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Sacyr
Sacyr
NDICE
1. Claves Primer Trimestre 2015
2. Evolucin Operativa
3. Evolucin reas de Negocio
4. Desglose y Vencimientos de Deuda
5. Anexos
Evolucin
Operativa
Actividad
Corporativa
Evolucin operativa
2
(Millones de euros)
1T 2015
1T 2014*
Var 15/14
CIFRA DE NEGOCIOS
702
590
+19%
EBITDA
111
90
+ 23%
Margen EBITDA
16%
15%
+0,6 p.p.
EBIT
76
63
+21%
BENEFICIO NETO
25
24
+5%
5.114
4.988 (Dic-2014)
+ 3%
CARTERA DE OBRA
REAS DE NEGOCIO
1. Construccin
2. Concesiones
3. Servicios
4. Industrial
5. Patrimonio
Construccin
El rea de construccin incrementa sus ventas un 22%.
1T 2015
Millones de Euros
Variac
368
301
+22%
Espaa
100
77
+29%
Internacional
268
224
+20%
18
20
-10%
4,8%
6,6%
Cifra de Negocios
EBITDA
EBITDA/Cifra de Negocios
1T 2014
Pas
Obras Principales
Chile
Chile
Chile
Per
Construccin
Crecimiento de la Cartera
Pas
Espaa
Colombia
Puente Pumarejo
Murcia
Irlanda
Universidad de Belfast
Cdiz
Angola
Valencia
Chile
Autopista Ruta -7
Barcelona
16%
3%
13%
Concesiones
Crecimiento del negocio concesional por la mejora general de los trficos, la entrada en
explotacin de Rutas del Desierto en Chile (4T 2014) y la incorporacin de Longitudinal de la
Sierra en Per (2T 2014).
1T 2015
1T 2014*
133
111
20%
Ingresos construccin **
69
81
-14%
Ingresos concesiones
63
30
113%
(Millones de Euros)
Cifra de Negocios
Variac
20
63
50
28%
44
20
125%
69,4%
65,8%
+3,6 p.p
Servicios
El rea de Servicios se estabiliza tanto en ventas como en mrgenes.
Millones de Euros
CIFRA DE NEGOCIOS
1T 2015
1T 2014
Variac.
176
178
-1 %
Medioambiente
74
73
1%
Multiservicios
71
65
10%
Agua
30
40
-26%
14,6
14,4
1%
9,6
7,5
28%
EBITDA
Medioambiente
General:
Medioambiente:
Incremento/Mantenimiento de la Facturacin.
Mejora de los mrgenes por mayor eficiencia
operativa en la gestin de determinados
contratos.
Multiservicios
Incremento 10% de la facturacin
Mantenimiento mrgenes 3,3%
Agua
Multiservicios
2,3
2,2
4%
Agua
1,7
3,9
-57%
8,3%
8,1%
Margen EBITDA
Industrial
Crecimiento de Sacyr Industrial apoyado en los nuevos contratos de EPC adjudicados
Millones de Euros
1T 2015
1T 2014
Variac
CIFRA DE NEGOCIOS
53
43
+23 %
EBITDA
4,4
-0,4
n.a.
EBITDA/Cifra de Negocios
8,3%
n.a.
Pas
Proyecto
Per
Mxico
Espaa
10
Patrimonio
TESTA : estabilidad y recurrencia; calidad en la gestin, destacando el ratio de ocupacin del
96%.
Millones de Euros
1T 2015
Variac
1T 2014
Cifra de Negocios
46
46
0,6%
EBITDA
35
37
-5,3%
35
34
+1,4%
75%
75%
EBITDA/Cifra de Negocios
Millones de euros
Dic 2014
Dic 2013
Deuda neta
1.688
1.794
G.A.V.
3.180
3.287
LTV (%)
54%
55%
11
Sacyr mantiene una participacin en Repsol del 8,89% que consolida por el mtodo
de participacin.
12
1T2015 Presentacin de resultados
12
Deuda Financiera
Millones
Deuda Neta
MARZO
2015
DICIEMBRE 2014
Testa
1.632
1.688
Sacyr Concesiones
1.735
1.042
192
141
Valoriza
229
218
Industrial
47
38
Subtotal Negocios
3.835
3.127
Repsol
2.272
2.248
243
245
2.515
2.493
310
295
6.660
5.915
424
422
7.084
6.337
Participacin Itnere
Subtotal Participaciones
Corporativa
DEUDA CON ENTIDADES FINANCIERAS
Obligaciones convertibles
13
Calendario vencimientos
Millones de euros
Deuda Financiera Neta
(Millones de Euros)
Calendario de Vencimientos
MARZO
2015
2015
2016
2018 y +
2017
Testa
1.632
81
138
81
1.332
Sacyr Concesiones
1.735
56
425
87
1.167
Sacyr + Somague
192
68
29
32
63
Valoriza
229
55
22
25
127
Industrial
47
-9
14
11
31
2.272
-7
2.279
Participacin Itnere
243
20
132
85
Corporativa
310
207
85
6.660
471
769
251
5.169
424
195
224
7.084
476
964
251
5.393
Repsol
TOTAL
Obligaciones Convertibles
TOTAL DEUDA FINANCIERA NETA
14
ANEXOS
ESTADOS FINANCIEROS
Cuenta de Resultados
Balance de Situacin
Cuenta de Resultados por actividad
Balance de Situacin por actividad
INFORMACIN DE GESTIN
Valoracin activos Testa
Ingresos por alquileres
Trficos concesiones
Impacto cambio de mtodo consolidacin
15
Cuenta de Resultados
Marzo
2015
Var
2014*
15/14
701.927
19.599
0
721.526
-610.634
110.892
-32.217
-2.968
75.707
-78.932
34.914
-1.748
-1.876
-100
27.965
-1.039
26.925
590.080
14.831
2.290
607.201
-517.259
89.942
-27.424
126
62.643
-75.126
43.610
-1.620
-1.244
23.566
51.830
-13.468
38.362
19,0%
32,2%
-100,0%
18,8%
18,1%
23,3%
17,5%
n.s.
20,9%
5,1%
-19,9%
n.s.
n.s.
-100,4%
n.s.
-92,3%
-29,8%
-14.808
n.s.
RESULTADO CONSOLIDADO
Atribuible a Minoritarios
BENEFICIO NETO ATRIBUIBLE
*Reexpresado NIIF 11
26.925
-1.603
25.322
23.554
617
24.172
14,3%
n.s.
4,8%
15,8%
14,9%
16
Balance de Situacin
BALANCE DE SITUACIN CONSOLIDADO
(Miles de Euros)
Activos no corrientes
Activos Intangibles
Inversiones Inmobiliarias
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
Activos corrientes
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores
Activos financieros
Efectivo
TOTAL ACTIVO / PASIVO
Patrimonio Neto
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
Pasivos no corrientes
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
Pasivos corrientes
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones trfico
Otros pasivos corrientes
MARZO
DICIEMBRE
Var
2015
2014
15/14
9.768.823
7.893
1.841.074
1.646.462
379.048
5.775.637
502
118.207
3.274.503,673
297.938
396.311
1.932.018
266.846
381.390
13.043.327
8.628.943
6.913
1.846.596
1.213.675
395.039
5.047.764
645
118.311
3.148.819
302.623
386.356
1.888.173
213.191
358.475
11.777.762
1.139.880
980
-5.522
432.787
-15.991
727.873
-143
-104
125.685
-4.685
9.955
43.846
53.655
22.915
1.265.565
1.559.771
1.406.151
153.620
7.559.142
6.352.735
201.485
295.132
709.790
3.924.414
206.960
1.239.113
24.500
1.481.877
297.246
674.719
1.326.074
1.205.300
120.775
4.318.315
3.411.860
132.704
279.248
494.502
6.133.372
219.771
3.445.304
15.231
1.604.984
315.908
532.174
233.696
200.851
32.845
3.240.827
2.940.875
68.780
15.884
215.287
-2.208.958
-12.811
-2.206.191
9.269
-123.107
-18.662
142.545
17
Sacyr
Construccin
271.461
7.019
278.480
-264.541
13.939
-2.207
-1.486
10.246
244
453
-44
0
-125
10.774
-2.639
8.135
8.135
7
8.142
Sacyr
Concesiones
Somague
Testa
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
96.881
5.483
102.364
-98.462
3.902
-2.532
827
2.197
-2.354
-27
0
0
0
-184
-1.296
-1.480
132.697
2.506
135.204
-91.203
44.001
-10.152
-1.579
32.270
-29.737
992
-1.012
-1.889
11
635
-967
-332
46.354
425
46.779
-11.954
34.825
-7.501
2
27.326
-1.934
159
-160
0
0
25.390
-7.294
18.097
175.533
3.200
178.733
-164.159
14.574
-7.280
-571
6.723
-4.395
992
-496
0
13
2.837
-316
2.521
52.777
-225
52.552
-48.165
4.387
-1.832
-165
2.390
250
39
-37
13
0
2.655
-774
1.881
-73.776
1.191
-72.586
67.849
-4.737
-713
5
-5.445
-41.006
32.307
0
0
0
-14.143
12.245
-1.897
701.927
19.599
721.526
-610.634
110.892
-32.217
-2.968
75.707
-78.932
34.914
-1.748
-1.876
-100
27.965
-1.039
26.925
-1.480
-27
-1.507
-332
-1.404
-1.736
18.097
2.521
176
2.697
1.881
-484
1.397
-1.897
129
-1.768
26.925
-1.603
25.322
18.097
18
Sacyr
Construccin
Sacyr
Concesiones
Somague
Testa
180.212
7.707
187.920
-177.920
10.000
-3.605
1.185
7.580
4.583
-52
0
0
-2.518
9.593
-2.722
6.871
120.916
5.066
125.982
-116.129
9.853
-2.580
314
7.587
-4.219
-9
0
0
97
3.455
-2.053
1.401
110.665
694
111.359
-91.792
19.567
-3.870
-1.389
14.308
-17.746
-740
-59
-1.196
23.764
18.331
-12.993
5.337
6.871
-48
6.823
1.401
30
1.432
5.337
20
5.357
46.096
2.811
48.907
-12.130
36.778
-7.514
-398
28.866
-991
-314
0
0
0
27.562
-8.682
18.880
18.880
0
18.880
Sacyr
Industrial
Valoriza
178.231
2.942
181.172
-166.723
14.449
-7.136
264
7.577
-3.635
553
-1.568
0
2.804
5.731
-2.515
3.216
3.216
141
3.357
Holding y
Ajustes
TOTAL
42.967
587
43.553
-43.935
-382
-1.988
150
-2.220
-1.188
5
0
-47
-590
-4.041
818
-3.223
-89.007
-2.686
-91.692
91.369
-323
-732
0
-1.055
-51.930
44.168
7
0
10
-8.800
14.680
5.880
590.080
17.121
607.201
-517.259
89.942
-27.424
126
62.643
-75.126
43.610
-1.620
-1.244
23.566
51.830
-13.468
38.362
-14.808
-14.808
-3.223
437
-2.786
-8.928
38
-8.890
23.554
617
24.172
19
Sacyr
Construccin
Somague
Sacyr Concesiones
Testa
Sacyr
Industrial
Valoriza
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Inversiones Inmobiliarias
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
307.151
221
0
49.734
58.041
199.155
0
0
1.856.435
0
121.971
1.349.662
288.191
96.611
2.163.586
167.544
15
0
206
84.658
63.684
499
18.482
640.526
0
33.781
543.017
31.389
32.339
808.070
3.384.323
107
0
1.304.979
4.509
2.074.729
0
0
421.091
0
3.105
93.944
185.084
138.957
3.805.414
3.095.491
0
2.015.111
46.642
0
1.033.739
0
0
42.052
0
0
9.798
6.862
25.391
3.137.543
646.053
4.294
0
244.903
119.499
177.631
3
99.724
423.497
0
18.675
346.897
14.317
43.608
1.069.550
128.239
2.341
0
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones trfico
Otros pasivos corrientes
440.115
436.492
3.623
495.528
58.839
0
364.223
72.466
1.227.943
0
109.285
0
784.833
242.243
91.582
167.157
166.733
424
62.000
50.883
0
0
11.117
578.914
0
163.334
0
341.601
27.210
46.769
541.309
398.662
142.648
2.675.466
1.677.506
167.764
69.821
760.374
588.639
0
208.520
18.848
20.222
3.822
337.228
1.407.714
1.407.714
0
1.544.561
1.491.866
6.820
15.408
30.467
185.268
0
166.203
3.074
4.837
277
10.877
263.003
259.680
3.323
320.207
164.925
23.149
52.681
79.451
486.340
0
125.165
1.239
151.952
30.259
177.724
Holding y
Ajustes
TOTAL
108.970
16.929
0
0
118.915
0
13.642
68.918
7.314
29.040
247.154
2.040.021
916
-174.037
0
3.372
2.209.770
0
0
-228.012
297.938
205.138
-480.218
-266.312
15.443
1.812.009
9.768.823
7.893
1.841.074
1.646.462
379.048
5.775.637
502
118.207
3.274.504
297.938
396.311
1.932.018
266.846
381.390
13.043.327
69.602
59.704
9.899
76.131
57.713
3.750
4.150
10.518
101.421
0
18.874
1.338
64.685
2.880
13.643
-1.329.130
-1.322.833
-6.297
2.385.249
2.851.003
0
-211.151
-254.604
755.889
206.960
447.732
0
113.746
-9.445
-3.104
1.559.771
1.406.151
153.620
7.559.142
6.352.735
201.485
295.132
709.790
3.924.414
206.960
1.239.113
24.500
1.481.877
297.246
674.719
20
Sacyr
Construccin
Somague
Sacyr Concesiones
Testa
Sacyr
Industrial
Valoriza
Holding y
Ajustes
TOTAL
ACTIVOS NO CORRIENTES
Activos intangibles
Inversiones Inmobiliarias
Proyectos concesionales
Inmovilizado Material
Activos financieros
Otros Activos no corrientes
Fondo de comercio
ACTIVOS CORRIENTES
Activos no corrientes mantenidos para la venta
Existencias
Deudores
Activos financieros
Efectivo
ACTIVO = PASIVO
272.511
180
0
50.213
69.230
152.888
0
0
1.903.625
0
123.097
1.389.193
272.084
119.251
2.176.136
170.429
19
0
206
84.990
66.090
642
18.482
666.973
0
33.400
564.136
31.209
38.228
837.402
2.448.378
104
0
869.050
4.248
1.574.975
0
0
208.448
0
2.578
58.653
74.090
73.128
2.656.826
3.118.893
0
2.020.316
46.930
0
1.051.647
0
0
48.170
0
0
12.164
14.075
21.932
3.167.063
644.498
4.344
0
247.276
122.374
170.673
3
99.829
426.587
0
14.971
344.539
20.758
46.320
1.071.085
129.629
1.282
0
0
110.629
17.718
0
0
108.040
0
7.163
62.968
744
37.164
237.669
1.844.605
984
-173.719
0
3.568
2.013.772
0
0
-213.025
302.623
205.147
-543.479
-199.769
22.453
1.631.580
8.628.943
6.913
1.846.596
1.213.675
395.039
5.047.764
645
118.311
3.148.819
302.623
386.356
1.888.173
213.191
358.475
11.777.762
PATRIMONIO NETO
Recursos Propios
Intereses Minoritarios
PASIVOS NO CORRIENTES
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Provisiones
Otros Pasivos no corrientes
PASIVOS CORRIENTES
Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta
Deuda Financiera
Instrumentos financieros a valor razonable
Acreedores comerciales
Provisiones para operaciones trfico
Otros pasivos corrientes
433.859
430.338
3.521
476.597
55.337
0
348.088
73.172
1.265.680
0
83.405
0
778.292
107.096
296.887
168.293
167.895
398
60.112
47.222
0
0
12.890
608.998
0
168.182
0
344.324
28.313
68.179
502.286
394.419
107.866
1.649.279
962.604
98.095
52.248
536.332
505.262
0
178.158
9.324
203.872
2.938
110.970
1.383.118
1.383.118
0
1.604.655
1.550.253
8.335
15.560
30.506
179.289
0
160.536
2.250
5.877
277
10.350
257.642
254.177
3.465
314.318
164.176
22.649
48.514
78.979
499.125
0
117.460
1.186
152.909
33.802
193.768
66.452
57.055
9.397
72.192
58.048
3.625
4.163
6.356
99.025
0
17.335
1.862
65.309
2.266
12.253
-1.485.575
-1.481.703
-3.872
141.162
574.220
0
-189.325
-243.733
2.975.993
219.771
2.720.227
609
54.402
141.216
-160.233
1.326.074
1.205.300
120.775
4.318.315
3.411.860
132.704
279.248
494.502
6.133.372
219.771
3.445.304
15.231
1.604.984
315.908
532.174
21
Deuda Neta
Valoracin 31.12.13
3.287
Venta de activos
-166
Variacin valoracin
59
Valoracin 31.12.14
3.180
22
Marzo 2014
Variac. 15/14
Oficinas
26,3
26,4
-0,3%
Hoteles
6,4
6,3
2,5%
C. Comerciales
6,7
6,6
2,0%
Viviendas
2,8
2,9
-1,9%
N. Industriales
2,3
2,0
11,9%
Residencias
0,2
0,2
1,7%
Garajes
0,3
0,3
6,0%
Servicios y otros
1,3
1,5
-16,0%
46,3
46,2
0,4%
PRODUCTO
-1,9
Activos vendidos *
0,3
Rehabilitacin de superficie
1,5
CIFRA NEGOCIOS
46,3
46,1
0,6%
23
ESPAA
INGRESOS 31 DE MARZO
2015
2014
Var. (% )
2015
2014
Var. (% )
2.776
1.956
1.660
2.004
3.717
1.396
6.250
3.234
1.603
2.038
3.292
3.442
182
0
33.550
1.637
3.188
1.326
336
1.509
2.218
2.442
356
-
1,4%
16,6%
5,3%
-100,0%
48,4%
40,9%
-48,9%
-
35.050
10.866
21.883
18.603
11.426
6.532
15.984
8.056
-
33.469
10.154
21.560
17.629
10.673
6.155
16.520
5.970
-
4,7%
7,0%
1,5%
5,5%
7,1%
6,1%
-3,2%
34,9%
-
#REF!
1015,14106
-1
13.013
157,8%
128.398
122.129
5,1%
173
143
21,3%
8.951
8.388
6,7%
5.337
5.484
-2,7%
CHILE
20.648
11.092
86,1%
12.583
PERU
3.656
63.364
29.732
113,1%
149.932
136.542
INGRESOS DE CONSTRUCCIN
69.333
80.933
-14,3%
132.697
110.665
19,9%
IRLANDA
PORTUGAL
TOTAL
6.025
108,8%
9,8%
24
(1)
(1)
(1)
% Particip.
2015
2014
Var
51%
51%
40%
50%
51%
51%
51%
51%
2.776
1.956
2.004
6.250
3.234
1.603
3.292
3.442
24.557
0
0
0
0
0
0
2.218
2.442
4.661
2.776
1.956
2.004
6.250
3.234
1.603
1.074
999
19.897
En marzo de 2014 se vendi el 49% de los hospitales y pasaron a contabilizar por puesta en participacin. Los ingresos de 2014
recogen los ingresos acumulados hasta la fecha de venta
25
26