MODELO FINANCIERO DMANTEQUILLA, SAL Y LIGHT

Flujo de caja
FLUJO DE CAJA
Utilidad Operacional
Depreciaciones
Amortizacin Gastos
Agotamiento
Provisiones
Impuestos
Neto Flujo de Caja Operativo
Variacin Cuentas por Cobrar
Variacin Inv. Materias Primas e
insumos
Variacin Inv. Prod. En Proceso
Variacin Inv. Prod. Terminados
Var. Anticipos y Otros C x C
Otros Activos
Variacin Cuentas por Pagar
Variacin Acreedores Varios
Variacin Otros Pasivos
Variacin del Capital de Trabajo
Inversin en Terrenos
Inversin en Construcciones
Inversin en Maquinaria y Equipo
Inversin en Muebles
Inversin en Equipo de Transporte
Inversin en Equipos de Oficina
Inversin en Semovientes
Inversin Cultivos Permanentes
Inversin Otros Activos
Inversin Activos Fijos
Neto Flujo de Caja Inversin
Desembolsos Pasivo Largo Plazo
Amortizaciones Pasivos Largo Plazo
Intereses Pagados
Dividendos Pagados
Capital
Neto Flujo de Caja Financiamiento
Neto Periodo
Saldo anterior
Saldo siguiente

2016

2017

2018

2019

Flujo de caja Operativo

27.622.802 45.361.778 61.039.714 79.099.845
5.950.048
6.143.425
6.328.342
6.519.458
4.076.800
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-9.963.390 -15.992.890 -21.284.008
37.649.650 41.541.813 51.375.166 64.335.295
Flujo de caja Inversin
0
0
0
0
-242.162
-32.885
-36.617
-41.513
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-3.920.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-4.162.162
-32.885
-36.617
-41.513
0
0
0
0
0
0
0
0
-16.850.000
0
0
0
-5.698.000
0
0
0
0
0
0
0
-180.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-22.728.000
0
0
0
-26.890.162
-32.885
-36.617
-41.513
Flujo de caja financiamiento
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-8.326.547 -13.365.486 -17.787.349
2.827.535
2.827.535
2.827.535
2.827.535
2.827.535
-5.499.012 -10.537.951 -14.959.814
13.587.023
5.547.351

36.009.915
19.134.374

40.800.598
55.144.289

19.134.374

55.144.289

95.944.887

Fuente: autora del proyecto

49.333.967
95.944.887
145.278.85
4

2020
99.865.271
6.716.345
0
0
0
-27.346.963
79.234.653
0
-47.043
0
0
0
0
0
0
0
-47.043
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-47.043
0
0
0
-22.854.248
2.827.535
-20.026.713
59.160.897
145.278.854
204.439.751

Estado de resultados

ESTADO DE RESULTADOS

2017

2018

Ventas
Devoluciones y rebajas en ventas

2016
209.500.00
0
0

237.949.921
0

269.627.740
0

Materia Prima, Mano de Obra

Depreciacin
Agotamiento
Otros Costos

117.317.550
5.950.048
0
14.760.000

130.137.166
6.143.425
0
15.240.359

144.256.349
6.328.342
0
15.699.345

Utilidad Bruta
Gasto de Ventas
Gastos de Administracin
Provisiones
Amortizacin Gastos
Utilidad Operativa
Otros ingresos
Intereses
Otros ingresos y egresos
Revalorizacin de Patrimonio
Ajuste Activos no Monetarios
Ajuste Depreciacin Acumulada
Ajuste Amortizacin Acumulada
Ajuste Agotamiento Acumulada
Total Correccin Monetaria
Utilidad antes de impuestos
Impuestos (35%)
Utilidad Neta Final

71.472.402
11.006.400
28.766.400
0
4.076.800
27.622.802

86.428.971
11.364.600
29.702.593
0
0
45.361.778

103.343.705
11.706.861
30.597.130
0
0
61.039.714

2019
305.541.93
8
0
160.168.69
7
6.519.458
0
16.173.168
122.680.61
6
12.060.187
31.520.584
0
0
79.099.845

0
0
-1.131.014
2.131.840
0
-156.800
0
844.026
28.466.828
9.963.390
18.503.438

0
0
-1.010.844
1.801.405
-193.377
-264.992
0
332.192
45.693.970
15.992.890
29.701.081

0
0
-1.327.630
1.722.600
-369.834
-253.400
0
-228.264
60.811.450
21.284.008
39.527.443

0
0
-1.910.767
1.780.346
-573.348
-261.894
0
-965.664
78.134.181
27.346.963
50.787.218

Fuente: autora del proyecto

2020
346.239.879
0
178.100.884
6.716.345
0
16.661.292
144.761.358
12.424.176
32.471.910
0
0
99.865.271
0
0
-2.652.710
1.834.112
-787.550
-269.803
0
-1.875.951
97.989.320
34.296.262
63.693.058

Balance general

BALANCE GENERAL

2015

Efectivo
Cuentas X Cobrar
Provisin Cuentas por
Cobrar
Inv. Materias Primas e
Insumos
Inv. Producto en Proceso
Inv. Producto Terminado
Anticipos y Otras C x C
Gastos Anticipados Neto

5.547.351
0

Total Activo Corriente:

Terrenos
Construc y Edificios Neto

5.547.351
0
0
16.850.00
0
5.698.000
0
180.000
0
0
22.728.00
0
0
28.275.35
1

Maq. Equipo de Oper. Neto

Muebles y Enseres Neto
Equipo de Transporte Neto
Equipo de Oficina Neto
Semovientes pie de cria
Cultivos Permanentes
Total Activos Fijos:
Total Otros Activos Fijos
TOTAL ACTIVO

0
0
0
0
0
0

Cuentas X Pagar Proveed

Impuestos X Pagar
Acreedores Varios
Obligaciones Financieras
Otros pasivos a LP

TOTAL PASIVO

Capital Social
Reserva Legal Acumulada
Utilidades Retenidas
Utilidades del Ejercicio
Revalorizacin patrimonio
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PAS + PAT

2016
2017
Activo Corriente
19.134.37 55.144.28
4
9
0
0

28.275.35
1
0
0
0
0
28.275.35
1
28.275.35
1

242.162
275.047
0
0
0
0
0
0
0
0
19.376.53 55.419.33
6
6
0
0
0
0
31.543.20 28.949.64
0
8
9.481.472 7.342.215
0
0
299.520
231.941
0
0
0
0
41.324.19 36.523.80
2
4
0
0
60.700.72 91.943.14
8
0
Pasivo
0
0
15.992.89
9.963.390
0
0
0
0
0
0
0
15.992.89
9.963.390
0
Patrimonio
31.102.88 33.930.42
6
1
0
1.850.344
0
8.326.547
18.503.43 29.701.08
8
1
1.131.014 2.141.858
50.737.33 75.950.25
8
0
60.700.72 91.943.14
8
0

Fuente: autora del proyecto

2018

2019

2020

95.944.887
0

145.278.85
4
0

204.439.75
1
0

311.664
0
0
0
0
96.256.551
0
0

353.177
0
0
0
0
145.632.03
1
0
0

400.220
0
0
0
0
204.839.97
2
0
0

26.093.403
5.042.144
0
159.281
0
0

23.041.221
2.597.208
0
82.046
0
0

19.780.888
0
0
0
0
0

31.294.829
0
127.551.37
9

25.720.475
0
171.352.50
6

19.780.888
0
224.620.86
0

21.284.008
0
0
0

27.346.963
0
0
0

34.296.262
0
0
0

21.284.008

27.346.963

34.296.262

36.757.956
4.820.452
21.692.034

39.585.491
8.773.196
39.479.383

42.413.026
13.851.918
62.333.631

39.527.443
3.469.488
106.267.37
2
127.551.37
9

50.787.218
5.380.255
144.005.54
3
171.352.50
6

63.693.058
8.032.965
190.324.59
8
224.620.86
0

Indicadores financieros

Indicadores Financieros Proyectados

Liquidez - Razn Corriente
Prueba Acida
Rotacin Inventarios (das)
Rotacin Proveedores (das)
Nivel de Endeudamiento Total
Concentracin Corto Plazo
Ebitda / Gastos Financieros
Ebitda / Servicio de Deuda
Rentabilidad Operacional
Rentabilidad Neta
Rentabilidad Patrimonio
Rentabilidad del Activo

Flujo de Operacin
Flujo de Inversin

2016
1,94
2
0,4
0,0
16,4%
0
N.A.
N.A.
13,2%
8,8%
36,5%
30,5%

2.827.535
28.275.351

Tasa de descuento Utilizada

Flujo de caja descontado

2018
4,52
5
0,4
0,0
16,7%
1
N.A.
N.A.
22,6%
14,7%
37,2%
31,0%

Flujo de Caja y Rentabilidad proyectado

41.541.81
37.649.650
3
-32.885
28.275.351 26.890.162

Flujo de Financiacin
Flujo de caja para evaluacin

2017
3,47
3
0,4
0,0
17,4%
1
N.A.
N.A.
19,1%
12,5%
39,1%
32,3%

10.759.488
15%

28.275.351

9.356.076

-5.499.012
41.508.92
7
15%
31.386.71
3

2019
5,33
5
0,4
0,0
16,0%
1
N.A.
N.A.
25,9%
16,6%
35,3%
29,6%

2020
5,97
6
0,4
0,0
15,3%
1
N.A.
N.A.
28,8%
18,4%
33,5%
28,4%

51.375.166

64.335.295

-36.617

-41.513

-14.959.814
10.537.951
51.338.549

64.293.781

15%

15%

33.755.929

36.760.178

Criterios de Decisin
Tasa mnima de rendimiento a la que aspira el emprendedor
TIR (Tasa Interna de Retorno)
VAN (Valor actual neto)
PRI (Periodo de recuperacin de la inversin)
Duracin de la etapa improductiva del negocio ( fase de implementacin) en meses

15%
93,62%
82.983.546
0,67
2 mes

Fuente: autora del proyecto

En relacin a la liquidez los resultados que arroja en esta razn financiera muestra
que existe una liquidez favorable con un resultado mayor que 1 positivo para que

la empresa pueda responder en cuanto a efectivo con las obligaciones que

adquiera y as poder tener un flujo de caja adecuado y lquido. El grado de liquidez
con el que cuenta la empresa segn este anlisis es de gran aporte para el
manejo financiero de la organizacin.
La rentabilidad operacional y el porcentaje promedio durante los 5 aos, refleja
que el desarrollo del objeto social de la empresa o su operacin es rentable y
lucrativo para el rendimiento de la empresa y el crecimiento de la misma en el
sector donde se encuentra posicionada.
La Rentabilidad del Patrimonio evidencia en los resultados de este anlisis que
existe un incremento ao tras ao de la rentabilidad del patrimonio es decir existe
un aumento en la rentabilidad de la inversin en los socios, lo cual es de gran
beneficio para las personas que aportan capital y que esperan un aumento
significativo y lucrativo.
La Rentabilidad del Activo segn los datos reflejados en este anlisis se puede
evidenciar que el activo tiene un gran porcentaje para la generacin de utilidades
de la empresa, porcentaje significativo teniendo en cuenta que el activo en una
empresa representa el valor de todas las propiedades de la misma.

EVALUACION FINANCIERA
Conclusiones Financieras y Evaluacin de Viabilidad
Una vez verificadas todas las variables financieras que en su importancia se
analizaron para el negocio, se logr establecer que las ventas y el buen manejo de
los inventarios representan los puntos clave para el xito del proyecto a largo
plazo.
Al verificar el monto inicial dentro de las inversiones requeridas se logra establecer
que este no es un factor determinante para la decisin de emprender el negocio,
aunque es de aclarar que sin la inversin inicial en el momento requerido no se
podra lograr el resultado esperado en el negocio.
El objetivo despus del anlisis de las cifras es lograr una excelente gestin del
negocio DMANTEQUILLA, SAL Y LIGHT, buscando contar con un producto
ptimo en cuanto a sus atributos, buen manejo de la produccin, organizacin en
las ventas, manejo de proveedores e inventario de mercancas.
La conclusin en definitiva que deja el anlisis es que con lo planteado para la
puesta en marcha del negocio, y el potencial del mercado, junto con el plan
financiero presentado, este es un negocio rentable con un potencial para crecer
gigantesco.
En general este anlisis logra reflejar que la empresa cuenta con unas bases
estables financieras y que las proyecciones de los diferentes estados financieros
estn acordes a una rentabilidad final y un logro de objetivos financieros

fundamentados en liquidez, en bajo nivel de endeudamiento y obteniendo una

utilidad significativa en comparacin con el aporte inicial para la inversin.
El tiempo de recuperacin de la inversin es corto y deja ver que existe un bajo
porcentaje de riesgo y as mismo un algo porcentaje en logro de resultados.
La recuperacin de cartera es adecuada para el tipo de empresa y para el
movimiento de efectivo con el que debe contar la empresa.
La TIR que refleja el anlisis financiero evidencia un alto grado rentabilidad y de
retorno de la inversin, siendo un punto favorable para obtener rendimientos
futuros y obtener seguridad de este proyecto de empresa.