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Ahorro e Inversin
Descripcin:
Esta unidad busca que los participantes del curso reconozcan las semejanzas y diferencias
entre el ahorro y la inversin, pudiendo caracterizar cada una de ellas y reconociendo los
principales tipos existentes en la actualidad.
Resultados de Aprendizaje:
Comprende que el ahorro y la inversin son opciones diferentes de uso del dinero, que
entregan un respaldo frente a situaciones econmicas adversas.
Temas:
1.
2.
3.
4.
5.
Qu es el ahorro?
Es un porcentaje del ingreso que no se destina al gasto, sino que se reserva para
necesidades futuras o para enfrentar algn imprevisto.
El ahorro es fundamental para establecer una reserva para el futuro. Gracias a ste, se
puede prever la auto-eficiencia econmica para conformar un capital, que por pequeo
que sea, cubrir compromisos futuros, como por ejemplo:
La decisin de ahorrar en vez de gastar no slo depende de nuestro ingreso, sino tambin
de nuestras intenciones, expectativas y metas sobre nuestro futuro o el de nuestra
familia. Por ejemplo, si su meta es comprar una casa, estar dispuesto/a a dejar de lado
ciertos gastos para ahorrar.
De acuerdo a la Subsecretara de Previsin Social1, para poder comprometerse con la
tarea de ahorrar, es necesario un cambio de perspectiva, ya que se cree que el ahorro es
la diferencia entre el ingreso y el gasto, donde el recurso que sobra por lo general es poco
o nada. En realidad, lo que ocurre es que se termina gastando ms que los recursos que
ingresan.
Pero si cambiamos la ecuacin, tal vez logremos cambiar tambin ese hbito:
1Extrado
desde: http://www.previsionsocial.gob.cl/subprev/
Desde esta nueva perspectiva, se privilegia el ahorro, ya que deber distribuir la diferencia
de la resta para organizar sus gastos mensuales.
Debemos considerar que el ahorro no es lo que nos sobra de nuestro ingreso, sino que
debe ser una prctica habitual, como un uso comn de una parte del dinero de nuestro
ingreso.
Ahorrar en periodos en que nuestros ingresos lo permiten, nos ayuda a complementar los
ingresos en meses ms malos, por ejemplo.
As, el ahorro beneficia a quien lo practica, a la comunidad y tambin al medio ambiente:
si usamos menos agua, electricidad o gas, estamos disminuyendo el gasto mensual y
usamos menos recursos del planeta.
Gastar menos y ahorrar, es una estrategia saludable y conveniente para el presupuesto.
Tipologas de ahorro
1. El ahorro informal
De acuerdo a la CONDUSEF2, por ahorro informal se entiende a cualquier accin que
persiga la acumulacin de excedentes de forma domstica o particular, sin la utilizacin de
algn producto o instrumento elaborado por alguna institucin financiera.
Los ahorros informales incluyen el ahorro de dinero en la propia casa. Mediante este
mtodo, se tiene fcil acceso al dinero y se pueden evitar los costos de transaccin
asociados con el ahorro en instituciones formales.
Este tipo de ahorro informal tiene dos desventajas significativas: la tentacin de gastar el
dinero y el riesgo de robo. Ms an, el dinero ahorrado en casa no genera ningn inters y
puede por tanto perder valor con el tiempo.
CONDUSEF: Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros de Mxico.
Dentro del ahorro informal encontramos formas de ahorro que no involucran el uso de
dinero en efectivo, y que comprenden bienes como joyas, artculos de consumo de larga
vida o ganado, los cuales pueden convertirse rpida y fcilmente en efectivo y
generalmente conservan su valor. Las tierras tambin representan bienes en los que
puede invertir y conservar sus ahorros. Son bienes que conservan su valor pero
representan menos liquidez que el ganado.
Otra forma de ahorro de este tipo consiste en el ahorro en servicios bsicos, mediante el
cual se puede conseguir un excedente para iniciar un plan de ahorro de dinero. Dentro de
estas actividades, tambin se encuentran las pollas, ollas comunes y compras colectivas,
entre otras alternativas.
Las personas suelen utilizar estos mecanismos porque los consideran ms accesibles,
baratos y cmodos que los formales, pues no necesitan manejar un monto mnimo en la
casa ni necesitan ir al banco para retirar sus ahorros.
2. Ahorro formal
Este mtodo o tipo de ahorro es aquel que se realiza en las instituciones financieras como
bancos, asociaciones de crdito u otras que administren dichos recursos. Los ahorros en
estas instituciones financieras generalmente estn seguros y ganan intereses.
Adems, ofrecen una variedad de cuentas de ahorro que se ajustan a diferentes
necesidades financieras. Sin embargo, los requisitos para abrir y mantener una cuenta,
tales como los depsitos mnimos, los cargos por uso de la cuenta y por los retiros pueden
resultar costosos. Estos requisitos son desventajosos si uno efecta depsitos o retiros
pequeos y frecuentes. El horario limitado de atencin de los bancos puede dificultar el
rpido acceso a su dinero en caso de emergencia.
2.1. Ahorro formal individual
En el caso de los mecanismos formales de ahorro, los bancos ofrecen varios
mecanismos, por ejemplo, las libretas de ahorro, seguros de vida o desempleo,
depsitos a plazo, fondos mutuos y ahorro previsional voluntario (APV).
Otras instituciones que permiten ahorrar son: cajas de compensacin, administradoras
de fondos mutuos, compaas de seguro, cooperativas de ahorro y crdito y
administradoras de fondos de pensin.
CIEDESS (2011). Mdulo 1: Valor del ahorro. Gua del Alumno Programa Buena Vejez. Chile.
De acuerdo a esto, sin hacer mayores esfuerzos, con aportes mensuales relativamente
bajos y alcanzables, es posible que los jvenes se presenten al momento de la jubilacin
en condiciones muy favorables.
Consejos para ahorrar
Una prctica efectiva para lograr el ahorro, es aquel realizado al principio de cada mes,
separando una cantidad de dinero al momento de recibir el ingreso, como si se tratara de
un gasto ms. Al convertir esto en un hbito, puede servir para aumentar el bienestar de
la familia, para estar preparados ante imprevistos o emergencias y para adquirir, sin
endeudarse ni pagar intereses, productos ms caros.
A continuacin, presentamos algunos consejos que le podrn ayudar a reflexionar sobre
las bondades del ahorro y sobre cmo manejar nuestro dinero:
Se pueden construir glosarios individuales, por grupos o colectivos de toda la clase, que
permitan conocer el significado de los principales conceptos de cada tema o unidad. Su
elaboracin permite estudiar las ideas clave de cada temtica.
Se pueden construir a mano, en fichas o con el apoyo de un computador usando un
procesador de textos, por ejemplo.
En un glosario, cada trmino debe ser definido con claridad, para ello se puede utilizar la
siguiente estructura:
Trmino
Definicin
Importancia
Le invitamos a ver el video La inversin de la serie Para vivir mejor: educacin financiera,
el que nos acerca de manera didctica a la comprensin de aspectos financieros que nos
ayudarn a mejorar nuestro bienestar econmico. Independientemente de la edad de
nuestros estudiantes, este video explica claramente las ventajas de la inversin y a valorar
el estudio, por ejemplo, como una ventaja para acceder a mejores condiciones de vida en
el futuro.
Tipologas de una inversin
Existen diversas clasificaciones de los distintos tipos de inversin, segn su duracin,
naturaleza u otras caractersticas. Una de las clasificaciones ms conocidas es en base al
tiempo requerido para la obtencin de alguna ganancia:
Las tasas, tal como revisamos en la Unidad 3: El dinero y su uso, corresponden a lo que
comnmente es llamado precio del dinero, configurndose como la retribucin
obtenida por la utilizacin del dinero invertido. En trminos generales, a nivel
individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre
el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en
una situacin y tiempo determinado.
Aqu, tal como en cualquier otra inversin, se debe cotizar en distintas instituciones
financieras para conseguir la mejor tasa y tomar una decisin sobre cmo invertir. As
mismo, debe solicitar informacin sobre el riesgo de la inversin, ya que aquellas que
presentan mayor riesgo tienden a producir ms dinero, pero ninguna inversin est
garantizada, por lo que podra perder parte o todo su dinero.
Riesgo y recompensa
Uno de los principios bsicos de la inversin es la relacin entre el riesgo y recompensa.
No existe nada libre de riesgos en la inversin, entonces es necesario distinguir cundo se
est ante un instrumento financiero de alto o bajo riesgo.
Tal como ya mencionbamos, la inversin siempre est sujeta al riesgo de que no se
cumplan las expectativas que le dieron origen, ya que en ocasiones se generan prdidas y
no ganancias.
Dentro de los principales riesgos para las inversiones se encuentra la inestabilidad
financiera. En el mundo econmico, la inestabilidad y las crisis constituyen un fenmeno
recurrente cada cierto periodo de tiempo.
Algunos ejemplos de inestabilidad financiera son los que describiremos a continuacin:
Suelen ser recurrentes, debido a que los agentes econmicos basan sus
decisiones financieras principalmente en las expectativas y en las seales
que entregan los mercados, cuya regulacin es insuficiente, en especial la
regulacin referida a los mercados de capitales como monetario.
Es necesario precisar que durante las crisis, los bonos, acciones y elementos
financieros de las empresas o instituciones financieras pierden su valor,
impactando en las decisiones econmicas de los ahorrantes e
inversionistas, generando grandes consecuencias en la produccin, el
empleo, las remuneraciones y las ganancias.
Aun as, considerando estos riesgos presentes en toda inversin, la razn para elegir una
inversin con riesgo en vez de una alternativa de ahorro sin riesgo, tiene relacin con la
posibilidad de obtener mayor rentabilidad.
Si se invierte en productos de renta variable, el riesgo aumenta. Por ejemplo, si usted
invierte en acciones, el precio puede variar a travs del tiempo segn las circunstancias
del contexto financiero.
Lo importante es tener presente que las decisiones financieras que toman las personas,
como comprar una casa, un auto o un terreno, tienen asociados distintos niveles de
riesgo.
La inversin en una propiedad permite acceder a grandes beneficios econmicos y son
muy seguros. Por esta razn, dicha inversin es muy conveniente para las personas que
pretenden tener beneficios a largo plazo.
Aqu resulta importante destacar un tipo de inversin que no siempre est ligada a las
instituciones financieras, como las inversiones en educacin, formacin o capacitacin y la
inversin en un negocio.
Todas las ltimas mencionadas se basan en los mismos principios detallados
anteriormente y, quien invierte en ellas, espera recibir una retribucin monetaria
(ganancia) por medio de ellas.
Ac es bueno retomar lo que vimos en el video y valorar la educacin, por ejemplo, como
un valor agregado que aumenta las posibilidades de empleabilidad y especializacin de
las personas, pudiendo as acceder a ms y mejores trabajos.
CIEDESS (2011). Mdulo 1: Valor del ahorro. Gua del Alumno Programa Buena Vejez. Chile.
La Superintendencia de Pensiones es un organismo pblico que depende administrativamente de la Subsecretara de
Previsin Social
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As, las AFP son entidades formales que deben velar por gestionar los recursos destinados
a las pensiones. Su misin es administrar activos provenientes de las decisiones de ahorro
de las personas para fines previsionales. De esta forma, cumplen un propsito social, ya
que su mayor finalidad es administrar los recursos que todos los trabajadores de Chile
estn reuniendo para la vejez.
Los recursos en las cuentas individuales deben ser cuidadosamente invertidos, para lo cual
existe una Comisin Clasificadora de Riesgos que califica si procede o no efectuar
determinada inversin. As mismo, los recursos no pueden estar todos invertidos en un
solo instrumento, razn por la cual el Banco Central establece lmites de inversin para
cada uno de ellos.
Es necesario aclarar que los recursos recaudados por medio del sistema de pensiones
tienen como propsito exclusivo financiar las prestaciones y beneficios del sistema, por lo
que no pueden ser usados con otros fines.
Los fondos de pensin administrados por estas entidades, se producen mediante el ahorro
obligatorio que debe realizar cada trabajador/a del pas durante su vida laboral, donde el
trabajador aporta el dinero en una cuenta de AFP comprando una cuota de determinado
valor, por tanto, cada vez que suba el valor de la cuota habr ganancias; mientras que si
baja, habr prdidas.
Por ejemplo: si usted puede aportar $10.000 y el valor de la cuota es de $1000, significa
que usted tiene 10 cuotas. Si el valor cuota sube a $1200 habr ganancias, lo cual se
refleja en la rentabilidad de los fondos de pensin.
La rentabilidad, tal como graficbamos en el ejemplo anterior, funciona como cualquier
otra inversin y bajo los mismos principios. El riesgo y la recompensa son los principales
elementos a la base de las ganancias o prdidas, donde a mayor riesgo son mayores las
ganancias, pero tambin lo son las prdidas.
Es necesario considerar que se requiere de $4.000.000 de pesos acumulados para obtener
una pensin (a los 65 aos de edad) de 1 UF, lo que equivale al da de hoy a $23.400 pesos
aproximadamente. As mismo, se necesitan $20.000.000 para obtener una pensin de
$100.000 y, $100.000.000 para obtener una de $500.000.
Riesgo asumido
Ms riesgoso
Riesgoso
Intermedio
Conservador
Ms conservador
Hombres
y Hombres desde 36 Hombres desde 56
mujeres hasta hasta 55 aos y y mujeres desde
35 aos
mujeres desde 36 51.
hasta 50 aos.
Fondo A: Ms Riesgoso
Fondo B - Riesgoso
XXXXXXXXX
Fondo C - Intermedio
Fondo D - Conservador
Fondo
E
Ms
Conservador
XXXXXXXXXX
XXXXXXXXXXX
El sistema chileno de pensiones consagra la libre eleccin, donde los afiliados pueden
moverse de un fondo a otro libremente, salvo quienes presentan impedimentos por su
edad.
Uno de los principales problemas de este sistema, en la actualidad, radica en que por falta
de imaginacin, por carencia de informacin, por escases de recursos o simplemente por
apata, las personas nunca estn en disposicin de ahorrar. Siempre dejan para otro
momento esta posibilidad. Esto implica que hay una subvaloracin de las necesidades
futuras respecto de las actuales. La concepcin de inmediatez de la vida moderna impide
que las personas generen ahorros.
Bajo este concepto, la vejez es un estado de necesidad en virtud del cual las personas ya
no pueden ganar el sustento por s mismas. Es una contingencia futura que hay que
planear con la debida anticipacin.
Si bien en el da de hoy nuestros estudiantes tienen quince, veinte, treinta, cuarenta y
hasta cincuenta aos por delante para iniciar un plan de ahorro, es fundamental que lo
comprendan ahora y lo inicien en este momento. Sin embargo, la mayora de las personas
pierde los mejores aos de la vida y no planifica ese momento. Cuando se preocupa ya es
demasiado tarde, y ser el Estado el responsable de cubrir dicha contingencia, quedando
la persona condenada a vivir con las condiciones mnimas necesarias.
Las personas entienden que es bueno y til ahorrar, pero a veces se torna complicado
decidir lo que es ptimo y es preferible ni siquiera pensar en el problema. En general, las
personas evitan enfrentar esta dificultad y se paralizan. As, el ahorro previsional de los
trabajadores en Chile, a excepcin de los que estn obligados por su sistema de empleo,
se ha paralizado.
De acuerdo a CIEDESS (2012)7, otro concepto por el cual no se ahorra es por la aversin a
las prdidas. Nos gusta ganar y nos duele perder, pero lo segundo nos duele mucho ms
que el placer que nos reporta lo primero. Entonces, en un contexto de incertidumbre, las
personas mantienen su comportamiento para as evitar eventuales prdidas.
La Reforma Previsional (Ley N20.255) del ao 2008, estableci que los trabajadores
independientes que emiten boletas de honorarios se incorporarn gradualmente al
sistema de pensiones a contar del 1 de enero de 20128.
Para tales efectos, se estableci un programa de etapas que ser descrito a continuacin:
A contar del 1 de
enero de 2012
A contar del 1 de
enero de 2013
A contar del 1 de
enero de 2014
A contar del 1 de
enero de 2015
De esta forma, se lograr que todos quienes realicen algn trabajo por medio de la
emisin de boletas de honorarios se incorporen al sistema previsional y cuenten con las
respectivas cotizaciones que aseguren la obtencin de una mejor pensin de jubilacin.
CIEDESS (2012). Contenidos programa e-learning escolar Buena Vejez todo depender de tus ahorros.
Superintendencia de Pensiones, http://www.spensiones.cl/portal/orientacion/580/w3-propertyvalue-9358.html
Estimado/a docente, le invitamos a ver y, si es posible, verlo con sus estudiantes, el video
La jubilacin, de la serie Para vivir mejor Educacin Financiera, el que nos hace
comprender la importancia de prever para nuestro futuro, destinando parte de nuestros
ingresos en ello. Adems, explica de manera didctica los distintos instrumentos y formas
de imponerse para la jubilacin, estando contratados o trabajando de forma
independiente.
Finalmente, si decidiera efectuar una inversin en este momento, tiene que tener en
consideracin su edad, ya que una persona con amplio horizonte de ahorro, debe optar
por colocar sus recursos en los fondos de mayor riesgo; mientras que alguien de mayor
edad debiera optar por otro ms conservador.
La principal recomendacin en estos temas es mantenerse informado respecto a la
rentabilidad y riesgo de los fondos de pensin, ya que de esta forma es posible tomar
decisiones informadas y que no traigan consecuencias permanentes en nuestra jubilacin.
Como decamos anteriormente, al trabajar estos temas con nios/as y adolescentes, es
fundamental reforzar las ideas de seguridad financiera y de la importancia de
proyectarnos a nuestro bienestar futuro. Para ello, sugerimos algunas formas de trabajar
estos temas con nios/as y adolescentes:
Con los ms chicos, hable sobre el ahorro a modo de coleccionar; pueden aprender
a guardar distintas monedas y billetes.
Para aquellos en edad escolar que comienzan a manejar su propio dinero, pueden
construirse o conseguir una alcanca para sus ahorros. Aunque los ms pequeos
no puedan ahorrar durante periodos prolongados, poco a poco se arraigar el
concepto del ahorro. Haga que peguen en la alcanca un dibujo o foto del artculo
que desean comprar, para ayudarles a recordar el propsito del ahorro.
Anmelos a ahorrar parte del dinero que reciben como obsequio o que han ganado
haciendo alguna tarea.
Preparando la
Entrevista
El estudiante se
presenta, explica por qu
quiere entrevistar a la
persona y pide permiso
para establecer una cita
para la entrevista.
El estudiante nunca
interrumpi o apresur a
la persona entrevistada y
le agradeci el haber
estado dispuesta a ser
entrevistada.
Antes de la entrevista, el
estudiante prepar varias
preguntas profundas y
preguntas basadas en
hechos.
El estudiante pide
permiso para establecer
una cita para la
entrevista, pero necesita
recordatorios para
presentarse y decir por
qu quiere entrevistar a
la persona.
El estudiante raro vez
interrumpi o apresur a
la persona entrevistada.
El estudiante necesita
ayuda en todos los
aspectos de la
preparacin de una
entrevista.
Cortesa
El estudiante se presenta
y pide permiso para
establecer una cita para
la entrevista, pero
necesita un recordatorio
para que explique por
qu quiere hacer la
entrevista.
El estudiante rara vez
interrumpi o apresur a
la persona entrevistada y
le agradeci el haber
estado dispuesta a ser
entrevistada.
Antes de la entrevista, el
estudiante prepar un par
de preguntas profundas y
varias preguntas basadas
en hechos.
Antes de la entrevista, el
estudiante prepar
varias preguntas
basadas en hechos.
El estudiante no
prepar ninguna
pregunta antes de la
entrevista.
Preparacin
El estudiante
interrumpi y apresur
a la persona
entrevistada varias
veces.
Formato y
Edicin
El estudiante edit y
organiz la transcripcin
de una forma que
significativamente mejora
el flujo de informacin.
El estudiante edit y
organiz la transcripcin
de una forma que mejora
el flujo de informacin.
El estudiante edit y
organiz la
transcripcin, pero el
flujo de informacin no
fue mejorado.
El estudiante no edit
ni organiz la
transcripcin de la
informacin.
Conocimiento
Ganado
El estudiante no
puede con precisin
contestar preguntas
sobre la persona que
entrevist.
En resumen
En esta unidad comprendimos las diferencias y similitudes entre el ahorro y la inversin,
permitindonos reconocer las tipologas a la base de cada uno de ellos y su aplicabilidad
en la vida cotidiana.
Con estos elementos, relevamos la importancia del ahorro previsional como una de las
ms necesarias inversiones a lo largo de la vida, comprendiendo algunas estrategias para
conseguir una mejor pensin al jubilar y, por ende, mejorar nuestra calidad de vida futura.
Los contenidos revisados en esta unidad, constituyen el ltimo eje definido por SERNAC
para la educacin financiera en la escuela y entrega elementos fundamentales para usted
y sus estudiantes, para comprender las formas, tipos y utilidad del ahorro y la inversin en
diferentes momentos de la vida.
Esperamos que ahora que ha revisado todos los contenidos de nuestro modelo haya
adquirido nociones ms claras y especficas que le permitan comprender el mundo
financiero, ejercer sus derechos y deberes, administrar sus recursos, planificarse
financieramente y proyectar su ahorro futuro.
Recuerde que esta unidad incluye la realizacin de una evaluacin de contenidos
sumativa, la cual est disponible en el Aula Virtual del curso.