CAPITULO

VI

La presente informacin es una separata de la tesis de la Licda. Rosa Ortiz. No obstante

se mencionan los pronunciamientos de contabilidad financiera, pero tienen los
conceptos bsicos para el desarrollo del flujo de efectivo que indica la NIC 7.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

6.1.

DEFINICION

Uno de los objetivos del sistema de informacin contable es presentar informacin en la

forma ms racional y oportuna a la gerencia de la empresa y que sta sea til para la toma
de decisiones; ya sea para la gestin propia de la empresa o para terceros interesados en
la situacin de la misma; este objetivo se cumple a travs de la emisin de estados
financieros, uno de ellos el Estado de Flujo de Efectivo.

De acuerdo con el Pronunciamiento de Contabilidad Financiera No 24 del IGCPA El

Estado de Flujo de Efectivo es un estado financiero bsico que muestra las fuentes de
ingresos de efectivo y el propsito de los pagos de efectivo durante un perodo contable.

El propsito principal de un Estado de Flujo de Efectivo es el de proporcionar informacin

relevante sobre la recepcin y pagos de efectivo de una entidad durante un perodo.

Un Estado de Flujo de Efectivo debe explicar los cambios ocurridos durante un perodo en
el efectivo y equivalentes de efectivo. El trmino efectivo incluye no solamente el dinero en
caja general y cajas chicas, sino tambin los depsitos en bancos; equivalentes de efectivo
que son las inversiones a corto plazo y las inversiones altamente lquidas que tengan las
siguientes caractersticas:
Fcilmente convertibles en efectivo

De vencimiento tan cercano que el riesgo de cambios en su valor debido a variaciones

en las tasas de inters sean mnimo.

Se considera que slo aquellas inversiones con vencimientos originales de tres meses o
menos calificarn como equivalentes de efectivo.

6.2.

CARACTERISTICAS

El Estado de Flujo de Efectivo como estado financiero bsico debe poseer las
caractersticas especficas de los mismos y divulgar la informacin mnima requerida para
que se logre una interpretacin adecuada de la situacin financiera de la empresa.

Segn Pronunciamientos de Contabilidad Financiera del IGCPA, las caractersticas de la

informacin contable son:
Utilidad
Esto implica que la informacin debe presentarse en el momento oportuno y
adaptada a las necesidades de los usuarios; para la toma de decisiones y
evaluaciones adecuada de la situacin financiera de la empresa.

Confiabilidad
Debe ser lo suficientemente clara y exacta para que los usuarios confen en ella y le
concedan un alto grado de confiabilidad.
Objetividad

Debe cumplir con principios de contabilidad financieros y debe basarse en las

polticas establecidas por la administracin de la empresa.

Verificabilidad
Deben presentar el resultado de las operaciones de tal forma que puedan someterse
a revisin y verificacin en cualquier momento.

Provisionalidad
Deben obedecer a la necesidad de elaborarlos en formas determinadas, que en
muchas ocasiones no corresponden a hechos u operaciones totalmente concluidas,
siendo necesario realizar estimaciones que permitan registrar en forma razonable el
resultado de las operaciones.

La informacin que los estados financieros deben revelar se clasifica en divulgaciones

mnimas y especficas.

Las divulgaciones mnimas proporcionan toda la informacin necesaria para lograr

que los estados financieros sean claros y comprensibles.

Entre ellas las

revelaciones de carcter general tales como, la identificacin de la empresa, el

perodo cubierto, etc.

Las divulgaciones especficas son las que presentan datos por cada rengln de los
estados financieros, es la informacin particular sobre las cuentas.

Las divulgaciones especficas aplicables al Estado de Flujo de Efectivo son:

Presentar los efectos del efectivo en las operaciones y en las transacciones de

inversin y financiamiento de una entidad durante un perodo.

Revelar todas aquellas transacciones que repercuten en la situacin financiera de

una entidad pero que no afectan directamente el efectivo.

Presentar, una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo de efectivo neto

proveniente de las operaciones de la entidad.

Presentar, a manera de conciliacin entre los saldos iniciales y finales, el efectivo

neto obtenido o utilizado en las actividades operativas, de inversin y de
financiamiento y el efecto neto del mismo en el efectivo y equivalentes de efectivo
en un perodo.

6.3.

OBJETIVOS

Los objetivos del Estado de Flujo de Efectivo son:

Evaluar la capacidad de la entidad para generar flujos de efectivos netos positivos

en el futuro.

Evaluar la capacidad de la entidad para cumplir con sus obligaciones, pagar

dividendos y cubrir sus necesidades de financiamiento externo.

Evaluar las razones de las diferencias entre la recepcin y pago de efectivo con los
resultados de la entidad y la utilidad neta.

Evaluar los efectos de las transacciones de inversin y financiamiento sobre la

posicin financiera de una entidad.

6.4.

LA BASE DEL EFECTIVO Y SU EFECTO SOBRE LAS CUENTAS DE ACTIVO Y

PASIVO
La base para la elaboracin del Estado de Flujo de Efectivo es precisamente, el efectivo y
sus cambios en el perodo. Analicemos ahora que pasa con el efectivo cuando aumenta o
disminuye una cuenta de activo o pasivo y recordemos que la simple comparacin entre los
saldos de un perodo a otro (aumento o disminucin) no necesariamente refleja el efecto de
dicho cambio en el efectivo, as:

Activos
a) Cuando un activo aumenta, disminuye el efectivo
b) Cuando un activo disminuye, aumenta el efectivo

Pasivos
c) Cuando un pasivo aumenta, aumenta el efectivo.
d) Cuando un pasivo disminuye, disminuye el efectivo.

Lo anterior debe tenerse presente cuando se prepara la hoja de trabajo para el Estado de
Flujo de Efectivo.

6.5.

CLASIFICACION DEL FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo presenta en cuanto a su estructura tres grandes renglones

que son:
Actividades de Operacin.
Actividades de Inversin y
Actividades de Financiamiento.

Las Actividades Operativas:

Comprenden todas las transacciones que corresponden al giro normal de la empresa; debe
tomarse en cuenta que dependiendo del tipo de empresa de que se trate as sern
clasificadas sus operaciones, por ejemplo lo que para una empresa comercial puede ser
actividad de inversin, para una empresa financiera puede ser actividad de operacin. De
lo anterior debe tenerse muy presente cual es el giro normal de la empresa cuando se
clasifiquen sus actividades en operacin, financiamiento e inversin.

Algunas de la actividades que podran formar parte de las operacionales son: compra de
materia prima, la produccin, compra venta de mercancas, prestacin y recepcin de
servicios, el pago de pasivos, y todas aquellas operaciones que participen en la
determinacin de la utilidad neta.

Actividades de Inversin:
Como su nombre lo indica, en este grupo se incluyen las inversiones realizadas por la
empresa, como: la adquisicin o venta de instrumentos de deuda y/o acciones de otras
entidades y la propiedad planta y equipo u otros activos productivos de la entidad.

Actividades de Financiamiento:
Dentro de estas actividades se incluye la obtencin y pago de recursos, prestamos de los
propietarios o de otras entidades, el producto obtenido de la emisin de acciones, el pago
de dividendos, etc.

6.1.

METODOS DE PRESENTACION

Mtodo Directo
Este es un mtodo analtico que muestra en detalle los ingresos y desembolsos de efectivo
en las actividades operacionales, de financiamiento e inversin.

Cuando se utiliza este mtodo

debe presentarse en un anexo la conciliacin entre la

utilidad neta y los cargos a resultados que no requieren efectivo.

Mtodo Indirecto
Es el que se inicia partiendo de la conciliacin entre la utilidad neta y los cargos a
resultados que no requieren efectivo y a esta conciliacin se suman y restan los cambios
netos en activos y pasivos por actividades operativas; a continuacin se presenta el flujo de
efectivo en actividades de financiamiento e inversin.

Cuando se utiliza este mtodo no se muestran a detalle los ingresos y desembolsos por
actividades operacionales.

6.2.

ELABORACION

Para elaborar un Estado de Flujo de Efectivo se necesita:

Balances Generales Comparativos.

Estado de Resultados del Perodo.
Estado de Utilidades Retenidas de Perodo.
Un Detalle de las Partidas que no Representan

Efectivo y que se Registraron

Durante el Perodo.
Informacin Adicional.

El procedimiento para elaborarlo es el siguiente:

De acuerdo con la informacin adicional, deben prepararse ajustes para eliminar el

efecto de las transacciones que no representan efectivo y que se registraron durante
el perodo.

Para esto se prepara una hoja de trabajo en la cual se anotan las partidas originales
registradas por la empresa y tambin las partidas de ajuste reversando los registros
originales; esto con la finalidad de reclasificar todas aquellas operaciones que no
representan efectivo.

Estas reclasificaciones no se registran en libros, ya que son

extracontables, nicamente nos servirn para elaborar el Estado de Flujo de Efectivo.

Luego, se prepara una hoja de trabajo donde se listan las cuentas del balance general y a
continuacin las cuentas del estado de resultados, ordenadas de acuerdo con saldos

deudores y acreedores del perodo actual, esto ocupar las primeras dos columnas de
nuestra hoja, as:

SALDOS
PERIODO
CUENTAS

ACTUAL

A la misma hoja de trabajo se trasladan las partidas de ajuste y/o reclasificacin, en la

tercera y cuarta columna y se calculan saldos ajustados del perodo actual (sumando o
restando a los saldos finales del perodo los ajustes realizados y/o reclasificaciones
realizados), as:

SALDOS
PERIODO
CUENTAS

AJUSTES Y/O

SALDOS

RECLASIFICACIONES P. ACTUAL

ACTUAL

DEBE

HABER

AJUSTADO

En la siguiente columna se presentan los saldos de las cuentas de balance al inicio del
perodo o sea los saldos al final del perodo anterior y en sta no se incluyen las cuentas de
resultados, hasta aqu llevamos ocupada la quinta columna, as:

SALDOS
PERIODO
CUENTAS

ACTUAL

AJUSTES Y/O

SALDOS

SALDOS

RECLASIFICACIONES P. ACTUAL PERIODO

DEBE

HABER

AJUSTADO ANTERIOR

Luego se presentan las variaciones (aumento o disminucin) de las cuentas restando la

columna de saldos ajustados con la de saldos al inicio del perodo. (deben tomarse todas
las cuentas), y las columnas quedaran as:

10

SALDOS
PERIODO
CUENTAS

AJUSTES Y/O

SALDOS

SALDOS

VARIACION

RECLASIFICACIONES P. ACTUAL PERIODO

ACTUAL

DEBE

HABER

AJUSTADO ANTERIOR

(+) (-)

Hasta aqu la sumatoria de las columnas debe dar cero (Q 0.00), excepto las columnas de
ajustes en las que la sumatoria de los saldos deudores debe ser igual a los saldos
acreedores.

En la columna siguiente debemos presentar el efecto de las variaciones, de los saldos, en

el efectivo; anteriormente vimos que la variacin en el saldo de una cuenta no representa,
necesariamente, el mismo efecto en el efectivo. Es decir, que pas con el efectivo al
aumentar o disminuir una cuenta de activo o pasivo, por ejemplo:

Cuentas
Clientes
Proveed.

Saldos
Perodo
Actual

Ajustes
Debe
Haber

Saldos
Ajustados
P. Actual

Saldos
Perodo
Anterior

Variaciones

Q 1,000.

Q 500.

Q 1,500.

Q 2,000.

Q ( 500. )

2,000.

Q 400.

1,600.

2,000.

( 400. )

La cuenta clientes disminuy en Q 500 pero el efecto neto de esa variacin en el efectivo
es de un aumento de Q 500 ya que si la cuenta disminuye significa que los clientes pagaron
y por lo tanto se recibi efectivo.

11

La cuenta proveedores disminuy en Q 400 y aqu el efecto sobre el efectivo es tambin de

disminucin ya que si la cuenta disminuye significa que se pag, por lo tanto se entreg
efectivo.

El anlisis anterior debe hacerse para cada una de las cuentas.

Ahora nuestra hoja sigue as:

SALDOS
PERIODO
CUENTAS

ACTUAL

AJUSTES Y/O

SALDOS

SALDOS

VARIACION

RECLASIFICACIONES P. ACTUAL PERIODO

DEBE

HABER

AJUSTADO ANTERIOR

EFECTO
SOBRE EL

(+) (-)

EFECTIVO

Luego se trasladan esos valores (excepto la variacin en el efectivo) a las columnas

siguientes las que deben identificarse como operacin, inversin y financiamiento, y nuestra
hoja quedar as:

EFECTO

FLUJO DE

SOBRE EL

ACTIVIDADES

EFECTIVO

EFECTIVO

OPERACION FINANCIAMIENTO INVERSION

NETO

La sumatoria (total) de las columnas de operacin, inversin y financiamiento debe ser igual
a la variacin neta en el efectivo.
Luego con base en la hoja de trabajo se elabora el Estado de Flujo de Efectivo que debe
incluir:

Encabezado
Nombre de la Empresa

12

Nombre del Estado

Perodo al que Corresponde el Estado

Cuerpo
En l se presentan por separado los flujos de efectivo as:
Flujo de Efectivo por Actividades de Operacin.
Flujo de Efectivo por Actividades de Inversin.
Flujo de Efectivo por Actividades de Financiamiento.

La sumatoria debe ser el aumento o disminucin neta de efectivo a la que se le suma el

saldo del efectivo y equivalentes de efectivo al principio del perodo y el resultado debe ser
el efectivo al final del perodo al que corresponde el estado.

Pie
Fecha
Certificacin
Firmas (Propietario, contador).