ESTUDIO ECONMICO DE INTEGRACIN

DATOS BSICOS

Nmero de radicacin:
Fecha de radicacin:
Fecha de solicitud de aclaracin:
Fecha de aclaracin:
Fecha de solicitud de publicacin:
Fecha de publicacin pgina web:
Fecha de vencimiento:
2

12-090768
31 de mayo de 2012
1 y 5 de junio de 2012
13 de junio de 2012
19 de junio de 2012
14 de junio de 2012
27 de julio de 2012

SOCIEDADES PARTICIPANTES

2.1. SUCROMILES S.A. (En adelante SUCROMILES)

Es una sociedad constituida mediante Escritura Pblica No. 1686 del 27 de mayo de 1971
en la Notaria Cuarta de Cali. El objeto social consiste en:
la fabricacin, exportacin, distribucin, compra y venta de todos aquellos
productos qumicos primarios obtenidos de la transformacin a base de procesos
qumicos o biolgicos del azcar, de las mieles de caa o del bagazo de las
mismas o de dextrosa producidas en el pas y la transformacin de estos
productos qumicos primarios en otros productos qumicos(.)1.
La relacin de accionistas para el ao 2012 de la sociedad SUCROMILES es la siguiente:
Tabla No. 1
Relacin de accionistas de SUCROMILES
ACCIONISTAS
TATE & LYLE INVESTMENTS LIMITED

50.00

INCAUCA S.A.

24.85

INGENIO PROVIDENCIA S.A.

23.53

CARLOS SARMIENTO LORA / INGENIO

SAN CARLOS S.A.

COMPAA AGRICOLA CAUCANA S.A.

0.0583

EL PAIS S.A.

0.0323

CENTRAL TUMACO S.A.

0.0312

CAMACHO TRUJILLO JORGE

0.0120

COMPAA DE ELECTRICIDAD DE
TULUA S.A.

0.0102

RENGIFO JESUS MARIA

PARTICIPACIN (%)

0.0015

Informacin aportada por las intervinientes, folio 115.

ACCIONISTAS
RODOLFO SALCEDO Y ASOCIADOS
LTDA

PARTICIPACIN (%)
0.0009

RODRIGUEZ HUMBERTO

0.0008

PEREZ DONALDO

0.0002

TOTAL

100%

Fuente: Informacin aportada por las intervinientes, folio 11.

2.2. INCAUCA S.A. (En adelante INCAUCA)

Es una sociedad constituida por escritura pblica N 1425 de 29 de julio de 1963,
otorgada en la Notara Primera de Palmira. Su objeto social consiste en:
1.) La fabricacin de toda clase de azcares, mieles, alcohol y dems productos
de la caa, as como su integracin o transformacin en otros productos, su
distribucin y venta, incluida la exportacin de los mismos. 2.) La generacin de
energa elctrica y energticos en general y la comercializacin de sus
excedentes, bien sea directamente o a travs de terceros (.)2
La relacin de accionistas para el ao 2012 de la sociedad INCAUCA es la siguiente:
Tabla No. 2
Relacin de accionistas de INCAUCA
ACCIONISTAS

PARTICIPACIN (%)

INVERSIONES GAMESA S.A.

SERVINSA OAL S.A.
HERAGA S.A.
PROMA S.A.
BESMIT S.A.

29,83
19,69
15,08
14,32
12,09

OTROS

8,99

TOTAL

100

Fuente: Informacin aportada por las intervinientes, folio 26.

2.3. INGENIO PROVIDENCIA S.A. (En adelante PROVIDENCIA)

Es una sociedad ubicada en el municipio de Cerrito, departamento del Valle del Cauca.
Est dedicada principalmente a la produccin de azucares, alcohol carburante y
produccin de energa elctrica a partir de la caa de azcar.
2.4. SITUACION DE CONTROL ENTRE LAS INTERVINIENTES
Tal como se puede observar en el certificado de existencia y representacin legal de
INCAUCA y PROVIDENCIA, las sociedades INCAUCA S.A. e Ingenio PROVIDENCIA
S.A. son controladas por Carlos Ardila Lulle quin encabeza la direccin de la
Organizacin Ardila Lulle.
2

Informacin aportada por las intervinientes, folio 120.

No obstante lo anterior, y a pesar de que respecto de las intervinientes en la operacin

estudiada no se cumplieron los elementos de Grupo Empresarial en los trminos del
artculo 28 de la Ley 222 de 1995, si obra evidencia dentro del expediente de la
participacin de la Organizacin Ardila Lulle en el capital de SUCROMILES desde el ao
1996 por medio de las sociedades Incauca y Providencia. A dems se comprob una
activa participacin en la junta directiva de SUCROMILES por parte de la Organizacin
Ardila Lulle, cuyas decisiones eran tomadas por unanimidad producto del entendimiento
que existe entre T&L y la Organizacin tal como lo seal Incauca en el escrito de
solicitud de pre-evaluacin3.
Al respecto, cabe mencionar el concepto emitido por la Superintendencia de Sociedades
de 1998 relacionado con los supuestos de subordinacin de la Ley 222 de 1995:
() De igual forma, puede existir diversidad de circunstancias de hecho que
establecen la subordinacin de cualquier sociedad por estar sometido su poder de
decisin a la voluntad de otra y otras personas, y que dichas circunstancias
determinantes del control no se configuren en los supuestos legales descritos en el
artculo 261 del Cdigo de Comercio. En tales eventos tambin existir
subordinacin de una sociedad a su matriz o controlante y por tanto en los
trminos sealados por la ley mercantil existir una situacin de control con todos
sus efectos, privilegios y obligaciones.
Considera la Superintendencia que la intencin del legislador al relacionar en el
artculo 261 del Cdigo de comercio algunas circunstancias determinantes de la
subordinacin, no est ms que mencionando los eventos en los cuales se
presume la existencia del control descrito en el artculo 260. Pero ello no excluye
los casos de otras circunstancias donde se encuentre que el poder de decisin de
una sociedad est sometido a la voluntad de su matriz o controlante()4.
En el mismo sentido, el acadmico Francisco Reyes Villamizar seala que:

La enumeracin de las presunciones de subordinacin no debe considerarse de

carcter taxativo sino slo enunciativo. Ello es as porque el artculo 26 de la
misma ley permite que en cualquier otra circunstancia que intervenga un
sometimiento de la sociedad al dominio de otra u otras personas, se produzca
tambin el fenmeno de la subordinacin, con todos los efectos que la ley
establece sobre el particular5.

Informacin aportada por las intervinientes, folio 2. Sobre el particular sealan las intervinientes:
El direccionamiento de la operacin de SUCROMILES en Colombia, y en particular el direccionamiento de la
gestin de ventas de los productos que ofrece SUCROMILES en Colombia, ha sido adelantada y controlada
por la Organizacin que controla el doctor Ardila Lulle. En este sentido, es la Organizacin la que determina la
poltica de distribucin y venta de los productos en el territorio colombiano. Por su parte, T & L, tena bajo su
direccin la distribucin y venta de los productos de SUCROMILES por fuera del territorio colombiano.
4
Oficio 220-15430 del 13 de abril de 1998. Ref: Enumeracin de Presunciones de Subordinacin no tiene
carcter taxativo. Control sin participacin. Citado en el libro: Grupos Empresariales y control de sociedades
en Colombia. Andrs Gaitn Rozo, 2011. Superintendencia de Sociedades, pg. 388.
5
Ibdem, pgina 68.

As entonces, por cuanto en la operacin proyectada se evidenci que antes de la

presentacin de pre-evaluacin, las sociedades INCAUCA y PROVIDENCIA,
pertenecientes a la Organizacin Ardila Lulle, ya posean una participacin importante en
el capital de la sociedad SUCROMILES, y adems participaban conjuntamente con T&L
en la administracin de SUCROMILES, este Despacho considera que desde el punto de
vista del control de la sociedad objeto de la operacin proyectada, como consecuencia de
la operacin que se analiza no habra una modificacin significativa ya que la sociedad
SUCROMILES ha estado y estar sometida a la voluntad y dominio de las mismas
sociedades.
3.

DESCRIPCIN DE LA OPERACIN

La operacin de integracin proyectada consiste en:

() La Organizacin Ardila Llle, a travs de Incauca S.A. y de Ingenio
Providencia S.A. (Organizacin), desde el ao 1.996 posee el 48,38% del capital
social de la empresa Sucromiles S.A. (SUCROMILES). En el ao 1998, la
sociedad britnica denominada Tate and Lyle Investments Limited (T&L) cuyas
acciones se transan en la Bolsa de Londres, adquiri de Bayer, el cincuenta por
ciento (50%) del capital social de SUCROMILES. Esta distribucin, en la que la
Organizacin tiene el 48,38% y T&L tiene el 50% de SUCROMILES se ha
mantenido desde el ao 1998.
La Organizacin ha suscrito un contrato de compraventa con T&L, cuyo objeto es
el de adquirir la participacin que T&L tiene en SUCROMILES, es decir, el 50% del
capital social6.
A continuacin se observa el esquema con la operacin descrita:
Organizacin
Ardila Lule

T&L

Operacin
proyectada

INCAUCA S.A.
48.38%
51.87%
24.85%

PROVIDENCIA S.A.

50%

23.53%
SUCROMIL
ES S.A.
Fuente: Informacin aportada por las intervinientes, folio 2 y 3.

Informacin aportada por las intervinientes, folio 2.

4. MERCADO RELEVANTE
Con el fin de establecer si la operacin proyectada tiende a producir una indebida
restriccin de la libre competencia, es preciso delimitar el mercado que se ver afectado
por la operacin. Este mercado, que se denomina mercado relevante, comprende dos
dimensiones: el mercado producto y el mercado geogrfico.
4.1.

MERCADO DE PRODUCTO

El mercado de producto se determina a partir de aquellos productos que son ofrecidos en

Colombia por SUCROMILES e INCAUCA de manera coincidente. De acuerdo con las
actividades desarrolladas por las intervinientes. A continuacin se listan todos los
productos que son ofrecidos en el mercado por las empresas intervinientes:

SUCROMILES7:

a. En la planta de Alcoqumica: Por medio de la fermentacin de la melaza de caa

de azcar, se produce alcohol etlico y otros productos que se mencionan a
continuacin:

cido Actico Glacial

Propanol
Butanol
Isobutanol
Acetato de Butilo
Acetato de Etilo
Acetato de Isoamilo
Acetato de Isobutilo
Acetato de n-Propilo
cido Actico Natural
Vinagre Filtrado
Alcohol Etlico Anhidro
Alcohol Etlico Grado A.
Alcohol Etlico Industrial
Base de Thiner
Carbonato de Calcio
Propyflex
Sucroflex
Citrato de Trietilo
Citrato de Tributilo

b. En la planta de cido Ctrico: Por medio de un proceso de fermentacin de jarabe

de azcar crudo o glucosa a travs del microorganismo Aspergilus Niger, se
obtienen los siguientes productos:

Informacin aportada por las intervinientes, folio 28.

cido Ctrico
Citrato de Sodio
Citrato de Calcio
Citrato de Zinc.

INCAUCA S.A8:

Azcar Refinada
Azcar Blanco
Azcar Crudo Industrial
Azcar Moreno Empaquetado
Mezclas de azcar y Steve
Endulzantes a base de stevia
Alcohol Carburante
Energa Elctrica

De acuerdo con los productos relacionados anteriormente, se observa que en dicha

operacin se presentar una integracin de tipo vertical dado que el Azcar Crudo que es
un producto que elabora INCAUCA es un insumo para la produccin de cido Ctrico,
Citrato de Sodio, Citrato de Calcio y Citrato de Zinc, los cuales son producidos por
SUCROMILES en su planta de cido Ctrico.
As lo sealan las intervinientes: El azcar crudo vendido por Incauca a Sucromiles, es
insumo de la totalidad de los productos de la Planta de cido Ctrico de Sucromiles9.
A continuacin se presenta una descripcin del proceso productivo del azcar,
describiendo cada uno de los productos afectados con el fin de llevar a cabo un anlisis
que permita identificar los eslabones de la cadena de valor del producto que se vern
afectados por la integracin proyectada.

PROCESO PRODUCTO DEL AZCAR:

El azcar es un producto constituido principalmente por sacarosa, que ha sido purificado y

cristalizado de fuentes vegetales como la caa de azcar o la remolacha. De acuerdo con
el documento La Agroindustria del Azcar en Colombia10, el proceso de produccin es el
que se describe a continuacin:

Informacin aportada por las intervinientes, folio 29.

Informacin aportada por las intervinientes, folio 36.
10
Ministerio de Agricultura y Desarrollo Rural. Agroindustria y Competitividad: estructura y dinmica en
Colombia 1992-2005. Equipo Observatorio de Competitividad Agrocadenas Colombia. Mundo 3D. Bogot,
2006. p. 98.
9

Grfico No. 1
Proceso de produccin del azcar
Preparacin de
la caa de
azcar

Molienda

Calentamiento

Filtracin

Secado

Refinacin

Cristalizacin

Evaporacin

Como se observa en el grfico anterior, este proceso industrial del azcar consta de ocho
(8) etapas que se describen a continuacin:
El proceso inicia con la preparacin de la caa, donde los tallos de caa son roturados
o desfibrados con mquinas de preparacin antes de la molienda.
La molienda, es la etapa del proceso en la que se extrae o separa el jugo contenido en
la fibra de la caa, en una serie de molinos donde se exprime y se lava el colchn de
bagazo. Este jugo, tambin denominado miel virgen, adems de emplearse en la
elaboracin de azcar, se puede utilizar para producir alcoholes.
El calentamiento, consiste en elevar la temperatura del jugo diluido hasta un nivel
cercano a su punto de ebullicin (105C). Luego de un primer calentamiento se le
agrega cal al jugo antes de bombearlo a un segundo equipo calentador. La cal ayuda a
que la sacarosa se convierta en miel y ayuda a la clarificacin. De la clarificacin
depende en gran parte la calidad del azcar resultante.
Filtracin, en esta etapa se separa el jugo de la cachaza contenida en el lodo gracias a
la accin de filtros rotatorios de vaco. Estos filtros retienen cachaza y dejan pasar lo
que ahora se llama el jugo filtrado.
Evaporacin, en esta etapa se busca eliminar el agua para alcanzar una meladura,
tambin llamada jarabe, cuya composicin mantenga alrededor de 58% a 62% de
slidos.
Cristalizacin de la sacarosa del jarabe. Esta etapa del proceso se realiza en tachos al
vaco. Este proceso produce, de acuerdo a su pureza, azcar crudo o azcar blanco.
Los cristales de azcar pasan a las centrfugas donde se separa la miel de los cristales
de azcar. Las centrifugas trabajan a altas velocidades y en varios ciclos, dependiendo
del azcar que estn purgando, estos ciclos incluyen lavados con agua y/o vapor en
intervalos de tiempo determinados de acuerdo a la clase y calidad de la templa. El
azcar all separado puede ser ya el producto final o por el contrario puede devolverse
al proceso como semilla o foco de un grano de azcar ms grande.
La refinacin es la etapa en la cual se eliminan o reducen las materias coloidales,
colorantes e inorgnicas que el licor pueda contener. El azcar disuelto se trata con

cido fosfrico y sacarato de calcio para formar un compuesto floculante que arrastra
las impurezas, las cuales pueden ser retiradas en el clarificador. El material clarificado
pasa a cisternas de carbn que remueven, por absorcin, la mayor parte de los
materiales colorantes que estn presentes en el licor.
El secado es la etapa final, donde a travs de aire caliente, se busca retirar la mayor
cantidad de humedad posible del azcar para enviarla a refinera.
4.1.1. CARACTERSTICAS GENERALES Y USOS:
Las intervinientes sealan que se entiende por azcar crudo:
El azcar obtenido en nuestro caso de la caa de azcar, mediante la
evaporacin del jugo de caa clarificado y est constituido esencialmente por
cristales sueltos de sacarosa cubiertos por una pelcula de su miel, razn por la
cual su color es marrn. Su Pol debe ser mnimo del 96% y sus unidades de color
ICUMSA de mximo 4.00011.
Este tipo de azcar tiene como uso y aplicacin principal la elaboracin de cido ctrico,
alcoholes y produccin y elaboracin de alimentos concentrados.
La totalidad de las ventas de azcar crudo por parte del Ingenio INCAUCA se realiza al
segmento de clientes industiales, para el ao 2011 Sucromiles fue el nico cliente de
azcar crudo industrial de INCAUCA12.
De otra parte, las intervinientes describen las caractersticas de cada uno de los productos
afectados por la operacin por parte de la sociedad SUCROMILES:

cido Ctrico: Este producto es producido por una fermentacin sumergida que
utiliza la glucosa como fuente de carbohidratos para una cepa seleccionada de
Aspergillus niger. Se ofrece en forma de cristales traslucidos, granular y fino,
tambin en polvo. El cido Ctrico, Anhibrido es inoloro, tiene un sabor fuertemente
cido y es ligeramente delicuescente en un ambiente hmedo.
Citrato de Sodio: El citrato de Sodio es la sal trisdica del cido ctrico, y contiene
dos molculas de agua de cristalizacin. Est disponible en cristales traslcidos. El
Citrato de Sodio Dihidratado es inoloro y tiene un sabor fresco y salino.
Citrato de Calcio: El citrato de Calcio Tetrahidratado es la sal del cido Ctrico y
contiene cuatro molculas de agua de cristalizacin. Est disponible en forma de
polvo blanco. El Citrato de Calcio es inoloro y sin sabor.
Citrato de Zinc: El citrato de zinc trihidratado es la sal de zinc del cido ctrico, y
contiene tres molculas de agua de cristalizacin. Est disponible como polvo
cristalino blanco. El citrato de zinc trihidratado es inoloro y tiene un sabor neutro.13

La Tabla No. 3 describe los principales usos y aplicaciones de cada uno de los productos
mencionados anteriormente:
11

Informacin aportada por las intervinientes, folio 29.

Informacin aportada por las intervinientes, folio 31.
13
Informacin aportada por las intervinientes, folio 34.
12

Tabla No. 3
Usos y aplicaciones productos afectados SUCROMILES.
Producto

Usos y aplicaciones

cido Ctrico

Acidulante, Conservante, secuestrante de minerales, entre

otros.

Citrato de Sodio

Regulador de pH, estabilizante en productos lcteos, entre

otros.

Citrato de Calcio

Fuente de Calcio, anti-compactante, entre otros.

Citrato de Zinc

Fuente de Zinc, agente anti-bacterial en productos de

higiene oral, entre otros.

Fuente: Informacin aportada por las intervinientes, folio 35.

Dentro de los principales clientes del cido Ctrico y sus sales se encuentran los sectores
de bebidas, farmacuticos, industrias de alimentos, parte industrial, entre otros. Estos
productos son utilizados como insumos en diferentes procesos productivos.
A continuacin, se describe el proceso de produccin del cido Ctrico y cada una de sus
sales.
Grfico No.2
Proceso de produccin de cido ctrico
xxxxx

El cido Ctrico es producido mediante un proceso que comprende tres etapas:

Fermentacin, Purificacin y Recuperacin.

Fermentacin: Es un proceso biolgico aerbico, en donde el sustrato es una

solucin de AZCAR de alta calidad la cual puede ser reemplazada por Dextrosa
proveniente del maz o Glicerina proveniente de la Palma, en el que interviene un
microorganismo:el hongo Aspergillus Nger.
Este jarabe ya purificado y estril es enviado a un germinador en donde se inocula
el microorganismo para que desarrolle su crecimiento antes de iniciar la
produccin de cido. Una vez completa esta etapa el contenido del germinador es
enviado al fermentador parcialmente lleno con jarabe y los nutrientes necesarios,
en donde se inicia la produccin de cido ctrico (.) Un control de las principales
variables que intervienen en el proceso: flujo de aire, temperatura y pH, aseguran
una conversin completa del azcar a cido ctrico, producto deseado despus de
cerca de 100 horas de fermentacin14

Purificacin: Este proceso incluye:

-Filtracin de Micelio: Por medio de un filtro rotatorio al vaco se separa el
microorganismo denominado Micelio que es usado como alimento animal.
- Alcalinizacin-Acidulacin: Consiste en someter la corriente de cido ctrico a dos
reacciones seguidas con CAL para formar un compuesto insoluble CITRATO
DICALCIO que puede ser filtrado y separado de la solucin en donde queda la
mayor parte del azcar residual: y con ACIDO SULFURICO para formar de nuevo
el ACIDO CTRICO y un subproducto SULFATO DE CALCIO que es separado por
filtracin y utilizado en la industria de alimentos,cementos y agricultura.
- Decoloracin: Se utiliza carbn activado de tipo vegetal para decolorar la solucin
de ctrico y retirar pequeas impurezas causantes del color y olor.
-Desmineralizacin: Se utilizan resinas de intercambio inico cationicas y anionicas
para retirar los excesos de calcio y sulfatos que han dejado las reacciones con cal
y sulfrico. Estas resinas se regeneran peridicamente, la resina catinica se
regenera con acido clorhdrico o acido sulfrico y la anionica con amoniaco.15.

Recuperacin: Este proceso incluye:

Evaporacin: En un sistema de evaporadores de doble efecto se concentra la

solucin de CIDO CTRICO hasta llegar a un punto cercano a la saturacin.
Cristalizacin: En un cristalizador se obtienen los cristales del cido ctrico, en
donde se les da un suficiente tiempo de residencia para que crezcan y cumplan
con las especificaciones requeridas.
Centrifugacin: Los cristales son separados de la solucin lquida por medio de
una centrfuga continua.
Secado:En un secador de lecho fluidizado se retira la humedad libre de los
cristales del cido ctrico hasta un valor por debajo del 0.1% peso/peso.

14
15

Informacin aportada por las intervinientes, folios 55-56.

Informacin aportada por las intervinientes, folio 57.

10

Enfriamento: El cido Ctrico seco es puesto en contacto con aire dehumidificado

en un enfriador o cooler, con el objetivo de reducir an ms su contenido de
humedad y reducir su temperatura hasta la temperatura ambiente.
Clasificacin: Los diferentes tamaos de cristales son separados en dos
clasificadores vibratorios provistos de mallas adecuadas para que el producto
cumpla con las especificaciones de los clientes16.

A continuacin se describe el proceso de produccin del Citrato de Sodio y de Calcio:

Grfico No.3
Proceso de produccin de Citrato de Sodio
El Citrato de Sodio consta de las siguientes etapas de proceso:

16

Informacin aportada por las intervinientes, folio 58.

11

Neutralizacin: En esta etapa ocurre la reaccin qumica entre el cido Ctrico y la

Soda Custica, para generar Citrato de Sodio como producto principal.
- Decoloracin: El producto obtenido de la reaccin se pasa a travs de un lecho de
Carbn Activado con el fin de retirar las impurezas que producen color.
- Filtracin: La solucin decolorada se filtra pasndola a travs de filtros de platos a
presin con papel, como medio filtrante. El objetivo es remover partculas slidas y
carbn que puedan venir en la corriente que sale de las celdas de decoloracin.
- Evaporacin- Cristalizacin: La solucin decolorada y filtrada se somete a
calentamiento a baja presin, con vapor indirecto con el fin de retirar el agua
presente y obtener los Cristales de Citrato de Sodio.
- Centrifugacin: Los Cristales obtenidos en la etapa anterior se lavan con agua
acidulada y separan de la solucin de la cual se originaron, denominada Licor
Madre, por medio de una centrfuga que opera a alta velocidad (2500 rpm).
- Tratamiento del Licor Madre: En la solucin de Citrato de Sodio (Licor Madre) no
cristalizada y separada en la centrifugacin, se concentran las impurezas
generadas en el proceso, y que es necesario retirar.
- Secado: Los Cristales obtenidos en la centrifugacin, se envan a un Secador
rotatorio, en el que se retira la humedad de estos por contacto directo con Aire
caliente.
- Clasificacin: Los Cristales secos se envan a un Clasificador Vibratorio con el
objetivo de separarlos por su tamao. Se obtiene 4 diferentes granulometras, que
son: Terrn, Granular, Granular Fino y Extrafino. El Citrato de Sodio Granular y
Granular Fino son empacados para su venta. El Citrato de Sodio Terrn y
Extrafino no se empacan y se reprocesan directamente17.
A continuacin, en el grfico No. 4 se describe el proceso de produccin del Citrato de
Calcio:
Grfico No.4
Proceso de produccin de Citrato de Calcio
xxxxx

17

Informacin aportada por las intervinientes, folio 61.

12

Con respecto al proceso de produccin del Citrato de Zinc, el grfico No. 5 resume el
proceso:
Grfico No.5
Proceso de produccin de Citrato de Zinc
Xxxxx

Para la produccin de Citrato de Zinc es necesario preparar una solucin de cido Ctrico
y una suspensin de hidrxido de zinc proveniente de la hidratacin del Oxido de Zinc.
Posteriormente, una vez preparado las materias primas, se adicionan a un Reactor en
donde se produce una reaccin exotrmica, luego se centrifuga el producto obteniendo
una torta la cual es posteriormente sometida a un proceso de Secado y Clasificacin18.
4.1.2. PRODUCTOS SUSTITUTOS:
En cuanto a los productos que pueden sustituir el azcar crudo industrial por tener usos,
aplicaciones y precios similares, las intervinientes sealan que estos pueden ser
reemplazados por el Jarabe de Dextrosa debido a que el microorganismo con que se
realiza la produccin metaboliza tanto azucares de maz como caa de azcar, por lo que
el uso de cualquiera de estos se encuentra determinado por el precio del commodity, los
cuales son bastantes voltiles19.
Por otra parte, con relacin a los productos que pueden sustituir por tener usos,
aplicaciones y precios similares de los productos de la Planta de cido Ctrico, se
observan en la Tabla No. 4.

18
19

Informacin aportada por las intervinientes, folio 62.

Informacin aportada por las intervinientes, folio 31.

13

Tabla No. 4
Productos sustitutos
Producto

Productos Sustitutos
cido Mlico

cido Ctrico

cido Fumarico
cido Fosfrico

Citrato de Sodio
Citrato de Calcio

Acetato de Sodio

Citrato de Zinc

Oxido de Zinc

Carbonato de Calcio y Lactato de Calcio

Fuente: Informacin aportada por las intervinientes, folio 36.

4.2.

MERCADO GEOGRFICO

De acuerdo a la informacin consignada en el expediente se estableci que el rea de

influencia en la que tendr efecto la integracin es todo el territorio nacional pues se
evidencian ventas en la mayora de departamentos de Colombia por parte de las
intervinientes.
4.3.

CONCLUSIN DEL MERCADO RELEVANTE

En el presente anlisis, este Despacho considera que los mercados relevantes afectados
por la operacin objeto de estudio son los siguientes:

Mercado de cido Ctrico, Citrato de Sodio, Citrato de Calcio y Citrato de Zinc

Mercado de azcar crudo.

En cuanto al mercado geogrfico, se considera que es de carcter nacional dado que los
proveedores pueden suministrarlos en todo el territorio nacional y las condiciones de
oferta, calidad y precio son homogneas.
5.

ESTRUCTURA Y EFECTOS EN EL MERCADO

5.1. PARTICIPACIN EN EL MERCADO
5.1.1. MERCADO DE CIDO CTRICO, CITRATO DE SODIO, CITRATO DE
CALCIO Y CITRATO DE ZINC.

Para calcular la participacin de las empresas en el mercado, las intervinientes tuvieron

en cuenta la informacin correspondiente a las toneladas importadas de los productos
afectados, as como las cantidades producidas por SUCROMILES en el pas. En la
siguiente tabla se presentan las cuotas de participacin para el ao 2011.

14

Tabla No.5
Participacin del Mercado de cido Ctrico, Citrato de Sodio,
Citrato de Calcio y Citrato de Zinc. 2011
Producto
Importaciones

cido Ctrico
Cant
%TM

7731
74%

Citrato de Sodio
Cant
%TM

661
70%

Citrato de Calcio
Cant
%TM

14
23%

Citrato de Zinc
Cant %TM
0

0%

20

Sucromiles

2711

26%

287

30%

47

77%

0,025

100%21

TOTAL

10442

100%

948

100%

61

100%

0,025

100%

Fuente: Informacin aportada por las intervinientes, folio 67.

Como se observa en la tabla anterior, tanto en el mercado de cido Ctrico como en el

mercado de Citrato de sodio, el porcentaje de importaciones es superior a la cantidad
producida por SUCROMILES la cual es del orden del 26% y 30% respectivamente. Sin
embargo, para los productos afectados tales como el Citrato de Calcio y el Citrato de Zinc
se observa un nivel bajo de importaciones.
No obstante lo anterior, la produccin de citrato de calcio y citrato de zinc representa para
SUCROMILES tan solo el 1.54% del total de la produccin del mercado afectado con la
integracin. Igualmente, como se analiz existen productos sustitutos de stos productos.
Como se analizar en las barreras a la entrada, ste mercado es bsicamente un
mercado para exportacin, dada la poca demanda interna por estos productos. Por tal
razn, los distribuidores de Sucromiles estn ubicados en el puerto de Barranquilla. Cabe
resaltar que la materia prima que adquiere SUCROMILES la obtiene del ingenio
INCAUCA y del ingenio PROVIDENCIA. Igualmente el 93%22 de las ventas de productos
de SUCROMILES se destinan a empresas vinculadas, en particular a GASEOSAS
POSADA TOBON S.A., empresa igualmente controlada por Ardila Lulle.23
5.1.2. MERCADO DE AZUCAR CRUDO.
Para calcular la participacin de las empresas en el mercado de azcar crudo, las
intervinientes tuvieron en cuenta la informacin correspondiente a las toneladas
producidas por INCAUCA y los principales ingenios en el pas suministrados por el
FEPA24. En la siguiente tabla se presentan las cuotas de participacin para el ao 2011.

20

Solamente el 11% de la produccin de SUCROMILES se destina al mercado nacional. Informacin

aportada por las intervinientes, mediante radicado 12-090768-11
21
El citrato de Zinc solo se vende en el mercado de exportacin. Informacin aportada por las intervinientes,
folio 64.
22
El sector de bebidas es el segmento ms representativo sobre las ventas de Sucromiles 32%.Sobre este
sector cabe aclarar que el 93,16% de las ventas de Sucromiles se destina al cliente Gaseosas Posada
Postobon, miembro de la organizacin Ardila Lulle. Informacin aportada por las intervinientes, folio 41.
23
Informacin obrante a folio 41
24
Fondo de Estabilizacin de Precios del Azcar.

15

Tabla No. 6
Participacin de las ventas de Azcar Crudo-201125
Empresa

2009
Cant

2010
%TM

Cant

2011
%TM

Cant

%TM

Incauca

15.480

31%

15.937

31%

19.219

46%

Otros

33.972

69%

34.949

69%

23.010

54%

Total
49.452
100%
50.886
100%
Fuente: FEPA, Informacin aportada por las intervinientes, folio 66.

42.229

100%

Como se observa en la tabla anterior, para el ao 2011 INCAUCA participa con una cuota
de participacin del 46% en el mercado de azcar crudo, conformando el 54% restante por
otros participantes en dicho mercado.
Para el ao 2011, PROVIDENCIA produjo 25.417 toneladas de azcar crudo. De esas
25.417 toneladas, 24.151 fueron destinadas a exportaciones por lo que 1.276 toneladas
fueron vendidas para consumo final en Colombia y su nico comprador fue C.I. Super
Alimentos, que a partir de septiembre de 2011 no volvi a comprar a PROVIDENCIA azcar
crudo 26.
La totalidad de las ventas de INCAUCA son a SUCROMILES y la mayora de las ventas de
PROVIDENCIA son igualmente a SUCROMILES27.
As, se observa que los otros consumidores de azcar crudo adquieren el producto de otros
proveedores, los cuales conformaron el ao 2011 el 54% del mercado.
6.

BARRERAS DE ENTRADA:

De acuerdo con la informacin aportada por las intervinientes, en Colombia no existen

barreras para la importacin y comercializacin de los productos afectados aguas abajo.
6.1. El arancel para la importacin del cido ctrico y sus sales es del 10% por existir una
capacidad instalada suficiente para abastecer todo el mercado nacional, el cual se estima
en 12000 Ton/ao. La capacidad de produccin de la planta de 30.000 Ton abastece
principalmente el mercado de exportacin.
6.2. En cuanto a la calidad del producto, el cido ctrico es hoy en da un producto NO
DIFERENCIADO en donde todos los productores tienen que cumplir con las normas de
Calidad Internacionales. (ISO 9002, USP).
6.3. En cuanto a la inversin para una planta de produccin de cido ctrico28, si bien es
significativa, existen distribuidores que pueden importar desde un contenedor de 20 TON

25

A 30 de junio de 2012, Providencia ha producido 13.749 toneladas de Azcar Crudo Industrial, que se ha
destinado todo a exportaciones conjuntas y no se ha vendido para consumo en el mercado colombiano.
Informacin aportada por las intervinientes, mediante radicado 12-090768-11.
26
Informacin aportada por las intervinientes mediante radicado 12-090768-11.
27
Ibd.

16

(US 26.000I. En el ao 2011 figura un total de 41 importadores (7731 Ton) principalmente

distribuidores.
6.4. Existen importaciones provenientes de varios pases, principalmente de China.
6.5. La demanda interna es poco significativa, razn por la cual un nuevo entrante
requiere tener un componente muy alto dedicado a la exportacin, de lo contrario segn
las intervinientes no se justificara tener una planta de produccin. Sealan que: El
mercado mundial de Acido Ctrico es del orden de 1.5 millones de toneladas y est en
crecimiento, con un ritmo del 4% anual, es decir cada ao se necesita una capacidad
adicional de 60.000 Ton para bastecer el crecimiento mundial.
7.

EFECTOS DE LA OPERACIN:

Como se observa en el grfico siguiente, la integracin vertical entre INCAUCA,

PROVIDENCIA y SUCROMILES, no tendra afectacin sustancial sobre las condiciones
imperantes de los mercados as:
El efecto de la operacin es neutro dado que en la actualidad la nica empresa productora
de cido ctrico y sus sales aguas abajo, es SUCROMILES. Igualmente, de requerirse la
materia prima, azcar crudo, existen ingenios azucareros, distintos a INCAUCA y
PROVIDENCIA que han suministrado en los tres ltimos aos (2009-2011) un promedio
del 64% de dicho producto.
Aguas abajo, ante la insuficiencia de demanda en el pas, no existe el atractivo para que
nuevos entrantes inviertan en plantas de produccin local del acido ctrico y sus sales, por
el contrario, la oferta proviene de distribuidores y/o importadores que traen el producto,
principalmente de pases como China. Igualmente si las condiciones de demanda interna
del cido ctrico, citrato de sodio, citrato de calcio y xido de zinc, cambiaran, existen otros
ingenios diferentes a INCAUCA y PROVIDENCIA, que podran abastecer de materia
prima (azcar crudo) a un nuevo entrante que quiera participar en este mercado.

28

Segn las intervinientes, la Tecnologa de Fermentacin requiere de un microorganismo especializado que

puede ser adquirido o desarrollado para el tipo de materia prima a utilizar ( azcares, almidones). El Acido
Ctrico es altamente corrosivo, por lo que se requiere que todo el material de proceso sea de un acero
inoxidable especial, lo cual incrementa la inversin de capital. El tamao mnimo de una planta dadas las
condiciones actuales del mercado debe ser de al menos 30.000 Ton con lo cual la inversin mnima de capital
podra ser del orden de US 30 millones (sin infraestructura). Informacin aportada por las intervinientes,
mediante radicado 12-090768-11

17

Grfico No. 6.
Efectos de la operacin
Incauca +
Providencia

Otros proveedores de
azcar-mp
Aguas arriba

Sucromiles

Oferta: Existen
ingenios que
suministran el 64%
del azcar crudo
(promedio 3 ltimos
aos) en similares
condiciones, de
requerirse porun
nuevo entrante.

Sin afectacin porque el nico

productor local antes de la operacin
de Productos afectados es Sucromiles
y la oferta de materia prima de
requerirse proviene de otros ingenios
que suministran el 64% del azcar
crudo (promedio 3 ltimos aos) en
similares condiciones.

Otros oferentes de cido ctricoimportadores-adquieren el producto

41
de

importaciones y lo comercializan en el pas.

Aguas abajo

8.

CONCLUSIONES

Evaluada la informacin relevante respecto de la operacin objeto del presente estudio,

esta Superintendencia comprob:

Desde antes de la presentacin de la pre-evaluacin, las sociedades Incauca y

Providencia, pertenecientes a la Organizacin Ardila Llle, ya poseen una
participacin importante en el capital de la sociedad SUCROMILES, y a dems
participan conjuntamente con T&L en la administracin y toma de decisiones de
SUCROMILES.

Que la operacin informada dara lugar a una integracin de tipo vertical en los
productos de cido Ctrico, Citrato de Sodio, Citrato de Calcio y Citrato de Zinc por
una parte y por otro lado el mercado de azcar crudo a nivel nacional.

Que no existen barreras significativas a la entrada en estos mercados. Las

importaciones representan una alternativa en la oferta nacional con relacin a los
productos afectados por parte de SUCROMILES, las cuales provienen en su
mayora de pases como China

Que la estructura del mercado no presenta ninguna modificacin debido a que

SUCROMILES es en la actualidad la nica empresa que requiere azcar crudo
como materia prima para la elaboracin de los productos analizados y que de
requerirse dicha materia prima por parte de un nuevo agente en el mercado, sta
podra ser suministrada por ingenios azucareros diferentes a INCAUCA y
PROVIDENCIA, los cuales abastecen en promedio el 64% del azcar crudo.

18

A partir del anlisis de la integracin presentada en este estudio, la operacin tal y como
est proyectada y dadas las condiciones actuales de este mercado, sta
Superintendencia concluye que no existe evidencia de efectos restrictivos a la
competencia en el mercado donde participan las intervinientes.
Por lo tanto, bajo los supuestos contenidos en la Ley 1340 de 2009, la Circular nica de
esta entidad y dems normas concordantes, la operacin proyectada no amerita ninguna
objecin.
Atentamente,
DIANA MARCELA RESTREPO GMEZ
Profesional Grupo de Integraciones Empresariales

MELBA CASTRO CORTS

Coordinadora Grupo de Integraciones Empresariales

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