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REVISTA DE DERECHO

VOX JURIS
TEMAS DE DERECHO CORPORATIVO

EDICIN N 27

2014
Lima - Per

Vox Juris es una revista de la Facultad de Derecho de la Universidad de San Martn de Porres, que publica artculos cientficos
y trabajos de investigacin referidos al mbito acadmico y profesional de la Ciencia y Filosofa del Derecho, disciplinas afines
y temas ticos y de inters socio jurdico, para la comunidad cientfica, acadmica, universitaria e institucional, nacional e internacional, con una periodicidad semestral.
Indizada en: Latindex, Sistema Regional de Informacin en Lnea para Revistas Cientficas de Amrica Latina, el Caribe, Espaa
y Portugal.
La revista tiene una periodicidad semestral.

VOX JURIS 27
CONSEJO EDITORIAL
Dr. Gino Ros Patio - Per (Presidente)
Director del Instituto de Investigacin Jurdica USMP. Profesor universitario.
Abogado. Maestro en Ciencias Penales, Doctor en Derecho y Doctor en Educacin por la Universidad de San Martn
de Porres, Lima-Per.
Posgrado en Derechos Econmicos, Sociales y Culturales por la Universidad de Ginebra, Suiza.
Diplomado en Filosofa Poltica, Universidad de Harvard.
Especialista en gestin, administracin, enseanza, metodologa, investigacin y didctica universitaria.
Dr. Hans-Jrgen Brandt - Alemania
Estudios de Derecho y Ciencias Polticas en las Universidades de Berlin y Mnster / Alemania, Doctorado en
Sociologa de Derecho.
Vocal de la Corte de Berln (jubilado).
Investigador en el Peace Institute Frankfurt / Alemania.
Consultor para la GIZ y la Unin Europea.
Dra. Beatriz Kalinsky - Argentina
Antroploga. Master en Ciencias Sociales (FLACSO). Doctora en Derecho Social por la Universidad de Buenos Aires,
Argentina.
Profesora de Epistemologa y Mtodos de investigacin social de la Universidad de Buenos Aires.
Profesora e investigadora universitaria.
Dra. Gloria Charca Puente de la Vega - Per
Past Vicerrectora Administrativa, Past Rectora y primera y actual Decana de la Facultad de Derecho y Ciencia Poltica
de la Universidad Andina del Cusco.
Dr. Jorge Godenzi Alegre - Per
Abogado. Posgrado en Derecho Pblico UBA Buenos Aires-Argentina y Derecho Procesal Constitucional en Castilla
La Mancha Toledo Espaa
Presidente del Instituto Vida y Salud (IVS)
Profesor universitario en la Universidad de Lima, Universidad Ricardo Palma y Universidad de San Martn de Porres.
Coordinador de Edicin: Lic. Csar Vizcardo Vernaza
ISSN: 1812-6804
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Setiembre 2014

VOX JURIS
ISSN 1812-6804
Volumen 27, Nmero 1: 2014

CONTENIDO

1. EMPRESA Y RESPONSABILIDAD: ALCANCES


Mariela Casanova Claros............................................. 17
2. PROJECT FINANCE: ELEMENTOS BSICOS
Jaime Alfieri Li Ojeda .................................................. 35
3. ANLISIS DEL CONTRATO DE JOINT VENTURE
Y SUS MECANISMOS DE FINANCIAMIENTO
Jorge Luis Conde Granados ........................................ 47
4. EL ARBITRAJE COMO SISTEMA DE SOLUCIN
DE CONTROVERSIAS EN EL CONTEXTO CULTURAL
CONTEMPORNEO EN EL PER Y AMRICA LATINA
DEL SIGLO XXI
Omar Sumaria Benavente ........................................... 79
5. LA VA DEL ARBITRAJE PARA LA SOLUCIN
DE LOS RECLAMOS DE CONSUMO
Jess Eloy Espinoza Lozada ....................................... 99
6. PANORAMA ACTUAL DEL ARBITRAJE EN LA
CONTRATACIN ESTATAL
Marco A. Rodrguez Flores ........................................125
7. THE TRAJECTORY OF REGULATORY REFORM IN
THE UK IN THE WAKE OF THE FINANCIAL CRISIS
Iain MacNeil .............................................................137
8. THE CONCEPT OF DATA PRIVACY LAW AND ITS
APPLICATION TO THE INTERNET
Dan Jerker B. Svantesson ........................................185
9. LIMITACIONES AL DERECHO DE INFORMACIN DE
LOS ACCIONISTAS EN LA PRETENSIN SOCIAL DE
RESPONSABILIDAD
Alfred Kossuth Wieland ............................................213
10. LA CADUCIDAD REGISTRAL DE LAS MEDIDAS
CAUTELARES DE EMBARGO EN FORMA DE
INSCRIPCIN Y DE LAS HIPOTECAS
M. Julin Siguas Rivas ............................................227

11. LOS PRIMEROS INTENTOS DE


INSTITUCIONALIDAD AMBIENTAL EN EL
PER Y SU PRECARIO DESARROLLO
Millitza Franciskovic Ingunza y
Jorge Luis Godenzi Alegre .......................................239
12. IMPLEMENTACIN DE LA NOTIFICACIN
ELECTRNICA EN LA ADMINISTRACIN
PBLICA PERUANA
Aldo Elliot Segura ....................................................261
13. POLTICAS PBLICAS INNOVADORAS
PARA PROMOVER LA INVERSIN,
EL COMERCIO, EL CRECIMIENTO Y EL
DESARROLLO EN EL PER
Julio Baltazar Durand Carrin ................................269

PRESENTACIN

PRESENTACIN

La temtica de esta edicin de Vox Juris versa sobre un rea


del Derecho muy importante en la vida moderna, como es el
Derecho Corporativo, que como se sabe est al servicio de los
agentes econmicos.
Esta rea del Derecho no existi en el Derecho Romano antiguo,
sino que aparece en la historia en la Edad Contempornea,
a travs del Derecho Mercantil o Comercial, pensando en la
ventaja o facilidades que se debe crear para las empresas,
a fin de que su regulacin adecuada les permita cumplir
eficazmente con los fines de su objeto social.
Sin embargo, como ocurre siempre en la interaccin entre
el Derecho y la realidad, la empresa creci vertiginosamente
y se expandi omnidireccionalmente, dejando a la zaga
pequeos comercios y medianas entidades mercantiles para
constituirse en corporaciones colosales que desarrollan sus
actividades en vastas reas del mundo en muchos mbitos
de la produccin y los servicios, obligando a que esta nueva
realidad socio econmica ya no sea normada jurdicamente
por una rama o disciplina, sino por un rea del Derecho,
comprensiva de variadas especialidades, que tienen como
eje a la corporacin y como thelos el contribuir desde el
emprendimiento, la innovacin y la creatividad privadas al
logro del bienestar general como fin esencial del Estado.
Precisamente, los colaboradores del presente nmero, todos
ellos experimentados y estudiosos abogados del Derecho
Corporativo, nos expresan sus juicios sobre variados tpicos
de inters y utilidad para esta disciplina.
Sobre empresa y responsabilidad, la profesora responsable
del Centro de Investigacin en Derecho Corporativo, Mariela
Casanova Claros, analiza y explica en su artculo que los
conflictos que se presentan en la sociedad por las actuaciones
de las empresas en el desarrollo de sus actividades, son de lo
ms variados y que la ley tiene sus propias limitaciones para
regularlas o sancionarlas al ser difcil atribuir responsabilidad
a entidades que carecen de conciencia, a diferencia de las
personas naturales; razn por la cual propone revisar el
concepto de empresa como una entidad legal y el alcance de
su responsabilidad como estructura jurdica.
Asimismo, el interesante artculo de Jaime Alfieri Li Ojeda,
reflexiona respecto a las exigencias y requisitos tcnico
financieros que la rapidez del mundo contemporneo dirige

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PRESENTACIN

a los grandes proyectos de inversin, conocidos como Project


Finance, que es definido como un fondo para financiar
proyectos de inversin de gran envergadura, el cual involucra
promotores, gobierno, contratistas, proveedores, entre otros,
que estn llamados a garantizar el xito del proyecto.
Por otra parte, Jorge Luis Conde Granados, profesor de la
especialidad, analiza detenidamente el contrato de Joint
Venture y sus mecanismos de financiamiento, examinando
la estructura civil y el objetivo empresarial de dicho pacto,
congruente con la finalidad de posibilitar de manera eficaz
el ingreso de ms inversionistas extranjeros a los mercados
nacionales, para determinados proyectos u operaciones con
socios locales.
De otro lado, el espacio de inercia estatal y la falta de
estrategias integrales para la reforma del sistema de justicia
que provocan la ineficiencia del sistema estatal de solucin
de controversias y abre paso a nuevas formas de iniciativa
privada, como es el arbitraje, es estudiado y observado por
Omar Sumaria Benavente, quien pondera como otra causa
para el desarrollo del arbitraje, el contexto cultural que trae
consigo cambios en los valores en conflicto, la desconfianza
en el gobierno, la humanizacin de las instituciones a gran
escala, el progreso social a travs de la mejora individual y el
escepticismo posmoderno, que se identifica todo ello con una
cultura basada en la libertad, el individualismo y la igualdad,
considerando el autor que los procedimientos empleados
para resolver controversias tienen su origen en la cultura
propia de la sociedad.
En la misma lnea temtica, el profesor Jess Eloy Espinoza
Lozada, trata desde la experiencia comparada acerca de la
va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo,
muestra las ventajas comparativas del sistema arbitral como
va para la solucin de los reclamos de consumo y resea
los antecedentes en la legislacin nacional, as como sus
principales caractersticas. Reflexiona, asimismo, el nombrado
especialista, si la incorporacin de convenios arbitrales como
parte de las clusulas generales de contratacin o contratos
por adhesin, limita el carcter voluntario del arbitraje por
el lado del consumidor; y finalmente formula una serie de
recomendaciones a poner en prctica en el sistema arbitral
en el pas.
El panorama actual del arbitraje en la contratacin estatal
en el Per, es un tema de actualidad e inters que aborda el
abogado especialista Marco Rodrguez Flores, quien observa
un notable crecimiento en dicha rea en la ltima dcada,

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PRESENTACIN

por lo que realiza una aproximacin a la mecnica de dicha


modalidad de arbitraje, su funcionamiento e ilustrativas
estadsticas sobre lo que viene ocurriendo en materia arbitral.
En torno a la reforma regulatoria en Gran Bretaa a raz de
la crisis financiera, el profesor de la Universidad de Glasgow,
Iain MacNeil, considera en un sesudo artculo que ha habido
relativamente poca accin, por lo que revisa y evala los
cambios normativos recientes y los cambios propuestos en
la regulacin.
El prestigioso acadmico Dan Svantesson de la Universidad
de Bond, Australia, reflexiona en un docto artculo acerca
del desarrollo de una sociedad donde los datos son el alma
y la privacidad de los datos inevitablemente desempea
un papel central, examinando en detalle el concepto de ley
de privacidad de datos y cmo se aplica a la conducta de
Internet.
El abogado Alfred Kossuth, considerando la trascendencia
de la pretensin social de responsabilidad para la sociedad,
los accionistas y los acreedores, analiza si el derecho de
informacin de los socios se encuentra debidamente protegido
cuando se promueve una accin de tal naturaleza, lo cual
constituye un delicado asunto de vital importancia para tales
personas.
Por otra parte, en el plano de la afectacin de los bienes de
las empresas por medidas judiciales, el especialista en temas
registrales, Julin Siguas Rivas, desarrolla el importante
tema de la caducidad registral de las medidas cautelares
de embargo en forma de inscripcin y de las hipotecas, por
razones tributarias.
Desde la perspectiva medioambiental, que no es ajena a las
corporaciones, los profesores Millitza Franciskovic Ingunza
y Jorge Luis Godenzi Alegre abordan el estudio de los
primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per
y su precario desarrollo, bajo la premisa de que el principal
desafo que enfrenta el Estado es el de saber cmo disear y
aplicar sistemas de gestin ambiental institucional, capaces
de fomentar y conciliar intereses de mltiples actores sociales
y econmicos, para evitar de esa manera conflictos socio
ambientales.
La implementacin de la notificacin electrnica en la
administracin pblica peruana, tpico que tambin tiene
efectos en el emplazamiento judicial de las empresas, es
tratada por el profesor Aldo Elliot Segura, quien considera

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PRESENTACIN

que las nuevas tecnologas de informacin y comunicaciones


permiten que sus beneficios sean aplicados para la mejora
de la gestin pblica, por lo que considera que su adaptacin
viene a marcha forzada pero es indudable que ese es el futuro
que nos espera.
El importante tema de la regulacin es tratado con maestra
por el especialista Julio Durand, quien en un reflexivo artculo
analiza cmo lograr el objetivo de ampliacin de la cobertura
de los servicios pblicos regulados, asegurando niveles de
calidad mnimos a tarifas justas, protegiendo los derechos de
los consumidores.
Como podrn advertir de los tpicos que se desarrollan
en la presente edicin, lograda con la colaboracin de
diversos especialistas y profesores integrantes del Centro
de Investigacin en Derecho Corporativo, trasciende
palmariamente la singular importancia del Derecho
Corporativo en sus diversas modalidades y su particular
utilidad para la empresa, la sociedad y la persona humana,
razones bastantes y suficientes para presentar con
satisfaccin esta edicin a la comunidad universitaria,
visualizando un crecido inters de profesionales del Derecho,
la Administracin, la Contabilidad, la Economa, la Ingeniera
Medioambiental y otras disciplinas que se congregan en el
complejo mundo empresarial, por esta rea cada da ms
atrayente, sugestiva y prometedora.
Dr. Gino Ros Patio
Director del Instituto de Investigacin Jurdica

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ARTCULOS

EMPRESA Y RESPONSABILIDAD: ALCANCES


Mariela Casanova Claros
mcasanovac@usmp.pe
Catedrtica de la Facultad de Derecho y Ciencia Poltica de la Universidad San Martn de
Porres, Per; Abogado, Mster en Administracin Internacional de Empresas por la Universidad Politcnica de Madrid Espaa, Mster en Derecho de los Negocios por la Universidad Francisco de Vitoria Espaa, Estudios de Mster en Derecho con mencin en
Derecho Internacional Econmico por la Pontificia Universidad Catlica del Per, Estudios
de Postgrado en Derecho Mercantil y Civil por la Universidad de Salamanca Espaa y en
la Washington College of Law de la American University (WCL) EEUU. Ha sido estudiante investigador en la Universidad de Glasgow, Escocia, tambin ha sido Coordinador de la
Especialidad Corporativa de la Facultad de Derecho de la Universidad San Martn de Porres.
Actualmente es Presidente del Centro de Estudios de Derecho Corporativo de la misma Facultad y trabaja como Gerente Legal de la Caja Rural Los Libertadores de Ayacucho.
Recibido: 10 de marzo de 2014

Aceptado: 29 de marzo de 2014

SUMARIO
Introduccin
La empresa como una persona sujeta a responsabilidad
La responsabilidad
- Tipos de responsabilidades
Conclusiones

RESUMEN

Los conflictos que se presentan en la sociedad por las actuaciones


de las empresas en el desarrollo de sus actividades son de lo ms
variados y encontramos que la ley tiene sus propias limitaciones
para regularlas o sancionarlas al ser difcil atribuir responsabilidad
a entidades que carecen de conciencia como pasa con las personas
jurdicas a diferencia de las personas naturales.
El propsito de este artculo es revisar el concepto de empresa
como una entidad legal y el alcance de su responsabilidad como
estructura jurdica. Para ello, vamos a revisar el concepto de
responsabilidad, sus clases as como las formas que existen para
poder reclamarles responsabilidad ante una conducta que debera
ser sancionada.

PALABRAS CLAVE

Empresa, persona jurdica, persona natural, personera jurdica,


responsabilidad, capacidad para responder, responsabilidad legal,
responsabilidad individual, responsabilidad colectiva.

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MARIELA CASANOVA CLAROS

ABSTRACT

Conflicts that arise in society for the actions of the companies in the
development of its activities are of the most varied and we find that
the law has its own limitations to rule or punish them being difficult
to attribute responsibility to entities that lack of consciousness as
it happens with legal persons as opposed to natural persons.
The purpose of this article is to review the concept of the company as
a legal entity and the scope of its responsibility as a legal structure.
To do this, we will review the concept of responsibility; their types
as well as the way to ask them responsibility for conduct that should
be sanctioned.
KEY WORDS

Company, legal person, natural person, personhood, responsibility,


liability, accountability, individual responsibility and collective
responsibility.
INTRODUCCIN

Las empresas en el desarrollo de sus actividades generan conflictos


con la sociedad debiendo asumir responsabilidades frente a ella que
no siempre pueden ser sancionadas. La sociedad se encuentra con
limitaciones en la ley para regularlas por la dificultad en atribuir
responsabilidad a una persona jurdica que a diferencia de la persona
natural carece de conciencia. En ese sentido, resulta importante
explorar frmulas que permitan atribuirles responsabilidad cuando
su conducta genere a terceros alguna clase de responsabilidad que a
todas luces bien merecera ser sancionada.
LA EMPRESA COMO UNA PERSONA SUJETA A
RESPONSABILIDAD

Desde mucho tiempo atrs la Persona Jurdica ha sido considerada


la conquista ms fecunda de la dogmtica jurdica, como el vehculo
ms adecuado para lograr el cumplimiento de los propsitos del
individuo. De esta manera Rolf Serick se refiri a la personera
otorgada a las personas jurdicas (Serick: 1958) y destac que dicha
creacin slo puede ser alcanzada gracias a la separacin radical
entre la persona jurdica y los miembros que forman parte de l1 as
como entre los activos de la empresa y los activos de los socios que
la conforman.
1 Esto de separar la personalidad de una empresa y su entidad diferenciada de sus accionistas fue establecido
por la cmara de los Lores en Salomon vs Salomon & Co. (1897) Ac22. Y tambin en la Ley General de
Sociedades peruana, Ley 26887, artculo 31y en el Cdigo Civil, Arts. 77 y 78 cuando empieza su personalidad
jurdica.

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Empresa y responsabilidad: alcances

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Para Peter Cane igualmente la empresa es una entidad en el sentido


de que es tratada de forma diferente y separada de los seres humanos
que forman parte de ella (Cane, 2002: 145). Esta distincin de los
componentes o miembros de la empresa, de la empresa misma,
nos sugiere que la entidad es el resultado de las decisiones de las
personas humanas que quieren trabajar en una actividad de manera
conjunta y a la que le denominan empresa, la cual a su vez, tal como
argumenta Peter Cane es producto de la conducta de cada miembro
de este grupo de seres humanos (Cane, 2002: 146), pero actuando
en asociacin dentro de esta entidad legal.
En realidad la personera jurdica es pura abstraccin, una
creacin de la imaginacin (Cane, 2002: 145)(Foster:2005). La
entidad jurdica2 es una disquisicin puramente terica, meras
ficciones creadas por la ley como un vehculo3 para dejar que un
grupo de personas individuales (fsicas o jurdicas) con estructuras
organizativas tengan su propia personalidad jurdica segn el
sistema jurdico elegido.
De esta manera, hay otra persona diferente de la condicin de ser
humano que tambin est sujeta a la ley y esa persona es la empresa,
sin embargo, eso no quiere decir que haya sido creada como otra
clase de seres humanos pero s para ayudarlos en el desarrollo de
sus actividades (Cane, 2002: 149); por lo tanto, sujetas de derechos
y deberes como las personas fsicas.
As, en este contexto una persona tanto fsica como jurdica puede ser
sujeta al cumplimiento de la ley y ser responsable de sus acciones u
omisiones. El primero, slo por ser persona fsica reconocida por la
ley desde el principio y el segundo, por ser persona jurdica tambin
reconocida por la ley, pero como consecuencia del desarrollo del
hombre en la sociedad a travs del tiempo.
En este sentido, de acuerdo a lo antes expresado, as como un grupo
de seres humanos decide crear un vehculo para hacer actividades
que sin l no podra haberse logrado, es lgico tambin pensar que
de la misma manera se puedan crear regulaciones que permitan que
dicho vehculo pueda implementar los requisitos de su actividad en
sociedad.
En ese orden de ideas, estoy de acuerdo con Peter Cane cuando
dice una empresa puede tener obligaciones y derechos legales y
cuando sostiene que una empresa puede tener responsabilidades,
2 Como Peter Cane argumenta, corporaciones porque carecen de cuerpo y mente, a menudo se dicen que
son personas legales, artificiales y no naturales, en Cane, P. (2002) Responsabilidad en derecho y la moral.
USA: Oxford (p. 147).
3 De la misma manera podemos ver cuando Peter Cane se refiere a Grantham y Rickett (1998), 8-10.
Originalmente, corporaciones legales fueron concebidas como vehculos para la actividad del grupo. Tambin
hace referencia a Rawls, Peter A. French (1979) La empresa como una persona Moral en Mayo L. y Hoffmann.
S. (ed.), Responsabilidad colectiva: cinco dcadas de debate en la tica terico y aplicado (USA, 1991), 136.

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MARIELA CASANOVA CLAROS

y puede ser sujeto (histricamente) responsable. Puede hacer


contratos y cometer agravios y crmenes; puede demandar y ser
demandado (Cane, 2002: 146). Precisamente las empresas tienen
derechos y obligaciones legales como una decisin de los seres
humanos viviendo en sociedad para satisfacer sus necesidades bajo
el reconocimiento del derecho como lo tiene un ser humano tambin
individualmente.
As, cuando hablamos de las personas como seres humanos y las
empresas, la regla de atribucin de responsabilidad puede no tener
ms controversia que la situacin que emerge de ello, es decir, revisar
si el caso est bajo responsabilidad sujeto a un contrato previamente
acordado o si no es as, revisar la norma legal quebrada para definir
las consecuencias bajo la ley civil (agravio/dao) o en el derecho
penal, segn sea el caso, de acuerdo con lo que vamos a revisar ms
adelante en el acpite 3.1. del presente trabajo.
Estructura orgnica de una empresa

Para entender cmo las empresas pueden ser sujetas de responsabilidad


y de qu tipo de responsabilidad pueden ser asumidas por ellas, es
importante considerar su propia estructura organizativa.
Las empresas son estructuras organizadas bajo un sistema de reglas
emitido tambin por sus actividades. De esa manera, las empresas
no solo deben seguir esas reglas para ser personas jurdicas sino
tambin para desarrollar sus actividades.4
Para que una entidad sea considerada empresa, sta debe estar
constituida como tal. Normalmente, la escritura de constitucin
social de una empresa describir los rganos societarios
principales que toman ciertas decisiones, como son, la Junta
General de Accionistas y el Directorio (Cane, 2002: 151) y luego,
pasar a inscribirse en Registros para que con esta inscripcin
pueda obtener la personera jurdica que le otorga la validez de
su existencia. Aunque se presentarn casos en que se tendr que
apelar a aquellas reglas proporcionadas por la doctrina5 porque la
escritura de constitucin social y los estatutos sociales no siempre
sern suficientes o completos para atribuir responsabilidad por las
decisiones que se tomen (Cane, 2002:152).
Por lo tanto, debemos enfatizar como Reinier Kraakman y et all
hacen que, el Directorio permite la centralizacin de las gestiones
necesarias para coordinar la actividad productiva, tambin permite
definir las personas que en la firma tienen autoridad para tomar
acuerdos vinculantes (Kraakmam, 2004: 11). La estructura particular
4 De la misma manera, Peter Cane dice que la ley especifica los procedimientos que deben seguirse para traer
una corporacin en existencia. Cane, P. Responsabilidad en derecho y la moral (Oxford: 2002), 146
5 Agencia, responsabilidad vicaria, delegacin e identificacin como referencia ms tarde.

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Empresa y responsabilidad: alcances

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de la empresa no slo le permite tener una organizacin interna,


sino tambin la organizacin frente a su relacin externa, es decir,
con terceros.
De hecho, esta estructura de la empresa fue lo que French observ
para sustentar su idea de considerar a las empresas como personas
morales. Como Larry May refiere, desde el punto de vista de
French, la estructura de decisin de la empresa le permite formar
intenciones de forma que no sean atribuibles a cualquier individuo
particular dentro de la empresa, aunque las intenciones y los actos de
los miembros pueden contribuir a la decisin empresarial. (Mayo y
Hoffman, 1991: 9). Este punto de vista fue lo que permiti a French
desarrollar las reglas de atribucin de responsabilidad a la empresa
que se ver ms adelante.
De hecho, la estructura especial que tienen las empresas les permite
tener como un sistema de toma de decisiones a travs de las acciones
y las intenciones de cada uno de sus miembros, pero actuando como
miembros especiales del cuerpo corporativo en lugar de actuar
individualmente como sera en el caso de alguien ms fuera de la
estructura, ya que esta estructura especial de la persona jurdica
que comienza con la Constitucin, es inseparable de la asignacin
de un nmero de atributos6 que permitir su desarrollo junto con
otras normas y polticas emitidas para ese efecto. Atributos de su
existencia, partiendo del pacto social con la expresa voluntad de las
personas involucradas y que se refleja en las polticas de estatuto
social que rigen el funcionamiento de la empresa tanto interna y
externamente como nos referimos antes.
RESPONSABILIDAD

Cuando hablamos de responsabilidad en trminos simples,


normalmente asociamos de inmediato ideas de una situacin de
estar a cargo de algo o alguien en el que se incluyen casi siempre
a seres humanos. Sin embargo, de la misma manera, las empresas
tambin pueden ser pasibles de responsabilidad aunque desde el
punto de vista moral y filosfico hay pensadores que no estn de
acuerdo.
Los pensamientos controversiales se basan en que la responsabilidad
presupone que hay agentes, los agentes actan por razones, y que
corresponde a un agente si acta o no (Lucas, 1993:12). Por lo
tanto, en este tipo de pensamiento, aparentemente, no habra lugar
para vincular la responsabilidad de las empresas porque se dice
que las empresas no tienen alma, son entidades sin razonamiento
y conducta por s mismos, pero tenemos que reconocer que ellos
6 Atributos como nombre de la empresa, direccin, objeto, accionistas, asignacin de capital, nombramiento
de directores, normas internas y polticas de comportamiento de la actividad, normas externas de
comportamiento con terceros, entre otros.

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MARIELA CASANOVA CLAROS

existen y funcionan a travs de individuos7 y tienen su propia


estructura organizativa.
Hans Kelsen sostiene que una persona es responsable de su conducta
personal y la conducta de otro, pero solo es pasible de responsabilidad
por sus actos propios, no puede ser sometida o responsabilizada por
la conducta de otro (Kelsen, 1968: 71). En ese sentido Peter Cane
es de la opinin de que la responsabilidad personal es solamente la
responsabilidad por la conducta de uno mismo pero agrega, existe
la responsabilidad vicaria que es la responsabilidad por la conducta
de alguien ms que est bajo tutela (Cane, 2002: 39).
As, de acuerdo con lo antes expuesto, pareciera ser que la
responsabilidad estara relacionada comnmente a un individuo
como persona fsica porque es capaz de ser sujeto a ley al reconocer y
aceptar las consecuencias de un hecho realizado libremente.8 Adems,
porque los autores al aludir a ello, usualmente refieren a la conducta
personal o responsabilidad personal, expresiones que aparentemente
estn relacionadas exclusivamente con seres humanos.
Sin embargo, la responsabilidad no es slo exigida a las personas
desde el punto de vista de su existencia fsica, la ley reconoce
tambin la existencia de empresas como individuos claramente
definidos y de su propia existencia como hemos hablado antes. De
esta forma, podemos demandar responsabilidad tanto al individuo
como ser humano, como tambin al individuo como persona
jurdica aunque los argumentos de los pensadores a los que hemos
hecho referencia son de la opinin que atribuir responsabilidad
est relacionado slo con la conducta humana y las consecuencias
(Cane, 2002: 1) sustentado en la condicin de ser humano por su
capacidad y comprensin9.
El atributo de responsabilidad como dice Peter Cane es un concepto
jurdico fundamental, un elemento bsico del pensamiento jurdico
y razonamiento y la responsabilidad es un criterio importante de
responsabilidad legal, pero no el nico criterio porque puede haber
responsabilidad sin responsabilidad legal y responsabilidad legal
sin responsabilidad (Cane, 2002: 1).
De hecho, como explica Peter Cane, en el derecho de daos (tort
law), una persona puede ser responsable por los daos pero ser
inmune por la responsabilidad legal por el dao (Cane: 2002).
Esta explicacin es muy importante para nuestro trabajo porque
puede haber situaciones en las que encontremos en una misma
persona10 responsabilidad general y responsabilidad legal y otras
7 Veremos las teoras sobre l. Para estos pensadores es muy importante estar en mente la Mens rea y Actus
reus responsabilidad.
8 Una de las definiciones del diccionario de la Real Academia Espaola 22 edic.
9 Este pensamiento viene de la influencia del punto de vista filosfico o moral.
10 Aqu, nos referimos a persona de manera general.

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Empresa y responsabilidad: alcances

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situaciones en las que encontraremos responsabilidad general y la


responsabilidad legal en diferentes personas, lo que quiere decir
que en una determinada situacin podemos encontrar una persona
responsable de algo o de alguien y a otra persona responsable
legal de este algo o alguien segn sea el caso, as como compartir
responsabilidades y niveles de responsabilidad.
Definir responsabilidad es importante como encontrar quin puede
ser el responsable porque aunque podemos encontrar diversas
posiciones sobre lo que es responsabilidad, ser responsable significa
identificar a la persona que va a responder y ante quien lo va a
hacer, y como estamos viendo, a la luz de la ley esta persona puede
ser una persona fsica o entidades como las empresas. Sin embargo
tenemos que reconocer que podrn presentarse situaciones en los
que va a ser difcil de individualizar a los responsables, o tal vez no
sea necesario hacerlo como lo veremos ms adelante.
J.R. Lucas describe, Etimolgicamente, ser responsable es
responder proviene del latn respondere (Lucas, 1993: 5). En este
sentido ser responsable alude a toda persona sujeta a ser reclamada
por su conducta u omisin que cree alguna consecuencia en la arena
de terceros, que tiene que ser identificado con el fin de responder
por lo que hace y ante quien lo hace. Las personas pueden ser
seres humanos o entidades o ambos indistintamente como estamos
revisando. De ah la importancia de la responsabilidad no slo en
trminos de lo que concierne sino tambin a quien concierne.
Tipos de responsabilidades
Por las reglas de la atribucin

Para Manuel Velsquez existen tres tipos de responsabilidades. Uno,


el que se usa a veces como confianza o confiable en el cual,
agrega el autor, el trmino denota una cualidad de carcter moral. El
segundo, que se utiliza a veces como obligacin o deber en el que
aade Velsquez, el trmino se utiliza generalmente para mirar hacia
el futuro, hacia lo que todava tiene que hacerse. El tercero, el que se
utiliza a veces para indicar que una accin o sus consecuencias son
atribuibles a un agente, a la cual tambin refiere, el trmino se utiliza
para mirar hacia el pasado, hacia algo que ya se ha hecho. Peter Cane
es de la idea que en estas dos ltimas clases mencionadas es donde
la ley presta atencin para comprender y atribuir responsabilidad,
as que ambos son importantes11. Por otro lado, Manuel Velsquez
11Peter Cane es de la posicin que ... en un sentido temporal, responsabilidad, va en dos direcciones. Ideas
como la responsabilidad, capacidad y responsabilidad miran atrs a conducta y eventos en el pasado formando
el ncleo de lo que l llama responsabilidad histrica. Por el contrario, las ideas de los roles y tareas que
miran hacia el futuro y establecen las obligaciones y deberes posibles responsabilidades, como l los llama.
La rendicin de cuentas de responsabilidad jurdica tienden a centrarse ms en la responsabilidad histrica
que sobre la responsabilidad posible. Esto es en parte un resultado del nfasis sobre las actividades de las
instituciones de derecho-aplicar y hacer cumplir la ley a expensas de las actividades de las instituciones de la
elaboracin de leyes y en la resolucin de disputas y conflictos a expensas de la prevencin de conflictos y la
facilitacin del comportamiento cooperativo y productivo. (P. Cane, 2002: 34.).

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MARIELA CASANOVA CLAROS

opina que es la tercera clase de responsabilidad la que nos ayuda a


sustentar la responsabilidad colectiva (Velsquez, 1991: 112-113).
Ahora bien, la tercera clase de responsabilidad a la que se ha
aludido, a su vez, tiene tres clases. El primero de ellos, cuando la...
responsabilidad es aproximadamente equivalente a causalidad y es
atribuible a agentes puramente naturales.... El segundo, cuando la...
responsabilidad es aproximadamente equivalente a responsabilidad
legal compensatoria y la persona que es responsable de compensar
y la parte perjudicada por los daos causados por un acto no
necesariamente incluso ha tenido que realizar el acto por el cual l
o ella es responsable.... La tercera, es esa clase de responsabilidad
no transferible a terceros (Velsquez, 1991: 112-113).
En virtud a lo expuesto, estamos viendo que en trminos legales
las empresas al igual que los seres humanos pueden ser pasibles
de responsabilidad por sus propias conductas u omisiones. Por lo
tanto, sus conductas u omisiones pueden traer rendicin de cuentas
en virtud a un contrato o fuera de l.
Para Francesco Ferrara (UTET: 1993) cuando la ley otorga
personalidad a los entes que no son seres humanos como hace
con la empresa, esta atribucin de la personalidad no es otra cosa
que la realizacin de los intereses humanos, donde el inters
comn de ellos colectivamente no es tan diferente de la de sus
miembros. Ferrara tambin aade que el sustrato de las personas
jurdicas son seres humanos, y no se refiere solamente a simples
hombres sino a hombres reunidos en sociedad y organizados con
un fin, como tambin refieren French y Feinberg (French:1979)
(Feinberg: 1970).
En esta lnea de pensamiento, Hans Kelsen (Kelsen: 1968) tambin
observa que cuando hacemos referencia a las personas jurdicas o
grupo, hacemos referencia a los actos u omisiones que impliquen
la conducta de los hombres individuales, por lo tanto, cuando la
ley crea derechos o cargas a las persona jurdica debe entenderse
que dichos derechos o deberes pueden o no ser cumplidos o
incumplidos a travs de acciones o el comportamiento de los seres
humanos individuales, lo que significa que son personas con un
conjunto de valores que dan sentido a sus acciones. Acciones que
deben ser evaluadas segn la participacin de los seres humanos
individualmente dentro de la empresa.
En ese sentido, a las personas jurdicas podran requerrseles los
mismos valores ticos y las obligaciones de la misma manera que
se le requieren a los individuos porque las empresas reflejan los
actos de estos individuos pero actuando ligados a la empresa que
pertenecen con sus deberes profesionales.

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Empresa y responsabilidad: alcances

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Normas comunes de atribucin


1.- Agencia

Las reglas de la agencia escribe Peter Cane se aplican igualmente


a las sociedades y a los seres humanos, que demuestran que
no estn principalmente preocupados con la construccin de la
responsabilidad del grupo. Se crea un mecanismo por el cual una
persona, el principal - pueden adquirir legalmente los derechos y
obligaciones frente a una segunda persona en virtud de la relacin
entre esa persona y una tercera persona, el agente (Cane, 2002:152).
Tambin, Peter Cane revela que una importante diferencia entre
un ser humano y una sociedad es que los seres humanos pueden
adquirir las obligaciones y derechos legales por su propia conducta
o por medio de un agente, mientras que las empresas, carecen de
cuerpo y mente, pueden adquirir derechos y obligaciones slo por
medio de la conducta humana.
2.- Responsabilidad vicaria

Como las reglas de la agencia, la responsabilidad vicaria puede


ser aplicada tanto a las empresas como a los seres humanos. La
responsabilidad vicaria se atribuye a ciertos tipos de relacin, siendo
el ms importante el que se da entre empleador y empleado implica
ser responsable legal de otra persona que ha infringido la ley
(Cane, 2002:152). De esta manera, tanto personas naturales como
jurdicas pueden ser objeto de responsabilidad bajo responsabilidad
indirecta pero habr casos de empresas en el que se tenga que elegir
si queremos aplicar las reglas de atribucin slo a la entidad o pasar
a encontrar al ser humano responsable como seala Peter Cane
(Cane, 2002: 153).
Responsabilidad vicaria tambin es una especie de responsabilidad
compartida, porque las personas involucradas mantienen la
responsabilidad, quien acta como un encargo tiene la responsabilidad
personal y el representante enfrenta la responsabilidad Vicaria
(Cane, 2002: 158).
Delegacin

El principio de delegacin descansa sobre la atribucin del que


delega la conducta en el delegado ... la conducta del delegado que
se atribuye al que delega constituye una trasgresin de la ley por el
delegado ... as que no es una forma de responsabilidad compartida.
(Cane, 2002: 155).
Debemos reconocer que casi siempre se aplica el principio de la
delegacin a las empresas pero esto no significa que se apliquen a
los individuos permite que la conducta de un individuo puede ser

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atribuido a otro con el propsito de determinar la responsabilidad de


este ltimo. (Cane, 2002: 156).
Reglas de atribucin slo para responsabilidades colectivas

Partiendo que las empresas son tratadas como un colectivo que


pueden ser sujetas de responsabilidad, tambin podemos encontrar
las siguientes reglas de atribucin de la doctrina:
1.- Identificacin

Esta doctrina parece estar ms relacionada con identificar justamente


a la persona real que cometi la falta de la empresa involucrando
a los directivos seniors de un cuidado razonable y de una conducta
donde faltan estos elementos (Cane: 2002).
2.- Agregacin

Por el cual los elementos de un delito se pueden armar de la


participacin de varios seres humanos y de los propios atributos de la
empresa. En otras palabras, el incumplimiento de la empresa se debe
a una amalgama de conocimientos posedos por dos empleados y la
falta de actuar por parte de algn otro empleado (Cane, 2002: 158).
Por medio de sus orgenes

Podemos encontrar dos grandes grupos de responsabilidad en la


que se puede dividir. Uno, las responsabilidades que se derivan del
incumplimiento dentro del contrato y el otro, las responsabilidades
que se derivan del incumplimiento fuera del contrato, es decir, lo que
conocemos como responsabilidad contractual y extracontractual.
Responsabilidad contractual12

En lneas generales, ser responsabilidad contractual si la demanda


procede de la obligacin de indemnizar por obligaciones de
incumplimiento bajo un contrato previamente acordado. En otras
palabras, debe haber un contrato predeterminado que contiene a
sujetos de indemnizacin por daos y perjuicios cuando no lleva a
cabo sus obligaciones por dolo, error inexcusable o negligencia, en
virtud de que emerge de la relacin con la vctima que alega el dao
como consecuencia inmediata y directa de tal incumplimiento.
Por lo tanto, para este tipo de responsabilidad es suficiente que la
vctima demuestre el incumplimiento bajo la condicin de ese contrato
para que el acreedor tenga la culpa, as que la culpa se presume.
12 Est en Obligaciones - Efectos de las obligaciones: Inejecucin de las obligaciones. Artculo 1321.Indemnizacion por dolo, culpa leve e inexcusable: Queda sujeto a la indemnizacin de daos y perjuicios
quien no capacitar sus obligaciones por dolo, culpa inexcusable o culpa leve... el resarcimiento se limita al
dao poda preverse al tiempo en que ella fue contrada.

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Empresa y responsabilidad: alcances

Responsabilidad extracontractual13

Por el contrario, ser extracontractual cuando llegue el reclamo de la


obligacin de compensar por la ruptura del estado de derecho, pero
no para los deberes de incumplimiento bajo un contrato previamente
acordado ni bajo una relacin entre las diferentes contrapartes de
la cual se deriva el dao. En otras palabras, no debe haber ningn
contrato predeterminado, el dao no debe derivarse de l. Por lo
tanto, en este caso, la vctima debe probar la intencin y la culpa de
la persona que caus el dao.
Esta responsabilidad tiene, a su vez, dos clases. Una, es la
responsabilidad objetiva y la otra, es la teora de la culpa. La teora
de la culpa tiene a su vez dos direcciones; relacionados con los
daos para uno mismo y el otro, el dao vicario.
1.- Responsabilidad objetiva (Teora objetiva o teora del riesgo)

La responsabilidad objetiva o teora del riesgo como tambin se le


conoce, fundamenta la responsabilidad en el hecho que produjo el
resultado daoso, sin importar si el dao fue cometido con culpa
o intencin. Lo importante para establecer una responsabilidad es
la presencia del dao y la relacin de causalidad entre el hecho o
accin ejercida y el dao.
En esta teora no hay necesidad de analizar si quin hizo la accin
lo hizo de forma intencional o negligente. Para la indemnizacin de
los daos slo es suficiente demostrar la realizacin de una accin
o la omisin y el nexo de causalidad entre ese acto o la omisin
y el dao. Como alude Peter Cane responsabilidad objetiva es
responsabilidad por la conducta y los resultados independientemente
del estado mental (Cane, 2002: 162).
2.- Responsabilidad subjetiva extracontractual o teora clsica de
la avera

El agente del dao viene obligado a repararlo, aunque no sea su


culpa, si sucede como resultado de su rendimiento o de cosas que
le pertenecen o estn bajo su custodia. Esta teora se basa en la
necesidad social de hacer una serie de actividades peligrosas, hace
necesario reconocer el derecho de terceros a ser indemnizados

- Daos por uno mismo.

El acto u omisin de terceros debe ser comprometida por culpa


o negligencia por la parte que produce el dao y debe haber una
relacin de causalidad entre la conducta y el dao.
13 Fuentes de las Obligaciones Inejecucin de las obligaciones - Artculo 1969. Indemnizacin por dao
moroso a culposo: Aquel que por dolo o culpa causa un dao a otro est obligado a indemnizarlo. El descargo
por falta de dolo o culpa corresponde a su autor.

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- Daos indirecto (vicario).

En este caso la responsabilidad se basa en la presuncin (iuris


tantum) de culpa por falta de supervisin o atencin con respecto a
quin caus el dao (el agente).El primero de ellos es responsable
de culpa en vigilando y el segundo es responsable de la culpa en
operando. Normalmente la relacin que existe entre el empleador
y el empleado en que se reconoce la responsabilidad directa del
empleador (Cane, 2002: 152).
Por el nmero de personas que participan

Cuando hablamos de las personas como seres humanos que podemos


pensar sobre una persona que ha cometido el delito en cuyo caso
podemos hablar de responsabilidad individual o tambin podemos
remitimos a ms de una persona en la comisin del delito en cuyo
caso podemos hablar de responsabilidad colectiva. En la misma
lnea de pensamiento podemos hablar acerca de la responsabilidad
individual empresarial cuando ha sido una nica empresa la que
cometi el agravio a o podemos hablar de responsabilidad colectiva
cuando ms de una empresa participa en la comisin del agravio o
inclusive, segn sea el caso, podemos hablar de un individuo como
ser humano y el otro como empresa, indistintamente.
Pero, realmente podemos deducir esta posicin? No lo sabemos.
No es tan fcil de contestar porque hay algunos pensadores como a
los que nos hemos referido antes que son de la opinin de que cuando
hablamos de empresa inmediatamente llamamos responsabilidad
colectiva como un grupo de personas que estn involucradas en ella.
Por otra parte, podemos contestar esa pregunta diciendo que depende
de la forma en que el dao fue reclamado porque si hablamos de
daos civiles14 slo en trminos econmicos con el propsito de
la indemnizacin por daos, bastara responsabilizar a la persona
de la empresa, sin perjuicio de que el individuo, persona humana,
que podra estar involucrada, pero si hablamos de identificar a la
persona natural involucrada que est detrs de la persona jurdica se
referira a una responsabilidad individual que pudiera ser colectiva
si el caso lo amerita.
Responsabilidad individual

Como nos hemos referido tantas veces, la persona jurdica como la


persona fsica puede ser sujeta a responsabilidad individual porque
ambos pueden estar sujetos a derechos y obligaciones, por lo tanto,
podemos pedirles que asuman responsabilidad individual si el caso
lo amerita. Pero tenemos que reconocer que habr casos en los que
ser difcil hacerlo o no podremos hacerlo.
14 Sin tener en cuenta las ventajas econmicas.

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En este contexto habr que aplicar las reglas de atribucin que


comnmente se aplican a los seres humanos proporcionados por
las doctrinas de la agencia y responsabilidad vicaria y tambin
podemos hablar de compartir responsabilidad (Cane, 2002: 152),
responsabilidad solidaria o niveles de responsabilidad en todos los
casos en que la persona involucrada sera personalmente obligada a
ser sancionada.
Responsabilidad colectiva

Slo hemos repasado la responsabilidad individual de la empresa


como responsabilidad asumida por una persona que se identific
como responsable al igual que pasa con las personas fsicas. Pero
tambin pueden darse casos en el que participan ms de una persona
y perfectamente identificarlas o a veces no pueden ser identificadas
al igual que pasa cuando tratamos con seres humanos. Tambin
pueden darse casos en los que estara involucrada una persona fsica
y persona jurdica, una o dos de ellos, ms de una persona fsica o ms
de una persona jurdica, segn sea el caso. Inclusive, puede haber
casos en los que nosotros estaramos hablando de responsabilidad
colectiva cuando buscamos identificar a la persona que cometi el
delito detrs de la empresa y que son ms de uno.
Tambin estar relacionado con el concepto de colectivo el compartir
responsabilidad o responsabilidad solidaria de un grupo de personas
dentro de la empresa. Sin embargo, debemos reconocer que hay
algunos pensadores que son de la opinin de que como una empresa
pertenece a colectivos pueden estar sujetos a responsabilidad slo por
el camino de la responsabilidad colectiva porque es difcil atribuir
responsabilidad a la empresa al igual que los individuos. Por ejemplo,
Peter Cane refiri que la responsabilidad de grupo es Colectivo en
el sentido que recae sobre los grupos como un ente abstracto, no en
los individuos que conforman el grupo (Cane, 2002: 171).
Otro ejemplo es lo que H.D. Lewis cuando discute sobre
responsabilidad, dice la responsabilidad pertenece esencialmente
al individuo, pero reconoce que a veces el alcance de la
responsabilidad va ms all del propio individuo (Lewis, 1948:17).
Esto significa que Lewis apoya su posicin de responsabilidad
colectiva esencialmente en la responsabilidad individual.15
De hecho, tenemos que razonar si es necesario ir ms all de la
empresa, esto es, hasta sus miembros para reparar el dao si hemos
reconocido que la empresa es una entidad legal que tienen su propia
personalidad y por lo tanto, est sujeta a derechos y deberes. Porque,
si resulta que si estamos ante el caso que slo es necesario que la
empresa asuma la responsabilidad de su propia accin u omisin
15 Pero que reconoce que somos todos ampliamente responsables de nuestros semejantes en el sentido que
tenemos deberes hacia ellos.

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como un grupo colegiado en conducta corporativa, no vemos ningn


inconveniente para hacerlo puesto que es perfectamente sujeto de
derechos y obligaciones bajo la ley y sujeta a la responsabilidad
individual que hemos revisado.
Sin embargo, si sera necesario llegar dentro de la estructura de la
empresa e identificar a la persona responsable(s) del dao, no hay
ninguna duda de que estamos bajo la responsabilidad individual
pero que puede ir hasta la responsabilidad colectiva, segn el caso
lo amerite. Entonces, si es responsabilidad colectiva, podemos tener
tambin los mismos problemas que tenemos cuando trabajamos la
responsabilidad colectiva en seres humanos y entonces estaremos
bajo la definicin de que si fue responsabilidad por dao propio o
vicario buscando la ayuda de la doctrina para atribuir responsabilidad.
As, en virtud a lo mencionado precedentemente, sera controversial
la aparente dificultad que representa para asignar la atribucin de
responsabilidad a una empresa como sucede tambin con los seres
humanos porque ambos pueden ser sujeto de derechos y deberes as
que puede ser perfectamente posible que una empresa pueda asumir
las consecuencias de sus actos mientras, aunque hay que reconocer
que all pueden presentarse casos en que sera obligatorio identificar
a la persona que cometi la falta porque la falta de diligencia o
intencionalidad conducta lo requiere inexorablemente.
De esta manera, estamos de acuerdo con David Cooper cuando
argumenta que responsabilidad colectiva no puede ser considerado
como el resultado de la suma de sus miembros y habr casos en
que se podr definir claramente pero habr otros que ser difcil de
hacerlo, o inclusive que no sea posible (Cooper, 1968:32), a lo que
ya nos hemos referido antes.
Asimismo, estamos de acuerdo con R.S. Downie quien al analizar
a Cooper, concluy que cuando se acta en forma colectiva, sus
acciones y responsabilidades no morales no son exhaustivamente
analizables en trminos de la accin y las responsabilidades de
los individuos; tenemos que traer la estructura institucional del
colectivo en el anlisis (Dowie, 1969:51), porque la empresa no
es un grupo comn, es un grupo con una estructura especial creada
en la misma forma en que fue creada su personalidad jurdica y sus
miembros conocen la forma de su participacin en dicha estructura
(Cane, 2002: 144).
Desde el punto de vista de Joel Feinberg para hablar de
responsabilidad colectiva tiene que tenerse en cuenta tres niveles:
responsabilidad objetiva, responsabilidad vicaria y responsabilidad
colectiva.

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Responsabilidad objetiva en la ley es simplemente cualquier


responsabilidad para lo cual se debilita la condicin culpa
concurrente o ausente. Esta es la categora ms general;
responsabilidad vicaria y colectiva est entre sus subespecies ms
interesante (Feinberg, 1970:54).
Ser responsabilidad vicaria, cuando la culpa concurrente, o
algn elemento, correctamente se atribuye a una parte (o grupo),
pero la responsabilidad se atribuye a un grupo diferente (o partes).
En este caso decimos que esta ltima parte es responsable de las
consecuencias perjudiciales de una accin incorrecta u omisin
dela parte anterior. La persona que hizo el dao o lo caus no es
quien est llamado a responder por ello. Y, ser responsabilidad
colectiva aunque no todos sus miembros son culpables, en cuyo
caso responsabilidad colectiva es an otra forma de responsabilidad
sin carcter contributivo; o a travs de la falla, contributiva o no
contributiva, de cada miembro; o a travs de la culpa concurrente
de cada miembro; o, finalmente, a travs de la culpa colectiva pero
no distributiva del grupo en s mismo. Feinberg desarrolla esta idea
sobre la base de la responsabilidad colectiva para la cual se refiere
como una subespecie de esa responsabilidad vicaria, que a su vez es
una de las subespecies de responsabilidad objetiva (Feinberg: 1970).
Hasta aqu, si repasamos los argumentos de Cooper, Downie y
Feinberg para apoyar la responsabilidad colectiva de la empresa,
podemos concluir que todos ellos estn de acuerdo en que la
responsabilidad no puede ser revisada en cuanto a la responsabilidad
de los socios y s reconocer que el acto de los miembros es
prcticamente en virtud a un conjunto institucional y en el caso de
Feinberg debe haber un tipo de solidaridad entre los miembros.
En virtud a lo expuesto queda claro que la estructura institucional
de la empresa es lo que permite que exista un proceso ordenado
para administrarla en sus relaciones internas entre los accionistas,
directores, empleados, entre otros; y en su relacin con terceros fuera
de la empresa como los llamados actores que estn involucrados con
ellos. Este mecanismo es en la visin de French lo que permite sustentar
que la empresa puede ser responsable de sus propias acciones, (el CID
Las decisiones internas de las empresas) (Mayo: 1991).
En efecto, French se sustent en esa decisin interna a la que llam
CID (decisin interna de la empresa) para sustentar que la empresa
podra ser vista tambin como persona moral porque la empresa
tiene una estructura orgnica que le permite tomar decisiones y en
el que se reflejan sus intenciones formada por cada de los actos de
sus miembros. Para French el CID tiene dos elementos: un flujo
organizacional que delinea los procesos y los niveles dentro de
la estructura del poder corporativo que se traduce en cumplir con
las responsabilidades que la involucra y el reconocimiento de las

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normas (Cane, 2002: 167-168), estatutos de la empresa o polticas


dentro de su estructura.
CONCLUSIONES

En virtud a lo antes expuesto, somos de la opinin que la persona


jurdica puede ser perfectamente responsable de sus actos u omisiones
y por lo tanto, ser responsables de sus conductas errneas como
forma personal, es decir, como entidades jurdicas perfectamente
individualizas, sujetos a derechos y deberes.
Y en el caso que se tenga que buscar a la persona natural que caus
el dao, podemos utilizar la estructura de la empresa e identificar a
la persona o personas que causaron el dao sin ignorar que tambin
podemos usar como complemento las mismas reglas de atribucin
que comnmente se aplican a los seres humanos y a las que ya se ha
hecho referencia.
No obstante, tenemos que ser claros que permitir que una empresa
se haga personalmente responsable no significa permitir que sus
miembros estn protegidos de las eventualidades que bordean la
ilegalidad utilizando a la empresa como un escudo protector de
delitos, en cuyo caso tambin podemos recurrir a la doctrina del
velo societario a fin de que esta conducta no permanezcan impune.
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PROJECT FINANCE: ELEMENTOS BSICOS


Jaime Alfieri Li Ojeda
jaime.li@lawyer.com
Abogado por la UPC, Per. Candidato a Magister en Regulacin por la Escuela de Postgrado
de la UPC y por el IEDE Business School de la Universidad Europea de Madrid. Certificacin en Financial Management por la American Academy of Financial Management
AFFM. Especialista en Contratacin con el Estado, Regulacin e Inversiones.
Recibido: 1 de abril de 2014

Aceptado: 16 de abril de 2014

SUMARIO
Introduccin
Definicin de Project Finance
Partes involucradas
Esquema contractual y creacin de valor
Conclusiones

RESUMEN

La rapidez del mundo contemporneo exige que los grandes proyectos


de inversin requieran de tcnicas financieras especializadas como
el Project Finance, definido como un fondo para financiar proyectos
de inversin de gran envergadura. Todo Project Finance involucra
elementos como promotores, gobierno, contratistas, proveedores,
entre otros, que garantizan el xito del proyecto.
PALABRAS CLAVE

Project finance, creacin de valor, contratistas, mitigacin de riesgos.


ABSTRACT

The natural speed of the contemporary world demands large


investment projects which require specialized financial techniques
such as Project Finance, defined as a fund to finance investment
projects of great magnitude. Every Project Finance involves a wide
range of elements such as promoters, government, contractors and
suppliers, among others, that will ensure project success.
KEY WORDS:

Project finance, value creation, contractors, risk mitigation.


INTRODUCCIN

El propsito del presente artculo es el de describir los elementos


bsicos que se analizan y desarrollan dentro del esquema de un
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JAIME ALFIERI LI OJEDA

proyecto de inversin organizado para bajo un Project Finance (en


adelante PF) y los mecanismos contractuales usualmente utilizados.
Con lo todo lo antes mencionado se buscar explicar las diversas
formas para la mitigacin de riesgos que no permitan el correcto
desarrollo de esta tcnica financiera.
DEFINICIN DE PROJECT FINANCE

El PF es una tcnica financiera utilizada para la toma de decisiones


relacionadas con grandes proyectos de inversin. Este puede
presentarse en una variedad de formas, es por ello que no existe
una definicin universalmente adoptada. Sin embargo, Gardner lo
define como una tcnica financiera y lo hace de la siguiente manera:
the raising of finance on a Limited Recourse basis, for the purposes
of developing a large capital- intensive infrastructure project, where the
borrower is a special purpose vehicle and repayment of the financing by
the borrower will be dependent on the internally generated cashflows
of the project1 (subrayado agregado)
Tambin, otra forma de definir al PF es como mecanismo para la
obtencin de fondos para financiar un proyecto de inversin de capital
econmicamente separable en el que los proveedores de fondos
consideran de manera primordial al flujo de efectivo del proyecto
como el origen de los fondos para el servicio de sus prstamos y
el rendimiento del capital invertido en el proyecto2 (subrayado
agregado)
En razn de lo antes mencionado, tenemos que el PF consiste en
una tcnica financiera mediante la cual se busca la obtencin de
financiamiento buscando el aseguramiento de los flujos de caja
provenientes de un proyecto de gran envergadura. Adems, se crea
un Vehculo de Propsito Especial o Special Purpose Vehicle (SPV),
la cual servir para asegurar el pago de proveedores, inversionistas,
la continuidad del proyecto y con ello no afectar el capital personal
de los proponentes del proyecto.
As, las implicancias bsicas que definen a un PF son las siguientes:
a.-. El titular de los activos del proyecto es la SPV, la cual cuenta
con personalidad jurdica propia. Ello supone independencia
entre el patrimonio de las entidades promotoras.
b.- El proyecto debe de ser estar bien definido, independiente tanto
econmica como legalmente y con una rentabilidad coherente
1 GARNER, David. Financing, Project Finance. HSBC Bank Editor. Recuperado http://www.hsbcnet.
com/gbm/attachments/ products-services/financing/project-finance.pdf
2 FINNERTY, John. (1998) Financiamiento de proyectos: Tcnicas modernas de ingeniera econmica,
Prentice Hall Hispanoamrica S.A., Mxico, pp. 2.

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que permita una correcta asignacin de riesgos a las diversas


partes intervinientes.
c.- El proyecto debe de generar flujos de caja por s mismo para
poder hacer frente a las deudas. Por esta razn es que el PF se
disea a la medida de cada proyecto.
d.- El proyecto requiere de un largo perodo de maduracin, con
una importante inversin inicial y un elevado periodo de
apalancamiento. Esta es la razn por la cual el PF solo es
aplicable a proyectos de gran envergadura.
e.- El PF se puede definir sin recurso con recurso muy limitado,
es decir, si los ingresos del proyecto no son suficientes, los
acreedores no puede reclamar la diferencia a los promotores. En
otras palabras los promotores no avalan la financiacin.

Una vez establecido las implicancias bsicas del PF desarrollaremos
el esquema contractual mediante el cual se plasma el PF y, con
ello, los elementos que la definen. Se buscar explicar tcnica
financiera puede ser fuente de generacin de obligaciones
contractuales entre las diversas partes intervinientes y de cmo es
la distribucin del riesgo en la generacin del proyecto.
PARTES INVOLUCRADAS

Los sofisticados modelos de contratacin de un financiamiento del


proyecto se basan en una asignacin detallada de los riesgos entre
varias partes interesadas del proyecto. Debido a que con el PF
se busca el financiamiento de un gran proyecto de inversin las
partes interesadas se presentan en gran nmero y cada una deber
de asumir algn riesgo en el desarrollo del proyecto.
De esta manera, en los contratos de financiamiento se constituyen
relaciones entre diversos agentes econmicos que participan de
manera activa y que por lo general son los siguientes:
Stakeholders

Resumen de participacin en el Project Finance

Promotores

Son quienes disean la iniciativa y son dueos


de la empresa del proyecto.

Sociedad vehculo
especial (Special
purpose vehicle,
SPV)

Sociedad constituida por los promotores con


la nica finalidad de llevar a cabo el proyecto de
inversin. Esta es la que asume todos los riesgos
financieros y cargas contractuales del proyecto.

Gobierno

El gobierno participar a travs del otorgamiento


de contratos de concesin y las facilidades que
ellos conllevan.

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Contratistas

Las obligaciones de construccin y operacin,


las ms sustantivas del proyecto, por lo general
se realizan a travs de la contratacin de una
empresa de ingeniera y construccin, y de
empresas de operacin y mantenimiento.

Proovedores
materias
primas de

Suele incluir a todos los proveedores de


servicios y bienes que sern utilizados en
el desarrollo del proyecto. Usualmente son
contratados con la modalidad de contratos de
suministro o takeorpay

Prestamistas

Suelen incluir a una o ms bancos y /o agencias


multilaterales. Son aquellos que le conceden
crdito a la SPV para la ejecucin del proyecto.
Suelen presentarse en la modalidad de un
Sindico Bancario.

Fuente: Elaboracin propia.

En tal sentido, como se puede apreciar en la grfica ubicada lneas


abajo, la estructura contractual de un PF implica la generacin de
diversas relaciones contractuales. Todo estas relaciones sern de
diversas naturaleza en relacin a la actividad que se desarrollar
para el cumplimiento de los fines del PF, es decir buscar que el
proyecto pueda desarrollarse de manera correcta generando los
flujos de caja necesarios para el pago de sus deudas.

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ESQUEMA CONTRACTUAL Y CREACIN DE VALOR POR LA


ESTRUCTURA CONTRACTUAL

Un elemento importante en la estructuracin de un proyecto en base


a un PF es la generacin y aseguramiento de los flujos de caja (este
es el fin central de un PF) y la consiguiente asignacin de los riesgos
(administracin de riesgos). Con esto se busca reducir los riesgos propios
de las obligaciones y aumentar el valor (el atractivo) del proyecto.
Por qu es importante la creacin de valor?

Como se ha podido apreciar, un PF es un proceso de financiamiento


en el cual existen muchos elementos de riesgo lo cual se ve
amplificado, debido a que el PF es sin recurso lo que vuelve an
ms riesgo y por ello poco atractivo a los posibles inversionistas.
En ese sentido, la creacin de valor del PF se refiere al crear
seguridad sobre la creacin de flujos de caja que demuestren que
el proyecto es rentable para los inversionistas. As, La creacin
de valor por un PF se crea a travs de la estructura organizacional
que se crear, la estructura contractual y la estructura o participacin
gubernamental nos referimos en trminos de gobernabilidad por
parte del Estado - que se define. (Harvey et all: 2006)
En primer lugar, en lo que refiere a las decisiones estructurales que
se presentan estas pueden verse afectadas por los costos debido
al perfeccionamiento del mercado. Estas se refieren a los costos
propios del correcto desarrollo de proyecto, son costos que deben de
ser considerados y reflejados en el PF. Dentro de los mencionados
costos se tiene:
a.- Conflictos o costos de agencia.
b.- Estructuracin e ejecucin de transacciones.
c.- Asimetra de informacin entre las partes involucradas.
d.- Impuestos.
e.- Dificultades financieras.
En segundo lugar, en lo que refiere a la estructura gubernamental,
se refiere a los beneficios que obtendr la deuda producto de la
condiciones regulatorias existentes en el pas. Dentro de este grupo
se pueden mencionar a las siguientes:
a.- Escudos tributarios.
b.- Alto apalancamiento producto de la reduccin del riesgo de
expropiacin.
c.- Alto apalancamiento producto de la reduccin del riesgo a las
discreciones gubernamentales a las que se expone el flujo de caja.
d.- Pactos donde se limita la discrecin gerencial por parte del Estado
y con ello hacer cumplir con mayor disciplina la supervisin y
cumplimiento de los objetivos de proyecto.

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Por ltimo, en lo que se refiere en lo que se refiere a la estructura


contractual ello implica complejos contratos para la asignacin
de riegos, retorno de inversiones y establecimiento de control. La
finalidad de los contratos es la de estructurar de manera correcta
lo antes mencionado y a su vez, asignar los riesgos a quien mejor
pueda afrontarlos.
En ese sentido, la creacin de valor se refiere a la capacidad de
generar rentabilidad a los inversionistas y dems participantes
a travs del otorgamiento de seguridad que determinen que los
capitales no se vern disminuidos por altos costos.
Por ello, para poder crear valor al PF se debe de identificar las fuentes
de riesgo que podran encarecer el proyecto y con ello perjudicar los
flujos de caja.
Fuentes de riesgo

Las fuentes de riesgo que afectan el correcto desarrollo del PF de


un proyecto de gran envergadura pueden ser clasificadas en dos
grandes grupos: externas e internas.
Por un lado, dentro de las fuentes externas se encuentran todas aquellas
agendas al producto o actividades desarrollado por el proyecto tales
como disponibilidad y calidad de productos, materias primas y
servicios requeridos para el desarrollo de la actividad, problemas con
el mercado financiero, polticas gubernamentales, disponibilidad y
calidad de recursos naturales, desastres naturales, entre otros.
Por el otro lado, dentro de las fuentes internas se encuentran todas
aquellas directamente relacionadas con el producto o servicio
desarrollado por el proyecto tales como problemas de incentivos
durante la fase de construccin y operacin; problemas en las
relaciones entre los administradores, patrocinadores, prestatarios,
trabajadores, proveedores, gobierno. Asimismo, dentro de los tipos
de riesgos antes mencionados existen riesgos asumibles y riesgos no
asumibles, es decir que se determinan que riesgos sern asumidos
por cada parte.
Los riesgos a analizar, de manera general se puedan clasificar en los
siguientes: (Rodriguez-Marn: 2011)
a.- Riesgo de construccin.
b.- Riesgo de operacin.
c.- Riesgo de mercado.
d.- Riesgos financieros.
e.- Riesgos polticos.
f.- Riesgos legales.
g.- Riesgos medioambientales.
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No obstante lo anterior, la lista de riesgos a los que se enfrenta un


proyecto es claramente extensa. Ese sentido, lo que debe de primar no
es tanto el enfocarse en los posibles riesgos sino en que si las actividades
consideradas como riesgos afecta o no y en qu medida el aseguramiento
del flujo de caja proyectado con el PF. Lo antes mencionado permitir:
a.- Decrecer la probabilidad de incurrir en bancarrota o reorganizacin
de costo.
b.- Tener mejores contratos con mejores trminos con proveedores,
clientes y empleados.
c.- Reduce la incidencia de decisiones que podran generar prdida
de valor del proyecto.
d.- Incrementar la capacidad de deuda y maximizar el valor de los
escudos fiscales o de deuda.
e.- Evitar el financiamiento externo costoso o limitaciones de
inversin debido a limitaciones financieras.
f.- Menor costo de la compensacin basada en el rendimiento de los
empleados con aversin al riesgo.(Trantis)
g.- Entre otros propios del proyecto.
Mecanismos para mitigar los riesgos y generar valor en el
proyecto

Como se ha mostrado en el punto anterior, la mitigacin de los


riesgos para el aseguramiento de los flujos proyectados por el PF y
con ello poder cumplir con las obligaciones que de l se generan, es
necesaria la implementacin de diversas medidas contractuales que
permitan la asignacin de riesgo a quien se encuentre en las mejores
condiciones para afrontarlos.
En lo que respecta a los riesgos debido a las diferencias entre los
patrocinadores y la administracin (riesgo de agencia), algunos de
los mecanismos contractuales que se suelen usar son los siguientes:
a.- Contratos de largo plazo tales como contratos de suministro
y Offtake: Estos son los mecanismos ms efectivos que las
transacciones en el mercado spot y relaciones a largo plazo.
b.- Copropiedad con las partes relacionadas para compartir los
derechos de control de activos y flujo de efectivo. De esta
manera se alinean los incentivos de contrapartida.
c.- La deuda sin recurso en una entidad independiente asigna
devoluciones a proveedores de capital sin ninguna pretensin
en el balance del patrocinador. Conserva la capacidad de
endeudamiento de las empresas.
d.- El hecho de que la deuda sin recurso est respaldado por los
activos del proyecto / flujos de efectivo y no por el balance del
patrocinador aumenta las posibilidades de un patrocinador ya
alto grado de apalancamiento para financiar por separado un
proyecto viable.

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En lo que respecta a los mecanismos de mitigacin de riesgos


externos, estos se basan en la bsqueda de reducir los riesgos
polticos y regulatorios producto de la inseguridad jurdica existente
en el pas donde se desarrollar el proyecto. Debido a ello, los
mecanismo para la mitigacin de riesgos externos se refieren a actos
en los cuales el Estado anfitrin se vea comprometido y que frente
a cualquier acto de incumplimiento en el proyecto se podra afectar
toda su economa.
a.- Dado proyecto es a gran escala y la compaa est de pie
por s sola, los actos de expropiacin son muy visibles en el
mbito internacional que le quita los futuros inversores : Alto
apalancamiento deja menos sobre la mesa para ser expropiada.
b.- Participacin prestamistas multilaterales detrae los gobiernos
de la expropiacin, ya que estos organismos son los prestamistas
de desarrollo y los prestamistas de ltima instancia. Sin embargo,
estos organismos slo prestan a los proyectos aislados.
c.- Entre otros.(Sanchez)
En ese sentido, se analizarn los principales contratos usados en los
proyectos que se generan en el mbito de un PF.
Contratos offtake

Este tipo de contrato es de un de compra-venta por el total de


la produccin del bien o servicios creador por el proyecto o por
un gran volumen de esta. Mediante este contrato se proporciona al
offtaker (comprador) un suministro seguro de la produccin del
proyecto y a la empresa desarrolladora del proyecto una posibilidad
de vender dicha produccin sobre la base de un pre-acuerdo. Estos
tipos de acuerdos pueden adoptar diversas formas, tales como los
contratos Take or Pay o los Power Purchase Agreement (PPA) este
ltimo aplicable al mercado de generacin de energa.(Sanchez)
Contratos de suministro de insumos

Mediante este contrato de proporciona a la empresa desarrolladora


del proyecto la seguridad de los suministros en un precio base preacordado. Con esto se permite prever los costos de los insumos y
evitar la adquisicin de materias primas necesarias para la realizacin
del proyecto a precios que pudieran significar un desbalance en el
presupuesto del proyecto.
Contratos de llave en mano o turnkey contract

Un contrato de construccin en el cual la responsabilidad en la


entrega del proyecto completo y listo para funcionar recae sobre el
constructor.

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a.- El contrato llave en mano a diferencia del contrato tradicional


implica la celebracin de un solo y nico contrato realizado entre
el cliente y el contratista. Generalmente, en la seleccin de este tipo
de contratos ejerce una influencia decisiva la tecnologa implicada
en el proyecto que se pretende realizar y que se va a manifestar
no slo en los planos y especificaciones tcnicas sino tambin en
los derechos de propiedad industrial implicados en el proceso de
produccin y, en determinados casos, en la formacin de personal
y en la asistencia tcnica proporcionada por el contratista.
b.- El hecho de que en los contratos llave en mano, el contratista
asuma la concepcin y la ejecucin de la obra condiciona
no solo el procedimiento de adjudicacin del contrato,
generalmente un procedimiento restringido o negociado, sino
tambin la determinacin del objeto y la funcin del cliente o
de su ingeniero. -interventor, supervisor, etc.- (Entre guiones,
adicionado).
c.- A diferencia de los contratos tradicionales de construccin,
en los contratos llave en mano la elaboracin detallada del
proyecto tiene lugar una vez concluido el contrato, circunstancia
sta que justifica conceder al contratista un derecho a introducir
modificaciones en sus planos, a su propio coste y riesgo y
siempre que se respeten los parmetros contractuales acordados
(calidad, cantidades de materias primas, rendimientos) sin que
sea necesaria a tal efecto la propia aprobacin del cliente.
d.- Esta estructura sobre la que descansa el contrato llave en
mano, y que ha revolucionado ciertamente la industria de la
construccin, implica a su vez una prdida de control sobre el
proyecto por parte del cliente y una reduccin considerable en
las funciones del ingeniero que en este tipo de contratos acta
generalmente como representante del cliente, siendo posible
incluso en los casos ms extremos que se prescinda de su
participacin.
e.- Finalmente, la obligacin global que se deriva de los contratos
llave en mano para el contratista influye de manera decisiva
en la determinacin del precio, que no puede ser, ms que un
precio alzado.(Santa Cruz: 2009)
Acuerdo de obtencin de permisos

Dentro del anlisis de riesgos de los proyectos financiados mediante


un PF se toma muy en cuenta los costos transaccin producto de
la obtencin de los permisos necesarios. En ese sentido, existen
contratos en los cuales el Estado asume como parte de sus
obligaciones el facilitar la obtencin de los derechos para poder
llevar a cabo la construccin y operacin del proyecto.
Esta clase de obligaciones por parte del Estado son indispensable, ya que
demuestra el nivel de compromiso que el Estado tendr para el correcto
desarrollo del proyecto.

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CONCLUSIONES

a.- El PF es una herramienta financiera que busca predecir los flujos


de caja que generar un determinado proyecto y con ello poder
asegurar el pago de sus deudas.
b.-.Un elemento caracterstico de un proyecto financiamiento
mediante el esquema del PF es la creacin de una SPV, la cual se
encargar de desarrollar el proyecto y, con ello, correr con todos
los riesgos del mismo. As, el elemento central es el flujo de caja
el cual deber se estar garantizado. Esto es muy importante, ya
que el PF es un esquema de financiamiento limitado, es decir
que nicamente responde con los activos y flujos que el mismo
proyecto genere.
c.- Producto que en un proyecto generado por un PF intervienen
diversas partes es que la empresa que desarrolla el proyecto debe
de generar diversos tipos de contratos con las diversas partes y
con ello asignacin riesgos a quien se encuentra ms preparado
para afrontarlos.
d.- La identificacin de los riesgos es un elemento clave al momento
de disear los contratos que se generen con el PF. Los riesgos
constituyen costos de transaccin que puede afectar el correcto
desarrollo del proyecto.
e.- Mediante la correcta identificacin de los riesgos, una correcta
asignacin de responsabilidades es que el proyecto adquiere
valor. Ello sirve para la obtencin de mayor inversin, ya que
genera mayor confianza entre los inversionistas.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Finnerty, John. (1998) Financiamiento de proyectos: Tcnicas


modernas de ingeniera econmica, Prentice Hall Hispanoamrica
S.A., Mxico, pp. 2
Garner, David. Financing, Project Finance. HSBC Bank Editor.
Recuperado http://www.hsbcnet.com/gbm/attachments/ productsservices/financing/project-finance.pdf
Harvey, Campbell y otros. (2006) Presentacin de Clase. Introduction
to Project Finance. Duke Universitys Fuqua School of Business.
Durham, Estados Unidos.
Rodrguez Marn, Jos., Presentacin del seminario Project
Finance. Project Finance. Anlisis de Riesgos. Lima, 2011
Triantis, Alexander. Corporate Risk Management: Real Options and
Financial Hedging. Robert H. Smith School of Business, University
of Maryland. College Park, Estados Unidos

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Project Finance: Elementos Bsicos

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Snchez Eduardo, El Project Finance: Gestin de Riesgos en


la Coyuntura Econmica Actual. Cuatecasas, Goncalez Pereira
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Santa Cruz, Felipe. (2009) Los contratos de llave en mano. Taller
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Triantis, Alexander. Corporate Risk Management: Real Options and
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ANLISIS DEL CONTRATO DE JOINT VENTURE Y SUS


MECANISMOS DE FINANCIAMIENTO
Jorge Luis Conde Granados
jorgelcondeg@hotmail.com
jconde@cempor.com
Abogado por la Universidad San Martn de Porres, Per. Maestra Magna Cum Laude en Derecho Empresarial por la Universidad de Lima (Per). Postgrado en Anlisis Econmico del
Derecho por la Universidad de Buenos Aires (UBA) Argentina, Postgrado en Negociacin
Comercial por la Escuela de Negocios y Postgrado de la Universidad Adolfo Ibez (UAI)
Chile y en International Arbitration and Envioramental International Law por la Washington
College of Law de la American University (WCL) - EEUU. Profesor de los cursos de Derecho Corporativo y Derecho Societario de la Facultad de Derecho de la USMP, miembro del
Centro de Investigacin de Derecho Corporativo (CEDEC). Apoderado Legal de la empresa
Cementos Portland S.A. de la multinacional grupo VOTORANTIM (Brasil) rbitro del Organismo Supervisor de la Contrataciones del Estado (OSCE).
Recibido: 10 de abril de 2014

Aceptado: 25 de abril de 2014

SUMARIO
Antecedentes
Etimologa
Definicin de joint venture
Naturaleza jurdica
Caractersticas del joint venture
Elementos
Ventajas y desventajas
De qu manera se financian los joint ventures?
Conclusiones

RESUMEN

Un anlisis del contrato de Joint Venture y sus mecanismos de


financiamiento, constituye aporte muy interesante ya que busca
poner en conocimiento la estructura civil de dicho contrato y cuyo
objetivo o fin es de ndole empresarial. Ver cmo en la actualidad
cada vez ms los inversionistas extranjeros buscan la manera de
ingresar a los mercados extranjeros de la manos de sus socios locales
para determinados proyectos u operaciones, los cuales una vez
concretada la negociacin, la redaccin del contrato de Joint Venture
ser fundamental para evitar cualquier cuestionamiento en el futuro,
he ah en donde radica lo vital de conocer la estructura civil y los
elementos de dicho contrato y el cual se encuentra tcnicamente
desarrollado en el presente trabajo. Finalmente, el autor busca
entender al financiamiento como elemento importante para operar
dicho contrato, para lo cual nos muestra algunos de los mecanismos
ms utilizados al momento de entrar en vigencia dicho contrato.
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JORGE LUIS CONDE GRANADOS

PALABRAS CLAVE

Joint venture Ventures Contrato Definicin Carcter Duracin, Responsabilidades - Ventajas - Desventajas Elementos
- Crditos - Derechos, Obligaciones - Caractersticas - Partnership.
ABSTRACT

The untitled Article Analysis of the Contract of Joint Venture and


his Financings Mechanisms, it is very interesting contribution since
the civil structure of the contract attempts to lay eggs in knowledge
and whose objective or end is of entrepreneurial nature. Seeing as
of the present moment more and more the foreign investors look for
the way to deposit of her his local associates hands for determined
projects to the foreign markets or I have operations, which once the
negotiation was concretized, the wording of Joint Ventures contract
will be fundamental to avoid any interrogation in the future, there
where you establish whats vital to know the civil structure and the
elements of the contract and which finds itself technically developed
in the present Article. Finally, the author attempts to understand the
financing like important element to operate the aforementioned
contract, for which shows us I hire some of the more mechanisms
utilized in a moment to go into validity of the contract.
KEYWORDS

Joint Venture Ventures - Contract, Definition, Character, Duration


Responsibility - Advantages Disadvantages Elements Credits
Rights - Obligations, Characteristics - Partnership.
ANTECEDENTES
Orgenes

Los Joint Ventures, se originaron a travs de las empresas martimas


o comerciales con fines de intercambio. Efectivamente, son una de
las maneras ms antiguas de hacer negocios y ya recurran a ellos
los mercaderes del antiguo Egipto, Babilonia, Fenicia y Siria para
realizar operaciones comerciales; a menudo en el extranjero.
Se afirma que los mercaderes de Gran Bretaa se manejaron con
Joint Venture en los siglos XV y XVI. Asimismo, compaas de
aventureros desocupados que fueron organizados a travs de tales
emprendimientos, para hacer negocios y explotar los recursos de
distintos lugares del mundo tales como la India y Amrica, por esto
se seala que el Contrato Sui Generis de Joint Venture se origina en el
Derecho Anglosajn y se ubica dentro de la categora de los Contratos
de Colaboracin Empresarial, luego pas al Derecho Francs con la
denominacin de Coentreprises y luego al derecho belga.
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Anlisis del contrato de joint venture y sus mecanismos de financiamiento

49

Pero su origen inmediato se remonta a las relaciones de derecho


que surgieron de la Ley de Partnerships haca fines del siglo XIX;
lo cierto es que el gran salto y la utilizacin masiva de los Joint
Ventures proviene de los Estados Unidos de Amrica.
A principios del Siglo XX, los Joint Ventures se formaban para
compartir riesgos en el transporte martimo, la explotacin de oro y
otras empresas.
Uno de los joint ventures mayores de todas las pocas fue
constituido para la distribucin y el procesamiento de reservas
de petrleo crudo del Medio Oriente a cuatro compaas
petroleras de los Estados Unidos de ARAMCO.
Sin embargo, hay autores que sealan que desde el inicio comenz
una polmica sobre su naturaleza jurdica, debatindose si el Joint
Venture era una entidad nueva o una partnership o al menos una
forma de Partnerships. Este problema viene del derecho ingles que
incorpor al Joint Venture sin distinguirlo de la partnership.
Un ejemplo acerca de ste problemtica la constituye el caso
Edelba vs. Hooten se afirm que los Joint Adventures son de
origen moderno, una creacin de los tribunales americanos, no
reconocidos en el Common Law sino como Partnerships, pero
que en la actualidad conforman un ente creado que combinan sus
propiedades o servicios en el manejo de una empresa, sin constituir
una partnership formal. Por lo consiguiente, este caso no nos permite
conocer el verdadero origen del Joint Venture en los EEUU.
Pero, la mayor parte de la casustica americana a comienzos del S.
XX se ha afirmado que el Joint Venture depende de los trminos
del acuerdo, los actos de las partes, la naturaleza de la empresa
y otras circunstancias. Seala Segal que frecuentemente se la
limita como una asociacin de dos o ms personas para llevar
adelante una empresa individual con fines de lucro, a cuyo efecto
combinan sus activos, dinero, efectos, habilidades y conocimiento
(Marzorati,1996:75). En este sentido, no cabe duda que el joint
venture crea una comunidad de intereses como seala Le Pera.
El problema es por cual cuerpo de leyes se regula el joint venture
cuando las partes no lo han previsto. La respuesta inicial de la
doctrina y de la jurisprudencia fue que es aplicable la regulacin de
la partnership, ya que la naturaleza de la asociacin es muy similar,
aunque al joint venture se lo utiliza para un solo emprendimiento,
aunque este puede durar muchos aos, mientras que la partnerships
se la utiliza para un negocio en general y continuo de cierta clase;
aunque, con posterioridad, se admiti que pueden existir Partnerships
para una nica transaccin.

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50

JORGE LUIS CONDE GRANADOS

En conclusin, una vez analizado los orgenes del joint venture as


como el problema de dichos orgenes, se determina que el joint
venture solo se le reconoci y defini como tipo legal en Common
Law Norteamericano, y por ende se afirma que dicha figura
parece ser una creacin de las Cortes de los EEUU como lo hemos
mencionado anteriormente.
Joint venture y partnerships

En el derecho ingls y norteamericano se considera al Joint Venture


como una variante de la Partnerships; otros autores sealan que en
base a las decisiones judiciales no es posible establecer las reglas
que diferencian al Joint Venture de la Partnerships, tambin se
establece que el Joint Venture es un concepto en evolucin y que le
son aplicables las reglas del Partnerships.
El derecho norteamericano, tiene slo dos categoras societarias:
las Corporations, o sociedades por acciones, y las partnership.
Esta ltima a diferencia de la Corporation es de creacin judicial,
encontrando su fuente en el Common Law, en el derecho continental
y en la ley comercial(Fargosi, 1978: 710)
Pero, Cmo podemos definir la partnership?; En los Estados
Unidos, a travs de la Uniform Partnership Act de 1997, que es
un cuerpo normativo elaborado mediante la codificacin de los
antecedentes jurisprudenciales, la caracteriza como: La asociacin
de dos o ms personas para la realizacin en comn de actividades
econmicas con el fin de obtener ganancias. Sin embargo, ste
cuerpo de leyes sigue el enfoque dado por el Common Law, en el
sentido de que no menciona el caso de las partnership para un
proyecto especfico, pero por lo comn se acepta que, en principio,
son aplicables a stos las normas que rigen a las partnership, y
los tribunales no han considerado necesario apartarse de dichas
reglas para dar solucin adecuada a las controversias sometidas
a su decisin(Le Pera, 1998:217). En conclusin, se aplica lo
estipulado en la Uniform Partnership Act y supletoriamente de
ser el caso lo establecido sobre dicha materia en el Common Law.
Le Pera dice que cuando los tribunales se encontraron con
Corporations que haban entrado en una relacin que deba
calificarse de partnership recurrieron, para evitar la aplicacin
que prohiba tal participacin, a una distincin. Para ello
utilizaron la expresin Joint Venture, la relacin que resulta
de la co-participacin en un proyecto especfico, a la que se le
aplican las reglas de la partnership pero respecto de la cual al no
llamarse partnership sino de otro modo, por tanto la norma
prohibitiva no es aplicable. De este modo la incompatibilidad
entre partnership y corporation quedaba derogada cuando
la partnership era limitada en su propsito, es decir, cuando
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Anlisis del contrato de joint venture y sus mecanismos de financiamiento

51

se trataba de una partnership para un nico proyecto, la


participacin en una comn especifica aventura (Ramos:2002).

Pero, que es lo que dice Guillermo Cabanellas y Eleanor C. Hoague


en su LAW DICTIONARY:
JOINT VENTURE: Concepto complejo que puede traducirse,
con fines de brevedad, como empresa conjunta. Comprende las
operaciones, de muy distintos tipos, mediante las cuales una
pluralidad de empresas cooperan entre s con un propsito
determinado, conjunto y limitado, destinado a tal efecto una parte
relativamente restringida de sus activos. Dentro de tal figura
queda comprendida la Joint Venture en sentido estricto, que es
similar a un PARTNERSHIP (v.) pero que se caracteriza porque
su objeto est restringido a operaciones concretas y limitadas;
la Joint Venture contractual, que comprende operaciones
contractuales no societarias mediante las que se instrumenta
la cooperacin nterempresarial propia de las Joint Ventures en
general; la Joint Venture Internacional, caracterizada por estar
formada por empresas de distintos pases; y la Joint Venture
Corporation (v.) que se utiliza para instrumentar una Joint
Venture (v.).
PARTNERSHIP: Sociedad de Personas. Sociedad colectiva. Tipo
societario intuitu personae, con responsabilidad ilimitada de
los socios, generalmente sin personalidad jurdica y administrada
y representada por sus socios, y sujeta a escasos requisitos
formales. Dado que los tipos societarios bajo el sistema jurdico
angloamericano difieren de los propios del CIVIL LAW (v.), el
concepto de partnership no puede identificarse ni al de sociedad
de personas ni al de la sociedad colectiva; es ms amplio que
ste y ms estrecho que aqul.
CORPORATION: Persona Jurdica. Incluye ente con fines de
lucro (for profit Corporations), sin fines de lucro (not for profit
corporations) y entes estatales (government owned). En un
sentido ms estrecho, sociedad por acciones, cuya organizacin
y estructura se asemejan a las de las sociedades annimas
de otros sistemas jurdicos. Conjuntamente con las sociedades de
personas (Partnerships), y las empresas conjuntas (Joint Ventures)
y las empresas unipersonales, constituye una de las posibles formas
jurdicas de organizacin de la empresa (Cabanellas de las Cuevas,
2001:420 y 560).

Pero, antes de continuar con algunas de las diferencias que la


doctrina plantea y las cuales son muy remotas; es necesario hacer
una distincin en cuanto a la magnitud de las expresiones, esto es
que la expresin partes interesadas (stakeholders) puede sonar
muy bien, y la palabra asociaciones (Partnerships) mejor an.

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Sin embargo, en boca de las empresas, esas palabras pueden ser


extremadamente peligrosas.
a.- En una Joint Venture, tiene un objeto singular, en donde su
duracin ser siempre limitada en el tiempo. En cambio en
una Partnership, su objeto tiende a ser por lo general ilimitado,
aunque en ciertas ocasiones se pueden dar en forma limitada,
depende de la sociedad colectiva.
b.- En una Partnership, existe mutua representacin, por lo comn
esto no es muy aplicable en el Joint Venture.
c.- Mientras una Joint Venture puede estar integrado por dos o
ms corporations, stas ltimas nunca podrn ser socias de una
partnership (ya que esta es una sociedad de personas-sociedad
colectiva).
d.- En algunos casos una partnership puede ser disuelta por voluntad
de cualquier socio (disolution at Hill), lo que no es posible en
los Joint Ventures, en sta figura solo cabe por mutuo disenso,
ya que tiene un carcter de naturaleza fiduciario.
En conclusin, no podemos encontrar diferencias y similitudes entre
estas dos figuras Joint Venture y Partnerships, ya que ambas cuentas
con casi los mismos elementos tanto estructurales como funcionales
(es decir que podemos hablar como un tipo de sinnimos). Pero, lo
que s es comn en nuestra vida jurdica, es la modalidad contractual
que se viene desarrollando en la actualidad que es el Joint Venture.
ETIMOLOGA

El origen etimolgico del Joint Venture proviene de las expresiones


inglesas Joint (juntura, unin, conjunto) y Venture (riesgo,
aventurarse); por ende de la unin de las dos expresiones proviene el
trmino Joint Venture, que en espaol se traduce como aventura o
riesgo conjunto o riesgo compartido. Para Max Arias Schreiber Pezet, es
en la Jurisprudencia Norteamericana6 con races inglesas, donde surge la
expresin Joint Adventure, a principios del S. XX, adems seala que la
prctica abrevi la frase por Joint Venture (Bravo, 1997:55).
En conclusin, el Joint Venture no tiene una definicin semntica
nica y uniforme, la definicin ms aproximada consideramos
que es la tendiente a sealar que el Joint Venture es un contrato de
aventura conjunta con riesgo compartido.
DEFINICIN DE JOINT VENTURE

Algunos autores definen al contrato de Joint Venture, como un contrato


asociativo, mediante el cual dos o ms partes, personas naturales o
jurdicas, convienen en realizar un negocio en comn por un tiempo
determinado, a fin de obtener una utilidad comn, sin crearse una
persona jurdica distinta a las partes intervinientes en el contrato.
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Para otros autores, el Joint Venture, es un contrato, de asociacin


empresarial estratgica, que se da entre dos o ms empresas
internacionales y/o nacionales, que a travs de la combinacin de
sus actividades, recursos y a la coordinacin de sus operaciones da
lugar a la existencia de una nueva organizacin encargada de la
ejecucin de una actividad especfica.
La Comisin de la Comunidad Europea define al Joint Venture,
como una empresa, entendida como un conjunto organizado de
recursos materiales y humanos orientados a lograr un propsito
econmico definido en el largo plazo.
Para el tratadista Rowley, el Joint Venture es una asociacin de
dos o ms personas para realizar una nica empresa comercial,
con el fin de obtener una utilidad.
Pastor Argumedo dice que el Joint Venture es un contrato de
carcter asociativo, mediante el cual dos o ms personas ya sean
naturales o jurdicas convienen en explotar un negocio en comn
por un tiempo determinado, acordando participar en las utilidades
resultantes del mismo, as como responder por las prdidas en
forma solidaria e ilimitada(Pastor, 1985:313).
FARINA, entiende al Joint Venture como un acuerdo que se
celebra entre dos o ms empresas que mantienen sus respectivas
autonomas jurdicas con el fin de realizar un objetivo comn mediante la
aportacin de recursos y la administracin compartida de ellos(Farina,
1994:187-188).
En Chile, FUEYO LANERI lo conceptualiza como una asociacin
de dos o ms personas que se unen para llevar a cabo operaciones
comerciales, y an civiles, de gran envergadura econmico-financiera,
con objetivo limitado, dividindose la labor segn aptitudes y
posibilidades, y soportndose los riesgos correspondientes segn
convenios que se establecen entre ellos y que, por consiguiente,
pueden ser de contenido variable(Fueyo, 1991:25).
MUGUILLO, considera al Joint Venture como:
Una asociacin de dos o ms personas en forma similar a la de
una sociedad (partnership) para llevar adelante una empresa
comn, por un determinado beneficio, para cuyo propsito
los miembros aportan su dinero, afectos o conocimientos,
acordando existir una comunidad de intereses entre s y para
el propsito del negocio en s mismo; y resolviendo que cada
miembro (co-adventurer) va a actuar como principal en el
negocio, as tambin como agente de los dems, conservando
todos, iguales derechos de control sobre todos los medios
empleados para llevar a cabo el negocio (Muguillo,1980:107).

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Asimismo, las define Barto Roig Amant, aunque cabe tambin la


del profesor Bradley escribiendo en la Harvard Law Review en
1982 da la definicin siguiente:
Una integracin de operaciones entre dos o ms empresas
independientes donde se encuentra las condiciones siguientes:
el Joint Venture est sujeto al control comn de las sociedades
matrices, que no se hallan sujetas a un control relacionado;
cada empresa matriz hace una contribucin importante al Joint
Venture; el Joint Venture existe como una empresa comercial
independiente de sus sociedades matrices y finalmente el
Joint Venture crea una capacidad de empresa importante y
nueva, por lo que se trata de nueva capacidad de produccin,
nueva tecnologa y nuevo producto, o una nueva entrada en un
mercado nuevo (Chulia,1996:74).
Nuestra definicin

En merced a las diversas definiciones doctrinarias encontradas


durante la etapa de investigacin sobre el Joint Venture, es que nos
permitimos dar una definicin personal sobre dicha figura. Por ello:
El contrato de Joint Venture, dejo de ser un contrato moderno,
en virtud que en Espaa se viene utilizando desde hace 45 aos
y lo mismo pasa en los EEUU hace 60 aos. Es un contrato del tipo de
Colaboracin Empresarial, que consiste en la participacin o concurrencia
de dos o ms personas naturales y/o jurdicas sean estas extranjeras y/o
nacionales con actividad empresarial, mediante el cual acuerdan combinar
conjuntamente sus recursos o actividades para la ejecucin y concrecin de
una tarea (actividad econmica determinada) o negocio especifico durante
un tiempo determinado, compartiendo para ello riesgos y responsabilidades;
as como la administracin compartida, y dejando en la legislacin de cada
pas la opcin de adquirir personera jurdica.
La creacin del valor a travs de joint venture

Desde el punto de vista econmico financiero, el Joint Venture o


como lo denominan otros autores como sociedades mixtas, sirve
como mecanismo para canalizar la inversin extranjera. Los Joint
Ventures no slo significan aporte de flujos de capitales, sino tambin
acceso a la tecnologa moderna y desarrollo de capacidad de gestin
empresarial.
Generalmente un Joint Venture para su formacin, requiere de la
existencia de una alta competitividad, es decir debe existir una filosofa
de calidad total, planeamiento estratgico, etc.; y en donde las empresas
que consideren estos elementos, tendrn mejores condiciones en el
futuro para formar tales Joint Ventures.

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Pases como Argentina y Brasil, han podido captar capitales extranjeros


a travs de los Joint Ventures, en donde los empresarios de ambos
pases han tenido que cumplir tres fases para el buen funcionamiento
y desarrollo de dicha figura.
La primera fase consisti en la bsqueda e identificacin de
socios con los cuales se trataron los puntos a negociar una
vez conocido el proyecto. La segunda fase consisti en la
elaboracin de un estudio de factibilidad en el cual se mencionan
aspectos como el mercado, la tecnologa, la legislacin
laboral, la estructura econmica-financiera, la capacitacin
del personal, la seguridad, los riesgos y rentabilidad. La
tercera fase implic la obtencin de financiamiento directo a
travs de fuentes financieras bancarias (Cceres, 1998:50).
La fase ms interesante de todas stas, es la tercera ya que es el
momento en donde se requiere el financiamiento respectivo para
la consecucin del objeto del Joint Venture. Al respecto, hay una
serie de organizaciones internacionales de cooperacin financiera
y tecnolgica que permiten acceder a financiamiento de tasas de
inters internacionales, y en algunos casos incluso cubren el costo
de la elaboracin de los estudios de factibilidad de los proyectos.
Sin embargo, y a pesar de que el Per es miembro y/o socio de
varios organismos internacionales, no recibe ayuda de stos, por
la falta de difusin a tiempo de las oportunidades de inversin
existentes en el pas.
Otro aspecto interesante es tambin la estructura de los contratos
de Joint Venture. Es claro que existen legislaciones que no
regulan especficamente al contrato de Joint Venture, por lo que
hace que dichas empresas fijen en los contratos los derechos y
obligaciones que tendrn ambas partes, siendo importante que
stos estn bien definidos.
NATURALEZA JURDICA
Posicin doctrinaria del contrato atpico e innominado

Para Jos Len Barandiarn Hart (Len,1988:30), el Joint Venture


para nuestro ordenamiento legal, es un contrato atpico en el cual las
relaciones ah contenidas deben ser reguladas internacionalmente
por la ley del contrato.
Tratndose de personas de derecho pblico, se tendr que
aplicar lo estipulado en el segundo prrafo del artculo 63 de
la Constitucin Poltica de 1993, seala que todo contrato que
celebra el Estado, (personas de derecho pblico) con extranjeros
domiciliados en nuestro pas, consta el sometimiento de stos a

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las leyes y rganos jurisdiccionales de la Republica y se renuncia


a toda reclamacin diplomtica.
Tratndose de personas de derecho privado que concertan el contrato
de Joint Venture bien sean nacionales y/o extranjeros las normas a
aplicar son las estipuladas en el Libro X del Cdigo Civil vigente
(Derecho Internacional Privado), as como las clusulas generales
de contratacin.
Para Max Arias Schreiber, el Joint Venture es un contrato atpico,
puesto que la ley no prev formalidad alguna.
En conclusin, el Joint Venture es un contrato atpico por carecer
de normatividad que la estipule, y es innominado porque tienen
diferentes prestaciones, y no una nica prestacin.
Posicin doctrinaria del contrato atpico sui generis

Algunos tratadistas, sealan que la nocin de Joint Venture es no


solo Sui Generis sino incluso Sui Iuris, con lo que se quiere indicar
que est sujeta a un rgimen legal propio (Bravo,1997:70).
Asimismo, el anlisis de la naturaleza jurdica de esta figura debe
centrarse, tambin en dos alternativas: considerar al Joint Venture
como una figura societaria o considerarla como una mera figura
contractual, pero en la mayora de los casos podemos afirmar que
el Joint Venture tiene una naturaleza jurdica contractual cuyas
relaciones jurdicas son complejas y sui generis, por esta razn es
que a continuacin detallamos los puntos de porque aceptamos al
igual que la doctrina al Joint Venture como contrato:
a.- El origen jurisprudencial del Joint Venture como relacin
contractual entre las partes, en las resoluciones de los Tribunales
de los EEUU e Inglaterra se atiene a los derechos y obligaciones
que las partes haban pactado entre s.
b.- La voluntad de las partes est alejada, y en no pocos casos
inequvocamente dirigida, a evitar una relacin societaria,
porque la complejidad, particularidad y eventualmente la
temporalidad del proyecto exigen una relacin, un acuerdo
mucho ms flexible que se adapte a los requerimientos de las
partes y de la inversin.
c.- Por la relacin de colaboracin, as como por la inversin a
realizarse, la tecnologa y el Know How que las partes van a
compartir, debe existir una relacin personal y fiduciaria, de
confianza, toda vez que van a compartir el riesgo que implica la
ejecucin del proyecto.
d.- El Joint Venture es un vehculo eficaz para captar inversiones
externas o para participar en ellas en un tercer pas
(Mansilla,1990:41).
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CARACTERSTICAS DEL JOINT VENTURE


Caractersticas estructurales
Contrato con prestaciones plurilaterales autnomas

Esta caracterstica tiene que ver mucho con un tema que no admite
ningn tipo de discusin, y que es la calidad de las prestaciones de
las partes en un Contrato de Joint Venture, esto es considerarlas
como autnomas y no reciprocas (Arias Schereiber:155).
MANUEL DE LA PUENTE Y LAVALLE, con respecto a sta
caracterstica dice: () lo peculiar del contrato es que el vnculo
jurdico obligacional que surge en virtud de dicho consentimiento
contiene prestaciones que no son reciprocas entre las partes, sino
que van dirigidas a un fin comn corriendo suertes autnomas unas
de otras, de tal manera que la ejecucin de una prestacin no est
sujeta a la ejecucin de las dems. Falta ese paralelismo o simetra
entre las prestaciones que caracteriza al moderno contrato con
prestaciones reciprocas (De la Puente y Lavalle, :465).
En conclusin, existe una pluralidad de prestaciones autnomas que
estn a cargo de dos o ms partes denominadas Ventures, compuestos
por personas naturales y/o empresas nacionales o extranjeras y cuyas
obligaciones slo estn encaminadas a la ejecucin de aquel fin
comn, corren por tanto suertes distintas. Por esto, dicha pluralidad
se manifiesta con la existencia de varias declaraciones de voluntad
(como dicen varios autores se forman Contratos Satlites)1, vale
decir se constituyen varias manifestaciones de voluntad dirigidas
hacia un solo objetivo, el cual es explotar un objeto comn.
Ejecucin continuada y peridica (tracto sucesivo) o de
temporalidad

Las obligaciones que estn a cargo de los Ventures (los mismos que
se encuentran pactadas en el contrato), se concretizan a travs de una
ejecucin continuada y peridica por el tiempo que dure el negocio
especifico concordado, el mismo que debe de estar estipulado en su
respectiva clusula. No obstante, este tipo de contrato tambin es
denominado como temporal ya que su duracin es flexible; puede
depender de cuanto dure el proyecto u obra (Benavides,1996:35),
es decir, es un contrato con tendencia a ser verstil, y en donde las
partes decidirn por la continuidad o no de dicho contrato, siempre y
1 Como seala MARZORATI: Los contratos satlites que en la prctica son anexos del contrato de Joint
Venture son, en realidad, acuerdos que integran el contrato de Joint Venture y que son escindibles de ste,
por ejemplo, un contrato de tecnologa, un contrato de operacin, un contrato de venta, el estatuto (si hubiera
una sociedad ejecutora del proyecto). Estos documentos normalmente se celebran de manera simultnea, o al
menos se inician para ser firmados en un momento posterior, si las circunstancias as lo aconsejan. Ver en
MARZORATI, Oswaldo Alianzas Estratgicas y Joint Ventures. Editorial ASTREA. Buenos Aires, Argentina.
1996. Pg. 112.

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cuando el proyecto a realizarse sea de gran dimensin y requiera de


la modificacin del plazo de duracin del contrato de Joint Venture.
Contribuciones y comunidad de intereses (community of interest)

Existe una contribucin comn tanto en bienes, derechos sobre


patentes y marcas, conocimiento de mercado, dinero, tecnologa,
industrias, recursos humanos, etc., y en fin cualquier otra
obligacin de dar o hacer con el fin de lograr el objetivo comn
(Torres Vasquez,1991-1992:256). Por tanto, son contribuciones
destinadas a crear una comunidad de intereses.
Los aportes efectuados a un Joint Venture no crean un patrimonio
autnomo; ya que cada parte o coventure mantiene la propiedad
de lo que contribuye, de ah es que no podemos hablar de una
comunidad de bienes. Es por ello, que la consecuencia de tales
aportes radica en crear ms bien una comunidad de Intereses, y se
debe entender de esta forma en el sentido de que un Joint Venture
no tiene personera jurdica con respecto de las personas que la
conforman.
Adicionalmente, MARZORATI seala que cuando el Joint
Venture se instrumenta en funcin de la tipologa societaria, el
capital accionario se denomina Equity pero, debemos tener
presente que, en la tcnica anglosajona el trmino de capital no
necesariamente significa capital accionario, sino, los recursos que
cada coventurer habr de allegar al proyecto, y que son contratados
por la sociedad que se forma a ese efecto (Marzorati, 1996:117).
Asimismo, la Comunidad de Intereses o como seala otra parte de
la doctrina Comunidad de Derechos, tiene diversas regulaciones
especificas; como seala le Pera que la nica regulacin genrica
de la comunidad de derechos, es la de la sociedad (Le Pera,
1998:165-166). Por esto, en caso de existir vaci al interior del
contrato, los conventures podrn utilizar supletoriamente las normas
que regulan a las sociedades, es decir la aplicacin del Derecho de
Societario.
Recproca facultad para representar y obligar al otro
(mutual agency)

Qu es Mutual Agency?, segn la Law Dictionary es una


representacin voluntaria mutua o recproca, que incluye al
mandato, as como otras figuras de las que resulta una representacin
consensual (Cabanellas de las Cuevas, 2001:47 y 511). Al igual
que en las Partnerships, cada uno de los Ventures tiene la facultad
para obligar a los otros y sujetarlos a responsabilidades frente a
terceros en cuestiones que estn estrictamente dentro del mbito de

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los Joint Ventures, dicha obligacin se realiza para concretizar el


contrato concertado.
Onerosidad de la prestacin

El Joint Venture es un contrato oneroso por cuanto cada una


de las partes ejecutan prestaciones (es decir aportan algo que se
asigne valor econmico) a su cargo valoradas en dinero, en tal
sentido participan en los beneficios que se obtienen, as como en
las perdidas. Es oneroso tambin por el Due Diligence (Diligencia
Debida) que se realiza y que implica adems un costo para cada una
de las empresas que negocian y que participaran en la conformacin
del Joint Venture.
Control conjunto de la empresa

El establecimiento de un mecanismo en el manejo de la tarea del


Joint Venture, radica fundamentalmente en el establecimiento de un
control conjunto.
Por lo visto en las definiciones anteriores con relacin al concepto
de Joint Venture, podemos ver como dice Vicent Chulia que la
idea general es la de una empresa o proyecto con participacin
de dos o ms personas, cuya gestin est bajo el control o poder
comn y, usualmente regida por un contrato entre accionistas
(Joint Venture) que establece los derechos de las partes (Chulia,
1996:74). Este trmino implica que, independientemente de que las
partes continen sus propios negocios, colaboran o participan en el
control conjunto de una nueva empresa o sociedad, ste ltimo caso
regulado por otro pases.
En ese mismo sentido lo ha definido la Comisin de la Comunidad
Econmica Europea: El Joint Venture es una empresa sujeta al
control conjunto de dos o ms empresas que son econmicamente
independientes la una de la otra. Aunque es una caracterstica
tpica el establecer una sociedad legal independiente hay algunos
estudios sobre el tema que consideran que no es imprescindible,
si no que basta con una mera asociacin, o con una simple unin
materializado en un contrato de colaboracin.
Los partcipes deben tener alguna forma de control y direccin
sobre el proyecto, aun delegue el ejercicio de ese control en los
dems participes y uno de esos participes puede delegar el control
real de la operacin en el otro y todava seguira siendo un Joint
Venture (Le Pera, 1998:66). Tambin, se puede dar el caso de que
uno de ellos tenga a cargo la administracin del Joint Venture, pero
no con eso tiene el control absoluto, ya que todo coventure mantiene
intacta la facultad de controlar el proyecto en ejecucin aun cuando
no tenga dicha direccin.

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Carcter consensual

Prevalece la consensualidad entre los ventures, en relacin al objeto y


fines del contrato, que se concretiza con el consentimiento de las partes.
No se encuentra sujeto a ningn tipo de formalidad2, aunque la
escrita sea la mayormente utilizada, ya sea de que se trate para
brindar seguridad jurdica a los propios contratantes como a terceros
interesados en el contrato.
Como dice CARRANZA LVAREZ:
El no estar sujeto a reglamentacin especfica, hace que el
Contrato de Joint Venture redactado por escrito adquiera el
carcter de ad probationem, es decir acta nicamente como
medio de prueba y no ad solemnitatem, por cuanto si as fuere, la
inobservancia de alguna formalidad impuesta por ley, acarreara
inevitablemente su nulidad; situacin que no se presenta en el
presente caso (Carranza :132).

Sin embargo, cabe precisar que existe una excepcin a la regla y se


da en el caso de los contratos de riesgo compartido para el desarrollo
y ejecucin de actividades mineras, en donde la ley seala que el
contrato debe ser redactado por escrito, elevado a escritura pblica
y se inscriba en el Registro Pblico de Minera. Al no haber sido
establecidas bajo sancin de nulidad en caso de inobservancia, stas
formas legales no tienen el carcter de solemnes, son simplemente
probatorias (Torres, 1991:261).
Contrato atpico e innominado

Funciona bajo el imperio de la autonoma de la voluntad privada,


sin ms limitaciones que las exigidas por la licitud, orden pblico
y buenas costumbres y el ejercicio regular de un derecho. Quedan
supeditadas a la aplicacin supletoria de las normas contenidas en el
Cdigo Civil, especialmente las reglas generales sobre contratacin
en el libro VII, seccin primera de dicho Cdigo (Art. 1353).
En conclusin, la doctrina nacional (Le Pera,1998:78), plantea un
orden para interpretar dichos contratos atpicos y que son:
2 La formalidad, en este sentido radica en la distincin entre las formas ad probationem y ad solemnitatem
sealado en el art. 144 del C. Civil, segn el cual cuando la ley impone una forma y no sanciona con nulidad
su inobservancia, constituye slo un medio de prueba de la existencia del acto, del tenor se obtiene la forma
Ad Probationem, pero del mismo modo tambin se obtiene por interpretacin a contrario, resulta el de la
forma Ad Solemnitatem. Esto es, que cuando la ley sanciona con nulidad la inobservancia de la forma de ella
no es ya simplemente Ad Probationem. La regla para la determinacin de la forma ad solemnitatem aparece
ntidamente en el art. 1352 del C. Civil, segn el cual Los contratos se perfeccionan con el consentimiento
de las partes, excepto aquellos que, adems, deben observar la forma sealada por la ley bajo sancin de
nulidad. En consecuencia, cuando el legislador quiera que el incumplimiento de la forma de lugar a la
nulidad del acto jurdico, deber decirlo as expresamente en el texto legal. Si no lo hace, la forma servir para
probar la existencia del acto.

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a.- Principios generales del derecho (Art. VIII del Ttulo Preliminar
del C.C.);
b.- Las normas generales de contratacin (Art. 1353 del C.C.);
c.- La voluntad de los contratantes.
El Joint Venture, es un contrato autnomo y principal, puesto que no
depende de la existencia de otros contratos. Es decir tiene existencia
propia sin encontrarse subordinado o ser accesorio a otra modalidad
contractual.
Naturaleza fiduciario o lealtad entre las partes

El Joint Venture, es de naturaleza fiduciario porque se constituye


entre los ventures o coventures dos hechos muy marcados y que son
el de la mutua confianza y el de la estricta lealtad. Cabe indicar que
tanto la confianza como la lealtad nace desde el primer momento en
que los futuros ventures deciden juntarse para llevar adelante la tarea
en comn, esto es intercambiando voluntades, esfuerzos, recursos
de todo tipo, etc., descansado todo esto no slo en el nimo de lucro,
sino tambin en las buenas intenciones es decir, en las relaciones de
buena fe. Esta caracterstica ha sido advertida por la jurisprudencia
norteamericana en el fallo del caso Salmn vs. Meinhard del cual
LE PERA seala: Los Joint Adventures, al igual que los partners,
se deben el uno al otro, mientras la empresa contina, ese deber
se convierte en la ms delicada lealtad. Muchas formas de conducta
permisibles en el mundo cotidiano para aquellos que actan sin
ninguna especial vinculacin entre s estn prohibidas para aquellos
atados por lazos fiduciarios. No solamente honestidad, sino tambin
el puntillo del honor ms delicado es aqu una pauta de conducta
(Le Pera, 1998:78).
Carcter ad hoc o objeto especfico

El contrato de Joint Venture est destinado a un objeto especfico, es


decir para un negocio jurdico nico, especifico. Este motivo nico,
materializado en un proyecto nico (proyecto de Joint Venture)
tiene la capacidad de poder ejecutar actividades de diferentes
clases tales como exploracin, fabricacin, investigacin, etc., no
con esto deja de ser nico, sino que dichas actividades contribuyen
para su realizacin. Como dice el maestro ETCHEVERRY ()
no desarrolla ilimitadamente un objeto en el tiempo, no prev una
serie de negocios genricos, sino que su objeto est previsto en
forma tal, que individualiza un solo negocio, por ms complejo o
extenso en el tiempo que este resulte ().Asimismo, LE PERA
comentando una jurisprudencia (U.S. vs. Standard Oil of California
1957, 155 F. 121) con relacin a esta caracterstica seala: Como
regla general los Joint Venture son pensados en relacin con una
especfica aventura, una empresa individual, pero no es necesario
que esta empresa sea de ejecucin inmediata. Lo que es de la

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naturaleza del Joint Venture es que sea limitado a un aventura particular y


que no sea general en su operacin o duracin (Le Pera, 1998:74).
Concurrencia en las utilidades y prdidas en general

Con relacin a la participacin en las utilidades y prdidas es de


consenso en la doctrina que las mismas deben de realizarse entre
todos los ventures o coventures en forma igualitaria. Del mismo
modo, nada impedir que los partcipes, teniendo como marco
lo estipulado en el contrato respectivo, acuerden repartirse los
ingresos brutos, mas no las utilidades, asumiendo cada coventure
sus propios costos (Carranza:135).
Con relacin a la participacin en las utilidades, todos los ventures
o coventures tienen el derecho de participar en las ganancias que
produzca el negocio comn, esto es parte esencial del Joint Venture,
sin embargo, mientras algunos autores entienden que es necesario
que las partes acuerden compartir las prdidas (Binstein et all,
1989:1052), otros aceptan que por acuerdo de las partes se podra
establecer que algunos venturistas podran ser eximidos de
colaborar para sufragar aquellas (Dubois, :408).
Asimismo, otros afirman que se tiene una perspectiva econmica, en
donde participan pro-cuota cada una de las partes. En tal virtud, las
utilidades pueden ser repartidas en produccin divisible en partes
iguales de acuerdo al aporte efectuado.
Con relacin a la participacin en las prdidas, segn LE PERA,
existe una lnea de decisiones judiciales internacionales en que
consideran que no es esencial sta caracterstica para la existencia
del Joint Venture las partes acuerden dividirse las perdidas, ellas
pueden incluso acordar que todas participen en las utilidades, pero
que solo algunos soporten las perdidas3.
Conmutativo

El Contrato de Joint Venture posee esta caracterstica en vista de


que las prestaciones a cargo de los Ventures son equivalentes. Es
equivalente, por cuanto desde el momento de celebrarse el contrato,
las partes intervinientes pueden conocer las ventajas econmicas y
riesgos existentes no dependiendo de acontecimientos inciertos, es
decir de que las prestaciones no se encuentran libradas a la suerte, sino que se
encuentran claramente determinadas y haciendo as que se diferencien de los
contratos aleatorios.
3 As lo seala MARZORATI El derecho de participar en las utilidades es parte esencial del Joint Venture, regla que comparte
con la de la sociedad. Sin embargo, la doctrina americana admite que alguien pueda no participar en las prdidas, aunque s
en las ganancias, lo que diferencia al Joint Venture de cualquier forma societaria. Este ltimo supuesto es impensable en una
Partnership. Pero, esa condicin dentro de ciertas limitaciones fue aceptada para un Joint Venture, como clusula contractual,
pues no se trataba de una sociedad, donde no era lcito pactar tal clusula. Ver en MARZORATI, Oswaldo Alianzas Estratgicas
y Joint Ventures. Editorial ASTREA. Buenos Aires, Argentina. 1996. Pg. 85

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Fin lucrativo

Es un elemento propio de la naturaleza de toda operacin comercial,


en donde las partes que conforman dicho Joint Venture persiguen
obtener un lucro o beneficio econmico. Pero, tambin cabe
sealar que el nimo de lucro ha sido intensamente debatido en
los ltimos aos. Como seala el jurista espaol JORGE MIQUEL
RODRGUEZ (Miquel,1998:163-164):
En la actualidad pueden encontrase tres posiciones en relacin
a la cuestin. De una parte, la doctrina tradicional que insiste
en carcter esencial del nimo de lucro4. En segundo lugar, el
sector que tambin lo considera como elemento fundamental,
pero ensancha su nocin5. Finalmente, partiendo de la
deficiencia del Derecho Positivo, ha habido notables esfuerzos
de construccin de una teora que sirva de fundamento a la
idea de que el nimo de lucro no debe configurarse como
elemento causal del contrato.
Con relacin a la segunda posicin en que habla la doctrina acerca
de sta caracterstica, cabe traer acotacin lo sealado por GHERSI
() no siempre la idea de beneficio debe ser traducida como
sinnimo de rentabilidad efectiva, pues a lo que aqu se apunta es
a la valuacin econmica (Ghersi, 1990:515). Un ejemplo es que
una empresa extranjera se relaciona contractualmente con otra, con
la nica y exclusiva finalidad de penetrar en el mercado nacional de
su par con el objetivo de ganar presencia internacional, en palabras
de GHERSI solo importa el hecho de haber logrado ingresar a un
pas con un mercado desconocido, haber tenido la oportunidad de
demostrar su capacidad organizativa e industrial y de evidenciar,
por ltimo, la calidad de su produccin.
No es sujeto de derecho

El Joint Venture no constituye sociedad, no es sujeto de Derecho


aun cuando aparentemente presenta la caracterstica de serlo
como por ejemplo el hecho de tener un nombre, domicilio, un
patrimonio integrado por el fondo comn formado por el aporte
de los miembros, adems de los crditos y las deudas, un estatuto,
4 Es la posicin mayoritariamente defendida por la doctrina mercantilista y civilista tradicional. Para una
bibliografa detallada. Cfr. PAZ-ARES, J. C. nimo de lucro y concepto de sociedad (breves consideraciones
a propsito del artculo 2.2 LAIE), en Derecho Mercantil de la Comunidad Econmica Europea. Estudios
homenaje a Jos Girn Tena. Madrid, Espaa. 1991. Pg. 731. VICENT CHULIA, F. Introduccin al Derecho
Mercantil. 8va. Edicin. Valencia, Espaa. 1995. Pg. 131 y sgtes.; y Comentario a la Resolucin de 25 de
julio de 1992. Nmero 591. RGD. 1993. Pg. 10279 y sgtes., manifestndose con especial nfasis a favor de
mantener el carcter esencial del nimo de lucro.
5 Es la posicin mayoritariamente defendida por la doctrina mercantilista y civilista tradicional. Para una
bibliografa detallada. Cfr. PAZ-ARES, J. C. nimo de lucro y concepto de sociedad (breves consideraciones
a propsito del artculo 2.2 LAIE), en Derecho Mercantil de la Comunidad Econmica Europea. Estudios
homenaje a Jos Girn Tena. Madrid, Espaa. 1991. Pg. 731. VICENT CHULIA, F. Introduccin al Derecho
Mercantil. 8va. Edicin. Valencia, Espaa. 1995. Pg. 131 y sgtes.; y Comentario a la Resolucin de 25 de
julio de 1992. Nmero 591. RGD. 1993. Pg. 10279 y sgtes., manifestndose con especial nfasis a favor de
mantener el carcter esencial del nimo de lucro.

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rganos de gobierno, un representante o representantes facultados


por ejemplo para que en nombre del Joint Venture abrir y cerrar
cuentas corrientes bancarias, girar, endosar y cobrar cheques,
no por esta estructura nos encontramos frente a una sociedad
(Torres, 1991-1992:257). En esencia, se trata de una relacin
puramente contractual en la cual cada parte conserve su propia
identidad. Tngase en cuenta que la Unin Temporal de Empresas
de Espaa, la Unin Transitoria de Empresas de Argentina y el
Consorcio Brasileo, estipulan que los Joint Ventures carecen de
personalidad jurdica y no son sujetos de derecho. Asimismo, para
complementar la idea, los GIE de Francia si gozan de personalidad
jurdica y plena capacidad de Derecho, a partir de su inscripcin
en el registro Pblico de Comercio de su jurisdiccin.
Riesgo comn

La esencia del contrato de Joint Venture radica en el riesgo comn


o riesgo compartido esto es, que la participacin de las partes se
da de manera conjunta tanto en inversin como en riesgo y beneficio
(Chulia, 1996:77).
Contrato de colaboracin empresarial

La mayora de los doctrinarios aceptan como caracterstica del Joint


Venture su naturaleza contractual. Por esto, es un contrato mediante
el cual dos o ms personas sean stas naturales o jurdicas, quienes
teniendo intereses comunes acuerdan agrupar esfuerzos para establecer,
organizar y desarrollar actividades econmicas en la realizacin del
objeto del contrato, combinando para ello conocimiento y aportes; sin
llegar a conformar un ente distinto a los coventures.
Quin realiza un estudio claro acerca de la problemtica existente
en si el Joint Venture constituye un contrato o una forma societaria,
es el maestro MARTORELL, Eduardo:
He dicho anteriormente que el joint venture podr dar
nacimiento a una sociedad o, en la generalidad de los casos,
ser fruto de un contrato asociativo sin perfil societario
implcito o expreso. En funcin del ordenamiento jurdico
argentino, encarar un joint venture mediante la constitucin
de una sociedad ad hoc entre los participantes habr de
producir muchos ms inconvenientes que las ventajas que
ofrece (Martorell, 1993:255).
Asimismo, seala dicho autor:
Que descartada la formalizacin del joint venture por medio de la
constitucin de una sociedad, se vuelve a plantear la cuestin del
encuadramiento jurdico de la cuestin. Para algunos, podramos
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hallarnos ante una sociedad irregular o de hecho, desechando


otros tal calificacin, ante la ausencia de personalidad en el joint
venture. Sin embargo, la teora de lo irregular o de hecho
ha prendido en algunos publicistas extranjeros, convencidos de
ello por los innegables elementos comunes existentes entre una y
otra figura (Martorell, 1993:256).

Pese a lo expuesto, la mayor parte de los autores, que se enrolan


en el llamado grupo contractualista, ha comenzado a tomar
distancia frente a la peregrina teora de la sociedad de hecho,
discutindose si en la actualidad se puede subsumir al joint
venture en alguna figura contractual tpica o si, al contrario, slo
resta considerarlo un contrato atpico ms, eso s lcito en orden
a la libertad de contratar que impera en nuestro ordenamiento
(Dubois, :424-425).
Por otro lado, BINSTEIN, Gabriel y GENE, Gustavo Enrique
consideran que el Joint Venture debe ser fruto de un contrato,
bien sea expreso o implcito. La relacin de partcipes de un
joint venture se funda en un contrato (), y el que las partes
hayan creado o no tal tipo de relacin entre s, depende de su
verdadera intencin, el cual se determina de acuerdo con las
normas generales que regulan la interpretacin de los contratos
(Binstein et all, 1989:1056).
En conclusin, se comparte lo sealado por los doctrinarios en que el
Joint Venture es de naturaleza contractual y que no necesariamente la
formacin del joint venture origina un ente distinto a sus miembros,
al contrario es un ente adoptado, es decir que se le brindar todo el
apoyo y el esfuerzo necesario para llevarlo adelante, sin necesidad
de que se conforme con esto una sociedad distinta.
Caractersticas funcionales.
Colaboracin horizontal

En este caso mediante la coordinacin de actividades


cualitativamente iguales, u homogneas, cada una de ellas idnea,
con el propsito de cumplir los objetivos trazados (Universidad
Particular San Martn de Porres, 1994:293). Ejem. Actividades en
cuanto a la construccin de una planta de suministro en que las dos
son empresas de acero que comparten minas de hierro.
Colaboracin vertical

En este caso el concurso de los Ventures se manifiesta en virtud de la


ejecucin de actividades diversos pero recprocamente integradas y
condicionadas (Universidad Particular San Martn de Porres, 1994:293).
Ejem. Actividades como para crear un canal de distribucin.

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ELEMENTOS DEL JOINT VENTURE


Identificacin de las partes

Las partes deben estar debidamente identificadas: nombre o razn


social, el domicilio y los datos de inscripcin en los registros pblicos
de c/u de las personas participantes, sus representantes legales,
indicacin del RUC cuando son nacionales y tratndose de empresas
extranjeras hay que mencionar de acuerdo a las leyes de que pas
se ha constituido. Adicionalmente, el asociante como el asociado
deben de perseguir obviamente un fin lucrativo. En consecuencia,
las sociedades no inscritas, las asociaciones, fundaciones y comits
no pueden constituir o conformar un Joint Venture.
Denominacin del joint venture
En la denominacin, queda a la iniciativa de los ventures, el colocar
la sigla de Joint Venture; sin embargo esto algunas veces se hace
necesario para su identificacin as como para las relaciones con
terceros. Como paradigma y en concordancia con el Dr. BRAVO,
Sidney citaremos lo estipulado en el Art. 377 de la Ley Argentina
19550, que establece que la denominacin ser alguno, algunos o
de todos los miembros, seguida de la expresin Unin Transitoria
de Empresas.
Designacin de la empresa lder

En este contrato de inter-empresas, generalmente se traslada a una


de ellas (operadora o leader) lo siguiente: la ejecucin del objeto, la
facultad de coordinar la actividad de las empresas participantes en
el acuerdo, la obligacin de mantener las relaciones con terceros,
etc. Generalmente, la empresa controlante en el Joint Venture es la
que tiene sta denominacin de empresa lder.
Duracin del joint venture

Con relacin a la duracin del Joint Venture, nosotros nos inclinamos


por la posicin en que queda a la libre eleccin de las partes en
considerar o insertar en el contrato la fecha de inicio de actividades
o la duracin del mismo6.

6 Algunos contratos de Joint Venture colocan dentro de sus clusulas de duracin lo siguiente: Articulo
N...- La duracin del presente joint venture bien ser de... aos, a partir de su reconocimiento por parte de
las autoridades competentes del Pas. O, tambin Artculo N...- El plazo por el que se conviene la presente
asociacin de riesgo compartido es por tiempo indeterminado. Y, finalmente Artculo N...- El joint venture
inicia formalmente sus actividades en la fecha de la firma del presente documento y continuar vigente hasta
la ejecucin total y completa de las obras, su recepcin definitiva y la liquidacin final de las cuentas, ms un
periodo de cinco aos contados a partir de la aceptacin de las obras en aplicacin de lo dispuesto en el Art.
1784 del Cdigo Civil Peruano

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Solucin de conflictos

Para solucionar los conflictos que pudiesen surgir a posteriori


emanados de las actividades del Joint Venture, es necesario que las
partes al momento de instituir el contrato fijen el tribunal judicial
o arbitral en su caso al que han de someterse y/o fijen el arbitraje7.
Representante8

El contrato de Joint Venture deber contener el nombre y domicilio


del representante o representantes. La designacin del representante
puede constar en el mismo documento de constitucin del Joint
Venture o en acto separado. El representante puede ser una persona
natural o jurdica (para este caso generalmente lo asumir la empresa
lder), tngase en cuenta que el representante9 no es un rgano de
gobierno como lo es un gerente o un directorio de una sociedad. La
inscripcin del representante se dar en el Registro de Mandatos
y Poderes de los Registros Pblicos de Lima de cada uno de las
partidas10 de las sociedades integrantes del Joint Venture.
Delimitacin del objeto contractual

Es necesario precisar cul es el objeto contractual, as como es


necesario delimitar las actividades que han de realizarse, tanto
el principal como sus accesorios, para la ejecucin y concrecin
del objeto.

7 CHAPTER ....- SETTLEMENT OF DISPUTES.- Any disputes arising from the execution of, or in connection
with, the present Agreement shall be settled through friendly consultations between the Investors. If no
settlement can be reached through consultations within 60 days after either Investor has given written notice
to the other Investor of the existence of a dispute under this Article, the dispute shall be finally settled under
the Rules of Conciliation and Arbitration of the International Chamber of Commerce by one or more arbitrators
apointed in accordance with the said Rules. The arbitral awards shall be final and binding upon all Investors,
and the Arbitration will take place in. Traducido al espaol ser CAPITULO...- DE LA SOLUCION DE LAS
CONTROVERSIAS.- Todas las controversias que se deriven de la ejecucin del presente Contrato o tengan
alguna vinculacin, se resolvern en primer lugar, mediante amigables consultas entre los Inversionistas.
Si de este modo no se lograra encontrar una solucin en el plazo de 60 das, contados a partir de la fecha
en que uno de los inversionistas comunique por escrito a los otros, la existencia de una controversia, de
conformidad con el presente Artculo, sta la resolvern definitivamente uno o ms rbitros nombrados segn
el Reglamento de Conciliacin y Arbitraje de la Cmara de Comercio Internacional. El arbitraje se realizar
en.................. y la decisin tomada por los rbitros ser definitiva, inapelable y obligatoria para las partes.
Hay que hacer un hincapi en el sentido de que la eleccin del arbitraje de la Cmara de Comercio Internacional,
con sede en Pars, no es obligatoria, pudindose optar por otras formas de arbitraje, como el de la Cmara de
Comercio de Lima o de una tercera Cmara o entidad internacional.
8 Nosotros concordamos con lo sealado por la legislacin argentina en la Seccin II de las Uniones Transitorias
de Empresas de la Ley N 19.550 Ley de Sociedades Comerciales que con relacin a la Representacin seala:
ARTICULO 379.-De la Representacin.- El representante tendr los poderes suficientes de todos y de cada uno
de los miembros para ejercer los derechos y contraer las obligaciones que hicieren al desarrollo o ejecucin
de la obra, servicio o suministro. Dicha designacin no es revocable sin causa, salvo decisin unnime de
las empresas participantes; mediando justa causa la revocacin podr ser decidida por el voto de la mayora
absoluta.
9 CLAUSULA N...- Los otorgantes de comn acuerdo convienen en designar como empresa lder de acuerdo a
lo que dispone el artculo... de las bases de la licitacin pblica referida en la clusula primera, al otorgante...
quien en el desempeo del cargo gozar de las siguientes facultades: (...)
10
En efecto el Contrato de Joint Venture no se inscribe en los Registros Pblicos de Lima en virtud
del Artculo 4 del Reglamento del Registro de Sociedades. Sin embargo las sociedades que conforman el Joint
Venture otorgan poderes que s se inscriben en cada una de las partidas y se suele aprovechar para detallar el
contrato de Joint Venture y relacionarlo con el Poder. Como dice el DR. HERNANDO MONTOYA es una forma
de relacionarlo en forma indirecta como aparece en la partida registral de cada sociedad la referencia a un
contrato de Joint Venture.

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Responsabilidades

El contrato de Joint Venture, deber especificar la responsabilidad


de cada uno de los miembros integrantes del mismo, por los actos
que deban desarrollar y por las obligaciones contradas frente a
terceros11, en ste ltimo caso ser indistinta, excepto se pactase
expresamente la solidaridad12 tal cual se halla estipulado en nuestro
ordenamiento jurdico civil Art. 1183 del C. Civil, que a la letra
dice: Que la solidaridad no se presume, solo la ley o el ttulo de
la obligacin lo establece en forma expresa.
En conclusin, las partes podrn convenir que la responsabilidad
sea mancomunada, se divida en partes iguales o en proporcin a
su participacin en el Joint Venture o cualquier otra modalidad que
convenga a sus intereses.

11 La responsabilidad de los co-ventures frente a terceros tiene un carcter muy importante al momento de
la realizacin del contrato de joint venture. Esta responsabilidad, se materializa en una obligacin indivisible,
por el propsito que se persigue con el contrato, pues desde su nacimiento tiene dos o ms deudores, que sin
la divisibilidad podran liberarse cumpliendo simplemente con su parte, pero la funcin de la indivisibilidad
es resguardar la unidad del objeto o de la prestacin, lo cual es acorde con la naturaleza del joint venture.
La indivisibilidad recae sobre cada co-venture y resulta del objeto de la prestacin que no se puede dividir,
es decir no se puede cumplir dicha obligacin de forma parcial, porque as lo decide ya sea su naturaleza
o el pacto. Asimismo, Qu sucede en una indemnizacin de daos y perjuicios con la indivisibilidad?, sta
se resuelve en concordancia con el Artculo 1180 del C.C... Esta por ser de naturaleza pecuniaria, tiene
el carcter de divisible y solo exige a los codeudores de una obligacin indivisible no ejecutada, pero que
hubiesen estado dispuestos a cumplir, que contribuyan a la indemnizacin con la porcin del valor de la
prestacin que les corresponda. Ver en: OSTERLING PARODI, Felipe y CASTILLO FREYRE, Mario. Tratado
de las Obligaciones. PUCP Fondo Editorial. Tomo II. Lima, Per. 1994. Pg. 456-457. Adicionalmente, al
carcter de la indivisibilidad tambin tendremos que analizar el carcter solidario o mancomunado de la
responsabilidad de los co-ventures frente a los terceros. Si los co-ventures se encuentran en la necesidad de
convenir la mancomunidad es decir dividir en partes iguales o en proporcin a su participacin en el joint
venture o cualquier modalidad que convenga a sus intereses. Sin embargo, si en caso no se haya pactado
esto, se presumir que la obligacin de resarcir se har en partes iguales, en virtud de los artculos 1173
y 1182 del C.C. Pero, en base a que el joint venture tiene un carcter indivisible por ser sta una operacin
empresarial nica, es decir con un solo objeto. Por tanto se concluye que la solidaridad ser una prestacin
no susceptible de cumplimiento parcial, ya que debe cumplirse en forma completa por cualquiera de los
deudores o exigida por cualquiera de los acreedores en su totalidad. Ver en: FERRERO COSTA, Ral. Curso
de Derecho de las Obligaciones. Editorial Cultural Cuzco. 2da. Edicin. Lima, Per. 1988. Pg. 101. El joint
venture como contrato, no tiene una personalidad jurdica propia, ya que no se forma una sociedad conjunta
con personalidad jurdica separada y distinta a la de los co-ventures; por lo cual la responsabilidad civil frente
a los terceros recae sobre la totalidad de stos, los que deben responder en forma mancomunada, pues la
solidaridad no se presume, segn el Artculo 1183 del C.C., sin embargo por ser una norma de orden privado
cabe el pacto expreso de solidaridad dentro de las clusulas contractuales del joint venture. Siguiendo con
la solidaridad tenemos una que es beneficioso al acreedor, sta es la solidaridad pasiva que tiene por objeto
otorgar al acreedor la mayor seguridad (en el sentido de que de que la obligacin puede ser ntegramente
exigida a cualquiera de ellos). Adems, en un caso de insolvencia la solidaridad pasiva, frente a terceros,
es que aumenta las probabilidades del cumplimiento de la obligacin, puesto que en caso de insolvencia de
alguno de los co-ventures, el acreedor podr exigir la obligacin a los otros y slo la insolvencia de todos los coventures har imposible el cumplimiento de la prestacin. Y, por ltimo tratndose de la responsabilidad civil
extracontractual a que se refiere el artculo 1983 del C.C., en la que por ejemplo, para la produccin de un
bien determinado y su consiguiente comercializacin o la edificacin de obras pblicas o privadas, en los que
varios co-ventures son autores de un evento daoso respecto de terceros particulares que no tienen vnculo
contractual con el joint venture, los responsables del dao respondern solidariamente con derecho a repetir
sobre los dems y la mancomunidad no podr operar si la prestacin resulta indivisible por su naturaleza o
por el pacto. Este es un tipo de solidaridad legal. Ver en: LLAP UNCHON, Lilly. Responsabilidad civil de los
co-ventures frente a terceros. El subrayado es nuestro. Ver en: Revista Jurdica del Per. Lima, Per. N 16.
1998. Pg. 158.
12 Con relacin a la solidaridad, aqu podemos advertir que la regla de la responsabilidad de los miembros es
la no solidaridad, salvo pacto en contrario previsto en el contrato de constitucin. Esto de la responsabilidad
surge a raz de la temporalidad de referido contrato, y sera bueno en todo caso indicar cules sern las
responsabilidades a las que se encontrarn sujetos, as como de las causales en las que estaran incurriendo.
Por ello, tomamos lo regulado por la Ley N 19.550 Ley de Sociedades Comerciales Argentina, que en su
Artculo 381 seala lo sgte: Artculo 381.- De la Responsabilidad.- Salvo disposicin en contrario del
contrato, no se presume la solidaridad de las empresas por los actos y operaciones que deban desarrollar o
ejecutar, ni por las obligaciones contradas frente a terceros.

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Inscripcin del contrato

El contrato de Joint Venture no es inscribible, por cuanto la misma


disposicin que funciona para los Contratos Asociativos, tambin
es de aplicacin por los Contratos de Colaboracin Empresarial, en
este caso el Joint Venture.
Pero eso s, tratndose de Operaciones Mineras el contrato de Joint
Venture tendr que inscribirse en el Registro de Minera.
Terminacin y disolucin del contrato

El Joint Venture termina al concretizarse cabalmente los fines y


objetivos trazados por los Ventures.
El Joint Venture, puede disolverse totalmente o solamente respecto
de alguno o algunos de sus integrantes. En el primer caso, la
disolucin puede deberse al acuerdo unnime de los miembros
integrantes a las clusulas previstas en el contrato, as como por el
vencimiento del plazo de duracin del contrato de Joint Venture o
por resolucin o rescisin del contrato cuando haya justa causa o
por mandato de la ley.
Asimismo, se podr disolver cuando deviene en contrario a la ley,
contrario al inters social y a los usos y buenas costumbres.
Derechos y obligaciones de los contratantes
Derechos

a.- Percibir la correspondiente retribucin econmica, como


consecuencia de los aportes efectuados, as como de la labor
realizada.
b.- Percibir las respectivas utilidades, etc.
Deberes

a.- Se hallan obligadas a ejecutar el aporte pertinente que obra en la


suscripcin del contrato de Joint Venture.
b.- Efectuar la labor respectiva en forma idnea a fin de concretar
el objeto trazado.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS

De acuerdo con lo analizado a lo largo del presente trabajo


de investigacin, vemos que el Joint Venture es una figura
muy especial en la realizacin de determinadas actividades de
inversin, as como en las polticas de penetracin en mercados
emergentes. Por ello, ahora cabe realizarnos las siguientes

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preguntas Cules son las ventajas y desventajas que tiene los


ventures?, Cules son las ventajas y desventajas que tiene el
pas receptor del contrato de Joint Venture? Pare ello, pasaremos
a dar respuesta a cada una de estas inquietudes.
Ventajas para el venture nacional o local:

Nombraremos las que se presentan con frecuencia luego de la


formacin de un Joint Venture:
a.- Acceso al mercado internacional.
b.- Acceso al capital extranjero.
c.- Ingreso al mercado de exportacin.
d.- Beneficios en cuanto a la tecnologa, maquinarias, marcas
extranjeras, instrumentos y piezas de ltima generacin no slo
las actuales, sino tambin las que se puedan aportar en el futuro
o en su caso las existentes el mejorarlas.
e.- Beneficio de la experiencia gerencial, en donde el venture local
tendr acceso a los conocimientos tcnicos y de administracin,
as como tambin al entrenamiento y capacitacin en el
desempeo del negocio.
f.- Utilizacin del contrato como estrategia, en donde el venture
local al tener conocimiento sobre el ingreso de un inversionista
extranjero, busca asociarse con ste para evitar de este modo
una futura competencia en el mercado local.

En conclusin, sin duda que las principales ventajas para el
venture local son: la incorporacin de tecnologa al pas en el
cual se desarrolla el Joint Venture, y normalmente se trata de
tecnologa altamente competitiva y con vigencia en el largo
plazo; aumento del proceso productivo en el sector econmico
respectivo (ya sea en el sector pesca, agroindustrial, qumicos,
etc.) y finalmente la generacin de mano de obra e ingreso de
divisas al fisco.
Ventajas para el venture extranjero:

Al igual que en el punto anterior citaremos las ms importantes:


a.- Contar con un socio o inversionista local que permita ingresar a
un mercado desconocido, en donde el venture extranjero pueda
colocar sus productos
b.- Utilizacin del soporte industrial as como los canales de
distribucin y comercializacin del venture local.
c.- Algunos autores destacan como ventaja el acceso al capital local,
pero generalmente esto no es usual (en las mayoras de las veces
el pas receptor sufre de falta de capitales).
d.- Acceso al financiamiento local, esto quiere decir que la empresa
extranjera podra tener un acceso ms fcil y rpido a programas

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de financiamiento. Aunque tambin algunos autores sealan que


sta ventaja es limitada ya que en las mayoras de las veces son
los pases extranjeros quienes traen los capitales.
e.- Aprovechamiento de las relaciones que puedan tener los
ventures locales, ya sea con el gobierno, cmaras de comercio,
instituciones financieras, gremios empresariales y lo ms
importante con los propios consumidores en relacin a la imagen
que estos puedan brindar (si el venture local guarda credibilidad
y reconocimiento en el mercado frente a los consumidores).
f.- Aporte en el manejo gerencial local. En la mayora de los casos
la experiencia laboral es eficiente.
g.- Empleo de la mano de obra del pas receptor, que generalmente
es de bajo costo, as como tambin el aprovechar su experiencia
en la actividad econmica pertinente (experiencia en el proceso
de produccin), lo cual implicara una reduccin de gastos y
evitara enviar personal directamente desde su sede principal.
h.- La multinacional podra aprovechar de su par, los componentes
e insumos, y los cuales conjuntamente con el personal aportado
derivaran a una disminucin del costo de produccin y la
obtencin de mayores beneficios e utilidades.
i.- Otra ventaja es que sirve como plan estratgico de penetracin
en otros mercados de la zona de inversin (plan de expansin),
en donde el venture extranjero utilizara a dicho venture local
para hacerse de un nombre en dicho pas receptor, y de ah poder
penetrar a continuacin en el subsiguiente mercado. Por ejemplo
entrar al mercado peruano y de ah penetrar al mercado chileno, en
donde el primero servira como vehculo para ingresar al segundo.
Ventajas para el pas receptor:

a.- Aumento del proceso productivo, generacin de divisas, empleo


y de riqueza en general.
b.- Mejora en la capacidad de administracin o gerencia, gracias al
apoyo en conocimientos y experiencias del socio internacional,
es decir una visin de empresa dirigida hacia el futuro.
c.- Penetracin en el mercado internacional a travs de los contactos
e influencias del socio extranjero.
d.- Aumento de las exportaciones e incidencia positiva en la
economa nacional.
g.- Incorporacin a las empresas y al pas de nuevas tecnologas,
patentes y marcas, con la consecuente mejora en las formas y en
el proceso de produccin.
h.- Para el caso peruano, se ha mencionado que (...) la bondad
de este tipo de inversin radica en la creacin de empleos,
modernizacin de los procesos de produccin, acceso a
mercados extranjeros, utilizacin de tecnologa, promocin a
nivel internacional de una nueva imagen del pas por parte del
inversionista extranjero, as como una calificacin positiva del
riesgo pas (Boza, 1992:19).

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Desventajas:

a.- Se podra producir una prdida de autonoma de control. Es


decir, el control y manejo en el caso de las exportaciones se
podra dar por parte de empresas extranjeras.
b.- En los Joint Ventures hay ms de un dueo, cada uno de los
cuales quiere coordinar las actividades del Joint Venture como
si fueran propias. Esto se produce cuando no se han creado los
mecanismos adecuados para resolver los puntos cotidianos en la
toma de decisiones.
c.- Necesidad de compartir los beneficios econmicos, lo cual
equivale a pagar en divisas las regalas y utilidades del negocio.
d.- Dependencia de ciertos insumos, partes, piezas, bienes de capital
extranjero.
e.- Posibilidad de alta concentracin de la produccin en los
mercados de exportacin.
De todas formas, si el resultado de la balanza de divisas es positivo
para el pas, como resultado de exportaciones adicionales, este
aspecto resulta ventajoso.
DE QU MANERA SE FINANCIAN LOS JOINT VENTURE?

En los proyectos en los cuales las partes (co-ventures o ventures)


no cuentan con una lnea de recursos suficientes, ser necesario
recurrir a los diferentes tipos de financiamiento. Estos tipos de
financiamiento no solo pueden ser del tipo de crditos bancarios ya
sean locales o extranjeros, sino tambin se constituirn mediante
fondos internos o externos de los respectivos ventures, etc.
Crditos de instituciones financieras

Son crditos otorgados por la banca comercial y en general por


las diversas instituciones financieras, en donde se sujetarn a los
diferentes plazos, condiciones, intereses, garantas y amortizaciones.
Estos se puedan dar antes de iniciado la operacin o el proyecto o
durante la marcha del mismo.
En el corto plazo se destinan para la compra de insumos, pago
de salarios, agua, electricidad y otros similares. En el mediano
y largo plazo los crditos estn destinados a utilizarse como
capital de trabajo, lo que supone adquisicin de maquinarias
y equipos, la construccin de fbricas y de infraestructura.
Estos prstamos pueden ser otorgados en moneda local o
extranjera. Los que se otorgan pueden ser otorgados en
moneda local o extranjera. Los que se otorgan en moneda
local estn sujetos a intereses propios del mercado del pas
receptor, en tanto que los prstamos en divisas y en general en
monedas fuertes, tienen como base de tasa el llamado libor ms
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73

el spread del banco extranjero, el del banco local y los impuestos,


en caso de existir (Arias Schereiber, Max:442).
Contrato de facturacin

O denominada tambin Factoring, en donde la empresa conjunta


o joint venture obtiene financiamiento a travs del descuento de
documentos comerciales. Es decir, que la empresa recibe de parte
del Factor (Institucin especializada en Factoring) el pago inmediato
de la respectiva factura, sin importar que el obligado a pagar tales
facturas cumpla o no con su compromiso: el riesgo es asumido
ntegramente por el Factor.
Crditos especiales sectoriales

Estos crditos especiales, son lneas crediticias destinadas a un


sector especfico como podra ser la inversin en la agroindustria,
la pesca, la artesana, etc. Este tipo de financiamiento hace que los
joint ventures tengan ciertas condiciones ms favorables frente a los
crditos comunes que prestan las instituciones financieras. Ahora
bien, las instituciones que otorgan este tipo de financiamiento son
generalmente entidades estatales.
Crditos de organismos internacionales

Estos crditos son realizados por los organismos internacionales


como son el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), el Banco
Mundial (BM), la Agencia Internacional para el Desarrollo (AID),
as como otros similares.
Crditos gubernamentales

Como menciona el maestro ARIAS SCHEREIBER:


Son aquellos que se concretan a travs de convenios o protocolos
negociados por las cancilleras. Estos prstamos tienen un
trasfondo poltico, son del tipo concesional o de ayuda al
desarrollo y se otorgan con tasas fijas, a largo plazo. Asimismo,
estn destinados usualmente a proyectos de desarrollo, salud,
educacin y similares y generalmente van asociados con la
adquisicin de maquinarias, equipos y servicios del pas que
otorga el crdito. Esto es lo que se conoce en la banca como
crditos o prstamos atados (Arias Schereiber, Max:443).
Crditos de bancos de inversin

Estas lneas de financiamiento son otorgadas por los bancos de


inversin, en donde la particularidad que tienen estos bancos es que
toman cierta participacin en la posible ganancia que obtendrn del

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negocio o proyecto, as como tambin recaudarn o retendrn con


el producto de las divisas que generaran las exportaciones por el
proyecto.
Crditos otorgados por entidades de pases desarrollados

En este caso, las entidades de los pases desarrollados se encuentran


dispuestas a apoyar los proyectos (joint ventures) ya sean stos del
tipo industrial o de cualquier otra forma de actividad econmica
que se realizan en los pases en vas en desarrollo. Por lo general,
estas naciones desarrolladas destinarn a la formacin de los joint
ventures, los fondos necesarios para la constitucin del capital social,
prstamos a mediano y largo plazo con tasas libor y garantas para
la obtencin de prstamos de otras fuentes. Como dice el maestro
ARIAS SCHEREIBER esta clase de crditos van atados a
compras de tecnologa, maquinarias y equipos, y se exige muchas
veces porcentajes de participacin en el joint venture de empresas
del pas acreedor (Arias Schereiber, Max:443).
Crditos otorgados a travs del mercado de valores

Se refiere a que hay naciones latinoamericanas en las que se colocan


bonos de empresas privadas, con respaldo (aval o garanta) de un
banco de primera lnea ofreciendo una atractiva rentabilidad para el
inversionista ya que el mismo se encuentra financiando a la empresa
emisora.
Crditos bajo la modalidad de leasing internacional

Consiste en que una entidad financiera adquiere un bien de capital


o equipo, que posteriormente arrienda al usuario a cambio del pago
de una suma de dinero por un lapso de tiempo acordado, con la
posibilidad de que el usuario ejercite su opcin de compra contra el
pago de un valor adicional (o valor plus) y adquiera la titularidad de
dicho bien.
Crditos bajo proceso de capitalizacin de deuda

Se produce cuando se compra a travs de un banco comercial,


ttulos de deuda en el mercado secundario, con un valor real inferior
al nominal, que se canjea por moneda local para ser aplicada a
un proyecto de inversin a su valor nominal menos el descuento.
Aun teniendo en cuenta la tasa de descuento que cobran los bancos
centrales, la capitalizacin llega a ser un excelente negocio, puesto
que se obtiene un tipo de cambio mayor al del mercado cambiario
normal, y en consecuencia, se invierten menores divisas que las que
realmente se necesitaran en una inversin usual o normal (Arias
Schereiber, Max:444).

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CONCLUSIONES

Dada la importancia que tiene el contrato de joint venture como


mecanismo de penetracin en pases emergentes (como es el
caso del Per), en donde se necesita cada vez que dicha figura
sea de una correcta aplicacin y as aliviar futuros problemas que
se puedan aplicar al momento de su operacin, es que se hace
necesario sealar algunas conclusiones que coadyuven a un mejor
entendimiento:
a.- Cada vez existen en nuestro mercado empresas conjuntas
conformadas a raz de un contrato de joint venture, dichas
empresas se encuentran mayormente direccionadas al mbito
minero, industrial, energtico y agroexportador. Sin embargo,
as como el joint venture es eficaz, lo que no es eficaz son los
mecanismos de salida en caso dicho joint venture llegue a su fin
de manera anticipada, por lo que muchas veces dichos contratos
no han regulado de manera eficiente los mecanismos de salida
ante, por ejemplo, un eventual incumplimiento de alguno de los
ventures (necesidad de regular la cesin de posicin contractual
de manera especial, para que no se afecten los intereses de la
operacin), o ante un problema de no seguir con el proyecto
por diferentes inconvenientes externos (problemas sociales,
ambientales, entre otros). No confundir los mecanismos de
salida con el arbitraje.
b.- La necesidad de que cada vez las polticas empresariales
de los gobiernos de cada pas involucren ms en apoyar la
conformacin de estos joint venture, a travs de legislaciones
ms flexibles sobre todo desde el mbito financiero, aduanero y
sobre todo tributario (por qu no pensar en volver a retomar la
discusin de la Ley Marco del Empresariado). Ya que teniendo
un Estado que incentive dichas conformaciones, no solo harn
que cada vez se conformen ms empresas conjuntas, sino
incluso viabilice la atraccin de inversin extranjera al pas en
base a que la legislacin es ms permeable. En este punto, el
presente artculo no ha querido ahondar en temas especializados,
esto en virtud a que era necesario primero crear una correcta
interpretacin de lo que atrae este tipo de contrato.
c.- La aplicacin de los Principios de Buen Gobierno Corporativo
no solo para empresas que cotizan en Bolsa o en las empresas
pblicas del Estado (las cuales cada vez son menos), sino
tambin en estas empresas conjuntas conformadas por el contrato
de joint venture, por lo que los derechos de los accionistas (lo
podemos asociar con los derechos de los ventures), una correcta
organizacin (Junta, Directorio, Gerencia), que para el caso del
Joint Venture sera la direccin que tiene a su cargo, esto es los
apoderados, leadership, o la sociedad que tendr a su cargo la
contabilidad (transparencia en la informacin), entre otros. Todo
esto se hace necesario, porque un joint venture tambin paga, es

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as que puede tener contentos a sus stakeholders, trabajadores,


proveedores, clientes, comunidad, terceros vinculados al Joint
Venture, todos ellos contribuiran en gran parte con su desarrollo,
esto en virtud a la aplicacin y adecuacin de los Principios del
Buen Gobierno Corporativo al interior de la operacin.
d.- Finalmente, teniendo un buen y correcto conocimiento de los
que es el contrato de joint venture al momento de establecer
las responsabilidades, no hace ms que evitar posibles litigios
o procesos arbitrales al interior de dicha operacin. Por ello, es
que la parte doctrinaria y tcnica se hace tan necesaria como
imprescindible.
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EL ARBITRAJE COMO SISTEMA DE SOLUCIN


DE CONTROVERSIAS EN EL CONTEXTO
CULTURAL CONTEMPORNEO EN EL PER
Y AMRICA LATINA DEL SIGLO XXI
Omar Sumaria Benavente
osumaria@pucp.edu.pe
Abogado por la Pontificia Universidad Catlica del Per, Per. Maestra en Derecho Procesal Universidad de Rosario (Argentina). Doctorando en Derecho Procesal Contemporneo,
Universidad de Medelln (Colombia). Vicepresidente del Instituto Iberoamericano de Derecho Procesal. Miembro de la Interamerican Bar Association, International Association of
Procedural Law, Instituto Panamericano de Derecho Procesal, Instituto Vasco de Derecho
Procesal, Instituto Colombo Venezolano de Derecho Procesal. Profesor en Derecho Procesal
Universidad Inca Garcilaso de la Vega y Academia de la Magistratura. Arbitro del Centro de
Anlisis y Resolucin de Conflictos de la Pontificia Universidad Catlica del Per. Consultor Externo del Banco Mundial para el Proyecto de Mejoramiento de Servicio de la Justicia
(PMSJ). Socio del Estudio Cabrejos, Vassallo & Sumaria Abogados.
Recibido: 3 de mayo de 2014

Aceptado: 17 de mayo de 2014

-No hay ninguna duda que detrs de las manifestaciones de este tribunal,
en mi caso, pues, detrs de la detencin y del interrogatorio de hoy, se
encuentra una organizacin. Una organizacin, que no slo da empleo a
vigilantes corruptos, a necios supervisores y jueces de instruccin, quienes,
en el mejor de los casos, slo muestran una modesta capacidad, sino una
judicatura a rango supremo con su numeroso squito de ordenanzas, escribientes, gendarmes y otros ayudantes, si, es posible que incluso emplee
verdugos, no tengo miedo de pronunciar la palabra, y cul es el sentido
de esta organizacin seores? Se dedica a detener personas inocentes y a
incoar procedimientos absurdos sin alcanzar en la mayora de los casos,
como el mo, tengan resultados. Cmo se puede evitar, dado lo absurdo de
todo el procedimiento, la corrupcin general de todo el cuerpo de funcionarios? Es imposible, ni siquiera el juez del ms elevado escalafn lo podra
evitar con su propia persona- (KAFFKA, 1925, pg. 32).
SUMARIO
Introduccin
La ineficiencia del proceso civil como escenario para nuevas formas de solucin de controversias
Arbitraje y contexto cultural del siglo XXI: incertidumbre jurdica, utilitarismo, flexibilidad,
rapidez, escepticismo
Conclusin

RESUMEN

El espacio de inercia estatal y falta de estrategias integrales para


la reforma del sistema de justicia que provoca la ineficiencia del
sistema estatal de solucin de controversias y abre paso a nuevas

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OMAR SUMARIA BENAVENTE

formas de iniciativa privada como es el arbitraje en el que se


reemplaza al Estado para la satisfaccin de esta necesidad de
cumplimiento del derecho.
Sin embargo, la ineficiencia del sistema estatal para solucin de
conflictos no es la nica causa, y el contexto cultural tambin es
un elemento principal en el desarrollo de los ADRs dependiendo
directamente de los cambios en los valores en conflicto a finales
del siglo XX, la desconfianza en el gobierno, las privatizaciones, la
humanizacin de las instituciones a gran escala, el progreso social
a travs de la mejora individual, y el escepticismo posmoderno que
se identifican una cultura basada en la libertad, individualismo,
populismo, igualdad, liberalismo, utilitarismo considerando que
los procedimientos empleados para resolver controversias tienen su
origen en la cultura propia de la sociedad.
PALABRAS CLAVES

Arbitraje, proceso, jurisdiccin, Estado, sociedad, cultura jurdica


conflictos, controversias justicia, ADR - MARS
ABSTRACT

The state space inertia and lack of comprehensive strategies for


reform of the justice system that cause the inefficiency of the
state system of dispute resolution opens the way for new forms
of private initiative and is arbitration which replaces the State
satisfying this need for compliance with the law. However, the
inefficiency of the state system for conflict resolution is not the
only cause, and the cultural context is a major element in the
development of ADRs directly dependent changes in conflicting
values at the end of the century XX, distrust in government,
privatization, the humanization of large-scale institutions, social
progress through individual improvement, and postmodern
skepticism that a culture based on freedom, individualism,
populism, equality are identified, liberalism, utilitarianism
considering that the procedures used to resolve controversies are
rooted in the culture of society.
KEYWORDS

Arbitration process, jurisdiction, state. Company legal culture,


conflicts, disputes, justice, ADR, MARS.
INTRODUCCIN

La cita que da inicio a este ensayo se asemeja a la queja comn de un


visitante del Palacio de Justicia en el da de hoy, sin embargo, se refiere a una
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El arbitraje como sistema de solucin de controversias en el contexto


cultural contemporneo en el Per y Amrica Latina del siglo XXI

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realidad que detalla Franz Kaffka, en la Europa de 19141 en el que el personaje


Josef K, un ciudadano correcto de extraccin media, quien intempestivamente
es arrestado y llevado a un tribunal sin que se le d explicacin alguna y sin que
se llegue a saber el motivo de su arresto, cuando trata de defenderse es remitido,
una y otra vez, a instancias superiores pero siempre se encuentra con una
barrera que le impide acceder a la justicia y a la ley.
Cualquier parecido con la realidad no es coincidencia porque al
parecer hasta la fecha la situacin no ha cambiado mucho. Y aunque
el servicio de justicia es uno de los enfermos ms diagnosticados
que existen no se ha hecho mucho al respecto o por lo menos lo
que se ha hecho no resulta muy visible para el ciudadano comn en
su experiencia de vida diaria,2 y las respuestas dadas hasta hoy a la
problemtica procesal no han resultado lo ms efectivas en tanto
ha habido una ausencia de una visin y de soluciones integrales
(Hernndez Brea, 2007, pg. 16)
En el caso del Per, en el ltimo Rule Of Law Index 2014,
publicado por el World Justice Project (Project, 2014), nuestro pas
se encuentra en un nivel medio bajo (lower middle) con relacin
a la regin de Latinoamrica y el Caribe en cuanto al resultado
de los promedios establecidos para determinar un buen servicio
de justicia, encontrndose en el puesto 62 de 99 naciones, con
resultado promedio de 0.49, a diferencia de Uruguay y Chile que
son los high score en la regin, quienes se encuentran el puesto
20 y 21 respectivamente con promedios de 0.69 y 0.68.
El resultado ms bajo obtenido en el Index 2014 es con relacin al
sub factor: retardo en la administracin de justicia en el rea civil
(7.5 No unreasonable delays) y ejecucin de las sentencias (7.6
Effective enforcement), los cuales forman parte del factor Civil
Justice (project, 2014, pg. 134)3, advirtindose que con relacin
a la justicia civil en el Per esta es percibida como lenta, costosa, e
inaccesible, especialmente para los grupos sociales en desventaja.4
1 Kafka, pese a vivir en Praga, estaba completamente sumergido en la cultura alemana por motivos del

negocio familiar. Kafka estudi Derecho en la Universidad de Praga y consigui trabajo como pasante.
Max Brod, amigo, editor y albacea literario de Kafka tras su muerte, conoci la existencia de la obra
en 1914, pues Kafka, segn su costumbre, le ley algunos pasajes. Desde un primer momento qued
fascinado por la fuerza de la historia, por lo que insisti, como en otras ocasiones, en que se publicara,
contra la habitual reticencia de su autor. Tras la prematura muerte por tuberculosis de Kafka en 1924,
y a pesar de que el autor haba manifestado en una nota su deseo de que todos sus escritos fuesen
destruidos sin ser ledos, Max Brod decidi publicar El proceso aos despus
2 Entre estos proyectos se encuentra el PNRIAJ, Plan Nacional de Reforma Integral de la Administracin

de Justicia elaborado por el CERIAJUS en abril de 2004, que estableca una inversin para el perodo
2005 al 2007 de 1,346 millones de soles. Por otro lado el PMSJ, Proyecto de Mejoramiento de los Servicios de Justicia financiado por el Banco Mundial con una inversin de s/. 48952.007. Finalmente,
el JUS-PER Proyecto de apoyo a la reforma del sistema de justicia del Per con el financiamiento de la
Unin Europea (UE) con un presupuesto de s/. 56048.107. Todos ellos en ejecucin con mayor o menor
resultado pero que en lneas generales no resultan perceptible para la poblacin
3 Los otros factores establecidos para la evaluacin del servicio de administracin de justicia son: Con-

strains on government powers, Absence of corruption, Open Government, Order and security, Fundamental Rigths, Open government, Regulatory enforcement, Criminal Justice
4 RULE OF LAW INDEX, 2014, WPJ. The civil justice system is perceived as slow, expensive, and inaccessible, particularly for

disavantaged groups. Pg. 54

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OMAR SUMARIA BENAVENTE

En estos sub factores mencionados se tiene un resultado promedio de


0.28 con relacin a un ptimo de 1, lo que implica que se encuentra
muy por debajo del rango satisfactorio. Contradictoriamente, en el
sub factor relativo al acceso a los mecanismos alternos de solucin
de conflictos (7.7 Impartial, and effective ADRs) se obtiene un
resultado alentador de 0.52 sobre el ptimo de 1, que es el ms alto
promedio en el componente Civil Justice.
Esto implicara que en la poblacin hay una relacin inversa en cuanto
a la percepcin de eficiencia del sistema formal de administracin
de justicia a travs del proceso jurisdiccional, la cual es muy baja,
con relacin a los denominados mecanismos alternos de solucin
de conflictos (MARS o ADRs) entre los cuales se encuentra el
arbitraje, en los que la que se aprecia una percepcin positiva de la
ciudadana.
Parte de la explicacin de este resultado lo seala Linn
Hammergren para quien las reformas para el proceso civil
establecidas en la dcada del 90 (Hammergreen, 2004, pg.
305), aunque introduciendo elementos positivos, agravaron los
problemas que pretendan resolver, porque la manera en que fueron
introducidas y gran parte de su contenido tendieron a debilitar
la cohesin interna del Poder Judicial, su liderazgo y daar los
recursos humanos que lo componen por fallas en la estrategia de
implementacin. Generando en parte por estas circunstancias un
espacio o escenario propicio para el desarrollo de formas alternas,
subsidiarias o complementarias para la solucin de controversias
distintas al proceso jurisdiccional.
De otro lado, la creciente complejidad de las relaciones
socioeconmicas, y un mejor conocimiento de los derechos e
intereses tutelados por el ordenamiento jurdico, han propiciado un
notable incremento de la litigiosidad, y la consiguiente reflexin en
torno a cmo adecuar los procesos al nuevo contexto y la posible
entrada en escena de soluciones alternativas o complementarias
como es el caso del arbitraje.
LA INEFICIENCIA DEL PROCESO CIVIL COMO ESCENARIO
PARA NUEVAS FORMAS DE SOLUCIN DE CONTROVERSIAS

Uno de los aspectos que provoca la ineficiencia del servicio de justicia es


el ineficiente procedimiento civil y la ineficiente asignacin de recursos
para el desarrollo del procedimiento civil que propicia el escenario para
el desarrollo de formas no estatales para la solucin de conflictos.
Al respecto de este problema si bien existen propuestas extradas
del mismo seno del Poder Judicial como el Plan Nacional de
Descarga Procesal, aprobado por R.A 099-2007-CE-PJ, el cual

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El arbitraje como sistema de solucin de controversias en el contexto


cultural contemporneo en el Per y Amrica Latina del siglo XXI

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se desarroll en tres etapas i) Depuracin y actualizacin de


expedientes; ii) Inventario de expedientes; y iii) fortalecimiento de
rganos y creacin de rganos de descarga. Ests hicieron mayor
nfasis en el aspecto cuantitativo pero no se atac el problema de
fondo que es el origen de la carga procesal.
Recientemente con la publicacin de la Res. 127-2012-CE-PJ
respecto del funcionamiento de los mdulos corporativos de los
juzgados laborales que hace referencia al Informe de la Comisin
de propuesta de modernizacin de Despachos Judiciales, aprobado
por Resolucin N 162-2010, se coloc mayor atencin en el
aspecto administrativo, en tanto, que los principios base fueron:
a) Separacin de funciones jurisdiccionales y administrativas; b)
Establecimiento de un sistema administrativo y; c) Uso masivo de
tecnologa e informtica.
Tambin se observa propuestas ms integrales y generales
desarrolladas bajo la direccin del Poder Ejecutivo, como el Plan
Nacional para la Reforma de Administracin de Justicia elaborado
por el CERIAJUS.
Y de otro lado se presenta una extensa literatura nacional e
internacional sobre este tema como el informe hecho por Linn
Hammergren para el Banco Mundial sobre reformas judiciales
en Amrica Latina, el caso del Per (Hammergreen, 2004), o
investigaciones particulares como la tesis de los economistas Eufracio
Len y Silva Gil sobre Reforma del Sistema de Administracin
de Justicia (Eufracio Len & Silva Gil, 2009), as como tambin,
publicaciones de organismos no gubernamentales como 13 mitos
de la carga procesal (Hernandez Brea, 2007) y Carga procesal
bajo la lupa (Hernandez BREA, La carga procesal bajo la lupa:
por materia y tipo de rgano jurisdiccional, 2008) del Instituto de
Defensa Legal Justicia Viva.
Pero, en este escenario son escasos los estudios interdisciplinarios
que ponga atencin en los indicadores que revelen la calidad del
proceso judicial, ms que en la cantidad y que pueden colaborar
finalmente en el desempeo del sistema.
Santos Pastor Prieto, con el fin de poder analizar integralmente el
sistema de justicia y su rendimiento propone una serie de indicadores,
que de forma derivada o debida a son las causas de ineficiencia
en la administracin de justicia. Estas causas de ineficiencias pueden
ser (Pastor Prieto, 1993):
a.- Derivadas de carcter racional de los sujetos involucrados en la
prestacin del servicio y de la rigidez del sistema de riesgos y
recompensas.
b.- Debidas a las fallas en la informacin.

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OMAR SUMARIA BENAVENTE

c.- Derivadas de la propia naturaleza monopolstica del servicio.


d.- Derivadas del carcter de bien pblico del buen funcionamiento
de los servicios.
e.- Debidas a la impune dejacin de responsabilidades.
f.- Derivadas de la falta de profesionales de la gestin.
g.- Debidas a la especial rigidez impuesta a la gestin.
h.- Derivadas de la no fijacin de objetivos precisos.
Estos factores estn todos ligados a variables causantes de la falta
de operatividad y baja efectividad de los sistemas de administracin
de justicia.
En tal sentido, un anlisis sistmico se produce en relacin con
todos los factores que implican el sistema que son:
a.- Contexto: determinado por los estndares fijados por normas
internacionales
b.- Demanda: variable Cuantitativa. Respecto de la cantidad de
casos que ingresan al flujo del sistema de justicia
c.- Servicio: variable cualitativa. Calidad de las resoluciones
d.- Usuarios: perfil del sujeto que accede al sistema
e.- Proceso: elementos de carcter normativo en comparacin con
su real implementacin
En consecuencia, la hiptesis a tratar es que uno de los aspectos
que provoca la ineficiencia del servicio de justicia es el ineficiente
procedimiento y la ineficiente asignacin de recursos para el
desarrollo del procedimiento civil, en tanto, pese a haberse
incorporado en la legislacin las herramientas necesarias, persisten
obstculos estructurales que impiden el real acceso a la justicia
debido a la morosidad de esta, y que no existen planes integrales
para contrarrestar este problema.
De esta forma, los datos relevantes a la lentitud de la justicia se
centran en dos temas principales:
a.- Falta de acceso a la justicia: por la que gran parte de la
poblacin, por razones de exclusin social o econmica no
tienen acceso a la jurisdiccin. Situacin que se agrava en
caso de grupos especialmente vulnerables como los nios,
adolescentes, mujeres, indgenas, homosexuales, transexuales,
ancianos, campesinos, ambientalistas y que finalmente provocan
legislacin espectculo, reactiva o populista y agrava el sistema
procesal en lugar de descargarlo.
b.- Morosidad en la justicia: por la que los que finalmente llegan
a los tribunales se encuentran con esta morosidad que torna
en ineficaz la prestacin jurisdiccional (ALMEIDA FILHO,
2010, pg. 88)

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En este escenario, posibles soluciones novedosas como la propuesta


del proceso electrnico o digital, aparentemente positivas, pueden
sin embargo, agravar la desigualdad en el proceso, ya que justamente
los que tienen necesidad de acceso a la justicia carecen de recursos
para la inclusin digital, y por otro lado los que pueden acceder
a la justicia tienen estos recursos, lo cual con una mala estrategia
provocara una estructura procesal elitista.
En este sentido, siendo la unidad de anlisis el procedimiento
mismo, que se verifica a travs de unas variables internas o
intrnsecas a este, como el tiempo en el procedimiento y la
asignacin de esfuerzo procesal, y otras variables de carcter
externas o extrnsecas al procedimiento, como son la congestin
procesal y la falta de asignacin presupuestal, que finalmente
conjuntamente con otros elementos puedan concurrir para elevar
o mejorar el servicio de administracin de justicia en el Per.
Con relacin a las variables intrnsecas como el tiempo y asignacin
de esfuerzo procesal5, por ejemplo, en el procedimiento civil vemos
que de acuerdo al Cdigo Procesal Civil el tiempo formal de un
procedimiento de conocimiento (la va ms lata) debera ser 90 das,
de un proceso abreviado es de 45 das, y de un proceso sumarsimo
de 15 das6, sin embargo, en tiempo real demoran de 3 a 4 aos7 con
tendencia a extenderse ms.
Igualmente, en el flujo de trmite del procedimiento civil, se deben
identificar los tiempos muertos o de inactividad jurisdiccional, los
tiempos innecesarios entendiendo por aquellos en los que el juez no
desarrollara labor jurisdiccional sino administrativa para el desarrollo
del proceso, y los tiempos ineficientes aquellos en los que la
asignacin del esfuerzo procesal debe ser trasladado a las partes en
lugar de ser subsidiado por el Estado a travs del funcionario juez.
En el mismo sentido, se aprecia que el circuito que debe seguir
un escrito o una resolucin implica un costo de tiempo adicional al
establecido legalmente, y por consiguiente una demanda adicional
de los suficientes recursos humanos y materiales.
En el aspecto externo se aprecia que la congestin procesal ha
ido incrementndose, y, sin embargo, la asignacin de recursos
materiales para el desarrollo de esta labor se mantiene en un
promedio estable en los ltimos aos.
5 El trmino asignacin de esfuerzo procesal se puede revisar con mayor detalle en: COOTER, Robert
y Thomas ULEN. Derecho y Economa. Fondo de Cultura Econmica, Mxico 1999. Primera reimpresin
en espaol. Pg. 514
6 Cdigo Procesal Civil. 1993. Artculos 478, 491 y 554 respectivamente
7 Fuente: EYZAGUIRRE, Hugo. Marco Institucional y econmico: La reforma judicial en Amrica Latina. BID. 1997. En: MONROY GALVEZ, Juan. Estudio Preliminar La reforma del Cdigo Procesal Civil
quince aos despus- . Anexo A. Cdigo Procesal Civil. Communitas, Lima, 2009. Pg. 66

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As, por ejemplo, la tasa de evolucin de expedientes pendientes


por ao, en la Corte Superior de Justicia de Lima, aumento de un
25.7% en el ao de 2007, a un 35.9% en el 20108, teniendo en el
ao 2007 la misma cantidad de juzgados civiles que en la actualidad
(57 Juzgados Civiles) siendo la distribucin de la carga procesal en
el distrito judicial de Lima del 30%, mientras que la distribucin del
presupuesto es tan slo del 18%9 con relacin al resto de pas.
En un plano ms general el proyecto CERIAJUS solicit en el ao
2004 la cantidad de s/.1,346,300.967 para la implementacin de la
Reforma de la Administracin de Justicia10, y en el ao 2010 tan
slo se asign s/.1,236,513.0011.
Esto sugiere que la cantidad de recursos invertidos para el sistema
de administracin de justicia resulta insuficiente y hace inviable
cualquier tipo de reforma teniendo efecto directo con relacin al
sistema procedimental, por lo cual las polticas de reforma se deben
hacer a bajo costo y poniendo nfasis en cuanto a las variables
internas que pueden ser manejo directo y tienen como sustento la
reasignacin del esfuerzo procesal y la eliminacin de subsidios
procesales, ante el fracaso de la obtencin de un mayor presupuesto
para una reforma integral, lo cual, sin embargo, debe ser motivo de
un estudio ms detallado y profundo.
Eduardo Buscaglia (Cisneros Vilches, 2014) toma el concepto de
jurimetra, pero entendida como la medicin de los diferentes
aspectos del funcionamiento de los sistemas de administracin de
justicia, avocndose en identificar el nivel de sostenibilidad de un
sistema, a travs de la determinacin de variables cuantitativas (como
la falta de fondos, asignacin no eficiente de fondos) o cualitativas
(como la discrecionalidad de los jueces) y de sus indicadores,
detectando las faltas o fallas del sistema judicial a considerar al
momento de realizar una reforma procesal.
En este aspecto y siguiendo las recomendaciones del Centro de
Justicia para las Amricas (CDJA) (Amricas, 2009, pg. 17)
el enfoque sistmico significa que no puede tratarse de manera
aislada los componentes de una reforma, sino que se requiere
observar los principios esenciales del sistema judicial como
organizacin a travs de un enfoque contextual distinto al
meramente analtico.
8 Fuente: Sub gerencia de Estadstica del Poder Judicial Feb. 2010
9 Fuente: Propuesta Plan de Trabajo de la Corte Superior de Justicia de Lima para el ao 2011-12
10 COMISION ESPECIAL PARA LA REFORMA INTEGRAL DE LA ADMINISTRACION DE JUSTICIA (CERIAJUS). Plan Nacional de Reforma Integral de la Administracin de Justicia. Abril 2004
11 Ley de Presupuesto de la Repblica para el ao 201086

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Esta perspectiva se desarrolla en tres dimensiones:


a.- Dimensin vertical, que tiene en cuenta todos los elementos
constitutivos del sistema (normas, organizacin, prcticas,
recursos)
b.- Dimensin horizontal, que implica que todo cambio debe
ser armonioso con todo el sistema a fin de no contrariar la
unificacin procesal y mantener una economa a escala de nivel
organizacional y tecnolgico.
c.- Dimensin integral en manera territorial a fin que tenga un
efecto gradual y paulatino de extensin a los habitantes del pas.
En conclusin, si bien el artculo 139, inciso 2) de la Constitucin
Poltica del Per12 establece un derecho a la tutela jurisdiccional y
al debido proceso, el cual se debe materializar en los mecanismos
formales de solucin de controversias como el proceso jurisdiccional,
esto de acuerdo a la tesis de Cass SUSTEIN y Stephen HOLMES no
ser posible en tanto el Estado no invierta recursos en este derecho,
porque los derechos tienen un costo y slo puede existir si hay una
estructura detrs tendiente a garantizar su satisfaccin proponiendo
de esta forma un estrecha vinculacin entre derechos y gasto estatal
(Holmes & Sustein, 2012, pg. 20).
Este espacio de inercia estatal y falta de estrategias integrales para
la reforma del sistema de justicia que provocan la ineficiencia del
sistema formal o estatal de solucin de controversias abre paso a
nuevas formas de iniciativa privada elaboradas en el seno de la misma
sociedad para la satisfaccin de esta necesidad de cumplimiento del
derecho, entre ellas la negociacin, la mediacin, el arbitraje, el
med-arb en las cuales la iniciativa privada reemplaza al Estado en
esta actividad.
Bruce L. Benson reflexiona al respecto de la ineficiencia e
insatisfaccin de la ciudadana del servicio estatal de justicia
y cuestiona Por qu confiamos las decisiones relativas a la
satisfaccin de nuestras necesidades ms perentorias (como el
alimento y el vestido) a sujetos individuales del sector privado, que
operan en un sistema de libre mercado, y por qu permitimos al Estado
interferir y tratar de dominar el mismo sistema que producira, de
forma eficaz y econmica, el derecho y su aplicacin? (BENSON,
2000, pg. 15) en tanto, que si bien ningn sistema es perfecto,
pero ante la creciente insatisfaccin de los resultados que obtiene el
sector pblico en este aspecto frente a la creciente confianza en las
alternativas privadas de solucin de conflictos, indica que es hora
de cuestionar la presuncin de que el orden pblico debe proveerlo
necesariamente el Estado.
12 CONSTITUCIN POLTICA DEL PER, 1993. Artculo 139.- Son principios y derechos de la funcin
jurisdiccional: 3. La observancia del debido proceso y la tutela jurisdiccional

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ARBITRAJE Y CONTEXTO CULTURAL DEL SIGLO XXI:


INCERTIDUMBRE JURDICA, UTILITARISMO, FLEXIBILIDAD,
RAPIDEZ, ESCEPTICISMO.

La decisin si un Estado prefiere un sistema particular de


adjudicacin de derecho tipo arbitraje o un sistema concentrado de
adjudicacin de derecho, poder judicial, responde a una decisin
poltica, econmica y cultural, en tanto, que entre ms compleja y
grande sea la sociedad, es menos costoso un rgano centralizado
que cumpla la funcin de restablecer la relacin entre el mercado de
las normas y el mercado de las relaciones sociales, disminuyendo
los costos de transaccin tanto en la conformacin de este rgano
predeterminado como a travs de la previsibilidad de las reglas de
juego y la previsibilidad de los fallos.
En este sentido, explica Robert Cooter que:
Las negociaciones entre legisladores producen las leyes, y
las negociaciones entre ciudadanos producen contratos. A
fin de facilitar la cooperacin, las partes involucradas en
la negociacin necesitan un intrprete de sus acuerdos que
sea independiente. A fin de disfrutar de la independencia,
la riqueza y el poder del intrprete no debe verse
afectado por la interpretacin. El Estado puede proveer
un intrprete de leyes y contratos que sea independiente,
mediante la creacin de un Poder Judicial. En lugar de
alinear los intereses pblicos con los intereses privados,
la independencia rompe la conexin existente entre las
decisiones de los jueces y su riqueza o poder propios
(Cooter & Ulen, 1999, pg. 516)
Pero a la luz de los hechos expuestos este sistema centralizado en el
Estado de solucin de conflictos tiende a la congestin y saturacin,
con lo que finalmente se vuelve ms costoso que un sistema privado
de solucin de conflictos como el arbitraje en el que el rbitro
tiene una relacin especfica en el conflicto, mientras que el juez
predeterminado por el Estado tiene una relacin genrica con todos
los casos que son puestos bajo su responsabilidad, produciendo
as una ventaja comparativa del rbitro en cuanto a la reduccin
de incertidumbre acerca de su actitud frente al caso, estableciendo
adicionalmente un principio de clausura rpido que garantiza
el cierre de la controversia, frente a las mltiples revisiones que
pueden suceder en el sistema estatal que extienden el tiempo en el
proceso, y aumenta la incertidumbre. (Barragan, 2009, pg. 133)
Sin embargo, el factor ineficiencia del sistema estatal de solucin de
conflictos materializado en el proceso jurisdiccional no es la nica
causa, y hay que reconocer que el contexto cultural actual, es un
elemento principal en el desarrollo de los ADRs, as como ocurri
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El arbitraje como sistema de solucin de controversias en el contexto


cultural contemporneo en el Per y Amrica Latina del siglo XXI

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en la sociedad norteamericana del siglo XX, que fue producto de


peticiones institucionales, maniobras polticas y el movimiento
cultural de entonces.
Indica Oscar Chase que el desarrollo del arbitraje frente al proceso
jurisdiccional ms especficamente, depende directamente de
los cambios en los valores en conflicto a finales del siglo XX, la
desconfianza en el gobierno, las privatizaciones, la humanizacin
de las instituciones a gran escala, el progreso social a travs de la
mejora individual, y el escepticismo posmoderno acerca de las una
realidad objetiva, temas que se identifican como fundamentales
en la cultura estadounidense: libertad, individualismo, populismo,
igualdad, liberalismo, considerando que en cualquier sociedad los
procedimientos empleados para resolver controversias tienen su
origen en la cultura propia de la sociedad al tiempo que la conforman.
De esta manera la forma escogida por cada sociedad para el manejo
de los conflictos es el resultado de una serie de elecciones conscientes
e involuntarias que han sido realizadas desde sus condiciones de
conocimiento, creencias y estructura social (chase, 2011, pg. 133)
Si bien, para Michele Taruffo, la expresin cultura jurdica resulta
un concepto algo vago e indeterminado y objeto de discusin,
cumple una funcin importante en la apreciacin de distintos
sistemas procesales para superar el nivel del puro y simple anlisis
tcnico de normas especficas y precedentes, y ocuparse tambin de
valores, actitudes, orientaciones e ideologas que circundan, fundan
o pasan a travs de las instituciones y de los conceptos jurdicos,
en general, as como tambin en el mbito del derecho procesal
(Taruffo, 2006, pg. 6).
En este sentido, seala que esto determina que en la base de la
alternativa entre los ADR y el proceso judicial hay ms profundas y
complejas implicaciones culturales, que va mucho ms all del puro
y simple problema prctico de la escogencia del instrumento ms
rpido y menos costoso para resolver una controversia (Taruffo,
2006, pg. 25)
En este rumbo, estudios ms recientes acerca de la formacin de
un sistema procesal o sistema institucionalizado de resolucin de
conflictos colocan mayor nfasis en el concepto cultura jurdica,
entendiendo por ella al conjunto de elementos comunes de los
valores, prcticas, creencias, smbolos de cada concreto grupo
social (CHASE, 2011, pg. 25) que, como menciona A. Garapon,
se traduce en el modo de produccin de la verdad y la adecuacin
a la poltica (Garapon & Papadopulos, 2006, pg. 21) en el que la
cultura jurdica se convierte en un presupuesto de generacin del
mismo.

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Es as que en el anlisis o revisin de los mecanismos de resolucin


de conflictos no puede ser ajeno al elemento cultura, entendiendo
por ella al conjunto de prcticas, valores, creencias y smbolos de
determinada comunidad; porque el concepto de justicia, derecho
y proceso, resultan justamente la representacin de los valores,
costumbres y prcticas de una determinada sociedad, en donde la
justicia corresponde al valor adoptado, el derecho a la costumbre, y
el proceso a la prctica.
La visin del ordenamiento jurdico como un mtodo
institucionalizado de resolucin de conflictos en sentido amplio
(prevencin y resolucin) es a menudo rechazada por juristas y
abogados, que la ven como una descalificacin terica (Entelman,
2000, pg. 61), provocado por el hecho de que el sistema jurdico
fue implantado en la sociedad con el uso de un discurso estridente
que recurri a la postulacin de valores fundamentales divinos
o de la razn, como discurso del poder, y representacin de la
soberana, adems, por el hecho de que el sistema jurdico se
haya implantado mucho tiempo antes y que la ciencia que hace
de su estudio su objeto ya tenga existencia secular mientras que la
vocacin por el anlisis del conflicto como problema general de la
sociedad haya aparecido recin a mitad del siglo XX (Entelman,
2000, pg. 69). Sin embargo, desde la antigedad, el hombre haba
desarrollado, sin teorizar sobre ello, diversos mtodos de resolucin
de conflictos (Entelman, 2000, pg. 61).
As, el proceso jurisdiccional se convierte en un mecanismo o
solucin de controversias desarrollado en un especifico contexto
cultural determinado bajo la relacin Estado Jurisdiccin a travs
del tiempo y que variando el contexto cultural, es decir, la situacin
histrico- social- poltica- econmica da origen o va dando paso a
formas distintas para la solucin de controversias. De esta manera
diversos factores de carcter econmico, social, ideolgico poltico
determinan el contexto cultural que determinarn a la sazn la
forma organizada como la sociedad enfrenta, absorbe o gestiona los
conflictos internos que trascienden el umbral particular.
Pero, los elementos significativos de los procedimientos de resolucin
de conflictos difcilmente se generan solos. Al existir conflictos en
todas las sociedades, encontrar los elementos que lo sostienen es
investigar sobre la forma como se interrelacionan. De esta manera,
un mecanismo de resolucin de conflicto se entender mejor cuando
se aprecie como se desarrolla y funciona simblicamente.
El poder, tambin es siempre un factor a tener presente cuando
los mecanismos de resolucin de conflictos son desarrollados,
utilizados, mejorados o reformados. Los procesos de resolucin de
conflictos no son neutrales respecto de la competencia entre grupos
sociales, e incluso tampoco lo son respecto a las partes en disputa.
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Quien decide el conflicto, y el medio a travs del cual se resuelve,


beneficiar y perjudicar a diferentes sectores de la sociedad.
En tal sentido indica O. Chase:
Una aproximacin interpretativa a los procedimientos de
resolucin de conflictos tambin se ve facilitada con los
rituales que a menudo se emplean en aras de la legitimidad,
o las formalidades que expresan la encantadora (o terrible)
metfora de los deseos y pasiones que son inherentes a las
culturas que los fraguan (Chase, 2011, pg. 23).
De esta manera el mecanismo de solucin de conflictos se
convierte en un espacio de encuentro entre lo social y lo jurdico,
en un campo social donde las representaciones y relaciones se
actualizan continuamente en funcin de los contextos especficos de
significacin de cada sociedad y superponindose, no eliminando, a
los elementos ms antiguos. (Lopz Aylln, 1989)
En este nuevo contexto, en este New Deal se va generando en un
ambiente de escepticismo general y frente al Estado en particular,
y se pasa de un concepto de bsqueda de la certeza del derecho
a un campo de incertidumbre o no certidumbre del derecho que
abre camino al pensamiento estratgico en el derecho ante la
imposibilidad de una respuesta nica correcta (Barragn, 2009).
Una de las corrientes que ms se ha preocupado por buscar soluciones
a estos problemas de certidumbre del derecho es el realismo
norteamericano que toma como punto de partida comunes segn
expresa Llewellyn: a) la concepcin del derecho como un fluir, del
derecho en movimiento y de la creacin judicial del derecho, b) la
concepcin del derecho como un medio para fines sociales y no como
un fin en s mismo; c) la concepcin de la sociedad como un fluir; d) el
divorcio temporal entre el ser y el deber ser; e) la desconfianza hacia
las reglas y conceptos jurdicos tradicionales; f) desconfianza hacia
la teora; g) la creencia de reagrupar casos y situaciones jurdicas en
categoras ms reducidas y particulares; h) una insistencia en evaluar
cualquier parte del Derecho en sus trminos de efectos y en la bsqueda
de utilidad de esos efectos. (Prez Lled, 2008, pgs. 154-7)
Seala J. Barragn, que:
Esta corriente al constatar que los niveles de incertidumbre
se encuentran asociados a un alto costo en las transacciones,
buscaron proponer cambios en lo que podra llamarse
cultura jurdica, propugnado que los procedimientos se
dirigieran hacia la solucin prctica y eficaz de los casos
en lugar de centrarse en temas abstractos y declarativos
(Barragn, 2009, pg. 129).

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Siendo el centro gravitacional el proceso contencioso se orientaron


hacia la bsqueda de un mtodo practicable y eficaz para lograr
un objetivo a todas luces indiscutible que es hacer la mnima
incertidumbre de las partes en relacin con los resultados y el
producir el menor costo posible en las transacciones en el terreno
del derecho.
El arbitraje surge entonces como el camino alternativo a la vista
de costos e incertidumbre que acompaan la solucin contenciosa,
que con la misma estructura lgica y mecnica del procedimiento
contencioso, se le incorporan dos momentos en que las partes juegan
papeles o funciones decisivas que son el momento de seleccin del
rbitro, quien cumplir el papel de juez y el establecimiento de
las reglas de juego y un segundo momento en el que las partes se
comprometen a aceptar la solucin que el rbitro produzca.
En este aspecto, el desarrollo del arbitraje como mecanismo de
solucin de conflictos nace ante el desencanto del servicio estatal
de administracin de justicia y una nueva forma de relacin entre la
Sociedad y el Estado.
Este modelo no es nuevo y ya se haba desarrollado en los
Tribunales Mercantiles de la Edad Media entendiendo a la siguiente
explicacin. La trayectoria y ensamblaje de la relacin entre Estado
Jurisdiccin es un presupuesto para la produccin de un sistema
procesal, de esta forma las claves para entender el funcionamiento
del sistema de resolucin de conflicto establecido en su contexto a
raz de la hiptesis propuesta dependen del juego armnico de sus
dicotomas relacionales bsicas. (Sumaria Benavente, 2012)
En una primera dimensin micro, en principio se va perfilando
segn las coyunturas el tipo de gestin equilibrada requerida
entre la autonoma y la integracin, o la adhesin, para el caso
de las relaciones individuo-comunidad, cuya mecnica entre estos
principios demarcadores se dan a travs de una serie de factores
modulantes como son el temor, la fraternidad, el compromiso,
etc., segn el peso que en cada momento se le conceda a cada uno
de esos factores, de acuerdo a la evolucin del individuo con su
comunidad, habiendo la posibilidad de que dichos factores entren
en conflicto de acuerdo a la escala espacio temporal de alcance,
presentndose mecanismos calibradores, como el derecho o los
sistemas de resolucin de conflictos, como un cdigo comunicativo
imprescindible para el entendimiento entre los individuos de la
misma comunidad o comunidad de comunidades, como fue la
sociedad medieval y ahora el mundo globalizado.
En otro extremo, en una dimensin macro, la separacin y la
acomodacin para las relaciones poltico-civil y religioso-cultural. En la

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primera est la constitucin de los poderes pblicos (administraciones),


y en la segunda, los poderes fcticos (confesiones, no necesariamente
religiosas sino tambin ideolgicas o polticas). El sistema funciona al
ser viable la distribucin entre dichos poderes establecidos, atribuyendo
jurisdicciones y competencias propias, aunque no exclusivas o
excluyentes, debido a que todos ellos resultan engranajes de un mismo
mecanismo, con los que se asegura los dispositivos de control mutuos
entre los engranajes, y de autocontrol del mecanismo en general. Como
es la estructura del contexto a partir de la creacin del Estado Moderno.
(Snchez-Bayn, 2009)
Luego, la postura ser tratar de explicar la existencia y evolucin
de un sistema procesal o sistema de solucin de conflictos a
travs del crecimiento y de la interdependencia de los conceptos
Estado y Jurisdiccin que no son simples atributos sino
institucionalizaciones complejas que se constituyen mediante
procesos especficos y surgen de luchas e intereses conflictivos.
Son interdependientes y a su vez especficas, condicionadas por
el nivel de formalizacin e institucionalizacin, ensamblando en
estructuras concretas en distintos lugares y momentos, variando el
tipo de instrumento denominado proceso a travs del cual esta
relacin se constituye, as como el modo de insercin.
En dicho sentido, en la actualidad atendemos a una reacomodacin
de las relaciones individuo comunidad que van desde una lgica
organizacional centrpeta basado en una normatividad dominante del
Estado, propia de la Edad Moderna y Contempornea, para luego
devenir en una lgica organizacional centrifuga, basada en una
normatividad multiforme y parcial propia de la Edad Media y de la
actual Era de la globalizacin, lo que nos dara como resultado la forma
institucionalizada de resolucin de conflictos como sera el arbitraje.
Conforme a esto decir que el arbitraje encuentra su origen en
el antiguo Iudex romano es un error, dado que finalmente el
nombramiento de este ante la falta de acuerdo quedaba en manos
del magistrado y representaba el control del poder poltico sobre
la funcin jurisdiccional (Monroy Glvz, 2009), que representa
una lgica de formacin y concentracin de la autoridad del Estado
sobre la comunidad.
La figura ms parecida al arbitraje actual ms bien se encuentra
en los Tribunales Mercantiles de la Edad Media en la cual los
mercaderes se gobernaban sin recurrir a la fuerza coactiva del
Estado y tenan sus propios tribunales para administrar justicia
y en donde la fuerza ejecutiva de las sentencias se basaban en
la amenaza de exclusin social, es decir, la imposibilidad de
volver a comerciar en determinado circuito. As, los mercaderes
formaban sus propios tribunales por varias razones, primero por
la diferencia del derecho formal o real del derecho mercantil,

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la extraterritorialidad de la fuerza de las sentencias de los tribunales


mercantiles, la complejidad y tcnica de las controversias
mercantiles, la rapidez y ausencia de formalismos derivadas de la
propia actividad mercantil (Benson, 2000). Descripcin que bien
se puede aplicar al momento actual.
Sin embargo, el moderno arbitraje puede centrar su resurgimiento
en los Estados Unidos durante la Guerra de Secesin, en el cual el
bloqueo naval que sufri el Sur ocasiono un atasco en los Tribunales
ingleses por causa de los litigios de la compra venta del algodn
en los mercados britnicos, debido a la situacin de neutralidad
del Estado Ingles en este conflicto, por lo que la Asociacin de
Comerciantes de Algodn de Liverpool acord incluir clusulas
arbitrales en los contratos de sus asociados para evitar los tribunales
pblicos en caso de litigio. El xito de este mecanismo fue
reproducido luego por la Asociacin de Comerciantes de Granos y la
Asociacin de Corredores de Comercio, y que fuera adoptado luego
en todo Liverpool Hacia 1883, un corresponsal del London Times
llego a escribir que profesiones y sectores enteros de la economa
prcticamente han dado la espalda a los tribunales (Benson, 2000,
pg. 253). Lo que llevo a una misin de Filadelfia a investigar en
Londres los procesos de arbitraje y cuyo informe fuera en parte
responsable de la reaparicin del arbitraje mercantil en los Estados
Unidos del siglo XIX.
Pero ms all, del dato histrico, la funcionalidad del arbitraje se
debe a que se acomoda a esta nueva estructura de la relacin EstadoSociedad en donde la jurisdiccin no se vuelve en funcin exclusiva
del Estado.
Manuel Serra Domnguez afirmaba respecto del carcter absoluto de
la jurisdiccin no se resuelve en una funcin estatal, sino que existe
independientemente del Estado, siendo tan slo unas circunstancias
histricas las determinantes de que en el momento actual el Estado
haya recabado para s el monopolio de la jurisdiccin. Pero que el
Estado haya asumido la Jurisdiccin supone una necesaria existencia
de sta anterior e independiente al concepto Estado, por tanto es
perfectamente posible obtener un concepto valido de jurisdiccin
que prescinda del sujeto que actualmente la detenta: el Estado
(Serra Domnguez, 2008, pgs. 19-20)
En prueba de ello se aprecia como actualmente la jurisdiccin se
va separando del Estado, y se forman tribunales supranacionales
como los referidos a los derechos humanos y particulares como los
tribunales arbitrales, o de asociaciones como Cmaras de Comercio
o Asociaciones Deportivas como la FIFA, cuya eficacia est en la
aceptacin de las partes a la decisin ms que en la fuerza coactiva
que pueda haber detrs de sus resoluciones.

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cultural contemporneo en el Per y Amrica Latina del siglo XXI

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CONCLUSIN

Generalmente se vincula al arbitraje con cierta concepcin del


mundo, asociado con el progreso y la democracia, la soberana
de la razn y la existencia de un derecho universal superior
a los derechos de los Estados, y lo presenta en oposicin a la
filosofa de las fuerzas del instinto, al determinismo histrico y
una visin conflictualista de la sociedad (Opettit, 2006, pg. 28)
Sin embargo, en la actualidad, en la prctica el arbitraje se viene
desarrollando ms como la continuacin de una guerra por otros
medios (Opettit, 2006, pg. 29) que como un instrumento de
realizacin de la armonas entre los hombres.
Mencionaba Bruno Oppettit que en este nuevo escenario contemporneo,
el derecho del arbitraje se ha convertido en un derecho de soluciones,
centrado principalmente en la satisfaccin de intereses materiales y
ha perdido en cierta medida, su carcter de disciplina metodolgica.
En donde los tribunales, usuarios y abogados infligen al arbitraje
en preocupantes desviaciones, corrupcin, faltas ticas, aumento de
costos, maniobras desleales, burocratizacin de grandes instituciones,
y abundan los congresos que se convierten en foros comerciales en
los que donde florece la autopromocin publicitaria, rodeado de un
ambiente de utilitarismo propio de los tiempos modernos, condenado
posiblemente a ser una mercanca (Opettit, 2006)
Sin embargo, en este contexto cultural del mundo moderno que
por ello no implica que sea perfecto, bueno o malo, el arbitraje
como expresin de esta realidad contempornea tiene las mismas
caractersticas. En este punto se puede advertir que la justicia no es
un modelo nico y si bien se podra inferir que existe un antagonismo
respecto del Estado contra el arbitraje y recprocamente, en esencia,
persiguen por vas distintas pero complementarias el mismo ideal de
bsqueda de justicia a travs de un sistema administrado en forma
diferente pero complementaria.
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LA VA DEL ARBITRAJE PARA LA SOLUCIN


DE LOS RECLAMOS DE CONSUMO
Jess Eloy Espinoza Lozada
jesuseloyespinoza@yahoo.com
Abogado de la Universidad San Martn de Porres, Per. Mster en Derecho, Economa y
Polticas Pblicas por el Instituto de Investigacin Ortega y Gasset de la Universidad Complutense de Madrid. Postgrado en Derecho de Consumo por la Universidad de Castilla La
Mancha, Toledo. Actualmente, se desempea como Secretario Tcnico de la Comisin de
Defensa de la Libre Competencia del INDECOPI y Vocal del Tribunal Administrativo de
Solucin de Reclamos de Usuarios del OSIPTEL. Tiene experiencia docente en la USMP,
UPC y UNMSM.
Recibido: 15 de mayo de 2014

Aceptado: 30 de mayo de 2014

SUMARIO
Introduccin
Breve repaso a la experiencia comparada
Antecedentes nacionales
Caractersticas principales del sistema arbitral peruano
-Gratuidad
-Voluntariedad
-Prevalencia del arbitraje de derecho
-Unidireccionalida
-Arbitraje gestionado por el estado
-rganos arbitrales unipersonales y tripartitos
-Antiformalismo en la representacin.
La naturaleza voluntaria del arbitraje de consumo
-Oferta pblica de sometimiento al arbitraje de consumo (ops)
-Convenio arbitral
-En el mismo procedimiento arbitral.
Intereses colectivos y arbitraje
-Arbitraje de consumo vs. defensa colectiva de los consumidores en la va administrativa,
-Arbitraje de consumo colectivo?
El arbitraje de consumo vs. los procedimientos administrativos
Cmo poner en marcha el sistema arbitral?
Conclusiones
Bibliografa

RESUMEN

El presente artculo contiene un breve recuento de la experiencia


comparada en materia de arbitraje de consumo, a fin de mostrar las
ventajas comparativas del sistema arbitral como va para la solucin
de los reclamos de consumo. Un caso representativo en cuanto a la

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eficacia de un sistema arbitral gestionado por el Estado es el modelo


espaol, cuyo 90% de los reclamos de consumo son resueltos en
menos de 3 meses. Los antecedentes del arbitraje de consumo en
la legislacin nacional y sus principales caractersticas son temas
abordados en el presente artculo. Especialmente til para el lector
ser el anlisis que da respuesta a la interrogante si la incorporacin
de convenios arbitrales como parte de las clusulas generales de
contratacin o contratos por adhesin limita el carcter voluntario
del arbitraje por el lado del consumidor? Igualmente, el anlisis
sobre acciones por intereses colectivos y arbitraje de consumo. Por
ltimo, el autor formula una serie de recomendaciones para poner
en prctica el sistema arbitral en el pas.
PALABRAS CLAVE

Arbitraje Arbitraje De Consumo Convenios Arbitrales Proteccin Al Consumidor Clusulas Generales De Contratacin
- Acciones Por Intereses Colectivos Cdigo De Proteccin Y
Defensa Del Consumidor Indecopi.
ABSTRACT

This article contains a brief overview of the international experience


in consumer arbitration, in order to show the benefits of the arbitration
system as a means for resolving consumer disputes. The Spanish
arbitration system is a representative case as to the effectiveness
of an arbitration system administrated by the State, given that the
90% of consumer claims are resolved in less than 3 months. The
antecedents of the consumer arbitration in national legislation
and its main features are topics analyzed in this article. Especially
useful for the reader is the analysis that answers the question if the
incorporation of arbitration agreements in standard form contracts
affects the voluntary nature of arbitration by the consumer side?
In the same way, the analysis about class actions and consumer
arbitration. Finally, the author makes policy recommendations to
put into practice the arbitration system in the country.
KEYWORDS

Arbitration Consumer Arbitration - Arbitration Agreements


Consumer Protection Class Action Peruvian Law Consumer
Protection Indecopi.
INTRODUCCIN

Un tema central en cualquier debate o anlisis sobre el sistema de


proteccin al consumidor es la efectividad de los mecanismos puestos
a disposicin del consumidor para la solucin de sus reclamos. Ello

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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porque los derechos del consumidor solo cobran sentido si se pueden


hacer efectivos en caso de reclamacin, o dicho en otros trminos, de
nada sirve el reconocimiento de una serie de derechos sustantivos sin
la provisin de medios eficaces para exigir su cumplimiento.
El propsito de este trabajo es justamente analizar la regulacin
prevista en nuestro ordenamiento sobre el arbitraje de consumo y si
la misma genera los incentivos adecuados para su uso. Se incluye un
breve recuento de la experiencia comparada en materia de arbitraje
de consumo y, finalmente, se formulan propuestas de mejora de la
actual regulacin.
BREVE REPASO A LA EXPERIENCIA COMPARADA

Las experiencias internacionales revisadas dan cuenta de sistemas


arbitrales gestionados privada o pblicamente. En el caso privado,
es extrao encontrar un sistema arbitral con alcance general en
diversos sectores como los Better Business Bureau de Canad y
de Estados Unidos. Los arbitrajes suelen enfocarse en determinado
sector o tipo de controversias, por cuanto son promovidos por un
gremio especfico. El centro de arbitraje puede estar sometido a una
autorizacin previa por parte del Estado. Por ltimo, las decisiones
de los rbitros no siempre son obligatorias para ambas partes.
En el caso pblico, el inters del Estado por incursionar en el
arbitraje se basa en ideas como el aseguramiento de la voluntad
del consumidor en el convenio arbitral; la preocupacin de que el
arbitraje ordinario pueda conducir al consumidor a esquemas de
indefensin debido a la falta de independencia e imparcialidad de
los rbitros o las instituciones arbitrales encargadas de conducir
el arbitraje; su alto costo que es un limitante para el acceso a
los consumidores; y la posible inobservancia de las normas de
proteccin al consumidor de carcter obligatorio.
(Gonzalo, 2003:121 y 122) resume perfectamente las preocupaciones
sobre la solucin de los conflictos de consumo por la va de un
arbitraje privado y ordinario (en su caso, en materia internacional):
La verdadera razn de la institucionalizacin del arbitraje
de consumo ha de buscarse en el orden pblico. El medio
que tiene el orden pblico interno y comunitario de proteger
a los consumidores es a travs de la institucionalizacin
del arbitraje. El orden pblico es consciente de que, por un
lado, el arbitraje ofrece de por s una serie de condiciones
muy ventajosas para resolver los conflictos que se puedan
plantear en parangn con el orden jurisdiccional pero, por
el otro lado, en una materia tan delicada cmo sta no puede
dejar de proteger al consumidor con todo el material de

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recursos interventores de los que dispone. Cmo conjugar el


arbitraje internacional con el orden pblico de proteccin al
consumidor? Institucionalizando y administrando su gestin.
() Para admitir su arbitrabilidad, se debera apreciar
si la proteccin de orden pblico observado en el arbitraje
interno (disponibilidad, gratuidad, rapidez, demanda ante
la Junta Arbitral de Consumo del domicilio del consumidor,
etc.) puede ser garantizada, en un sentido de mnimos, en el
arbitraje internacional. Pues bien, al no existir una institucin
respaldada por un inters social en el mbito internacional
quin garantiza al consumidor, parte dbil de la relacin,
que el arbitraje internacional va a tener lugar en su domicilio
habitual? Quin paga al rbitro internacional para que
resuelva un caso de estas caractersticas si la normativa
arbitral interna de proteccin al consumidor impone la
gratuidad en el procedimiento arbitral? Tiene en cuenta el
rbitro internacional la consideracin de la parte dbil del
consumidor para eximirle de la provisin de fondos inicial?
La respuesta, en todos estos casos, es negativa.
Un paradigma en cuanto a un sistema de arbitraje gestionado por
el Estado es el arbitraje de consumo espaol, que funciona desde
1986, a travs de las juntas arbitrales de consumo instaladas en
las Comunidades Autnomas, provincias y municipios. Aunque
no est exento de crticas, el caso espaol es representativo de
la eficacia del sistema arbitral. ste fue sin duda el referente del
legislador del Cdigo peruano.
Entre el 2003 y el 2007 ingresaron 294 649 solicitudes de arbitraje
ante las 71 juntas arbitrales de consumo constituidas en el territorio
espaol. En el mismo perodo, los rganos arbitrales emitieron
82 595 laudos1. Si comparamos las cifras sealadas con el Per,
vemos que entre el 2006 y 2010, las Comisiones de Proteccin
al Consumidor instaladas a nivel nacional recibieron 22 124
denuncias, mientras que el nmero de casos resueltos ascendi a
23 7032, es decir, los casos ingresados y resueltos en el Per son
3 veces menores a los del Sistema Arbitral de Consumo espaol.
Si bien los perodos en comparacin no coinciden, se trata de un
mismo lapso de 5 aos, lo que evidencia que el sistema arbitral
podra sustituir perfectamente al sistema de solucin de reclamos
de consumo a cargo del INDECOPI pudiendo incluso absorber un
posible incremento de la demanda en los prximos aos.
1 El resto de solicitudes de arbitraje son archivadas por no aceptacin del arbitraje o son resueltas por
mediacin.
2 14 682 denuncias ingresaron a la Comisin de Proteccin al Consumidor de la sede central, 7 149 a
las Oficinas Regionales y 293 a la Comisin de Proteccin al Consumidor de la sede en Lima Norte. En
cuanto a los casos resueltos, 13 373 corresponden a la Comisin de Proteccin al Consumidor de la sede
central, 9 950 a las Oficinas Regionales y 380 a la Comisin de Proteccin al Consumidor de la sede en
Lima Norte (los casos resueltos incluyen procesos de oficio). Compendio Estadstico Institucional del
INDECOPI 2006-2010.

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De otro lado, en el 90% de los arbitrajes de consumo se emiti


el laudo en menos de 3 meses desde la designacin del colegio
arbitral3, lo que confirma una de las caractersticas que se espera
en el arbitraje de consumo, esto es, su rapidez para la solucin de
conflictos.
Un caso distinto en trminos de uso masivo es el argentino, que ha
sido el primer pas latinoamericano en replicar el sistema de arbitraje
de consumo espaol. La mayora de los casos no son resueltos a
travs de laudos decisorios, sino mediante la conciliacin, tarea
que ya era propia de los rganos administrativos, de competencia
nacional, provincial y municipal (STIGLITZ: 2003,15). Desde
1998 que entr en funcionamiento el sistema arbitral hasta el 2007,
ha recibido un total de 19 883 causas. En el 2007 recibi 1 973
solicitudes de arbitraje4. El plazo mximo para la emisin del laudo
es de 120 das hbiles.
En Portugal, el arbitraje de consumo surge gracias a la iniciativa conjunta
de varias entidades pblicas, que en 1989 crearon el Centro de Arbitraje
de Consumo de Lisboa, con el objetivo de resolver gratuitamente los
pequeos conflictos de consumo. La particularidad que presenta este
arbitraje es que el rgano arbitral se integra por un nico rbitro que
es simultneamente juez (Diana, 2010:151). Los centros de arbitraje de
conflictos de consumo en Portugal suelen demorar un promedio de 1 a
2 meses en la emisin del laudo (The Study Centre For Consumer Law,
2007:180).
Adems del referido arbitraje, existen arbitrajes especializados en
determinados sectores como el automotriz, nacido de la convergencia
de voluntades entre el sector pblico y privado, encargado de resolver
todos los reclamos derivados de la compra de automviles nuevos
y usados, su reparacin y mantenimiento, la venta de piezas y los
servicios de aparcamiento. Este servicio no es gratuito, dado que el
consumidor paga una tasa diferenciada en funcin del valor de la
pretensin reclamada5.
En Estados Unidos, el arbitraje de consumo no surge de la iniciativa
pblica, sino del producto de la iniciativa de las empresas que ven en
el arbitraje una forma de alcanzar soluciones rpidas y econmicas
a las disputas con los consumidores evitando decisiones judiciales
basadas en jurados y las grandes indemnizaciones derivadas de los
punitive damages (Mullerat, 1998:1723).
3 Las cifras mostradas han sido obtenidas de la Memoria del Sistema Arbitral de Consumo 2007 del
Instituto Nacional de Consumo.
4 Disponible en http://www.iprofesional.com/notas/61922-Casi-20000-usuarios-recurrieron-al-sistema-de-arbitraje (consulta: 9 de junio de 2014).
5 http://www.centroarbitragemsectorauto.pt (consulta: 9 de junio de 2014).

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Por ejemplo, los arbitrajes ofrecidos por las compaas de automviles


presentan mltiples ventajas: no suelen durar ms de 30 das, son
gratuitos, los laudos son obligatorios para el fabricante quedando a
opcin del consumidor decidir si lo acepta6.
El arbitraje tambin ha penetrado en el comercio por Internet.
Las empresas que deseen exhibir la acreditacin de BBB On-line
(otra derivacin de la acreditacin Better Business Bureau) deben
primero convenir en someter a arbitraje vinculante los conflictos que
tengan que ver con productos o servicios cuya publicidad se realice
online. En el propio seno de la UNCITRAL7, se ha convenido en
que el arbitraje va informtico- es un componente necesario para
la resolucin de conflictos en casos de operaciones de comercio
electrnico, cuando no se haya podido solucionar previamente
la controversia a travs de la va de la negociacin directa, la
conciliacin o la mediacin8.
Ahora bien, el arbitraje privado y ordinario en materia de consumo
es permitido en determinar supuestos incluso en aquellos pases
donde hay un arbitraje gestionado por el Estado9. As, es comn
que la validez de los pactos de sumisin al arbitraje privado est
condicionada a la oportunidad de su celebracin, de manera que solo
son permitidos cuando se producen luego de surgido el conflicto,
cuando se entiende que el consumidor est en condiciones de
expresar libremente su voluntad. Es el caso de muchas legislaciones
europeas como Finlandia, Suecia o Espaa.
La legislacin espaola seala que:
Los convenios arbitrales con los consumidores distintos del arbitraje
de consumo () slo podrn pactarse una vez surgido el conflicto
material o controversia entre las partes del contrato, salvo que se
trate de la sumisin a rganos de arbitraje institucionales creados
por normas legales o reglamentarias para un sector o supuesto
especfico. Los convenios arbitrales pactados contraviniendo lo
dispuesto en el prrafo precedente sern nulos10.
6 BBB Auto Line, por ejemplo, es un programa de resolucin de disputas administrado por el sistema
de acreditacin Better Business Bureau para resolver disputas de garantas automotrices como una
alternativa a la resolucin en un tribunal. Para mayor informacin ver http://www.bbb.org/us/autoline-lemon-law/. (consulta: 9 de junio de 2014).
7 Comisin de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional.
8 Informe del Grupo de Trabajo III (Solucin de Controversias por Va Informtica) sobre la labor realizada en su 22 perodo de sesiones, Viena, 13 a 17 de diciembre de 2010.
9 Existen excepciones como Francia, que slo permite clusulas de arbitraje en contratos referidos
a actividades profesionales, es decir, no en contratos de consumo. Sin embargo, s lo permite para el
arbitraje internacional. Para que sea internacional, el arbitraje tiene que estar referido a intereses de
comercio internacional. En este caso, las partes no necesitan ser profesionales. (THE STUDY CENTRE
FOR CONSUMER LAW, 2007: 180).
10 Artculo 57 del Real Decreto Legislativo 1/2007, por el cual se aprueba el Texto Refundido de la Ley
general para la defensa de los consumidores y usuarios y otras leyes complementarias.

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ANTECEDENTES NACIONALES

La versin original de la Ley de Proteccin al Consumidor tena


previsto que la Direccin General de Defensa del Consumidor del
Ministerio de Industria, Comercio Interior, Turismo e Integracin
organice un sistema arbitral de consumo que resuelva con carcter
vinculante para ambas partes las reclamaciones de los consumidores.
Sin embargo, este sistema arbitral nunca fue implementado por el
Estado.
La modificacin de la Ley de Proteccin al Consumidor introducida
por el Decreto Legislativo 807, dispuso que la Comisin de Proteccin
al Consumidor establezca, directamente o mediante convenios con
instituciones pblicas y privadas, mecanismos de resolucin de
disputas como el arbitraje para atender las reclamaciones de los
consumidores. Aun cuando nunca fue puesto en ejecucin, cabe
resaltar que la norma permita la participacin de instituciones
privadas en la gestin del arbitraje de consumo.
De otro lado, el Centro de Arbitraje de la SUNASA, que funciona
desde 1999, resuelve determinados tipos de reclamos de los
usuarios del Sistema de Entidades Prestadoras de Salud, el Seguro
Complementario de Trabajo de Riesgo (SCTR) y el Seguro
Obligatorio contra Accidentes de Trnsito (SOAT).
El sometimiento de las Entidades Prestadoras de Salud (EPS)
al arbitraje se produce automticamente por la solicitud de
organizacin y funcionamiento de la EPS. Los usuarios por su
parte se vinculan al arbitraje a travs de un pacto arbitral que forma
parte de las clusulas generales de los contratos celebrados con
las EPS. En el caso del SCTR, las disposiciones reglamentarias
sealan que la suscripcin del contrato de SCTR implica para
las partes contratantes un sometimiento al referido arbitraje. En
cuanto al SOAT, el arbitraje es un medio determinado legalmente
para cuestionar la decisin del Instituto Nacional de Rehabilitacin
cuando exista discrepancia sobre la naturaleza y grado de invalidez
o incapacidad de la vctima del accidente.
Segn informacin de la SUNASA, desde el 2001 hasta el 2010,
el Centro de Arbitraje recibi 1 158 peticiones de arbitraje11. Los
costos del procedimiento arbitral son abonados en su totalidad
por ambas partes en proporciones iguales, al inicio del proceso.
El Centro cobra tarifas y honorarios diferenciados en funcin del
monto en disputa. Excepcionalmente, la Secretara del Centro podr
conceder el beneficio de gratuidad, a aquellos usuarios notoriamente
insolventes.
11 Memoria 2010.

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CARACTERSTICAS PRINCIPALES DEL SISTEMA ARBITRAL


PERUANO
Gratuidad

La gratuidad del arbitraje de consumo es una de las caractersticas


reconocidas por el Cdigo. El Reglamento del Sistema de Arbitraje
de Consumo (en adelante, el Reglamento)12 ha precisado que tal
gratuidad est circunscrita a la exoneracin de cualquier pago por
concepto de derecho o tarifa por la tramitacin de la peticin del
arbitraje, de manera que no se ha interpretado extensivamente al
punto que el costo de las pruebas practicadas en el procedimiento a
instancia de las partes, sea asumido por la administracin pblica13.
Ello, sin perjuicio de que el consumidor va el reembolso de las
costas del procedimiento pueda trasladar el costo de las pruebas
actuadas a su solicitud cuando el proveedor resulte vencido.
No obstante, la gratuidad de la peticin de arbitraje sin discriminacin
es un exceso para una administracin con recursos limitados, que
debe financiar el sistema arbitral con cargo al presupuesto de las
instituciones involucradas sin poder demandar recursos adicionales
del Tesoro Pblico, segn la Primera Disposicin Complementaria
Final del Cdigo. Una gratuidad de este tipo ni siquiera existe en los
procedimientos judiciales.
Vale recordar que los problemas expuestos en las reclamaciones de
consumo pueden comprender bienes de alto valor inclusive suntuosos
y est demostrado que el pblico que presenta reclamos de consumo no
pertenece mayoritariamente al grupo poblacional de menores recursos
econmicos14, por lo que lo recomendable hubiera sido fijar el pago de
un derecho o arancel moderado en funcin de la cuanta en lugar de
consagrar la gratuidad; que aunque no cubra el ntegro del costo del
procedimiento ayude a su financiamiento y evite la presentacin de
peticiones de arbitraje con poco sustento que sern desestimadas en
el laudo.
Felizmente, la gratuidad declarada no ha sido obstculo para que el
Reglamento disponga, con acierto, la condena al consumidor al pago
de las costas y costos del arbitraje, en aquellos casos que el rgano
arbitral advierta mala fe o temeridad en la peticin de arbitraje.
13 Se sigue la lnea de otros sistemas arbitrales de consumo tambin declarados gratuitos donde el
costo de actuacin de la prueba recae en la parte que lo solicita. Ver artculos 41 y 45 del Real Decreto
231/2008, de 15 de febrero, por el que se regula el Sistema Arbitral de Consumo espaol.
14 En el Documento de Trabajo N 001-2000, Fortalecimiento del Sistema de Proteccin al Consumidor: Diagnstico y Propuesta, elaborado por el rea de Estudios Econmicos del INDECOPI se seala
que: Los reclamos que llegan al SAC provienen de distintos niveles socioeconmicos. Los segmentos B
y C tienen la participacin ms importante, como se observa en el cuadro 20. Sin embargo, teniendo en
cuenta los volmenes de poblacin en los distintos segmentos, la actuacin del INDECOPI tiene incidencia en los sectores A y B, pero muy poca en el sector D. En el cuadro referido se muestra los reclamos
presentados ante el SAC por niveles socioeconmicos: Sector A (14%), B (40%), C (29%) y D (17%).

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Voluntariedad

El arbitraje de consumo es de naturaleza voluntaria como todo


arbitraje, debido a que ambas partes han de someterse libremente
al mismo. El sometimiento de una controversia a arbitraje requiere
que conste de manera expresa la voluntad de ambas partes. Dado
que la voluntariedad es un distintivo del arbitraje, en la siguiente
seccin se desarrollar este tema.
Prevalencia del arbitraje de derecho

Segn el artculo 24 del Reglamento, el arbitraje de consumo es de


derecho salvo que las partes pacten expresamente que el rgano arbitral
decida en equidad o en conciencia. La preferencia por el arbitraje de
derecho evita la inobservancia de normas imperativas o de aquellas
que regulan determinada actividad, exigibles por el consumidor en
tanto garanta legal sobre la que reposa la idoneidad de los productos
y servicios ofrecidos en el mercado. Una garanta legal no puede ser
obviada por un pacto ni por la garanta implcita15, peligro que puede
correrse con arbitrajes de equidad. Ello ha sido advertido por la Comisin
Europea en su Recomendacin 98/257/ CE cuando seala que:
Los rganos extrajudiciales pueden decidir no slo sobre
la base de disposiciones legales, sino tambin con equidad
y basndose en cdigos de conducta; que, no obstante, esta
flexibilidad respecto al fundamento de sus decisiones no debe
tener como resultado que disminuya el nivel de proteccin
de los consumidores en comparacin con la proteccin que,
respetando el Derecho Comunitario, los garantizara la
aplicacin del Derecho por los Tribunales16.
Unidireccionalidad

El arbitraje de consumo solo puede iniciarse a instancia del


consumidor, y nunca por el proveedor contra un consumidor. Ello
se desprende del artculo 19 del Reglamento: El procedimiento
arbitral se inicia con la peticin escrita dirigida por el consumidor a
la Junta de Arbitral de Consumo.
Sin perjuicio de que el proveedor pueda impedir que el consumidor
acuda a los procedimientos administrativos cuando ambos hayan
pactado el sometimiento de sus controversias a la va arbitral planteando
una excepcin de convenio arbitral, de conformidad con el artculo
145 del Cdigo: El sometimiento del consumidor al arbitraje de
consumo excluye la posibilidad de que ste inicie un procedimiento
administrativo por infraccin a las normas del presente Cdigo.
15 Artculo 20 del Cdigo.
16 Del 30 de marzo de 1998 relativa a los principios aplicables a los rganos responsables de la solucin extrajudicial de
los litigios en materia de consumo.

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Arbitraje gestionado por el Estado

El arbitraje de consumo es gestionado por el Estado a travs de las


juntas arbitrales. El artculo 5 del Reglamento define a las juntas
arbitrales como rganos constituidos al interior de las entidades de
la administracin pblica. Las juntas arbitrales se constituirn en los
gobiernos regionales y locales, en coordinacin con el INDECOPI;
en caso no se constituyan, el INDECOPI lo har directamente en sus
sedes u Oficinas Regionales. Las juntas arbitrales se encargan de la
gestin del arbitraje de consumo y de prestar servicios de carcter
tcnico, administrativo y de secretara, tanto a las partes como a
los rbitros. Entre otras funciones especficas, forman los rganos
arbitrales y nombran a los rbitros.
La exclusividad otorgada al Estado en el arbitraje de consumo es
objetable. El arbitraje privado no puede ser descartado a priori.
Algunos gremios empresariales pueden tener inters en incursionar en
un arbitraje sectorial que replique las mismas garantas del sistema de
arbitraje de consumo (gratuidad, participacin de los consumidores,
entre otros). La funcin del Estado en este tipo de arbitraje pasa por
asegurar que estas garantas se observen. En todo caso, una frmula
como la contemplada en la Ley de Proteccin al Consumidor es ms
acertada que el Cdigo, en tanto permite al INDECOPI delegar la
solucin de las reclamaciones de consumo en instituciones privadas.
Debe tenerse presente que el esquema de delegacin implica per se
un nivel de supervisin del Estado en la actuacin privada.
rganos arbitrales unipersonales y tripartitos

Los rganos arbitrales pueden ser unipersonales o tripartitos


(colegiados). La competencia de cada uno est definida por la
cuanta de la peticin de arbitraje. Los arbitrajes cuyo monto no
exceda las 5 UIT sern conocidos por un rbitro nico, mientras
que aquellos arbitrajes por encima de las 5 UIT sern conocidos por
rganos arbitrales tripartitos.
La funcin de rbitro nico solo puede ser ejercida por un rbitro
designado a propuesta de la administracin pblica sede de la Junta
Arbitral17. En los rganos arbitrales tripartitos debe participar un
representante del sector empresarial y otro de los consumidores. Ello
no quiere decir que en cada arbitraje participe un representante del
consumidor y del proveedor concreto en conflicto, que es inviable
en trmino de costos, sino que los rganos arbitrales se formen con
representantes del mismo grupo de inters. Por ejemplo, un colegio
arbitral especializado en la solucin de reclamos de naturaleza
bancaria con la participacin de un representante de Asbanc18.
17 Artculo 13 del Reglamento.
18 Este mismo ejemplo se puede extender al sector seguros, areo, entre otros.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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Por el lado de los consumidores, la participacin en el rgano


arbitral se logra a travs de las asociaciones de consumidores. El
tercer rbitro es designado por la administracin pblica bajo las
mismas reglas que el rbitro nico19.
Antiformalismo en la representacin

No existen formalidades especiales en cuanto a la defensa tcnica


de la que puedan valerse las partes en el procedimiento, por lo
que podrn actuar por s mismas. Ello no impide que, en caso
el consumidor requiera de una representacin tcnica y resulte
vencedor en el arbitraje, pueda solicitar el reembolso de costas.
Algunas de las caractersticas anotadas del arbitraje de consumo que
limitan la autonoma privada permiten que un sector de la doctrina
(GONZALO, 2003:119) sostenga que en realidad no estamos en
presencia de verdaderos arbitrajes que se sostienen en la autonoma
de la voluntad, sino que, en realidad, se trata de procedimientos
pblicos que han adoptado frmulas arbitrales, pero que nada tienen
que ver con el verdadero arbitraje.
LA NATURALEZA VOLUNTARIA DEL ARBITRAJE DE CONSUMO

El arbitraje de consumo es por naturaleza voluntario, debido


a que ambas partes deciden libremente someter su conflicto
- presente o futuro - a la solucin de un tercero. En efecto, el
ingreso al sistema arbitral requiere de la manifestacin libre y
autnoma de consumidor y proveedor. Un arbitraje impuesto por
el legislador para la solucin de controversias en el mbito de
consumo desnaturalizara la institucin arbitral, que por esencia es
voluntaria. Las formas en que se pueden manifestar esta voluntad
son las siguientes:
Oferta pblica de sometimiento al arbitraje de consumo (OPS)

Los proveedores interesados en que las futuras controversias con


sus consumidores sean resueltas por medio del arbitraje pueden
adherirse al Sistema Arbitral de Consumo formulando una oferta
pblica a los destinatarios de sus bienes y servicios20. Ello quiere
decir que el proveedor, mediante la solicitud de OPS presentada al
INDECOPI, acepta dirimir en el Sistema Arbitral las controversias
con sus consumidores, sin necesidad de aceptacin expresa de cada
una de las peticiones de arbitraje formulada por cada consumidor,
puesto que su voluntad ya ha sido expresada.

19 Artculo 12 del Reglamento.


20 Artculo 17 del Reglamento.

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El hecho de que la OPS est dirigida a un crculo indeterminado


de consumidores no significa que el proveedor no pueda delimitar
el mbito de la oferta sobre el tipo de arbitraje (derecho o equidad)
o fijar lmites cualitativos o cuantitativos por tipo de producto o
por cuanta reclamada. Las nicas restricciones a la libertad de
contenido estn referidas al mbito territorial y temporal de la oferta,
esto es, la oferta se entender realizada a todas las Juntas Arbitrales
constituidas en el pas y tendr una vigencia mnima de un ao21.
La OPS constituye de este modo una autntica propuesta contractual
y no una mera invitacin a ofrecer, que puede ser identificada por el
consumidor con el uso del distintivo oficial por parte del proveedor.
Este distintivo puede ser aprovechado por los proveedores como
un elemento diferenciador con su competencia, en el sentido de
ofrecer a los consumidores una poltica de satisfaccin al cliente
que incluso comprenda la solucin expeditiva de sus reclamos por
un tercero. Si los consumidores valoran este ofrecimiento a travs
de sus decisiones de consumo, se convertir en una herramienta
poderosa para fomentar la adhesin voluntaria de los proveedores a
la va arbitral. El distintivo puede ser exhibido por los proveedores
en la publicidad, los empaques de sus productos, su establecimiento
y en los documentos en que formalicen sus transacciones22.
Adems de la adhesin individual de un proveedor al sistema arbitral,
es posible la adhesin de un colectivo de empresarios, en virtud del
artculo 17.1 del Reglamento que se refiere a los proveedores u
organizaciones empresariales interesadas.
La peticin de arbitraje del consumidor que coincida con el
mbito de la OPS determina la existencia del convenio arbitral, de
conformidad con lo previsto por el artculo 18.3 del Reglamento.
Finalmente, as como la adhesin al sistema arbitral es voluntaria,
tambin lo es la posibilidad de renunciar, que en este caso se
formaliza mediante la revocatoria de la OPS, aunque para ello el
Reglamento condicione la salida a un perodo mnimo de un ao de
permanencia en el sistema incluyendo el lapso de 30 das hbiles para
que surta efectos la revocatoria. Con acierto, el Reglamento seala
que la renuncia no afectar a los arbitrajes vlidamente iniciados
con anterioridad a la fecha en que surte efecto la revocatoria23.
Un problema que evidenci el sistema arbitral espaol - que podra
replicarse a nuestro sistema - est relacionado a la existencia
21 Ver numerales 4 y 5 del artculo 17 del Reglamento.
22 Debido a un error en la publicacin, el distintivo del Sistema Arbitral no ha sido publicado con el Reglamento del
Sistema de Arbitraje de Consumo, pese a que el artculo 17.3 anuncia su publicacin como anexo del Reglamento.
18.3 Cuando exista adhesin al Sistema de Arbitraje de Consumo la peticin de arbitraje del consumidor
demuestra la voluntad de ambas partes de someter su controversia al arbitraje de consumo.
()
23 Ver numeral 6 del artculo 17 del Reglamento.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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de ofertas pblicas de adhesin limitadas y al uso de un nico


distintivo oficial, tanto por las empresas que tengan ofertas con
lmites como aquellas empresas cuyas ofertas no estn limitadas.
Esta situacin que induca a error a los consumidores y constitua
un acto de competencia desleal, ha sido corregida con la dacin del
Real Decreto 231/2008, en cuyo artculo 28 se contempla el uso de
dos distintivos: uno si se trata de una oferta general sin limitaciones
y otro en caso la oferta est limitada24.
De otra parte, aunque el Cdigo o el Reglamento no lo sealen, de
conformidad con la doctrina de los actos propios, debe entenderse
que el proveedor acepta someterse a la va arbitral cuando usa el
distintivo oficial, aunque no haya seguido el trmite de adhesin al
Sistema Arbitral o su oferta pblica se encuentre vencida o revocada.
Convenio arbitral

El convenio arbitral podr adoptar la forma de clusula incorporada


en un contrato o acuerdo independiente de las partes, sea por escrito
o por cualquier medio que permita tener constancia del acuerdo25.
La acreditacin del convenio arbitral por un medio distinto al escrito hace
posible que las partes pacten el arbitraje en el marco de la contratacin
electrnica. Sobre ello, UNCITRAL26 (2010:7) ha sealado que:
El arbitraje es un componente necesario para la resolucin de
conflictos en casos de operaciones de comercio electrnico,
cuando no se haya podido solucionar previamente la
controversia a travs de la va de la negociacin directa o la
conciliacin, debido a que los mecanismos tradicionales de
solucin de controversias resultan inapropiados para resolver
este tipo de conflictos, pues resultan lentos y costosos en
funcin del valor de las operaciones.
24 Real Decreto 231/2008, del 15 de febrero, por el que se regula el Sistema Arbitral de Consumo
Artculo 28.- Distintivo de adhesin al Sistema Arbitral de Consumo
1. El presidente de la Junta Arbitral de Consumo competente para conocer de la oferta pblica de adhesin, resolver
motivadamente sobre su aceptacin o rechazo y, en caso de aceptarla, otorgar a la empresa o profesional el distintivo
oficial que figura en el anexo I.

2. La resolucin en la que se acuerde la admisin de una oferta pblica de adhesin limitada, contendr un pronunciamiento expreso sobre la procedencia de otorgar el distintivo previsto en el anexo II,
en el que conste explcitamente y de forma clara, que se trata de una oferta limitada.
En todo caso, atendiendo al contenido de la limitacin el presidente de la Junta Arbitral podr aceptar
la oferta pblica de adhesin limitada, negando el derecho a utilizar el distintivo oficial.
()
4. Las empresas o profesionales adheridos al Sistema Arbitral podrn utilizar en sus comunicaciones
comerciales el distintivo oficial concedido. En el caso de ofertas pblicas de adhesin limitada, las comunicaciones comerciales en las que se utilice el distintivo oficial concedido debern poner a disposicin
del consumidor el modo de acceder a la informacin sobre el mbito de la oferta de adhesin realizada.
25 Artculo 18 del Reglamento.
26 Comisin de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional.

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La pregunta que surge a continuacin es si la incorporacin de


convenios arbitrales como parte de las clusulas generales de contratacin o contratos por adhesin, limitan el propugnado carcter
voluntario del arbitraje en cuanto al consumidor?
La respuesta es negativa. Sin perder de vista las distintas condiciones
de los sujetos contratantes entre el arbitraje ordinario y el arbitraje de
consumo, debe destacarse que una solucin a favor de la viabilidad
de los convenios arbitrales incorporados en clusulas generales
de contratacin o contratos por adhesin, es prevista por la Ley
General de Arbitraje, norma de aplicacin supletoria al Reglamento
de Arbitraje de Consumo27, en cuanto establece que estos sern
exigibles si han sido conocidos o han podido ser los por quien no
los redact, usando una diligencia ordinaria.
En tal sentido, se presume el conocimiento del convenio arbitral
cuando, por ejemplo, est incorporado en las condiciones generales
que se encuentran en el cuerpo del contrato principal y este ltimo
est por escrito y firmado por las partes28.
Adems, si el problema de fondo es el temor que el arbitraje de
consumo puede llevar al consumidor a niveles de indefensin en
comparacin con los procedimientos administrativos o judiciales,
esta preocupacin no tiene asidero. El arbitraje de consumo es
un sistema gestionado por el Estado, cuya presencia justamente
permite que se observen garantas de accesibilidad, neutralidad
e independencia. Estas garantas se hacen efectivas a travs de
la gratuidad del arbitraje, un arbitraje institucional, un centro de
arbitraje administrado por una entidad pblica, la presencia de un
rbitro propuesto por los consumidores y otro por la administracin
pblica en el rgano arbitral, entre otros aspectos.
Visto a nivel agregado de consumidores, la renuncia a la posibilidad
de discutir en la va administrativa o judicial una eventual decisin
en contra se ve compensada con el beneficio obtenido por el menor
tiempo en la solucin del conflicto por la totalidad de consumidores.
27 Supletoriedad reconocida por el artculo 2 del Reglamento.
28 Ley de arbitraje, Decreto Legislativo 1071
Artculo 15.- Relaciones jurdicas estndares
1. En el arbitraje nacional, los convenios arbitrales referidos a relaciones jurdicas contenidas
en clusulas generales de contratacin o contratos por adhesin sern exigibles slo si dichos
convenios han sido conocidos, o han podido ser conocidos por quien no los redact, usando una
diligencia ordinaria.
2. Se presume, sin admitir prueba en contrario, que el convenio arbitral ha sido conocido en los
siguientes supuestos:
a. Si est incluido en las condiciones generales que se encuentran en el cuerpo del contrato principal y ste ltimo es por escrito y est firmado por las partes.
b. Si est incluido en las condiciones generales que se encuentran reproducidas en el reverso del
documento principal, y se hace referencia al arbitraje en el cuerpo del contrato principal y ste ltimo es por escrito y est firmado por las partes.
c. Si se encuentra incluido en condiciones estndares separadas del documento principal, y se hace
referencia al arbitraje en el cuerpo del contrato principal y ste ltimo es por escrito y est firmado
por las partes.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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Segn cifras del Sistema de Arbitraje de Consumo espaol, en el


90% de los arbitrajes se emiti el laudo en menos de 3 meses desde
la designacin del colegio arbitral29; lo cual confirma una de las
caractersticas del arbitraje de consumo, esto es, su rapidez para
la solucin de conflictos. En nuestro caso, el plazo previsto en el
artculo 21 del Reglamento para la emisin del laudo es de 90 das
hbiles, plazo que puede ser prorrogado excepcionalmente por 15
das hbiles adicionales.
Las razones sealadas han justificado que en otras legislaciones
no se consideren abusivos los pactos de sumisin al arbitraje de
consumo contenidos en clusulas generales de contratacin o en
contratos por adhesin.
En tal sentido, la legislacin espaola no considera abusivas aquellas
estipulaciones no negociadas individualmente que impliquen la
sumisin al arbitraje de consumo; calificacin que contrario sensu s
est prevista para el caso del arbitraje privado y ordinario30. De igual
modo, a nivel europeo, la Directiva 93/13/CEE del Consejo de la
Comunidad Europea de 5 de abril de 1993, sobre las clusulas abusivas
en los contratos celebrados con los consumidores, considera abusivas
aquellas clusulas predispuestas por el proveedor que impliquen para
el consumidor el sometimiento exclusivo a () una jurisdiccin
de arbitraje no cubierta por las disposiciones jurdicas, limitndole
indebidamente los medios de prueba a su disposicin o imponindole
una carga de la prueba que, conforme a la legislacin aplicable,
debera corresponder a otra parte contratante (); supuesto que
no es del sistema arbitral de consumo peruano, que adems de tener
previsin legal, observa las garantas de accesibilidad, neutralidad e
independencia para el consumidor .
Ello descarta de plano que va el artculo 50 del Cdigo,
especficamente su literal g) que considera clusulas abusivas
de ineficacia absoluta aquellas que establezcan la renuncia del
29 Las cifras mostradas han sido obtenidas de la Memoria del Sistema Arbitral de Consumo 2007 del
Instituto Nacional de Consumo,.
30 Texto Refundido de la Ley General para la defensa de los consumidores y usuarios y otras leyes
complementarias, Real Decreto Legislativo 1/2007
Captulo II: Clusulas abusivas Artculo 82. Concepto de clusulas abusivas
1. Se considerarn clusulas abusivas todas aquellas estipulaciones no negociadas individualmente
y todas aquellas prcticas no consentidas expresamente que, en contra de las exigencias de la buena
fe causen, en perjuicio del consumidor y usuario, un desequilibrio importante de los derechos y obligaciones de las partes que se deriven del contrato.
()
Artculo 90. Clusulas abusivas sobre competencia y derecho aplicable.
Son, asimismo, abusivas las clusulas que establezcan:
1. La sumisin a arbitrajes distintos del arbitraje de consumo, salvo que se trate de rganos de arbitraje institucionales creados por normas legales para un sector o supuesto especfico.
()

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consumidor a formular denuncia por infraccin a las normas del


presente Cdigo, se pretenda atacar la validez de los pactos de
remisin al arbitraje de consumo bajo la justificacin de que implican
una renuncia no consensuada a la proteccin administrativa.
La aplicacin del artculo bajo comentario en cuanto al arbitraje
- que por esencia es una prrroga de jurisdiccin a favor de los
rbitros en renuncia de la tutela administrativa y judicial - solo
encuentra fundamento en el arbitraje ordinario y privado pactado
con anterioridad a la existencia de conflicto entre las partes, que
conduzca al consumidor a una jurisdiccin arbitral que inobserve
las garantas propias del sistema de arbitraje de consumo.
Esta interpretacin se ve reforzada con el tenor del artculo 145
del Cdigo en el sentido que el sometimiento voluntario del
consumidor al arbitraje de consumo excluye la posibilidad de que
ste inicie un procedimiento administrativo por infraccin a las
normas del presente Cdigo. A este respecto, debe reiterarse que
el hecho de que un contrato sea celebrado por adhesin o incorpore
clusulas generales de contratacin no significa per se que est
ausente la voluntad del consumidor o sea abusivo, de manera que
el sometimiento del consumidor al arbitraje de consumo en estas
condiciones puede reputarse libre y voluntario.
La oportunidad de la celebracin del convenio arbitral en el arbitraje
ordinario y privado es un asunto que debe ser especialmente
observado.
En el ordenamiento comparado, es comn que la validez de los pactos
de sumisin al arbitraje privado est condicionada a su oportunidad, de
manera que solo son permitidos cuando se producen luego de surgido
el conflicto, cuando se entiende que el consumidor est en condiciones
de expresar libremente su voluntad. Esta es la lnea seguida por muchas
legislaciones europeas como Finlandia, Suecia o Espaa31.
Finalmente, aun cuando el Reglamento slo se refiera en su artculo
18.1 al convenio arbitral celebrado en forma previa al conflicto como
medio para acreditar la voluntad de las partes de someterse al arbitraje
de consumo, nada impide que el mismo pueda ser alcanzado, mediante
un acuerdo independiente entre las partes, con posterioridad a la
existencia del conflicto.
31 Texto Refundido de la Ley General para la defensa de los consumidores y usuarios y otras leyes
complementarias, Real Decreto Legislativo 1/2007
Artculo 57.- Sistema Arbitral del Consumo ()
4. Los convenios arbitrales con los consumidores distintos del arbitraje de consumo previsto en este
artculo, slo podrn pactarse una vez surgido el conflicto material o controversia entre las partes del
contrato, salvo que se trate de la sumisin a rganos de arbitraje institucionales creados por normas
legales o reglamentarias para un sector o supuesto especfico.
Los convenios arbitrales pactados contraviniendo lo dispuesto en el prrafo precedente sern nulos.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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En el mismo procedimiento arbitral

Pese a que no conste la voluntad del proveedor de someter sus controversias


al arbitraje de consumo en cualquiera de las dos formas sealadas, el
consumidor puede presentar una peticin de arbitraje. Si la misma es
aceptada por el proveedor, se forma un convenio arbitral ad hoc32.
INTERESES COLECTIVOS Y ARBITRAJE
Arbitraje de consumo vs. defensa colectiva de los consumidores
en la va administrativa

El artculo 143 del Cdigo establece que el sometimiento de una


controversia a arbitraje:
No impide a la autoridad competente basarse en los
mismos hechos como indicios de una infraccin a las
normas del presente Cdigo para iniciar investigaciones
y procedimientos de oficio por propia iniciativa que
tengan por objeto la proteccin del inters colectivo de los
consumidores. Agrega dicho artculo que La existencia
de un arbitraje en trmite en el que se discute la posible
afectacin del inters particular de un consumidor, por
hechos similares a los que son objeto de un procedimiento
por afectacin a intereses colectivos, no impide ni
obstaculiza el trmite de este ltimo.
La comprensin de los alcances del artculo 143 exige recordar la
fuerza vinculante del laudo arbitral que se desprende del artculo
137 del Cdigo, es decir, que el mismo resulta de obligatorio
cumplimiento para las partes produciendo efectos de cosa juzgada
similar a la de una sentencia judicial firme. Ello significa que la
decisin de los rbitros no puede ser revisada por autoridad judicial
o administrativa alguna. Si bien en sede judicial puede discutirse
la anulacin de un laudo arbitral, no se est frente una posibilidad
irrestricta, sino restringida a causales taxativas que impiden la
revisin del fondo del laudo.
En ese mismo orden de ideas, cabe traer a colacin la validez de
los pactos de sumisin al arbitraje sealada por el artculo 145 del
Cdigo, que reconoce en el arbitraje una jurisdiccin excluyente que
elimina la posibilidad de que el consumidor inicie un procedimiento
administrativo por infraccin a las normas del Cdigo. Por ltimo,
el artculo 146 del Cdigo que recoge la facultad del INDECOPI
para iniciar o continuar de oficio un procedimiento administrativo
en defensa del inters pblico de los consumidores, aun cuando
de por medio exista un laudo arbitral. Esta ltima disposicin es
congruente con lo sealado en el artculo 143.

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Las normas sealadas no presentan contradiccin alguna entre s ni


enervan el carcter vinculante del laudo arbitral en cuanto a las partes
materia del arbitraje, sino ms bien evidencian la existencia de los
distintos intereses que son tutelados en el arbitraje de consumo y en
los procedimientos administrativos iniciados en defensa del inters
colectivo o del inters pblico de los consumidores.
El arbitraje es por esencia un medio de solucin de controversias
individuales entre consumidores y proveedores. Por ejemplo, la
satisfaccin del inters patrimonial lesionado como consecuencia
de un servicio brindado fuera de las condiciones contractuales
acordadas. El inters tutelado en el arbitraje de consumo es uno
enteramente disponible por el consumidor, de ah que ste puede
decidir renunciar a la tutela administrativa o judicial en favor de la
jurisdiccin arbitral. En este caso, la existencia de un laudo arbitral
o la sola clusula de sometimiento al arbitraje permite al proveedor
oponer el laudo o plantear una excepcin de convenio arbitral e
impedir el inicio del procedimiento administrativo.
Por el contrario, los procesos administrativos en defensa del inters
colectivo o del inters pblico de los consumidores constituyen
mecanismos de defensa colectiva de los consumidores, que solo
pueden ser iniciados a pedido de una asociacin de consumidores
o por el propio INDECOPI. Cabe reparar que el Cdigo utiliza
indistintamente los trminos inters pblico e inters colectivo
para referirse a un mismo concepto, que solo puede ser entendido
por oposicin al del inters individual del consumidor, esto es, los
intereses supraindividuales definidos por el artculo 128 del Cdigo,
que pueden ser colectivos o difusos. Un ejemplo de una accin
de esta naturaleza podra presentarse ante la inobservancia de las
normas de rotulado de un producto.
Los consumidores individualmente carecen de legitimidad para
promover un proceso de este tipo. Sin embargo, el INDECOPI a raz
de una denuncia informativa, un proceso administrativo promovido
por un consumidor por una afectacin a su inters individual o de un
arbitraje de consumo, podra tomar conocimiento de la afectacin del
inters colectivo o difuso de los consumidores e iniciar un proceso,
sin que la existencia de un laudo arbitral, un arbitraje en trmite o un
acuerdo conciliatorio impida u obstaculice el inicio del proceso.
Empero, debido al carcter vinculante del laudo arbitral, aun cuando
el proceso administrativo se inicie a partir a los hechos revelados
por un arbitraje, el consumidor que fue parte del mismo no podr
beneficiarse de la medida correctiva dictada por el INDECOPI, pese a
que se encuentre en el crculo potencial de beneficiarios con la medida
correctiva, de conformidad con lo sealado por el artculo 145 del
Cdigo en su parte final.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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Arbitraje de consumo colectivo?

La posibilidad de ejercitar acciones colectivas por la va del arbitraje es


mayoritariamente negada por la doctrina espaola33, bajo el argumento
de que el sistema arbitral est pensado para reclamaciones individuales
por su propia naturaleza. El arbitraje como institucin voluntaria
tiene efectos inter-partes mas no efectos erga omnes; condicin que
es incompatible con el rgimen procesal de las acciones colectivas,
cuyas decisiones gozan de eficacia general en relacin con todos los
perjudicados, se apersonen o no al procedimiento.

Los argumentos sealados sustentan la prohibicin de acciones


colectivas en el arbitraje de consumo. Aunque la Ley y el
Reglamento no son expresos, considero que la opcin del legislador
se decanta por la prohibicin, de ah que el carcter vinculante del
laudo arbitral no impida el inicio de un proceso administrativo en
defensa del inters colectivo de los consumidores, sin excepcin. Si
la opcin legislativa fuese que por la va arbitral puede dilucidarse
intereses de esta naturaleza, el laudo arbitral debera ser vinculante e
impedir el inicio de un proceso administrativo en defensa del inters
colectivo de los consumidores.
EL ARBITRAJE DE CONSUMO VS. LOS PROCEDIMIENTOS
ADMINISTRATIVOS

El lector podra an tener dudas en torno a si es necesario el arbitraje


de consumo cuando el consumidor dispone de procedimientos
administrativos como el sumarsimo. La respuesta es afirmativa,
no solo por las debilidades del actual diseo de los procedimientos
administrativos, sino por las ventajas comparativas del arbitraje de
consumo para la solucin de reclamos individuales:
a.- El menor tiempo en la solucin del conflicto, debido al carcter
irrecurrible y vinculante del laudo arbitral, de manera que
el mismo resulta de obligatorio cumplimiento para las partes
produciendo efectos de cosa juzgada similar al de una sentencia
judicial firme. Si bien puede discutirse en sede judicial la
anulacin de un laudo arbitral, no se trata de una posibilidad
irrestricta, sino que est restringida a causales taxativas que
impiden la revisin del fondo del laudo. El laudo, segn el
Reglamento, tiene que emitirse en un plazo mximo de 90 das
hbiles, plazo que excepcionalmente puede ampliarse por 15
das hbiles adicionales.

Pese a los esfuerzos de los ORPS por resolver dentro de los plazos
legamente establecidos, no puede obviarse que sus resoluciones
pueden ser impugnadas en dos instancias administrativas adicionales
y ser revisadas en la va judicial. Por ello, es una solucin parcial al
problema la observancia de breves plazos para la resolucin de las

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denuncias en sede administrativa, cuando en sede judicial no existe


similar exigencia para la tramitacin de las demandas contencioso
administrativas34.

b.- El menor tiempo en la resolucin de los casos produce un


ahorro en los costos del proceso que tienen que asumir las
empresas y los consumidores en defensa de sus intereses. Por
el lado del Estado, un arbitraje administrado eficientemente
que aproveche las economas de escala en la resolucin de las
causas podra implicar un ahorro si comparamos con los costos
de la administracin de una justicia de consumo compuesta por
3 instancias administrativas, las instancias correspondientes
del Poder Judicial, sumado a la defensa del INDECOPI de sus
resoluciones en el Poder Judicial.
c.- El menor tiempo de duracin del arbitraje de consumo frente
a los procedimientos administrativos tendr algn nivel
de incidencia positiva en la recomposicin de relaciones
comerciales entre consumidores y proveedores, debido a que
evita el enconamiento propio de largos procesos contenciosos.
Cuando las partes contendientes son expuestas a un proceso muy
largo, independientemente de su resultado, las posibilidades de
retomar relaciones comerciales suelen ser muy remotas.
d) El sistema arbitral fomenta la inclusin de un importante nmero
de consumidores que hasta ahora estn apartados del sistema
de proteccin al consumidor. La participacin de los gobiernos
regionales y locales permitir que los consumidores cuenten con
instancias cercanas para la resolucin de sus reclamaciones.

De igual modo, el arbitraje de consumo facilita la presentacin
de denuncias por parte de consumidores que en condiciones
ordinarias se inhibiran de presentar un reclamo o denuncia
por bienes de escaso valor. Carrasco Perera y Daz Regan
(1998:195) sealaron luego de una investigacin emprica:

El arbitraje de consumo del SAC [de la Comunidad Autnoma
de Castilla-La Mancha] se ha revelado como un instrumento til
de solucin de conflictos en asuntos de pequea cuanta (hasta
100.000 pesetas), que, de otra forma, no encontraran acceso a
la va judicial. En conflictos de esta cuanta sera antieconmico
acudir a los tribunales, pues los costes del proceso (costas y
otros gastos) y la duracin del litigio absorberan casi todo el
inters econmico del consumidor.
e) El arbitraje de consumo fomenta la participacin del sector
empresarial y de los consumidores en la administracin de la
34 Mi experiencia personal en este campo puede dar fe de varios procesos judiciales que han durado ms
de 5 aos para la obtencin de una sentencia.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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justicia de consumo. Una crtica frecuente del empresariado


frente a decisiones desfavorables del INDECOPI ha sido el
desconocimiento de la legislacin sectorial de una determinada
actividad. El arbitraje de consumo se convierte en esa oportunidad
para que el empresariado y los consumidores hagan sentir su
voz en los rganos decisores de conflictos de consumo, lo que
tambin fomenta la especializacin de los rganos arbitrales y
eleva la calidad de los laudos.


Esta participacin conjunta del sector empresarial y de los
consumidores en un rgano arbitral no dificulta que se adopten
soluciones unnimes sobre un caso. Por ejemplo, en el caso espaol,
de los 18 653 laudos arbitrales emitidos en el 2007, solo un pequeo
porcentaje (5,6%) se resolvi por mayora y, otro, todava menor
(0,02%), requiri del voto dirimente del Presidente35.
CMO PONER EN MARCHA EL SISTEMA ARBITRAL?

En materia de defensa del consumidor, no es frecuente encontrar


coincidencias. El arbitraje de consumo no es la excepcin. Algunos
- que necesariamente no son defensores del Cdigo - sealan que el
arbitraje ser una alternativa frente a la sobrecarga de procesos que
afronta el INDECOPI y que se trata de un remedio eficaz para la
solucin de los reclamos de los consumidores. Desde la otra orilla, se
seala, que el arbitraje de consumo ha nacido muerto, debido a que,
entre otras razones, el arbitraje es por esencia un medio de solucin
de conflictos privado que se desnaturaliza con la intervencin del
Estado. Existe adems la desconfianza - legtima - de la capacidad
tcnica de los gobiernos regionales o locales para gestionar el
sistema arbitral, que abarca la competencia y preparacin de las
personas que desempearn la funcin de rbitros. Se aade que los
rganos arbitrales puedan ser usados polticamente cayendo en una
tentacin populista.
El arbitraje de consumo se muestra en la experiencia internacional
como una herramienta poderosa para la solucin de reclamos de
consumo. Sin embargo, replicar el xito alcanzado no es cuestin
de importar la legislacin, sino de una voluntad gubernamental
encaminada al diseo de un sistema arbitral confiable no solo para
consumidores sino tambin para proveedores, pues, a diferencia de
la jurisdiccin de los rganos resolutivos del INDECOPI que es
obligatoria para las partes, el sometimiento al arbitraje de consumo
es voluntario por naturaleza, por lo que su empleo depender de la
confianza de sus posibles destinatarios.
En ese sentido, resultan prematuras las voces de quienes con
entusiasmo, desde el lado de los consumidores, proclaman que el
35 Memoria del Sistema Arbitral de Consumo 2007 del Instituto Nacional de Consumo.

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arbitraje de consumo es per se la solucin a la demora en la resolucin


de los reclamos de consumo, olvidando que primero es necesario
disear un sistema atractivo para ambas partes de la relacin de
consumo. La desconfianza de los proveedores debe ser superada con
una regulacin que despeje cualquier duda sobre aquellos aspectos que
desincentivan su uso. Lamentablemente no creo que el Reglamento
de esa claridad. No obstante, es posible an encontrar soluciones a
travs del artculo 4 del Reglamento que faculta al Consejo Directivo
del INDECOPI para dictar las dems disposiciones reglamentarias
que resulten necesarias para la implementacin y funcionamiento del
Sistema de Arbitraje de Consumo y el procedimiento arbitral.
La reglamentacin pendiente debe poner especial nfasis en los
siguientes aspectos con miras a convertir el arbitraje de consumo en
una va confiable para la solucin de conflictos en materia de consumo:
a.- Oposicin al rbitro nico
No obstante que el rbitro nico es una opcin menos costosa que el
rgano arbitral tripartito, debe permitirse que las partes se opongan
al rbitro nico dando paso al rgano arbitral de 3 miembros si
esa es su voluntad. La razn es sencilla: generar la confianza en el
arbitraje, pudiendo ser clave en este propsito la participacin de su
representante en el rgano arbitral. La experiencia espaola ensea
que lo ms aconsejable en una fase inicial del sistema es dotarlo de
todas las garantas que faciliten el acercamiento de proveedores y
consumidores al arbitraje36.
b.- Participacin del sector privado en la gestin del arbitraje de
consumo
El sector empresarial y los consumidores no solo deben participar en
los rganos arbitrales, sino tambin en la propia administracin del
sistema arbitral a travs de las juntas arbitrales, convirtindolos en
tomadores de decisiones y no en meros espectadores. De esta manera,
los privados podran tener participacin en la calificacin y seleccin
de los rbitros, lo que mejora el accountability de la administracin
pblica, que genera mayor confianza en el sistema arbitral.
c.- Capacidad tcnica de los rbitros
Segn el artculo 10 del Reglamento, los profesionales que cumplan la
funcin de rbitros deben tener conocimientos en materia de proteccin
al consumidor y de arbitraje37. En los rganos arbitrales especializados,
36 El monto de 5 UIT que delimita la competencia por cuanta de los unipersonales y los colegiados
parece excesivo. En el caso argentino, aquellos conflictos cuyo monto es inferior a 500 pesos (US$ 123
aproximadamente) son conocidos por un rbitro nico. En Espaa, cuando son inferiores a 300 euros y
el reclamo no es complejo. En el caso espaol, las partes pueden oponerse al rbitro nico.
37 Adems de reconocida solvencia e idoneidad profesional.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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es deseable que se exija adems conocimientos de la legislacin


sectorial involucrada, aunque no se diga nada en la actual regulacin.
Debe evitarse cualquier tipo de interferencia ajena a consideraciones
tcnicas en el nombramiento de los rbitros.
El Reglamento traslada a las juntas arbitrales la funcin de verificar
la capacidad tcnica de los candidatos a rbitros, dejando a discrecin
(en caso de considerarlo necesario38) de las juntas arbitrales la
participacin del INDECOPI. Dicha situacin ratifica la idea de que
el sector privado participe en la administracin de las juntas arbitrales.
Sin perjuicio de ello, el INDECOPI sigue jugando un papel protagnico
en la generacin de capacidades tcnicas en los rbitros, las juntas
arbitrales y los gobiernos regionales y locales39, as como en la
armonizacin de criterios de interpretacin de las normas legales40.

Es necesario llevar adelante la posibilidad prevista en el Reglamento


de que el INDECOPI constituya juntas arbitrales en sus sedes y
Oficinas Regionales. Se torna indispensable sobre todo en la fase
inicial de desarrollo del sistema, que requiere de la generacin de
confianza en los agentes del mercado, siendo que el INDECOPI
puede aportar en este objetivo con la experiencia ganada en la
solucin de conflictos de consumo. Adems, no todos los gobiernos
regionales o locales puedan estar interesados en la constitucin de
juntas arbitrales, lo que no puede llevar a que la presencia de las
juntas arbitrales en cada regin o localidad dependa del inters de
cada autoridad.
e) Delimitacin del contenido del arbitraje
El artculo 25 del Reglamento establece que el rgano arbitral
podr ordenar a favor de los consumidores medidas correctivas
y una indemnizacin por daos y perjuicios. El arbitraje permite
entonces la reparacin integral del dao causado al consumidor por
la conducta del proveedor. De ah que solucione tericamente el
problema que afrontan los consumidores en sede administrativa
de tener que acudir a posteriori a sede judicial para obtener el
resarcimiento de daos no cubiertos por las medidas correctivas.
Sin embargo, es realista tener en cuenta que la poca previsibilidad
de los resultados del arbitraje de consumo va el reclamo de
indemnizaciones cuantiosas puede desinteresar al sector empresarial
para acogerse al sistema. Hay que tener presente que la clase
empresarial ver el arbitraje de consumo no como un sustituto de
los procesos judiciales - a los que acuden pocos consumidores -,
38 Artculo 8 literal b y Artculo 4 literal b.
39 Artculo 4 literales b, c, d, f y j del Reglamento.
40 Artculo 142 del Cdigo.

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sino de los procedimientos administrativos. Por ello, en las normas


de desarrollo reglamentario an pendientes de emisin, debe
admitirse limitaciones al pacto arbitral por parte de los proveedores,
las mismas que, no obstante, deben respetar ciertos mnimos, de
manera que el consumidor pueda obtener en sede arbitral cuando
menos las medidas correctivas que en caso de una reclamacin
fundada le corresponde en sede administrativa.
f) Reconvencin
La reconvencin no prevista en el Reglamento debe ser admitida
siempre que exista conexin entre la pretensin del empresario
y aquella formulada por el consumidor. Por ejemplo, en caso el
consumidor reclame a una entidad bancaria por el cobro de una
deuda inexistente y el consecuente reporte indebido ante la Central
de Riesgo de la SBS, el Banco puede reconvenir pidiendo que se
reconozca la existencia de una deuda a cargo del consumidor. La
solucin integral y definitiva al conflicto mediante la reconvencin
puede sumar al propsito de fomentar la adhesin de los empresarios
al sistema arbitral.
g) Combinacin del arbitraje con frmulas de autocomposicin
La mayora de sistemas de resolucin de controversias entre
consumidores y proveedores combinan el arbitraje con frmulas
previas de mediacin o conciliacin, que eviten que los conflictos
lleguen a conocimiento de los rganos arbitrales. En el Per, la
intervencin del SAC - aun cuando no obligatoria - ha demostrado
eficacia en la resolucin de conflictos con una tasa de xito de ms
del 50% respecto del total de reclamos recibidos, que ha permitido
aliviar la carga de nuevos casos ingresados a los rganos resolutivos.
Por tanto, se propone instaurar una etapa de conciliacin/mediacin
previa al inicio de un procedimiento arbitral.
h) Sostenibilidad financiera del arbitraje
El principal escollo que debe superar el sistema arbitral es su
sostenibilidad financiera, que se dificulta por la gratuidad del arbitraje
reconocida en el Cdigo. Los gobiernos regionales y locales, sede de
las juntas arbitrales, son los convocados a financiar el sistema arbitral
en sus localidades o regiones41, situacin tericamente factible para
algunas regiones o localidades en funcin de los fondos que tienen en
reserva pendiente de gasto. Sin embargo, a mi juicio, esta posibilidad
es remota.
Por ello, cobra especial fuerza la idea de que el INDECOPI tome
la iniciativa de constituir juntas arbitrales en sus sedes y Oficinas
41Como tambin lo hacen las autoridades equivalentes a nuestros gobiernos regionales y locales en el
sistema espaol.

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La va del arbitraje para la solucin de los reclamos de consumo

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Regionales, aprovechando su experiencia en la solucin de conflictos


de consumo y su infraestructura en Lima y el interior del pas. De
lo contrario, el arbitraje de consumo difcilmente cobrar vida. La
participacin de los gobiernos regionales y locales ser progresiva
hasta lograr una justicia de consumo de verdadero alcance nacional.
Si bien en un momento inicial puede resultar oneroso para el INDECOPI
la puesta en marcha de dos sistemas de solucin de conflictos, a la
larga el sistema arbitral podra financiarse con parte de los recursos
actualmente destinados a los procedimientos administrativos, que
deberan trasladarse de manera proporcional al nmero de casos que el
sistema arbitral absorba de los procedimientos administrativos.

Los costos del sistema arbitral pueden reducirse si en lugar de


rganos arbitrales personalizados a eleccin de las partes en
conflicto, los rganos arbitrales tienen rbitros preestablecidos, que
agrupen casos por sectores o materias, de manera que se aproveche
las ventajas de la economa de escala en la resolucin de las causas.
Con ese mismo objetivo, debe explorarse la posibilidad de que
los sectores empresariales interesados financien parcialmente el
arbitraje en su sector.
El anlisis comparativo de los costos del arbitraje frente al actual
sistema administrativo de resolucin de controversias requiere que
se valorice cunto le cuesta al Estado (y no solo al INDECOPI) la
solucin de una denuncia, costo que puede incluir tres instancias
administrativas en el INDECOPI, las instancias correspondientes
del Poder Judicial, ms la defensa judicial del INDECOPI de
sus resoluciones. Si bien es obligacin del Estado proveer a
los ciudadanos de mecanismos eficaces para la solucin de sus
conflictos, no es menos vlido exigir al Estado que decida atender
esta necesidad al menor costo posible.
CONCLUSIONES

El arbitraje de consumo se presenta en trminos comparativos


como un medio eficaz para la solucin de reclamos individuales. El
arbitraje de consumo implica para el Estado una mirada distinta a la
forma tradicional en que ha concebido la proteccin al consumidor.
El Estado dejar el monopolio de la administracin de la justicia
de consumo para dar paso a esquemas de participacin privada que
bien conducidos pueden ser beneficiosos para todos los actores
intervinientes.
La competencia entre el arbitraje de consumo y los procedimientos
administrativos generar incentivos para que ambos sistemas tiendan
a ser ms eficientes en la tarea de resolver conflictos de consumo.
Asimismo, el INDECOPI podr dedicar mayores esfuerzos para
realizar tareas postergadas, de mayor relevancia en trminos de

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poblacin beneficiada. No es un secreto que la creciente demanda


por la solucin de reclamos individuales ha sido un obstculo
para que el INDECOPI ejerza un adecuado control sobre aquellas
prcticas lesivas que afectan una pluralidad de consumidores.
La puesta en marcha del arbitraje de consumo necesita de una
regulacin que haga atractivo el sistema a los proveedores y no los
desincentive; de lo contrario, el arbitraje de consumo difcilmente
cobrar vida. Para ello, se requiere de una firme voluntad del Estado.
El arbitraje institucional no es ajeno al Estado, pues es utilizado por
la SEPS para la solucin de controversias entre usuarios y EPS en
el Sistema Complementario de Seguridad Social, as como en el
mbito de las contrataciones pblicas por medio del OSCE.
BIBLIOGRAFA

Carrasco Perea, ngel y Daz-Regaon Garca-Alcal, Calixto,


(1998), El arbitraje de consumo: la experiencia de Castilla La
Mancha (1992.1996), Tecnos, Madrid.
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nuevos retos, Editorial Tirant lo Blanch, Valencia.
Gonzalo Quiroga, Marta, (2003), Marco arbitral de proteccin
jurdica al consumidor: la contrariedad al arbitraje internacional
privado de consumo en el sistema espaol, en: MARN LPEZ,
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Dydinson-Universidad Rey Juan Carlos, Madrid.
Uncitral, (2010), Informe del Grupo de Trabajo III (Solucin por va
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The Study Centre For Consumer Law Centre For European
Economic Law Katholieke Universiteit Leuven, (2007), An Analysis
and evaluation of alternative means of consumer redress other
than redress through ordinary judicial proceedings, Final Report,
Leuven, Belgium.
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Arbitral de Consumo. En: http://www.consumo-inc.es

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PANORAMA ACTUAL DEL ARBITRAJE


EN LA CONTRATACIN ESTATAL
Marco A. Rodrguez Flores
mrodriguez@corabogados.com
Abogado por la Universidad de Lima, (Per) y Magister en Derecho Empresarial por la misma
Universidad, Agente de Aduana titulado. Actualmente acta como rbitro nico e integrando
Tribunales Arbitrales en asuntos comerciales y de contratacin estatal. Integra la nmina de
rbitros del OSCE (antes Consucode), del Centro de Arbitraje de la Cmara de Comercio
de Lima, Centro de Arbitraje del Ministerio de Justicia, Centro de Arbitraje del Colegio de
Abogados de Lima y del Centro de Arbitraje de la Pontificia Universidad Catlica del Per.
Recibido: 20 de junio de 2014

Aceptado: 30 de junio de 2014

SUMARIO
Introduccin.
El arbitraje en las contrataciones con el estado
Controversias que derivan en arbitraje
El inicio del arbitraje en la contratacin estatal
La experiencia de las entidades en el arbitraje sobre contratacin estatal
Algunas conclusiones
Bibliografa

RESUMEN

En el Per se ha observado un notable crecimiento de los arbitrajes en


la ltima dcada, y en especial los vinculados a contratacin estatal. La
legislacin actual sobre el particular est colaborado al desarrollo del
mismo, el presente texto pretende dar a conocer una aproximacin a la
mecnica del arbitraje en contratacin del estado, su funcionamiento,
que tipos de controversias son las que resuelven y algunas estadsticas
sobre lo que viene ocurriendo en materia arbitral sobre la especialidad.
ABSTRACT

In Peru, there has been a remarkable growth of arbitration in the last


decade, and especially those related to government contracting. Current
legislation on the matter is worked to its development, this paper tries to
present an approach to the mechanics of arbitration in state contracting,
operation, what types of disputes that are resolved and some statistics
on what comes regarding arbitration happening on the field.
PALABRAS CLAVE

Arbitraje Conflictos - Convenio Arbitral - Contratacin Estatal Institucional.

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MARCO A. RODRGUEZ FLORES

KEYWORDS

Arbitration Dispute - Arbitration Agreement - State Contracts Institutional. .


INTRODUCCIN

En los ltimos aos el arbitraje se ha convertido en una alternativa


de gran acogida a la hora de solucionar controversias derivadas de
actos jurdicos en los que las partes maximizan su autonoma de la
voluntad. A diferencia de la justicia ordinaria (poder judicial) una
de las ventajas relativas del arbitraje es la menor duracin en su
tramitacin y la flexibilidad con la que se desarrollan sus actuaciones,
lo que contrasta con la demora que generan los procesos judiciales y
la rigidez de sus formalidades.
La actual Ley de Arbitraje (Decreto Legislativo 1071), vigente desde el
01 de setiembre de 2008, y su predecesora (Ley 26572) han contribuido
en gran medida a proporcionar el marco normativo idneo para el
desarrollo del arbitraje. Una contribucin que merece ser resaltada es
la disposicin que determina que el convenio arbitral tiene vida propia
en relacin con lo regulado en el documento que lo contiene. Por lo
general, dicho convenio se encuentra inserto dentro de un contrato
(civil, comercial, administrativo) y supone que aun cuando dicho acto
jurdico sea nulo o no surta efecto, el convenio, o la tambin llamada
clusula arbitral, subsiste y no se ve afectada por tal nulidad o ineficacia.
Es entonces, el denominado principio de separabilidad conjuntamente
con el de Kompetenz Kompetenz,1 uno de los puntos de ms apoyo
para el desarrollo del arbitraje de los ltimos aos.
De otro lado, no hay que olvidar que el arbitraje nace de la propia
voluntad de las partes, es decir, del acuerdo de ambas de solucionar
las controversias existentes o futuras que tengan con ocasin del
negocio jurdico que las vincula. El mencionado acuerdo supone, al
mismo tiempo, la exclusin de los jueces comunes de intervenir en
la solucin de las eventuales controversias que surjan.
El artculo 2 de la vigente Ley de Arbitraje dispone que son susceptibles
de someter a arbitraje aquellas controversias sobre materias de libre
disposicin conforme a derecho, as como aquellas que la ley o los
tratados internacionales lo autoricen. En consecuencia no es suficiente
que el acuerdo de las partes sea el punto de partida del arbitraje sino
tambin que las controversias que se sometan a este medio de solucin
de disputas, sean de libre disponibilidad. Por tanto aquellas controversias
que, por ejemplo, versen sobre la capacidad civil de las personas, las
1 Por este principio (en espaol competencia de la competencia) los rbitros se encuentran facultados a
decidir sobre su propia competencia y as evitar que se cuestionen sus actuaciones con el propsito que
las controversias se deriven a la justicia ordinaria.

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Panorama actual del arbitraje en la contratacin estatal

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derivadas del derecho de familia o de ilcitos penales, no podrn ser


resueltas mediante arbitraje, aun cuando las partes involucradas estn
de acuerdo, salvo que una ley (en sentido formal) lo autorice.
Efectivamente, si una ley o un tratado internacional autorizan que
las materias antes mencionadas podrn ser resueltas por arbitraje, no
habr forma de cuestionar que no lo son por tratarse de materias del
que las partes no pueden disponer. De esta forma, cada estado tiene
facultad suficiente para determinar que es o que no es arbitrable.
Claros ejemplos de leyes y tratados internacionales que permiten
el arbitraje son el Decreto Legislativo 757 (Ley marco de la
inversin privada) que faculta a las instituciones pblicas a someter
a arbitraje aquellas controversias derivadas de una relacin jurdica
patrimonial de derecho privado o de origen contractual. As tambin
los diferentes acuerdos de promocin comercial (TLC) con pases
como los Estados Unidos de Amrica, Unin Europea, entre otros.
EL ARBITRAJE EN LAS CONTRATACIONES CON EL ESTADO

Actualmente, todas las controversias que se originen en la etapa de


ejecucin contractual derivadas de los diversos procesos de seleccin
convocados en el marco del Decreto Legislativo 1017, se resuelven
o por conciliacin o por arbitraje.2 Lo importante de esta disposicin
es que determina que no es posible recurrir a los tribunales de justicia
ordinarios para que tales disputas se resuelvan. Si esto ocurriese, es
decir la parte interesada demanda a su contraparte ante el poder judicial,
cabra dos supuestos para que el arbitraje se active imperiosamente.
El primero de ellos es que la parte demandada deduzca la excepcin
de convenio arbitral y esta se declare fundada como corresponde. El
segundo supuesto, que implica que no se haya deducido la excepcin
antes sealada, es que el juez de la demanda se declare incompetente
por razn de la materia.
De esta manera y por mandato legal el arbitraje constituye la forma
en que las disputas sobre contratacin estatal se resolvern cuando
stas provengan de la contratacin para la adquisicin de bienes,
servicios y obras.
El arbitraje en este mbito, debe ser de derecho3 y con la intervencin
de rbitro nico o de un tribunal integrado por tres miembros,
elegidos por las partes o en su defecto por las instituciones arbitrales
(entre estas el Organismo Supervisor de las Compras Estatales OSCE) a solicitud de la parte interesada.
2 Artculo 52: Las controversias que surjan sobre la ejecucin, interpretacin, resolucin, inexistencia,
ineficacia, nulidad o invalidez del contrato, se resuelven mediante conciliacin o arbitraje segn el acuerdo de las partes. La Conciliacin debe realizarse en un centro de conciliacin pblico o acreditado por
el Ministerio de Justicia
3 Es decir que los rbitros deben resolver las disputas en base al ordenamiento jurdico vigente a la fecha
de firma del contrato administrativo que celebran la entidad y el contratista.

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MARCO A. RODRGUEZ FLORES

En vista que la contratacin estatal supone una especialidad


profesional vinculada, por cierto, al mbito administrativo, la
ley de contratacin estatal (Decreto Legislativo 1071) exige que
los rbitros encargados de resolver las controversias cuenten con
probada especializacin en derecho administrativo, contratacin con
el estado y arbitraje (como mtodo heterocompositivo de resolucin
de disputas)
Por su parte, la norma seala que el rbitro nico como el presidente
del tribunal arbitral deben ser necesariamente abogados,4 permitiendo
as, que otros profesionales intervengan como rbitros pero slo si
son designados por las partes y se trate de un tribunal colegiado.
Cabe indicar que el presidente de un tribunal es designado por los
rbitros de parte y a falta de acuerdo, la designacin corresponder
al OSCE u otro centro de arbitraje, segn corresponda.
Por otro lado, otra de las cuestiones relevantes del arbitraje en
contratacin estatal es conocer si este deber ser ad hoc o institucional.
La principal diferencia entre los dos tipos antes mencionados radica
en que en el ad hoc son las propias partes y en su defecto los rbitros
designados quienes establecen las reglas aplicables a las actuaciones
arbitrales, encargndose tambin de la organizacin del mismo y su
administracin. La prestacin del servicio secretarial debe recaer en
personas que tambin sean designadas por las partes o en su defecto
por los rbitros.
Por su lado, en el arbitraje institucional, las partes delegan en un
centro de arbitraje plenamente identificado, la organizacin de todo
el arbitraje y se someten al reglamento arbitral del propio centro
ya mencionado. As, es el centro quien, por ejemplo, designa a los
rbitros (si es que esta facultad la encargan a dicha institucin),
aplica la tabla de honorarios para establecer el que corresponde a
los rbitros y al de los secretarios, efecta las notificaciones a las
partes, resuelve las recusaciones5 entre otros aspectos.
Otra diferencia entre ambos tipos de arbitraje, radica en la certeza
de los gastos que originar el arbitraje. As, en el institucional, las
partes estn en posicin de conocer con anterioridad al inicio del
mismo, cul ser el honorario de los rbitros y cual el que demande
el servicio secretarial. En el arbitraje ad hoc la incertidumbre de
conocer el monto de los gastos arbitrales se disipa recin y no antes,
en la denominada audiencia de instalacin de los rbitros, es decir
una vez que se ha iniciado el proceso.
4 No es necesario que los abogados que arbitren estn colegiados o si lo estn tampoco es necesario que
se encuentren al da en el pago de sus cuotas gremiales. Esta flexibilidad normativa permite la participacin de rbitros extranjeros.
5 La recusacin es el cuestionamiento que hacen una o ambas partes a la imparcialidad e independencia
de los rbitros y cuya finalidad es que, si es amparada, los rbitros recusados sean reemplazados por
otros que tericamente ofrezcan las atribuciones de la que debe gozar todo rbitro.

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Panorama actual del arbitraje en la contratacin estatal

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Cierto es tambin, que en la prctica, los rbitros que intervienen en


un arbitraje ad hoc, toman como referencia la tabla de aranceles de
la direccin de arbitraje del OSCE,6 a fin de fijar sus honorarios y la
del secretario.
Sin perjuicio de lo antes mencionado, el cambio normativo en
materia de contratacin estatal y vigente desde el mes de setiembre
de 2012, seala que en los arbitrajes ad hoc7 los rbitros no podrn
superar, como honorarios, los establecidos precisamente en la tabla
de aranceles del sistema nacional de arbitraje del OSCE.8
Por tanto, existen claras diferencias entre uno y otro tipo de arbitraje,
pero no por ello, se puede afirmar que uno ms conveniente que el
otro, sino que son diferentes. Si bien a la fecha existe una tendencia
a que las controversias en contratacin estatal se resuelvan mediante
arbitraje institucional, lo cierto es que existe un gran nmero de
arbitrajes que son ad hoc.
Pues bien, De qu depender que un arbitraje sea institucional o
ad hoc? No cabe otra respuesta que del acuerdo de las partes. Aun
as, si no se establece en el convenio arbitral que clase de arbitraje
se desarrollar, se entender que el mismo ser ad hoc9.
En consecuencia si tanto la entidad como el contratista apuestan por
un arbitraje institucional, debern manifestarlo con toda claridad en
el convenio arbitral.
Otro aspecto que las partes enfrentan, una vez que se acord que el
arbitraje ser administrado10, es determinar qu centro arbitral ser
el encargado de organizarlo y administrarlo.
Una vez ms, la eleccin de la institucin arbitral, depender de lo
que acuerden las partes. De esta manera podrn elegir aquella que
les resulte la ms idnea para dicha tarea11
Asimismo, cabe mencionar que si el convenio arbitral seala que el
arbitraje ser institucional y sin embargo se omite designar el centro
arbitral que lo organizar, se entender que el mismo estar a cargo
6 O de otras instituciones arbitrales.
7 En los que antes de la modificacin, los rbitros tenan plena libertad para establecer sus honorarios.
8 Artculo 230 del Decreto Supremo N 138-2012-EF (Modificatoria del Reglamento de la Ley de
Contrataciones del Estado)
9 Artculo 216 del Reglamento de la Ley de Contratacin Estatal (D.S. 184-2008-EF)
10 Denominacin con la que tambin se le conoce al arbitraje institucional.
11 En la prctica, los principales centros de arbitrajes que tramitan arbitrajes en contratacin estatal
son el de la Cmara de Comercio de Lima, el de la Pontifica Universidad Catlica del Per (PUCP), el
del Colegio de ingenieros del Per (Sede Lima) y desde luego la Direccin de Arbitraje Administrativo
del OSCE.

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de los rganos del sistema nacional de arbitraje (SNA) del OSCE y


sus reglamentos12
Asimismo, si por alguna circunstancia, el contrato que celebren
las entidades con las empresas ganadoras de las buena pro de los
diferente concursos y licitaciones pblicas, no incluye la clusula
de solucin de controversias13 se entender incorporada de pleno
derecho, la clusula modelo siguiente: Todos los conflictos que
se deriven de la ejecucin e interpretacin del presente contrato,
incluidos los que se refieren a su nulidad e invalidez, sern
resueltos de manera definitiva e inapelable mediante arbitraje de
derecho, de conformidad con lo establecido en la normativa de
contrataciones del estado, bajo la organizacin y administracin
de los rganos del Sistema Nacional de Arbitraje del OSCE y de
acuerdo con su reglamento
En consecuencia, resulta importante que las partes establezcan si el
futuro arbitraje que los convoque, ser institucional o no, y si es el
primero, nombrar al centro que lo administrar.
Actualmente, las bases integradas de los diversos concursos pblicos
que convocan las entidades para proveerse de bienes, de algn servicio
o contratar la ejecucin de una obra, contienen, en un gran nmero,
un modelo de contrato que a su vez incluye una clusula de solucin
de controversias que deriva en un arbitraje ad hoc, descartando as
uno institucional.
Ese es el motivo por el cual aun cuando se apueste por los arbitrajes
institucionales, subsisten los ad hoc.
En este punto conviene resaltar la formula legislativa14 por la que,
en casos concretos, el arbitraje institucional puede derivar en uno
ad hoc. Es decir, aun si existe acuerdo de las partes en que el
potencial arbitraje sea como el primero de los mencionados, ste
podra convertirse en el segundo.
El primer supuesto, se presenta cuando el convenio arbitral designa
a ms de un centro de arbitraje.
El segundo supuesto se presenta cuando el convenio arbitral designa
un centro que no existe o que habiendo existido, no se encuentra
prestando servicios en la fecha de presentacin de la solicitud de
arbitraje.
12 Artculo 52.10 de La Ley de Contratacin Estatal (Decreto Legislativo 1017)
13 Por mandato del inciso b del artculo 40 de la Ley de Contratacin Estatal (Decreto Legislativo 1017)
los contratos regulados por la referida norma deben incluir necesariamente disposiciones relativas a la
solucin de controversias mediante conciliacin y/o arbitraje.
14 Inciso 3 del artculo 7 de la Ley de Arbitraje.

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Panorama actual del arbitraje en la contratacin estatal

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El ltimo supuesto se presenta cuando el convenio arbitral si bien


designa a un centro en funcionamiento, ste se rehsa a aceptar el
encargo de las partes
De otro lado, cabe destacar que si bien el postor ganador de la buena
pro, puede negociar una clausula arbitral diferente a la que aparece
en el modelo de contrato, en la prctica no lo hace,15 lo que permite
concluir que el contratista ganador se adhiere sin mayor reparo
al contenido de dicho contrato y desde luego al convenio arbitral
contenido en l.
A manera de ejemplo, una de las desventajas de adherirse sin
mayor cuestionamiento a la clusula arbitral tipo de las entidades
aparece precisamente cuando las controversias surgen y no queda
otro camino que activar el arbitraje. As, cuando se ven vinculadas
contractualmente entidades y contratistas domiciliadas en ciudades
de provincia, el convenio arbitral no menciona, en la mayora de los
casos, donde se desarrollar el arbitraje.
Este hecho motiva que la falta de acuerdo de las partes origine
que los rbitros sean los que sealen16 que ciudad ser la sede del
arbitraje y el de sus actuaciones. Y como un elevado nmero de
rbitros tienen su prctica arbitral y profesional en la ciudad de
Lima17 puede ocurrir que entidades y contratistas de una regin
distinta a Lima, con obligaciones a ejecutarse en sus regiones,
tengan que trasladarse a esta ciudad para afrontar el arbitraje, lo que
muchas veces encarece los gastos del mismo.
Este hecho podra evitarse si el contratista domiciliado en provincia
acuerda con la entidad que en la clusula arbitral del contrato a
firmarse se especifique que, de surgir un arbitraje, este se tramitar
en su respectiva provincia, motivando de esta manera que los rbitros
designados en este caso, sean los que se trasladen a la ciudad donde
residen las partes involucradas.
CONTROVERSIAS QUE DERIVAN EN ARBITRAJE

La propia Ley de Contrataciones del Estado y su reglamento


sealan que las controversias que pueden ser sometidas a arbitraje
son todas aquellas que se deriven del contrato administrativo. De
esta manera, para el caso de contratacin para la adquisicin de
bienes y servicios, las controversias que, en forma recurrente, se
discuten en sede arbitral, son: i) el pago de prestaciones ejecutadas
y no honradas en su oportunidad por las entidades; ii) la resolucin
15 No lo hace muchas veces por desconocimiento y en otras porque considera improbable que surja
alguna controversia en la etapa de ejecucin contractual.
16 Artculo 35 inciso 1 de la Ley de Arbitraje (Decreto Legislativo 1071)
17 Para mayor ilustracin puede consultarse el siguiente link: http://www.osce.gob.pe/consultasenlinea/arbitraje/buscarextranet.asp

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del contrato por inejecucin de obligaciones esenciales ya sea por


parte de la entidad o por la empresa contratista; iii) ampliaciones
de plazo contractual; iv) recepcin y conformidad de prestaciones.
Cuando se trata de obras, las controversias son adems, de las ya
mencionadas: i) pago de valorizaciones o metrados; ii) liquidacin
de contrato y pago.
Es importante sealar que un gran porcentaje de las demandas
arbitrales que se tramitan, solicitan, adems de las pretensiones ya
mencionadas, el pago de una indemnizacin por daos y perjuicios,
que en muchos casos es desestimada por los rbitros, ante la carente
fundamentacin y probanza, de quien la solicita.
Otro aspecto relevante de las materias que se someten a arbitraje es
la que se origina en las denominadas prestaciones adicionales, tanto
en los bienes y servicios, como en las obras. Si bien la propia Ley de
Contrataciones expone que stas podrn ser pagadas directamente
por la entidad hasta en un 25% del monto total contratado, para
el primer caso, y hasta en un 15% para el segundo, dicho pago
requiere la autorizacin del titular de la entidad y en su caso el de la
Contralora General de la Repblica, decisin, que por cierto, no es
pasible de ser arbitrada.
Sin embargo, la realidad muestra que las empresas contratistas que se
ven en este supuesto, ha ideado la forma de superar tal impedimento18
al crear lo que se denomina arbitraje por enriquecimiento sin causa.
Es decir que por este mecanismo, los contratistas solicitan el pago
de los costos irrogados como consecuencia de haber ejecutado
prestaciones adicionales que no fueron autorizadas.
Esta prctica ha originado que exista debate entre los mismos
rbitros que resuelven las controversias, ya que algunos apuestan
por declararse competentes y en consecuencia se pronuncian
al respecto; mientras que otros asumen la posicin contraria. En
cualquier caso este tema resulta, a la fecha, controvertido, el mismo
que podra llegar a su fin si un prximo cambio normativo prohbe
o autoriza expresamente que el pago de las prestaciones adicionales
no autorizadas son o no susceptibles de someterse a arbitraje.
EL INICIO DEL ARBITRAJE EN LA CONTRATACIN ESTATAL

Es relevante indicar que el interesado en iniciar el arbitraje, deba


cuidar que su solicitud de arbitraje o su demanda sea dirigida a su
contraparte (cuando se trate de arbitraje ad hoc) o la institucin
encargada de su organizacin (cuando se trate de arbitraje
institucional) dentro de los plazos de caducidad sealados en el
artculo 52.2 de la Ley de Contratacin Estatal.
18 Forma cuestionada por algunos profesionales como ilegal y manifiesto fraude a la Ley.

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Panorama actual del arbitraje en la contratacin estatal

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De esta manera la regla general dispone que si las controversias


versan sobre nulidad o resolucin de contrato, ampliaciones de
plazo, recepcin y conformidad de prestaciones, valorizaciones o
metrados, liquidacin de contrato y pago, el arbitraje debe iniciarse
dentro de los 15 das hbiles posteriores al surgimiento de las
controversias.
Para otras distintas de la arriba mencionadas, el arbitraje debe
solicitarse en cualquier momento antes de la fecha de culminacin
del contrato.19 Un ejemplo de estos casos son las disputas derivadas
por la imposicin de penalidades contractuales por la entidad en
perjuicio de los contratistas.
A menos que el arbitraje sea institucional, la solicitud de arbitraje
debe contener como principales aspectos, la identificacin plena del
destinatario, un resumen de los hechos que originan las disputas, su
cuanta, la base legal que sustenta su peticin, as como la designacin
del rbitro de parte, si corresponde conforme al convenio arbitral.
Con la respuesta o no a dicha peticin, y tras la aceptacin de los
rbitros designados, el interesado deber solicitar al OSCE20 que el
tribunal o el rbitro nico se instale en audiencia especial21 en la que
debern fijar las reglas con las que se desarrollarn las actuaciones
arbitrales complementando de esta manera el acuerdo contenido en
el convenio arbitral.
Es importante resaltar que las actuaciones arbitrales no son iguales
(ni tienen que serlo) a las actuaciones judiciales. Aquellas tienen su
propia naturaleza y deben ser dirigidas por los rbitros, respetando
lo dispuesto en el convenio arbitral, y garantizando a las partes el
debido proceso, de tal forma que stas tengan suficiente oportunidad
para que expongan sus posiciones, puedan contradecir y/o replicar lo
dicho por su contraparte y acten la prueba relevante que ofrezcan.
Otro aspecto final que es importante sealar es que una vez iniciado
el arbitraje, cualquier cuestionamiento al mismo, deber hacerse,
necesariamente, con posterioridad a la conclusin del mismo22 y
slo mediante el recurso de anulacin de laudo.
19 De conformidad con el artculo 42 de la Ley de Contratacin Estatal, los contratos de bienes y servicios culminan con la conformidad de recepcin de la ltima prestacin pactada y el pago correspondiente.
20 O a la institucin respectiva, conforme a la clusula arbitral.
21 Debe entenderse que la denominada instalacin arbitral, es un acto propio solo de los rbitros, de tal
forma que pueden hacerlo vlidamente sin presencia de las partes, sin embargo constituye una prctica
arraigada que se invite a las mismas.
22 El arbitraje concluye con la emisin del laudo que pone fin a las controversias o en su defecto con
las resoluciones que resuelven los pedidos de aclaracin, rectificacin, o integracin presentados por
las partes.

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MARCO A. RODRGUEZ FLORES

LA EXPERIENCIA DE LAS ENTIDADES EN EL ARBITRAJE


SOBRE CONTRATACIN ESTATAL

Durante los ltimos aos, si bien el arbitraje sobre contratacin


estatal ha tenido un crecimiento sostenido, bsicamente por la
obligatoriedad legal que emana del Decreto Legislativo 1017,
tambin ha sido cuestionado como tal. Por esta razn han existido,
corrientes legislativas que han propuesto descartar el arbitraje como
forma de solucin de controversias en este mbito, regresando dicha
competencia a los jueces ordinarios.
Quizs una de las razones que han motivado tales propuestas, es
la equivocada idea que el arbitraje no favorece a las entidades
estatales, sino ms bien a los contratistas. Es decir que el estado
pierde o siempre pierde los arbitrajes, y frente a dicha realidad
no convendra mantener vigente dicho mecanismo de solucin de
controversias.
Lo que s es verdad, sin embargo es que un elevado porcentaje de
los arbitrajes son iniciados por los contratistas23 y en menor medida
por las entidades como se indicar ms adelante. Tampoco exista
una estadstica seria del resultado de dichos arbitrajes, lo que
probablemente alimento la falsa idea que el arbitraje no es favorable
para el estado.
No obstante lo antes mencionado, el Centro de Arbitraje y
Resolucin de Conflictos de la Pontificia Universidad Catlica del
Per realiz un estudio reciente,24 precisamente, para indagar de qu
manera fallan los rbitros, a quin beneficia el resultado y a quienes
perjudica, entre otros aspectos.
Sorprendentes fueron las conclusiones de dicha investigacin, que
tom como muestra ms de 400 laudos expedidos entre los aos
2003 y 2012. La primera de ellas fue que en el 25% de los arbitrajes,
se desestim las pretensiones de los contratistas, lo que implica que
las entidades ganaron el arbitraje.
En el 4.2 % los contratistas slo obtuvieron el 20% de lo que
solicitaron, lo que implica un punto ms a favor de las entidades.
En el 7.2% los contratistas consiguieron hasta el 40% de lo que pidieron
y en el 8.5% entre el 40 y 60% del monto solicitado. Solamente en el
38.5 % de los casos las entidades perdieron entre el 80 y 100% de los
montos demandados. Otro dato importante es que el 11.5% de dichos
arbitrajes, tuvo un laudo declarativo y no condenatorio.
23 Lo hacen porque el arbitraje es el mecanismo de defensa diseado para corregir las injusticias con las
que se ve perjudicados, ya que las entidades tiene otros como por ejemplo, la imposicin de penalidades, el
cese de los pagos que deben hacer, la ejecucin de las garantas presentadas por los contratistas, entre otros.
24 Presentado durante el VII Congreso Internacional de Arbitraje celebrado en Lima en agosto de 2013.

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Panorama actual del arbitraje en la contratacin estatal

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Las cifras antes mencionadas, deben descartar la idea que el arbitraje


es perjudicial para el estado. Por el contrario se puede concluir que
los contratistas hacen una inversin en tiempo y dinero que al final,
no rinde sus frutos.
En cuanto a la fuente de las controversias que se discuten en sede
arbitral se determin que el 65% provino de los contratos de obra, el
19.5% de los contratos para la compra de bienes y slo el 11% para
los servicios. En lo que respecta a consultora de obras el porcentaje
fue de 4.5. %
En cuanto al nmero de rbitros que participaron, se concluy que
el 33.5 % de los arbitrajes fue conducido por rbitro nico, mientras
que el 66.5% restante lo fue por tribunal colegiado. Esto debe llamar
la atencin ya que en definitiva, la participacin de tres miembros
resulta ms onerosa que la intervencin de uno solo.
Otro dato a tomar en cuenta esta referido a la duracin de los
arbitrajes,25 as el 19.5% de los mismos no dur ms de seis (6)
meses. El 56.5% entre siete (7) y doce (12) meses. El 17% entre
trece (13) y dieciocho (18) meses y un 5% solo dur ms de
veinticuatro (24) meses. Esto significa que ms all de los falsos
cuestionamientos al arbitraje ya mencionados, el tiempo que toma
un arbitraje es largamente inferior al que tomara dilucidar la misma
controversia ante el poder judicial. Esto debe motivar por seguir
impulsando el arbitraje no slo en materia de contratacin estatal,
sino en tambin en otras, como en lo civil, comercial, laboral, etc.
Un dato adicional que arroja la investigacin realizada por la
PUCP y que confirma lo ya mencionado en el sentido que a pesar
que existen apuestas por los arbitrajes institucionales, siguen
tramitndose arbitrajes ad hoc, es que el 76.5% fueron precisamente
ad hoc, un 13.5% fueron institucionales y 10% lo fueron tambin
pero administrados por OSCE.
Finalmente, en relacin con los montos de las controversias que se
someten a arbitraje, se verific que el 34% de los casos comprenden
cifras inferiores a S/. 100,000.00 Nuevos Soles, 28% hasta S/.
500,000.00 Nuevos Soles. 10.5% hasta S/. 1000,000.00 Nuevos Soles
y solo el 16% comprende monto superior al milln de nuevos soles.
ALGUNAS CONCLUSIONES

Es importante destacar las principales ideas de lo expuesto


anteriormente. De esta manera tenemos que:
25 La duracin de los arbitrajes debe verse no solo a la luz de las propias actuaciones, sino tambin a
la firme decisin de terminarlo por parte de quien lo inici. Muchas veces la demora en el pago de los
honorarios arbitrales (que puede tomar meses en no pocos casos) contribuye a la mayor duracin del
arbitraje.

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MARCO A. RODRGUEZ FLORES

a.- El arbitraje en general y sobre todo el referido a la contratacin


estatal sigue en crecimiento, gracias al marco normativo en el
que se desarrolla.
b.- El arbitraje en contratacin estatal es necesariamente de derecho
y supone la intervencin de un solo rbitro o de un tribunal
colegiado integrado por tres miembros.
c.- Los rbitros encargados de resolver las controversias derivadas
de la ejecucin de un contrato con el estado deben contar con
especializacin probada en arbitraje, contratacin estatal y
derecho administrativo.
d.- El arbitraje en contratacin estatal es mandatorio como mecanismo
de solucin de disputas, quedando descartada la intervencin de
los jueces ordinarios para dilucidar tales controversias.
e.-
El arbitraje en contratacin estatal puede ser ad hoc o
institucional. Optar por uno u otro depender de lo convenido
por las partes, de no existir acuerdo se entender que ser
institucional.
f.- El arbitraje institucional supone que la organizacin y
administracin estar a cargo de un centro arbitral que acepte
el encargo y regule las actuaciones arbitrales por medio del
reglamento de dicha institucin.
g.- El arbitraje d-hoc por su parte, supone que las propias partes
o en su defecto los rbitros se encargarn de la organizacin y
administracin del mismo, as como de establecer las reglas que
permitan su desarrollo.
h.- Las principales controversias que resuelven en sede arbitral son las
vinculadas al pago de sumas dinerarias; a la resolucin de contrato
por inejecucin injustificada de obligaciones, a las ampliaciones
de plazo contractual, a la aprobacin de liquidaciones de obra; a
la recepcin y conformidad de prestaciones.
i.- A la luz de los resultados de la investigacin efectuada por el
Centro de Anlisis y Resolucin de Disputas de la Pontificia
Universidad Catlica del Per sobre los arbitrajes en contratacin
perjudicial para las entidades estatales peruanas.
j.- Finalmente la investigacin antes mencionada demuestra que
cerca del 80% de los arbitrajes evaluados fueron ad hoc. Asimismo
que un elevado nmero de laudos fueron expedidos por tribunales
colegiados y que la duracin promedio es de 7 a 12 meses.
BIBLIOGRAFA

Retamozo Linares, Alberto. (2013) Contrataciones y adquisiciones


del Estado y normas de control. 9 Edicin, Gaceta Jurdica.
lvarez Pedroza, Alejandro (2010) Arbitraje ad hoc. 1 Edicin,
Instituto Pacfico S.A.C.
Oru Guerrero, Martn (2011) Jurisdiccin arbitral. 1 Edicin,
Organizacin Peruana Empresarial y de Negocios S.A.C.
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THE TRAJECTORY OF REGULATORY REFORM


IN THE UK IN THE WAKE OF THE FINANCIAL CRISIS
Iain MacNeil
iain.mcneil@glasgow.ac.uk
Alexander Stone Professor of Commercial Law, University of Glasgow, Escocia. He worked
for eight years as an investment analyst in the City of London. He is the general editor of the
Law and Financial Markets Review and a member of the editorial board of the Capital Markets Law Journal. In 2011, Iain was appointed to the Law Panel for the UKs Research Evaluation Framework (REF), which will undertake a review of academic research in law in 2014.
Recibido: 30 de mayo de 2014

Aceptado: 16 de junio de 2014

SUMMARY
Introduction
Causes of the financial crisis
Regulatory accountability and reform
Institutional structure
Regulatory style and objectives
- Moral hazard and too big to fail
- Crisis management and the resolution regime
- Light-touch regulation
- Principles-based regulation
- Macro-prudential regulation
Scope of regulation
- Hedge Funds
- Credit rating agencies
- The role of home and host states
- Adjustments to the FSMA 2000 regime
Capital adequacy
Market transparency and integrity
- Market transparency
- Market infrastructure
- Market integrity
Conduct of business regulation
Corporate governance
- The causal role of weak governance
- Remuneration practices.
Conclusion

ABSTRACT

There has been much talk about regulatory reform around the world
in the wake of the financial crisis but relatively little action. As a

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IAIN MACNEIL

major international financial centre the UK is very much at the centre


of the debate and has a particular interest in the ultimate outcome.
The financial crisis has exposed the weaknesses of light-touch
regulation and principles-based regulation, which characterised
the UK system in the pre-crisis phase. Changes to the institutional
structure of regulation recently announced by the new coalition
government, combined with changes to regulatory style, are likely
to have far reaching consequences for the practice and intensity of
regulation in the UK. This article reviews and assesses recent and
proposed regulatory changes and considers the relationship between
corporate governance and regulation. It evaluates the impact on the
UK system of initiatives undertaken at the international and EU
levels as well as various interests and incentives within the UK that
are likely to be influential in shaping the regulatory regime in years
to come.
RESUMEN

Ha habido mucho que hablar de la reforma regulatoria alrededor


del mundo a raz de la crisis financiera pero relativamente poca
accin. Como un importante centro financiero internacional,
el Reino Unido est muy en el centro del debate y tiene un
particular inters en el resultado final. La crisis financiera ha
expuesto las debilidades de la light-touch y principlesbased, que caracteriza el sistema del Reino Unido en la fase
previa a la crisis. Los cambios en la estructura institucional de
la regulacin recientemente anunciado por el nuevo gobierno de
coalicin, combinado con cambios al estilo de reglamentacin,
son propensos a tener consecuencias de gran alcance para la
prctica y la intensidad de la regulacin en el Reino Unido. Este
artculo revisa y evala cambios normativos recientes y cambios
propuestos en la regulacin y considera la estrecha relacin entre
el gobierno corporativo y regulacin. Se evala el impacto en el
sistema del Reino Unido de las iniciativas emprendidas a nivel
EU e internacional as como diversos intereses e incentivos
en el Reino Unido que son susceptibles de ser influyente en la
conformacin del rgimen regulatorio en aos venideros.
KEYWORDS

Financial regulation, regulatory reform, financial crisis, corporate


governance.
PALABRAS CLAVE

Regulacin financiera, reforma regulatoria, crisis financiera,


gobierno corporativo.

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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INTRODUCTION

Almost two years after the collapse of Lehman Brothers, the debate
about how to respond to the global financial crisis continues.
While there is no shortage of proposals, relatively little has been
agreed and implemented either at the international, regional or
national level. The UK is no exception and the recent change of
government has created further uncertainty as to the trajectory of
reform at the national level. Several local considerations make the
UK an interesting case study of the dynamics of financial regulatory
reform at this time. One is the tradition of light touch regulation
that was adopted with political approval during the past decade but
now faces an evolutionary crisis in the face of criticism at home and
abroad. While the rhetoric of government and regulators has already
shifted, it is open to question whether regulatory practices can move
quite so quickly. Another consideration is the disproportionately
large scale of the financial sector (both domestic and international)
in the UK by comparison with many other countries. The reliance
on financial services inevitably imposes political constraints on the
extent to which tighter regulation leading to contraction and job
losses can be countenanced. Also relevant is the UK governments
position as a shareholder or guarantor of companies controlling
a large part of the UKs banking assets. That brings into focus a
different perspective from the governments traditional focus on
legislation and regulation. As an owner, the government has profit
objectives that may run counter to its regulatory objectives and also
faces the challenge of acting as an effective owner at a time when
institutional investors stand accused of ignoring their monitoring
and broader fiduciary obligations during the financial bubble that
preceded the crisis.
The paper begins by considering the causes of the crisis and the
mechanisms of regulatory accountability. Both are important for
an understanding of the framing of the reform agenda in the UK
and further afield, since reform proposals do not respond to some
objective analysis of what went wrong, rather they are the outcome
of a contested process of identification of causal factors, itself
linked with concepts of responsibility and accountability for what
went wrong. The paper then goes on to consider proposed reforms
to the institutional structure of regulation and to style of regulation,
both of which have attracted criticism over their role in the crisis.
The paper then shifts its focus to regulatory rules, beginning with
the delimitation of the regulatory perimeter, which has been widely
viewed as too narrowly drawn at a time of significant innovation
and expansion in financial techniques. Proposals for strengthening
capital requirements are then considered in the light of developments
at the international and EU level. Attention is then focused on market
transparency and integrity, which have been linked with the fall in

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IAIN MACNEIL

investor confidence that became apparent during the crisis. The role
of conduct of business regulation and the regulatory response in
the crisis is then examined. The substantive part concludes with an
analysis of how weak corporate governance was implicated in the
crisis and reforms that are currently underway. The objective is to
provide a high-level account of regulatory reform across the board
in the UK, analysing how the system as a whole is changing and not
just its individual components.
CAUSES OF THE FINANCIAL CRISIS

The causes of the financial crisis are now well known even if their
relative significance and ranking vary as between different regulators
and commentators.1 The lack of consensus over causes reflects two
factors. First, it is widely recognised that the interplay of different
causes of the crisis makes it difficult to attribute causality in any
precise way to different factors. For national systems of regulation
the problem is even more severe since it is very difficult to isolate
national from international influences in a globalised marketplace.
Second, since diagnosis of causes will inevitably carry implications
for the nature and intensity of the regulatory response, it is inevitable
that any attempt at diagnosis will be contested by political, regulatory
and market-based groups who see their interests as threatened by
emerging reform proposals. In that sense, the dynamics of regulatory
reform cast a shadow over the diagnosis of causes.
The inherent difficulty in attributing causal influence is well
illustrated by the initial question of the respective causal roles
of broad macro-economic factors by comparison with regulatory
deficiencies. That issue is significant since it carries direct
implications for the degree to which regulatory reform is necessary,
the form it should take and what it can achieve. While regulatory
deficiencies have attracted most attention, loose monetary policy
has been identified as a causal factor in the creation of an asset
bubble in the United States before the onset of the financial crisis.2
Moreover, while deficiencies in regulation are a common theme
in the many national and international diagnoses of the causes of
the financial crisis, that concept is in itself not simple. In many
instances, references to regulatory deficiencies or weaknesses
1 For diagnosis of the causes of the crisis see e.g. The Presidents Working Group on Financial Markets
Policy Statement on Financial Markets Developments (March 2008) at http://www.ustreas.gov/press/
releases/reports/pwgpolicystatemktturmoil_03122008.pdf ; the FSA, Financial Risk Outlook 2009
(February 2009) at http://www.fsa.gov.uk/Pages/Library/corporate/Outlook/fro_2009. shtml; and The
Report of the High-Level Group on Financial Supervision in the EU (the de Larosire Report, February
2009) at http://ec.europa.eu/internal_market/finances/docs/de_larosiere_report_en.pdf . All these official reports attribute a secondary role to regulatory failure, pointing instead to macro-economic factors
and financial market practices as the primary causes.
2 M. Miller, P Weller and Lei Zhang Moral Hazard and the Greenspan Put The Economic Journal Vol.
112, No 478, Conference Paper (Mar., 2002) pp C171-C186. For evidence that this policy continued to
bolster asset prices right up to the onset of the financial crisis in 2007 see OECD Working Paper No 597
Monetary Policy, Market Excesses and Financial Turmoil (March, 2008).

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conflate a number of issues that should be considered separately if the


diagnosis of causal influences is to make a meaningful contribution
to regulatory reform. A distinction between the significance of
the institutional structure of regulation one the one hand and the
operation of the substantive rules is generally recognised but further
important distinctions need to be drawn within the substantive rules.
First, a clear distinction needs to be drawn, especially in a system
such as the UK where the regulator enjoys such broad powers and
discretion, between formal grant of powers and the capacity or
willingness to use them.3 In the context of banking supervision for
example it has been argued that there are real systemic dangers in
giving supervisors discretionary powers to set regulatory capital
for individual institutions since they are unlikely to exercise their
powers at points when it is most needed.4 Second, a distinction
needs to be drawn between substantive regulatory rules and the
style of regulation that is employed in any system. Regulatory
style can be said to be a function of the discretion given to the
regulator in structuring and operating the substantive rules. In the
UK system5, the regulator has a relatively free hand in selecting and
balancing the regulatory techniques through which the objectives
of regulation are to be pursued and in determining the intensity
of regulation by reference to the enforcement of the rules. In that
sense, the formal legal structure of regulation can be of much less
significance than the manner is which regulation is practiced. In the
UK context, the concepts of light-touch regulation, risk-based
regulation and principles-based regulation, none of which are
referred to in the legislative framework, were the most distinctive
features of regulatory practice prior to the crisis.
The role of regulatory deficiencies as a primary cause of the crisis
now seems well established in the UK, even if there was some
initial reluctance on the part of the FSA to accept that analysis.6
From the perspective of ranking of causes, the Turner Review7 and
3 For a comparable observation in the US context, see E Spitzer, former New York Attorney General,
commenting that Regulators dont need additional power, they just need to use their existing power appropriately.: Boston Review at http://bostonreview.net/ BR35.2/spitzer.php .
4 M Brunnermeier, A Crockett, C Goodhart, A Persaud and H Shin, The Fundamental Principles of
Financial Regulation (Geneva Report on the World Economy at http://www.cepr.org/Pubs/BOOKS/
Geneva/Geneva.asp).
5 The Financial Services and Markets Act 2000 (FSMA 2000) and the Financial Services Act 2010.
6 See the FSA Financial Risk Outlook 2009 (February 2009), citing the following as causal influences: a
property price boom; increasing leverage in the banking and shadow banking system; rapid expansion of
credit and falling credit standards; increasing complexity of the securitised cedit model; and underestimation of bank and market liquidity risk. A similar trend was evident in the United States as none of the
five causes of the financial crisis cited by the Presidents Working Group on Financial Markets referred
expressly to regulatory failure: see E Pan Four Challenges to Financial Regulatory Reform at www.ssrn.
com/ abstract=1521504.
7 FSA, The Turner Review, A regulatory response to the global banking crisis (March 2009) at http://
www.fsa.gov.uk/Pages/ Library/Corporate/turner/index.shtml. The review was commissioned by the
Chancellor of the Exchequer in October 2008 in terms that requested the Chairman of the FSA (Lord
Turner) to review the causes of the crisis and make recommendations for change in regulation and supervision of banks.

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the FSA Regulatory Response8 focused in particular on deficiencies


in the regulatory capital regime and the failure (over an extended
period of time) to match the rapid growth in credit with adequate
capital buffers. A related factor was a failure to ensure adequate
liquidity in individual banks and across the system, especially given
the fundamental change in the nature of the funding of bank lending
that resulted from reliance on securitisation and wholesale money
markets. To the extent that these were failures that were common
across many countries and can ultimately be traced back (at least
in their basic form) to the Basel regime, they were relatively easy
for the regulator to accept. The Turner Review and FSA Regulatory
Response paid much less attention to the fact that the FSA as banking
supervisor failed to use its powers to require higher levels of capital
and liquidity as credit expanded in individual institutions and across
the system, although this factor did draw adverse comment in the
Treasury Select Committee scrutiny of the failure of Northern Rock.9
However, changes in regulatory style now evident in the UK are an
implicit recognition of the errors of the past and may well prove to
be just as important as formal changes in institutional structure and
regulatory rules.
REGULATORY ACCOUNTABILITY AND REFORM

Accountability is linked with reform in the sense that both the


mechanisms of accountability and the process of accounting by
regulators for their role in the crisis are likely to influence the framing
of the reform agenda. That influence arises across a range of issues
that are typically the focus of investigations that follow crises: the
powers of regulators; their willingness to use their powers and the
way they do in fact use them; and constraints (formal or otherwise)
that may be imposed on the use of their powers. While these matters
emerge from the operation of the mechanisms of accountability, it
is inevitable that they will in many instances overlap with causes
of the crisis as some causes may have been averted or limited in
their effect had effective regulatory action been taken in time. In
that sense the accountability perspective provides a concept of
regulatory deficiency in terms of what could have been done that was
not done, rather than the broader concept of regulatory deficiency
as any aspect of the system that is sub-optimal, such as gaps in the
scope of regulation or a lack of powers available to the regulator.10
8 FSA Discussion Paper 09/2 A regulatory response to the global banking crisis (March 2009) at http://
www.fsa.gov.uk/pubs/ discussion/dp09_02.pdf. This review formed part of the FSAs standard consultation process on regulatory rule-making, albeit that it was much broader in scope than than is normally
the case.
9 See chapter 3 (The regulation of Northern Rock) in volume 1 of House of Commons Treasury Committee, The run on the Rock HC 56-1 (Fifth Report of Session 2007-08).
10 Of course, to the extent that a regulator (such as the FSA) has very broad discretion, the difference
between what might have been done and what could have been done becomes more problematic but it
does nevertheless still exist: for example, primary legislation would be required to extend the regulatory
perimeter.

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Accountability regimes have been categorised as falling into


three main categories: legal, administrative, and political.11 Legal
accountability is quite limited in the UK regulatory framework
as each of the Tripartite Authorities12 enjoys a degree of legal
immunity: the FSA enjoys immunity in respect of the exercise of
its functions13; the Bank of England has immunity in relation to its
new statutory role in the maintenance of financial stability14; and,
while actions of the Treasury may in principle be subject to judicial
review15, the statutory and other powers available to government
provide a solid legal basis for the intervention that has been
undertaken during the financial crisis.16 Thus, it is not surprising that
legal accountability mechanisms have not played a significant role
in holding the regulatory authorities to account for their role in the
crisis. Administrative accountability regimes focus on accountability
within organisations and have been described as managerial rather
than legal, continuous rather than episodic17. There is certainly
evidence that this process has been in operation within the FSA and
the Bank of England, mainly in the form of departures of some senior
figures18, but the internal nature of the process makes it difficult
to assess its full extent. On the other hand, political accountability
mechanisms are generally more open to observation. In the UK
system of financial regulation the main mechanisms are ministerial
powers of appointment, requirements to report to Parliament
and public scrutiny before Parliamentary committee. Powers of
appointment can be viewed as an accountability mechanism (at
least so far as re-appointment is concerned) and are important both
in relation to the Bank of England and the FSA: in the former case
the Governor, two Deputy Governors and 9 members of the court
of directors are all government appointees19; in the latter case the
Chairman and board of directors are all government appointees.20
The annual reports of both the Bank of England and the FSA must
be laid before Parliament and both bodies are open to (and have
been subject to) scrutiny by the Treasury Select Committee. Of these
11 See J Mashaw, Accountability and Institutional Design: Some Thoughts on the Grammar of Governance, available at www. ssrn.com/abstract=924879.
12 See part 3 below for further discussion of the institutional structure of regulation in the UK.
13 Section 1 and Sch 1, Part IV FSMA 2000.
14 Banking Act 2009, s244.
15 Judicial review is a process by which the courts can review the legality of acts of public authorities.
See generally Three Rivers District Council v Bank of England (No3) [2003] 2AC 1.
16 In particular, the UK government has a prerogative power to enter into contracts, thus providing a
legal basis for the bailouts agreed with individual banks during the crisis.
17 Mashaw, above n11 p121.
18 See e.g. Bank of England deputy governor falls on his sword, Independent 19th June 2008; and
Bruised Sants departure is another blow to the FSA Financial Times 9th February 2010.
19 Under the Bank of England Act 1998 (as amended by the Banking Act 2009).
20 Under the FSMA 2000.

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political mechanisms the most critical has without doubt been the
Treasury Select Committee, whose reports have often been withering
in their criticism of the regulatory authorities and the boards of financial
institutions.21 However, the powers of appointment probably carry
more significant implications in the long-term, especially in a model
of regulation such as that in the UK where the regulatory authorities
enjoy broad powers and therefore the style of regulation may be as
important as formal legal powers.
The manner in which the regulatory authorities have accounted for
their role in the crisis also carries implications for regulatory reform.
Dubnick has identified three different modes of account-giving that
focus on the role of the account giver.22 In reporting mode the
account giver is obliged to provide information to the principal in
a pre-determined manner and primarily seeks compliance with that
requirement. This mode corresponds with routine forms of reporting
(such as annual reports) but does not focus on responding to specific
developments such as a crisis. By way of contrast, in the case of
mitigated account giving the form of accounting is influenced
significantly by the account giver, who is expected to respond to an
implicitly or explicitly awkward situation. This mode corresponds to
the scrutiny of the financial crisis by the Treasury Select Committee,
in which the Tripartite Authorities have been required to explain their
part in its origins and development. In reframed account giving
the account giver is engaged in an effort to control or transform his
relationship with the account taker. This corresponds with many
elements of the accounting offered by the Tripartite Authorities
following the financial crisis in the form of detailed reviews23, which
focus to a substantial extent on the influence of external factors (such
as the role of unregulated shadow banks and inappropriate use of
largely unregulated credit rating agencies) and the need for change in
the regulatory structure and rules rather than their own failings in terms
of competence or willingness to use existing powers. Thus, it should
be borne in mind that reframed account giving has the capacity to
push the regulatory reform agenda to over-emphasize the need for
regulatory reform, to overstate its capacity to generate real change in
regulatory practice and perhaps even to focus it on areas where it is
not most needed. Precisely how that process will influence regulatory
reform is difficult to predict since the dynamics of regulatory reform
are complex, encompassing high-level political direction (at national,
EC and international level), the style of regulation adopted by the
regulator and the variable capacity of market discipline to perform
a restraining role at different points in the economic cycle. At this
21 See e.g. The run on the Rock, above n9.
22 See M Dubnick Accountability and the Promise of Performance Public Performance & Management
Review, Vol 28 no3, March 2005, pp376-417.
23 In particular, The Turner Review (above n7); The FSA Regulatory Response (above n8); FSA, The supervision of Northern Rock: a lessons learned review (March 2008); MH Treasury Reforming Financial
Markets (CM 7667) (July 2009).

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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point in time there is a clear impression that reform has focused on


relatively soft targets that have not been strongly resisted because
they are aligned with the interests of regulated entities: the reforms
to the scope of regulation and to regulatory capital, discussed below,
certainly seem to fall into that category. A fuller assessment must,
however, await the outcome of international initiatives that may
introduce more far-reaching reforms.
INSTITUTIONAL STRUCTURE

As has been the case elsewhere, the financial crisis has prompted a
review of the institutional structure of regulation in the UK. While
there is no clear evidence from around the world that different
institutional structures of regulation were better able to avert,
limit or manage the crisis24, there has been concern in the UK that
collaboration between the Bank of England and the FSA has been
problematic.25 According to the informal arrangement establishing
the Tripartite Authorities in 199726 the Treasury was responsible for
general policy and the overall structure of regulation: the Bank was
responsible for financial stability27; and the FSA was responsible
for prudential supervision. At least in the early phase of the crisis
it was clear that there was considerable divergence between the
FSA and the Bank of England over the extent to which the Bank
should provide support to failing financial institutions as well as
to the broader money market. Moreover, it was argued that even
when the Bank did move (under government pressure) to a more
interventionist stance, that its capability was limited by its lack of
ready access to detailed information about individual institutions,
which was held by the FSA as the prudential supervisor.28
The creation of the Council for Financial Stability in 2009,
while couched in the rhetoric of the potential for more effective
collaboration among the Tripartite Authorities, did not alter
fundamentally their roles or interaction since their individual
functions remain the same (albeit that both the FSA and the
Bank of England now have financial stability as explicit statutory
objectives).29 The quality and effectiveness of their interaction and
24 See e.g. the FSAs Regulatory Response at p195 (graphing changes in banks market values over
2007/08 against different regulatory structures) and J Cooper The Regulatory Cycle: From Boom to
Bust chapter 28 in I MacNeil and J OBrien (eds), The Future of Financial Regulation (Hart, 2010).
25 See The run on the Rock (above n9) para. 284.
26 The arrangement was established through a memorandum of understanding, which was revised in
2006; see http://www.fsa. gov.uk/pubs/mou/fsa_hmt_boe.pdf.
27 Note that this is separate from the monetary policy function of the Bank, in respect of which it enjoys
independence from government under the Banking Act 1998. As became clear during the financial crisis,
the Bank is largely the agent of the Treasury for the purposes of crisis management.
28 See The run on the Rock, above n9 at para 276, concluding that the Tripartite system did not operate
effectively in dealing with the collapse of Northern Rock.
29 See the Terms of reference of the Council for Financial Stability at http://www.hm-treasury.gov.uk/
fin_council_financial_ stability.htm.

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collaboration is unlikely to be altered much by a change of name,


although one would expect that the experience of the financial crisis
would itself act as a catalyst for better collaboration. Nor does the
failure to provide a formal statutory basis for the Council bode well
for the future.30 However, significant changes in regulatory practice,
such as a move to macro-prudential regulation (discussed below)
would require better collaboration than has been evident to date and
might well be the catalyst for such a development.
The change of government in the UK following the May 2010
election and changes proposed in the EU regulatory framework
may well carry greater implications for the UK in the longer term.
While in opposition, the conservative party in the UK made clear
that it would transfer responsibility for banking supervision back
to the Bank of England31 and transform the rump of the FSA into
a consumer watchdog focused on conduct of business regulation.32
It did not take long for the new coalition government to convert its
plans into action as an announcement in the middle of June 2010 set
out the proposals in more detail.33 The most significant development
is that the FSA will be disbanded, with the UK moving away from
an integrated regulator to a twin-peaks model in which prudential
regulation (set up as a subsidiary of the Bank of England) will be
separated from conduct of business regulation (to be undertaken by a
new Consumer Protection and Markets Authority). A new Financial
Policy Committee will effectively replace the tripartite system as
well as the Council for Financial Stability: its focus will be on
financial stability and macroeconomic regulation and it will granted
the formal statutory basis that the Council for Financial Stability
lacked. While the new system does bear some resemblance to a twin
peaks model, some characteristics of the UK system will remain
distinctive: regulation will operate on an integrated basis across the
banking, securities and insurance sectors; and prudential regulation
will be located within the central bank, albeit as a separate legal
entity. It remains to be seen how some of the problematic issues,
such as the delimitation of prudential and conduct matters, as well
as the expansion of the role of the Bank of England will work out
in practice. What does seem clear at this stage is that there will be
considerable regulatory upheaval both in terms of organisational
structure and the relevant rulebooks.
30 Although the Treasury website refers to the Council being provided for in statute by the Financial
Services Act 2010, the relevant clauses were removed from the Bill to ensure that it was passed into law
before the end of the Parliamentary session. The conservative opposition (now in government) opposed
the creation of the Council on the basis that it did not address fundamental defects in the current institutional structure: see Hansard (House of Lords) 8 April 2010 column 1663.
31 It was transferred to the FSA from the Bank by the Bank of England Act 1998.
32 See Tories pledge rapid reform on regulation, Financial Times 23rd February 2010.
33 See HM Treasury, Statement to the House of Commons by the Financial Secretary to the Treasury,
Mark Hoban MP, on Reforming the Institutional Framework for Financial Regulation at http://www.
hm-treasury.gov.uk/statement_fst_170610.htm.

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At the EU level, the Commission has proposed the creation of a


European Systemic Risk Council (ESRC) and a European System
of Financial Supervisors (ESFS).34 While the ESRC is envisaged
as having a monitoring and advisory role the ESFS is envisaged
to have the power to make binding technical standards and
interpretative guidelines to be followed by national authorities
in making decisions in connection with individual institutions.
The characterisation of the ESFS as a interventionist agency
and a potential rival to national authorities is emphasised by the
proposal that that the ESFS has the means to ensure coherent
application of Community legislation and to initiate enforcement
against by the Commission against national authorities who are
in breach of Community law.35 It is therefore possible to envisage
that once the ESRC and ESFS are in place there will be much more
European engagement in the practice of regulation (as opposed to
rule-making) than there has been to date. It remains to be seen just
what effect that will have, although in principle it seems likely to
dilute the capacity of national regulators to develop and operate
distinctive styles of regulation.
REGULATORY STYLE AND OBJECTIVES

Although the regulatory framework in the UK sets explicit


objectives for regulation36, two features of the system open up the
potential for the regulator to influence the style of regulation in
action. The first is that the FSA is granted very broad powers
in respect of rule-making37, encompassing both the nature of the
rules and their substantive content. It is this feature which has
enabled the FSA to develop its distinctive principles-based
approach to regulation as a response to the perceived limitations of
a more rules-based system. Second, the division of responsibility
between the Tripartite Authorities means that the nature of their
collaboration, both on routine matters and in crisis situations,
carries important implications for the success or otherwise of the
regulatory system. These features exert an important influence on a
number of different aspect of the UK system which, taken together,
represent a distinctive style of regulation. From the international
perspective, the style of regulation in the UK system can be viewed
as a form of adaptation of international and EC measures to the
local environment through the practice of regulation, rather than
through adjustment of rules.

34 See Communication from the Commission, European Financial Supervision, COM (2009) 252 final.
35 Ibid, p10.
36 The statutory objectives are set out in section 2 of FSMA 2000. They are: market confidence; financial
stability; the protection of consumers; and the reduction of financial crime.
37 See FSMA 2000 sections 138 and 157.

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Moral hazard and too big to fail

Moral hazard poses a problem for regulatory systems because financial


institutions and their customers are likely to change their behaviour
if there is either an explicit or implicit understanding that the relevant
authorities38 are likely to intervene in the event of financial difficulty
to prevent insolvency. Such intervention is often based on the
principle of lender of last resort, according to which central banks
should provide financial assistance on a discretionary basis to banks
which are illiquid but solvent to stem a crisis which could lead to the
failure of a bank or banks.39 While concerns over financial stability
may override moral hazard concerns in specific circumstances, there
is clearly a risk over the long-term if the authorities create an implicit
expectation of intervention. Such expectations arise in particular in
connection with institutions that are deemed too big to fail because of
their systemic significance.40 While Northern Rock did not clearly fall
into that category41 and the Bank of England in particular stressed the
moral hazard of intervention in that case42, the position changed when
it became clear that other protective options were limited.43 When it
later transpired that RBS and then HBOS had been critically damaged
by the unfolding crisis, there was no reference to moral hazard and
government intervention in the form of recapitalisation through share
issues (and later a government-promoted merger between Lloyds and
HBOS) was deemed necessary to ensure financial stability. While
it provided an immediate solution, that intervention left open the
problem of how to deal with the problems of moral hazard and the
too big to fail issue in the longer term.
The Banking Act 2009 provided statutory recognition to the Bank of
Englands role in the maintenance of financial stability, but it did not
materially alter the pre-crisis position with respect to moral hazard.
The new legislative framework does not clarify whether or in what
circumstances the Bank or England should act as lender of last resort.
While some regard this creative ambiguity as having the potential to
limit moral hazard, since it stresses the discretionary nature of lender
of last resort funding, others have argued that it simply confuses and
38 In the UK, this is the Tripartite Authorities.
39 See A Campbell and R Lastra, Revisiting the Lender of Last Resort The Role of the Bank of England,
chapter 10 in I MacNeil and J OBrien (eds), The Future of Financial Regulation (Hart, 2010); and generally W Bagehot, Lombard Street: a Description of the Money Market (London, C Kegan Paul & Co 1873).
40 See generally, E Greene, K McIlwain and J Scott, A Closer Look at Too Big to Fail 5(2) Capital Markets Law Journal 117.
41 It represented only 3% of UK bank assets and its failure did not pose any significant threat to the
inter-bank payments system.
42 See Turmoil in financial markets, what can central banks do? (September 2007), Paper submitted
to the Treasury Select Committee by Mervyn King, Governor of the Bank of England at http://www.
bankofengland.co.uk/publications/other/ treasurycommittee/other/paper070912.pdf.
43 In particular, the limited nature of the deposit guarantee scheme then in operation in the UK and
the (perceived) restrictions imposed by the EC Market Abuse Directive (Directive 2003/6, OJ L096/16)
on the provision of covert support (with a view to avoiding the market stigma associated with access to
lender of last resort support provided by The Bank of England).

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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complicates the resolution of crises.44 Moreover, the reluctance of the


UK government to countenance the insolvency of a large UK bank45
during the recent crisis combined with the political influence46 that
may be exerted over lender of last resort interventions suggest that
moral hazard remains a significant issue within the system.
As far as too big to fail is concerned, the effect of the government
bailouts in the UK (and elsewhere) has been to increase concentration
in both commercial and investment banking, with the result that the
issue of too big to failhas become even more significant as a regulatory
concern. A regulatory response to the issue is complicated by the fact
that too big to fail encompasses several different considerations:
banks that are too big to manage effectively; banks that are too big to
close because of complexity and customer/ counterparty detriment;
banks that are too big to separate from their markets because of
systemic effects; and banks that are too big to bail because the cost is
too high. While (as discussed below) there have been improvements
to the crisis management and resolution regime, such ex post
measures leave open the issue of how to avoid ex ante the need to
deal with the potential failure of an institution that is too big to fail.
Various options have been proposed for dealing with that issue47 but
none have attracted strong support in the UK, not least because they
represent significant constraints on banks without clear evidence that
they would have helped to avoid the recent crisis.48 Thus, the too big
to fail issue remains unresolved49 and perhaps that is inevitable as
it is very difficult and probably unhelpful to attempt to establish ex
ante a point at which that position is reached and how the authorities
may react. The central role of banks and financial institutions in the
economy means that there will always be a point at which political
intervention is deemed to be in the public interest and, as in the case of
other key government decisions, it does not seem realistic or possible
to limit freedom of action by reference to unknown future events, not
least because the very nature of government intervention means that
44 Campbell and Lastra, above n37 at 166, argue that The assumed benefits of constructive ambiguity
do not actually exist. Ambiguity and uncertainty as to the procedures and loci of power are not constructive. In the event of a crisis, the procedures to be followed should be crystal clear ex ante for the institution affected, the other market participants and the public at large.
45 That approach stands in contrast to the willingness to permit the failure (albeit followed by nationalisation or sale of parts of the business) of financial institutions that did not have systemic implications
such as The Dunfermline Building Society, London Scottish Bank plc and Bradford and Bingley Building
Society.
46 The Bank of England enjoys independence in relation to its role in monetary policy under the Banking
Act 1998 but not in respect of its role in the maintenance of financial stability, in relation to which the
Treasury can be expected to continue to exercise significant influence as the ultimate source of funds
for rescue operations.
47 The options are: limiting the size of financial institutions; increasing capital requirements to a level
that limits the possibility of failure; separating utility banking from investment banking; improving
systemic risk monitoring and supervision; and implementing effective resolution regimes to permit effective regulatory intervention in failing banks. See generally, E Greene et al, above n38; and Treasury
Committee, Too Important to Fail Too Important to Ignore (HC 261) (March 2010).
48 See HM Treasury Reforming Financial Markets (Cm 7667) paras 5.29-5.38.
49 But see below part 4.2. referring to living wills as a partial solution.

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the political philosophy underpinning intervention (or the lack of it)


is likely to change over time.
Crisis management and the resolution regime

One of the clear lessons from the financial crisis was the lack of an
adequate legal framework for crisis management of failing financial
institutions in the UK.50 While the Bank of England was able to
respond to market-wide demand for extra liquidity, the possibility of
intervention in individual institutions by the regulatory authorities
was limited by a lack of formal powers enabling them to take
control of failing institutions. Meanwhile, the option of permitting
insolvency was complicated by the absence of a special insolvency
regime for banks, which meant that customer deposits and other
claims could be frozen for a long period of time pending the working
out of the insolvency procedure.51 Thus, it became clear over time
that limited crisis management options were themselves a causal
factor in determining the consequences of the crisis.
To remedy the situation, several changes have been made.52 First, a
special resolution regime (SRR) was introduced by the Banking
Act 2009. The SRR empowers the Bank of England, acting in
consultation with the FSA and the Treasury to initiate three
stabilisation options in respect of a failing bank: transfer to a private
sector purchaser; transfer to a bridge bank; or transfer to temporary
public ownership. While the first of these options is in principle
available through the normal market mechanism of a takeover, the
experience of the financial crisis was that such a transaction could
not be agreed and implemented in volatile market conditions and
with major concerns over the solvency of the relevant institution.53
Second, the insolvency regime for banks was amended and linked
to the SRR, the main policy objective being to ensure that the
authorities could override the rights of shareholders and bondholders
that would normally apply in a restructuring. Changes were also
made to the deposit protection system to ensure that where a bank
fails, depositors are paid out promptly.54 Along with amendment of the
general law on liquidation, a special administration regime for failing
50 This defect was common to many systems: see e.g. The Basel Committee on Banking Supervision,
Consultative Document Report and Recommendations of the Cross-border Bank Resolution Group
(September 2009) at http://www.asbaweb.org/ Consulta-Reporte.pdf ; E Hpkes Form Follows Function A new Architecture for Regulating and Resolving Global Financial Institutions 10 European Business Organization Law Review 369-385 (2009).
51 See The run on the Rock, above n9, at para 197: The Governor [of the Bank of England] pointed
out that the UK authorities were alone in the G7 in being unable to deal with a distressed bank under a
special resolution regime, relying instead on normal corporate insolvency laws.
52 For developments in cross-border crisis management see the principles agreed by the Financial Stability Forum in March 2009 at www.financialstabilityboard.org/publications/r_0904c.pdf .
53 See The run on the Rock, above n9, at paras 113-115.
54 Under standard UK insolvency procedures the depositors would not be paid promptly even if they fell
within the Financial Services Compensation Scheme under Part XV of the FSMA 2000.

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banks was also introduced by the Banking Act 2009. It is intended to


deal with circumstances where only part of a failing bank is transferred
to a private sector purchaser or bridge bank: in those circumstances an
administrator may be appointed to ensure that essential services and
facilities that cannot be transferred are continued for a period of time.
Both the liquidation and the administration procedures form part of the
SRR in that the Bank of England is empowered to apply to the court
for an order in each case. Finally, the FSA will require systemically
significant financial institutions to produce so-called living wills so
as to facilitate the resolution of financial difficulty without systemic
disruption and without the need for funding from public finances.55
Such living wills will comprise a recovery plan and a resolution plan;
the former will focus on how a firm would respond to a severe stress
(e.g. by selling parts its business and de-risking its balance sheet)
while a resolution plan would focus on how the firm would facilitate
the exercise by the authorities of any of the options available under the
SRR.56

While it is difficult to assess in retrospect the difference that these


procedures would have made to the outcome of the financial crisis,
it seems clear that they will play a significant role in the future.
However, it is probably wrong to conclude that more effective crisis
management eliminates the possibility of political intervention
(in the form of financial support from public funds) in the future,
especially if it is the case that the international trend moves more
towards the protection of national subsidiaries rather than global
groups in crisis situations involving systemically important firms.
In that scenario, it is possible to envisage that political intervention
would attract stronger national support as public funding would be
focused on the national subsidiary rather then spread across a global
group.57
Light-touch regulation

Although the FSA has never explicitly endorsed the light-touch


descriptor58, there is no doubt that it was in the ascendancy prior
to the crisis and represented a de facto limitation on the very broad
powers and extensive discretion that were given to the regulator (the
FSA) by the enabling legislation, the FSMA 2000. The approach
was described by the FSA itself in the following terms:
55 See FSA Discussion Paper 09/4 Turner Review Conference Discussion Paper (October 2009) Annex 1.
56 The resolution plan would build on existing protections that facilitate an orderly exercise of the resolution options, such as the requirement of segregation of client assets and the requirement for a single
customer view (setting out the net position of each customer with the firm) to be introduced by the end
of 2010.
57 See generally FSA Discussion Paper 09/4 for further discussion of this issue.
58 See p86 of the Turner Review, referring to it as somewhat of a caricature, and a term which the FSA
never itself used.

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The historical philosophy was that supervision was focused on


ensuring that the appropriate systems and controls were in place and
then relied on management to make the right judgment. Regulatory
intervention would thus only occur to force changes in systems and
controls or to sanction transgressions which were based on historical
facts. It was not seen as a function of the regulator to question the
overall business strategy of the institution or more generally the
possibility of risk crystallising in the future.59
Changes to the model of supervision implemented through the
Supervisory Enhancement Programme are based on the premise
that The new model of supervision is designed to deliver a more
intrusive and direct regulatory style than the FSA has previously
adopted and requires a braver approach to decision-making
by supervisors.60 Linked with that change in basic regulatory
philosophy is a new approach to enforcement in which the FSA has
abandoned the mantra of not being an enforcement-led regulator
in favour of a more overt and aggressive philosophy of credible
deterrence. Recent high-profile investigations into insider-dealing
rings said to be operating among market professionals61 has provided
plenty of high-profile evidence of the new approach but it remains
to be seen how far it will be carried into other areas, especially since
the FSA has in the past emphasised that supervisory engagement
was often a superior alternative to formal enforcement.62 There can
be little doubt that the FSAs change of tack in regulatory philosophy
has been driven by the fallout from the financial crisis (and the
resulting public demand for more intensive regulation) even if there
are overlapping elements of on-going incremental change, such
as the emphasis on senior management responsibility for firms
compliance. It remains to be seen what the new approach will mean
as markets recover, not least since one of the clear lessons of the
crisis is that formal regulatory powers and rhetoric are often quite
far apart from the reality of regulation in action.
Principles-based regulation

The causal role of principles-based regulation63 in the crisis is


difficult to judge for several reasons. One is that it is often conflated
with light-touch regulation even if there is no obvious reason
why the two should be linked as light-touch regulation refers to
the scale and intensity of regulatory intervention while principlesbased regulation refers to the structure of the rule system that is
59 FSA Regulatory Response para 11.14.
60 FSA Regulatory Response para 11.15.
61 See e.g. Seven charged over insider trading ring, Financial Times 31st March 2010.
62 See generally I MacNeil, The Evolution of Regulatory Enforcement Action in the UK Capital Markets:
A Case of Less is More (2007) 2 Capital Markets Law Journal 345.
63 See generally FSA, Principles-Based Regulation: Focusing on the Outcomes that Matter (2007); and J
Black, Making a success of Principles-based regulation 1(3) Law and Financial Markets Review 191-206.

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employed within a regulatory system. However, to the extent that


a principles-based approach permits regulated firms considerable
freedom in interpreting and implementing regulatory principles
and rules, it is understandable that it can quite easily slip into the
mode of light-touch regulation. Another reason is that in different
regulatory domains principles-based regulation carries different
connotations: in accounting regulation it is often viewed as a superior
alternative to a rules based approach64, while in financial regulation
it has become tainted by its linkage (at least in the UK context) with
light touch regulation. Finally, the characterisation of principlesbased regulation and rules-based regulation as competing models
confuses the fact that virtually all systems represent a mixture of both
approaches65 and therefore the attribution of specific causal effects to
principles-based regulation is problematic. Nevertheless, it has been
clear ever since the FSA Chief Executive Hector Sants remarked,
that A principles-based approach does not work with individuals
who have no principles66 that some change was likely in the FSAs
approach. While there is little evidence to date of any substantial
change in the formal position of principles within the FSA rulebook,
both the FSAs re-denomination of principles-based regulation as
outcomes-focused regulation and the change in basic regulatory
philosophy and style outlined above suggest that there may well be
significant changes in action.
Macro-prudential regulation

Linked with the new focus on financial stability in the statutory


objectives of the FSA and the Bank of England is the issue of
how the authorities should pursue that objective. Both the Turner
Review and the FSA Regulatory Response noted that the regulatory
approach in the past had put too much emphasis on the solvency and
prudential supervision of individual financial institutions and not
enough on systemic risk.67 The solution proposed by both reviews
is that regulatory policy be developed to give greater weight to
macro-economic factors so as to make the financial system as a
whole more resilient in the face of turmoil and economic downturn.
The concept of macro-prudential regulation is described in the FSA
Regulatory Response as an assessment of how well the statutory
Pillar 1 capital requirements provide effective risk capture across the
banking sector given prevailing economic conditions, and structural
64 See D Kershaw, Evading Enron: Taking Principles Too Seriously in Accounting Regulation 68(4)
Modern Law Review (2005) 594-625.
65 See C L Ford New Governance, Compliance and Principles-Based Securities Regulation available at
http://ssrn.com/ abstract=970130 . A cursory glance at the sheer scale of the FSA Handbook of Rules
and Guidance (see www.fsa.gov.uk ) serves to illustrate the point.
66 H Sants, Delivering intensive supervision and credible deterrence, Speech at Reuters Newsmakers Event (12 March 2009) www.fsa.gov.uk/pages/Library/Communication/Speeches/2009/0312_
hs.shtml.
67 That analysis also attracted support from influential independent commentators: see M Brunnermeier et al The Fundamental Principles of Financial Regulation, above n4.

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changes in the economy and financial sector.68 Giving effect to this


policy would require changes across a number of areas, but three
proposals are of particular importance. One is that banks should
be subject to an asset-based leverage ratio. Such a ratio would
differ from risk-adjusted capital adequacy ratios under the Basel
regime in that assets would not be weighted and therefore errors in
risk-weighting (which represent an assessment of risk) would be
reduced. Such an approach could help to mitigate distortions arising
from internal modelling of risk for those banks that are permitted to
use the Internal Ratings Basis under Basel II. As well as providing a
control technique at the micro-prudential level, it would also have a
system-wide influence in improving the quality of assets (loans and
other financial instruments) within the system as growth could not
be achieved through expansion in low risk-weighted assets. Another
component of the new approach would be counter-cyclical capital
buffers, which would require formula-based reserves to be created
during periods of economic growth to provide a buffer against the
effects of economic downturn. This type of reserve differs from the
concept of regulatory capital adopted in the Basel regime in that
regulatory capital is intended to protect primarily against credit
and market risk over the duration of the relevant assets (loans etc.)
against which capital is held and no specific provision is made to
protect against economic shocks or economic recession. As the
Turner Review explained:
Under such a regime, required and actual capital would
increase in good years when loan losses are below long run
averages, creating capital buffers which would be drawn down
in recession years as losses increase.69
Both the Bank of England and the FSA support this approach on
the basis that it reduces the extent to which bank behaviour may
increase the amplitude of the economic cycle and therefore protects
both the financial system and the wider economy.
Leaving aside the issue of whether an international consensus on
this type of approach can be achieved (which is not yet clear) there
are two other potential barriers that will have to be surmounted. One
is that counter-cyclical reserves will require banks to hold more
capital70 and will therefore increase the cost of credit; and while
more regulation of banks has considerable public appeal, more costly
credit does not. Second, the accounting treatment of such reserves
68 Para 5.4 The focus of macro-prudential regulation is not simply the banking or financial system but
broader issuer such as inflation, asset prices, competition in markets, monetary and fiscal policy. See
Bank of England Discussion Paper The role of macroprudential policy (November 2009).
69 P61.
70 Based on the FSA estimation of counter-cyclical reserves of 2 to 3% of risk-weighted assets at the
top of the cycle (see FSA Regulatory Response para.5.31), capital requirements might have to rise by as
much as 20% above current levels.

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poses problems that may result in the reform proposals becoming


bogged down in arguments over their presentation. The significance
of that issue is that it carries direct consequences for the stability of
reported profits and the statement of net assets, both of which are
linked to market valuations of banks shares. A third component of
macro-prudential regulation would be a core funding ratio, which
would require a minimum core of banks funding (deposits, money
market borrowing etc.) to come from sources of adequate quality
and that are sustainable through the economic cycle. That measure
would impose a constraint on the overall quality of liabilities and
would provide a policy tool that the regulatory authorities could
adjust to constrain balance sheet growth in periods of economic
expansion.
At the institutional level, a move to macro-prudential regulation
would imply a more direct role for the Bank of England in prudential
supervision and not just in financial stability. The new Financial
Policy Committee will provide a forum in which this approach can
be developed.71 A significant issue is how much discretion should
be left to the new Committee within the new macro-prudential
framework. While discretion provides flexibility, it also makes
decision-making less predictable for the markets and promotes
uncertainty.72 Moreover, as developments in institutional structure
at the EU level (above) are likely to drive that system towards a
greater focus on macro-prudential regulation, there is logic in
aligning the UK system both for the for the purposes of input to
policy formation in the ESRC and for the purposes of adjusting
the practice of prudential supervision in the UK to a more macroprudential focus. However, these changes are unlikely to be evident
in the medium-term, not least since their precise scope and form
are linked with the emerging (but by no means certain) consensus
on changes to capital standards within the Basel framework and
also on the dynamics of financial reform within the EU, where
experience teaches that agreement on high level principles is not
always indicative of agreement on how rules should be formulated
or how they should work in practice.
SCOPE OF REGULATION

In common with other countries, the limited scope of the regulatory


perimeter has been identified as a primary cause of the crisis in
the UK. While there has been some expansion in the scope of
the FSMA 2000 regulatory regime in recent years73, that trend
has been overshadowed by the growth in entities that perform
71 See part 3 above (Institutional Structure).
72 See Bank of England, above n68, at 6.1.
73 For example mortgage brokers and non-life insurance intermediaries were brought within the FSMA
2000 regulatory perimeter in 2008.

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functions equivalent to regulated entities without being regulated


on a comparable basis. The Turner Review noted the importance of
ensuring that bank-like activities do not migrate outside the regulatory
perimeter in order to escape capital and liquidity requirements.74
Often referred to as shadow banks these entities comprise primarily
bank-sponsored SIVs75, investment banks and mutual funds, which
often perform a similar maturity transformation76 function to banks
but were not subject to the same regulatory capital requirements
as commercial banks.77 Hedge funds, while not bank-like in their
activities, were viewed as posing significant procyclical systemic
effects, especially as they struggled to meet redemptions in falling
markets.
While the Turner Review noted that limits to the scope of regulation
and the associated growth in shadow banking were factors in
the emergence of the crisis, it was careful not to overstate the
causal influence of regulatory arbitrage.78 In particular it noted
that investment banks did not escape regulation in either the EC
or the US: in the former they were subject to the same capital
requirements as commercial banks in respect of their trading books;
while in the latter case the SEC applied the Basel trading book/
market risk regime to investment banks. The most crucial problem
with the investment banks according to Turner was not regulatory
arbitrage but the inadequacy of the capital required under the Basel
and EC79 trading book regimes, combined with inadequate focus
on liquidity. Mutual funds and SIVs were different in that they fell
entirely outside the regulatory regime for banks despite engaging
in maturity transformation that was in many ways similar to the
banks. In that sense, regulatory arbitrage was a factor, but the
causal influence is difficult to estimate since it remained open to
regulators to require more capital to be set against assets that had
74 Page 70.
75 SIVs are special investment vehicles set up (typically by originators of debt finance such as banks) to
provide a structure for transactions such as securitisation. They are independent in formal legal terms
from their sponsoring institution so as to avoid the accounting requirement to consolidate their activity
with that of the sponsor. In that sense they can be described as a form of off balance sheet financing.
Independence also assists in ensuring that they are bankruptcy remote from the creditors of their
sponsor.
76 Maturity transformation refers to the holding of assets and liabilities of different duration. Banks
have always held long term assets (loans) but short-term liabilities (deposits), thereby helping to stabilise the cash-flow of households. Mutual funds (especially in the US) and SIVs (in many countries but
specially the US and UK) increasingly undertook this function prior to the crisis, thereby earning the
descriptor shadow banks.
77 Turner Review at 70, noting that UK mutual funds did not act in this way.
78 Regulatory arbitrage refers to the selection of different regulatory regimes to structure legal entities or
transactions by reference to the overall compliance cost (implicit as well as explicit) of each regime. For
general background see V Fleischer Regulatory Arbitrage, University of Colorado Working Paper Number
10-11 at http://ssrn.com/abstract=1567212.
79 The EC regime for bank capital (including the trading book in which banks act as principal in trading financial instruments) is contained in the Capital Requirements Directive (itself a combination of the
Banking Consolidation Directive 2006/48/EC, L177/1 and the Capital Adequacy Directive 2006/49 EC
L177/201), which is implemented in the UK by the GENPRU and BIPRU blocks of the FSA handbook.

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(legitimately80) been moved off-balance sheet.81 Thus, the capacity


of regulators to use their powers was an issue that was closely linked
with the scope of regulation, since the full scope of regulation can
only be realised through a willingness to make full and consistent
use of discretionary powers across the entire regulatory perimeter.
The limited reforms proposed to the scope of regulation in the
UK reflect the limited causal influence of unregulated activity
and regulatory arbitrage in bringing about the crisis.82 The Turner
Review regarded inappropriate incentives within the regulatory
system (such as the lower capital requirements for banks trading
books that encouraged an expansion in traded financial instruments
that were exposed to market risk as well as credit risk) as a more
important causal factor and other commentators have been more direct
in drawing attention to the unwillingness of regulators to use their full
powers in the run up to the crisis.83 Nevertheless, important changes to
the scope of regulation are being made. In the case of hedge funds and
credit rating agencies, the EU has been the main catalyst for change
rather than the UK. Potential changes to the respective roles of home
and host member states carry less significance for the overall scope of
regulation but do carry important implications for the distribution of
regulatory competence within the perimeter.
Hedge funds

Hedge funds have become a primary focus of attention in the debate


over the scope of regulation around the world.84 The Turner Review,
however, was quite tentative in its proposals and did not make a firm
case for an extension of regulatory intervention.85 That approach was
premised on a number of factors: first, that hedge fund managers (albeit
not the funds themselves as separate legal entities) are already regulated
in the UK; second, that the extent to which hedge funds employ
leverage is quite modest by comparison with banks; third, that they
normally only deal directly with sophisticated investors; and finally
that any moves to extend prudential regulation to the funds themselves
80 Financial regulators do not and cannot (under existing rules) prevent the movement of risk assets off
a banks balance sheet. The legitimacy of such transactions is determined primarily by accounting rules
which require a true sale of the relevant assets.
81 Under Pillar 2 of the Basel framework and also under the FSAs regulatory capital regime.
82 Recent revelations that have emerged from the report of the supervisor of the bankruptcy of Lehman
Brothers (see SEC launches Repo 105 probe, Financial Times 30th March 2010) provide evidence of
regulatory arbitrage in Lehmans case as between English law requirements for recognition of a valid
repo transaction and the accounting treatment of such a transaction in consolidated group accounts
prepared under US GAAP but do not alter the broader view that that regulatory arbitrage was not a
major causal influence in the crisis.
83 See Brunnermeier et al, n4; MacNeil, n187; Spitzer, n3.
84 See IOSCO, Hedge Funds Oversight: Final Report (June 2009).
85 See pp72-73. The FSA Regulatory Response was similarly tentative, focusing on the benefits of indirect regulation of hedge funds through regulation of regulated entities (such as investment banks providing prime brokerage services) that have relationships with hedge funds: see paras 6.14-6.27.

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would be problematic as most are based in offshore jurisdictions.


The EUs proposed Directive on Alternative Investment Fund (AIF)
Managers follows the indirect approach to regulation of hedge funds
through the regulation of fund managers.86 In essence the Directive
aims to regulate the proprietary investment strategy that is adopted by
managers as a proxy for regulation of the fund itself. Thus, in addition
to a requirement that AIF mangers be authorised by national regulators,
the proposed Directive will require AIF managers to satisfy national
regulators with respect to their risk management, particularly liquidity,
operational and counterparty risks associated with short selling; the
management and disclosure of conflicts of interest; the fair valuation
of assets; and the security of the depository/custodial arrangements.
The Directive also proposes that the EC Commission be empowered
to set limits to the level of leverage that may be employed by reference
to different types of fund. While the UKs existing regulatory regime
for hedge fund managers means that it cannot in principle object to
the EU proposal, its leading position as a location for hedge fund
management means that it cannot readily support forms of regulation
that threaten its competitive position. Thus, it is not surprising that the
legislative progress of the proposal was delayed by direct intervention
by the British Prime Minister87, especially since there is the suspicion
in some quarters that this represents only the first part of a broader
EU movement to rein in the light touch approach to regulation in the
UK, which many have viewed as being at least a cultural if not a direct
causal factor underlying the crisis.
Credit rating agencies

The role of credit ratings and the credit rating agencies (CRAs) in the
crisis illustrates the complexity of the causal influences that contributed
to the crisis. Outside the United States88, credit rating agencies were
not regulated prior to the crisis.89 However, they formed a material
part of the regulatory structure since, as the FSA commented The
regulatory framework places significant reliance on external ratings
as part of the calculation of capital requirements under the Capital
Requirements Directive.90 In that sense a significant aspect of capital
adequacy regulation was contracted out to private organisations whose
86 See COM (2009) 207 final.
87 See Brown delays hedge fund reform, Financial Times 16th March 2010. Following the change of
government in the UK in early May, it subsequently became clear that the delay was no more than that,
with the result that the UK is likely to have to accept stricter hedge fund regulation: see Osborne bows
to EU hedge fund rules, Financial Times 20th May 2010.
88 See T Mollers, Regulating Credit Rating Agencies: the new US and EU law important steps or much
ado about nothing? 4(4) Capital Markets Law Journal (2009) 477-501 for a comparison of the US and
EU approaches.
89 While article 81 of the EC Capital Requirements Directive (2006/48, L177/1) required that credit ratings used in connection with the risk weighting of assets (for the purposes of the calculation of regulatory
capital) be issued by a rating agency that was recognised as eligible by at least a single member State,
that process did not amount to licensing or supervision in a form comparable to that imposed on banks,
insurers and investment firms under the EC regulatory regime.
90 FSA Regulatory Response, para 1.57.

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initial allocation of credit ratings and subsequent changes (especially


downgrades) would carry serious implications for the entire global
financial system, especially as leverage increased over time.
It is also clear that investors relied too much on credit ratings in
making investment decisions, especially in the case of structured
finance products such as CDOs91, where credit ratings in many cases
became a substitute for fundamental analysis and due diligence by
investors.92 As the crisis unfolded, that reliance was exacerbated by
the incorporation of ratings triggers into financial products. While
such contractual techniques were devised as a protective device
for investors, it became clear during the crisis that they posed real
problems for risk management in financial institutions as well as
threatening financial stability by creating uncertainty as to the scale
and location of losses that followed a credit downgrade.
Over-reliance on credit ratings was also evident in the operation of
the financial guarantee insurance market, where ratings of both the
insurers and the underlying credit risk covered by guarantees were
the main drivers of the market.93 While these considerations alone raise
serious concerns about the central role that credit ratings have come to
occupy, they are given further weight by the conflicts of interest that
are faced by the credit ratings agencies. Those conflicts arise from the
business model operated by the agencies under which they charge issuers
for ratings and are often (particularly in the case of innovative products
in structured finance) employed to provide consulting services in respect
of the products that they will rate.94 The risk in such cases, even where
there are internal processes for managing conflicts, is that the agency
provides a favourable rating to an issuer to secure fees.95 For the system
as a whole this has the effect both of over-pricing the relevant products
at the outset and creating the potential for systemic instability as a wave
of selling by investors follows subsequent downgrades96.
The relatively rapid adoption by the EC authorities of a Regulation97
on credit rating agencies in 2009 reflected the causal impact of
credit ratings in the crisis98, the relatively undeveloped state of
91 Collateralised debt obligations. These instruments are a technique for repackaging underlying debt
obligations for onward sale to investors in the form of asset-backed bonds.
92 Ibid para 1.56.
93 See the Joint Forum (comprising the Basel Committee, the International Organisation of Securities
Commissioners and the International Association of Insurance Supervisors) Differentiated nature of
financial regulation (January 2010) p78: available at http://www.bis.org/publ/joint24.pdf .
94 See F Partnoy, How and Why Credit Rating Agencies are Not Like Other Gatekeepers, available at
http://ssrn.com/ abstract=900257 .
95 Ibid p70.
96 Some institutional investors may be forced to sell by their investment mandate following downgrades,
contributing to a downward spiral.
97 Regulation (EC) 1060/2009, OJ L302/1.
98 See recital 10 of the Regulation.

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EC regulation and the rather weak comply or explain framework


adopted by the ISOCO Code of Conduct99, which relies on voluntary
compliance. The new EC framework is based on registration and
supervision, undertaken primarily by the national authority in the
country in which registration is sought100 but with a role for CESR101,
to whom the application is to be made in the first instance, and for
a college of supervisors drawn from the competent authorities of
member States in which the activities of the credit rating agency
is likely to have a significant impact. Among the requirements for
registration are important provisions relating to conflicts of interest
and disclosure of credit rating methodology. As to the former, the
Regulation draws a distinction between consultancy and advisory
services102, which may not be provided to the rated entity and
ancillary services which may. The objective is to restrict the ability
of CRAs to act in the dual capacity of adviser to the rated entity
and independent assessor of the credit quality of the entitys debt
securities. As to the latter, the Regulation requires that CRAs make
a wide range of disclosures including: historical performance data
to be made available in a central repository established by CESR; its
methodologies and key rating assumptions; the identity of significant
clients; details about its legal structure and ownership: and a split of
fees as between those derived from credit rating and those from other
activities.103 The new regulatory regime is also viewed by the EC
authorities as a means to tackle the lack of qualitative competition
in the market for credit ratings since regulatory approval (combined
with increasing convergence between the US and EU regimes) has
the capacity to overcome the entry barrier for new entrants posed by
their lack of market reputation. However, even the Regulation itself
recognises the initial and provisional nature of the regulatory regime
that it creates: there remain important issues to be clarified and
developed, especially as regards the boundary between consulting
and credit-rating activities, the capacity of individual member States
to supervise CRAs and the appropriateness of the existing rating
recommendations and symbols for structured finance products.104
The role of home and host states

The identification of separate roles for the home state of a bank and a
host state in which it conducts foreign operations is long-established
99 See IOSCO Code of Conduct Fundamentals for Credit Rating Agencies at http://www.iosco.org/
library/pubdocs/pdf/ IOSCOPD173.pdf .
100 The primacy of national regulators is reflected in the fact that the registration decision (article 14(4))
and enforcement measures (article 23) are reserved to the competent national authority, albeit subject
to consultation obligations.
101 The Committee of European Securities Regulators: see http://www.cesr-eu.org/ .
102 The Regulation (Annex 1 part B para 4) cites as examples of ancillary services market forecasts,
estimates of economic trends and pricing analysis.
103 See article 6 and section E of Annex 1 to the Regulation.
104 See Mollers, above n84, p499-500.

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in both the Basel and EC regulatory frameworks.105 While the


former prioritises the role of the host state in supporting consolidated
supervision of international activities by the home state, the latter is
more far reaching in its scope and effect, reflecting the high-level
objective of the creation of a single market and the harmonisation
programme which has sought to implement that objective. In
particular, two techniques adopted within the EC regime constrain the
role of host states in relation to branches of EC banks: first the single
licence principle according to which authorisation and supervision is
the responsibility of the home state106; and second, the passporting
principle which permits the establishment of branches by EC authorised
banks on the basis of their home state authorisation.107 While the EC
system was premised on likely benefits in terms of competition and
lower funding costs for business and consumers, the regulatory risks
inherent in the system became clear following the collapse of three
Icelandic banks that operated in the UK under the EC passport.108
Under the EC system supervisory requirements and deposit guarantee
arrangements are set by the home state and in this case it became clear
that the scale of the losses suffered by depositors vastly exceeded
the fund available under the Icelandic guarantee arrangements. Quite
apart from the political ramifications that ensued in Iceland regarding
the responsibility and accountability of its bankers and regulators,
these events drew attention to the consequences of disparity in
regulatory capacity and resources between the different participants
in (an ostensibly) harmonised system. At the broader international
level, it became apparent during the crisis that national regulators
were focused on protecting and rescuing domestic banks rather than
the local operations of foreign banks.
In response to the crisis, reforms have been proposed both within
the EU and in the international system. The FSA, for example,
has put forward three options for modification of the current EC
regime: first, a system of peer review to ensure effective supervision
in action in all member States; second, extending the powers
of host states over branches; and third, making the operation of
passporting subject to an EU-wide regulatory framework such as
a pre-funded deposit guarantee scheme.109 While progress on this
105 As regards the Basel regime see The Core Principles for Effective Banking Supervision (1977) and
for the EC the Capital Requirements Directive, above n75.
106 Article 41, first sub-paragraph, of Directive 2006/48EC provides that host Member States retain
responsibility for the supervision of liquidity of branches of EU credit institutions, but only pending
further coordination.
107 The passport does not apply to subsidiaries, which must be authorised by the host state.
108 For general background see http://www.hm-treasury.gov.uk/landsbanki.htm (30th April 2010).
Passporting covers EEA member states such as Iceland.
109 FSA Regulatory Response p156. The reference to an EU wide framework seems to envisage rules
and regulatory bodies operating at EU level rather than the current system of EU-produced rules implemented in different ways in different member States. See also p101 of the FSA Regulatory Response
canvassing the twin options of more Europe or less Europe; and p102 of the Turner Review supporting
more Europe.

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issue is linked with the evolution of the role of the new European
System of Financial Supervisors, it seems that both the objective of
that body and emerging policy proposals110 within the EU favour
deeper integration rather than the allocation of greater powers to
host member States. Also linked with this issue is the treatment
of systemically important banks. While the FSAs approach to
that issue has been to argue in favour of some form of regulatory
capital surcharge to reflect the heightened systemic risk posed by
such institutions111, an alternative proposal has focused on requiring
systemically significant branches to incorporate as local subsidiaries
thereby subjecting them to the same capital and liquidity regime as
domestic banks.112 The direction of change on this issue is likely
to prove very significant for the EU in particular as the common
currency area rules out the possibility of the use of monetary policy
at the national level to constrain expansion in bank lending, whereas
powers available to host states to adjust liquidity requirements or
counter-cyclical charges could provide an alternative policy tool to
achieve that objective.113
Adjustments to the FSMA 2000 regime

In response to concerns114 that the FSA lacks direct powers over


unregulated parent companies that control regulated entities within
a group structure, the FSA has made changes to the approved
persons regime. That regime limits the performance of controlled
functions to approved persons and represents a technique whereby
the FSA can both control entry into the relevant function and its
performance. Changes made to the FSA Handbook in 2009115
brought within the definition of controlled function persons (such
as partners, officers, senior managers or employees) of a parent
undertaking or holding company whose decisions or actions are
regularly taken into account by the governing body of an authorised
firm. This serves the purpose not only of extending the reach of FSA
regulation but also of reinforcing the FSAs policy of increased focus
on competence and capability in senior management appointments
in regulated firms as well as the recognition of personal (as opposed
to entity) responsibility for failures.
110 See e.g. the Commission working document published in connection with the public hearing on
26 April 2010 regarding changes to the Capital Requirements Directive, proposing (at para 28) greater
home state supervision over the liquidity of bank branches operating in other member States (document
available at http://ec.europa.eu/internal_market/consultations/ docs/2010/crd4/consultation_paper_en.pdf ).
111 See FSA Discussion Paper 09/4, Turner review Conference Discussion Paper para 3.54.
112 See Brunnermeier et al, above n4, para 3.4 and chapter 7.
113 See A Persuad Macro-Prudential Regulation World Bank, Crisis Response, Note Number 6 at
http://rru.worldbank.org/ documents/CrisisResponse/Note6.pdf.
114 See the FSA Regulatory Response paras 6.7 6.13.
115 See FSA Policy Statement 09/14, The approved persons regime significant influence function review (July 2009). Further refinement of the regime is proposed in FSA Consultation Paper 10/3 Effective
corporate governance (Significant influence controlled functions and the Walker review) (January 2010).

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The expansion in the information-gathering powers of the FSA


is contained in the Financial Services Act 2010.116 Currently, the
FSAs powers can be exercised only within the regulatory perimeter,
albeit that this extends to collection of information on unregulated
activity that is undertaken by a regulated entity and on exposure
to unregulated counterparties of regulated entities. The expanded
power will enable the FSA to collect information that is relevant to
the stability of the financial system directly from owners or managers
of investment funds or persons connected to them and service
providers to authorised firms.117 While the effective exercise of this
power may in some cases be limited by the territorial limits of the
FSAs jurisdiction (e.g. in respect of offshore funds managed from
the UK), its overall effect is likely to be beneficial in facilitating
the development of a more complete picture of the nature and scale
of risk accumulation and transfer, especially in the less transparent
areas of the market.118
CAPITAL ADEQUACY

In common with most other countries, the UK regulatory authorities


concluded that inadequate capital in the banking sector was a major
cause of the financial crisis. That conclusion was hardly surprising
in the light of the recapitalisation of several major UK banks
(RBS, HBOS, Lloyds) by the government or, in the case of the
stronger banks (such as Barclays, HSBC and Standard Chartered)
recapitalisation by shareholders and new investors. The first stage in
the process of bolstering capital was the demand from the markets
that counterparties be adequately capitalised as a condition for access
to wholesale funding. It was this influence that drove both government
and private investment in the banking sector and resulted in capital
ratios rising significantly by the end of 2008. The sharp rise in financial
markets in 2009 brought further benefits as even those banks that had
been in danger of sinking in 2008 benefitted as rising asset values
boosted their balance sheets.119 Against that background, regulatory
proposals for higher minimum capital requirements were probably
of less immediate significance although there can be little doubt that
they are necessary to ensure adequate levels of capital since market
discipline is unlikely to prove a reliable constraint as the crisis recedes.
However, recognition of the necessity for reform has not been translated
into action at the international level. While the Basel Committee has
116 Section 18.
117 Moreover, the Treasury is empowered to prescribe further categories of person in respect of whom
the FSAs extended information-gathering power may be exercised.
118 While the transaction reporting regime established by article 25 of MiFID provides regulators with
transaction details from the OTC market in respect of trading in financial instruments admitted to trading on regulated markets, there remains a substantial volume of OTC trade that is not in such instruments (e.g. credit default swaps).
119 See p22 of the FSA Financial Risk Outlook 2010 for details of the recent evolution of UK banks
capital adequacy ratios.

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set out a clear agenda for increasing capital requirements120, political


agreement at the international level is a more problematic issue,
despite the considerable impetus provided by support from the Obama
administration in the US.121 Furthermore, with the effect of the rescue
measures and implicit support through monetary policy already feeding
through to bank profitability (and stronger capital ratios), the likelihood
of dilution of the Basels committees far reaching proposals before
their end-2012 target implementation date seems ever more likely .
Nevertheless, it can be argued that minimum levels of capital are in
any event not a very clear guide to appropriate levels of capital in
individual cases, a point explicitly recognised by Pillar 2 of the Basel
Framework and the ARROW framework adopted by the FSA in the
UK. From that perspective, the solution lies in the hands of national
regulators, who should be bolder in their implementation of Pillar 2.

Changes to the capital regime in the EU following the financial


crisis have focused on implementation of the interim measures
adopted by the Basel Committee in July 2009.122 The main effect
of the changes to capital requirements that are in the process
of being adopted in the EU123, and will be implemented in the
UK from January 2011124, is that higher levels of capital will be
required in respect of positions held in the trading book125 of
banks and in respect of repackaging securitizations (e.g. in the
form of collateralised debt obligations). The effect on individual
institutions will depend on the extent to which they engage in
such activity. There are also provisions that encourage greater
due diligence to be undertaken prior to investment in securitized
products through the attachment of a higher risk weighting where
that does not occur and also a requirement that originators of
securitizations retain a material economic interest as an incentive
to monitor more effectively the quality of the underlying assets.
In aggregate, the FSA expects the capital changes to be equivalent
to around a one percentage point increase in the ratio of capital to
risk weighted assets (based on balance sheets at the end of 2009,
120 See the Basel Committees Consultative Document Strengthening the resilience of the banking sector (December 2009).
121 See Differences persist over tougher regime (Financial Times of 26 April) reporting on differences
between the G20 members and within the IMF over the scale of the increase required and the techniques
to be used.
122 See the Basel Committees Enhancements to the Basel II framework (July 2009).
123 The changes are contained in amendments to the Capital Requirements Directive, above n75. For
further details regarding the on-going process see http://ec.europa.eu/internal_market/bank/regcapital/index_en.htm . These standards take the EU beyond those of the Basel Committee guidelines and
promote greater harmonisation within the EU.
124 The changes will be made mainly through the FSA rulebook but changes to the institutional structure of regulation resulting from the EU proposals discussed in part 3 will be implemented in regulations
made by the Treasury: see FSA Consultation Paper 09/29 Strengthening Capital Standards 3 (December 2009) and HM Treasury Implementing amendments to the CRD (December 2009).
125 This activity is often referred to as proprietary trading and involves taking risk on to banks balance sheet as a principal rather than acting in a representative capacity for a client to whom the risk is
ultimately transferred.

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which include new capital raised in 2008 and 2009).126 Although


the incremental regulatory requirement is quite small, the overall
increase in capital has been substantial and it seems clear that,
at least for the foreseeable future, regulators capacity to use
discretionary powers to require even higher levels of capital has
been strengthened.127
While the EC measures referred to above did not specifically address
liquidity128, the UK has taken independent action on this front,
reflecting the distinct causal role of the withdrawal of liquidity in
the crisis. The overall effect is to strengthen liquidity within the
financial system and reduce reliance on short-term money market
funding. Branches of foreign firms as well as UK authorised firms129
will be expected to comply with the two high level principles of
adequate liquidity and self-sufficiency, although the latter is
open to waiver or modification by the FSA. While these changes
have generally been welcomed in the markets it has been observed
that disproportionate costs (in terms of systems and reporting
obligations) may be imposed on firms who do not pose significant
systemic threats.130
Linked with the inadequacy of capital is the accounting treatment of
assets and liabilities held by financial institutions. The significance of
accounting treatment is that capital (including reserves attributable to
shareholders) does not have an independent existence: it represents
simply the residual difference between assets and liabilities and is
therefore a function of the values attached to each. Second, as leverage
increases within the financial system, the manner in which assets and
liabilities are recorded assumes greater significance since the residual
capital becomes ever smaller by comparison with the balance sheet
and therefore more volatile. The Turner Review recognised the role
of mark to market accounting131 in fuelling the credit boom, (since
it helped to create the impression of new capital as markets rose) and
126 FSA Consultation Paper 09/29 Strengthening Capital Standards 3 (December 2009).
127 Reflecting the shift in regulatory dynamics in support of regulatory intervention, the FSA Chairman
has recently proposed that the FSA consider adopting a system of sectorial risk-weighting of banks
assets with a view to limiting rapid increases in bank lending to specific sectors, such as occurred in
relation to (largely speculative) construction in the years prior to 2007: see Turner calls for powers to
control asset bubbles, Financial Times 17th March 2010. The power to adopt such measures is already
vested in the FSA, but exercise of the power would represent a change in regulatory philosophy towards
a much more interventionist stance.
128 Note, however, that the Committee of European Banking Supervisors (CEBS) did issue recommendations in December 2009 on Liquidity Buffers and Survival Periods: see http://www.c-ebs.org/Publications/Standards-Guidelines.aspx . This followed the publication in September 2008 of the Basels
Committees (revised) Principles for Sound Risk Management and Supervision.
129 The regime will apply to all BIPRU firms, including UK banks, investment firms and building societies as well as UK branches of EEA and non-EEA banks.
130 See G Walker, Liquidity risk management policy conflict and correction 4(4) Capital Markets Law
Journal (2009) 451.
131 The practice is an application of the general accounting principle that an asset should be recorded
at the price that it could be sold at the balance sheet date.

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equally in exacerbating the downturn as the cycle turned.132 However,


having implicated mark to market in the upswing, neither Turner nor the
FSA Regulatory Response expressed fundamental dissatisfaction with
mark to market accounting, thereby leaving the door open for it to retain
its role in the capital adequacy framework. Broader questions about the
role of mark to market accounting in the financial reporting framework
(applicable to all companies) are beyond the remit of the FSA albeit that the
financial sector is probably most affected. Ultimately, that issue is likely
to require resolution at the international level since it it is not feasible for
the UK to act alone on accounting standards now that listed companies
report under International Financial Reporting Standards, which are the
responsibility of the International Accounting Standards Board.
MARKET TRANSPARENCY AND INTEGRITY

Regulation of markets relies heavily on disclosure as a regulatory


technique but the financial crisis has drawn attention to deficiencies
in its operation. Two dimensions of disclosure have been particularly
problematic. One is its role as a regulatory technique for protecting
investors and another is its role as a technique for enhancing market
transparency and integrity. As regards the first role, it has been argued
that there has been over-reliance on the capacity of investors to make
rational investment decisions even when extensive information is
provided by issuers in compliance with disclosure obligations. On that
view, the role of disclosure in the financial crisis calls for a substantial
overhaul of its processes, volume, timing and format to make it more
effective.133 On another view, that process might extend as far as
prohibiting certain transactions (such as complex securitisations) in
which the information asymmetry problem exceeds the bounds that
can realistically be remedied by disclosure.134
As far as the role of disclosure in enhancing transparency and
market integrity is concerned the position of the UK is complex.
On the one hand the UK has a record of applying gold-plating to
EC minimum standards Directives in its official listing regime,
ownership disclosure regime and transaction reporting regime, the
rationale being that high standards promote investor protection
and enhance market liquidity. On the other hand, the UK has also
been a leader in the development of the over the counter (OTC)
and structured finance markets135, where disclosure of trading and
132 Turner Review p65.
133 E Avgouleas, What Future for Disclosure as a Regulatory Technique? Lessons from Behavioural
Decision Theory and the Global Financial Crisis (p231) in I MacNeil and J OBrien (eds), The Future of
Financial Regulation (Hart, 2010).
134 Steven L. Schwarcz, Disclosures Failure in the Subprime Mortgage Crisis (2008) Utah Law Review,
1109; Duke Law School Legal Studies Paper No. 203. Available at http://ssrn.com/abstract=1113034.
135 The OTC market refers to the range of transactions (especially derivatives) that are undertaken on
a bilateral basis between banks. There is no organised market as such. Structured finance refers to financing techniques that repackage existing financial instruments: e.g. securitisation as a means to sell
mortgage portfolios to bond investors.

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market positions (both to regulators and market participants) is much


more limited than in regulated markets. As much of the pre-crisis
increase in trading volume and innovation in financial instruments
occurred in those markets, the UK has a clear interest in ensuring
that those markets remain centred in London, even if some changes
to their mode of operation may be necessary. Thus, the argument
that inadequate disclosure in respect of trading in and exposure to
some instruments such as derivatives (where much of the trade is
on the OTC market) was an important causal factor in the crisis can
expect to receive only qualified acceptance in the UK.
The Turner Review did not specifically address the role of disclosure,
although it did consider the role of efficient market theory as a
foundation for regulation, concluding that there had been too
strong a reliance on the self-correcting capacity of markets and that
the inherent instabilities in liquid markets should feature more
prominently in the regulatory approach.136 That would suggest some
limitation of the role of disclosure in investor protection although
the precise direction of any such initiative remains difficult to read,
at least as far as the wholesale financial markets are concerned.137
Nor did the FSA Regulatory Response highlight the limitations of
disclosure as a regulatory technique, focusing instead on a relatively
modest reform agenda centred on selective improvements to the
transparency regime in certain market segments.138
Market transparency

The FSA Regulatory Response drew attention to the need to review


transparency arrangements in markets.139 In doing so, it distinguished
several different aspects of transparency: (a) pre- and post-trade
transparency in the trading system; (b) transparency of positions to
other market participants; (c) transparency in the nature of products
for investors; and (d) transparency to the regulator about market
transactions. As regards (a) it noted that equity markets are subject to
a harmonised EU regime under MiFID140 that covers both pre-trade
and post-trade transparency141 but that markets in other securities
are not covered, with the result that there are disparate regimes
136 Turner Review p42
137 In retail financial markets, there has already been evidence pre-crisis of a reduced role for disclosure
in both the EC and UK regimes: see N Moloney How to Protect Investors (CUP 2009) chapter 5.
138 That impression is borne out by the FSAs subsequent Discussion Paper 09/5 Enhancing financial
reporting disclosures by UK credit institutions (October 2009), which focused on improving comparability of disclosures between credit institutions and reducing complexity.
139 FSA Regulatory Response pp172-175.
140 The Markets in Financial Instruments Directive, 2004/39/EC [2004] OJ L145/1.
141 The equity regime in MiFID applies to shares admitted to trading on a regulated market, whether
the trades take place on a regulated market, multilateral trading facility or OTC. Pre-trade transparency
refers to the prices and volumes in which prospective transactions may be executed while post-trade
transparency refers to the prices and volumes of executed trades. Both forms of transparency carry implications for the efficiency of markets in pricing securities.

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in place across different member States, often with no regulatory


intervention in OTC markets. While CESR concluded in its 2008
review of the bond markets142 that there was no need for intervention,
it later changed its view in favour of enhanced disclosure.143 Similarly,
the FSA favours further development of post-trade transparency in
non-equity markets, as does IOSCO.144 As regards (b), the FSA noted
that a general obligation to disclose the nature and size of trading
positions would undermine the operation of markets but recognised
that the long-standing exception made in the case of equity markets
(based on the role of ownership disclosure in corporate governance and
control) was necessary and should be extended to all long positions in
voting shares.145 The focus in respect of (c) has been on asset-backed
and structured products, where a lack of investor understanding of risk
led to inadequate due diligence and over-reliance on credit ratings.
The regulatory response to this issue will inevitably be linked with
the EU regulation of credit rating agencies and initiatives sponsored
by IOSCO and CESR. The latter has already recommended posttrade transparency requirements for asset-backed securities, which are
often admitted to trading on regulated markets, and CDOs and credit
default swaps (neither of which are commonly admitted to trading
and therefore not currently within the MiFID post-trade transparency
regime). In respect of (d), the FSA noted that it already has a substantial
input of information, as even OTC market transactions may be subject
to reporting requirements under MifID if the relevant instruments are
admitted to trading on a regulated market, but that there could be a
more effective focus on key risks, especially in regard to the systemic
risk that may arise in such markets as a result of counterparty exposure
or a reduction in liquidity, both of which have been features of the
recent crisis.146
Market infrastructure

In the wake of the financial crisis, there have been calls for changes
to be made to the market infrastructure for OTC derivatives.
They range from proposals to mandate that that such instruments
142 This was a review undertaken for the purposes of providing advice to the Commission in connection
with the report on pre-and post-trade transparency required by article 65(1) of MiFID: for background
see the DG Internal Market and Services Working Document (April 2008) at http://ec.europa.eu/internal_market/securities/docs/isd/nemt_report_en.pdf.
143 See CESR/09-348 (10 July 2009), recommending that the 2010 Commission revision of MiFID extend post-trade transparency to bonds for which a prospectus has been published or which have been
admitted to trading on a multilateral trading facility. This measure was seen to have the potential to
restore market confidence (by limiting asymmetry of information regarding trading prices and volumes
in the absence of a post-trade reporting regime) and improving liquidity in normal times.
144 See e.g. IOSCO Transparency of Structured Finance Products (September 2009).
145 This extension occurred in June 2009 in the UK through changes to the FSA Handbook: see DTR
5.1 (Notification of the acquisition or disposal of major shareholdings) extending ownership notification
requirements to financial instruments that are equivalent in economic terms to voting shares. At the EU
level CESR has proposed an EU-wide regime for such instruments, which currently fall outside the disclosure requirements of the Transparency Obligations Directive: see CESR /09-1215b (January 2010).
146 See also IOSCO consultation paper Transparency of Structured Finance Products (September
2009) recommending greater post-trade transparency for structured finance products.

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be required to trade on exchange to more limited proposals


that certain contracts (such as credit default swaps) be cleared
through a central counterparty. The latter has gained support from
regulators including the FSA on the basis that such arrangements
can reduce systemic counterparty risk and enhance the transparency
to regulators of the positions taken by individual firms. However,
unilateral action by the FSA on this front is unlikely, not least
because of EU initiatives147 are on-going, but also because there
are risks associated with over-extending any requirement for central
clearing: in particular that systemic risk is simply transferred to and
accumulated within clearing houses and also that the standardisation
in derivative contracts required for entry into clearing poses a
threat to flexibility and innovation within the market. The FSA has
stressed that the global nature of the derivatives market requires
that any movement to expand clearing must not limit the ability of
firms and clearing houses to manage risk on a cross-border basis
and must allow for consistent and reliable information flows among
the national regulators.
Market integrity

When the uncertainty associated with the financial crisis prompted


increased market volatility, the capacity for short-selling to
destabilise the shares of financial institutions who were engaged
in capital-raising, as well as the broader market, became apparent.
It was clear in particular that, in some instances, short-selling was
accompanied by the creation of false and misleading market rumours.
In the UK the FSA responded by introducing, on an emergency
basis, a prohibition on short-selling of financial sector stocks and
a disclosure obligation in respect of short positions.148 The policy
reasons given by the FSA for its move were that while short-selling
was a legitimate technique in normal market conditions, it can be
used to support abusive practices and may contribute to disorderly
markets when herding leads to prices overshooting in response
to the signal that a share is overvalued.149 The legal nature of the
prohibition and disclosure obligation150 was that either the creation
of a short position or failure to disclose an existing short position
would constitute market abuse.151 While the prohibition was not
renewed when it expired152, the disclosure obligation was extended
147 See the CESR/ESCB consultation on clearing, settlement and central counterparty systems at
http://www.cesr-eu.org/index. php?page=contenu_search_res&searchkeyword=clearing&exactphrase=
on&doconly=all&searchdatefromday=1&searchdatef rommonth=1&searchdatefromyear=2005&searchd
atetoday=27&searchdatetomonth=5&searchdatetoyear=2010&x=54&y=18.
148 The measures took effect on the 18th September 2008: see FSA Consultation Paper 09/1 Temporary short selling measures.
149 Ibid, p4.
150 The disclosure obligation is triggered when a net short position (representing an economic interest
in the issued share capital of an issuer) exceeds or falls below 0.25%, 0.35%, 0.45% and 0.55% and
each 0.1% threshold thereafter. Disclosure in this context means public disclosure, not just disclosure
to the regulator.

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IAIN MACNEIL

until June 2009 and then indefinitely.153 The Financial Services Act
2010 gives the FSA broader powers to make rules on short-selling,
including restrictions based on financial stability grounds.154 At the
EU level, a model for a pan-European short-selling disclosure regime
has been proposed by CESR.155 It differs from the UK disclosure
model in that it has a lower (0.2%) threshold for disclosure of short
positions in shares to regulators and a higher threshold (0.5%) for
public disclosure. Also relevant in this context is the change in
regulatory style that is now evident in the UK in the wake of the
financial crisis and in particular the greater willingness on the part
of the FSA to take enforcement action over alleged infringements of
the market abuse regime.156
CONDUCT OF BUSINESS REGULATION

In contrast with the clear view expressed in relation to the causal


role of regulatory failings associated with capital adequacy
and financial stability, conduct of business regulation has not
generally been viewed as a major causal factor in its own right.157
Conduct of business regulation received relatively little attention
in either the Turner Review or the FSA Regulatory Response,
albeit that both implied that too much attention had in the past
been paid to conduct of business regulation by comparison with
capital/ liquidity regulation. By comparison with the intense
focus that emerged in the US on consumer protection (especially
as regards mortgage-origination and underwriting158), there was
less focus on that issue in the UK, probably because the financial
instruments most clearly implicated in the crisis were linked to
US sub-prime mortgages.159
151 Market abuse is defined by s118 FSMA 2000, while s123 empowers the FSA to impose financial penalties for market abuse. In the case of authorised firms or their employees, other disciplinary measures
may also be pursued by the FSA, such as the withdrawal of approval from approved persons.
152 On the 16th January 2009.
153 See FSA Consultation Paper 09/15, Extension of the short selling disclosure obligation (June
2009).
154 See section 8 of the Act.
155 See CESR, Model for a Pan-European Short selling Disclosure Regime, CESR/10-088. In the meantime the temporary measures adopted by the German authorities illustrate the divergence of approach
within the EU: see http://www.bafin. de/cln_179/nn_720486/SharedDocs/Artikel/EN/Service/Meldungen/meldung__100518__cds__leerverkaufsverbot__ allgemeinverfuegungen__en.html?__nnn=true .
156 See J Symington (Head of Wholesale Department, FSA) The FSA and enforcing the market abuse regime (November 2008) referring to credible deterrence and the role of criminal prosecutions; and Seven
charged over insider trading ring, Financial Times 31 March 2010.
157 That is, considered separately from light-touch regulation and principles-based regulation, both of
which carry direct implications for conduct of business regulation.
158 See e.g. The Department of the Treasury, A New Foundation: Rebuilding Financial Supervision and
Regulation (June 2009), p57.
159 While the Turner Review found evidence of falling mortgage underwriting standards in the UK, mortgage defaults have not been a major source of losses for the UK banks and repossessions remain below
the peak reached in the early 1990s recession.

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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The Turner Review commented that the FSAs supervisory approach


before the financial crisis, especially in the case of banking, resulted
in A balance between conduct of business regulation and prudential
regulation which, with the benefit of hindsight, now appears
biased towards the former.160 That assessment reflects not only the
recognised failures of the FSA in prudential supervision but also the
substantial resources devoted by the FSA to its conduct of business
initiatives in the retail market, in particular the Retail Distribution
Review and the Treating Customers Fairly Initiative.161 While that
assessment, combined with significant strengthening in the FSAs
staff engaged in prudential supervision162, would suggest some
downgrading of conduct of business regulation in terms of regulatory
priorities, the recent analysis of retail conduct risks and issues in
the FSA Financial Risk Outlook 2010 suggests that there remain
important concerns.163 Pressure on banks as a result of recent losses
and higher capital requirements are viewed as posing the risk that
they may look to boost profits through unfair treatment of customers.
Greater demand for capital protected products in the wake of the
volatility and fall in asset values witnessed in 2008 poses the risk of
the development of complex products providing poor value without
meeting customers needs. In the insurance sector, which attracts a
large part of discretionary investment through unit-linked products,
there are concerns over risks borne by the insurer and the customer
respectively as well as a reliance on commission-driven distribution
networks. While most of the emerging conduct risks do not require
to be addressed by legislative or regulatory changes, there is one
significant change that carries long-term implications. Once the FSAs
Retail Distribution Review is implemented (from the end of 2012) it
will no longer be possible for advisers to be paid a commission by the
provider of retail investment products. That change reflects a longstanding concern of the FSA over the potentially distorting impact
of commission-driven sales on consumer preferences and behaviour
rather than a direct response to the financial crisis.164
CORPORATE GOVERNANCE

Two aspects of corporate governance have been linked with the


emergence of the financial crisis. One is the widespread failure on
the part of boards of directors, and in particular independent nonexecutive directors, to understand and control the risks that were
taken by their companies. Another is the role of inappropriate and
excessive forms of remuneration, which is closely linked with
160 Page 87.
161 See further N Moloney, How to Protect Investors chapter 4, part IV.
162 See the Chief Executives report in the FSA 2008/09 Annual Report, noting a 34% rise in core supervisory staff.
163 See pp61-70.
164 See further N Moloney, How to Protect Investors chapter 4, part XI.

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governance since one of the main concerns of governance codes is


the setting of appropriate levels of remuneration.
The causal role of weak governance

The causal role of weak corporate governance in the emergence of


the crisis has been contested. In its initial analysis of the emerging
crisis the FSA did not attribute a causal role to weak governance165
but subsequently changed its position166. The Turner Review
recognised that improvements in the effectiveness of internal risk
management and firm governance are also essential, but its main
focus was on the causal role of poor design and operational failures
in the prudential supervision of banks and other financial institutions.
The Walker Review167 commissioned by the Prime Minister in
February 2009 was premised on there being a link between losses
suffered by the UK banks and weak corporate governance. That link
was accepted in the final report which commented:
It is not the purpose of this Review to assess the relative
significance of the many different elements in the build-up to the
recent crisis phase. But the fact that different banks operating
in the same geography, in the same financial and market
environment and under the same regulatory arrangements
generated such massively different outcomes can only be fully
explained in terms of differences in the way they were run.
Within the regulatory framework that is set, how banks are run
is a matter for their boards, that is, of corporate governance.168
The Walker Review identified weaknesses in particular in the
following areas: the expertise of non-executive directors; the linkage
of pay with performance; and inadequate capability within major
investing institutions to protect the interests of those for whom they
act. Walkers analysis of the role of corporate governance chimes
with the approach adopted by the OECD169 and some studies of
earlier financial crises170, but others commentators have disputed the
causal role of weak governance. Adams for example has argued that
165 See the causal factors cited in n6 above (from the FSA, Financial Risk Outlook 2009).
166 See FSA Consultation Paper 10/3 Effective Corporate Governance, p3: Although poor governance
was only one of many factors contributing to the crisis, it has widely been acknowledged to have been
an important one.
167 A review of corporate governance in UK banks and other financial industry entities (July 2009),
available at http://www. hm-treasury.gov.uk/walker_review_information.htm.
168 Ibid, p5.
169 See OECD, The Corporate Governance Lessons from the Financial Crisis Financial Trends No. 96
Vol. 2009/1, arguing that The financial crisis can be to an important extent attributed to failures and
weaknesses in corporate governance arrangements and noting weaknesses in corporate governance
procedure that resulted in information about risk exposures failing to reach the Board and risk management being activity rather than enterprise-based.
170 See e.g. the analysis of the early 1990s Nordic banking crisis in DG Mayes, L Halme and A Liuksila,
Improving Banking Supervision (Houndmills, Palgrave 2001) 91.

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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it is not clear that ex ante boards of financial firms were doing


anything much different from boards in other firms.171 Similarly,
she argues that the general perception of excessive pay in financial
institutions is not borne out by the evidence once firm size is taken
into account. On that basis, Adams concludes that the absence of a
clear causal link between governance failure and the financial crisis
should urge caution in reforming governance since there may be
negative unintended side-effects. Another study172, which includes
UK banks, found that the corporate governance quotient173 of banks
was not a good predictor of their financial performance during the
financial crisis and that the financial strength as at the end of 2006
was a better indicator, especially as measured by capital ratios. More
recently, Moodys analysis of the corporate governance of 20 large
US and European banks pointed to the lack of any clear link between
the performance of banks during the crisis and either the presence
of independent directors on the board or their experience.174 While
these studies may raise some doubts as to the global implications of
weak governance, the stark divergence in performance between two
cohorts of banks in the UK (a bailout group175 and a stand-alone
group176) does tend to support the Walker Review conclusions
in the UK context. Another factor that may be relevant is the
limited capacity of measures of quality of corporate governance to
capture the quality of management in the sense of making the right
strategic decisions as opposed to following appropriate governance
procedures for making those decisions.177 In that sense, it might be
said that no amount of good governance can compensate for bad
judgement, albeit that good governance can limit the selection of
directors with proven poor judgement or limit their influence within
an organisation.
With a view to improving the effectiveness of non-executive directors
in financial institutions, the Walker Review recommended that there
should be more attention paid to ensuring that non-executive directors
have the financial expertise to challenge the executive board, as well
as meeting the independence requirements of the Combined Code.
Walker also stressed the need for greater board-level engagement in
171 R Adams, Governance and the Financial Crisis, available at http:/ssrn.com/abstract_id=1398583
at 15. The argument is based on evidence relating to governance characteristics (of US listed companies)
that apply equally to financial and non-financial firms, such as board independence, board size, amount
and structure of pay.
172 A Beltratti and R M Stulz, Why did some banks perform better during the credit crisis? A crosscountry study of the impact of governance and regulation, available at http://ssrn.com/abstract_
id=1433502.
173 The quotient (often abbreviated to CGQ) is a (unsolicited) rating of the corporate governance practices of major global companies (including UK FTSE All Share constituents) by the RiskMetrics Group.
174 See the Financial Times of 25th March 2010, Lex Column Banks boards.
175 Comprising Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB and Bank of Scotland.
176 Comprising Barclays, HSBC and Standard Chartered.
177 See e.g. B Tricker Corporate Governance (OUP 2009) at 35-36, distinguishing governance from
management.

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the monitoring of risk and in decisions on the entitys risk appetite and
tolerance. Specifically, Walker recommended the creation of a board
risk committee and a chief risk officer, independent from business units,
who should report to the committee and participate in risk management
and oversight at the highest level on an enterprise-wide basis.
Remuneration practices

Walkers engagement with remuneration in financial institutions


represented an extension of concern over excessive and inappropriate
remuneration that has been at the centre of the corporate governance
debate in the UK in the last twenty years.178 During that time, it
has been addressed in various ways: in case of quoted companies,
the Companies Act requires a directors remuneration report179 each
year on which shareholders have an advisory vote180; the Companies
Act also controls payments to directors for loss of office181; the
Combined Code requires that listed companies should delegate
responsibility for setting remuneration for all executive directors
to a remuneration committee comprising non-executive directors;
and the Combined Code and ABI guidelines182 set out guidance on
the level and make-up of remuneration. Yet, despite these multiple
interventions the financial crisis, and in particular state-sponsored
bailouts, exposed unsafe remuneration policies, which led to this
calamitous state.183 Walker stopped short of recommending any
kind of cap on remuneration184, opting instead for enhancement of
disclosure185 and expansion of the role of the remuneration committee
to cover all aspects of remuneration policy on a firm-wide basis with
particular emphasis on the risk dimension.186
The Walker Review overlapped with the Financial Reporting
Councils (FRC) biennial review of the Combined Code and
left the FRC with the problem of whether and how to integrate
the Walker recommendations into the Combined Code. The view
ultimately taken by the FRC was that the Code should remain
178 For an overview of recent developments in the EU and at the international level, see G Ferrarini
and M C Ungureanu, Executive pay at ailing banks and beyond: a European perspective 5(2) Capital
Markets Law Journal 197-217.
179 Companies Act 2006 ss420-422.
180 Companies Act 2006 s439.
181 Companies Act 2006 s217.
182 The ABI is the Association of British Insurers. Its guidelines represent the collective view of insurers
as long-term shareholders. The ABI has a long-standing role in setting governance standards in the UK,
along with the National Association of Pension Funds, the Association of Investment Companies
183 Walker Report para 7.1.
184 Although that did not in itself preclude the government
185 The Financial Services Act 2010 (s4) implements Walkers recommendation by authorising the Treasury to make regulations requiring (enhanced) disclosure of remuneration paid to executives of FSAauthorised firms.
186 Walker Report, Recommendation 29.

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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unitary in its nature and not contain sector specific provisions:


thus, only those recommendations in the Walker Review that are
applicable generally to listed companies will be taken into the
Combined Code.187 However, a potentially significant development
for investor engagement is that the FRC has accepted the Walker
Review proposal that it should develop and take responsibility for
a Stewardship Code that would effectively replace the Statement of
Principles188 formulated by the Institutional Shareholders Committee
and the section of the Combined Code dealing with institutional
shareholders.189 In line with the prevailing approach under the
Combined Code, compliance with the Stewardship Code on the
part of asset managers will be on a comply or explain basis. The
Walker Review regarded this approach as likely to provide a quasiofficial imprimatur for the Stewardship Code as well as oversight
and review by the FRC in a manner similar to the Combined Code.
While the FSAs mandate does not directly encompass governance
issues, there are inevitable overlaps between governance and
regulation, especially in the context of the control of risk.190 The FSA
viewed excessive and inappropriate remuneration as a contributory
factor rather than a dominant factor behind the financial crisis
but nevertheless took the view that regulatory intervention in
remuneration was justified as a means of promoting effective risk
management and facilitating effective governance by shareholders.
Its intervention took the form of changes to the Senior Management
Arrangements, Systems and Controls (SYSC) component of the
FSA Handbook requiring compliance with a new Remuneration
Code that is also inserted into that component. The Code comprises
a mixture of rules, guidance and evidential provisions191, with the
core obligation being that:
A firm must establish, implement and maintain remuneration
policies, procedures and practices that are consistent with and
promote effective risk management.192
187 See FRC, 2009 Review of the Combined Code: Final Report (December 2009). Examples of generally
applicable recommendations made by the Walker Review are: amendment of the role of senior independent director (recommendation 11); board evaluation (recommendations 12 and 13). The rump of the
Walker Review not taken into the Combined Code (or the Stewardship Code to be adopted by the FRC) is
open to adoption by banks and financial institutions but it will not have the status of guidance under
the Combined Code in the way that the Turnbull and Smith guidance do. The recommendations made in
relation to remuneration have largely been subsumed into the FSAs Remuneration Code.
188 The Institutional Shareholders Committee, The Responsibilities of Institutional Shareholders and
Agents Statement of Principles (updated June 2007), reproduced in Annex 8 of the Walker Review.
189 See FRC, 2009 Review of the Combined Code: Final Report (December 2009), paras 3.76-3.77. The
FRC will consult separately on a Stewardship Code.
190 For a general discussion, see I MacNeil, Risk Control Strategies: An Assessment in the Context of the
Credit Crisis chapter 9 in I MacNeil and J OBrien (eds) The Future of Financial Regulation (Hart, 2010).
191 An evidential provision is a type of rule that has evidential value in showing that another rule (such
as the core obligation) has been breached or complied with. It is not in itself a binding rule since there
may be other methods of compliance.
192 FSA Handbook, SYSC (Senior Management Arrangements, Systems and Controls) 19.

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The use of guidance and evidential provisions limits the extent to which
the Code is mandatory and aims to avoid a one-size-fits-all approach
to remuneration. While the Code clearly does extend the FSAs
supervisory process into the field of remuneration193, it remains to be
seen what, if any, its effect will be. While the post-crisis environment
provides a platform for greater regulatory and shareholder constraint
over remuneration, the failure of a series of governance reforms in
the past twenty years suggest considerable caution in the framing of
expectations. So too does the perceived inability of the government
as controlling shareholder to exercise significant influence over
remuneration (in the case of its controlling stakes in RBS and Lloyds/
HBOS) since that policy may well be interpreted as a truer reflection
of the realities of governance in financial firms, in contrast with the
aspirational rhetoric of the FSAs Code.
CONCLUSION

While it is difficult to attribute causality in connection with the


financial crisis, there are a number of factors around which a
consensus has emerged. Rapid credit expansion without adequate
growth in regulatory capital emerges as the primary factor,
implicating both monetary policy and regulatory capability. In those
areas where financial firms themselves were the primary movers,
three issue stand out. First, poor risk management especially in
regard to the implications of market disruption. Second, pricing
errors, especially in structured finance where reliance on flawed
credit ratings proved to be particularly damaging. Third, weak
governance, evidenced by a lack of credible challenge to the
strategic direction of some financial firms and poorly-designed
incentives. Finally, from the perspective of market structure and
organisation, lack of transparency was an important factor. All these
issues form an important part of the regulatory response in the UK
and worldwide.
There are several reasons why the progress of regulatory reform
in the UK has been relatively slow, despite the severity of the
crisis and its effect on the broader economy. One factor, which
is evident in other countries also, is the need to agree international
reform measures especially within the Basel framework for banking
supervision. The international nature of many banks and increasingly
of the organised markets on which financial instruments are traded
means that it is difficult for any individual country to become a
first mover in implementing regulatory reform.194 That observation
is particularly relevant for the UK given its significance as a global
193 Note also that the FSA announced in Consultation Paper 09/15, Reforming remuneration practices
in financial services (August 2009) that it was incorporating remuneration risk into ARROW (the Advanced Risk Responsive Operating Framework) and other supervisory programmes (p3).
194 Although the UK has shown itself willing to introduce a bank levy head of the US and the EU: see
Financial Times of 22nd June 2010 UK Bank Levy.

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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financial centre. Second, the focus on crisis management, especially


during 2009, drew attention away from regulatory reform to more
immediate concerns over survival and re-shaping the financial sector
through nationalisation, government guarantees and mergers. Third,
considerable uncertainty has been caused by the timing of the UK
Parliamentary election and political disagreement over the institutional
structure and style of regulation in the UK system. While the recent
statement by the government regarding the institutional structure
provides some certainty, much remains to be clarified in terms of the
working of the system. Moreover, implementation of the EU proposals
for new European level bodies will complicate matters further. The only
real certainty is that the institutional structure will be quite different
once those changes have been made.

The heavy emphasis in the regulatory reform debate and proposals


on capital and liquidity threatens to mask other failings within
the system. Conflicts of interest have attracted relatively little
attention other than in the form of the high-level question as to
whether investment banks (or a sub-set of their activity such
as proprietary trading) should be separated from mainstream
commercial banking. That limited focus tends to underplay the
significance of conflicts of interest both within the legal structures
that are created in connection with financing techniques (e.g.
SIVs, conduits, limited partnerships) and the transactions through
which these structures distribute financial instruments to investors.
Those conflicts of interest are the focus both of provisions of the
FSA Handbook195 and of common law fiduciary duties, which
apply in many of the circumstances encountered in structuring
and distributing financial products. On the basis of the virtual
absence of FSA enforcement action in this area it can only be
concluded that there were no material breaches during the pre2007 boom in securitisation and structured finance. That outcome
leads to the conclusion that the crisis has generated a compliance
conundrum in which risk has materialised in an extreme form
without triggering a significant set of (conflict of interest) rules
that were intended to mitigate risk. There are in principle two
explanations for such a conundrum. One is that the nature of the
crisis genuinely did not implicate conflicts of interest in a material
way: that is the implicit position of the FSA. The other is that
the conundrum simply disguises the true position temporarily and
that much more attention may be about to focus on this issue.
The latter explanation finds some support in the so-called Volker
rule196 being discussed in the United States and recent moves by
the SEC against Goldman Sachs197 (viewed by some as just the
195 A cursory search under conflict of interest in the FSA Handbook reveals that there are in excess of
100 relevant provisions.
196 The proposed rule would prohibit banks from engaging in proprietary trading.
197 See http://www.sec.gov/litigation/complaints/2010/comp21489.pdf.

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beginning of a wave of litigation directed against the investment


banks in particular198).
While it would be wrong to conclude that developments in litigation
in the US will be matched on this side of the Atlantic, not least
because of difference in the incentives and procedural rules
associated with civil litigation, there are already some signs that
private litigation is emerging in the UK in response to the crisis.
There are a number of issues in particular that have already been
the subject of litigation such as: contractual capacity199; customer
classification200; the legal status of termsheets201 (which record
the main terms of a transaction prior to completion of the full
documentation); and mis-selling claims based on common
law and regulatory obligations202. On the one hand such private
litigation can be viewed positively as a substitute for the absence of
public enforcement by the FSA of functional equivalents of private
law duties in its rulebook covering matters such as conflicts of
interest and duties owed to clients. Viewed in that light, the threat
of private litigation provides effective deterrence while the focus
of regulatory rules is more on the systems and procedures that are
established within authorised firms to protect clients.203 On the
other hand, private litigation can be viewed as having a potentially
destabilising issue should inexperienced courts find themselves
adjudicating on the market documentation and practices that they
do not understand.204 That dilemma raises a broader issue of the
extent to which conduct in financial markets escapes the scrutiny
of courts applying general legal standards (such as fiduciary duty
and associated conflict of interest rules) in favour of more specialist
and technocratic control mechanisms mediated by regulators and
private arbitration forums.205
Also relevant in this context is a lack of analysis of the meaning of
market failure by reference to the private law rules that underpin
the market. In the UK and elsewhere regulatory agencies frequently
make reference to market failure as a basis for regulatory
intervention but rarely is any attempt made to define what the concept
means or to consider how it might be resolved through techniques
198 See F Partnoy, Wall Street beware: the lawyers are coming, Financial Times 12 April 2009. See also
J Bethel, A Ferrell and G Hu, Legal and economic issues in litigation arising from the 2007-2008 credit
crisis at http://ssrn.com/abstract=1096582.
199 See Haugesund Kommune, Narvik Kommune v Depfa ACS Bank [2009] EWHC 2227 (Comm).
200 See Spreadex Ltd v Sanjit Sekhon [2008] EWHC 1136 (Ch).
201 See Maple Leaf Macro Volatility Master Fund v Rouvroy and Trylinski [2009] EWHC 257 (Comm).
202 See UBS v HSH Nordank AG [2009] EWCA Civ 585.
203 However, earlier cases such as J P Morgan v Springwell Navigation [2008] EWHC 1186 (Comm)
suggest some caution over the degree of protection that the courts will be prepared to extend to clients.
204 See J B Golden, The Future of Financial Regulation: the Role of the Courts, chapter 5 in I MacNeil
and J OBrien (eds), The Future of Financial Regulation (Hart, 2010)
205 See Partnoy, above n 187.

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The trajectory of regulatory reform in the UK in the wake of the financial crisis

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other than regulatory intervention.206 In the light of the widespread


perception of the failure of regulation during the recent crisis, that is
perhaps a perverse outcome, but it is nevertheless true. In particular,
insufficient consideration is generally given to the potential for
contractual and structural/organisational techniques to improve the
working of markets in ways that would avoid the need for regulatory
intervention.207 There are probably two reasons for this. One is that
market-based organisations208 that are responsible for contractual
documentation and market practice operate independently from the
regulators and are not directly subject to their jurisdiction. In that sense,
the regulators mission is not to engage with the legal infrastructure of
the markets but to intervene when it is seen to fail. That may well be
an approach that has to change as the limited capacity of regulation
to resolve market failure becomes evident. Another relevant factor
is that the way in which structural and organisation techniques are
used in financial innovation209 is by definition always changing and
therefore the risks that they pose may not be well understood at any
point in time. Thus, even in the case of a well-resourced regulator,
there are inherent difficulties in attempting to determine whether
particular techniques are inherently risky: it is much simpler to resort
to regulatory techniques that measure risk by reference to financial
thresholds even when it is known that this will lead to another round of
innovation that seeks to circumvent the restrictions.

Both the crisis and the response to it are indicative of a complex


relationship between governance and regulation. While there is
some evidence to suggest that regulation may have been regarded
as an adequate substitute for good governance prior to the crisis, it
seems equally clear that much of the post-crisis process of holding
individuals to account is being undertaken through governance
mechanisms rather than regulatory processes. Thus, resignations
from the board of directors, with varying degrees of encouragement
from institutional investors, have been a more prominent feature
post-crisis than regulatory action against individuals, albeit that there
have been recent significant moves on that front by the FSA.210 The
potential for governance to play a more substantial role in the future
seems clear, especially since institutional investors with diversified
portfolios have an obvious interest in the control of systemic risk,
albeit that they face the same collective action problems in dealing
with that issue as they do with other governance matters.
206 See See D Rouch, Self-regulation is dead: long live self-regulation Law and Financial Markets Review (2010) 102-122.
207 The debate about the role of clearing transactions through a central counterparty in stabilising
markets is a relatively rare example of attempts to improve the market other than through regulation,
albeit that regulation may ultimately mandate the use of clearing in some sectors such as derivatives.
208 Such as LMA (the London Market Association), ICMA (the International Capital Markets Association)
and ISDA (the International Swaps and Derivatives Association).
209 Examples include the use of SIVs and complex trust structures in securitization.
210 See e.g. Ex-RBS director agrees to FSA ban, Financial Times, 18th May 2010.

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Finally, it is clear that the new focus on financial stability will be


the key factor in the development of the UK system in the years
ahead. While the definition of what that means and the development
of macro-prudential techniques to implement policy are important
issues that await clarification, it should not be forgotten that there
are also broader policy issues that must come into play. Thus, as
the Bank of England has recently argued, macro-prudential policy
must be set within a framework in which societal preferences
for stability over growth are debated and implemented within an
appropriate accountability framework.211 That poses a challenge for
government both at the level of principle and in terms of linking
financial regulation with other aspects of government policy, but it
is an issue that cannot be avoided if financial stability is to form a
solid basis for regulatory policy in the years ahead.
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IAIN MACNEIL

Maple Leaf Macro Volatility Master Fund v Rouvroy and Trylinski


[2009] EWHC 257 (Comm).
UBS v HSH Nordank AG [2009] EWCA Civ 585.
J P Morgan v Springwell Navigation [2008] EWHC 1186 (Comm)
suggest some caution over the degree of protection that the courts
will be prepared to extend to clients.
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THE CONCEPT OF DATA PRIVACY LAW AND ITS


APPLICATION TO THE INTERNET
Dan Jerker B. Svantesson
Dan_Svantesson@bond.edu.au
Professor and Co-Director, Centre for Commercial Law, Faculty of Law, Bond University
(Australia). Researcher, Swedish Law & Informatics Research Institute, Stockholm University (Sweden). Professor Svantesson is the recipient of an Australian Research Council Future Fellowship (project number FT120100583). The views expressed herein are those of the
author and are not necessarily those of the Australian Research Council.
Received:18 de junio de 2014

Accepted: 28 de junio de 2014

SUMARIO
Introduction
Data Privacy Law- Whats the big deal?
What data privacy law aims to achieve
Geographical differences in attitudes to Data Privacy Law
The unique online environment
Large Data Collections
Interconnectivity between networks
The border-disregarding nature
The ease of data distribution
The difficulty of data deletion
The ease of data searches
The security difficulties
Concluding remarks - a paradigm shift in data privacy law?
Bibliography

ABSTRACT

In a society where data is the lifeblood, data privacy will inevitably


play a central role. In this article, I will examine in some detail the
concept of data privacy law and how it applies to Internet conduct.
This is a dauntingly large topic and as a consequence, the selection
of issues discussed has had to be somewhat eclectic
RESUMEN

En una sociedad donde los datos son el alma, la privacidad de


los datos inevitablemente desempear un papel central. En este
artculo, se examinar en detalle el concepto de ley de privacidad
de datos y cmo se aplica a la conducta de Internet. Este es un

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tema grande con grandes desafos y como consecuencia de ello, la


seleccin de temas ha tenido que ser algo eclctica.
KEY WORDS

Personal information - privacy - legality - Internet - globalization interaction humanizes


PALABRAS CLAVES

Datos personales privacidad legalidad internet globalizacin


interaccin humana
INTRODUCTION

It seems impossible these days to pick up any Internet-focused law


journal without finding at least some articles dealing with some
data privacy-related topic data privacy is very much the flavour of
the month. That this is so is not surprising. As noted by Rotenberg
already in 1996: Privacy will be to the information economy of the
next century what consumer protection and environmental concerns
have been to the industrial society of the 20th century.1
In a society where data is the lifeblood, data privacy will inevitably
play a central role. In this article, I will examine in some detail the
concept of data privacy law and how it applies to Internet conduct.
This is a dauntingly large topic and as a consequence, the selection
of issues discussed has had to be somewhat eclectic. For example,
the majority of examples included in the discussion below are drawn
from Europe, the US and Australia.
DATA PRIVACY LAW WHATS THE BIG DEAL?

The concept of data privacy is elusive indeed and attempts at a


clear definition generally seem to have failed. Thus, it is no surprise
that the concept of data privacy law also is difficult to define with
clarity, and delineate with precision. Adding further to the problem
is the fact that many key concepts commonly included, expressly or
implicitly, in attempts at defining data privacy law are themselves
hard to pin down. For example, data privacy laws could be seen
to essentially involve the protection of personal data or personal
information. However, as has been illustrated e.g. by Burdon and
Telford, the concept of personal data/information is, itself, lacking
a clear definition.2
1 James Gleick, Big Brother Is Us, The New York Times, 29 September 1996 <http://www.nytimes.
com/1996/09/29/magazine/ big-brother-is-us.html?pagewanted=all&src=pm>.
2 Mark Burdon and Paul Telford, The conceptual basis of personal information in Australian privacy law,
eLaw Journal: Murdoch University Electronic Journal of Law (2010) 17(1).

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

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A further cause of some confusion is the geographical differences


in terminology. Addressing this issue, Bygrave notes that: In
Europe, such law [what I here refer to as data privacy law] tends to
be described as data protection law. In North America, Australia,
and New Zealand, the preferred nomenclature tends to be privacy
law.3 The full extent of the confusion this causes only becomes
clear when we consider the fact that, Europeans give a specific
meaning to privacy law, different to data protection law:
In some respects, data privacy [or data protection] canvasses more
than what are typically regarded as privacy concerns. The rules
aimed at ensuring adequate data quality are an example in point. In
other respects, data privacy encompasses less than privacy per se.
The latter has spatial, bodily, and perhaps psychological dimensions
that are usually not directly addressed by data privacy law.4 (internal
footnote omitted)
At any rate, as long as we remain vigilant to their unavoidable
deficiencies, several useful articulations of data privacy law are
worth noting. Put very simply, privacy could be said to mean
the right to be let alone.5 Another possible definition is that
privacy is [t]he interest of a person in sheltering his or her life
from unwanted interference or public scrutiny.6 An even more
sophisticated definition would be to say that privacy relates to [m]
aterial that so closely pertains to a person to his[/her] innermost
thoughts, actions and relationships that he[/she] may legitimately
claim the prerogative of deciding whether, with whom and under
what circumstances he[she] will share it.7 Looked at in terms of
functionality, the following definition is useful: Data privacy law
specifically regulates all or most stages in the processing of certain
kinds of data. It accordingly addresses the ways in which data is
gathered, registered, stored, exploited, and disseminated.8
Perhaps neither of these definition could be said to be more correct
than the others, but taken together they provide a rather clear picture
of what we mean when we talk about data privacy and data privacy
law. While acknowledging the extensive literature9 that exists on
3 Lee A. Bygrave, Data privacy law: An international perspective (Oxford, Oxford University Press, 2014),
at xxv.
4 Lee A. Bygrave, Data privacy law: An international perspective (Oxford, Oxford University Press, 2014),
at 3.
5 S. Warren and L. Brandeis, The Right to Privacy, 4 Harvard Law Review 193 (1890).
6 P. Nygh and P. Butt, Butterworths Concise Australian Legal Dictionary (2nd edn, Sydney, Butterworths, 1998)
7 Australian Law Reform Commission, Unfair Publication: Defamation and Privacy, Report No. 11
(1979), at 110.
8 Lee A. Bygrave, Data privacy law: An international perspective (Oxford, Oxford University Press, 2014), at 1.
9 Consider e.g. R C Post, Three concepts of privacy, 89(6) Georgetown Law Journal 2087 (2001).

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this topic and the numerous variations of the definitions above it


provides, I will not here delve deeper into the question of definition.
One important aspect to keep in mind, however, is that privacy is an
internationally recognised fundamental human right.10 Nevertheless,
our personal information is increasingly treated, both by ourselves
and by others, as a commercial commodity in our information
society. In light of this, and bearing in mind the increase in the
number of data privacy laws, it is more than likely that the area
of data privacy law will continue to develop as one of the most
significant and urgent Internet law questions over the coming years.
This development is caused by several factors such as:
a.- the globalisation of human interaction;
b.- the increasing commercial emphasis on data (companies such as
Google and Facebook are built entirely on the data they hold);
c.- the increasing governmental interest in data;
d.- the increase in voluntary data sharing such as people posting,
or otherwise distributing, their personal information on social
networking sites;
e.- the mentioned increasing commodification of personal
information (for example, many online services are provided for
free due to the data users provide personal information is the
currency used to pay for those services); and
f.- the increasing emphasis on privacy as a human right, protected
under, for example, the ICCPR (Article 17) and its inevitable clash
with partly competing human rights such as freedom of speech.
To this we may add the complications stemming from the fact
that we have entered an era of so-called cloud computing11 where
the geographical location of data may not be clear, or as one
commentator puts it an era of cloud computing which disregards
physical borders.12 However, the impact of cloud computing should
not be overstated. As noted by Kuan and Millard:
While the popular view seems to be that in cloud computing data
moves around the world continuously and almost randomly, so that
its not possible to know where a specific users data are located
at any one time [...], in practice this is often not so. In most cases,
10 See, eg, International Covenant on Civil and Political Rights, GA Res 2200A (XXI), 21 UN GAOR Supp
No 16, UN Doc A/6316/1966, 999 UNTS 171 (entered into force 23 March 1976), art 17 (ICCPR) and
the Convention for the Protection of Human Rights and Fundamental Freedoms, opened for signature 4
November 1950, 213 UNTS 221 (entered into force 3 September 1953), as amended by Protocols No 11
and No 14 (Rome, 4.XI.1950) (ECHR).
11 For a discussion of privacy issues arising in the setting of cloud computing, see, eg, Dan Svantesson
and Roger Clarke, Privacy and Consumer Risks in Cloud Computing (July 2010) 26(4) Computer Law
and Security Review 391-7.
12 Clare Sullivan, Protecting digital identity in the cloud: Regulating cross border data disclosure (2014)
30(2) Computer Law and Security Review 137-152, at 152.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

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data are usually copied or replicated to different data centres, for


business continuity/backup purposes, rather than being moved by
being deleted from one data centre and re-created in another. Also,
the primary copy of a set of related data [...] will often be stored in
the same data centre. This will typically be the one geographically
closest to the user in question, for latency reasons (speed of access
and response for users), albeit perhaps data may be stored in
fragments distributed amongst different storage hardware within
that data centre. Often the provider will know where a users data
fragments (eg for a particular application) are stored, at the data
centre if not equipment level. However, in most cases, whether for
security or other reasons, providers do not disclose to users their
datas location.13
Furthermore, in seeking to predict the future relevance of data
privacy law in the Internet context, it is interesting to contrast it
to its arguably most closely related field of law, that is, defamation
law. Internet defamation law has gained a considerable amount of
attention. However, few online businesses publish content that is
potentially defamatory, and few of us are defamed online to such a
degree that we are seriously contemplating embarking on expensive
cross-border defamation litigation. In contrast, most if not all
Internet businesses deal with personal information in one way or
another and thereby risk being exposed to the data privacy laws of
the countries from which their customers come, and most Internet
users personal information is collected, used and disclosed in one
form or another through their everyday Internet use. This adds
further to my inclination to suspect that the area of data privacy law
will maintain its centre stage position in the coming years.
Despite all this, one frequently sees suggestions that privacy is a
thing of the past. For example, already in 1999, the Chairman and
former CEO of Sun Microsystems Scott McNealy stated: You
have zero privacy anyhow. Get over it.14 In a similar vein, former
Google CEO Eric Schmidt stated: If you have something that you
dont want anyone to know, maybe you shouldnt be doing it in
the first place;15 and worse still, Facebooks Chief Executive Mark
Zuckerberg has declared the age of privacy to be over.16 Without
making excuses for such statements, one must remember that they
are made by people whose entire business depends on downplaying
data privacy. In other words, their obvious motives should be
13 W Kuan Hon and Christopher Millard, Data Export in Cloud Computing How Can Personal Data Be
Transferred Outside the EEA? The Cloud of Unknowing, Part 4 (2012) 9:1(25) SCRIPT-ed 8 [Queen Mary
School of Law Legal Studies Research Paper No. 85/2011] <http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1925066>.
14 John Schwartz, As Big PC Brother Watches, Users Encounter Frustration, New York Times, 5 September 2001, C6.
15 Ryan Tate, Google CEO: Secrets Are for Filthy People (4 December 2009) Gawker <http://gawker.
com/5419271/google-ceo-secrets-are-for-filthy-people>. For a strong rebuttal of such claims, see: Daniel J Solove, Ive Got Nothing to Hide and Other Misunderstandings of Privacy (2007) 44 San Diego
Law Review 745.

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enough for people to recognise the self-interested nature of these


statements.
In contrast, it is difficult to find any mitigating circumstances for
academics taking such a line. Yet, some academics, perhaps in a
search for the type of attention that controversy commonly brings,
have opted to attack privacy as a major problem for society: The
right to privacy is the adult equivalent of Santa Claus and unicorns.
No one has yet been able to identify where the right to privacy comes
from and why we need it. In fact, the right to privacy is destructive
of our wellbeing.17 Indeed, the same academic commentator has
suggested: Rather than highlighting the need for more privacy,
modern technology, in fact, underlines its irrelevance: people are
more likely to invite attention, than seek anonymity.18
This type of misrepresentations have been current for some time; and,
notwithstanding that what they propose is contrary to the evidence
of facts, they have been met with some credence, particularly
amongst those with a political agenda hostile to privacy. In the end,
however, such suggestions lack foundation and are easily refuted,
both by reference to empirical evidence of how people actually feel
about privacy and by reference to logical reasoning.
Statistical evidence produced by Eurobarometer in 2011 shows that
a majority of Europeans are concerned about the recording of their
behaviour via payment cards, mobile phones and mobile Internet and
that 70% of Europeans are concerned that their personal data held by
companies may be used for a purpose other than that for which it was
collected.19 Further, it is clear that people in general feel a loss of control
over their privacy with just over a quarter of social network users and
less than one in five online shoppers feeling in complete control.20
This results in a low level of trust: Less than one-third trust
phone companies, mobile phone companies and Internet service
providers (32%); and just over one-fifth trust Internet companies
such as search engines, social networking sites and e-mail services
(22%).21 In fact, this distrust is so deeply rooted that 62% of the
16 Bruce Schneier, Google and Facebooks Privacy Illusion (4 June 2010) Forbes.com <http://
www.forbes.com/2010/04/05/google-facebook-twitter-technology-security-10-privacy.
html?boxes=Homepagechannels>.
17 Mirko Bagaric, Privacy Is the Last Thing We Need, The Age (online), (22 April 2007) <http://www.
theage.com.au/news/ opinion/privacy-is-the-last-thing-we-need/2007/04/21/1176697146936.html>.
18 Mirko Bagaric, Rights Must Yield to Community Prosperity : The Fallacy That Is a Strong Right to
Privacy in Brett Mason and Daniel Wood (eds), Future Proofing Australia : The Right Answers for Our
Future (Melbourne University Press, 2013) 65-80.
19 European Commission, Special Eurobarometer 359, Attitudes on Data Protection and Electronic
Identity in the European Union (June 2011) <http://ec.europa.eu/public_opinion/archives/ebs/
ebs_359_en.pdf> 1-3.
20 Ibid.
21 Ibid 2.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

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Europeans taking part in the survey give the minimum required


information and 75% of them want to delete personal information
on a website whenever they decide to do so.22 Similar results can be
found in studies carried out around the world and are not specific to
Europe or even to western culture. For example, a Japanese study
highlighted that about 70% of social networking users are worried
about privacy protection on the Internet.23
Furthermore, contrary to popular belief, it is not conclusively
established that young people do not care about privacy.24 First of
all, the figures above include the views of young people. Second, on
those occasions adults actually bother to enter into a dialogue with
them rather than presuming to know what young people think, privacy
concerns are often expressed by young people. For example, at the
Nordic Youth Internet Governance Forum held in Stockholm in June
2012, privacy was highlighted as one of the key concerns by the group
of young persons present.25 Finally, while admittedly an unscientific
method to prove the point, those who take the view that young people
do not care about privacy should perhaps consider how willingly their
teenage children would give them access to their e-mail accounts,
Facebook account or indeed, old fashion diaries if young people
have no concerns about privacy, they would have no problem willingly
handing over such information to their parents, but I suspect that such
voluntary abandonment of privacy would be rare indeed.
Apart from statistical evidence, the erroneous arguments about the
death, and indeed evils, of privacy such as those presented above
may be refuted by the following. To say that we do not need a right
of privacy because our modern information society does not cater
for privacy is akin to saying that we do not need a right to water in a
desert the removal of a fundamental right is justified by reference
to the environment being hostile to, or making difficult the exercise
of, such a right. Such reasoning is clearly flawed and does not appear
generally accepted in any context. Indeed, the opposite is true. For
example, no reasonable person would suggest that we should not
seek to protect animals facing extinction by reference to the fact
that protecting such animals is made difficult by the circumstances
under which those animals live.
22 Ibid 1-3.
23 Ministry of Internal Affairs and Communications (Japan), White Paper on Information and Communications in Japan 2010 <http://www.soumu.go.jp/johotsusintokei/whitepaper/eng/WP2010/2010index.html>.
24 See, eg, Angelka Adrian, How Much Privacy Do Clouds Provide? An Australian Perspective (2013) 29
Computer Law and Security Review 48, 56 stating, Younger generations have much less concern about
online privacy than older generations.
25 The Nordic Youth IGF conference (NYIGF) was a pre conference to EuroDIG. Thirty youths in the
age group of 14 17 years from Norway, Denmark, Iceland, Finland and Sweden formed the Nordic
Youth Delegation. The NYIGF youth conference resulted in a number of recommendations regarding
Internet governance: European Dialogue on Internet Governance Secretariat (EuroDIG), Messages from
Stockholm (14-15 June 2012) <http://www.guarder.net/eurodig/2012/EuroDIG%20 2012_short_messages_to%20the%20IGF_final.pdf>.

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DAN JERKER B. SVANTESSON

In light of this, privacy the ugly duckling of the human rights is


more likely to continue to develop in importance than it is to become
irrelevant, or indeed, to become destructive of our wellbeing.
Having established that data privacy is neither a dead issue,
nor necessarily harmful to society per se, I hasten to add that I
acknowledge the inherent competition between data privacy on the
one hand and other societal values on the other hand. While obviously
vulnerable to the criticism of oversimplification, assertions such as
the following highlight important questions:
At the heart of the issue is the question of tradeoffs: do we want
more privacy in our data and, as a consequence, less efficiency
and higher costs in the flow of data in commerce? Will we tolerate
less security as a result of heightened restrictions on the access
to our personal data that might be useful in combating crime or
terrorism?26
Reasonable people may disagree on how these questions ought
to be answered. However, two observations may be made. First,
the answer is not to be found in a complete abandonment of data
privacy protection, and second, the exact correlation between the
level of data privacy protection afforded in a particular society
and the level of security risk that society experiences is a topic
that must be approached with great care and without undue
generalisations.
In the context of the publics attitude to data privacy law, it is
interesting to look at that right from Olivecronas perspective on
rights.27 Discussing the meaning, or lack thereof, of the terms
rights and duties, Olivecrona observed that:
The sentence that A is the owner of this piece of land
functions as a permissive sign for himself with regard to this
piece of land; at the same time it acts as a prohibitive sign for
everybody else. The sentence is a green light for the owner, a
red light for the others.28
Applying this to privacy, the sad truth seems to be that one persons
right of privacy far too seldom result in a red light for others. Indeed,
as many people seem to struggle with what entitlements come with
a right to privacy, the light that should have been green, may more
26 Edward C Harris, Personal Data Privacy Tradeoffs and How a Swedish Church Lady, Austrian Public
Radio Employees, and Transatlantic Air Carriers Show That Europe Does Not Have the Answers (20062007) 22 American University International Law Review 746, 746.
27 This discussion draws upon: Dan Svantesson, Fundamental policy considerations for the regulation
of Internet cross-border privacy issues, Policy & Internet Vol. 3(3) 2011, Article 7 (2011).
28 Karl Olivecrona, Legal Language and Reality, in Essays in Jurisprudence in Honor of Roscoe Pound.
Ed. R. A. Newman, 15191. Indianapolis, IN: Bobbs-Merrill. 1962, at 183.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

193

often be amber, signalling the risks associated with an unchartered


territory. Further, it seems that a large section of the public simply
ignores the light altogether in their use of Facebook and other social
media. Put in other, perhaps clearer, words, people in general either
have a too vague idea of what entitlements stem from their right of
privacy, or fail to appreciate the importance of privacy. At the same
time, businesses and others, in whom we entrust our most personal
information, do not feel significantly restrained in how they use
and abuse our privacy. Taken together, this combination results in
an inadequate privacy protection, and if we return to Olivecronas
terminology, it could be said that we need clearer green lights and
clearer red lights.
Conceded that all this is correct, we must move on to ask how we
can achieve a clearer understanding and stronger respect for the right
of privacy. Olivercronas writings can aid us also in this regard. In
discussing performative utterances such as promises made in a
contractual situation, he notes that:
Their consequences are of a double nature. First, they have
immediate, psychological effects. The promisor feels himself
bound; the promise feels entitled to expect the promisor to
act accordingly; contrary behavior is apt to provoke hostile
reactions. Secondly, the acts correspond to certain requirements
in the law; they are relevant in one way or another for actions
by the state organs. Since the state organs regularly apply
the rules, the promisor is likely to be exoposed to a sanction
if he breaks his promise; his awareness of this fortifies the
immediate psychological effect of the promise on him.29
Olivecrona also notes that: The green and red lights do not express
any notions. They are signs which have a social function because
these two observations, the effect a right has is consequently based
on the immediate psychological reaction it causes and the extent
to which the law enforces, and is seen to enforce, the right. The
solution would then seem to lie in changing the psychological
reaction to privacy rights, and applying law more effectively and
visibly. Unfortunately, that is not always the case.31
29 Karl Olivecrona, Legal Language and Reality, in Essays in Jurisprudence in
Honor of Roscoe Pound. Ed. R. A. Newman, 15191. Indianapolis, IN: Bobbs-Merrill. 1962, at 180.
30 Karl Olivecrona, Legal Language and Reality, in Essays in Jurisprudence in
Honor of Roscoe Pound. Ed. R. A. Newman, 15191. Indianapolis, IN: Bobbs-Merrill. 1962, at 183.
31 For an interesting discussion of the importance of proper reporting, see: Greenleaf, GW., 2002, Reporting Privacy Complaints Pt 1: a proposal for systematic reporting of complaints in Asia-Pacific jurisdictions, in Privacy Law and Policy Reporter, vol 9(3), pp. 41 48; Greenleaf, GW., 2002, Reporting
Privacy Complaints Pt 2: complaint reporting practices of Asia-Pacific Privacy Commissioners, in Privacy
Law and Policy Reporter, vol 9(4), pp. 74 79; and Greenleaf, GW., 2002, Reporting Privacy Complaints
Pt 3: complaint reporting practices of Canadian Privacy Commissioners, in Privacy Law and Policy Reporter, vol 9(6), pp. 111 - 115.

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WHAT DATA PRIVACY LAW AIMS TO ACHIEVE

In his comprehensive study of data privacy law, Bygrave provides


us with several important tools to better understand the core aims
and functions of data privacy law. Here I will focus on the central
rules of data privacy law that his extensive international research
has identified:
The central rules of data privacy law embody a set of largely
procedural principles. The core of these principles may be summed
up as follows:
a.- personal data should be collected by fair and lawful means
(principle of fair and lawful processing);
b.- the amount of personal data collected should be limited to what
is necessary to achieve the purpose(s) for which the data is
gathered and further processed (principle of minimality);
c.- personal data should be collected for specified, legitimate
purposes, and not used in ways that are incompatible with those
purposes (principle of purpose limitation);
d.- personal data should be relevant, accurate, and complete in
relation to the purpose for which it is processed (principle of
data quality);
e.- personal data should be protected against unauthorized attempts
to disclose, delete, change, or exploit it (principle of data
security); [and]
f.- processing of personal data should be transparent to, and capable
of being influenced by, the data subject (principle of data subject
influence).
These are not the only principles found in data privacy law but they are
central to it.32 (internal footnote omitted)

In my view, if we allow ourselves to assume that the core principles


do indeed carry out the aims of data privacy law, they give a clearer
idea of what this area of law aims to achieve than does broad-brushed
formal policy statements about the aim of this area of law, such as
that found in Article 1 of Convention 10833 outlining its principal
object to secure in the territory of each Party for every individual,
whatever his nationality or residence, respect for his rights and
fundamental freedoms, and in particular his right to privacy, with
regard to automatic processing of personal data relating to him
(data protection).34
32 Lee A. Bygrave, Data privacy law: An international perspective (Oxford, Oxford University Press,
2014), at 1-2.
33 Convention for the Protection of Individuals with Regard to Automatic Processing of Personal Data,
ETS No 108 (adopted on 28 January 1981).
34 Lee A. Bygrave, Data privacy law: An international perspective (Oxford, Oxford University Press,
2014), at 119.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

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GEOGRAPHICAL DIFFERENCES IN ATTITUDES TO DATA


PRIVACY LAW

Discussions of differences in attitude towards privacy typically focus


on the transatlantic chasm between Europe on the one hand, and the
US on the other hand. That discussion is of particular importance
as it is often seen to represent the two alternatives between which
the rest of the world needs to choose. Thus, I will here make a few
observations about the transatlantic differences.
However, first it is interesting to reflect on the available regulatory
models in the data privacy arena. Moshell has identified four basic
models for regulation of data protection. They are:
a.- The comprehensive model The comprehensive model allows
for general laws governing collection, use, and distribution of
information in a system in which an oversight body monitors
both the private and public sectors to ensure compliance. [...] One
variation of the comprehensive model is the co-regulatory model,
in which industry takes an active role in both developing and
enforcing rules for the protection of data privacy.35
b.- The sectoral model The sectoral model involves no general laws;
rather it only targets those specific industries shown to be a threat
to data privacy.36
c.- The self-regulation model Companies and industry bodies establish
governance through codes and self-policing in the self-regulatory
model.37
d.- The privacy technologies model Not so much a model
of governance as a tool increasingly used by governments,
privacy technologies enable individual users to take a hand in
the accumulation and distribution of their own personal data.
Encryption, anonymous remailers, proxy servers, and digital cash
are examples of advances that would enable a proficient Internet
user to protect his or her own data privacy.38

As acknowledged by Moshell, none of these models are mutually


exclusive as their complimentary or contradictory nature is
dependant upon their application.39
As to the transatlantic divide in attitudes towards data privacy,
it has been noted that: A face-off between EU and U.S. dataprotection positions [...] present an interesting scenario in which
35 Ryan Moshell, ...And Then There Was One: The Outlook for a Self-Regulatory United States amidst a
Global Trend toward Comprehensive Data Protection (2004-2005) 37 Texas Tech Law Review 357, 366.
36 Ibid 367.
37 Ibid.
38 Ibid (footnote omitted).
39 Ibid 366.

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DAN JERKER B. SVANTESSON

the worlds largest consumer market and the worlds largest


economy, respectively, occupy extreme opposite ends of the dataprotection spectrum.40
However, in the context of a trans-Atlantic comparison, it is interesting
to start a bit further back in history, and it is important to bear in mind
the role played by American scholars writing in the very earliest days
of privacy. Already in 1890, Warren and Brandeis crucially important
article The right to privacy introduced a call for a privacy right in
light of the technological development at the time:
Recent inventions and business methods call attention to
the next step which must be taken for the protection of
the person, and for securing to the individual what Judge
Cooley calls the right to be let alone. Instantaneous
photographs and newspaper enterprise have invaded the
sacred precincts of private and domestic life; and numerous
mechanical devices threaten to make good the prediction
that what is whispered in the closet shall be proclaimed
from the house-tops.41
The enormous influence this article has had is unquestionable. In
fact, in surveying the most-cited law review articles of all time,
Shapiro and Pearse found that Warren and Brandeis mentioned
article ranked second.42
At least two conclusions should be drawn from this. First,
privacy is neither a European invention, nor is it an exclusively
European concern. Second, technological developments have
been a driving force for the push for privacy since the very
conception of the idea of a privacy right.
Turning to privacy in the US today, several commentators are
critical. For example, Moshell concludes:
Taken as a whole, the U.S. system of self-regulation of data
protection has proved to be fundamentally flawed. Without
legislation that provides a solid support structure for what
little government data-protection authority exists, the
United States suffers from a general lack of enforcement
that stems from industry disregard for voluntary dataprotection concepts. Not only does this deficiency handicap
the United States effort to uphold what many consider
40 Ibid 359.
41 Louis Brandeis and Samuel Warren, The Right to Privacy (1890) 4 Harvard Law Review 193, 195
(footnotes omitted).
42 Fred R Shapiro and Michelle Pearse, The Most-Cited Law Review Articles of All Time (2011-2012) 110
Michigan Law Review 1483, 1489.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

197

to be a fundamental right, but because of the economic


consequences, it also conceivably risks the United States
supremacy in a globalized economy.43
Greenleafs assessment is that:
The USA is best seen as a country with a unique, largely isolated,
and sometimes inconsistent approach to data privacy, with some key
standards weaker than is common in the rest of the world (particularly
limits on collection, secondary use, disclosure, and data exports [ie the
heartlands of European data privacy law]). But it also often provides
international innovation in relation to some principles (eg data breach
disclosure, and other aspects of security) and in the deterrent effect of
draconian examples of enforcement, particularly by the FTC.44

In short, as noted by Cate: The protection for information privacy


in the U.S. is far removed from that provided by the EUs data
protection directive.45
In 1970, Hesse a federal state of Germany passed the worlds
first data privacy Act. This was followed by the first such law on a
national level being introduced in Sweden in 1973.46 The European
preoccupation with the right of data privacy, or data protection,
stems at least in part from the horrendous experiences in Europe
during the Second World War during which records of personal data
were used for the purpose of identifying Jewish individuals.47
However, there is certainly also a commercial side to data privacy, and
the European attitude to data privacy may be seen as an attempt to create
a competitive advantage in an increasingly cutthroat world economy.
As expressed by the Vice-President of the European Commission
Viviane Reding: The new rules also give EU companies an advantage
in global competition. [...] Trust in a coherent EU regulatory regime
43 Ryan Moshell, ...And Then There Was One: The Outlook for a Self-Regulatory United States amidst a
Global Trend toward Comprehensive Data Protection (2004-2005) 37 Texas Tech Law Review 357, 384
(footnotes omitted).
44 Graham Greenleaf, The Influence of European Data Privacy Standards outside Europe: Implications
for Globalization of Convention 108 (2012) 2(2) International Data Privacy Law 68, 72. See also Graham
Greenleaf and Nigel Waters, Obamas Privacy Framework: An Offer to Be Left on the Table? (2012) 119
Privacy Laws and Business International Report 6-9.
45 Fred H Cate, The European Data Protection Directive and European-US Trade (1998) 7 Currents:
International Trade Law Journal 61, 73. While now slightly dated, this article provides an interesting
comparison between US and EU data privacy law. See also, eg: Steven R Salbu, The European Union
Data Privacy Directive and International Relations (2002) 35 Vanderbilt Journal of Transnational Law
655. Directive 95/46/EC of the European Parliament and of the Council of 24 October 1995 on the
Protection of Individuals with Regard to the Processing of Personal Data and on the Free Movement of
Such Data 1995 OJ (L 281) 31.
46 Datalag (Sweden) 1973:289.
47 Data Protection Commissioner, Section 1: What is Privacy? (14 November 2007 ) <http://www.
dataprotection.ie/documents/ teens/cspe%20resource%20booklet/Section_2_-_Privacy_as_a_Human_
Right.pdf>.

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DAN JERKER B. SVANTESSON

will be a key asset for service providers and an incentive for investors
looking for optimal conditions when locating services.48
While frequently emulated, the European approach to data privacy
has also been subject to extensive criticism. For example, one
commentator concludes that the EU approach places too much
emphasis on privacy and thus has failed to strike an appropriate
balance between privacy and the competing interests including the
interests of free data flows and of security.49 Further, the same author
has argued that ECJ cases have shown that the rights extended to
E.U. citizens by the [Data Protection] Directive fail to recognize the
practical realities of how data is used in global commerce.50
Discussing the Directive, Kuner notes that:
The lack of widespread and consistent enforcement of data
protection violations has a negative affect on the willingness
of data controllers to comply with European data protection
rules. [...] In the globalized economy, all factors affecting cost
(including legal compliance burdens) tend to be subject to a
risk management exercise, with compliance being more likely
when the risks and costs of non-compliance are higher than
those of compliance. Thus, in many cases data controllers
may regard data protection rules as a kind of bureaucratic
nuisance rather than as law in the same category as tax and
other laws, mainly because of the relative lack of enforcement
and the relative mildness of the possible penalties.51
Importantly, he has also pointed out that:
Data protection law is a European success story that was
ahead of its time and has since spread around the world. But
the EU Data Protection Directive was enacted just before the
Internet revolution and the globalization of data processing
got underway, and thus requires rethinking and adjustment
to retain its internal cohesion, and thus its effectiveness, for
authorities, data controllers, and individuals alike.52
48 Viviane Reding, The European Data Protection Framework for the Twenty-First Century (2012) 2(3)
International Data Privacy Law 119, 129. Importantly, Redings assertion as to the competitive advantages to be gained from a well-structured data privacy framework has also been recognised by industry.
See, eg: Peter Cullen and Jean Goni, 1995 2012: from a Directive to a Regulation, the Microsoft Perspective (2012) 2(3) International Data Privacy Law 117, 117.
49 Edward C Harris, Personal Data Privacy Tradeoffs and How a Swedish Church Lady, Austrian Public
Radio Employees, and Transatlantic Air Carriers Show That Europe Does Not Have the Answers (20062007) 22 American University International Law Review 746.
50 Ibid 798.
51 Christopher, The Internal Morality of European Data Protection Law (November 24, 2008). Available
at SSRN: http://ssrn. com/abstract=1443797 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1443797, at 9.
52 Christopher, The Internal Morality of European Data Protection Law (November 24, 2008). Available at SSRN: http://ssrn. com/abstract=1443797 or http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.1443797, at 19.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

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It will be interesting to see the extent to which the ongoing reform


to the EU data protection framework will be better placed to deal
with modern communications technologies.
In any case, the European attachment to data privacy is perhaps best
illustrated by reference to the fact that the EU Charter on Human
Rights adopted in 2000 by the Treaty of Nice has distinguished
the Data Protection from the Privacy Right in order to consecrate
the right of each EU citizen to have all his or her personal data
protected[.]53
More precisely, Article 8 of the Charter of Fundamental Rights of
the European Union54 addresses the protection of personal data and
reads as follows:
a.- Everyone has the right to the protection of personal data
concerning him or her.
b.- Such data must be processed fairly for specified purposes and on
the basis of the consent of the person concerned or some other
legitimate basis laid down by law. Everyone has the right of
access to data which has been collected concerning him or her,
and the right to have it rectified.
c.- Compliance with these rules shall be subject to control by an
independent authority.
This is complimented by the, in a sense more typical, Article 7
addressing the right of respect for private and family life: Everyone
has the right to respect for his or her private and family life, home
and communications.
Background facts such as what has been presented above must
be borne in mind when one approaches the modern treatment
of data privacy. At the same time, it is encouraging to see what
may be viewed as indications of a forthcoming convergence and
harmonisation between the rather distinct approaches taken by the
EU and the US.55
THE UNIQUE ON LINE ENVIRONMENT

The fact that the widespread uptake of information and communication


technologies (ICT) has revolutionised the handling of personal
information is beyond intelligent dispute. Indeed, countless journal
articles and conference papers commence by pointing to this fact.
53 Yves Poullet, Transborder Data Flows and Extraterritoriality: The European Position (2007) 2(3)
Journal of International Commercial Law and Technology 141, 143 (footnote omitted).
54 (2000/C 364/01). The Charter only came into force 1 December 2009.
55 See further: Christopher Kuner et al, Moving Forward Together (2012) 2(3) International Data Privacy Law 81.

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DAN JERKER B. SVANTESSON

Yet, there is currently a paucity of in-depth analysis of exactly how


ICT has impacted upon the handling of personal information. A
related and perhaps even more fundamental question, deserving of
further attention, is the matter of what it is that makes the online
environment different for the purpose of the handling of personal
information. This part is devoted to that very question.
I have identified seven particularly important characteristics of ICT
that individually, and in conjunction, cause significant changes to
the handling of personal information. They are discussed in some
detail below and include:
a.- Large data collections;
b.- Interconnectivity between networks;
c.- The border-disregarding nature;
d.- The ease of data distribution;
e.- The difficulty of data deletion;
f.- The ease of data searches; and
g.- The security difficulties.
I obviously acknowledge the subjectivity of this exercise
and the impossibility of identifying and classifying all such
characteristics. I have selected those characteristics I feel are of
the greatest importance. Others may have opted to emphasise other
characteristics. However, I think it is unlikely that anyone would
disagree that the characteristics I have identified are of importance.
Large data collections

ICT makes possible the collection, storage, use and distribution of data
on a previously unimaginable scale. And with increasing storage and
processing power in ever smaller devices, combined with increased
connection speeds, it can be anticipated that data collection, storage,
use and distribution will only continue to increase.
Lately, Big data has become a term of art referring to novel ways
in which organizations, including government and businesses,
combine diverse digital datasets and then use statistics and other data
mining techniques to extract from them both hidden information
and surprising correlations.56
Just how large quantities of data we are dealing with is clear from
the below:
The Economist reports in its 2012 Outlook that the quantity
of global digital data expanded from 130 exabytes in 2005 to
1,227 in 2010, and is predicted to rise to 7,910 exabytes in 2015.
56 Ira S Rubinstein, Big Data: The End of Privacy or a New Beginning? (2013) 3 (2) International Data
Privacy Law 74, 74.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

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[Welcome to the yotta world, The Outlook for 2012, Economist,


Dec. 2011; http://www.economist.com/node/2 1537922.]

An exabyte is a quintillion bytes. If you find that hard to


visualize, consider this: someone has calculated that if you
loaded an exabyte of data on to DVDs in slimline jewel cases,
and then loaded them into Boeing 747 aircraft, it would take
13,513 planes to transport one exabyte of data. Using DVDs
to move the data collected globally in 2010 would require a
fleet of more than 16 million jumbo jets.57
Where large quantities of data are being stored, such collections
may, depending on the type of data, become honey pots targeted
by parties wanting to gain access to the data in question. Typical
examples of honey pots include databases that include credit card
information, user details, passwords etc. In other words, size is a
problem in itself when it comes to data management, and perhaps it
could be said that the larger the data collection the more attractive it
is to third parties and, therefore, the more at risk it is.
Interconnectivity between networks

One of the greatest characteristics of the Internet is its ability to


connect people. This comes naturally as the Internet is a network of
networks a vast number of smaller networks connected together
to make a very large network. It is, for example, due to the fact that
Bond Universitys network is connected to the rest of the Internet
that one can access the Bond University library catalogue from eg
London, Las Vegas or Lima.
From a data protection perspective, this interconnectivity is clearly
associated with risks. This is so not least due to the fact that typically
as soon as a network is connected to the Internet, it can be accessed
remotely and thereby it becomes vulnerable to access by parties that
should not get access to the network.
The border-disregarding nature
The Internet was not designed with geopolitical borders in mind. At
the same time, geography is by no means unimportant in the online
context. In fact, geographical considerations are often as prevalent
online as they are offline.
In light of this, it is unsurprising that Internet technology has
developed so as to make possible the identification of the geographical
location of Internet users (geo-identification) through the use of
so-called geo-location technologies.
57 Christopher Kuner et al, Editorial: The Challenge of Big Data for Data Protection (2012) 2 (2) International Data Privacy Law 47-49.

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DAN JERKER B. SVANTESSON

The existence of such technologies fundamentally challenges some


key conceptions of the Internet and Internet regulation. In fact, geolocation technologies may play a central role in future schemes for
dealing with cross-border Internet issues.
The ease of data distribution

It has been said that in the mid-1980s, Stewart Brand made the
interesting observation that information wants to be free.58 While
this statement may be associated with a degree of controversy, the
ease with which information can be distributed is undeniable.
This ease of distribution significantly impacts data privacy; after
all, data privacy is, in a sense, about restricting or controlling the
movement of data.
The difficulty of data deletion

In 2007, Google launched its Google Street View (Street View)


system. Street View allows users to view panoramic images on a
street level. The images for Street View were collected by driving
cars equipped with a set of cameras along public roads taking photos
that could be assembled to a seamless view of the streets.
As could be expected, images of people doing all sorts of things
people do on public streets were captured. One particularly
unfortunate image showed a woman stepping in or out of a car
with the result that a substantial part of her bottom being visible in
the image. When this was discovered, the image was removed by
Google. However, prior to being deleted, the image had been copied
and can be found online to this day.
While perhaps a rather mundane occurrence, this series of events
shows us something important once content is placed online, it
may be difficult, or indeed impossible, to get it removed. This is
of course closely related to the characteristic ease with which data
is distributed discussed above, but it is also a characteristic that is
deserving of attention in its own right.
For the woman in question to ensure that the image is removed
permanently and completely from the Internet, she would need
to identify all sources from which the image in question can be
accessed. She would then need to contact all those sources and get
their agreement to have the image removed. This is complicated by
the omnipresent nature of the Internet which means that the sources
may be geographically spread. It is also complicated by the fact that
58 Information Wants to Be Free (7 May 2013) Wikipedia <http://en.wikipedia.org/wiki/Information_
wants_to_be_free>.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

203

Internet content such as web pages and the images they hold are
frequently backed up (cached) eg by search engines.
In conclusion, there can be no doubt that the difficulty of deleting
data significantly impacts data privacy.
The ease of data searches

Unstructured data is largely inaccessible data until it is searchable.


The Internet is made up of both structured and unstructured data in
a sense. However, as a whole the Internet is best viewed as being
unstructured.
The widespread availability of relatively accurate search engines
means that the unstructured data that makes up the Internet becomes
accessible in a manner it would otherwise not be. And with this
accessibility comes increased data protection risks.
The important role played by search engines came under the
proverbial microscope in a recent decision by the Court of Justice
of the European Union (CJEU).59 The decision is highly relevant
and worth considering in some detail.60
When Spanish citizen Mr Mario Costeja Gonzlez, via a Google
search, found links to two, for him unflattering, pages of the
Spanish newspaper La Vanguardia from 1998, he requested that the
newspaper remove the personal information about him contained in
the relevant pages. He also requested that Google Spain and Google
Inc remove or conceal the personal data relating to him so that the
data no longer appeared in the search results and in the links to La
Vanguardia.
The matter ended up before the Spanish data protection authority
Agencia Espaola de Proteccin de Datos (AEPD). The AEPD
rejected the complaint against La Vanguardia. At the same time, it
upheld the complaint against Google.
Google brought the matter before the Spanish National High Court
(Audiencia Nacional), and that court referred the matter to the
CJEU.
As could be expected, the CJEUs decision is legally technical
and many of the legal questions dealt with are specific to the
59 Google Spain SL, Google Inc. v Agencia Espaola de Proteccin de Datos, Mario Costeja Gonzlez
(Case C-131/12)
60 This part draws upon: Dan Svantesson, Google court ruling creates a more forgetful internet, The
Conversation (14 May 2014) (https://theconversation.com/google-court-ruling-creates-a-more-forgetful-internet-26696).

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DAN JERKER B. SVANTESSON

European Union. However, the consequences of the decision


are global. For example, the Court discussed in detail whether
the functions carried out by Google Search amounted to data
processing, and whether Google was a data controller under
the relevant EU law.
The Court answering both these questions in the affirmative meant
that Google was responsible for its search results completely
independently of the possible liabilities of the publishers, such as
the newspaper in this case.
This means that even if certain content, such as the newspaper
reporting relating to Mr Mario Costeja Gonzlez, can lawfully be
uploaded to the Internet, it may be unlawful for Google to list such
content in its search results.
For the EU, there are practical advantages in such an approach. It
means that, by controlling the search engines, it can affect at least the
likelihood of personal information being found online even where
the information is provided by a party located outside the EU:
Given the ease with which information published on a website can
be replicated on other sites and the fact that the persons responsible
for its publication are not always subject to European Union
legislation, effective and complete protection of data users could
not be achieved if the latter had to obtain first or in parallel the
erasure of the information relating to them from the publishers of
websites.61
Perhaps the most serious aspect of the judgment relate to the socalled right to be forgotten. The Court concluded that, where search
results appear to be inadequate, irrelevant or no longer relevant, or
excessive, the information and links concerned in the list of results
must be erased. This applies even where the information is true and
published lawfully by third parties. In other words, the Court places
on Google the burden of deciding whether search results have
become outdated.
The practical difficulties with this are obvious. First of all, there is
the risk of search engines erring on the side of caution and removing
any content complained of. After all, the risks of not removing the
content may easily outweigh any perceived advantage of keeping
the content accessible. Second, content may be seen to be outdated
and irrelevant on one date only to become highly relevant again at
a later date.
61 Google Spain SL, Google Inc. v Agencia Espaola de Proteccin de Datos, Mario Costeja Gonzlez
(Case C-131/12).

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205

For example, information about a persons conduct may be seen to


be outdated one day but become relevant again at a later date if that
conduct is repeated. In other words, the relevance of information
is not static it is constantly changing and is always dependent on
context.
In any case, the Courts conclusion on the right to be forgotten will
no doubt reverberate across the world. Indeed, it forces the creation
of a more forgetful internet.
From a privacy perspective this must be seen as a victory. But at
the same time, privacy interests must always be balanced against
competing interest such as freedom of information. The Court
acknowledged this and stated that, while the right to be forgotten
ordinarily trumps competing interests such as the economic interest
of the search engine operator and the interest of the general public in
finding information upon a search relating to the data subjects name:
That would not be the case if it appeared, for particular reasons, such
as the role played by the data subject in public life, that the interference
with his fundamental rights is justified by the preponderant interest
of the general public in having, on account of inclusion in the list of
results, access to the information in question.62
The question is of course how this assessment will work in practice.
The security difficulties

Time and time again we see evidence of the difficulty, some say
impossibility, of keeping data secure. There have been several
spectacular ICT security failures in just the recent years. For
example, in 2011 SONY revealed that the personal information
of approximately 75 million Play Station Network users had been
compromised as a result of an illegal intrusion on its system. The
aftermath of this intrusion is still on-going at the time of writing,
with SONY dropping its appeal against a 250,000 fine issued by the
UK Information Commissioners Office as late as 13 July 2013.63
There is, unfortunately, a wealth of other examples of hacking
incidences with major impact, and the only thing that is certain is
that there is no end to such incidents in sight.
In 2014, the Australian Defence Signal Directorate brought attention
to the following four trends that in combination will enhance the
incentives for, and capability to conduct, malicious activity in
cyberspace:
62 Google Spain SL, Google Inc. v Agencia Espaola de Proteccin de Datos, Mario Costeja Gonzlez
(Case C-131/12), at para 84.
63 Mike Suszek, Sony Drops Appeal for ICO-Issued 2011 Data Loss Fine (13 July 2013) Joystick <http://
www.joystiq. com/2013/07/13/sony-drops-appeal-for-ico-issued-2011-data-loss-fine/>.

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Motivation is increasing. Australias increasing reliance on the


Internet is leading to more highvalue information being stored
and communicated on Australian government and commercial
networks. This is boosting the incentive to undertake cyber crime
or exploitation for direct monetary profit or indirect economic
and political advantage.
Capability is easier to acquire. Acquiring a cyber capability
is becoming easier with increasingly sophisticated tools,
information, and guidance readily available online.
New technologies will generate new vulnerabilities. The
proliferation of new technologies will increase the number of
potential vulnerabilities. Of note, the growth in cloud computing
and expanding use of mobile computing devices, such as
smartphones, laptops and tablet computers, will generate more
platformswith distinct software, settings and applications
and more users to exploit.
The spectrum of malicious actors is expanding. The ease of
acquiring a cyber capability coupled with the potential high
gainswhether financial, economic, diplomatic or politicalis
enticing more actors into malicious cyber activity.64

Thus, personal information will continue to be at risk due to security


difficulties.
CONCLUDING REMARKS - A PARADIGM SHIFT IN DATA
PRIVACY LAW?

The terms paradigm and paradigm shift have gained such a


degree of popularity that they arguably have crossed the border
separating meaningful terms from the land of meaningless clichs.
Perhaps this overuse is sparked by an overemphasis, at least in the
academic world, on works resulting in paradigm shifts such works
are frequently seen as the hallmark of great scholarship. However,
one may wonder whether such an overemphasis may be disruptive
and thereby harmful to academic work.
In any case, and at the risk of playing a part in what may be harmful
behaviour, I suggest that there may be reasons to consider whether
we are reaching a need for a paradigm shift in data privacy law
resulting, in no small part, from the special characteristics of the
Internet environment.
Without engaging with the highly interesting literature on the
topic, it could perhaps be said that we are in a largely consent64 Australian Defence Signals Directorate http://www.asd.gov.au/publications/Information_Security_
Manual_2014_Exec_ Companion.pdf, at 5.

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The concept of data privacy law and its application to the Internet

207

based paradigm of informational self-determination. And the most


interesting question is what type of paradigm we then are, and
ought to be, moving towards. One possibility is that we are moving
towards a paradigm of what in derogatory terms could be referred
to as nanny state data protection.
Despite the negative term, such an alternative may not be all bad, and
inspiration could be drawn from the, now superseded, EU Council
Directive on unfair terms in consumer contracts came into force on
the 11th of May 1993.65 Put simply, the structure of this Directive
includes a set of broadly worded principles66 that are backed up by
a list of specific examples of conduct67 that would typically violate
those principles.
The approach taken in that Directive could be seen as a step away
from party autonomy and self-determination in that it, whatever
may be the genuine wishes of the parties, prevents certain types
of contract terms from being included in certain types of contracts
under certain conditions.
One can easily picture a similar nanny state approach in data privacy
law, which would mark a departure from a largely consent-based
paradigm of informational self-determination. The advantages are
obvious. For example, if the rules in question are carefully drafted,
they may provide a clearer guidance for businesses and other
organisations handling personal data. Further, and most importantly,
we would no longer need to rely on the fairy-tale like notion of
genuine consent68 a notion that even if we all can describe it, we
all know does not exist in reality.
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about online privacy than older generations.
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Defamation and Privacy, Report No. 11 (1979).

Publication:

65 See Council Directive 93/13/EEC of 5 April 1993.


66 For example Article 3(1): A contractual term which has not been individually negotiated shall be
regarded as unfair if, contrary to the requirement of good faith, it causes a significant imbalance in the
parties rights and obligations arising under the contract, to the detriment of the consumer.
67 For example Annex 1: Terms which have the object or effect of: (a) excluding or limiting the legal
liability of a seller or supplier in the event of the death of a consumer or personal injury to the latter
resulting from an act or omission of that seller or supplier;.
68 For consent to be viewed as being genuine, it needs to (1) be given freely, (2) be sufficiently informed
and (3) be identifiable.

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This discussion draws upon: Dan Svantesson, Fundamental policy
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Other Misunderstandings of Privacy (2007) 44 San Diego Law
Review 745.
The Nordic Youth IGF conference (NYIGF) was a pre conference
to EuroDIG. Thirty youths in the age group of 14 17 years from
Norway, Denmark, Iceland, Finland and Sweden formed the
Nordic Youth Delegation. The NYIGF youth conference resulted
in a number of recommendations regarding Internet governance:
European Dialogue on Internet Governance Secretariat (EuroDIG),
Messages from Stockholm (14-15 June 2012) <http://www.guarder.
net/eurodig/2012/EuroDIG%202012_short_messages_to%20
the%20IGF_final.pdf>
Viviane Reding, The European Data Protection Framework
for the Twenty-First Century (2012) 2(3) International Data
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competitive advantages to be gained from a well-structured data
privacy framework has also been recognised by industry. See, eg:
Peter Cullen and Jean Goni, 1995 2012: from a Directive to
a Regulation, the Microsoft Perspective (2012) 2(3) International
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Warren, S and Brandeis, L. (1980) The Right to Privacy, 4 Harvard
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VOX JURIS (27) 1, 2014

Dan_Svantesson@bond.edu.au
VOX JURIS, Lima (Per) 27 (1): 185-211,2014

LIMITACIONES AL DERECHO DE
INFORMACIN DE LOS ACCIONISTAS EN LA
PRETENSIN SOCIAL DE RESPONSABILIDAD
Alfred Kossuth Wieland
akossuth@thelemabogados.pe
Abogado del Ilustre Colegio de Abogados de Lima. Socio del Estudio Thorne, Echeandia &
Lema Abogados. Maestra en Derecho (LL.M) por la Universidad de Duke. Abogado de la
Universidad de Lima, (Per).
Recibido:11 de junio de 2014

Aceptado: 24 de junio de 2014

SUMARIO
La responsabilidad del directorio
- Introduccin
- Caractersticas de la responsabilidad
- Las causales de responsabilidad de los directores
La pretensin social de responsabilidad
- Concepto
- Sujetos legitimados para interponer la pretensin social de responsabilidad
Limitaciones al derecho de informacin de los accionistas en la pretensin social de responsabilidad
- El derecho de informacin de los accionistas
- El ejercicio del derecho de informacin cuando se promueve una pretensin social de
responsabilidad
Conclusiones
Referencias bibliogrficas

RESUMEN

Considerando la trascendencia de la pretensin social de responsabilidad


para la sociedad, los accionistas y los acreedores, resulta necesario
analizar si el derecho de informacin de los socios se encuentra
debidamente protegido cuando se promueve una accin de tal naturaleza.
ABSTRACT

Considering the importance of social responsibility claim for the


company, shareholders and creditors, it is necessary to analyze
whether the right of member information is appropriately protected
when an action of this nature is promoted.
PALABRAS CLAVE

Directorio responsabilidad - pretensin social de responsabilidad


- negligencia grave - daos y perjuicios convocatoria - junta
general - derecho de informacin.

VOX JURIS (27) 1, 2014

akossuth@thelemabogados.pe
VOX JURIS, Lima (Per) 27 (1): 213-225,2014

214

ALFRED KOSSUTH WIELAND

KEY WORDS

Board of Directors liability - social liability responsibility


claim - gross negligence - damages and perjudices - call - general
shareholders - right to information.
LA RESPONSABILIDAD DEL DIRECTORIO
Introduccin

La Ley General de Sociedades (en adelante, LGS) establece que


la administracin de la sociedad annima est a cargo del directorio
y de uno o ms gerentes, salvo en el caso de la sociedad annima
cerrada sin directorio, donde las funciones del directorio son
ejercidas por el gerente general.
El directorio es un rgano colegiado nombrado por la junta general
de accionistas que tiene las facultades de gestin y de representacin
legal necesarias para administrar la sociedad dentro de su objeto,
con excepcin de los asuntos que la ley o el estatuto atribuyan a la
junta general.
Por tratarse de un cargo de confianza, los directores deben ejercerlo
con la diligencia de un ordenado comerciante y de un representante
leal. Atendiendo a ello, resulta necesario contar con normas
rigurosas que eviten el abuso de poderes de los directores y los
hagan responsables por los daos y perjuicios que ocasionan. Sin
embargo, los directores tampoco pueden estar siempre expuestos
a demandas de responsabilidad por causales que carezcan de
importancia o gravedad.
Al respecto, Elas E. (2000:457), sostiene lo siguiente:
En nuestra opinin, se trata de encontrar un adecuado balance
entre las dos posiciones. Es necesario evitar el abuso de
poder por parte de directores o administradores, que puede
agravarse si la ley no establece claramente normas rigurosas
sobre responsabilidad. Pero tampoco se puede propugnar
disposiciones que permitan una amplitud excesiva de
exigencias de responsabilidad que generen incertidumbre e
injusticia al propiciar un juzgamiento apresurado, reiterativo
y a veces malicioso de la conducta de los administradores,
en su siempre difcil y muchas veces arriesgada labor
administrativa.
La mayora de legislaciones societarias coinciden en que los
directores deben asumir la responsabilidad por los daos y perjuicios
ocasionados por sus acuerdos o actos culposos, sin perjuicio de

akossuth@thelemabogados.pe
VOX JURIS, Lima (Per) 27 (1): 213-225,2014

ISSN: 1812-6864

Limitaciones al derecho de informacin de los accionistas


en la pretensin social de responsabilidad

215

la responsabilidad penal, administrativa o tributaria que pueda


corresponderles.
Nuestra LGS recoge la mencionada tendencia cuando regula la
responsabilidad de los directores en el artculo 177 que transcribimos
a continuacin:
Artculo 177.- Los directores responden, ilimitada y
solidariamente, ante la sociedad, los accionistas y los terceros
por los daos y perjuicios que causen por los acuerdos o actos
contrarios a la ley, al estatuto o por los realizados con dolo, abuso
de facultades o negligencia grave.
Es responsabilidad del directorio el cumplimiento de los acuerdos
de la junta general, salvo que sta disponga algo distinto para
determinados casos particulares.
Los directores son asimismo solidariamente responsables con los
directores que los hayan precedido por las irregularidades que
stos hubieran cometido si, conocindolas, no las denunciaren
por escrito a la junta general.

Consideramos que la LGS regula de manera acertada la


responsabilidad de los directores como administradores de la
sociedad y logra el adecuado balance aludido por Elas Laroza.
Adems, el artculo 184 de la mencionada norma, establece que
la responsabilidad civil de los directores caduca a los dos aos de
la fecha de adopcin del acuerdo o de la realizacin del acto que
caus el dao, por lo que ya no podrn ser demandados despus de
transcurrido dicho perodo.
Caractersticas de la responsabilidad

Se trata de una responsabilidad solidaria (los demandantes pueden


exigir el resarcimiento total de los daos a cualquiera de los directores
responsables), ilimitada (los directores responden con todo su
patrimonio) y personal (el directorio no tiene responsabilidad como
rgano colegiado), imputable slo a los directores cuyas acciones
individuales o acuerdos adoptados en el directorio incurren en
cualquiera de las causales establecidas en referido artculo 177;
es decir, no alcanza a todos los miembros de dicho rgano sino
nicamente a los responsables.
La responsabilidad de los directores es subjetiva, condicionada
a la existencia de una conducta culpable. No obstante ello, como
explicamos en el numeral 1.3 siguiente, la LGS slo sanciona la
negligencia grave, excluyendo de responsabilidad a los directores
que incurran en negligencia leve.

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216

ALFRED KOSSUTH WIELAND

Responden nicamente aquellos directores cuyos actos y acuerdos


que originan responsabilidad causen daos y/o perjuicios a la
sociedad, los accionistas y/o terceros; por tanto, para que se configure
la responsabilidad de los directores ser necesaria la existencia de
dicho nexo causal.
La responsabilidad de los directores se extiende a quienes los
sucedan en el cargo si stos hubiesen conocido las irregularidades
cometidas por sus predecesores y no las hubiesen denunciado por
escrito a la junta general. Evidentemente, tambin habr extensin de
responsabilidad a los directores que no denuncien las irregularidades
cometidas por los miembros del directorio en funciones.
Cualquier director puede eximirse de responsabilidad por los
acuerdos adoptados por el directorio siempre que consigne su
disconformidad en el acta respectiva (si particip en el acuerdo) o
que comunique notarialmente dicha disconformidad a la sociedad
(si conoci despus el acuerdo o se omiti la constancia en el acta),
de acuerdo a lo establecido por el artculo 178 de la LGS.
Las causales de responsabilidad de los directores

Los directores responden por los daos y perjuicios ocasionados


por los acuerdos adoptados o los actos realizados u omitidos, que
contravengan la ley o el estatuto social. Dichas responsabilidades
son diversas y comprenden no slo las disposiciones de la LGS sino
todas las nomas del ordenamiento legal que resulten aplicables.
Asimismo, los directores son responsables cuando actan con dolo
(plena intencin de causar un dao previsto y deseado por el autor)
y abuso de facultades, como por ejemplo, obtener prstamos en
condiciones beneficiosas en detrimento de la sociedad o realizar
actividades comerciales no contempladas en el objeto social.
Adems, los directores asumen responsabilidad en los casos de
negligencia grave; es decir, cuando la ausencia de diligencia es
mayscula (por ejemplo, aprobar la compra de un inmueble que
no cuenta con un estudio de ttulos). Es importante tener presente
que los directores estarn exentos de responsabilidad cuando la
negligencia sea leve (omisin de diligencia ordinaria), por lo que la
simple infraccin a la diligencia de un ordenado comerciante y un
representante leal no sera suficiente. Los directores tampoco sern
responsables por los resultados adversos del negocio, salvo que su
conducta calificara como negligencia grave.
Por ltimo, la LGS establece de manera expresa que es
responsabilidad del directorio cumplir todos los acuerdos de la junta
general (rgano jerrquicamente superior), salvo que sta disponga
algo distinto para determinados casos particulares.
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217

LA PRETENSIN SOCIAL DE RESPONSABILIDAD


Concepto

En la parte inicial, revisamos los alcances, caractersticas y causales


de responsabilidad de los directores, por lo que ahora corresponde
analizar la va legal que permite a la sociedad y, excepcionalmente,
a sus accionistas y acreedores demandar a los administradores
responsables.
Nuestra legislacin societaria denomina pretensin social de
responsabilidad a la accin procesal que puede interponerse contra
los directores que incurren en responsabilidad con la nica finalidad
de resarcir los daos y perjuicios sufridos por la sociedad. La
pretensin social de responsabilidad se encuentra regulada por el
artculo 181 de la LGS.
Resulta conveniente aclarar que los socios y terceros s pueden
demandar por su cuenta a los directores cuyos actos hayan lesionado
directamente sus intereses (no se considera lesin directa la que se
refiere a daos causados a la sociedad, aunque ello entrae como
consecuencia dao al accionista) interponiendo una pretensin
individual de responsabilidad. Dicha accin se encuentra prevista
en el artculo 182 de la LGS pero no ser objeto del presente trabajo.
La pretensin social de responsabilidad es materia conciliable, por
lo que antes de interponer la demanda judicial correspondiente debe
seguirse el proceso de conciliacin regulado por la Ley N 26872
(Ley de Conciliacin) y su Reglamento.
Sujetos legitimados para promover la pretensin social de
responsabilidad
La sociedad

La sociedad es la titular de la pretensin social de responsabilidad, la


cual podr ser promovida contra cualquier director cuando lo decida
la junta general de accionistas. Por tratarse de un asunto sumamente
grave, para ganar tiempo, la norma permite adoptar el acuerdo
aunque no haya sido materia de la convocatoria. Ello supone que
cualquier accionista tiene el derecho de incluir la pretensin como
tema de agenda en la misma sesin, la cual obligatoriamente deber
ser debatida y sometida a votacin.
En ese sentido, el acuerdo podra adoptarse con el voto favorable
de la mayora absoluta de las acciones suscritas con derecho a voto
representadas en la junta general, toda vez que no se tratara de un
asunto que requiera qurum ni mayora calificada segn los artculos
115, 126 y 127 de la LGS, salvo que el estatuto disponga algo distinto.

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Al respecto, Palmadera Romero, Doris, comenta lo siguiente


(Palmadera, 2011:353):
Contrariamente a lo dispuesto en otras legislaciones, la Ley
General de Sociedades peruana no contiene una norma expresa
que prohba el establecimiento de qurum y mayora superiores
a las legales para la adopcin de acuerdo relativo a la exigencia
de responsabilidad. Para los directores, que el estatuto eleve el
qurum y la mayora para la toma de un acuerdo condenatorio a
su gestin conlleva mejorar su posicin en la medida que ser ms
gravoso que la junta general -dominado por los mismos accionistas
que eligieron a los directores cuestionados- pueda llevarlos a juicio
para que respondan por los daos causados a la sociedad.

Al no exigirse qurum ni mayora calificada, puede darse el caso que


una junta obligatoria anual convocada nicamente para aprobar los
estados financieros del respectivo ejercicio econmico se instale en
segunda convocatoria con un nmero reducido de acciones suscritas
con derecho a voto y que la mayora absoluta de las mismas acuerde
promover una pretensin social contra los directores.
Asimismo, debemos considerar que muchas veces los directores
tambin son accionistas por lo que existira un evidente conflicto de
intereses en caso que se sometiera a votacin de la junta general la
interposicin de una pretensin social de responsabilidad contra un
director-accionista. En dicho escenario, aplicara el artculo 133 de
la LGS que establece que el derecho de voto no puede ser ejercido
por quien tenga, por cuenta propia o de terceros, inters en conflicto
con el de la sociedad. Por tanto, el derecho de voto del directoraccionista quedara suspendido y sus acciones no seran computadas
para establecer la mayora en la votacin de la pretensin social
de responsabilidad, reducindose el universo de acciones para el
clculo de los porcentajes respectivos.
El acuerdo adoptado sin observar la suspensin del derecho de voto
antes mencionada es impugnable en virtud del artculo 139 de la
LGS, en cuyo caso el director-accionista que vot a pesar de la
prohibicin respondera solidariamente por los daos y perjuicios
cuando no se hubiera logrado la mayora sin su voto.
La decisin de promover una pretensin social de responsabilidad
puede ser adoptada an si la sociedad se encuentra en proceso
de liquidacin, cuando la conducta culposa de los directores se
produce antes del acuerdo de disolucin (fecha a partir de la cual
cesa la representacin de todos los administradores de la sociedad).
En la medida que durante la liquidacin la junta general sigue
funcionando, le corresponder a sta y no al liquidador demandar a
los directores por los daos y perjuicios ocasionados a la sociedad.

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Los accionistas

Si bien la pretensin social de responsabilidad contra los


directores es inherente a la sociedad, la norma permite que los
accionistas titulares de por lo menos un tercio del capital social
(admitindose titulares de acciones con y sin derecho a voto)
ejerzan directamente dicha accin, siempre que: (i) la demanda
comprenda las responsabilidades a favor de la sociedad y no las
que sean de inters particular de los socios y (ii) los accionistas no
hayan votado en la junta general en contra de promover la pretensin
social de responsabilidad contra los directores (admitindose la
abstencin, el voto en blanco o la ausencia).
La finalidad de esta disposicin excepcional es evitar que la
mayora proteja con su voto a los directores responsables (quienes
tambin podran ser accionistas) e impida que la sociedad sea
debidamente indemnizada por los daos y perjuicios sufridos.
Para asegurarse que los directores no queden expuestos de manera
permanente a demandas maliciosas interpuestas por accionistas
minoritarios, el legislador estableci que la pretensin social de
responsabilidad slo pueda ser ejercida directamente por socios
que al menos representen un tercio del capital social. No obstante
ello, como ya advertimos en el numeral 2.2.1 precedente, igual
sera posible (aunque improbable) que un nmero de accionistas
cuya participacin sea inferior a la tercera parte del capital social,
acuerde, por mayora simple, promover una pretensin social
de responsabilidad contra los directores en una junta general
instalada en segunda convocatoria sin necesidad de qurum
calificado.
Asimismo, la norma establece con acierto que cualquier accionista
puede interponer directamente la pretensin social de responsabilidad
contra los directores si la sociedad no presenta la demanda dentro
de los tres meses siguientes a la fecha en que la junta general
resolvi hacerlo. Esta disposicin evita que la sociedad postergue
injustificadamente el inicio de la accin, situacin que podra
presentarse si alguno de los directores cuestionados tambin ejerce
el cargo de gerente general.
Los acreedores

La ley tambin permite que los acreedores de la sociedad demanden


de forma directa a los directores cuando su pretensin busque
reconstituir el patrimonio neto, no haya sido ejercitada por la
sociedad o sus accionistas y, adems, se trate de acto que amenace
gravemente la garanta de los crditos. En este supuesto excepcional
los acreedores tampoco podrn obtener beneficios a ttulo personal
sino nicamente a favor de la sociedad.

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Consecuencias de la interposicin de una pretensin social de


responsabilidad contra los directores

El artculo 157 de la LGS establece que el cargo de director vaca


por incurrir en alguna de las causales de impedimento sealadas por
la ley o el estatuto y el numeral 5 del artculo 161 de la misma ley
seala que no pueden ser directores los que estn sujetos a accin
social de responsabilidad iniciada por la sociedad.
En ese sentido, cuando la junta general acuerda promover una
pretensin social de responsabilidad contra los directores, stos
deben renunciar inmediatamente a sus cargos; caso contrario,
responden por los daos y perjuicios que sufra la sociedad y sern
removidos de inmediato por la junta general, a solicitud de cualquier
director o accionista (el directorio puede suspender al director
incurso en el impedimento hasta que la junta general sesione).
Es relevante precisar que el impedimento para ser directores no
se configura ante la interposicin de cualquier pretensin social
de responsabilidad en su contra sino nicamente cuando dicha
accin es promovida por la propia sociedad, previo acuerdo de la
junta general. Por tanto, la pretensin social de responsabilidad
planteada en forma excepcional por los accionistas o los acreedores
no produce la vacancia de los directores, a pesar de que en dichos
casos la demanda tambin comprenda las responsabilidades a favor
de la sociedad.
LIMITACIONES AL
LOS ACCIONISTAS
RESPONSABILIDAD

DERECHO DE INFORMACIN
EN LA PRETENSIN SOCIAL

DE
DE

El derecho de informacin de los accionistas

Los accionistas tienen el derecho a estar debidamente informados


acerca de todos los asuntos que sern tratados en la sesin de junta
general para poder opinar con conocimiento de causa y, de ser el
caso, emitir un voto consciente. La naturaleza del aviso o esquela de
convocatoria no permite incluir informacin documentaria completa
(slo el listado de los temas de agenda), por lo que resulta necesario
regular la entrega de informacin a los accionistas.
Al respecto, el primer prrafo del artculo 130 de la LGS dispone que
la sociedad tiene el deber de poner a disposicin de los accionistas
los documentos (escritos explicativos de los temas de agenda),
mociones (proyectos de acuerdos, resoluciones o declaraciones
llevados por los administradores para discusin) y proyectos (dems
documentos complementarios) relacionados con el objeto de la junta
general. Esta norma limita el derecho de informacin a los temas
materia de la agenda partiendo de la premisa de que la junta general
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221

no puede tratar asuntos distintos a los indicados en la convocatoria,


salvo en los casos permitidos por la ley, de acuerdo a lo sealado
en el artculo 116 de la LGS. Sin embargo, nada impedira que,
durante la misma sesin, los asistentes a la junta general presenten
mociones o proyectos nuevos, rectificatorios o aclaratorios, y/o que
se modifiquen aquellos presentados inicialmente.
La referida documentacin debe encontrarse en las oficinas de la
sociedad (durante el horario regular), o en el lugar en que se va
a celebrar la junta general para que pueda ser revisada por los
accionistas interesados desde el da de la convocatoria hasta el mismo
da fijado para la junta general. Esta disposicin no especifica si la
sociedad est obligada a proporcionar copia de la documentacin
informativa a los accionistas que lo soliciten, por lo que podra
negarse o exigir el pago del costo de las copias al solicitante, con
excepcin de la informacin financiera a que se refiere el artculo
224 de la LGS.
Asimismo, el segundo prrafo del artculo 130 establece el derecho
que tienen los accionistas de solicitar al rgano de administracin
la informacin adicional o aclaratoria que estimen necesaria sobre
cualquier punto de agenda, independientemente de los documentos
puestos a disposicin de todos por la propia sociedad.
El derecho de informacin puede ejercerse antes de la celebracin
de la junta general o durante el desarrollo de la misma. En el primer
caso, la solicitud de informacin normalmente se realiza mediante
documento con constancia de recepcin dirigido a la gerencia pero
nada impedira que se haga de manera verbal. En la medida que
la LGS no detalla cundo ni cmo deben atenderse los pedidos de
informacin de los accionistas (tampoco es usual que el estatuto lo
regule), el directorio debe responder en la forma y con el tiempo
suficiente para que el accionista pueda revisar adecuadamente la
informacin proporcionada antes de la junta general.
Por otra parte, el ejercicio del derecho de informacin durante el
curso de la junta general podra entorpecerse si el directorio no
estuviera presente o no contara en ese momento con la documentacin
adicional requerida. En tales supuestos, la sociedad estara impedida
de atender los pedidos y los solicitantes slo accederan a la
informacin despus de concluida la sesin (lo cual ya no tendra
sentido), salvo que la junta general sea aplazada a solicitud de
accionistas que representen al menos el veinticinco por ciento de las
acciones suscritas con derecho a voto, de conformidad a lo dispuesto
por el artculo 131 de la LGS. Considerando que la ley slo permite
aplazar la junta general por un mximo de cinco das calendarios, el
directorio debera recabar y entregar la documentacin informativa
a los accionistas dentro de dicho plazo para que pueda ser evaluada
por los accionistas antes de reanudar la sesin.

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La norma tambin establece que el directorio est obligado a


proporcionar la informacin adicional pedida por los accionistas, a
menos que considere que su difusin perjudicar el inters social.
Sin embargo, dicha excepcin absolutamente discrecional no
procede cuando, en la propia sesin, la solicitud de informacin
es respaldada por accionistas presentes en la junta general que
representan al menos el veinticinco por ciento de las acciones
suscritas con derecho a voto. En caso que la documentacin adicional
no estuviese disponible en ese momento, los mismos accionistas
que respaldaron la solicitud podran pedir al aplazamiento de la
junta general conforme a lo sealado en el prrafo precedente.
El ejercicio del derecho de informacin cuando se promueve
una pretensin social de responsabilidad

En el numeral 3.1 anterior analizamos las formas bajo las cuales


nuestra legislacin societaria regula la entrega de informacin a los
accionistas sobre los temas contenidos en la agenda de la junta general
y los inconvenientes que se presentan cuando la documentacin
adicional es solicitada en el transcurso de la propia sesin. Ahora
toca profundizar acerca de las limitaciones adicionales al derecho
de informacin de los accionistas que existen cuando se promueve
una pretensin social de responsabilidad contra los directores sin
que haya sido objeto de la convocatoria.
Para ello, debemos recordar que el artculo 181 de la LGS contiene una
disposicin excepcional que le permite a la junta general interponer
la pretensin social de responsabilidad contra los directores aunque
no est incluida en la convocatoria. Por tanto, durante el desarrollo
de la sesin, cualquier accionista tiene el derecho de incorporar la
pretensin como tema de agenda y someterla obligatoriamente a
votacin. En nuestra opinin esta norma es acertada pero insuficiente
para garantizar el derecho de informacin de los accionistas por las
consideraciones que exponemos a continuacin.
A manera de ejemplo, asumamos que un accionista minoritario
(en adelante el Accionista Minoritario) que tambin es director
adelante, el Comit), tiene conocimiento que el presidente del
directorio, gerente general y principal accionista (en adelante, el
Funcionario) incurri en negligencia grave al participar en una
operacin comercial de la sociedad. El Accionista Minoritario
tuvo acceso al informe elaborado para el Comit por el gerente de
auditora de la sociedad (en adelante el Informe), el cual concluy
que hubo negligencia grave por parte del Funcionario. El Accionista
Minoritario no cuenta con el nmero de acciones necesarias para
solicitar una convocatoria a junta general de accionistas con la
finalidad de promover una pretensin social de responsabilidad
contra el Funcionario (se requiere por lo menos el veinte por ciento
de las acciones suscritas con derecho a voto conforme al artculo
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en la pretensin social de responsabilidad

223

117 de la LGS) y ha sido informado por el presidente del Comit


que el Informe no ser presentado al directorio. Para salvar su
responsabilidad como director, el Accionista Minoritario decide
interponer dicha pretensin social de responsabilidad en la junta
obligatoria anual presidida por el propio Funcionario y con la
presencia del directorio (cuyos miembros son mayoritariamente
accionistas y afines al Funcionario).
En nuestro ejemplo, el primer problema que enfrentar el Accionista
Minoritario ser cmo ejercer su derecho a voz para sustentar
adecuadamente la pretensin social de responsabilidad, toda vez
que la LGS no establece las reglas para la formacin de la voluntad
social. Lo ideal sera que el estatuto incluya las oportunidades en
que cada accionista debe participar en las deliberaciones de la junta
general, el tiempo mximo que puede utilizar en cada intervencin,
el nmero de veces que puede intervenir y las facultades del
presidente como moderador de la sesin. Cuando ello no ocurre (la
mayora de las veces), le compete al presidente de la sesin regular
la amplitud y el desarrollo de los debates respetando el principio
de igualdad de trato entre los socios pero a su vez limitando el uso
irrestricto de la palabra por parte de los accionistas.
En la medida que el propio Funcionario preside la sesin y cuenta con
el apoyo mayoritario del directorio, en la prctica, podra someter
inmediatamente a votacin la pretensin social de responsabilidad
en su contra para que no haya opcin alguna a debate. Si bien dicho
accionar limitara el derecho de voz del Accionista Minoritario y
el derecho de informacin de los accionistas), consideramos que
resultara improbable cuestionar judicialmente el acuerdo porque
no vulnerara ninguna norma expresa.
Ahora bien, an en el supuesto que el Funcionario permita que
el Accionista Minoritario ponga en conocimiento de la junta
general algunos detalles de la cuestionada operacin comercial,
el directorio podra negarse a circular el Informe alegando que su
difusin perjudica el inters social, sin necesidad de fundamentar
adecuadamente su decisin. Ante esa situacin, el directorio
tampoco estara obligado a entregar el Informe aunque el pedido
fuera respaldado por accionistas que representan el veinticinco por
ciento de las acciones suscritas con derecho a voto debido a que
el artculo 130 de la LGS slo aplica para pedidos de informacin
relacionados a temas de agenda y, en nuestro caso, la pretensin
social de responsabilidad no fue materia de la convocatoria.
Pareciera que el artculo 130 omiti involuntariamente referirse a la
pretensin social de responsabilidad contra los directores, debido a
que se trata del nico caso expreso contemplado en la LGS donde
se permite someter a decisin de la junta general un tema que no
ha sido materia de convocatoria. Por lo tanto, resultara ilgico que

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la ley, excepcionalmente, admita discutir un asunto que no est en


la agenda debido a su gravedad pero que a su vez impida que los
accionistas obliguen al directorio a proporcionar la informacin
requerida para tomar una decisin respecto de ese mismo asunto
(derecho que s tienen los accionistas para informarse sobre otros
casos de mucha menor trascendencia que la pretensin social de
responsabilidad contra los directores).
Sin perjuicio de lo antes expuesto, en nuestro caso prctico, los
asesores legales de la sociedad seguramente interpretaran de
manera literal el artculo 130 a efectos de sustentar la negativa del
directorio para entregar el Informe solicitado por accionistas que
representan el veinticinco por ciento de las acciones suscritas con
derecho a voto. Tambin debemos reconocer la improbabilidad de
que se admita una medida cautelar en caso de que el Accionista
Minoritario y/u otros accionistas cuestionen en la va judicial el
accionar del directorio y, probablemente caduque la accin civil
contra el Funcionario antes de que concluya el litigio.
El eventual aplazamiento de la junta general servira para ejercer
presin adicional sobre el directorio durante algunos das pero
tampoco solucionara el problema debido a que el artculo 131 de
la LGS establece que no se requiere una nueva convocatoria (se
trata de una continuacin de la misma sesin), con lo cual seguira
resultando inaplicable la excepcin del artculo 130 previamente
comentada.
Atendiendo a lo antes mencionado, la pretensin social de
responsabilidad promovida por el Accionista Minoritario contra el
Funcionario tendra escasas posibilidades de xito debido a que la
legislacin societaria aplicable no obligara al directorio a poner el
Informe a disposicin de los accionistas, quienes ante la falta de
informacin y pruebas sobre la conducta negligente del Funcionario
optaran por abstenerse de interponer una demanda de tal naturaleza.
No debemos perder de vista que la falta de claridad del artculo
130 tambin podra perjudicar a los directores cuestionados,
limitando su derecho de defensa para rebatir una pretensin social
de responsabilidad promovida sin fundamentos por los accionistas
mayoritarios (asumiendo que stos no la incluyeron en la convocatoria
por razones estratgicas). En efecto, imaginemos que en nuestro
ejemplo el Funcionario no es accionista mayoritario ni director
sino nicamente gerente general de la sociedad y que el Informe no
concluye que hubo negligencia grave de su parte en la operacin
comercial. En ese caso, si el directorio denegara la solicitud para
entregar el Informe presentada por accionistas titulares del veinticinco
por ciento de las acciones suscritas con derecho a voto, el Funcionario
no tendra oportunidad de hacer sus descargos ante la junta general y
podra terminar siendo demandado con el voto abusivo de la mayora.
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en la pretensin social de responsabilidad

225

CONCLUSIONES

Consideramos necesario modificar el artculo 130 de la LGS para


incluir expresamente el supuesto excepcional de la pretensin social
de responsabilidad promovida durante la sesin de junta general,
sin convocatoria, con la finalidad de garantizar el derecho de
informacin de todos los socios (obligando al directorio a entregar
la documentacin solicitada por no menos del veinticinco por
ciento del accionariado) y evitar abusos por parte de los accionistas
mayoritarios, ya sea blindando la actuacin de un director o acusando
sin fundamentos a un administrador por simples desacuerdos en la
conduccin del negocio.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Elas Laroza, Enrique (2000), Derecho societario peruano, la Ley


General de Sociedades del Per, Tomo II, Editora Normas Legales,
Trujillo.
Palmadera Romero, Doris (2011), Manual de la Ley General de
Sociedades, Gaceta Jurdica).
Ley General de Sociedades, Ley 26887

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LA CADUCIDAD REGISTRAL DE LAS MEDIDAS


CAUTELARES DE EMBARGO EN FORMA
DE INSCRIPCIN Y DE LAS HIPOTECAS
M. Julin Siguas Rivas
juliansiguas@yahoo.es
Abogado por la Universidad Nacional Federico Villarreal (Per), con estudios en Post Grado
en Derecho Civil y Comercial por la Universidad San Martn de Porres. Catedrtico en las
asignaturas de Derecho Notarial y Registral; Garantas. Vocal Presidente del Tribunal Administrativo de la Propiedad de COFOPRI.
Recibido: 30 de mayo de 2014

Aceptado: 16 de junio de 2014

SUMARIO
Introduccin
Las Cargas y Gravmenes
La Medida Cautelar de Embargo en forma de inscripcin
La Hipoteca
Los efectos jurdicos registrales de las anotaciones de Embargos en forma de inscripcin y de
las Hipotecas
El Trfico Jurdico Inmobiliario y la Caducidad de los Embargos e Hipotecas
La Ley 26639
Los requisitos para la caducidad de los Embargos
Los requisitos para la caducidad de las Hipotecas
La Caducidad de Hipotecas a favor de Instituciones Bancarias
La Presentacin de Ttulos rogando la inscripcin de Caducidad de Embargos e Hipotecas
Conclusin

RESUMEN

Con el transcurso de los aos, la aplicacin de la Ley 26639


qued restringida en cuanto a los Embargos, por la Ley 28473
publicada en el Diario Oficial El Peruano el 18 de Marzo del
2005, al modificar el texto ntegro del artculo 625 del Cdigo
Procesal Civil, estableciendo que en los procesos iniciados con
el Cdigo de Procedimientos Civiles de 1912, la medida cautelar
se extingua de pleno derecho a los cinco aos contados desde su
ejecucin; es decir quedaban excluida la posibilidad en adelante
de caducar los embargos trabados en procedimientos seguidos
con el Cdigo Procesal Civil. A igual suerte fueron sometidos
los embargos coactivos anotados bajo los alcances del Cdigo
Tributario, ya que por disposicin del D. Leg. 953 publicado en el

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JULIN SIGUAS RIVAS

Diario Oficial El Peruano el 5 de Febrero del 2004, se estableci


que las medidas cautelares trabadas bajo los alcances del Cdigo
Tributario no estaban sujetas a plazo de caducidad, ello en clara
alusin a la Ley 26639.
ABSTRACT

Over the years, the application of the law 26639 was restricted as
embargo, for the 28473 law published in the official newspaper El
Peruano on 18 March 2005, to modify the text full of the article 625
of the Civil Procedure Code, establishing that the process initiated
with the code of civil procedure of 1912 the measure precautionary
was winding down of fully entitled to the five years since its
implementation; i.e. were excluded the possibility thereafter expire
embargoes locked in procedures to be followed with the Civil
procedure code. To same fate underwent coercive embargoes listed
under the scope of the tax code, since by order of D. Leg. 953
published in the official journal El Peruano on 5 February 2004,
established that the precautionary measures locked under the scope
of the tax code were not subject to expiration date, thus alluding to
the 26639 law.
PALABRAS CLAVES

Cautelar Inscripcin Seguridad Caducidad - Hipoteca


KEY WORD

Precautionary - Registration - Security - Expiration - Mortgage


INTRODUCCIN

Es conocido que, en la praxis, la capacidad de endeudamiento de


las personas, no solo depende del patrimonio inmobiliario que
estas tengan, sino en gran medida que el mismo no se encuentre
gravado; es decir sujeto a medidas que ante el incumplimiento en el
pago de sus obligaciones se genere el riesgo de la perdida de dicho
patrimonio.
Lo paradjico es que, para que el propietario pueda garantizar estas
obligaciones, sus predios al momento de garantizar las mismas
estn en estado alodial.
Es decir, para calificar la adquisicin de una obligacin, para
efectos de garantizarla hay que gravar el inmueble; siendo requisito
para ello que a dicho momento el mencionado inmueble no est
previamente gravado.

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La caducidad registral de las medidas cautelares de embargo en


forma de inscripcin y de las hipotecas

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Esta exigencia es comn cuando un propietario asume obligaciones


bancarias; en que los bancos requieren como cosa previa a efectos
de calificar y otorgar un crdito, el que l se acredite mediante las
certificaciones registrales tales como un CRI o Gravmenes,1 que
el inmueble materia de garanta se encuentra realengo.En no pocas
ocasiones, dicha exigencia no puede ser satisfecha por encontrarse
vigente formalmente una Medida Cautelar o Hipoteca, que si bien
son poco factibles de ser realizadas porque los procesos judiciales o
coactivos que las originaron en caso de ser embargos han cado
en abandono o estando resueltos adversamente al demandante no
se ordenaron sus cancelaciones resulta engorroso y a veces hasta
imposible retomar dicho proceso a efectos de cancelarlas; o porque
ha prescrito extintivamente la accin personal o real que permitira
la ejecucin de la hipoteca.
Esta situacin perjudica no solo la solvencia econmica en
particular de las personas, sino de manera general el trfico jurdico
inmobiliario (Serrano, 2009:225).2
Es por ello que, bajo criterios de predictibilidad en la inejecucin de
la venta forzada de los embargos o hipotecas que gravan el predio;
y bajo los alcances de los conceptos registrales; se promulgo la Ley
26639 publicada el 27 de junio del 1996 y vigente desde el 25 de
septiembre del mismo ao; que bajo mecanismos cleres permite
en sede administrativa registral sin recurrir a las instancias
judiciales o requerimientos al acreedor hipotecario solicitar que
se extiendan los asientos denominados de Caducidad de Embargos
o Hipotecas, cuyos efectos jurdicos son el de publicitar que estos
embargos o hipotecas han dejado de surtir efectos de pleno derecho
por el trascurso del tiempo, que si bien es cierto podra entenderse
ello como supuestos de caducidad; es necesario argumentarlo y
acreditado al interior del procedimiento registral de inscripcin
de ttulo.
1 El Certificado de Gravmen y el CRI (Certificado Registral Inmobiliario) son Certificaciones Registrales; es
decir pronunciamientos que el sistema registral, a travs de sus operadores (Certificador de Publicidad)
hace de la informacin que aparece de sus antecedentes registrales (Asientos Registrales, Ttulos Archivados,
Informacin Catastral, etc.) y que por tratarse de traslados de Registros Jurdicos, tiene fuerza probatoria y
valor oficial.
En el Certificado de Gravamen, el sistema registral, se pronuncia en el sentido que si el predio est libre
de cargas y gravmenes o si sobre el mismo pesa dichas limitaciones, indicndose los en los cuales obran
inscritos o anotados los mismos.
En cuanto al Certificado de Registral Inmobiliario (CRI) es tambin una Certificacin Compendiosa como el
Gravamen, en la cual el sistema registral a travs de sus operadores de publicidad, hace un estudio del a
situacin jurdica del predio; en cuanto a las titularidades de dominio y otros derechos reales sobre el predio.
Lamentablemente es inevitable indicar que en la praxis registral, dichos Certificados no cumplen su cabal
funcin, ya que, en la mayora de casos solo se limitan a sealar la relacin de los gravmenes inscritos,
sin mayor anlisis de si estos estn o no caducos; sin tener en cuenta que la Ley 26639 establece que los
embargos e hipotecas caducan de pleno derecho de cumplirse el plazo sealado. Pese a estar obligado por
la norma (D. S. 35-94-JUS y el CIX Pleno del Tribunal Registral llevado a cabo los das 28 y 29 de Agosto
del 2013) a citar las hipotecas o embargos caducos que requieren iniciar el procedimiento de inscripcin de
Caducidad de Gravamen, no suelen hacerlo pues mientras no haya un asiento expreso por el cual se publicite
la caducidad de ellos, previo procedimiento de Inscripcin de Titulo (de Caducidad de los mismos) para estar
certificaciones seguirn vigentes.
2 Serrano sostiene que El Registro de la Propiedad no es otra cosa que el instrumento jurdico creado para lograr efectividad y
seguridad jurdica del trfico jurdico de dichos bienes.

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Hoy los dimes y diretes de la aplicacin de la Ley 26639 ha sido luego


de un extenso debate ante el Tribunal Registral de la SUNARP zanjada
por el nuevo Reglamento de Inscripciones del Registro de Predios,
publicado en el Diario Oficial El Peruano el 4 de Mayo del 2013.3
LAS CARGAS Y GRAVMENES

Un inmueble tiene la calidad de realengo, cuando sobre el mismo


no pesa ninguna carga o gravamen; esto es, que sobre el predio
no concurren con el titular del derecho de dominio, otros titulares
con derechos reales de garanta o de goce sobre bien ajeno; o que
sobre el predio no se publicite situaciones jurdico procesales o
administrativas que, en un primer supuesto sujete al mismo a una
eventual venta forzosa o en el segundo publicite restricciones
referidas a las situaciones de hecho4 sobre el predio.
Ante una definicin como la planteada, es forzoso establecer
la diferencia entre una carga y un gravamen; pues es comn la
confusin que hay entre uno y otro, mucho ms cuando se etiqueta
al primero como el gnero y el segundo como la especie.
La diferencia es que, solo el gravamen apunta a una venta forzada,
es decir a un remate judicial.
Dicho en palabras llanas, si la carga no concluye en un remate
judicial, solo ser una carga; si la carga termina en un remate
judicial, ser un gravamen.
LA MEDIDA CAUTELAR DE EMBARGO EN FORMA DE
INSCRIPCIN

La Medida Cautelar de Embargo en forma de inscripcin, es una


de las modalidades por las cuales los magistrados, rbitros5 (por
intermedio de los magistrados) y autoridades administrativas,
disponen que un inmueble quede sujeto a la eventual resultas de un
remate judicial y por ende su adjudicacin en propiedad a favor del
mejor postor o del demandante en caso de defecto de postor; ello
como colofn de un proceso o procedimiento en el cual el titular
registral es la parte obligada en el mismo (Ariano: 2014).
Esta medida en el caso de los procesos judiciales o arbitrales es
impuesta a solicitud de parte interesada, mientras que en los
administrativos se impone en inters del propio Estado.6
3 El Reglamento de Inscripciones del Registro de Predios ha tomado los pronunciamientos del Tribunal Registral publicados en el
Diario Oficial El Peruano en sus Plenos Registrales, sobre la aplicacin de la Ley 26639.
4 Las situaciones de hecho estn referidas a las descripciones y variaciones en ellas, recadas sobre el predio. La inmatriculacin,
independizacin, acumulacin, declaratoria de fbrica, mesura, linde racin, etc. son actos materia de inscripcin registral referidos a
situaciones de hecho sobre el predio.
5 El Decreto Legislativo 1071 publicada en el Diario Oficial El Peruano el 28 de junio del 2008, vigente el 1ro. de Septiembre del
mismo ao; que norma El Arbitraje, permite que en los procedimientos arbitrales a travs con la colaboracin del Poder Judicial, se
puedan trabar medidas cautelares de embargos en forma de inscripcin.
6 El Estado a efectos de efectivizar el pago de los impuestos, puede iniciar procedimientos coactivos, y al interior de este trabarse
medidas cautelares de embargo en forma de inscripcin.

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forma de inscripcin y de las hipotecas

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El Titular Registral, a la sazn: el deudor; lo es en virtud de una


acreencia quirografaria; que al ser asegurada mediante el embargo
en forma de inscripcin, hace que la acreencia y el acreedor torne
en uno privilegiado.7
LA HIPOTECA

Es una garanta real que otorga un titular registral - sea o no deudor -,


a favor del acreedor, a efectos que en el supuesto de incumplimiento
en el pago de la obligacin, este pueda solicitar judicialmente la
venta forzada de la finca garantizada obteniendo del valor de
cambio el pago de la deuda solo hasta el monto de sujecin8 que
haya constituido el titular registral.
LOS
EFECTOS
JURDICOS
REGISTRALES
DE
LAS
ANOTACIONES DE EMBARGOS EN FORMA DE INSCRIPCIN Y
DE LAS HIPOTECAS

El embargo y la hipoteca tienen en comn que son mecanismos de


seguridad (Manzano. 1994) para efectos que ante el impago de una
deuda patrimonial, los acreedores puedan a travs de un procedimiento
judicial obtener el valor de cambio generado por la venta forzada
sobre los bienes inmuebles afectados, estribando la diferencia en
que el embargo es un mecanismo para los acreedores quirografarios,
mientras la hipoteca para los acreedores privilegiados. En el primero
sujeta al inmueble la decisin de un magistrado o ejecutor coactivo,
mientras que en el segundo la voluntad del titular registral.
En ambos casos tanto la voluntad jurisdiccional o administrativa,
como la del titular registral, no serviran de nada si no se apareja a
ellas la intervencin del sistema registral, a travs de la extensin
del asiento de gravamen.
Tan es as que si no se genera dichos asientos, por mucho que exista
el pronunciamiento jurisdiccional, administrativo o personal del
titular registral, dichos mecanismos serian inexistentes.
En estos casos la inscripcin registral tiene carcter constitutivo
(Rodrguez: 2011: 222),9 es decir dichas situaciones jurdicas sin
inscripcin no generaran ninguna consecuencia jurdica; siendo la
7 Un acreedor quirografario al concedrsele una Medida Cautelar, en particular un Embargo en Forma de
Inscripcin, torna automticamente en un acreedor privilegiado, ello por la Prioridad de Rango otorgada
por la inscripcin registral de la medida sobre el bien; que le permite luego del Remate Judicial acceder con
prioridad a otros acreedores incluso privilegiados al cobro de la deuda hasta el monto de sujecin otorgado
por la medida cautelar.
8 El monto implica la cantidad de dinero que el acreedor podr tomar de la suma por la cual se haya rematado el bien; sin importar
que quede pendiente de pago la obligacin. De quedar un remanente del valor de cambio detrada la suma de sujecin, el acreedor
privilegiado tornado en quirografario podr embargar dicha diferencia llamada Hipocarocha como tal.
9 La inscripcin es constitutiva cuando es un requisito esencial para la modificacin jurdico real. Por el
contrario es declarativa, cuando lo que hace es constatar frente a todos la modificacin jurdica real operada
fuera del Registro.

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principal la de otorgar la seguridades en obtener el valor de cambio


para ser entregado hasta el mximo establecido a los acreedores, as
como la titularidad con efectos retroactivos al asiento del gravamen
a favor del adjudicante en la subasta.
Por ello la inscripcin registral el asiento de gravamen no solo
es elemento gentico del embargo o la hipoteca, sino adems una
vez generado prodiga a ellos la publicidad erga ommes y la llamada
reserva de rango.
Con lo primero, aquellos que crean verse afectados por el
gravamen podrn tomar participacin activa en el proceso
judicial o administrativo que los origino, a travs de las Terceras
Excluyentes de Dominio o Nulidad de Constitucin de Hipoteca; y
con lo segundo, teniendo en cuenta que los embargos e hipotecas no
limitan la posibilidad de enajenar o seguir gravando la finca (Diez:
1995)10, cuando se d la adjudicacin en venta forzada a tercero
o al demandante por defecto de postor, el asiento de traslacin de
dominio adoptara la posesin registral no desde que ingrese el
titulo adjudicativo, sino desde la fecha en que se present el ttulo
del gravamen.
EL TRFICO JURDICO INMOBILIARIO Y LA CADUCIDAD DE
LOS EMBARGOS E HIPOTECAS

Como indicamos en la introduccin del presente artculo, la


viabilidad de que un predio pueda verse involucrado en diversas
situaciones jurdicas, y por ello ser mecanismo de riqueza; es la
apetitocidad que los operadores econmicos tengan sobre el mismo;
y ello solo se generara si el mismo tiene la condicin de realengo,
incluso para quitarle dicha posibilidad despus.
Esta apetencia se ve afectada si los predios estn sujetos por
gravmenes (embargos e hipotecas) que por el transcurso del
tiempo se han vuelto ineficaces; pues es indudable que ante las
interposiciones las acciones personales o reales para efectivizarlos,
las defensas de los demandados deduciran las excepciones extintivas
personales o reales que la ley les franquea.
El sistema jurdico sabedor de ello, y que los mecanismos judiciales
son engorrosos y tardos para desgravar al predio a travs de las
acciones judiciales liberatorias11; expeditan ello a travs de un
10 Diez desarrolla el enunciado sealando que:
Como quiera que el Registro se presume exacto, el titular registral esta legitimado para ejercitar el derecho
inscrito. La legitimacin registral aparecer fundamentalmente en el trafico jurdico, () Por virtud de la
Legitimacin Registral puede decirse que se atribuye al titular inscrito la facultad de disposicin sobre el
derecho. El titular inscrito puede disponer del derecho y provocar eficazmente la transmisin. () La eficacia
y validez de la transmisin no dependen solo de la legitimacin del titular inscrito, sino de las condiciones de
proteccin del adquirente. (Pg. 436)
11 Aquellas tendientes a obtener un pronunciamiento jurisdiccional en el sentido que sobre bien no pesa una carga o gravamen
determinado, acreditando para ello la causal de su extincin.

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procedimiento administrativo registral, esto es inscripcin de ttulo,


en el cual a travs de la argumentacin y acreditacin del transcurso
del tiempo se puede desgravar la finca, extendindose el asiento
que publicite que sobre dicho predio ya no existe el gravamen
materia de cancelacin.
LA LEY 26639

El 27 de Junio del 1996 se public en el Diario Oficial El Peruano la


Ley 26639, que entr en vigencia el 25 de Septiembre del mismo ao.
Esta ley volva a poner en vigencia en nuestro sistema jurdico la
figura de la Caducidad de las Hipotecas y de los Embargos en forma
de inscripcin; ya que el Cdigo Civil de 1936 contena la figura
de la Caducidad de hipoteca y embargo en su artculo 1049, que
sealaba que dichas inscripciones se extinguirn a los treinta aos
desde su inscripcin si no hubieran sido renovadas.
Anteriormente a dicha ley, el Cdigo Procesal Civil en el texto
original del articulo 625 en su segundo prrafo, estableca que toda
medida cautelar caducaba a los cinco aos contados desde la fecha
de su ejecucin; artculo que con la ley 26639 fue desarrollado en
su aplicacin.
Con el transcurso de los aos, la aplicacin de la Ley 26639
qued restringida en cuanto a los Embargos, ello por la Ley 28473
publicada en el Diario Oficial El Peruano el 18 de marzo del
2005, por modificar el texto ntegro del artculo 625 del Cdigo
Procesal Civil, estableciendo que en los procesos iniciados con
el Cdigo de Procedimientos Civiles de 1912, la medida cautelar
se extingua de pleno derecho a los cinco aos contados desde su
ejecucin; es decir quedaban excluida la posibilidad en adelante
de caducar los embargos trabados en procedimientos seguidos
con el Cdigo Procesal Civil. A igual suerte fueron sometidos
los embargos coactivos anotados bajo los alcances del Cdigo
Tributario, ya que por disposicin del D. Leg. 953 publicado en el
Diario Oficial El Peruano el 5 de febrero del 2004, se estableci
que las medidas cautelares trabadas bajo los alcances del Cdigo
Tributario no estaban sujetas a plazo de caducidad, ello en clara
alusin a la Ley 26639.
A estos supuestos de imposibilidad de caducar embargos, se agreg
una limitacin cuestionable, por no provenir de una ley especial,
sino de una interpretacin del Tribunal Registral trasuntada en el
IV Pleno publicado en el Diario Oficial El Peruano el 18 de julio
del 2003, al establecer que los embargos trabados en procesos
penales no podan ser cancelados bajo el amparo de la Ley 26639
y el artculo 625 del Cdigo Procesal Civil (en su texto original),

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porque en el mbito de aplicacin de dichas normas no podan estar


incluidas los embargos penales por una interpretacin histrica y
sistemtica de dicha norma.
Finalmente la Ley 26639 qued inaplicada para las Hipotecas
constituidas a favor de empresas del sistema financiero, ya
que, al entrar en vigencia la Ley de Bancos (Ley N 26702) el
10 de diciembre de 1996, estableci en su artculo 172 que la
liberacin y extincin de toda garanta real constituida a favor
de las empresas del sistema financiero requera ser expresamente
declarada por la empresa acreedora; y que la extincin por
caducidad dispuesta por la Ley N 26639 no era de aplicacin
para los gravmenes constituido a favor de una empresa del
sistema financiero.
Pese a estas inaplicaciones de caducidad de embargos e hipotecas;
debe tenerse en claro que aquellos embargos e hipotecas que hayan
cumplido con los plazos de caducidad contemplados en la Ley
26639 al momento de entrar en vigencia las normas que excluan su
aplicacin, estaban de pleno derecho caducas, y por ende a la fecha
es factible solicitar su caducidad registral.
LOS
REQUISITOS
EMBARGOS

PARA

LA

CADUCIDAD

DE

LOS

A efectos de caducar registralmente los embargos, se deber verificar


del contenido del asiento registral, en el sentido que al contrastar
la fecha del asiento de presentacin del ttulo que dio mrito a su
extensin si al 18 de Marzo del 2005 esta tiene ms de cinco aos.
En caso de tratarse de embargos coactivos, se realizara el mismo
anlisis teniendo en cuenta que dicho plazo se haya cumplido al 5
de Febrero del 2004.
Finalmente es de tenerse en cuenta que, en el supuesto que en la
partida registral constara la anotacin de la Sentencia pasada en
calidad de cosa juzgada que declar fundada la demanda en el
procedimiento que origin la anotacin preventiva del embargo,
este se habr tornado de una medida preventiva o cautelar en una
de ejecucin por lo que no ser factible su caducidad registral.
LOS REQUISITOS PARA LA CADUCIDAD DE LAS HIPOTECAS

El anlisis de la caducidad de las hipotecas, parte de establecer


que estas caducan a los diez aos contados desde la fecha de
obligatoriedad en el pago de la obligacin que las mismas
garantizan.

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Dicha fecha se tendr que obtener del propio texto del asiento
registral de la hipoteca o del ttulo archivado que lo genero.12
Pese a la doctrina vigente, la dificultad segn el historial de las
resoluciones del Tribunal Registral se gener en establecer el
inicio del plazo para el cmputo de los mencionados diez aos, toda
vez que, el plazo de pago de la obligacin no es uniforme en todas
ellas.
El Tribunal Registral estableci que en el supuesto que de verificarse
que la obligacin no estaba sujeta a plazo para el pago, los diez
aos se computaban inmediatamente de asumida la obligacin; en
el supuesto que se tratara de una obligacin con pago diferido, el
plazo se computaba a partir de la fecha pactada para el pago; y en el
supuesto de pago por cuotas, se tena que tener certeza de la fecha
del pago de la primera cuota para calcular la fecha de vencimiento
de la ltima y a partir de esta contar los diez aos.
Si bien es cierto que, de una interpretacin de la Ley 26339 se
podra caducar las Hipotecas de Seguridad o Abstractas, tomando
como punto de partida en el cmputo del plazo el del asiento de
presentacin del ttulo por la cual se extendi su asiento; y pese a
que en comienzo el Tribunal Registral as lo estableci; a la fecha
el mismo Tribunal Registral ha adoptado un criterio adverso y el
Reglamento del Registro de Inscripciones del Registro de Predios
ha establecido la prohibicin de caducar hipotecas de seguridad,
si no consta en los antecedentes registrales el ttulo que acredite la
generacin y vencimiento de la obligacin garantizada.
LA CADUCIDAD DE HIPOTECAS A FAVOR DE INSTITUCIONES
BANCARIAS

Una problemtica se present en la renuencia de los registradores


pblicos de extender asientos de caducidad de hipotecas a favor
de entidades bancarias, en el entendido y sin mayor anlisis que
ello no era factible bajo los alcances del artculo 172 de la Ley de
Bancos (Ley N 26702) vigente desde el 20 de Diciembre de 1996,
que estableci que a los gravmenes constituidos a favor de las
entidades del sistema financiero no les eran aplicables lo dispuesto
en la Ley 26339.
Ello connotaba un craso error, puesto que, de tratarse de Hipotecas
de Trfico, del contenido del asiento registral o del ttulo archivado
que las origin que a la fecha del 20 de Diciembre de 1996 tenan
ms de diez aos, por los criterios establecidos en los artculos 103
12 Es comn que los asientos registrales hipotecarios, pese a publicitar hipotecas de trfico, estas sean
tcnicamente mal extendida, obviando desarrollar la determinacin de la obligacin, forzando al interesado a
recurrir a los efectos jurdicos registrales de la publicidad de los Ttulos Archivados, a efectos que obtener de
estos los datos necesarios para evaluar la posibilidad o no de caducar la hipoteca.

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de la Constitucin y III del Ttulo Preliminar del Cdigo Civil, no


se poda aplicar retroactivamente la prohibicin de la Ley 26702 a
la aplicacin de la Ley 26339 a las mismas.
Adicionalmente a ello, se dificult inicialmente la aplicacin de la
caducidad a aquella hipotecas constituidas a favor de entidades del
sistema financiero que a la fecha de presentacin del ttulo rogando
la inscripcin de la caducidad ya estaban extinguidas.
En tal su puesto el trato deba ser el mismo que para las hipotecas a
favor de particulares, esto es que bajo el criterio de la accesoriedad
de la hipoteca, extinguida la obligacin y el acreedor forma parte
medular de la misma era imposible que sobreviviera la hipoteca
inscrita. En tal supuesto lo que deba de verificarse es que en la
partida registral de la institucin bancaria o financiera se hubiera
inscrito la Extincin de la misma.
LA PRESENTACIN DE TTULOS ROGANDO LA INSCRIPCIN
DE CADUCIDAD DE EMBARGOS E HIPOTECAS

La Ley 26339 (desarrollado por del articulo 121 el Reglamento de


Inscripciones del Registro de Predios) establece el modus operandi
por la cual se puede obtener la inscripcin de la Caducidad de un
Embargo o Hipoteca, estableciendo en su artculo primero que el
interesado (cualquiera)13 pueda rogar la inscripcin aparejando
a la Solicitud de Inscripcin de Titulo la Declaracin Jurada con
firma legalizada ante notario o fedatario de los Registros Pblicos,
indicndose expresamente la fecha del asiento de presentacin del
ttulo archivado que diera merito a la extensin del asiento registral,
as como del tiempo transcurrido desde la fecha de la caducidad
del gravamen (en caso del embargo desde la fecha del asiento de
presentacin, cinco aos; y en el de la hipoteca desde la fecha en
que el pago de la obligacin era exigible hasta la presentacin del
ttulo diez aos) hasta la fecha de presentacin del ttulo que ruega
su caducidad.
CONCLUSIN

1.- La inscripcin registral al tener carcter constitutivo no generan


ninguna consecuencia jurdica; siendo la principal la de otorgar
la seguridades en obtener el valor de cambio para ser entregado
hasta el mximo establecido a los acreedores.
2.- El asiento de gravamen no solo es elemento gentico del embargo
sino adems una vez generado prodiga a ellos la publicidad erga
ommes y la llamada reserva de rango.
13 En las Solicitudes de Inscripcin de Caducidad de Hipoteca, no se genera la llamada Rogacin Cautiva,
esto es la restriccin de impuesta legislativamente en el sentido que solo determinada personas pueden rogar
la inscripcin de determinadas situaciones jurdicas, v.gr. las anotaciones de medidas cautelares, los bloqueos
registrales, las reservas de denominacin.

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3.- Todo ello produce, en quienes se consideren afectados por el


gravamen que pueden tomar participacin activa en el proceso
judicial o administrativo que los origino, a travs de las Terceras
Excluyentes de Dominio o Nulidad de Constitucin de Hipoteca.
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

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Ed. Mayo 2014 Gaceta Jurdica Lima PerDiez Picazo Luis,
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LOS PRIMEROS INTENTOS DE INSTITUCIONALIDAD


AMBIENTAL EN EL PER Y SU PRECARIO DESARROLLO
Millitza Franciskovic Ingunza*
Jorge Luis Godenzi Alegre**
mifranciskovic@hotmail.com
jgodenzzi@yahoo.es
*Profesora de Derecho Ambiental y Derecho Minero en la Facultad de Derecho de la Universidad San Martn de Porres (Per). Responsable del Centro de Investigacin en Derecho
Ambiental.
** Profesor de Derecho Romano, Historia General del Derecho y Realidad Nacional en la
Facultad de Derecho de la Universidad San Martn de Porres. Investigador del Instituto de
Investigacin Jurdica y actual Presidente del Instituto Vida y Salud.
Recibido: 20 de mayo de 2014

Aceptado: 12 de junio de 2014

SUMARIO
Introduccin
Qu entendemos por Institucin?
Y qu se entiende por polticas pblicas?
Reaccin del Per antes de la Cumbre de Ro + 20
Sobre la Comisin Multisectorial para Fortalecer la Institucionalidad Ambiental
Primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per
Conclusiones
Bibliografa

RESUMEN

El principal desafo que enfrenta el Estado es el de saber cmo


disear y aplicar sistemas de gestin ambiental institucional
capaces de fomentar y conciliar intereses de mltiples actores
sociales y econmicos para evitar de esa manera conflictos
socioambientales. Consideramos que articulando mejor
las dinmicas de resistencia, hoy disperso y fragmentado,
construyendo espacios de autonoma donde efectivamente se
trate al conflicto como una funcin de arreglos sociales, se
podra evitar que las costuras de esa precaria institucionalidad se
desgarren an ms.
Si las demandas en cuestin exigen un cambio de la distribucin
de beneficios y privilegios que existen en una comunidad, la
institucionalidad pondra en funcionamiento mecanismos de poder,
dirigidos a sofocarla an antes de que sea expresada o, una vez
expresada, se podra intentar suprimirla antes de que gane acceso a
una arena relevante de toma decisiones.

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Las encargadas de gestionar esas diferencias y aplacar los


enfrentamientos sociales, son las instituciones porque en ellas
se debera instalar una zona de encuentro ms o menos grande o
pequea entre lo pblico y privado, buscando siempre la satisfaccin
social y la aprobacin ciudadana.
Sin embargo, es evidente que hoy, algunas instituciones se
encuentran estranguladas, deslegitimadas o demolidas, y hay
inclusive consenso para expulsar de ellas a todas sus autoridades,
esa casta indolente y adocenada, al no tener la capacidad de gestin
para formular soluciones y demostrar su eficiencia.
ABSTRACT

The main challenge we face is to know how to design and implement


corporate environmental management systems able to promote and
reconcile multiple interests of social and economic actors to avoid
environmental conflicts that way. We believe that better articulating
the dynamics of resistance, now dispersed and fragmented, offering
opportunities to autonomy, which effectively treat the conflict as a
function of social arrangements, it could prevent the seams of this
precarious institutional tearing further.
If the claims in question requires a change in the distribution of
benefits and privileges that exist in a community, the institutions put
in place mechanisms of power, designed to stifle even before either
expressed or, upon agreement, you could try to delete it before it
gains access to relevant decision -making arena. The managers
differences and quell social conflicts, are the institutions that they
should be installed in an area of more or less large or small meeting,
between public and private, always looking for the social satisfaction
and approval rating.
However, it is clear that today, some institutions are strangled
delegitimized or demolished, and there is even consensus to push
them to all the authorities, that caste and mediocrity indolent,
not having the ability to formulate management solutions and
demonstrate their efficiency.
PALABRAS CLAVES

Conflictos sociales - institucionalidad polticas pblicas cambio


climtico gestin ambiental.
KEY WORDS

Social conflicts - institutions - public policy - climate change environmental management.

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Los primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per y su


precario desarrollo

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INTRODUCCIN

En un informe elaborado por la Defensora del Pueblo se sostiene


que ms del setenta por ciento de las luchas sociales vigentes son
de carcter socio ambiental. Ello en definitiva se debe a la frgil
institucionalidad ambiental existente como consecuencia de un
equvoco diseo, formulacin, implementacin y monitoreo de una
poltica ambiental por parte del Estado.
Una institucionalidad ambiental pretende lograr que los distintos
intereses que hay en la sociedad arriben a acuerdos corporativos
entre todos los actores sociales y polticos para que una nueva y
legtima poltica ambiental pueda servir mejor los objetivos del
desarrollo humano sostenible.
Sin embargo, es evidente que hoy, algunas instituciones se
encuentran deslegitimadas y hay inclusive consenso para expulsar
de ellas a todas sus autoridades al no tener la capacidad de gestin
para formular soluciones y demostrar su eficiencia. Al exhibir
lo contrario, se han convertido para la comunidad en afrentas
irreparables y en desigualdades que se dispersan en los alborotos
callejeros, paros regionales, toma de carreteras, dejando a las
vctimas del desatino sin armas para combatirlo.
No debemos de soslayar adems el dato que nos ofrece Quiroz, A.
(2013:34) se considera que la hidra de la corrupcin asoma su faz
por causas precisamente del deterioro de las instituciones (variable
independiente) o por ser subproducto de instituciones debilitadas
(variable dependiente)
El principal desafo que enfrentamos es el de saber cmo disear
y aplicar sistemas de gestin institucional capaces de fomentar y
conciliar intereses de mltiples actores sociales y econmicos para
evitar de esa manera los conflictos.
Lo grave de la situacin estriba en que por un lado, se utilizan
los buenos sentimientos de mucha gente desasistida de esperanza
y, por otro, se tergiversan los defectos que objetivamente pesan
sobre nuestras instituciones hasta convertirlos en sistmicos,
deslegitimando as la raz misma de su vigencia.
Articulando mejor esas dinmicas de resistencia, hoy disperso
y fragmentado, construyendo espacios de autonoma, donde
efectivamente se trate al conflicto como una funcin de arreglos
sociales, se podra evitar que las costuras de esa precaria
institucionalidad se desgarren an ms.
Si las demandas en cuestin exige un cambio de la distribucin
de beneficios y privilegios que existen en una comunidad,

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la institucionalidad pondra en funcionamiento mecanismos de


poder, dirigidos a sofocarla an antes de que sea expresada o, una
vez expresada, se podra intentar suprimirla antes de que gane
acceso a una arena relevante de toma decisiones.
Las encargadas de gestionar esas diferencias y aplacar los
enfrentamientos sociales, son las instituciones porque en ellas
se debera instalar una zona de encuentro ms o menos grande o
pequea, entre lo pblico y privado, buscando siempre la satisfaccin
social y la aprobacin ciudadana.
Y tal como sealramos, los conflictos socio ambientales
actualmente constituyen ms del setenta por ciento de las luchas
sociales vigentes y como consecuencia urge realizar radicales
cambios para darle vitalidad y confianza a las instituciones. Por
ejemplo, otorgndole mayor fortaleza a la fiscalizacin ambiental,
la transparencia y la participacin ciudadana en los mecanismos de
monitoreo y vigilancia ambiental.
En el presente artculo se presentan elementos contribuyentes para
la bsqueda de nuevos modelos institucionales que permitan un
enriquecimiento de esta discusin. Se examinarn algunas dicotomas
que distorsionan el proceso de anlisis y se plantearn conclusiones
tentativas sobre este tema que empieza con el planteamiento de las
siguientes preguntas.
Qu obstculos han enfrentado los gobiernos para el diseo,
implementacin y ejecucin de la institucionalidad ambiental?
Antes de formular las respectivas respuestas es metodolgicamente
pertinente desarrollar el significado de los siguientes conceptos:
institucin, institucionalidad e institucionalidad ambiental, luego
de lo cual permitir que desarrollemos lo referente a la gestin
ambiental nacional en los recientes aos.
QU ENTENDEMOS POR INSTITUCIN?

Habitualmente se entiende por institucin cualquier organismo


o grupo social que, con unos determinados medios, persigue la
realizacin de unos fines o propsitos.
Desde una perspectiva ms amplia, las instituciones, muchas veces,
revelan las necesidades de la sociedad que impulsa su creacin; las va
creando y legitimando a la vez porque una vez establecidas influyen
poderossimamente, no slo en la administracin estatal, sino en
los sentimientos ntimos, en las ideas y costumbres individuales,
ya que es sabido que hay una accin y una reaccin constante entre
el individuo con las instituciones. De tal manera que todo hecho
social tiende a modelar a semejanza suya a las instituciones que

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se traducen en hechos institucionales. De all el reconocimiento


atinado de Ruso Delgado cuando asevera que las instituciones,
como conjunto de ideas activas y voluntades humanas que actuando
sobre un espacio determinado, traducen los hechos sociales ms
importantes y permanentes.
De acuerdo con Lahera, E. (2002:73) en todas las instituciones
establecidas existen elementos culturales y determinismos histricos
que manifiestan o bien tendencias favorables al crecimiento y la
democracia o bien patrones contrarios a estos.
Y QU SE ENTIENDE POR POLTICAS PBLICAS?

Las polticas pblicas son proyectos y actividades que un Estado disea


y gestiona a travs de un gobierno y una administracin pblica a los
fines de satisfacer necesidades de una sociedad (Graglia, 2004a:1920). Consecuentemente, la satisfaccin social y la aprobacin
ciudadana son sus fines (Aguilar Villanueva, 2011:53-55).
Asimismo las polticas son pblicas por dos razones igualmente
importantes, a saber:
a.- Porque su responsable principal es un Estado, a travs de un
gobierno y una administracin pblica (enfoque descriptivo)
b.- Porque su primera destinataria debe ser una sociedad por medio
de sus sectores integrantes (enfoque prescriptivo) (Graglia,
2007a:20-35).
En consecuencia, las polticas pblicas son herramientas del Estado
al servicio de la sociedad. Esa definicin entraa dos nociones que
la explican y la justifican desde el punto de vista terico, a saber:
a.- Un Estado como responsable principal (Jarqun y Echebarra,
2006:1-16)
b.- Una sociedad como primera destinataria (Turkson, 2011:15-36).
Desde una nocin simplemente descriptiva, se dice que las polticas
pblicas son proyectos y actividades estatales. Pero desde una nocin
ms prescriptiva se agrega que deben buscar la satisfaccin social y
la aprobacin ciudadana. La nocin simplemente descriptiva define
las polticas pblicas desde el sujeto, es decir, desde el Estado,
su gobierno y su administracin pblica. En cambio, la nocin ms
prescriptiva las define hacia el objeto, o sea, hacia la sociedad y sus
sectores integrantes. De esa manera, prescriptivamente, puede haber
proyectos gubernamentales y tambin actividades administrativas
pero sin polticas pblicas.
Si se adopta una nocin simplemente descriptiva, cualquier proyecto
o actividad estatal que privatice o estatice un servicio pblico,

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por ejemplo, sera una poltica pblica. Pero si se adopta una


nocin ms prescriptiva, la estatizacin o la privatizacin seran
polticas pblicas, solamente, si fuesen capaces de subordinar los
intereses partidarios de los gobernantes y/o las demandas sectoriales
de los empresarios a las necesidades de la comunidad.
En las polticas pblicas se pueden distinguir cuatro momentos
analticos ya que no necesariamente etapas consecutivas- el
origen, diseo, gestin y evaluacin de las polticas pblicas
Las polticas pblicas segn Salazar (Colombia) (1995:30) son El
conjunto de sucesivas respuestas del Estado frente a situaciones
consideradas socialmente como problemticas. La definicin
proviene , segn otros, del profesor suizo-colombiano Andr-Noel
Roth en su libro Polticas pblicas formulacin, implementacin
y evaluacin (2002: 27) un conjunto conformado por uno o
varios objetivos considerados necesarios o deseables y por medios
y acciones que son tratados por lo menos parcialmente, por una
institucin u organizacin gubernamental con el fin de orientar el
comportamiento de actores individuales o colectivos para modificar
una situacin percibida como insatisfactoria o problemtica
En consecuencia las polticas pblicas comprenden las fases de
formulacin, implementacin y evaluacin o monitoreo.
Algunas veces una poltica puede tener efectos en forma inmediata y
directa, pero generalmente necesita de un instrumento que acte por
medio de una estructura organizativa y un conjunto de mecanismos
operativos, tal como se seala esquemticamente a continuacin:
POLTICAS PBLICAS

Objetivos
Metas
Estructura organizativa
Mecanismos
(Planes, Programas)


Evaluacin o monitoreo
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Una estructura organizativa que est a cargo de ejecutar la poltica


y bajo ese trmino se incluye una o ms instituciones. Una poltica
puede ser puesta en prctica mediante una o ms instituciones
existentes, o una entidad nueva fundada para ese efecto. La vida
de un instrumento de poltica comienza cuando se establecen los
dispositivos legales, estructuras organizativas y los mecanismos
operativos necesarios para su funcionamiento.
REACCIN DEL PER ANTES DE LA CUMBRE DE RO + 20

La siguiente informacin graficar la reaccin tarda del Estado a


travs del gobierno y confirmar lo sealado en las lneas precedentes.
Debido a la avalancha de conflictos socio medio ambientales
existentes en el pas sumado a la incapacidad y ausencia de un
adecuado diseo y consecuente implementacin de una poltica
ambiental nacional y estando ad portas a celebrarse la importantsima
Cumbre en Ro de Janeiro, luego de 20 aos de haberse llevado a cabo
la Conferencia de Ro sobre Medio Ambiente y Desarrollo y adems
con el propsito de presentar a la comunidad internacional un plan
de accin para reforzar nuestra frgil institucionalidad ambiental,
el gobierno instituy el 4 de julio de 2012 mediante Resolucin
Suprema No 1892012-PCM una Comisin Multisectorial
encargada de elaborar propuestas normativas y polticas orientadas
a mejorar las condiciones ambientales y sociales bajo las cuales
se desarrollaran las actividades econmicas, especialmente las
industrias extractivas.
La Comisin Multisectorial se instal en la sede de la Presidencia
de Consejo de Ministros, con la presencia de los Ministros de
Agricultura, Cultura, Energa y Minas, Economa y Finanzas, Salud,
Produccin, Desarrollo e Inclusin Social, Ambiente y el propio
Presidente del Consejo de Ministros.
El objeto de la Comisin Multisectorial estuvo orientado a
formular adecuaciones normativas requeridas para el desarrollo
de las actividades econmicas extractivas con inclusin social,
protegiendo la salud de la poblacin, en armona con el cuidado del
ambiente y con una orientacin de sostenibilidad, enfocndose las
funciones de la Comisin en los temas tales como el fortalecimiento
del Sistema Nacional de Gestin Ambiental, a travs de los sistemas
que lo componen: Sistema Nacional de Informacin Ambiental
(SINIA), Sistema Nacional de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental
(SINEFA) y Sistema Nacional de Evaluacin de Impacto Ambiental
(SEIA) y de su rgano rector, el Ministerio del Ambiente, todo ello
a fin de atender adecuada y eficazmente las necesidades de gestin
ambiental que requieren la intervencin de distintas entidades
sectoriales o de los distintos niveles de gobierno. Otro tema, objeto
de tratamiento de esta Comisin, consisti en la actualizacin de
las polticas y regulaciones ambientales sectoriales con especial

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nfasis en aquellas que impacten directa e indirectamente en la


salud de la poblacin urbana y rural, as como el fortalecimiento de
las capacidades fiscalizadoras y sancionadoras de los organismos
adscritos, as como la mejora del Sistema Nacional de Informacin
(Ambiental) a fin de integrar la informacin tcnica y ambiental y de
los recursos naturales en los sectores sociales y por ltimo abordar
el tema referido al fortalecimiento de la conciencia ciudadana a
travs de una eficaz educacin ambiental
Llama pues poderossimamente la atencin el tener que haber
esperado tanto tiempo y que el Gobierno tuvo que encontrarse ad
portas de una Cumbre sobre Medio Ambiente y Desarrollo para que
en un documento pblico ponga de manifiesto que en nuestro pas
las normas y polticas dictadas hasta antes del ao 2012, no estaban
necesariamente orientadas a mejorar las condiciones ambientales y
sociales bajo las que se desarrollaban las actividades econmicas,
especialmente las industrias extractivas. Entonces, la poltica
ambiental nacional expedida en el gobierno anterior fue una mera
declaracin lrica inejecutable por parte de los actores polticos.
Llama la atencin tambin, que la Comisin constituida se proponga
a formular adecuaciones normativas para el desarrollo de las
actividades econmicas extractivas con inclusin social, protegiendo
la salud de la poblacin, en armona con el cuidado del ambiente y
con una orientacin de sostenibilidad. Es decir las normas existentes
y polticas dictadas hasta antes de la constitucin de esta Comisin,
no fueron creadas para el desarrollo de las actividades econmicas
extractivas con inclusin social en armona con el cuidado del medio
ambiente y con una orientacin de sostenibilidad. Qu orientacin,
entonces, tenan las leyes dictadas en el pas? Qu lineamientos de
accin se fijaron? Se trataban, en todo caso del diseo de polticas
pblicas que no incorporaban la dimensin ambiental y que slo
consideraba el aspecto econmico, al margen de un desarrollo con
inclusin socio ambiental.
SOBRE LA COMISIN MULTISECTORIAL PARA FORTALECER
LA INSTITUCIONALIDAD AMBIENTAL

Desde nuestra perspectiva la creacin de esta Comisin Multisectorial


y su respectivo Informe Final (pgina web del MINAM) slo ha
evidenciado la necesidad del Gobierno de reafirmar y confirmar que
nuestra institucionalidad ambiental es dbil e ineficaz por la falta de
actores que fijen los lineamientos de polticas pblicas que integren
los aspectos econmicos con los aspectos ambientales y sociales.
El origen de una buena gestin ambiental no radica en la creacin
de Instituciones a doquier sino de que su ejecucin est acorde con
su diseo y para ello se requiere del conocimiento de la realidad
y de esa manera se lograr no solo solucionar los problemas sino
prevenir y evitar los conflictos socioambientales.
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No obstante las definiciones e indefiniciones de las polticas


pblicas en esta materia, sin embargo es menester reconocer que
esta Comisin apost a generar los mecanismos necesarios para
restablecer el equilibrio del hombre con su medio y volver a una
sana relacin economa, naturaleza y comunidad humana
Una poltica pblica de excelencia correspondera entonces
atenerse a ese objetivo poltico, cuyas actividades de accin y
flujos de informacin seran implementados y desarrollados por el
sector pblico contando con la participacin de la comunidad y del
sector privado. Una poltica pblica de calidad por consiguiente
incluir orientaciones, instrumentos o mecanismos, definiciones o
modificaciones institucionales con la previsin de sus resultados.
En el Informe de la Comisin publicado en Octubre de ese ao se
sostena que el Banco Mundial estimaba que el costo econmico de
la degradacin ambiental en el Per equivala al 4% del PBI nacional
y que las enfermedades transmitidas por el agua le costaban al pas
dos mil trescientos millones de soles anuales; y la degradacin
de suelos, setecientos millones ms. Si nuestro crecimiento anual
promedio es del 6%, entonces, el costo de la degradacin ambiental
lo reduce.
Esto es consistente con el informe del Banco Mundial basado en el
concepto de ahorro genuino anual y que el impacto negativo de la
degradacin ambiental, tanto en el desarrollo econmico como en
la paz social y el bienestar general, ha conducido a un generalizado
fortalecimiento de las regulaciones sociales y ambientales de las
actividades econmicas en todo el mundo. Articular lo ambiental con
el desarrollo exige tambin fortalecer la institucionalidad ambiental,
an joven y frgil, orientndola a convertirse en un actor que lidere
eficientemente cmo se debe facilitar el acceso, uso y manejo de
los recursos naturales y el ambiente, de manera propositiva con un
enfoque de desarrollo sostenible.
Por su lado, el objetivo de sostenibilidad debe partir de reconocer
que en el Per han coexistido desde el inicio de la Repblica, dos
actividades emblemticas: la minera y la actividad agropecuaria
jugando, ambos sectores roles importantes en la economa nacional,
por lo que es necesario conciliar sus desarrollos. Ello se lograr
promoviendo que las empresas que invierten en el Per, nacionales
o extranjeras, optimicen el cuidado del ambiente, planteando el reto
de articular los proyectos extractivos con proyectos de desarrollo,
de tal manera que todos nos sintamos realmente beneficiados.
En este sentido, la poltica del Estado se orienta a promover el buen
uso y manejo de los recursos naturales, como condicin estratgica
para el desarrollo sostenible con inclusin social, lo que constituye

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la base de la gobernabilidad democrtica garantizndose la paz


social.
Para ello, es necesario promover la colaboracin intersectorial
con los niveles de gobierno. Adicionalmente, el Estado necesita
fortalecer e incidir en un sano relacionamiento entre los actores
sociales, empresas, comunidades locales y los distintos niveles y
sectores estatales, construyendo consensos alrededor de una nueva
visin de desarrollo, incorporando en su debida medida la dimensin
ambiental.
Las funciones de la Comisin enfocaron los siguientes temas:
El fortalecimiento del Sistema Nacional de Gestin Ambiental,
a travs de los sistemas que lo componen, Sistema Nacional de
Informacin Ambiental (SINIA), Sistema Nacional de Evaluacin
y Fiscalizacin Ambiental (SINEFA) y Sistema Nacional de
Evaluacin de Impacto Ambiental (SEIA) y de su rgano rector: el
Ministerio del Ambiente, todo ello con el sano propsito de atender
adecuada y efectivamente las necesidades de gestin ambiental que
requieren la intervencin de distintas entidades sectoriales o de los
distintos niveles de gobierno.
Estos pilares son sistmicos y, por lo tanto, deben reflejarse en
acciones articuladas entre s, orientadas todas, al objetivo comn
del desarrollo sostenible; en tal sentido, el trabajo de la Comisin
Multisectorial se centr en el cuarto pilar mencionado en el Informe
de la Comisin: el de desarrollo sostenible y el medio ambiente.
Por esa razn y en coherencia con el mandato otorgado, se trabaj
en cuatro ejes estratgicos, que en conjunto definen la incorporacin
plena y gradual de la dimensin ambiental en las polticas pblicas,
tanto en las polticas de Estado como en las polticas nacionales, las
que en conjunto definen las prioridades del Gobierno y son adems
mandatorios a nivel multisectorial.
En la exigencia de actualizar las polticas nacionales ambientales a las
prioridades de la gestin gubernamental, es necesario alinear dichas
polticas a las polticas de Estado, enmarcarlas dentro de lo establecido
por la Ley Orgnica del Poder Ejecutivo y ofrecer un instrumento
que permita medir los resultados a mediano y corto plazo, por lo que
se han definido objetivos prioritarios que expresan el logro que se
espera alcanzar por las entidades pblicas, concernidas en el quehacer
ambiental en el mediano plazo y que establece cursos de accin para
el cumplimiento de esta poltica pblica.
Dichos ejes expresan la prioridad nacional ambiental comprometida
con asegurar la gestin sostenible de los recursos naturales y la

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conservacin de la biodiversidad, incorporando adecuadamente


los desafos del cambio climtico global y logrando una calidad
ambiental adecuada para la salud y el desarrollo integral de las
personas.
A su vez, estos ejes organizan la intervencin estatal en la gestin
ambiental, definiendo objetivos claros y, para garantizar su
cumplimiento, se han diseado para cada uno de ellos, un conjunto
de propuestas de polticas, normas y de programas o proyectos que
contribuirn de manera concreta y efectiva a dar cumplimiento al
objetivo propuesto y a los indicadores que fijen resultados e impactos
Se establecern a su vez, mecanismos para seguimiento y evaluacin
de estos indicadores, los productos resultantes y la calidad de ellos. La
gestin de la informacin permitir contar con reportes peridicos,
ejecutivos, que den cuenta de los avances con evidencias concretas.
Los cuatro ejes estratgicos son:

1.- EJE: Estado Soberano y garante de los derechos (Gobernanza /


Gobernabilidad).
Objetivos:
Acceso a la justicia y fiscalizacin ambiental.
El desempeo del Estado en la gestin y regulacin ambiental.
Generar informacin sistmica e integrada en la toma de
decisiones.
Fortalecer la ciudadana, la comunicacin y la educacin
ambiental.
2.- EJE: Mejora en la calidad de vida con ambiente sano.
Objetivo:
Garantizar un ambiente sano (agua, aire, suelo, residuos)
3.- EJE: Compatibilizar el aprovechamiento armonioso de los
recursos naturales.
Objetivo:
Promover las inversiones sostenibles en actividades
productivas y extractivas.
4.- EJE: Recursos Naturales patrimonio natural saludable.
Objetivos:
Incorporar la variable climtica en estrategias de desarrollo.
Conservacin y uso sostenible de la diversidad biolgica
como oportunidad para el desarrollo.

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PRIMEROS INTENTOS DE INSTITUCIONALIDAD AMBIENTAL


EN EL PER

A pesar de que la historia productiva del Per est marcada por


episodios derivados de la sobre-explotacin de los recursos naturales
(el caucho, el guano de islas, anchoveta, minerales etc.), las normas
legales y las medidas adoptadas para prevenir o controlar estas
situaciones no han sido tan eficaces.
Un ejemplo son las disposiciones relativas a la Amazona Peruana.
Desde los primeros aos de la Repblica se dictaron disposiciones
legales orientadas a promover la colonizacin de esta vasta extensin
de nuestro territorio. El propsito fundamental era el de cultivar la
tierra, obligando en muchos casos a los colonos a talar los bosques
para poder ser beneficiarios de los incentivos previstos
La Ley de Colonizacin de Tierras de Montaa de 1898, reafirmaba
la voluntad del Estado de promover la colonizacin en zonas de
selva, para lo cual se establecan incentivos a la ocupacin y a la
transformacin de los terrenos adjudicados en reas de uso agrcola.
En el ao 1908 se dict una norma de gestin forestal, un
decreto supremo de 1908 destinado a evitar la destruccin de
rboles existentes en lugares pblicos, disponiendo adems el
establecimiento de viveros oficiales en Costa y Sierra.
En cierta forma, este fue el primer dispositivo legal concerniente a
la reforestacin en el Per. En su considerando deca, que mientras
se establezca un rgimen forestal en la Repblica, era preciso
que se dictaran las disposiciones conducentes a la conservacin
y propagacin de arboledas de las ciudades y el campo. La
parte resolutiva determinaba la prohibicin de su destruccin,
responsabilizando a instituciones y funcionarios que la autoricen y
obligando a reposiciones en proporcin de 2 por 1 de los rboles
que derribaran, lo cual fue objeto de mucho reclamo
La Ley General de Tierras de Montaa (Ley 1220) de 1909 y su
reglamento, que sealaba la conveniencia de reformar la legislacin
en materia de tierras de montaa, como medio de promover la
colonizacin y progreso de las zonas orientales y ofrecer en ellas
garantas de estabilidad a las industrias agrcolas y en especial a la
industria gomera, derogado por el Decreto Ley 20653,1974. Ley
de Comunidades Nativas y de Promocin Agropecuaria de Regiones
de Selva y Ceja de Selva.
Las primeras disposiciones vinculadas al tema de la contaminacin
ambiental se refieren a la actividad minera, como consecuencia de
protestas de los pobladores afectados, es as que en el ao de 1925,

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precario desarrollo

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bajo el gobierno presidido por Augusto B. Legua se expidi una


Resolucin Suprema obligando a la Cerro de Pasco Corporation a
instalar un sistema de recuperadores tipo Cottrell con el fin de
despejar de los humos las partculas en suspensin nocivas.
A fines de la dcada de los 40 se aprobaron las primeras disposiciones
de carcter general para el control sanitario de las plantas industriales.
(Resolucin Suprema del 25 de agosto de 1948)
A fines de los 50 e inicios de los 60 se incorporaron disposiciones
sobre olores y ruidos molestos y normas relativas a los desages
industriales: (Resolucin Suprema No. 325 del 26 de noviembre de
1957 (ruidos) y Decreto Supremo 25-61 del 23 de agosto de 1961
(olor). Decreto Supremo No. 28-60.ASPL promulgado el 29/11/60
En la dcada de los 70 se dictaron otras normas importantes con
disposiciones ambientales como la Ley General de Aguas y el Cdigo
Sanitario. Sin embargo, su orientacin es de carcter sectorial, sin
ningn lineamiento claro de poltica pblica. (Decreto Ley 17752,
publicado el 25/07/69, Decreto Ley 17505, publicado el 20/03/69.
En esa misma dcada se promulg la Ley General de Minera, y la
Ley Forestal y de Fauna Silvestre (Decreto Ley No. 18880 del 8 de
junio de 1971 y Decreto Ley No. 21147)
En el ao 1974 se cre la Oficina Nacional de Evaluacin de Recursos
Naturales (ONERN) con el objetivo de realizar estudios integrales
de los recursos naturales del pas con fines de desarrollo econmico
y social, colaborando con el Instituto Nacional de Planificacin en
la formulacin de la poltica del uso y conservacin de tales recursos
y estudiar la interdependencia entre el medio natural y el hombre,
proponiendo las alternativas que hagan viable su preservacin.
En ese ao se determinaron los valores lmites permisibles para
agentes qumicos en el ambiente de trabajo (Decreto Ley No. 20588
del 23 de abril de 1974. Decreto Supremo No. 00258-75-SA del 22
de setiembre de 1975).
En 1979 se introdujeron por primera vez en el Per consideraciones
ambientales en la Constitucin Poltica, reconocindose el derecho
de habitar en un ambiente saludable, lo que ha sido ratificado por la
Constitucin de 1993. Art. 2 inciso 22. Art 66 y siguientes.
La dcada de los 80 se vio marcada por los problemas de la deuda
externa y la crisis econmica internacional, situacin agudizada por
la presencia de grupos terroristas y el narcotrfico, este ltimo con
una fuerte presencia en la zona de Selva. El cultivo de la coca y su
transformacin en pasta bsica de cocana, as como su erradicacin

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a travs de herbicidas como el tebuthuirion conocido como spike


generaron graves impactos ambientales que hasta el da de hoy sus
efectos perniciosos se mantienen.
En 1981, se presenta ante la Cmara de Diputados el Proyecto de
Ley No. 505 que propone la creacin del Ministerio del Medio
Ambiente y de los Recursos Naturales Renovables que tendra
como objetivo la lucha contra la contaminacin ambiental, la
defensa del medio ambiente, la preservacin ecolgica de la
poblacin peruana y la preservacin y control de los recursos
naturales renovables.
En el ao de 1984, el Proyecto de Ley No. 505 deriv en la expedicin
de la Ley No. 23996. Esta Ley, si bien no crea el Ministerio del
Medio Ambiente y los Recursos Naturales, declara de necesidad
nacional la aprobacin del Cdigo del Medio Ambiente y los
Recursos Naturales.
En ese mismo ao se redacta el Primer Anteproyecto del referido
Cdigo, el que incorpora un ttulo referido a la organizacin
administrativa, con un captulo referido al Consejo Nacional del
Medio Ambiente y los Recursos Naturales.
Este Consejo se plante con una composicin multisectorial y como
el rgano rector y la mxima autoridad encargada de velar por la
conservacin, control, uso racional y recuperacin del ambiente y
los recursos naturales.
Fue en el ao de 1985 en que se aprueba el Decreto Legislativo
No. 354 que crea el Consejo Nacional de Proteccin del Medio
Ambiente para la Salud CONAPMAS (despus INAPMAS).
La aparente regulacin del CONAPMAS como una autoridad
ambiental restringida al campo de la salud, gener un pronunciamiento
de la Comisin Redactora del Cdigo del Medio Ambiente que
precis la inconveniencia de sectorializar el tratamiento del
problema ambiental.
En el ao 1990 mediante Decreto Legislativo No. 613 se promulga
en setiembre de 1990 el Cdigo del Medio Ambiente y los Recursos
Naturales (CMA).
Es a partir del Cdigo del Medio Ambiente (CMA) de 1990 que se
tiene una orientacin ms clara de la importancia del tema ambiental
para las actividades productivas en el pas y se empiezan a dictar
normas en forma ms integral, a pesar de la fuerte oposicin inicial
y de las modificaciones sufridas,

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Los primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per y su


precario desarrollo

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El CMA introdujo importantes principios ambientales y herramientas


de gestin ambiental, como por ejemplo el principio de prevencin,
el principio contaminador-pagador, los lineamientos de poltica
ambiental, la evaluacin de impacto ambiental, el ordenamiento
ambiental y el sistema de gestin ambiental, entre otros. Este Cdigo
sufri muchas modificaciones.
A partir de la promulgacin del Cdigo se inici un proceso
acelerado para establecer una poltica nacional del ambiente con
legislacin adecuada, instituciones con funciones ambientales
claras, recursos financieros para la gestin ambiental y mecanismos
que permitan al ciudadano la participacin en la formulacin y
ejecucin de la poltica.
Este proceso enfrent una serie de obstculos y mostr distintos
niveles de avance, lo que denota la falta de definicin por parte del
gobierno en cuanto al tema ambiental, con marchas y contramarchas,
vacos y contradicciones en sus regulaciones y limitaciones sobre
todo en cuanto a su aplicacin y cumplimiento.
Las principales normas ambientales dictadas a partir del CMA
estn vinculadas a las actividades productivas. As, existen normas
ambientales para el desarrollo de las actividades mineras, de
hidrocarburos, de electricidad, construccin vial, procesamiento
pesquero y para la industria manufacturera.
A mediados de 1997, el Congreso de la Repblica promulg la Ley
Orgnica de Aprovechamiento Sostenible de los Recursos Naturales
que define el marco legal general para todos los recursos naturales
sin perjuicio del desarrollo de legislacin especfica para cada uno de
ellos. Por otra parte, se comenzaron a desarrollar algunas iniciativas
importantes en el mbito de mecanismos de participacin ciudadana
para la gestin ambiental
La audiencia pblica fue un paso previo para la aprobacin de
los estudios de impacto ambiental en el Sector Energa y Minas.
Se formaron comisiones nacionales y/o grupos de trabajo con la
participacin del sector privado para la discusin de posiciones
nacionales relacionadas con los tratados y acuerdos internacionales
en materia ambiental.
De otro lado, se garantiz a los ciudadanos el derecho al acceso a la
justicia en defensa de su derecho a un ambiente sano y para acceder
a la informacin en materia ambiental.
Estos avances evidenciaban cierto nivel de desarrollo de la poltica
ambiental nacional, que debi acelerarse a partir de iniciativas a
cargo del Consejo Nacional del Ambiente (CONAM)

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La participacin del sector privado, con mayor nfasis de los


inversionistas, fue activa en el diseo de los nuevos instrumentos,
con un dilogo fluido, lo que garantizara la aplicacin adecuada y
el cumplimiento de los instrumentos de poltica.
El Decreto Legislativo No. 757, conocido como la Ley Marco para
el Crecimiento de la Inversin Privada, se emiti en agosto de 1991.
Ah se destac el rol de la inversin privada y la libre competencia
como motores del desarrollo. El gobierno se impuso la meta de
eliminar todas las trabas y distorsiones legales y administrativas
que entorpecen el desarrollo de las actividades econmicas y
restringen la libre iniciativa privada, restando competitividad a las
empresas privadas, lo cual es fundamental para lograr una exitosa
insercin en el mercado internacional. Las decisiones productivas
se tomarn de acuerdo con las seales del mercado y no conforme a
mandatos gubernamentales.
El CMA fue la primera norma legal peruana, que dispuso la exigencia
de presentar un Estudio de Impacto Ambiental (EIA) para todo
proyecto de obra o actividad, sea de carcter pblico o privado, que
pueda provocar daos no tolerables al ambiente. (Artculo 8)
El CMA estableci la exigencia de un EIA para proyectos, obras o
actividades, tanto pblicas, como privadas, que pudieran provocar
daos no tolerables al ambiente. Sin embargo, no se establecieron
parmetros especficos (LMP) para determinar este criterio de
tolerabilidad y, en consecuencia, para conocer con precisin, cuando
una accin estaba o no sujeta a la obligatoriedad del EIA.
En el CMA se indicaba qu rubro de actividades requeran el EIA,
pero adems, se daba a la autoridad competente la potestad de exigir
el EIA en aquellos proyectos que podan generar daos no tolerables
distintos a los sealados en la lista.
El CMA incorpor en su captulo XXII las normas que regulaban el
Sistema Nacional del Ambiente.
Dicho Sistema estuvo integrado por todas las instituciones estatales
dedicadas a la investigacin, evaluacin, vigilancia y control de los
recursos naturales y el medio ambiente, con el objeto de coordinar
la ejecucin de la poltica nacional ambiental y garantizar el
cumplimiento de las funciones que se asignaban a las dependencias
del gobierno con competencias ambientales
El Decreto Legislativo No. 613 posterg para un Decreto Supremo
posterior la creacin de un ente coordinador del Sistema; sin embargo
cre en la Contralora General de la Repblica, una reparticin
especializada en la defensa del medio ambiente y los recursos

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Los primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per y su


precario desarrollo

255

naturales con la funcin de velar por el cumplimiento en el territorio


nacional de las disposiciones del Cdigo 1991: El ejercicio de las
competencias asignadas a la Contralora General de la Repblica
provoc controversia con el sector productivo privado. Esta
situacin gener entre otras circunstancias que mediante Decreto
Legislativo No. 757 se derogue el captulo XXII del Cdigo del
Medio Ambiente y se disponga que las competencias ambientales
sean asumidas por los Ministerios del Gobierno Central, quedando
fuertemente limitadas en los gobiernos regionales y locales.
El Decreto Legislativo N 757 de 1991 en su artculo 51.sealaba La Autoridad Sectorial Competente comunicar al Consejo Nacional
del Ambiente - CONAM, sobre las actividades a desarrollarse en su
sector, que por su riesgo ambiental, pudieran exceder los niveles o
estndares tolerables de contaminacin o deterioro del ambiente,
las que obligatoriamente debern presentar estudios de impacto
ambiental previos a su ejecucin y, sobre los lmites mximos
permisibles del impacto ambiental acumulado.
Asimismo, en ese ao el Senado de la Repblica aprueba un
Proyecto de Ley que crea el Consejo Nacional del Medio
Ambiente (CONAMA), como la entidad rectora y coordinadora
de la evaluacin, conservacin, uso sostenido, control, vigilancia,
mejoramiento y recuperacin del medio ambiente en el Per.
En este Proyecto de Ley se asignaba al Presidente del CONAMA
rango de Ministro de Estado y su conformacin era adems
multisectorial, con participacin del sector privado, a travs de las
ONGs, el sector productivo y las universidades
El referido Proyecto de Ley deba ser aprobado en la segunda
legislatura ordinaria de 1991 (a partir de marzo de 1992) por la
Cmara de Diputados, pero debido a la disolucin del Congreso de
la Repblica en abril de 1992 no se concret dicha aprobacin.
En el ao de 1992 se crea el Instituto Nacional de Recursos Naturales
(INRENA), en reemplazo de ONERN como un organismo pblico
descentralizado del Ministerio de Agricultura.
En el ao de 1994 por Ley N 26410 Ley del Consejo Nacional
del Ambiente se crea el Consejo Nacional del Ambiente (CONAM)
como organismo descentralizado, con personera jurdica de derecho
pblico interno, con autonoma funcional, econmica, financiera,
administrativa y tcnica, que depende del Presidente del Consejo de
Ministros. Su sede es la ciudad de Lima.
El CONAM fue el organismo rector de la poltica nacional ambiental.
Tuvo por finalidad planificar, promover, coordinar, controlar y velar

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por el ambiente y el patrimonio natural de la Nacin.


La poltica nacional en materia ambiental que formulase el CONAM,
se considerar de cumplimiento obligatorio
Los objetivos del CONAM:
a.- Promover la conservacin del ambiente a fin de coadyuvar
al desarrollo integral de la persona humana sobre la base de
garantizar una adecuada calidad de vida;
b.- Propiciar el equilibrio entre el desarrollo socio-econmico el
uso sostenible de los recursos naturales y la conservacin del
ambiente
Artculo 4o.- Son funciones del CONAM establecer criterios para la
elaboracin de estudios de impacto ambiental
En el ao de 1997 se promulga la Ley de Evaluacin de Impacto
Ambiental para obras y actividades, que modifica el artculo 51o del
Decreto Legislativo No. 757 en los trminos siguientes:
Artculo 51.- La Autoridad Sectorial Competente comunicar al
Consejo Nacional del Ambiente - CONAM, sobre las actividades
a desarrollarse en su sector, que por su riesgo ambiental, pudieran
exceder los niveles o estndares tolerables de contaminacin o
deterioro del ambiente, las que obligatoriamente debern presentar
estudios de impacto ambiental previos a su ejecucin y, sobre los
lmites mximos permisibles del impacto ambiental acumulado
Asimismo, propondr al Consejo Nacional del Ambiente - CONAM:
a.- Los requisitos para la elaboracin de los Estudios de Impacto
Ambiental y Programas de Adecuacin del Manejo Ambiental;
b.- El trmite para la aprobacin de dichos estudios, as como la
supervisin correspondiente; y,
c.- Las dems normas referentes al Impacto Ambiental.
Con opinin favorable del CONAM, las actividades y lmites
mximos permisibles del Impacto Ambiental acumulado, as
como las propuestas mencionadas en el prrafo precedente sern
aprobados por el Consejo de Ministros, mediante Decreto Supremo.
Los Estudios de Impacto Ambiental y Programas de Adecuacin
del Manejo Ambiental sern realizados por empresas o instituciones
que se encuentren debidamente calificadas e inscritas en el registro
que para el efecto abrir la Autoridad Sectorial Competente.
En el ao 2008 se crea el Ministerio del Ambiente el mismo que ejerce
la rectora del Sector Ambiental, promoviendo la conservacin y el

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Los primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per y su


precario desarrollo

257

uso sostenible de los recursos naturales y la diversidad biolgica


con participacin ciudadana en el marco de la Poltica Nacional del
Ambiente.
Los Organismos Adscritos al Ministerio del Ambiente son: El
Instituto Geofsico del Per que es una institucin pblica al servicio
del pas, adscrito al Ministerio del Ambiente, que genera, utiliza
y transfiere conocimientos e informacin cientfica y tecnolgica
en el campo de la geofsica y ciencias afines, forma parte de la
comunidad cientfica internacional y contribuye a la gestin del
ambiente geofsico con nfasis en la prevencin y mitigacin de
desastres naturales y de origen antrpico.
El SERNANP cuyo fin es asegurar la conservacin de la diversidad
biolgica y los servicios de los ecosistemas para las reas naturales
protegidas sigan suministrando servicios esenciales, contribuyendo
a la erradicacin de la pobreza, bienestar humano y desarrollo
sostenible del pas.
El Servicio Nacional de Meteorologa e Hidrologa del Per
encargado de conducir las actividades meteorolgicas, hidrolgicas,
agro meteorolgicas y ambientales del pas; participar en la vigilancia
atmosfrica mundial y prestar servicios especializados para contribuir
al desarrollo sostenible, la seguridad y el bienestar nacional
El Organismo de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental encargado
de normar, dirigir y ejercer, como ente rector del Sistema Nacional
de Evaluacin y Fiscalizacin Ambiental - SINEFA, la evaluacin,
supervisin y fiscalizacin del cumplimiento de la normativa
ambiental a nivel nacional, regional y local, integrando los esfuerzos
del Estado y la Sociedad, de manera coordinada, objetiva, autnoma,
tica y transparente, para la proteccin del ambiente y los recursos
naturales contribuyendo al desarrollo sostenible del pas.
El Instituto de Investigaciones de la Amazona peruana cuya funcin
est orientada a construir comprensin sobre la Amazona y contribuir
con soluciones al desarrollo sostenible y a la competitividad de la
Amazona peruana.
Y, por ltimo relieva sostener que fue en la Cumbre de Ro +
20 el espacio en que el Gobierno anunci la modernizacin y el
fortalecimiento del marco ambiental institucional, en especial
fortalecer al Ministerio del Ambiente, as como establecer una nueva
relacin con las actividades extractivas, en especial la minera,
las que en el marco dispuesto por el Estado, debern realizarse
con visin ambiental y social, inclusiva y sostenible mejorando
ostensiblemente las reglas que aseguren la gobernanza ambiental y
social, inclusiva y sostenible.

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CONCLUSIONES

- Los cientficos de la ONU y varias agencias gubernamentales hace


ms de 40 aos acaban de noticiarnos de que los gases de efecto
invernadero ya se encuentran en la atmsfera y nos estn condenando
a un futuro ms caliente que indudablemente alterar el clima en
las prximas dcadas. Esto, junto con la deforestacin, incendios
cada vez ms graves, la subida del nivel del mar, la acidificacin
de los ocanos, las sequas ms extremas, las inundaciones y otras
prcticas estn acelerando esas variaciones climticas y con ello la
extincin de especies y aparicin de nuevas enfermedades.
Estados Unidos, el segundo pas atrs de China son pases que
ms gases de efecto invernadero vienen emitiendo y estn dejando
su impronta en todo el mundo. Los pronsticos son sombros
especialmente a medida que se acerca la trascendental reunin que
va a tener lugar el prximo ao en Pars, donde la cumbre del clima
debera sustituir y mejorar el protocolo de Kioto se supone que
asignando un nuevo reparto internacional de emisiones.
En consecuencia los impactos del cambio climtico repercuten
directamente en las comunidades en especial en sus reas
vulnerables. Los conflictos asociados a la situacin de pobreza
se ven as potenciados por los impactos del cambio climtico y el
acceso a sus recursos bsicos se ven afectados.
Actualmente todos conocemos las causas y riesgos que viene
produciendo el calentamiento global; sin embargo, la mayora no
hace nada. Por eso se debe incluir en el diseo de las polticas
ambientales el tema de los impactos del cambio climtico en los
conflictos socio ambientales pudiendo prevenir de esa manera los
desastres naturales.
Ser, pues con un Estado que cuente con instituciones slidas y
confiables. Esperar, como es nuestra experiencia, a que los conflictos
estallen para luego buscar una pronta solucin o pretender alcanzar
alguna negociacin entre las partes involucradas, puede conllevar
a que cada una de ellas se empodere y mantenga una posicin
firme y hasta radical ante la divergencia existente y por ende el
conflicto se acente y arrastre consecuencias fatales, evidenciando
la inoperancia por parte de los actores llamados a aplicar las poltica
ambientales existentes.
De all que surge como una demanda social y con carcter imperativo,
la necesidad de que nuestro pas fomente la confiabilidad de
nuestras instituciones creadas o por crearse por parte de todos los
sectores (empresa, sociedad civil, comunidad) y para ello se debe
de comenzar por un adecuado diseo de poltica ambientales con
contenido social, seguidas de una implementacin y monitoreo
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Los primeros intentos de institucionalidad ambiental en el Per y su


precario desarrollo

259

a cargo de instituciones existentes o por crearse que la ejecuten


adecuadamente y le hagan el seguimiento debido.
El rol de la instituciones estar orientado, adems a promover
un dilogo fluido para la culminacin de los objetivos trazados,
constituyendo la esencia y en consecuencia el fin ltimo de un
Estado de Derecho que aspire a tener instituciones slidas y
fuertes a cargo de actores competentes que apliquen las polticas
ambientales entendiendo la sostenibilidad con sus inescindibles
tres pilares fundamentales; social, econmico y ambiental
propiamente dicho.
Si las demandas en cuestin exigen un cambio de la distribucin
de beneficios y privilegios que existen en una comunidad, la
institucionalidad pondra en funcionamiento mecanismos de poder,
dirigidos a sofocarla an antes de que sea expresada o, una vez
expresada, se podra intentar suprimirla antes de que gane acceso a
una arena relevante de toma decisiones.
Las encargadas de gestionar esas diferencias y aplacar los
enfrentamientos sociales, son las instituciones porque en ellas
se debera instalar una zona de encuentro ms o menos grande o
pequea entre lo pblico y privado, buscando siempre la satisfaccin
social y la aprobacin ciudadana.
Sin embargo, es evidente que hoy, algunas instituciones se
encuentran estranguladas, deslegitimadas o demolidas, y hay
inclusive consenso para expulsar de ellas a todas sus autoridades,
esa casta indolente y adocenada, al no tener la capacidad de gestin
para formular soluciones y demostrar su eficiencia.
Debido a la avalancha de conflictos socio medio ambientales
existentes en el pas sumado a la incapacidad y ausencia de un
adecuado diseo y consecuente implementacin de una poltica
ambiental nacional y estando ad portas a celebrarse la importantsima
Cumbre en Ro de Janeiro, luego de 20 aos de haberse llevado a cabo
la Conferencia de Ro sobre Medio Ambiente y Desarrollo y adems
con el propsito de presentar a la comunidad internacional un plan
de accin para reforzar nuestra frgil institucionalidad ambiental,
el gobierno instituy el 4 de julio de 2012 mediante Resolucin
Suprema No 1892012-PCM una Comisin Multisectorial
encargada de elaborar propuestas normativas y polticas orientadas
a mejorar las condiciones ambientales y sociales bajo las cuales
se desarrollaran las actividades econmicas, especialmente las
industrias extractivas.
En este sentido, la poltica del Estado se orienta a promover el buen
uso y manejo de los recursos naturales, como condicin estratgica

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para el desarrollo sostenible con inclusin social, lo que constituye


la base de la gobernabilidad democrtica garantizndose la paz
social.
Para ello, es necesario promover la colaboracin intersectorial
con los niveles de gobierno. Adicionalmente, el Estado necesita
fortalecer e incidir en un sano relacionamiento entre los actores
sociales, empresas, comunidades locales y los distintos niveles y
sectores estatales, construyendo consensos alrededor de una nueva
visin de desarrollo, incorporando en su debida medida la dimensin
ambiental.
Cabe sealar que fue en la Cumbre de Ro + 20 el espacio en que
el Gobierno anunci la modernizacin y el fortalecimiento del
marco ambiental institucional, en especial fortalecer al Ministerio
del Ambiente, as como establecer una nueva relacin con las
actividades extractivas, en especial la minera, las que en el marco
dispuesto por el Estado, debern realizarse con visin ambiental
y social, inclusiva y sostenible mejorando ostensiblemente las
reglas que aseguren la gobernanza ambiental y social, inclusiva y
sostenible.
BIBLIOGRAFA

Charpentier Silvia. Hidalgo Jessica. Las polticas ambientales en el


Per. Agenda Per. Lima 1999.
Quiroz W. Alfonso: Historia de la corrupcin en el Per 2da ed.
Lima, IEP, 2013.
Lahera P. Eugenio: Introduccin a las polticas pblicas, 1era ed.
Chile. Fondo de Cultura Econmica, 2002,
Putnam,Robert Leonardi y Nanetti Y Raffaella, Making Democracy
Work: civic traditions in modern Italy. Princeton, N.J. Princeton
University Press, 1993.

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IMPLEMENTACIN DE LA NOTIFICACIN ELECTRNICA


EN LA ADMINISTRACIN PBLICA PERUANA
Aldo Elliot Segura
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Mster en Informtica y Derecho. Fedatario Juramentado con Especializacin en Informtica. Docente Universidad de San Martn de Porres - Lima-Per.
Recibido: 10 de junio de 2014

Aceptado: 26 de junio de 2014

SUMARIO
La automatizacin de la administracin pblica
Funcionalidad del sistema informtico
Las ventajas de la tecnologa de la informacin
Contenidos multimedia y su potencialidad
Conclusin
Bibliografa legislativa

RESUMEN

Las nuevas tecnologas de informacin y comunicaciones permiten


que sus beneficios sean aplicados para la mejora de la gestin pblica,
ello se puede gratamente plasmar en la simplificacin administrativa de
los procesos administrativos, situacin que con algo tan trascendental
como dar formalidad a la notificacin electrnica puede redundar
en beneficios tangibles para los administrados y al propio Estado.
Actualmente prevalecen ideas que subyacen en la utilizacin de
estas tecnologas en el mbito jurdico, aunque su adaptacin viene a
marcha forzada pero es indudable que ese es el futuro que nos espera.
ABSTRACT

The new information and communication technologies allow


their benefits are applied for the improvement of governance, this
can be pleasantly translate in the administrative simplification
of administrative processes, a situation that with something as
important as giving formality to the electronic notification can
result in tangible benefits for the administered and the State itself.
Currently prevailing ideas that underlie the use of these technologies
in the legal field, although his adaptation comes to forced march but
there is no doubt that this is the future that awaits us.
PALABRAS CLAVES
Procedimientos administrativos notificacin - acto administrativo
- notificacin electrnica - simplificacin administrativa.

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ALDO ELLIOT SEGURA

KEY WORDS

Administrative procedures - Notification - administrative act electronic notification - administrative simplification.


LA AUTOMATIZACIN DE LA ADMINISTRACIN PBLICA

Existen diversas entidades del sector pblico peruano que se esfuerzan


ao tras ao por mejorar en cuanto al tiempo, los procedimientos
administrativos que tienen a cargo y que estn relacionados con los
administrados. Pero Por qu es importante reducir el tiempo que
debe enfrentar un administrado ante la administracin pblica?,
Por qu es tan importante el factor tiempo?, Por qu el enfoque
no es acerca del costo?
La importancia de evaluar este problema es que, al reducir el tiempo
se incrementa la formalizacin de la poblacin econmicamente
activa, se reducen los incentivos a la informalidad, se optimizan los
recursos del inversionista y del Estado porque se disminuyen costos,
de esta manera el presupuesto de las entidades del Estado podra ser
reorientado a temas de mayor inters (Investigacin y desarrollo, en
lugar de procesos rutinarios que pueden ser automatizados).
En este sentido, la notificacin es un elemento normado en campo
del derecho administrativo y que ha ido incorporando la utilizacin
de herramientas como la informtica para optimizar su uso y cumplir
dos objetivos: reducir tiempos y en consecuencia lograr que un acto
administrativo sea eficaz de manera oportuna1.
Para ello, debe precisarse que la normativa vigente en el Per
indica que un procedimiento administrativo es un conjunto de
actos y diligencias tramitados en las entidades, conducentes a la
emisin de un acto administrativo que produzca efectos jurdicos
individuales o individualizables sobre intereses, obligaciones o
derechos de los administrados2. Siendo que los actos administrativos
son declaraciones de las entidades que, en el marco de normas de
derecho pblico, estn destinadas a producir efectos jurdicos sobre
los intereses, obligaciones o derechos de los administrados dentro
de una situacin concreta.
La preocupacin central de las entidades pblica en el Per, en
el marco de la simplificacin administrativa ha estado orientada
a mejorar los procedimientos administrativos que, por exigencia
legal, deben iniciar los administrados ante las entidades para
satisfacer o ejercer sus intereses o derechos, por lo que los procesos
1 El artculo 16 de la Ley N 27444 establece que: 16.1 El acto administrativo es eficaz a partir de que la
notificacin legalmente realizada produce sus efectos, conforme a lo dispuesto en el presente captulo
2 Artculo 29 de la Ley N 27444

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263

Implementacin de la notificacin electrnica en la administracin pblica peruana

que se han estado analizando son aquellos relacionados con la


aprobacin automtica y la evaluacin previa, es decir iniciados a
instancia de parte.
Sin embargo, los procedimientos que se efectan y se siguen en
el marco de la potestad sancionadora que tienen algunas entidades
pblicas, tambin son parte de este marco de simplificacin, debiendo
considerarse que stos, no son iniciados por los administrados y no
estn relacionados con la aprobacin automtica o la evaluacin
previa, sino un procedimiento administrativo promovido de oficio3.
FUNCIONALIDAD DEL SISTEMA
ADMINISTRACIN PBLICA

INFORMTICO

EN

LA

De lo mencionado se desprende que en cada actividad descrita se


van a emitir actos administrativos que van a ser de inters o van
establecer derechos u obligaciones para los administrados y que
tienen un denominador comn: deben ser notificados.
Una primera tarea entonces es saber identificar el fin que tiene cada
actividad que la administracin realiza, para luego organizarlos y fijar
los hitos en donde debe de notificarse un acto administrativo. Es as
que la administracin podr iniciar la mejora de todos y cada uno de
los procesos que maneja, sin embargo en cada uno de ellos, se debe
tomar en cuenta el modo como ejecutar la notificacin electrnica,
si es que se decide implementar su uso, de all la importancia que la
Alta Direccin de estas instituciones estn convencidas de viabilizar
el proyecto.
Una vez que se haya tomado la decisin, debe tomarse en cuenta que
el procedimiento de notificacin electrnica, independientemente
en que parte del proceso se utilice, tiene una serie comn de pasos
claramente definidos, que permitan darle ese valor legal y tcnico
que se busca y que de una verdadera eficacia al acto jurdico emitido
por la administracin.
En virtud a lo expuesto, es necesario, al menos en el Per, tomar
en cuenta consideraciones para implementar herramientas como la
que nos brinda la notificacin electrnica. En este contexto, he sido
testigo como en algunas entidades pblicas existen muchas dudas
y desconocimiento respecto a su implementacin, razn por la cual
queremos contribuir a brindar informacin a travs de un anlisis
de la norma que rige a las entidades pblicas en este pas, la Ley del
Procedimiento Administrativo General, Ley N 27444 y como sta
ha regulado la notificacin electrnica.
3 El artculo 103 de la Ley N 27444 establece que: El procedimiento administrativo es promovido de
oficio por el rgano competente o instancia del administrado, salvo que por disposicin legal o por su
finalidad corresponda ser iniciado exclusivamente de oficio o a instancia del interesado.

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264

ALDO ELLIOT SEGURA

Esta Ley regula la posibilidad que el procedimiento de notificacin


sea efectuada por cualquier medio que permita comprobar
fehacientemente su acuse de recibo y quien lo recibe, siempre que
el empleo de cualquiera de estos medios hubiese sido solicitado
expresamente por el administrado
Hasta aqu, tenemos entonces requisitos que debern cumplirse
para implementar un sistema de notificacin electrnica de manera
vlida:
a.- Un medio que permita comprobar fehacientemente su acuse de
recibo
b.- Un medio que permita comprobar fehacientemente quien lo
recibe
c.- El empleo del medio debe haber sido solicitado expresamente
por el administrado
Con relacin a los dos primeros requisitos consideramos que una
plataforma electrnica que tenga elementos de seguridad, que
sea trazable y auditable son caractersticas que no son ajenas a
un software o aplicacin que pueda ser desarrollado sin mayores
complicaciones.
El hecho de que la notificacin electrnica deba ser solicitada
expresamente por el administrado se convierte entonces en el
principal factor determinante para el xito de su implementacin.
En el caso de aquellos procesos donde se desprenda una aprobacin
automtica o una evaluacin previa, en tanto stos son iniciados
por el administrado y que terminar con el otorgamiento de algn
derecho, ser menos difcil conseguir el mencionado consentimiento
para que se le notifique de una manera ms rpida ese derecho que
espera obtener. Sin embargo, generalmente con el otorgamiento
de un derecho, la administracin pblica tambin establece ciertas
obligaciones que el administrado debe de cumplir en concordancia
con una normativa especfica y ser la administracin la que se
encargar de verificar dicho cumplimiento. Este ltimo supuesto se
da por ejemplo en los organismos reguladores, los cuales tienen como
funcin supervisar o fiscalizar el cumplimiento de las obligaciones
que por ejemplo tienen todos aquellos que realizan una actividad que
se encuentra bajo el mbito de dicha supervisin y/o fiscalizacin,
por ejemplo: Para realizar una actividad minera, de hidrocarburos
o de electricidad, una persona debe contar con un derecho que le
permita realizar la misma: Una concesin, una autorizacin o un
permiso , lo que se consigue a travs de un procedimiento que
inicia el interesado. Pero cuando se otorga este derecho, el titular
debe de cumplir con ciertas obligaciones que se desprenden de ese
otorgamiento y es el Estado quien va a verificar su cumplimiento y
que segn sea el caso, podr en virtud a su potestad sancionadora
iniciar de oficio un procedimiento administrativo.
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Implementacin de la notificacin electrnica en la administracin pblica peruana

265

Se piensa entonces que como en los procedimientos administrativos


sancionadores es posible culminar con la imposicin de una sancin
o castigo, es ms difcil conseguir dicho consentimiento si se le
pregunta al administrado.
LAS VENTAJAS DE LA TECNOLOGA DE LA INFORMACIN

Recalcamos por ello la importancia de identificar el inicio de los


procesos. En los casos que hemos presentado como ejemplos, los
procesos iniciados de oficio por la administracin estn estrechamiento
relacionados con aquellos iniciados a instancia de parte. Tenemos as
un primer momento donde el administrado se acerca a la entidad a
presentar los requisitos requeridos para obtener un derecho o ingrese
a un sistema de cmputo que le permita tramitar de manera virtual
el referido derecho. Sera invlido entonces, que en esta etapa, la
administracin pueda solicitar el consentimiento del administrado
para que se le notifique de manera electrnica cualquier informacin
relacionada con el derecho solicitado, as como con las consecuencias
que se deriven de su otorgamiento, es decir sobre el cumplimiento de
las obligaciones que se derivan del derecho solicitado.
Es entonces necesario que la administracin pueda implementar
una aplicacin informtica en el cual se pueda comprobar el acuse
de recibo, emitiendo por ejemplo una pantalla en donde se indique
que se ha recibido de manera exitosa la informacin enviada por el
administrado. Incluso, dicha aplicacin puede contar con una base
de datos que sirva de bitcora en donde se registre cada accin de
notificacin realizada por la administracin o el administrado, a fin
de que sea utilizado como medio probatorio en caso de controversia.
CONTENIDOS MULTIMEDIA Y SU POTENCIALIDAD

Con relacin a la comprobacin fehaciente de quien recibe alguna


notificacin, existen diversas alternativas de solucin, una de ellas
es por ejemplo que la administracin cree un buzn de correo
electrnico para cada administrado y este sea el medio a travs del
cual se reciba la informacin.4 Entonces cuando el administrado
consienta que se le notifique va correo electrnico deber indicarse
que el correo que se utilizar es aquel creado y otorgado por la
administracin. Si el administrado indica o consigna en algn
escrito alguna direccin de correo electrnico relacionadas con
cuentas pblicas como Hotmail, gmail, yahoo u otras, stas podran
servir como medio a travs del cual se alerte al administrado que
ha recibido alguna notificacin en el buzn de correo electrnico
otorgada por la administracin.
4 El artculo 20 de la Ley N 27444 establece que:.20.4. El administrado interesado o afectado por
el acto que hubiera consignado en su escrito alguna direccin electrnica que conste en el expediente
podr ser notificado a travs de ese medio siempre que haya dado su autorizacin expresa para ello. Para
este caso no es de aplicacin el orden de prelacin dispuesto en el numeral 20.1.

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ALDO ELLIOT SEGURA

De esta manera, la administracin si puede contar con medios que


le permitan comprobar el acuse de recibo, as como de quien recibe
alguna notificacin. De por s, la implementacin de estos nuevos
mecanismos puede crear miedos, creyendo que al final lo actuado
no tenga validez jurdica. Sin embargo, lo nico que queremos
demostrar es una alternativa de cmo cumplir lo que las leyes
vigentes disponen.
Ahora bien, no existe una prohibicin de que a pesar de haber
notificado electrnicamente, se pueda notificar adicionalmente
a travs de medios fsicos. En Per, se establece que cuando se
emplean medios de transmisin de datos a distancia, debe presentarse
fsicamente dentro del tercer da el escrito o la resolucin respectiva,
con cuyo cumplimiento se le entender recibido en la fecha de envo
del correo electrnico5.
Es decir las leyes peruanas permiten ir implementando de manera
gradual el uso de herramientas electrnicas en el proceso de
notificacin, siendo otra interrogante, como hacer para que este
nuevo proceso tenga validez legal. Ya hemos explicado que un
buen diseo informtico har que la aplicacin permita comprobar
fehacientemente un acuse de recibo o comprobar fehacientemente
quien lo recibe, siendo posible que la administracin incluya la
intervencin de fedatario informtico, quien podra dar esa seguridad
jurdica que todos esperan, pues al ser Depositario de la Fe Pblica,
sus actos y certificaciones tienen el mismo valor que el de los
notarios pblicos y podra constatar que el proceso de notificacin
electrnica se ha realizado de una manera fidedigna y fehaciente.
El rastreo o trazabilidad en el uso de los medios informticos son
elementos que hoy en da son muy usuales, por lo cual es posible
que ante cual duda o controversia, puedan aplicarse, a fin de obtener
los medios probatorios necesarios para constatar la veracidad de los
actos realizados, es decir se otorga a travs de estos mecanismos
una seguridad tcnica en el proceso de notificacin electrnica.
CONCLUSIN

En virtud a lo mencionado, podemos concluir entonces lo siguiente:


a.- La implementacin de la notificacin electrnica en la
administracin pblica reduce los tiempos, para que un acto
administrativo sea eficaz.
b.- Deben identificarse los procesos en los cuales se requiere
implementar el procedimiento y a partir de ello, plantear la
necesidad a la Alta Direccin e informar sobre todas sus ventajas,
para que decida su implementacin.
5 Artculo 123 de la Ley N 27444

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Implementacin de la notificacin electrnica en la administracin pblica peruana

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c.- La plataforma informtica que soporta el proceso de notificacin


electrnica debe garantizar: Seguridad, Trazabilidad Y
Auditabilidad.
d.- La intervencin de un Fedatario Informtico en el procedimiento
de notificacin electrnica otorga un valor legal y probatorio
a los actos administrativos generados por el uso de las TICs,
optimizando los tiempos de tramitacin y otorgamiento de
seguridad legal de la informacin automatizada y que puede
viajar a travs de la red.
BIBLIOGRAFA LEGISLATIVA

Ley N 27444, 2001.263


Ley N 27444, 2001.263 265

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POLTICAS PBLICAS INNOVADORAS PARA PROMOVER


LA INVERSIN, EL COMERCIO, EL CRECIMIENTO Y EL
DESARROLLO EN EL PER
Julio Baltazar Durand Carrin
jdurandc@usmp.pe
Doctor en Derecho por la Pontificia Universidad Catlica del Per, con estudios de Doctorado en Gobierno y Poltica Publica en el Instituto de Gobierno de la USMP del Per,
con estudios de postgrado en Derecho de la Competencia en la Escuela Iberoamericana de
Defensa de la Competencia del TDC de Espaa, Propiedad Intelectual en la Universidad de
Buenos Aires- Argentina y Derecho Internacional en la Organizacin de Estados Americanos
OEA en Ro de Janeiro- Brasil, Ambiente - Empresa y Derechos Humanos en el Washington
College of Law, American University USA.
Presidente de la Sala Especializada en Proteccin del Consumidor del Tribunal del Instituto
Nacional de Defensa de la Competencia y Proteccin de la Propiedad Intelectual del Per
(INDECOPI), Asesor legal del Grupo de apoyo para la Facilitacin de la Inversin y Generacin de Empleo del Congreso de la Repblica. Ex Miembro de la Superintendencia Nacional
de Servicios de Saneamiento (SUNASS), y Director Legal de la Consultora Grupo Verona
SAC, Lima Per. Es Profesor de la Facultad de Derecho y Escuela de Postgrado de la Pontificia Universidad Catlica del Per, la Universidad San Martin de Porres y la Universidad
Nacional Mayor de San Marcos.
Recibido: 10 de junio de 2014

Aceptado: 26 de junio de 2014

SUMARIO
Introduccin
Rompiendo paradigmas sobre la actuacin del estado peruano en funcin de las
inversiones
Determinacin de los ejes transversales sistmicos para la inversin
Prioridades en los proyectos de inversin para el desarrollo
Apuntes finales
Referencias bibliogrficas

RESUMEN

Son las instituciones pblicas, el desafo principal para que los


organismos reguladores peruanos implementen medidas y polticas
que permitan lograr el objetivo de ampliacin de la cobertura de los
servicios pblicos que regulan, asegurando niveles de calidad mnimos
a tarifas justas. Los organismos reguladores tienen adems que cumplir
una funcin de proteccin de los derechos de los consumidores, para lo
cual cuentan con instrumentos que limitan o restringen posiciones de
abuso por parte de las empresas que brindan los servicios.
ABSTRACT

Are public institutions, the main challenge for Peruvian regulators


implement measures and policies to achieve the goal of expanding

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JULIO BALTAZAR DURAND CARRIN

coverage of regulating utilities, ensuring minimum quality levels to


fair rates. Regulators have also to play a role in protecting the rights
of consumers, which have instruments that limit or restrict positions
abuse by companies that provide services.
PALABRAS CLAVES

Control consumidor gestin abuso- polticas pblicas


estrategia organismos economa - desarrollo
KEY WORDS

Control- Consumer - management - public and political abuse Strategy - agencies - economy - development
INTRODUCCIN

En el ao 2012, durante nuestra participacin en la reunin multianual


de expertos sobre servicios, desarrollo y comercio de la UNCTAD,
presentamos una exposicin sobre los Retos y desafos en el
desarrollo de los servicios pblicos y la infraestructura para promover
el comercio, el crecimiento y el desarrollo en el Per. En el ao 2013
expusimos sobre Las buenas prcticas y las polticas regulatorias
innovadoras en materia de agua y saneamiento en el Per y ahora
queremos compartir con la comunidad internacional los avances y
las polticas pblicas innovadoras llevadas a cabo para promover la
inversin, el comercio, y el desarrollo en el Per de cara al siglo XXI.
El Per est fortaleciendo su institucionalidad y exige la participacin
de muchas de sus organizaciones para afrontar la dinmica de su
compleja realidad, con una nueva cosmovisin del servicio pblico
para el bienestar de los peruanos, en un mundo globalizado como
el de hoy, lleno de presiones crecientes y extendidas, cuyos retos y
desafos debe asumir el Estado Peruano para cumplir sus objetivos
de desarrollo econmico, inclusin social, fortalecimiento de
capacidades, mejoramiento de la infraestructura y lucha contra la
pobreza, entre otros.
La nueva poltica regulatoria contribuye a fortalecer la
institucionalidad del pas y promover las inversiones en el
Per, adaptando y viabilizando un nuevo marco regulatorio
de cara a una nueva realidad que acelera sus procesos polticos,
socioeconmicos y ambientales, articulando la participacin ms
activa de las autoridades locales en la problemtica de la inversin
para el desarrollo en el pas. Esta nueva poltica pblica destinada
a la inversin para el crecimiento econmico se engrana con el
nuevo paradigma de reduccin de la pobreza de los Programas de
Asistencia Tcnica Financiera de la Cooperacin Internacional.

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Polticas pblicas innovadoras para promover la inversin,


el comercio, el crecimiento y el desarrollo en el Per

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ROMPIENDO PARADIGMAS SOBRE LA ACTUACION DEL


ESTADO PERUANO EN FUNCION DE LAS INVERSIONES

El Per est fortaleciendo su institucionalidad y exige la


participacin de muchas de sus organizaciones para afrontar la
dinmica de su compleja realidad, con una nueva cosmovisin
de los servicios pblicos y la promocin de las inversiones para
el bienestar de los peruanos, en un mundo globalizado como el
de hoy, lleno de presiones crecientes y extendidas, cuyos retos y
desafos debe asumir el Estado Peruano para cumplir sus objetivos
de desarrollo econmico, inclusin social, fortalecimiento de
capacidades, mejoramiento de la infraestructura y lucha contra la
pobreza, entre otros1.
En este contexto, la nueva poltica regulatoria contribuye a
fortalecer la institucionalidad del pas y promover las inversiones
en el Per, adaptando y viabilizando un nuevo marco regulatorio
de cara a una nueva realidad que acelera sus procesos polticos,
socioeconmicos y ambientales, articulando la participacin ms
activa de las autoridades locales en la problemtica de la inversin
para el desarrollo en el pas. Esta nueva poltica pblica destinada
a la inversin para el crecimiento econmico se engrana con el
nuevo paradigma de reduccin de la pobreza de los Programas de
Asistencia Tcnica Financiera de la Cooperacin Internacional
Para el gobierno ha sido un reto muy grande dar lugar a un ambicioso
programa de inversiones acompaado de los instrumentos legales y
normativos que han facilitado la inversin en sectores estratgicos para
el desarrollo nacional, pensando siempre en los objetivos nacionales de
reduccin de la pobreza y la inclusin social que son a su vez objetivos
der Estado establecidos en el Acuerdo Nacional2 suscrito por todas las
fuerzas polticas de cara al desarrollo en el siglo XXI
En este contexto, podemos sealar que se han fortalecido las
asociaciones pblico privadas (APP) como una de las formas ms
viables para lograr inversin en infraestructura en distintos sectores,
por lo que el Estado ha efectuado una serie de modificaciones
normativas para facilitar las inversiones y adecuar la normativa de
las APP a las necesidades reales y a las caractersticas especiales de
los proyectos de inversin en el pas.
1 Julio Baltazar Durand Carrin. (Febrero 2012). Retos y desafos en el desarrollo de los servicios
pblicos y la infraestructura para promover el comercio, el crecimiento y el desarrollo, en Multi-Year
Expert Meeting on Services, Development and Trade: the Regulatory and Institutional Dimension. Geneva, Suiza.
2 El Acuerdo Nacional fue convocado por el Ex Presidente Alejandro Toledo Manrique y los lderes de los
partidos polticos, de las organizaciones sociales e instituciones religiosas firmaran el Acuerdo Nacional
el pasado 22 de julio de 2002 donde:
Se realizaron ocho sesiones plenarias del Foro del Acuerdo Nacional. De esta manera, qued confirmada
la frrea voluntad de los integrantes del Acuerdo Nacional de dar cumplimiento a las 30 Polticas de
Estado como base para la transicin y consolidacin de la democracia, la afirmacin de la identidad
nacional y el diseo de una visin compartida del pas a futuro..

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En el plano poltico, es un acierto la decisin del gobierno


de llevar a cabo cada cierto tiempo Consejos de Ministros
Descentralizados (CMD) en algunas regiones del pas donde
se focalizan ms necesidades de atencin de parte del Estado,
para llevar a cabo reuniones de trabajo en situ en localidades
donde es necesario escuchar directamente de los pobladores su
problemtica y plantear retos y propuestas concretas de trabajo
en determinados sectores.
En este contexto, se han celebrado ya doce consejos de ministros,
en lugares donde antes no haba una presencia real y efectiva del
apartado estatal , lo que en esencia significa una mirada ms inclusiva
y sobre todo una lectura ms directa de los problemas que aquejan a
la sociedad y una mayor capacidad de respuesta dada la inmediatez y
el dilogo directo entre los altos funcionarios del Poder Ejecutivo con
las autoridades locales y sectores de las sociedad civil organizada que
tambin son participes del desarrollo de la agenda nacional.
Los Consejos de Ministros Descentralizados
Primer Consejo de Ministros Descentralizado
Iquitos, Loreto
13 de julio del 2012
Inversin: S/. 1,612 millones
Segundo Consejo de Ministros Descentralizado
Omate, Moquegua
19 de julio del 2012
Inversin: S/. 1,400 millones
Tercer Consejo de Ministros Descentralizado
La Unin, Dos de Mayo, Hunuco
25 de setiembre del 2012
Inversin: S/. 1,647.5 millones
Cuarto Consejo de Ministros Descentralizado
Pampas, Tayacaya, Huancavelica
09 de noviembre del 2012
Inversin: S/. 2,800 millones
Quinto Consejo de Ministros Descentralizado
Villa Rica, Oxapampa, Pasco
21 de diciembre del 2012
Inversin: S/. 2,300 millones
Sexto Consejo de Ministros Descentralizado
Chivay, Calloma, Arequipa
31 de enero del 2013
Inversin: S/. 3,500 millones

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Sptimo Consejo de Ministros Descentralizado


Provincia de Ayabaca, Piura
07 de marzo del 2013
Inversin: S/. 2,652 millones
Octavo Consejo de Ministros Descentralizado
Provincia de La Mar, Ayacucho
08 de mayo del 2013
Inversin: S/. 3,700 millones
Noveno Consejo de Ministros Descentralizado
Ayaviri, Puno
20 de julio del 2013
Inversin: S/. 4,580 millones
Dcimo Consejo de Ministros Descentralizado
Luya, Amazonas
16 de enero del 2014
Inversin: S/. 3,000 millones
Dcimo primer Consejo de Ministros Descentralizado
Locumba, Tacna
7 de febrero del 2014
Inversin: S/. 2,000 millones
Dcimo segundo Consejo de Ministros Descentralizado
Chongoyape, Lambayeque
01 de abril del 2014
Inversin: S/. 3,500 millones
Un punto muy importante que vale destacar en el esquema poltico
para promover el crecimiento y el desarrollo es el hecho que el
Presidente de la Repblica ha liderado diversas comisiones a
diferentes Estados con quienes es necesario crear una especie de
alianza estratgica y una agenda comn para el desarrollo , tan
es as que ha participado en distintas reuniones en Europa, Asia
y Norteamrica3, donde recientemente (11 de abril de 2014) el
Presidente de la Repblica, Ollanta Humala Tasso, fue galardonado
con el premio Estadista del Ao (2013), que otorga anualmente
el Consejo Canadiense de las Amricas, lo que denota que hay
un esfuerzo poltico importante para construir un Per moderno
y desarrollado, con inclusin social, tarea que requiere de una
adecuada insercin internacional en trminos de inversin, acceso
a los mercados, integracin y cooperacin; con la perspectiva
de fortalecer la competitividad del pas y generar mayores
oportunidades de empleo, por ello este evento Multi-Year Expert
3 Recientemente (11 de abril de 2014) el Presidente de la Repblica, Ollanta Humala Tasso, fue galardonado con el premio Estadista del Ao (2013), que otorga anualmente el Consejo Canadiense de
las Amricas.

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Meeting on Services, Development and Trade: the Regulatory and


Institutional Dimension, sin lugar a dudas es una gran oportunidad
para intercambiar experiencias , ver como se legislan y regulan otras
realidades y tomar lo mejor de ellas como polticas ejemplificadoras
para los pases que apostamos por el crecimiento y el desarrollo
econmico.
Es necesario destacar tambin dos decisiones muy importantes en
la poltica pblica del Estado para promover las inversiones para el
crecimiento y el desarrollo nacional. Por un lado se ha creado un
Equipo Especializado de Seguimiento de la Inversin del Ministerio
de Economa y Finanzas (MEF), liderado por el Viceministro de
Economa, Dr. Alonso Segura, como Coordinador del mismo.
Dicho equipo viene realizando un trabajo de seguimiento directo de
los procesos de inversin, focalizando su trabajo sobre la base de
los siguientes puntos:
a.- Mostrar el compromiso del Estado por mejorar el clima de
inversin.
b.- Generar mayor eficiencia en la gestin pblica.
c.- Dinamizar la economa mediante la ejecucin de inversiones
pblicas y privadas, APP.
d.- Mejorar niveles de competitividad.
e.- Cerrar brechas de servicios pblicos e infraestructura.
f.- Promover procesos de gestin pblica eficientes que propicien un
clima de inversiones favorables para el crecimiento sostenible.
La otra decisin de capital importancia en las polticas pblicas
para la inversin y el desarrollo es la creacin del Grupo Especial
de Apoyo a la Mesa Directiva del Congreso de la Repblica para
la facilitacin de la Inversin y la Generacin del Empleo (Grupo
FIGE), liderado por el Segundo Vicepresidente del Congreso de la
Repblica, Dr. Luis Ibrico Nez, como Coordinador del Grupo
FIGE, cuyo objetivo del grupo es la identificacin y determinacin
de las principales trabas legales y burocrticas, en los tres niveles de
gobierno, que de manera directa e indirecta constituyen lmites a la
inversin pblica y privada en los distintitos mbitos empresariales;
as como formular conclusiones y emitir recomendaciones, tanto
inmediatas como mediatas. Lo peculiar de esta decisin es que
es propia del Poder Legislativo, lo que denota que la actual Mesa
Directiva del Parlamento tiene una acertada cosmovisin renovadora
de la gestin parlamentaria, ms proactiva, tan es as que dispuso
la creacin de este grupo de trabajo, como un espacio de dialogo y
debate donde se reciban las opiniones y puntos de vista de todos los
actores involucrados en los procesos de inversin pblica y privada,
para estructurar con suficiencia, precisin y coherencia iniciativas
legislativas destinadas a coadyuvar al crecimiento de la inversin y
la generacin del empleo en el pas.

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El Grupo de Apoyo, estructur una agenda integral que articula a


todos los actores comprometidos con la inversin, ha preparado un
singular programa de actividades a travs de sus asesores, Dr., Vctor
Colina Vega y el suscrito, diseando sesiones especializadas con
todos los actores que de manera directa e indirecta interactan en la
escena de las inversiones para el crecimiento y desarrollo del pas.
En este contexto, se ha recibido a todos los actores involucrados en
la inversin, el crecimiento y el desarrollo del pas. As tenemos que
ha recibido a:
a.- Los gremios empresariales: SNI, CONFIEP, Cmara de
Comercio, AFIN, Sociedad de Minera y Petrleo, para escuchar
sus ideas, sus evaluaciones y en general su apreciacin crtica
respecto de las principales trabas legales y burocrticas que
dificultan las inversiones y por ende el desarrollo del pas
b.- Los rganos reguladores: Hospital, Osinergmin, Sunass y
Ositran; para escuchar sus propuestas en materia de concesiones,
asociaciones pblico privadas y en general los procesos de
seleccin para llevar a cabo obras de infraestructura que
permitan ampliar y mejorar la oferta y la sostenibilidad futura
de los diferentes servicios pblicos que son tan necesarios
para el desarrollo nacional, identificando aquellas limitaciones
y restricciones que no solo afectan la inversin, sino tambin
la supervisin y el control, as como la revisin y evaluacin
oportuna de los contratos que para tal efecto prepara Proinversin.

La agencia de competencia: Indecopi, para ver la identificacin
de barreras de acceso al mercado evaluadas, procesadas y
sancionadas por la Comisin de Eliminacin de barreras
burocrticas que ralentizan la inversin.
c.- La Asociacin de Exportadores del Per, la Sociedad Nacional
de Pesquera y la Asociacin de Gremios Productores Agrarios,
fin de escuchar sus ideas, sus evaluaciones y en general su
apreciacin crtica respecto de las principales trabas legales
y burocrticas que dificultan las inversiones en materia de
ampliacin y sostenibilidad de la produccin y las exportaciones,
del sector agrario y del sector pesquero.
d.- Proinversin y el Ministerio del Ambiente, para evaluar su
actuacin normativa en materia de inversiones y asociaciones
pblico-privadas, as como la estandarizacin de la legislacin
y las certificaciones ambientales para la inversin.
e.- La Asociacin Nacional de Municipalidades (AMPE), a fin de
escuchar las propuestas del gremio de municipalidades del Per,
en la medida que las municipalidades tienen singular importancia
para estructurar una base normativa que permita ampliar y

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JULIO BALTAZAR DURAND CARRIN

mejorar la oferta y la sostenibilidad de los proyectos de inversin


en el pas, e identificar aquellas limitaciones y restricciones que
afectan la inversin desde la perspectiva municipal.
f.- El Organismo Supervisor de Contrataciones de Estado (OSCE),
a fin de recibir su apreciacin crtica respecto de las principales
trabas legales y burocrticas que dificultan la inversin privada
y pblica desde la perspectiva de la contratacin pblica y de las
normas administrativas de inversin y conocer la problemtica
relacionada con las principales barreras burocrticas,
econmicas, legales y administrativas para el acceso al mercado
estatal.
g.- Cmara Nacional de Turismo del Per (CANATUR) y al Instituto
de Accin Empresarial (IPAE) responsable de la conduccin
de la Conferencia Anual de Ejecutivos (CADE) 2013, a fin de
escuchar sus ideas, sus evaluaciones y en general su apreciacin
crtica respecto de las principales trabas legales y burocrticas
que dificultan la inversin privada y pblica desde la perspectiva
de la actividad turstica en el pas y el compromiso empresarial
por el crecimiento y desarrollo del pas en los diferentes mbitos
socioeconmicos.
h.- Comits Tributarios de los gremios empresariales : SNI,
CONFIEP, Cmara de Comercio y Cmara de Comercio Peruano
Americana (ANCHAM) para buscar un dialogo a fin de mejorar
la competitividad tributaria, consolidar y potenciar la conciencia
tributaria y la necesidad e importancia de cumplir con el pago de
los impuestos y compete al Congreso de la Repblica proponer
las leyes que tiendan a simplificar el rgido esquema de la
legislacin tributaria que ahuyenta la formalizacin y por ende
la inversin, proponiendo iniciativas legislativas ms eficientes
con frmulas ms innovadoras y con imgenes y motivaciones
nuevas a los contribuyentes, sin perder de vista la exigencia
tributaria y la solidez y autonoma del sistema tributario.
En el Per, estudios recientes estiman que la brecha de inversin4
en infraestructura de servicios pblicos es de aproximadamente
US$38 mil millones de dlares siendo ese el principal reto para
alcanzar el desarrollo de los servicios pblicos, a partir de los cuales
se cuente con mejores condiciones para impulsar el desarrollo de
los sectores productivos y del comercio, as como el crecimiento
econmico del pas.

4 Jorge Chvez, Antonio Cusato (Diciembre 2005), sostiene que: El concepto de brecha de inversin
implica el reconocimiento de la falta de inversiones para llegar a una meta o cumplir con ciertos requerimientos de infraestructura, ya sea por el uso de instalaciones en condiciones subptimas y/o la
dificultad de satisfacer la demanda actual y futura.

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el comercio, el crecimiento y el desarrollo en el Per

277

Segn el Instituto Peruano de Economa (IPE), el Per viene


creciendo sin parar desde hace 14 aos. Sin embargo, el crecimiento
regional no ha sido uniforme y resulta importante ver ms all de las
cifras agregadas para entender por qu a unas regiones les va mejor
que a otras, para lo cual una herramienta para medir la adecuada
gestin de los gobiernos regionales es el ndice de Competitividad
Regional - INCORE 20145.
El INCORE se crea cuantificando y evaluando diversos factores
que afectan la competitividad de cada regin del Per, tales como
infraestructura, educacin, entorno econmico e instituciones. La
metodologa del INCORE intenta replicar a nivel regional peruano
la metodologa utilizada en el ndice de Competitividad Global del
Foro Econmico Mundial (WEF) para evaluar la competitividad de
los pases del mundo.

Fuente: Instituto Peruano de Economa

Esta medicin permite determinar la posicin competitiva relativa


de nuestras regiones, con las limitaciones de informacin que
existen a nivel regional.
5 Replica la metodologa del ndice Global de Competitividad del Foro Econmico Mundial, usando la
informacin disponible a nivel regional en el Per:
El INCORE cuantifica la informacin de infraestructura, servicios, instituciones y otros factores que
afectan la competitividad regional. Este ndice evala la competitividad de las 24 regiones considerando
41 indicadores agrupados en 6 pilares: Infraestructura y entorno econmico, laboral, salud , educacin,
infraestructura e instituciones.

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La economa peruana avanza, pero hay zonas donde las cosas


no mejoran. Por eso ocho regiones retrocedieron en el ndice de
Competitividad Regional (Incore) 2014, entre estos departamentos
se encuentran Arequipa, Lambayeque, ncash, Ucayali, Ayacucho
y Puno, que bajaron una posicin respecto al Incore 2013, as
como Cajamarca, que descendi dos puestos, y Piura, que cay tres
escalones. El retroceso de esta ltima regin es consecuencia de un
descenso en el pilar de institucionalidad que mide el ndice, afirm
Miguel Palomino, director gerente del IPE. El Ancore 2014 tambin
revel que siete departamentos mejoraron su posicionamiento,
como La Libertad, Pasco, Apurmac, Moquegua, Cusco, Junn
y Huancavelica. Por su parte, Lima, Ica, Tacna, Madre de Dios,
Tumbes, San Martn, Hunuco, Amazonas y Loreto se mantienen
en su mismo lugar.
En conclusin nueve de las diez primeras regiones siguen siendo de
la costa, pese a su pobre desempeo en institucionalidad.
Apurmac mejora 2 puestos y cambia de lugar con Cajamarca, que
baja 2 puestos. Pasco sube 2 puestos.
Cusco y ncash caen 6 puestos en educacin y Apurmac cae 4,
mientras Madre de Dios mejora 4 puestos.
Apurmac y Ayacucho suben 5 y 4 puestos en salud, mientras Madre
de Dios y San Martn caen 3 puestos.
En el pilar laboral, Junn cae cuatro puestos y La Libertad y Loreto
caen 3
En instituciones, La Libertad sube 8 puestos, Pasco 7 y Moquegua
5, mientras Piura cae 9 puestos, Apurmac y Lambayeque 5.
Cajamarca cae en 5 de los 6 pilares
Para ello, el Estado Peruano debe realizar reformas que permitan
adecuar su marco legal e institucional a fin de facilitar las inversiones
en infraestructura, tanto pblica como privada, garantizando que la
misma pueda contar con un clima favorable.6
Asimismo, el Estado Peruano tiene el importante reto de mantener un
ritmo de crecimiento econmico que le permita desarrollar programas
de alivio de la pobreza, considerando que aproximadamente un 35%
de la poblacin es pobre y constituye una fuente permanente de
demandas sociales, situacin que hace ms relevante la necesidad
de desarrollar los servicios pblicos por el impacto que se genera
en la calidad de vida de la poblacin. Un ejemplo de dicho impacto
6 Instituto Peruano de Economa. Brecha de inversin en Infraestructura 2005-2008.

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es el desarrollo de la infraestructura de transporte urbano para la


ciudad de Lima, donde se concentra aproximadamente el 30%
de la poblacin total del pas, donde se han realizado inversiones
en sistemas de transporte masivo, como el Metro, mediante el
cual los usuarios de dicho sistema pueden movilizarse entre dos
puntos de la ciudad en 2 horas menos en promedio por da de lo
que realizaban antes de contar con dicha infraestructura, lo cual
representa una mayor disponibilidad de tiempo para ser destinada a
otras actividades productivas o recreativas y por ende permite una
mejora en el bienestar de las familias.
En el Per, Segn la Asociacin para el Fomento de la Infraestructura
Nacional (AFIN), la brecha de infraestructura para el periodo 20122021, en El sector telecomunicaciones asciende a USD 19,170
millones (21.8 % del total de brecha de infraestructura). Por tanto
es necesario de la promocin de las inversiones en esta materia, lo
que implica hacer propuestas normativas que generen inters para
invertir y a su vez ampliar la cobertura de las comunicaciones a
todos los rincones del pas.
En lo que a las instituciones pblicas se refiere, el desafo principal
para los organismos reguladores peruanos es implementar medidas
y polticas que permitan lograr el objetivo de ampliacin de la
cobertura de los servicios pblicos que regulan, asegurando niveles
de calidad mnimos a tarifas justas. Cabe sealar, que los organismos
reguladores tienen adems que cumplir una funcin de proteccin
de los derechos de los consumidores, es decir los usuarios de los
servicios pblicos, para lo cual cuentan con instrumentos que
limitan o restringen posiciones de abuso por parte de las empresas
que brindan los servicios.
En lo que respecta a la poblacin que no tiene servicios pblicos
como el de agua potable y saneamiento es categorizada como pobre
extremo por el Sistema de Focalizacin de Hogares -SISFOH- del
Ministerio de Economa y Finanzas. Las inversiones en tendido
de redes subterrneas, como las de agua potable y saneamiento,
gas natural; entre las principales, son elevadas y por lo tanto las
tarifas a cobrar tambin, el desafo de los ministerios y organismos
reguladores es disear mecanismos que permitan financiar esta
importante inversin teniendo como restriccin el bajo poder
adquisitivo de este segmento de poblacin extremadamente pobre y
con escasa o mnima capacidad de pago que permita recuperar los
costos de inversin.
En lo que respecta al sector saneamiento, la inversin que necesitan las
empresas prestadoras para construir o ampliar plantas de tratamiento
de agua potable, plantas de tratamiento de aguas residuales, renovar
o instalar redes o conexiones, entre otros, se realizan a travs de
inversiones como el Programa Agua Para Todos, transferencias del

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gobierno regional, provincial y/o distrital, utilizacin del canon y


regalas mineras (tambin pueden ser otros cnones y/o regalas;
pero estos son menos significativos), inversiones por parte de
las propias empresas con los recursos recaudados a travs de las
tarifas aplicando un mecanismo de subsidios cruzados, entre las
principales. En este sector la participacin del sector privado a
travs de mecanismos de participacin del sector privado ha sido
mnima.
En lo que respecta al canon minero, la Ley N 27506 seala
que este ser utilizado exclusivamente para el financiamiento
o cofinanciamiento de proyectos u obras de infraestructura de
impacto regional y local; mientras que la Ley N 28258, Ley de
Regala Minera, seala que esta ser utilizada exclusivamente para
el financiamiento o cofinanciamiento de proyectos de inversin
productiva que articulen la minera al desarrollo econmico de la
regin, asegurando el desarrollo sostenible de sus reas urbanas y
rurales.
En el ao 2010 la contribucin del sector energa y minas por los
conceptos anteriores ascendi a S/. 3, 961, 491,174 nuevos soles,
mientras que a junio del ao pasado alcanz los S/. 4, 629, 513,309
nuevos soles. La Tabla N 01 muestra la participacin de estas
contribuciones por regiones. La regin que ms contribucin recibi
fue Ancash; sin embargo de acuerdo al Censo Nacional del 2007, el
XI de Poblacin y VI de Vivienda, solo el 69% de las viviendas de
esa regin cuenta con agua potable, el caso ms resaltante es el de
la regin Cajamarca, el ao 2010 fue la segunda regin que recibi
mayor contribucin; sin embargo solo el 57% de sus viviendas
cuenta con agua potable.
De este modo, existen los recursos financieros para construir
infraestructuras de saneamiento y drselas a las empresas prestadoras
para su operacin y mantenimiento reduciendo de esta manera el
impacto de esta inversin en la tarifa del usuario pobre y pobre
extremo. Sin embargo, no se han hecho obras en esta materia, lo
que evidencia que hay una falta de capacidad de gestin de parte de
las autoridades regionales y locales para ejecutar obras de alcance
social amplio. Por ello, el reto del Estado Peruano en esta materia, es
fortalecer la capacidad de gestin de los gobiernos regionales, para
contar con los recursos humanos y tcnicos que les permita sumir
la tarea de ejecucin con suficiencia tcnica y coherencia sistmica.

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Tabla N 01. Contribucin del sector energa y minas a las regiones


(en nuevos soles)

Fuente: Ministerio de Energa y Minas, a diciembre del 2010.


Elaboracin propia

Tabla N 02. Proyectos e Inversin ejecutada en el programa Agua


Para Todos
(Agosto 2007 - Enero 2011)

Fuente: Ministerio de Vivienda, Construccin y Saneamiento


Elaboracin propia

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En la Tabla N 02 se muestran los proyectos ejecutados por regiones,


a travs del Programa Nacional de Agua y Saneamiento Rural y en
Sedapal. Vivien Foster7 seala que un buen programa social debe
responder a una necesidad real (el 25% de las viviendas no cuenta
con servicios de saneamiento), su costo de administracin debe ser
bajo; y debe estar bien focalizado.
En este aspecto, se recomienda que a futuro, el gobierno deba
implementar programas sociales relacionados con los servicios
de saneamiento priorizando los recursos en las regiones donde
la cobertura de servicios de saneamiento y la capacidad de pago
de la poblacin son significativamente bajas. Esta es una nueva
cosmovisin de los servicios pblicos de alcance social amplio, eso
es dar significado existencial a la gente, es decir hacer sentir gente a
la gente, eso es inclusin social en nuestra opinin.
El Acceso al agua est considerado como un derecho humano,
por lo tanto necesita de acciones concretas del Estado para que
todos los peruanos tengamos un acceso digno a este derecho. En
el da mundial del agua, no solo debe preocuparnos el tener agua
o la falta de agua, sino fundamentalmente la conservacin de las
fuentes de abastecimiento del recurso hdrico, lo que implica una
poltica medioambiental coherente, ms all de las discusiones
mediticas como las desarrolladas en el caso del Proyecto Minero
Conga en Cajamarca, donde existe un serio conflicto social desde
inicios del ao 2012 y donde hay hasta ahora una serie de marchas
y contramarchas sobre el tema de si va o no va el proyecto
Es necesario crear mecanismos inteligentes para las inversiones
y proponer frmulas que tengan suficiencia tcnica, que tengan
precisin normativa y sobre todo coherencia sistmica, que sea
capaz de tomar en consideracin todos los aspectos sociales,
polticos econmicos e incluso culturales que estn inmersos en
toda poltica pblica para generar inversin , crecimiento y empleo
a los peruanos. En este sentido creemos que a futuro, el gobierno
deba implementar programas sociales relacionados con los
servicios pblicos, priorizando los recursos en las regiones donde
la cobertura de servicios y la capacidad de pago de la poblacin
son significativamente bajas. Esta es una nueva cosmovisin de los
servicios pblicos de alcance social amplio, eso es dar significado
existencial a la gente, es decir hacer sentir gente a la gente, eso es
inclusin social en nuestra opinin.
Uno de estos mecanismos inteligentes que sealamos lneas arriba,
es precisamente el mecanismo de impuestos por obras que es
una herramienta de gestin del ejecutivo que est dando buenos
7 Banco Mundial. (Diciembre 2003). Hacia una Poltica Social para los Sectores de Infraestructura en
Argentina. Documento de Trabajo N.10/03

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resultados. En efecto, desde la promulgacin de la Ley de Obras por


Impuestos (OPI), hace 6 aos, su entrada en vigencia, ha generado
proyectos de inversin pblica que han beneficiado a la poblacin
de diversas regiones en obras de infraestructura, financiada por
empresas. Segn Proinversin esta modalidad lleva acumulados
S/.1.039 millones en inversin ejecutada y comprometida, en
83 obras, desarrolladas por 40 empresas en 15 regiones del pas,
importante para un sector menos. Las empresas que ms invirtieron
en este primer trimestre son: Southern Per (54,8%), Minera
Barrick y BBVA Banco continental (17,5%), Grupo Volcan (2,2%),
Antamina (3,9%) y Banco de Crdito (4,1%).
Proinversin se haba trazado la meta de cerrar el 2014 con una
inversin de S/. 500 millones bajo el esquema de Obras por
Impuestos, sin embargo ese monto ser superado. Hasta el momento
se han comprometido 83 obras pblicas entre los aos 2009 y 2014
mediante el mecanismo de Obras por Impuesto, las cuales ascienden
a un total de S/. 1,039 millones, informo Proinversin.
El esquema de obras por impuestos, diseado para que las empresas
privadas paguen su Impuesto a la Renta a travs de obra pblica,
tiene atractivos claros para gobiernos subnacionales (regionales
y municipales) y empresas privadas: los primeros para promover
proyectos de inters en sus jurisdicciones y los segundos para
mejorar su relacionamiento con las localidades o, en general, su
imagen frente a la sociedad. (...) . Las primeras regulaciones no
hacan atractivo el mecanismo, frente a lo cual se introdujeron
simplificaciones de requisitos y plazos que lo hicieron ms eficiente
y atractivo.
Finalmente, existen otros retos y desafos del Estado Peruano debe
asumir con suficiencia tcnica, precisin normativa y coherencia
sistmica, tales como el manejo del riesgo fiscal, el desembolso
de los recursos pblicos, el mejoramiento de la infraestructura, el
rgimen legal de las concesiones, las asociaciones pblico privadas,
y los conflictos sociales y medioambientales, la poltica tributaria
que debe ser consistente y competitiva, la poltica medioambiental,
la poltica laboral, la poltica de simplificacin administrativa, entre
otros. Todo ello enfocado a crear las condiciones ms competitivas
para promover la inversin, el empleo, el crecimiento y el desarrollo
Las polticas de planificacin sectorial son extremadamente
importantes para el desarrollo de los sectores de infraestructura.
Este planeamiento debe hacerse considerando diversas variables
dependiendo del sector. Por ejemplo, en electricidad una de
las principales variables del anlisis debe ser la tasa esperada
de crecimiento de la economa, en el caso de la infraestructura
portuaria la tasa de crecimiento esperada de las exportaciones, en el
caso del sector saneamiento la reduccin esperada de la mortalidad

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infantil o la tasa de crecimiento de la poblacin. En otras palabras,


la planificacin del desarrollo de los sectores de infraestructura no
debe ser un esfuerzo de cada sector por separado, sino un esfuerzo
en conjunto con otros sectores de manera que exista consistencia
entre los objetivos y la planificacin.
Existen importantes aspectos por reformular y consolidar: el
Sistema Nacional de Inversin Pblica (SNIP) y el Centro Nacional
de Planeamiento Estratgico (CEPLAN). El Decreto Ley N 28522
cre el Sistema Nacional de Planeamiento Estratgico y el Centro
Nacional de Planeamiento Estratgico (CEPLAN) con la finalidad
de conducir y organizar la participacin de los diversos organismos
del sector pblico, para que junto con el sector privado se formule
y realice el monitoreo de los planes y objetivos estratgicos de
desarrollo en los niveles nacional, regional y local.
El Sistema Nacional de Inversin Pblica (SNIP) es un sistema
administrativo y no una institucin, la institucin es el Ministerio
de Economa y Finanzas, que a travs de un conjunto de principios,
mtodos, procedimientos y normas tcnicas certifica la calidad de
los Proyectos de Inversin Pblica (PIP). De lo anterior se deduce
que son el realidad los ministerios los que proponen el planeamiento
sectorial, el CEPLAN solamente es un coordinador al interior del
sector pblico y entre el sector pblico y el privado; mientras que
el SNIP certifica la calidad (eficiencia, sostenibilidad e impacto
socio-econmico) de los proyectos que les presentan los gobiernos
regionales y/o locales.
Para el caso peruano se debera evaluar las ventajas de contar con un
sistema ms innovador, donde un ministerio se encarga de planear
su crecimiento en infraestructuras
(No solamente otorga el visto bueno a un proyecto de inversin)
sino que coordina dentro del Estado y con los privados, estructura
que debera implementarse en el Per en el largo plazo.
Por otro lado, debe haber una clara poltica pblica de inversiones
del Gobierno, especialmente en aquellos sectores, donde la
inversin privada es poco factible o no existe voluntad poltica para
que ingrese. Nuevamente, la planificacin del desarrollo de cada
sector debe encontrarse acorde con los recursos disponibles para
efectuar inversiones. Adicionalmente, se requieren unos criterios
transparentes y claros para la asignacin de recursos entre proyectos
y entre zonas geogrficas.
Una deficiencia del actual esquema estatal para inversin en
infraestructura es la ausencia de coordinacin y monitoreo
centralizado de las inversiones que realizan los diferentes niveles

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de gobierno, debido a la estructura del Estado (compuesta por


Gobierno Central, Gobiernos Regionales y Municipalidades),
donde el presupuesto se asigna a las regiones y los municipios
sin lineamientos especficos de priorizacin de inversiones a
infraestructura de servicios pblicos.
En cuanto a las polticas de competencia es preciso sealar que el
desarrollo del mercado interior y su integracin en los procesos de
negociacin multilateral, provocarn importantes reestructuraciones
de las empresas, particularmente a travs de operaciones de
concentracin econmica entre las cuales la fusin es una de las ms
comunes, por ello es necesario valorar estos procesos en principio
de forma positiva en la medida que responden a las exigencias de
una competencia dinmica y pueden aumentar la competitividad y
mejorar las posibilidades de crecimiento interno, cuidando de que
no afecten la estructura de la competencia en el pas.
De acuerdo con Pascual y Vicente, J. (2003) la poltica de fomento
de la competencia, se propicia desde los poderes pblicos, mediante
la combinacin de instrumentos de desregulacin, liberalizacin
y privatizacin, entre otras polticas de apertura de mercados y
promocin de la competencia.
Finalmente, en cuanto a las poltica clave del Estado, adems de
la planificacin nacional, tratada anteriormente, es muy importante
tambin el tema de la promocin de las inversiones, la apertura
comercial y la ampliacin de los mercados interno y externo, las
polticas de competencia y proteccin del consumidor, sin dejar
de lado el sostenido proceso de modernizacin del Estado y el
fortalecimiento de las capacidades de los actores de la poltica
pblica. Esto a su vez implica un enfoque sistmico en las polticas
pblicas empezando por el respaldo poltico, el marco normativo
adecuado y la transparencia e institucionalidad de quienes las
ejecutan para promover el comercio, el crecimiento y el desarrollo.
El Instituto Peruano de Economa ha publicado el estudio El Reto
de la Infraestructura el 2018, realizado por encargo de AFIN, dicho
estudio estima que la inversin en infraestructura bsica que debe
realizar el Per en un horizonte de 10 aos para crear las condiciones
necesarias que permitan el desarrollo sostenible y de largo plazo del
pas asciende a US$ 37,760 millones, cifra que representa 30% del
PBI. Debe resaltarse la importancia de contar con la infraestructura
adecuada para sostener el crecimiento y mejorar la calidad de vida
de la poblacin. En el caso peruano, su importancia es creciente
dada la mayor apertura comercial y la crisis econmica internacional
que exigen un mayor nivel de competitividad y de progreso social,
que permita que el Per se mantenga en condiciones al menos
similares con pases comparables. Entre las recomendaciones del
estudio, se seala que se requiere de un compromiso de entrega

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de concesiones; as como de avances en el uso del mecanismo de


asociaciones pblico-privadas (APP).
Por otro lado, segn el reporte del BBVA Resecar, se prev que Per
ser el pas de mayor crecimiento en la regin durante el 2015, con
una expansin de 5.6 por ciento; seguido de Colombia (4.8 por ciento)
y Chile (4.3). El economista jefe del BBVA Resecar para Amrica del
Sur, Juan Ruiz, indic que les seguiran Paraguay con una expansin
de 4.2 por ciento y Uruguay con un crecimiento de 3.3. En tanto,
Mxico se expandir 3 por ciento y Argentina 2.1, seguidos de Brasil
que registrara un crecimiento de 1.6 por ciento. Refiri que este ao
Per ser la segunda economa ms dinmica en la regin con una
subida de 5.2 por ciento, detrs de Paraguay (5.3)8
Finalmente , cabe sealar que el Per, segn el ndice de Clima
Econmico (ICE) de abril elaborado por la Fundacin Getulio
Vargas del Brasil, mantiene un buen clima para los negocios, toda
vez que se ubica en el tercer lugar dentro de las economas con
mejor clima para los negocios en Amrica Latina. Por tanto es
necesario mantener un andamiaje normativo de carcter innovador
que promueva la inversin y la generacin del empleo y deje sin
efecto todo tipo de barreras burocrticas e ilegales que dificultan
la inversin y no crean un buen clima de negocios. En este sentido
el trabajo del Grupo FIGE est dentro de esta perspectiva y debe
continuar su labor.
DETERMINACIN DE LOS EJES TRANSVERSALES SISTMICOS
PARA LA INVERSIN

Es necesario destacar propuestas de poltica pblica muy importantes


para el desarrollo, que tengan carcter transversal y sistmico a todo
el correlato de inversiones para el desarrollo en el pas. As, hemos
identificado las siguientes:
a.- El Arbitraje de inversiones: se ha propuesto la implementacin
de dos mecanismos de solucin de controversias para reducir
el costo y tiempo de los arbitrajes: El Amigable Componedor y
la Junta de Resolucin de disputas. Esta medida es transversal
a todo el sistema de inversiones y es muy importante porque
reducir una serie de costos para ambas partes cada vez que hay
disputas por divergencias en la ejecucin o supervisin de los
proyectos de inversin por parte de los organismos reguladores
o del propio Poder Ejecutivo. Esta propuesta es innovadora
porque propone una nueva forma de solucionar conflictos y
pone al estado en una nueva dimensin, ms proactiva, ms
promotora y no reglamentarita a ultranza.
8 BBVA Resecar. www.andina.com.pe Agencia Andina -282

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b.- El fortalecimiento de las APP y la simplificacin administrativa


para los procesos de concesin, se convierten en una poltica
pblica relevante, porque la adecuacin de los procesos de
concesin con disposiciones innovadoras en materia de permisos
y autorizaciones para el concesionario despus de haber recibido
la adjudicacin. La idea es hacer ingeniera en reversa, es decir una
cosmovisin diferente de la gestin pblica, en virtud de la cual
sea una obligacin de parte del concedente, es decir el Estado, el
otorgamiento de permisos, licencias, autorizaciones ambientales
y dems documentos necesarios para que pueda empezar sus
operaciones dentro de un marco de legalidad, sin esperar mucho
tiempo en espera de los permisos para poder trabajar.

Obviamente esta propuesta no significara abdicar en la autoridad
del Estado, ni mucho menos afectar el marco legal e institucional
dentro del cual se debe llevar a cabo los procesos de concesin.
Es decir se propone una innovacin normativa que tenga un
enfoque renovador de lo que debe entenderse como Asociacin
Pblica Privada (APP) con suficiencia conceptual, precisin
normativa y coherencia sistmica dentro de la gestin pblica.

Se deben establecer previsiones presupuestarias como requisito
para los procesos de promocin de las APP cofinanciadas. El
fomento y agrupacin de varios proyectos de inversin en una
sola APP, es otro tema relevante.
c.- Un punto importante es el de las expropiaciones de terrenos
que debe hacer el Estado pagando un justiprecio a los titulares,
ya que no hay reglas claras al respecto y muchas veces los
concesionarios con cuentan con los terrenos en su debida
oportunidad, generando un retraso en el cumplimiento de los
contratos, generando paradjicamente penalidades para el
propio Estado. En este sentido es necesario crear en proinversion
una unidad especializada en expropiaciones para entregar a los
concesionarios los terrenos saneados.
d.- Otro tema relevante es de las obras por impuestos que son
utilizados por algunos gobiernos regionales con resultados
positivos en una formula costo beneficio para el Estado, por
lo que se ha creado una direccin especial en el Ministerio de
Economa y Finanzas (MEF) a fin de monitorear y dar el soporte
profesional a la conduccin de los procesos y facilitando la
aprobacin de los estudios tcnicos correspondientes, sin que
sean revisados por el Sistema Nacional de Inversin Pblica
(SNIP) para no retrasar la ejecucin de las obras.
e.- En cuanto a las normas laborales deben ser aprobadas teniendo en
consideracin la realidad del pas, de las actividades econmicas,
considerando las particularidades y especificaciones tcnicas de

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cada una y su potencial cumplimiento, para que exista coherencia


con los planes de fiscalizacin laboral que en su momento har
la Superintendencia de Fiscalizacin Laboral (SUNAFIL)
f.- En relacin a la variable medioambiental, consideramos que la
autoridad nacional , constituida por el Ministerio del Ambiente,
debe elaborar un mapa georeferenciado y una base de datos
donde se exprese la megadiversidad del pas , as como guas
ambientales, entre otros documentos normativos que le den
soporte a las actividades empresariales.
g.- Es importante tambin, formar alianzas estratgicas con
gobiernos regionales con el fin de preparar escenarios adecuados
para los inversionistas, creando planes de desarrollo turstico e
inversin, para contar con un sector privado responsable y justo
en las cadenas productivas del turismo.
h.- Para una mejor competitividad en materia tributaria , creemos
que se debe establecer como Poltica de Estado la ampliacin
de la base tributaria combatiendo la informalidad e intensificar
la formalizacin de ms personas naturales y jurdicas, lo cual
tiene un impacto multilateral, es decir por una parte beneficia al
Estado al contar con un mayor nmero de contribuyentes y por
ende ampliar la base tributaria y por otro lado beneficia al sector
privado al evitar la competencia desleal de parte de las empresas
informales en diferentes sectores de actividad.
i.- La contratacin pblica, donde es necesario promover la
homogenizacin de las caractersticas de los bienes y servicios
de uso frecuente a nivel nacional mediante la implementacin
de la Central de Compras Pblicas - PERU COMPRAS, de
tal forma que se reduzcan la compra personalizada y se pueda
comprar corporativamente, generando economas de escala en
las compras pblicas y evitando la atomizacin y proliferacin de
procesos poco transparentes de compras en todas las entidades.
PRIORIDADES EN LOS PROYECTOS DE INVERSIN PARA EL
DESARROLLO

En la reunin de CADE9, 83 lderes empresariales identificaron


siete sectores estratgicos y prioritarios para la inversin y por ende
el crecimiento y desarrollo en el pas y se comprometieron en el
9 Conferencia Anual de Ejecutivos, organizada anualmente por el Instituto Peruano de Accin Empresarial y propone una discusin abierta de los grandes temas del pas y la problemtica nacional en un
marco de reflexin y tolerancia:
El objetivo es propiciar la generacin de aportes y propuestas para solucionar los principales problemas
de orden socio-econmico del pas y ayudar al desarrollo del Per. IPAE viene organizando desde hace
ms de 40 aos la Conferencia Anual de Ejecutivos - CADE, la cual se ha constituido en la reunin anual
ms importante del Per, congregando a los ms importantes lderes empresariales, polticos, ejecutivos,
acadmicos y prensa del pas.

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mediano plazo a una accin empresarial conjunta entre el sector


privado y pblico 7 sectores prioritarios para desarrollo del pas.
Los siguientes sectores fueron identificados como pilares para
desarrollo del pas.
a.- Minera moderna y comprometida
b.- Educacin de calidad
c.- Agroexportacin para desarrollar zonas rurales
d.- Turismo con innovacin e inclusin
e.- Inclusin financiera
f.- Salud de calidad para ms peruanos
g.- Infraestructura para el crecimiento
En el Sector Agroexportacin:

a.- Se han previsto Inversiones por US$ 3 300 millones.


b.- Acceso a 70 nuevos mercados y US$ 7 mil millones de
exportaciones anuales (en 2013 fue US$ 4, 145 millones).
c.- Empleo total: directo 1.1 millones, indirecto 1.8 millones
d.- Protocolos fitosanitarios para apertura de mercados.
Los compromisos del Estado y los privados para promover la
agroexportacin son los siguientes:
a.- Apoyar la gestin de SENASA-MINAGRI10 con fondo anual
concursable para capacitaciones de US$ 50,000 anuales
b.- Desarrollo de un sello de calidad optativo para los productos
peruanos.
c.- Promover uso eficiente del agua. Al 2023, 15 mil has. adicionales
de pequeos productores tendrn riego tecnificado, en alianza
productiva y comercial con empresas agroexportadoras (97% de
los agricultores no cuentan con riego regulado ni tecnificado)
d.- Cubrir el costo del agua asociado en nuevos proyectos .de
irrigacin en tierras eriazas.
e.-
Foro pblico-privado permanente, para revisar temas
transversales del sector agroexportador.
f.- Apoyo y participacin activa del Estado, ha sido propuesto al
MINAGRI y al MINCETUR.
En el Sector Turismo:

Se ha propuesto que el Per sea el segundo pas en Sudamrica


en captacin de turistas internacionales (hoy es el quinto) y
generar US$ 3 500 millones de divisas y 2.5 millones de empleos
adicionales.
10 SENASA: Sistema Nacional de Sanidad. MINAGRI :, Ministerio de Agricultura

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En los prximos cinco aos, sern convertidos en productos 3 de


10 recursos/atractivos tursticos ya identificados -en la ruta LimaMoche- y otros 7 se acercarn por lo menos a ser atractivo turstico
Los compromisos del Estado y los privados para promover el
turismo, son los siguientes:
a.- Iniciativa privada para construir el Recinto Ferial de Lima,
presentada en el 2014 en coordinacin con el sector pblico.
Duplicar el nmero de turistas corporativos y generar 17,000
empleos directos e indirectos.
b.- Certificar 100 albergues rurales -50 para el 2016-. Hay 4
albergues ya certificados.
c.- Continuar con el rol articulador del grupo, para lograr que la
Unidad de Gestin del Santuario Histrico de Machu Picchu
implemente la nueva visin de Machu Picchu.
En el Sector Salud:

En este sector los empresarios han propuesto que todos los peruanos
tengamos acceso a servicios de salud de calidad, elevando el estndar
de atencin en salud buscando mayor eficiencia en la gestin y mayor
acceso a los medicamentos para una mejor calidad de vida.
Los compromisos del Estado y los privados para promover el
turismo, son los siguientes:
a.- Inversin privada de US$ 1 000 millones en el sector.
b.- Ampliar en 2 000 la oferta de camas con servicios de calidad.
c.- Promover el desarrollo de modelos de baja complejidad para
descongestionar el primer nivel de atencin.
d.- Implementar Historias Clnicas Compartidas a travs de una
asociacin, y ponerlas a disposicin de los pacientes a travs de
un sistema virtual.
e.- Promover el uso de medicamentos genricos de calidad, lo que
permitira un ahorro estimado de 60% en el gasto de pacientes.
En el Sector Minera:

Explic que el potencial del sector minero se ha haba establecido


en US$ 54,000 millones proyectos mineros en cartera, 14% del
PBI, 56% de las exportaciones y 26% del impuesto a la renta en
2012, dos millones de empleos, lo que representa 44% de ingresos
del sector metal mecnica y el 37% en maquinarias y equipos.
Compromisos del Estado y los privados para promover el turismo
a.- No tener ningn tipo de relacin con mineros ilegales y apoyar
la lucha frontal que el Gobierno ha iniciado.
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Polticas pblicas innovadoras para promover la inversin,


el comercio, el crecimiento y el desarrollo en el Per

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b.- Financiar estudios y generar convenios para promover la mejora


en el aprovechamiento, disponibilidad y cuidado del agua, en
tres sub-cuencas importantes del pas.
c.- Acercar la educacin y conectividad global a 10 centros
poblados, a travs de conexin a internet que les permita el
acceso a mejores plataformas educativas.
d.- Entregar al Estado los estudios tcnicos para la remediacin de
cinco pasivos ambientales mineros crticos bajo responsabilidad
estatal, que sern escogidos conjuntamente con el Estado.
e.- El Estado acte efectivamente para impedir que contine
operando la minera ilegal.
f.- El desarrollo de la conectividad de 10 centros poblados se
enmarque en un acuerdo con el Ministerio de Transportes y
Comunicaciones.
g.- El Estado financie y ejecute los planes de cierre de los pasivos
ambientales bajo su responsabilidad.
Tal como lo ha expresado el Presidente de la Repblica, Ollanta
Humala Tasso, an queda mucho por hacer, por ello los desafos son
mltiples, simultneos y permanentes; es por ello que no descansar
en llevar el Estado a todo el territorio nacional apartndose de una
visin centralista. En esa lnea, insisti en que es importante la puesta
en marcha de una poltica social que permita articular los programas
sociales, darles consistencia, trminos de referencia o metas medibles,
y por ltimo una visin integral de lucha contra la desigualdad.
El presidente Humala prosigui su participacin durante la ceremonia
en la que fue reconocido como el Estadista del Ao11 expresando
que el Per es un pas muy diverso que hace esfuerzos para articular
corrientes de desarrollo sostenible en torno a las actividades extractivas
y crear adems polos productivos e industriales, corrientes de
transferencia tecnolgica e investigacin cientfica, que sea la palanca
para un autntico desarrollo sostenible. Suscribimos lo expuesto por
el Presidente del Per, el camino del desarrollo implica retos, pero lo
importante es hacer que las cosas sucedan, para lograr las metas del
desarrollo en funcin de los objetivos del milenio.
APUNTES FINALES

Como hemos dicho en nuestro participacin en el la UNCTAD el


2012, reiteramos que es necesario crear mecanismos inteligentes
para las inversiones en el pas y proponer frmulas que tengan
suficiencia tcnica, que tengan precisin normativa y sobre todo
coherencia sistmica, que sea capaces de tomar en consideracin
todos los aspectos sociales, polticos econmicos e incluso
culturales que estn inmersos en toda poltica pblica para dotar de
11 (11 de abril de 2014) El Presidente de la Repblica, Ollanta Humala Tasso, fue galardonado con el
premio Estadista del Ao (2013), que otorga anualmente el Consejo Canadiense de las Amricas.

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infraestructura a los peruanos. En este sentido creemos que a futuro,


el gobierno deba implementar programas sociales relacionados con
los servicios pblicos priorizando los recursos en las regiones donde
la cobertura de servicios y la capacidad de pago de la poblacin
son significativamente bajas. Esta es una nueva cosmovisin de los
servicios pblicos de alcance social amplio, eso es dar significado
existencial a la gente, es decir hacer sentir gente a la gente, eso es
inclusin social en nuestra opinin.
Finalmente, existen otros retos y desafos del Estado Peruano debe
asumir con suficiencia tcnica, precisin normativa y coherencia
sistmica, tales como el manejo del riesgo fiscal, el desembolso de los
recursos pblicos, el mejoramiento de la infraestructura, el rgimen
legal de las concesiones, las asociaciones pblico privadas, y los
conflictos sociales y medioambientales, entre otros. Todo ello enfocado
a crear las condiciones de prestacin de servicios en condiciones ms
competitivas para promover el comercio, el crecimiento y el desarrollo
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Chvez, Jorge, Cusato, Antonio (Diciembre 2005).


Conductas y su Repercusin en Espaa. Separata de Anuario de la
Competencia, Madrid, Fundacin ICO-Marcial Pons.
Durand Carrin, Julio (Feb 2012) Retos y desafos en el desarrollo
de los servicios pblicos y la infraestructura para promover el
comercio, el crecimiento y el desarrollo, en Multi-Year Expert
Meeting on Services, Development and Trade: the Regulatory and
Institutional Dimension, Geneva, Suiza. February.
Documento de Trabajo Banco Mundial N.10/03, (Diciembre 2003),
Hacia una Poltica Social para los Sectores de Infraestructura en
Argentina.
Instituto Peruano de Economa (2008).
Pascual y Vicente, Julio (2003) La Nueva Poltica Comunitaria
Europea de Control de BBVA Research. www.andina.com.pe
Agencia Andina.

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INFORMACIN PARA LOS AUTORES

Presentacin de trabajos
Los trabajos deben ser originales. Estos pueden ser estudios
de naturaleza emprica o terica, referidos al mbito cientfico,
acadmico y profesional del Derecho y disciplinas afines.
Para ser publicables, los trabajos deben ceirse, preferentemente,
tanto en su formato como en su contenido, a las normas de la American
Psychological Association (APA) en su ltima edicin, as como a
los lineamientos que aparecen en el link: http://www.derecho.usmp.
edu.pe/ instituto/ lineas_investigacion/ LINEAMIENTOS_PARA_
ARTICULOS.pdf del Portal Web de la Facultad.
Los trabajos propuestos para su publicacin sern enviados al
correo electrnico del Instituto de Investigacin Jurdica: investiga_
derecho@usmp.pe Adicionalmente deben enviar una carta dirigida al
Consejo Editorial de la Revista con el ttulo y el autor (es) del trabajo.
Es poltica de la revista priorizar la publicacin de los artculos de
acuerdo con los temas de inters.
Sistema de arbitraje de los artculos
El sistema de arbitraje se realiza en dos etapas, en la primera de
ellas, se verifica que el artculo cumpla con los aspectos formales:
esta criba es realizada por los miembros del Consejo Editorial.
De no cumplir con las normas estipuladas por la revista estos
manuscritos sern devueltos a los autores para que se realicen los
ajustes correspondientes.
La segunda etapa evala el contenido y aporte cientfico del artculo,
para lo cual es remitido a dos miembros del Consejo Editorial, a
doble ciego (los rbitros no conocen la identidad de los articulistas
y viceversa). El dictamen ser comunicado en un plazo no mayor
a 30 das. En caso de controversia dirime el presidente del consejo
editorial.
El artculo tiene tres modalidades de evaluacin:
a.- Est listo para publicar
b.- Han de llevarse a cabo algunas modificaciones
c.- No se recomienda su publicacin
Los articulistas pueden preguntar en todo momento sobre el proceso
de arbitraje de su manuscrito. Los autores son comunicados por
el Consejo Editorial sobre la decisin tomada por los rbitros.

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Si se formularan observaciones, estas debern ser evaluadas por los


articulistas, quienes informarn en un plazo no mayor a 30 das;
transcurrido dicho lapso, el artculo ser considerado como nuevo
en la lista de espera.
Los trabajos aceptados y editados son remitidos a los articulistas
para su revisin, stos sern devueltos acompaados de una carta
de conformidad