El buen manejo de nuestros ingresos exige planificacin y accin.

Aqu hay unos pasos

previos a la planificacin que es importante considerar:
Es necesario elaborar un diagnstico de la situacin financiera actual que le permita
anticiparse y tener siempre una reserva de dinero, independientemente de la situacin a que
se enfrente.
Llevar un control de gastos a corto y a largo plazo, revisando su chequera, sus registros de
tarjeta de crdito, los estados de sus cuentas bancarias y sus pagos de hipoteca.
Separar un fondo para urgencias que tenga un mnimo de tres a seis meses de ingresos
acumulados.
Hacer inversiones a corto plazo, que le permitan aumentar sus ingresos y disponer del dinero
en el momento en que lo necesite, para asumir inversiones a largo plazo que requieran
capitales considerables.
Usted no puede tener presente en todo momento cada uno de los gastos que realiza durante
el ao, por eso estas previsiones y muchas otras se pueden controlar elaborando un
presupuesto.
Algunos recursos online en los Estados Unidos proveen de informacin gratuita acerca de
hbitos de consumo y estrategias de ahorro que pueden resultar muy tiles, especialmente si
este ahorro esta dirigido hacia la compra de bienes races, un claro ejemplo de ello son
entidades como The US department of Housing and Urban Dvelopment, o el portal de bienes
races para hispanos en los Estados Unidos. Recursos que seguramente le brindaran una
clara guia acerca del ahorro dirigido a la compra de inmuebles.
Un presupuesto personal es un documento en donde se cuantifican ingresos y
egresos de dinero que una persona espera tener para un periodo de tiempo
determinado.
En general, contar con un presupuesto personal nos permite planificar un mejor
uso de nuestro dinero (especialmente en lo que a nuestros gastos se refiere), y nos
sirve de ayuda para adquirir la disciplina necesaria para cumplir con lo planificado.

En trminos ms especficos, un presupuesto personal nos permite:

evaluar si necesitamos contar con mayores fuentes de ingresos.

identificar partidas en donde estemos gastando mucho dinero de forma

innecesaria.

identificar partidas en donde podramos reducir gastos.

evaluar si necesitamos limitar la adquisicin de deudas.

planificar la creacin de una bolsa de ahorro.

Para entender mejor el concepto y la utilidad de un presupuesto personal, veamos

a continuacin cmo elaborar y sacar provecho de uno en 6 pasos:

1. Identificar ingresos y egresos

habituales
En primer lugar debemos identificar los ingresos y egresos de dinero que solemos
tener o realizar para un periodo de tiempo determinado (de preferencia para un
mes).
Estos ingresos o egresos debemos clasificarlos en partidas generales tales como
empleo, inversiones, alimentacin, educacin, servicios, etc.
Por ejemplo, debemos sealar cunto solemos ganar al mes como producto de
nuestro empleo, cuando solemos ganar al mes como producto de nuestras
inversiones, cuando solemos gastar en alimentacin, cunto en transporte, etc.

Debemos identificar todas las partidas que nos generen ingresos y egresos,
procurando desglosarlas lo ms que podamos (por ejemplo, la partida servicios
podramos desglosarla en las partidas agua, electricidad, etc.), y ser lo ms
precisos posibles al momento de estimar el dinero habitual generado por cada
partida.
El formato de nuestra lista de ingresos y egresos habituales sera el siguiente:

INGRESOS
Partida 1
Partida 2
TOTAL INGRESOS

EGRESOS
Partida 1
Partida 2
Partida 3
TOTAL EGRESOS

SALDO (Ingresos Egresos)

Al final de este artculo, podemos ver un ejemplo de un presupuesto personal en
donde se incluyen las partidas comnmente utilizadas.

2. Elaborar borrador de
presupuesto personal
Una vez que hemos estimado cunto solemos tener como ingresos y egresos al
mes, pasamos a elaborar el borrador de nuestro presupuesto personal.
Para ello, simplemente elaboramos un cuadro (de preferencia en una hoja de
Excel) en donde incluyamos todas las partidas que nos generen ingresos y egresos,

as como los montos que esperamos tener en cada una de estas partidas para los
siguientes meses del ao.
Para estimar estos montos, debemos evaluar y tomar en cuenta nuestros ingresos
y egresos habituales, pero tambin nuestras proyecciones u objetivos financieros.
Por ejemplo, si en educacin solemos gastar 1000, para el prximo mes podramos
planificar invertir ms en esta partida y, por ejemplo, calcular un aumento en
1200.
O, por ejemplo, si en entretenimiento solemos gastar 500, para el prximo mes
podramos planificar limitar el gasto en esta partida y, por ejemplo, calcular una
disminucin en 400.
El formato del borrador de nuestro presupuesto personal sera el siguiente:

Mes 1

Mes 2

Mes 3

INGRESOS
Partida 1
Partida 2
TOTAL INGRESOS

EGRESOS
Partida 1
Partida 2
Partida 3
TOTAL EGRESOS

SALDO (Ingresos Egresos)

3. Elaborar presupuesto personal

Una vez que hemos elaborado el borrador de nuestro presupuesto personal,

pasamos a analizarlo en profundidad, y a hacer los ajustes o cambios que sean
necesarios.
Lo primero que debemos hacer es fijarnos en el saldo que aparece al final del
presupuesto, que es el monto resultante de la diferencia entre el total de los
ingresos y el total de los egresos presupuestados; debemos asegurarnos de que
ste sea positivo, y que sea un monto adecuado (lo recomendable es que
corresponda como mnimo al 10% del total de los ingresos).
En caso de no ser el adecuado debemos evaluar si podramos generar ms
ingresos, por ejemplo, procurando mayores ventas en nuestro negocio, o buscando
nuevas fuentes de ingresos.
Pero, sobre todo, evaluar si podramos reducir gastos, por ejemplo, eliminando de
nuestro presupuesto algunas partidas (por ejemplo, suscripciones a revistas que no
solemos leer), o disminuyendo los gastos en algunas (prestando mayor atencin a
aquellas partidas en donde estemos gastando mucho dinero).

4. Hacer un buen destino del

saldo
Una vez elaborado nuestro presupuesto personal, debemos planificar un buen
destino al saldo resultante, el cual, tal como habamos mencionado, debemos
procurar que corresponda como mnimo al 10% del total de nuestros ingresos,
aunque lo ideal es que corresponda a un 20% o hasta un 30%.
En cuanto a qu hacer con el monto del saldo, existen varias alternativas, lo
comn es destinar el total de dicho monto a una bolsa de ahorros, la cual podamos
utilizar ms adelante en caso de que suceda alguna emergencia, para poder
adquirir inversiones, o para darnos alguno gusto.
Otra opcin es determinar, en base al monto del saldo, un porcentaje del total de
nuestros ingresos (por ejemplo, el 10%), destinar dicho porcentaje a una bolsa de

ahorro, y el dinero restante del saldo tomarlo como dinero en efectivo para gastos
imprevistos.
Otra opcin es dividir el monto de este saldo y darle diferentes destinos, por
ejemplo, podramos destinar un porcentaje a una cuenta de jubilacin, otro
porcentaje a una cuenta de ahorros, y otro porcentaje a una bolsa de inversin.

5. Ajustarse al presupuesto
personal
El siguiente paso, una vez que hemos elaborado nuestro presupuesto personal y
haber planificado un buen destino del saldo resultante, consiste en simplemente
seguir lo planificado.
Mientras ms disciplina tengamos para seguir nuestro presupuesto, mejores
resultados tendremos; sin embargo, en el caso de los presupuestos personales, lo
cierto es que muy pocas personas que elaboran uno, lo siguen al pie de la letra;
por lo que si an nosotros tampoco lleguemos a seguirlo al pie de la letra, por lo
menos debemos revisarlo constantemente y tenerlo siempre como gua o
referencia.
Pero lo que s deberamos seguir al pie de la letra es procurar que el monto del
saldo corresponda cmo mnimo a un determinado porcentaje del total de nuestros
ingresos, y destinar el total o parte de ste a una bolsa de ahorro.
Para lograr ello, un consejo es depositar este monto en una cuenta de ahorros en el
banco (de modo lo tengamos en un lugar seguro y no nos sintamos tentados a
utilizarlo), realizar esta operacin apenas tengamos el dinero de nuestros ingresos
sean cuales sean los pagos que tengamos que realizar (pagarnos a nosotros
mismos primero), y, de ser posible, procurar que esta operacin se realice de
forma automtica (por ejemplo, pedirle a la empresa en donde trabajamos o al
banco en donde tengamos nuestra cuenta que se encarguen de destinar este
monto a nuestra cuenta.

6. Revisar constantemente
nuestro presupuesto personal
Nuestro presupuesto personal debe ser revisado constantemente; an cuando no
lo sigamos al pie de la letra, siempre debemos revisarlo y tenerlo como gua o
referencia.
Asimismo, nuestro presupuesto debe ser flexible, es decir, siempre debemos
hacerle los ajustes o cambios que sean necesarios; siempre procurando que
nuestro saldo o el monto destinado al ahorro sea cada vez mayor.
Y, finalmente, siempre debemos acudir en l ante decisiones importantes
relacionadas con nuestro dinero o nuestras finanzas personales, por ejemplo,
debemos acudir a l para evaluar si nos es posible adquirir alguna deuda.
Un formato bsico de un ejemplo de presupuesto personal, el cual podemos tomar
como modelo para elaborar el nuestro es el siguiente:

Enero
INGRESOS
Sueldo
Negocios
Inversiones
TOTAL INGRESOS

EGRESOS
Alimentacin
Educacin
Salud
Transporte

Febrero

Marzo

Vestimenta
Cuidado personal
Agua
Electricidad
Gas
Telfono fijo
Telfono celular
Cable
Internet
Combustible
Mantenimientos
Reparaciones
Seguros
Recreacin
Hipoteca
Cuota automvil
Tarjetas de crditos
Prstamos / crditos
TOTAL EGRESOS

SALDO (Ingresos Egresos)

ueves, 29 de julio de 2010

Invertir en Fondos Mutuos o Fondos de Cobertura

Ahora que hemos analizado los tres vehculos de inversin o activos en los
cuales puedes invertir tu dinero para incrementar tu patrimonio o capital voy a
hablar de un tema que ha surgido como inquietud en algunos de los lectores, y
que lo han expresado tanto en algunos comentarios como a travs de correo
electrnico. Muchas personas me preguntan si vale la pena invertir una parte o
la totalidad de su capital en un fondo mutuo o fondo de cobertura, y en ste
artculo compartir contigo mi opinin sobre ste instrumento financiero,
basado en experiencias propias.

En primer lugar, conviene definir que un fondo mutuo es un fondo comn de

inversin, creado por alguna entidad financiera, la cual rene fondos de
diferentes inversionistas, y que se encarga de realizar inversiones en su
nombre, en diferentes instrumentos financieros, como pueden ser bonos,
acciones, futuros, divisas, etc.

Existen una cantidad enorme de opciones de ste tipo de fondos, aunque en

general, todos se venden con alguno o todos los siguientes argumentos:
Es una inversin diversificada, pues colocan tu capital en diferentes
instrumentos financieros
Probablemente tu no tienes el conocimiento suficiente para realizar ste tipo
de inversiones, y no quieres arriesgar tu captal en algo que no conoces
Seguramente t no tienes tiempo de realizar las inversiones, as que deja que
lo haga alguien por t
Puedes invertir pequeas cantidades de dinero
En el largo plazo, ste tipo de fondos han logrado retornos de hasta un 15% en
promedio
Lo que hace la empresa emisora es que divide en el capital en cuotas, de un
valor determinado, por ejemplo US$50 y las vende a inversionistas. Por
ejemplo un fondo con un capital de US$200 Millones, podra tener 4 millones de
cuotas, de US$50 cada una. Si tu decides invertir US$2,000 en dicho fondo,
compraras 40 cuotas de US$50, y tendras un 0.001% del total del fondo.

La empresa administradora del fondo cobra una comisin por el manejo del
mismo, que puede rondar el 2.25% anual sobre el capital total del fondo, o bien
un 18% sobre la rentabilidad del mismo.

Pongamos de nuevo el ejemplo del fondo de US$200 Millones, asumamos que

cobra el 2.25% sobre el capital total, recibe ingresos anuales de US$4.5
Millones, de los cuales tu estars aportando $45 al ao, es decir, $3.75

mensuales. Un punto importante es que la empresa administradora del fondo

cobra su comisin, ya sea que tu obtengas ganancias, o prdidas.

Ahora te comentar mi experiencia particular. En diciembre de 2007 decid

invertir una parte de mi patrimonio en un fondo mutuo, que en los aos
anteriores haba tenido retornos del 15% anual, y en el cual mi capital estaba
asegurado (aunque hoy en da dudo de sta seguridad). El vencimiento del
fondo es en el ao 2020, y no puedo retirar el capital invertido antes del 2014
sin penalizacin.

Realic sta inversin pensando en la regla del 72: Si me ofrece un 15% de

retorno anual, duplicar mi capital cada 4.8 aos, es decir, que en 2020, mi
capital se habra duplicado casi 3 veces. Mi inversin original fue de 2,000, as
que para el ao 2020, esperaba que mi capital fuera un poco menor que
16,000. Digo esperaba porque hoy ya no espero nada. Realic la inversin en
euros pues estaba en ese momento negociando un bien inmueble en dlares
(del cual te hablar en otro artculo), y quise diversificar mis inversiones.
Asum el costo del diferencial cambiario con tal de lograr ese objetivo de
diversificacin, y pensando que el euro sera una moneda mucho ms fuerte en
el mediano y largo plazo.

Los primeros meses el fondo constantemente iba subiendo, al punto que en

julio de 2008 iba por 2,260. Un ROI del 19.5%, as que yo estaba ms que felz
por la excelente inversin que haba realizado.

Sin embargo, la alegra no durara por mucho tiempo. Comenz a disminuir mi

capital, llegando a su punto ms bajo, en 2009, hasta casi 1,750. Quiero decir
que en medio de la crisis financiera, y los resultados que mostraron otros
fondos y otros instrumentos financieros, el resultado de mi inversin no fue tan
catastrfica.

Como podrs imaginar, a pesar que mi fondo se haba reducido en un ao ms

de 250 (segn mi inversin original), el administrador del fondo sigui
cobrando su comisin, as que aunque haya perdido un 12.5% del capital de los
inversionistas que confiamos nuestro dinero al fondo, el negocio de l se
mantuvo a flote. Asumamos que el fondo en total era de 200 Millones, l
cobr en un ao 4.5 Millones, aunque perdi 25 Millones de los
inversionistas.

En 2010 la tendencia ha sido la recuperacin, as que al mes de julio, mi fondo

est en 2,009, una ganancia de 9 en casi 3 aos, que representa un ROI de
0.15% anual. Es decir, NADA.

Algunas personas podran justificar la situacin, o tratar de engaarse

pensando cosas como:
Por lo menos no he perdido mi capital
Al menos algo de ganancia he obtenido
De todas formas no hubiera hecho nada ms con ese capital
Menos mal que lo estn invirtiendo esos expertos, porque si lo invirtiera yo,
quien sabe cmo estara...
Sin embargo, ese no es mi caso, A mi me molesta no poder hacer nada para
revertir la situacin. Podras pensar que soy exagerado, pero los datos que he
compartido contigo no son todo, pues no he considerado todos los factores:

Factor de costo de tipo de cambio:

Cuando realic mi inversin, tuve que comprar los euros, a partir de mis
Quetzalez (moneda guatemalteca). As que para ingresar tuve que invertir
Q23,000, para comprar US$3,000, y luego con esos dlares comprar los
2,000. Como podrs imaginar, en el proceso de compra de divisas fue perd el
diferencial entre la tasa activa y pasiva que cobra el banco por ste tipo de
transacciones. En ese momento pens que dicho diferencial sera rpidamente
compensado por las ganancias que obtendra. Supongamos que no hubiera
realizado de la inversin, y hubiera querido mis quetzalez de vuelta, habra
obtenido aproximadamente Q21,000. Eso representa una prdida de capital de
Q2,000, o aproximadamente US$260.

El tipo de cambio es una variable externa, y no puedo hacer nada para

cambiarla. Hoy en da, con el tipo de cambio como est, mi capital en moneda
local es Q20,100. Esto es porque el euro no result ser tan fuerte como pens
en su momento, los compr cuando estaba en pleno apogeo,
aproximadamente a US$1.50 por 1, y hoy en da est a US$1.30 por 1.

Es decir, por tipo de cambio, he perdido Q2,900, o US$360 en los ltimos 3

aos. Obviamente ste es un factor que escapa del control de los
administradores del fondo, pero para mi sigue siendo una prdida.

Factor de inflacin:

Como bien sabes, tu dinero pierde poder adquisitivo con el tiempo, por el
efecto de la inflacin. Segn informacin del Banco de Guatemala, la inflacin
en 2008 fue un 9.40%, en 2009 fue -0.28%, y el acumulado en 2010 es de
aproximadamente un 3%. En total, la inflacin acumulada en ste tiempo ha
sido 12%.

As, los Q20,100 que tengo hoy en da, representan Q17,950 de los que tena
hace 3 aos. Es decir, he perdido Q2,150, o US$270 por factor de inflacin.
Estoy clarsimo que ste factor escapa del control de los administradores del
fondo.

Factor de costo de oportunidad:

Por ltimo, no puedo dejar de lado el costo de oportunidad del capital original.
Los Q23,000 los tena invertidos en un fondo de pensiones, en un banco local,
que me paga el 7% anual. Asumiendo que hubiera dejado el dinero en dicho
fondo, se hubieran convertido en Q28,200.

Resumen de la inversin:
Si no hubiera realizado la inversin, hoy tendra Q28,200 en mi fondo de
pensiones. Mi inversin hoy en da equivale a Q20,100, si desprecio el factor de
inflacin. La prdida total que he tenido fruto de esa inversin es de Q8,100, o
un poco ms de US$1,000. Esto equivale al 35% de la inversin original.

En resumen, si mi situacin financiera dependiera nicamente de esa

inversin, hoy sera ms pobre que hace 3 aos. Gracias a Dios no dependo de
ella, y he logrado progresos econmicos que he compartido en otros artculos
con los lectores de Instructor Financiero.

ste artculo me ha servido para descargar la desilusin de haber realizado

sta inversin, pero quiero decir que no culpo ni al administrador del fondo, ni
al intermediario con quien realic la inversin., de los resultados que he
obtenido. Ellos han jugado su papel, y yo tom el riesgo de realizar la inversin.
De todas formas, si algo bueno he obtenido de sta situacin es la certeza de
que nadie va a cuidar mi patrimonio como yo puedo hacerlo.

Como conclusin obvia, yo NO recomiendo bajo ningn punto de vista la

inversin en fondos mutuos, fondos de cobertura, fondo comn de inversin, o
cualquier otro nombre que tenga. Si quieres realizar inversiones burstiles, te
recomiendo que aprendas como hacerlo t directamente, busca un curso, un

libro, un blog, y sigue pendiente de Instructor Financiero, porque proximamente

compartir contigo algunas ideas de cmo invertir en la bolsa de valores.