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Matematica Financiea
Matematica Financiea
y del Fortalecimiento de la
Educacin
HUANCAYO 2015
INDICE
PRESENTACION..4
INTRODUCCION...5
CAPITULO I
1. DEFICIONES GENERALES.6
1.1 TASAS
1.2 PORCENTAJE.6
1.3 SUMA DEL PORCENTAJE..7
1.4RESTA DEL PORCENTAJE.8
1.5 TASA EQUIVALENTES.9
1.6 TASA SUCESIVAS.10
1.7 OBSERVACIONES.11
1.8 APLICACIONES..12
APORTACIONES.13
CONCLUSION.14
REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS.15
ANEXOS.16
DEDICATORIA
Este trabajo en primer lugar se lo
queremos dedicar a Dios, que durante todo
este tiempo nos estuvo acompaando,
iluminando y guindonos para llegar a
nuestra meta.
A mis profesores que con su apoyo
incondicional nos apoyaron en todo
momento.
PRESENTACION
El presente trabajo ha sido elaborado como parte del desarrollo de la asignatura
de matemtica financiera, en el que abordamos el tema de tasas y porcentaje.
Ha sido elaborado con el propsito de que sirva al lector como un texto de
consulta resolviendo las dudas que se le puedan presentar. La monografa desarrolla
los temas de la tasa y porcentajes lo cual contribuir a los conocimientos del lector.
Est orientada a empresarios a los cuales les proporcionara conocimientos valederos
para dirigir una empresa exitosa.
Al desarrollar el presente trabajo quisimos ampliar nuestros conocimientos sobre
la produccin y la empresa en el Per ya que como estudiantes universitarios tenemos
la obligacin de investigar para contribuir al desarrollo de nuestro pas.
Esperamos con nuestro trabajo ayudar a todas las personas interesadas en
estos temas a incrementar sus conocimientos previos y les sea de mucha utilidad.
Las autoras
INTRODUCCION
Las matemticas financieras son fundamentales para tomar la mejor decisin, cuando
se invierte dinero en proyectos o en inversiones, por eso es conveniente que el lector
defina y explique los conceptos bsicos sobre proyectos y las diferentes inversiones
que se pueden llevar a cabo en la vida cotidiana y empresarial. Tambin, es importante,
que se conozca la importancia del concepto del valor del dinero a travs del tiempo,
como elemento fundamental de las matemticas financieras, as como del principio de
equivalencia y el principio de visin econmica, que se aplican en el diagrama
econmico, para efecto de trasladar los flujos de caja al presente o al futuro.
CAPITULO I
TABLAS DE MORTALIDAD
1.1.DEFINICION
ES una Tabla de Mortalidad es aquella que es generada a travs de las tasas de mortalidad
especficas y los valores resultantes son utilizados para la medicin de la mortalidad,
supervivencia y expectativa de vida. Dicho mtodo es el que utilizaremos en el presente trabajo.
Las tablas de vida son, en esencia, una forma de combinar las tasas de mortalidad en una
poblacin a diferentes edades y son utilizadas principalmente para el medir el nivel de
mortalidad de una determinada poblacin. Una de las ventajas ms importantes en
comparacin con otros mtodos para la medicin de la mortalidad es que las tablas de vida no
reflejan los efectos de la distribucin de edad de cierta poblacin y que no requieren la
adopcin de una poblacin estndar. Otra ventaja de estas tablas es que permiten la
realizacin de cohortes de edad, eliminando la tediosa tarea de recompilar estadsticas de
muerte anuales para las cohortes de edad an cuando estas ltimas son variables.
1.3 ANOTACION ALGEBRIACA
x , Indica la edad de la
persona.
l x , Indica el nmero de sobrevivientes a la edad x , asumiendo que
se toma
una cohorte inicial
l0 recin nacidos.
de
, Indica el nmero de personas que fallecen entre las
x 1.
qx
edades x y
probabilidad
de que una persona de edad x no sobreviva a la x 1 .
edad
px
lx
sobreviva
hasta la edad
x 1 . Ntese que. p x
1 qx
alcanzados.
1.3 Tipos de Tablas de Mortalidad
su parte,
las tablas de mortalidad dinmicas o generacionales asumen que las
tasas de
mortalidad,
calendario en
que se alcanza dicha edad. Ms adelante se discuten en mayor detalle
las tablas
de
mortalidad
dinmicas.
1.2.2 Tablas Completas / Tablas Abreviadas
Se dice que una tabla es completa cuando se presenta informacin
para cada
agrupa por
rangos de edades, que usualmente son de 5 de 10 aos. Por lo
general, las
tablas poblacionales
abreviada.
se presentan de forma
probabilidades
de muerte
varan
considerablemente
de
Actuarianos.
Estas tablas recogen la informacin bsica til para poder calcular las probabilidades de
muerte y de supervivencia necesarias para determinar primas, reservas, provisiones etc.
en los seguros de vida.
La medicin de la mortalidad la variable ms relevante en este contexto precisa de
cierto nivel de objetividad, con lo que el actuario debe estudiar las tasas de mortalidad
registradas en el pasado en el colectivo al que pertenecen los asegurados (poblacin de
riesgo) a fin de poder predecir o estimar de la forma ms objetiva posible el nmero de
aos de vida que resta a cada asegurado.
La forma ms habitual de medir la mortalidad es como ratio referida a un colectivo y a un
perodo: por ejemplo, si en un ao determinado en una poblacin de 350.221 personas han
muerto 671 diremos que la tasa de mortalidad de ese ao es del 1,916 por mil 0,001916
Esta informacin es, sin embargo, poco til como aproximacin a la probabilidad de
muerte de un individuo de esa poblacin ya que, por ejemplo, no parece razonable
suponer iguales la probabilidad para un varn de 80 aos la de una mujer de 45, p.ej..
La especificacin de, al menos el sexo y la edad, se hace necesaria en los datos que las
tablas deben recoger.
Las ratios de mortalidad pueden entonces ser clasificadas como generales o especficas.
Las primeras vendrn referidas a toda la poblacin y englobarn todas las causas de
muerte, mientras las segundas se emplearn para causas especiales de muerte o para
grupos o cohortes especficos de la poblacin, e incluso para combinaciones de ambos
elementos.
Habitualmente, la tabla de mortalidad recoger, para una determinada poblacin (general
o de riesgo), las tasas de mortalidad ( y/o) de supervivencia, a cada edad y para cada sexo.
O bien la evolucin del nmero de supervivientes por edades y sexos a partir de un grupo
inicial de cierto tamao. O bien ambos tipos de informacin, pudiendo aparecer otros
indicadores como por ejemplo la esperanza de vida:
Tabla de mortalidad para la provincia de Valencia en el ao 2015
Tasa de
mortalidad
Varone Mujere
Supervivientes
Varone Mujere
Poblacin
estacionaria
Varone Mujeres
Esperanza de vida
Varone Mujeres
2015
Valenci
a
0
1
5
1
0
1
5
2
0
2
5
3
0
3
5
4
0
4
5
5
0
5
5
6
0
6
5
7
0
7
5
8
0
8
5
9
0
9
5
3,2053
2,4801
100
0,1905
0,0732
99680,3
0,0618
0,0333
99604,3
0,1542
0,0734
100
99729,7
99779,9
77,8579
83,8588
99752,5
398530,
398929,
77,1071
83,066
99723,3
49794
498576,
73,1648
79,090
9957
99706,6
497708,
498488,
68,18
74,103
0,3170
0,15
99496,8
99670,0
497214,
498144,
63,2370
69,129
0,3969
0,3367
99339,1
99592,7
496219,
497513,
58,3321
64,181
0,5561
0,2570
99142,2
99425,
49494
496816,
53,4429
59,28
0,6893
0,2612
98866,9
99297,5
493581,
496243,
48,5855
54,358
0,9764
0,5495
98526,
99167,8
491606,
495152,
43,7437
49,425
1,5731
0,7325
98046,6
98895,7
488533,
493590,
38,9438
44,554
3,3819
1,6142
97278,1
98534,1
482863,
490872,
34,22
39,708
5,2226
2,1738
9564
97741,7
47250
486184,
29,7654
35,008
8,0268
3,3140
93177,
9668
457225,
479708,
25,4827
30,362
11,0659
4,2394
89507,3
95095,1
435847,
470904,
21,4194
25,825
17,318
6,7683
84684,2
93098,7
406
458267,
17,4925
21,321
77637,1
89997,0
364113,
438914,
13,8392
16,963
302824,
401280,
10,539
12,820
28,1169
11,
48,8327
25,2280
67399,3
84849,4
87,273
55,2718
52611,6
74725,8
21672
331178,
7,745
9,187
141,532
114,761
33697,4
56421,0
123537,
219565,
5,661
6,297
225,538
201,905
16212,8
31223,3
49871,
101290,
4,147
4,34
285,817
312,422
4964,95
10772,2
17371,0
34479,6
3,498
3,200
aos cumplidos
Superviventes
Defunciones
Tanto
al)
de
superviv cia
( a la
x)
Tanto (anual)
de mortalidad
qx (a la edad x)
Poblaci
n
censal
de
L
x
nmero de
individuos de
x que mueren sin
alcanzar la edad
x+1
Proporcin de los
individuos de
edad
x individuos que
alcanzan la edad
x+1 tras un ao
Proporcin de
defunciones
que se producen
entre x y x+1
entre los
individuos de
edad x. medio
Nmero
de personas
vivas entre x y
x+1 aos. O,
lx lx1 d x
l
p x1
x
lx
dx
1 p
x
lx
o l xt dt
Supuesta uniformidad en la
distribucin anual de d:
Lx =
trnsito tasa de
efecto
alternativament
l lx1
lx lx
L x
e, nmero
d x
1
mediovividos
de
aos
por
l d
toda
la
poblacin
lx
del ao x hasta
el riesgo medio al que est sujeto la poblacin durante su
entre los x y x+1 aos y es diferente de qx que representa el
mortalidad
del
riesgo entre la
en media
edad x x+1
total
m
x de la mortalidad en trminos de proporcin de defuncin
el conjunto del ao, sin hacer referencia a la variacin
de fallecimiento a lo largo del ao.
Nmero medio
Lk
0
0
e
e 0.5
de
lk s/uniformidad
esperanza de
aos que les
k x l
x
x
0
resta vida a la edad e x
por
k x l
vivir a los (lx)
x
x.
supervivientes
en
cantidad
de
Nmero total de aos por vivir para la totalidad de la
cohorte a la existencia a la
Tx
T
L
edad
xx
x
k
k
edad x
En el supuesto de continuidad del proceso ser el cociente entre
las
defunciones ocurridas en un diferencial de tiempo y
Tasa
lx lxdt
este instantneax
dl
de mortalidad
dt q(x)
t q x
lx
diferencialln(
lim
l
)
l
d
Ejemplo: Tabla de Mortalidad para de la generacin0 de 1960 .
dx
ex
X
lx
qx
px (tanto
por mil)
mil)
0
1
2
3
4
5
10000
6,7720
993,2279
6772,07529
86,
993227,9
0,6564
999,3435
651,990911
86,
25
36
6
16
992575,9
0,3433
999,6566
340,8119
85,
34
61
3
21
992235,1
0,2999
999,7000
297,585366
84,
22
14
8
24
991937,5
0,2499
999,7500
247,894998
83,
37
09
9
27
991689,6
0,2385
999,7614
236,547724
82,
42
29
7
29
...
........
......
.......
........
........
9
401441,
114,047
885,9524
45783,4562
3,
...
..
.
6
73
5
2
37
9
355658,2
138,86
861,1340
49388,8393
2,
7
74
59
0
87
9
306269,4
169,59
830,4067
51941,2321
2,
Fuente:8Elaboracin
propia 32
a partir de la3 tabla PERM/F2000P (B.O.E. nm.24442
de 11 Oct.2000)
34
diferidos, de cobro nico o renta vitalicia, con cobro anticipado o vencido, de prima
nica o temporal, etc., as como, para un nico individuo o para varios, pudiendo en este
caso propiciarse multitud de combinaciones.
Por lo tanto puede interesar estimar probabilidades de muerte o de
supervivencia, a lo largo de un intervalo temporal o durante toda la vida del asegurado.
Puede interesar determinar una probabilidad diferida de muerte o en el caso de haber
varios sujetos asegurados (varias cabezas) puede interesarnos calcular distintas
probabilidades de varias combinaciones de eventos
Por ejemplo, un individuo de edad x contrata un seguro de vida para pagar una
cantidad C a un beneficiario en caso de que fallezca entre una edad x+m y x+m+n. En
este caso se tratara de un seguro de vida para el caso de muerte, diferido (pues protege
el riesgo m aos despus de suscrito), temporal (pues el riesgo slo est cubierto
durante n aos) y de pago nico (se libera una cantidad C en el momento del
fallecimiento):
Aqu nos interesara determinar la probabilidad de que el individuo de edad x
(varn o mujer, perteneciente a cierta generacin, lo que nos lo encuadra en cierta
tabla)fallezca entre la edad x+m y x+m+n:
Esta probabilidad se designa por : m/nqx
O, por ejemplo, un individuo de edad x suscribe una pliza, por la que debe
hacer aportaciones anuales hasta la edad x+m -si vive hasta tal edad-, para cobrar una
cantidad fija C al principio de cada ao despus de su x+m+n cumpleaos hasta su
fallecimiento, si este no ocurre antes de cumplir tal edad. Estaramos ante un seguro de
vida de supervivencia, con prima anual fraccionada (las aportaciones son anuales desde
la edad x hasta la x+m), diferido (pues el cobro comienza tras la edad x+m+n), de renta
vitalicia o de vida entera (dado que se percibe la renta hasta el fallecimiento) y de cobro
anticipado (la cantidad es percibida al inicio de cada ao):
Aqu interesaran las probabilidades de alcanzar x+m+n y ms aos para
determinar la valor esperado de la renta a pagar, y las probabilidades de que muera
entre x y x+m+n para determinar igualmente el valor esperado de los ingresos.
Un ejemplo en el que est implicado ms de un sujeto podra ser. Un individuo
de edad x suscribe un seguro para que su cnyuge de edad x reciba una cantidad anual
C tras su fallecimiento y durante n aos, salvo que el cnyuge fallezca antes de los n
aos siguientes al fallecimiento del individuo, para lo cual realizar aportaciones
anuales hasta el momento de su fallecimiento o el de su cnyuge. Obsrvese que en este
caso para el cnyuge tendramos un seguro de vida de supervivencia (pues si no
p x
1
nqx
l
x
n)
|
(
X
q
(
x
x)
m/n x
P( X x)
Px
n P
l ( Xl x)
xm xm n
lx
Probabilida
d
Supervivencia
conjunta (SC)
No extincin
(NE)
Disoluci
n y no
extincin
Extincin
(E)
Disolucin
(D)
Notaci
n
n pxy
n
pxy
pn
1
xy
qxy
qxy
Situacin
Todos
sobreviven
Al menos
uno sobrevive
Sobrevive
exactamente
uno
Ninguno
sobrevive
Al menos
fallece uno
l
pxy n px . n
px
x n
lx
y n
ly
n p x n p y n px . n p y
n pxy
Probabilidad de disolucin y no extincin: Transcurridos n aos alguno de los
dos individuos ha fallecido, pero no los dos: por lo tanto, uno de ellos ( y slo uno) ha
sobrevivido.( Ha sobrevivido exactamente 1 cabeza). Es la situacin pintada o bien de
azul o bien de amarillo, pero no de verde.
.q
q. p
p[1] p
xy
x n
x n
n px (1n py ) n py (1n px )
n px n py 2.n px . n py
p[1] p p
n xy
n xy n
xy
Acaba correspondiendo con la diferencia entre la probabilidad de No-Extincin y
la de Supervivencia-Conjunta.
Probabilidad de extincin: Transcurridos n aos los dos individuos han
fallecido. Ningunos de los dos ha sobrevivido. Se corresponde con la zona exterior a los
diagramas de Venn ( sin color) y es, obviamente, el suceso complementario de la no
extincin.
n qxy n qx . n qx (1n px )(1n p y )
1 n px n p y n px . n p y
1 ( n px n p y n pxy )
n 1
n pxy
qxy
Probabilidad de disolucin: Transcurridos n aos alguno de los dos individuos
ha fallecido. Es el complementario de la supervivencia conjunta y en el grfico se
corresponde con todo lo que no sea la interseccin ( todo lo que no es verde)
n qx . n py n qy . n px n qx . n qy
n qxy
(1n px ) n py (1n p y ) n px (1n px )(1n py )
n p y n px . n p y n px n px . n p y 1n py n px n px . n py
1n px . n p yq
n
xy
1n pxy
Estos mismas cinco situaciones pueden plantarse de forma diferida en el tiempo y
nos encontraramos con las correspondientes probabilidades diferidas.
1.
Probabilida
d de
supervivenc
ia conjunta
2.
probabilida
d de que
sobreviva
exactament
e una
cabeza
3.
probabilida
d de que
sobrevivan
exactament
e dos
cabezas
4.
probabilida
d de que
ninguna
sobreviva
n aos
(extincin)
5.
probabilida
d de que al
menos uno
sobreviva
p . q . q p . q . q p . q . q
n
xyz
pxyz n px . n py . n py
x n
y n
y n
x n
z n
x n
xyz
x n
y n
y n
z n
z n
x n
p
n
xyz
p p p 3 p . p . p
n
xy
yz
zx
x n
y n
qxyz n qx . n qy . n qz
pn
1
q
n
xyz
xyz
[1]
pxyz
p
n
xyz
p
n
xyz
[2]
n
q
xyz
6.
Probabilidad
de que
sobrevivan
al menos 2
7.Probabilid
ad de que al
menos
fallezca 1
(disolucin)
8.
Probabilidad
de que
sobreviva
como
mximo una
cabeza
9.
Probabilidad
de que
sobreviva
como
mximo dos
cabezas
xyz
p . q p . q p . q p
n
xy n
xz n
yz n
xyz
xyz
qxyz 1n pxyz
xyz
xyz
p 1
0
1
p p q
1
2
p 1 p
xyz
xyz
xyz
p2
n
xyz
p
n
xyz
p
n
xyz
2
n
1 p
xyz
xyz
m vidas : Actuarianos
Como en situaciones anteriores podemos considerar , para el caso general de m
vidas las probabilidades de los sucesos fundamentales ( o probabilidades
fundamentales):
Supervivencia conjunta:
n px1x2 ...xm
i1
m
Disolucin:
n qx1x2 ...xm 1
pxi
i1
m
Extincin:n qx x ...x
1 2
m
qxi
i1
m
No extincin:p
n
x1 x2 ...xm
i1
qxi
pxi
actuarianos Z
definidos como:
Z 1
m
1
i
m
Z
n pxde
n pxlas
... n pxm1xm n pxi x j la suma de las probabilidades de
supervivencia
1x2todas
1x3 parejas
2
ij
-k
(j)
j
(0).x
f (x)
j!
j
0
(1x)
k (k 1) 2
k (k 1)(k 2) 3
k (k
x
x
1 k.x
1)(k2)(
k3)
4
2!3!
4!
x ....
pn
x1x2
...xm
[2]
Z
Z
p
10 60:65:62:58:55 (1Z )3
(1Z
r 1
)
Z 2 Z (1Z )
3
(1Z )
2
3.4 2
3.4.5
2
Z (13Z
Z
Z
2!
3!
5
Z2
2
Z
3
3
Z
3
4
Z
9
4
Z
3Z
6Z
6
4
Z
9Z
8Z
5
18
5
Z
10
5
Z
3Z
3
3Z
4
Z 3Z 6Z 10Z
Z
5
p
n
x1 x2...
m
Extincin:
n
q
x1 x2...
No extincin:
1
1
Z
Z
p
n
x1x2...xm
1Z
x1x2... xm
p
r
x1x2... xm
1Z r
Z
r
1Z r 1
Disolucin:
q
n
x
1 2... m
1Z
xx
29