debe ser negociado y contratado por el Estado. Cuando
los programas o proyectos REDD vayan a ser ejecutados por los GADs, se considera
endeudamiento pblico subnacional y debe cumplir con todos los requisitos establecidos por ley
como son el demostrar la capacidad de pago del GAD y que se encuentra por debajo de los lmites
de endeudamiento en cuanto al servicio y stock de la deuda.
38
Si el financiamiento proviene de ttulos valores se requiere que el Ministerio de Finanzas apruebe

la emisin y que el Comit de Deuda y Financiamiento los autorice. Concluido el trmite de la
emisin de bonos u otros ttulos valores, si se trata de los emitidos dentro del Presupuesto
General del Estado, sern negociados por el Ministerio de Finanzas. Los ttulos valores emitidos
por otras entidades sern negociados por ellas mismas previo autorizacin del Ministerio de
Finanzas, autorizacin que no implica otorgamiento de garanta por parte del Estado. Toda
emisin de bonos, en moneda de curso legal o extranjera, se negociar en forma universal, a
travs de las bolsas de valores.
El mecanismo financiero propuesto es la creacin del Fondo REDD+ como un fondo patrimonial
que capte recursos de las diferentes fuentes de financiamiento y a su vez que a travs de los
diferentes mecanismos de implementacin pueda canalizar los recursos a los beneficiarios. Para
la creacin del Fondo REDD+, en primer lugar se debe pedir la autorizacin del Ministerio de
Finanzas y apertura una cuenta en el Banco Central para su gestin ya que est prohibido que las
instituciones pblicas manejen recursos pblicos en cuentas en bancos privados. Bajo el
supuesto que el Fondo REDD+ se constituya en un fideicomiso se debe tambin pedir autorizacin
del Ministerio de Finanzas y crearlo en una institucin financiera pblica o instituciones
financieras cuyo capital accionario sea mayoritariamente pblico como puede ser la Corporacin
Financiera Nacional o el Banco del Pacfico. Las inversiones que realicen los fideicomisos se
sujetarn a las disposiciones que sobre la materia emita el Ministerio de Finanzas.
Las instancias administrativas del Fondo REDD+ debern tener una Junta de Fideicomiso,
integrada por los representantes de las entidades constituyentes y ser el rgano superior que
toma las decisiones del organismo. La Junta del Fideicomiso puede ser el Comit Intersectorial
sobre Cambio Climtico (CICC), establecido en la ENCC y Plan de Accin de Cambio Climtico. Las
funciones principales de la Junta de Fideicomiso seran fijar su direccin estratgica y supervisin;
revisar y tomar decisiones sobre la asignacin de fondos; autorizar la liberacin de fondos; y
supervisar el monitoreo y evaluacin efectiva de las actividades financiadas y asegurar la
transparencia del Fondo.
La Secretaria Tcnica debera ser delegada a la unidad responsable de REDD+ y sera la encargada
de ofrecer soporte administrativo, tcnico y substantivo a la Junta de Fideicomiso. Esta
desempear cuatro funciones bajo una estructura administrativa: i) Soporte tcnico; ii)
Gestiona a nivel nacional e internacional los recursos; iii) Evaluacin de proyectos, iv) Monitoreo
y evaluacin; y (v) Soporte administrativo. Adems, la Secretaria Tcnica en coordinacin con el
Comit Intersectorial sobre Cambio Climtico (CICC) sera la responsable de la coordinacin
interinstitucional, con los entes locales y con la sociedad civil en general. La Secretara Tcnica
estara conformado por un Secretario Tcnico y un equipo de trabajo mnimo encargado de la
gestin del fondo.
Las Organizaciones Beneficiarias e Implementadoras Nacionales, a travs de la Autoridad
Nacional REDD+, las Organizaciones Beneficiarias e Implementadoras Nacionales prepararn
propuestas para financiamiento y las presentarn a la Junta del Fideicomisa para su aprobacin
luego de su revisin por parte de la Secretara Tcnica.
Los fondos concursables implica la entrega de recursos pblicos no reembolsable a personas
naturales o jurdicas de derecho privado, debe responder a un proceso de planificacin (objetivos,
metas, productos o servicios pblicos); debe existir de por medio una documento legal que la
habilite (Ley, Convenio, entre otros) y una resolucin del respectivo consejos o gabinetes
sectoriales de poltica, en el caso de la funcin ejecutiva; los consejos provinciales y regionales y
los concejos municipales o metropolitanos en el caso de los gobiernos autnomos
descentralizados. Las entidades de la Funcin Ejecutiva que no pertenezcan a un consejo o
gabinete sectorial de poltica debern ser priorizadas por la Secretara Nacional de Planificacin
39
y Desarrollo. Adicionalmente, previo a la renovacin del convenio debe existir una evaluacin de
los resultados obtenidos.
40
4.
Bibliografa
Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas, Ley 0, Registro Oficial Suplemento 306 de
22-oct.-2010, Ecuador.
Cdigo de la Produccin, Comercio e Inversiones, Registro Oficial Suplemento 351 de 29-dic.2010, Ecuador.
Constitucin de la Repblica del Ecuador, Decreto Legislativo 0, Registro Oficial 449 de 20-oct.2008, Ecuador.
Leguia Daniel (2014), Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador, Programa
Nacional Conjunto ONU REDD Ecuador (PNC ONUREDD), Quito.
Ley de Mercado de Valores, Registro Oficial Suplemento 215 de 22-feb.-2006, Ecuador.
Ley Orgnica de la Contralora General del Estado, Ley 73, Registro Oficial Suplemento 595 de
12-jun.-2002, Ecuador
Ministerio de Finanzas, Acuerdo Ministerial 447, 29 diciembre 2007, Ecuador.
Norris, R. (1999), Manual de fondos ambientales del IPG: Un cuaderno de consulta para el
diseo y la operacin de fondos ambientales, Grupo de Planeacin Interagencias.
Reglamento al Cdigo Orgnico de Planificacin y Finanzas Pblicas, Decreto Ejecutivo 489,
Registro Oficial Suplemento II No. 383 del 26 noviembre 2014, Ecuador.
Pginas WEB consultadas:
www.finanzas.gob.ec
www.senplades.gob.ec
http://www.cooperacioninternacional.gob.ec
41

2015 Redd+ Producto 3 Factibilidad Legal e Institucional

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La Propuesta Mecanismos de Implementacin REDD+ Ecuador1 elaborada por el Programa

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Cules son los tipos de financiamiento?

Cmo canalizar los recursos?

A travs de que medio llegan las

Para qu se crea el mecanismo?

Fuente: Elaboracin PNC ONU REDD+ Ecuador.

Tabla 1: Tipologa de fuentes de financiamiento

Recursos fiscales del pas

Fondos pblicos provenientes de los

Son recursos de crditos en condiciones

Los bancos multilaterales de desarrollo

Son recursos de crditos en condiciones

Son transferencias no obligatorias recibidas

Banca de Desarrollo Internacional Multilateral (BID,

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Reconversin plantaciones a sistemas

Manejo forestal comunitario

Agricultura Sostenible - Fincas Integrales

Fuente y elaboracin: Propia

Figura 2. Propuesta de Mecanismo de Implementacin segn Opcin Estratgica

Fondo Concursable (FC)

Transitar hacia sistemas

Fuente: Elaboracin PNC ONU REDD+.

Anlisis de la factibilidad legal e institucional

El anlisis de la factibilidad legal e institucional de las diferentes opciones de financiamiento,

Evaluacin de la factibilidad legal e institucional para financiamiento con recursos fiscales.-

Tabla 3: Factibilidad legal Recursos fiscales

Los egresos permanentes se financiarn

Egresos permanentes: Son los egresos de

Registro Oficial 449 de

Egresos no-permanentes: Son los egresos

Ingresos permanentes: Son los ingresos de

Los egresos permanentes se financiarn

Sern prioritarios los programas y

Ningn programa o proyecto podr