Las alianzas en la industria hidrocarburfera

Antes de dar respuesta a los interrogntes al foro de la presente semana es

importnte saber que hoy en da existen muchos modelos de contratacin
petrolera y se hacen segn la situacin especfica de cada pas, que se ajustan
a los atractivos locales para atraer a la inversin privada. Los modelos que se
utilizan ms frecuentemente en la actualidad son las concesiones y los
contratos de produccin compartida - PSC.
Las concesiones modernas han evolucionado y actualmente representan una
relacin madura entre dos partes, en la cual los mayores riesgos son asumidos
por la empresa concesionaria. El Estado impone una serie de obligaciones y de
contraprestaciones econmicas que lleven a una relacin equilibrada y de
mutuo beneficio.
Los contratos de produccin compartida son contratos de servicios mediante
los cuales la empresa inversionista asume el riesgo de exploracin y de
inversin. Se mantiene la propiedad de las reservas y de la produccin por
parte del Estado. El Estado paga los costos de produccin en especie, con parte
de la produccin. La produccin resultante, despus de cubrir costos, se
reparte entre las dos partes de una forma equitativa, que ofrezca una
rentabilidad razonable para el inversionista y le deje al Estado la rentabilidad
que le corresponde a la nacin como propietaria del recurso.
1. Realice un anlisis de los contratos PSC, explicando los puntos
ms crticos, tanto para la empresa estatal como para la
empresa privada, fundamente y mencione ejemplos.
El contrato de produccin compartida (llamado Production sharing agreement o
Production sharing contract en la terminologa anglosajona) vio la luz en
Indonesia a mediados del decenio de 1960, despus de que el gobierno de esta
naciente Repblica se independiz de Holanda, puso fin a su sistema colonial
de concesiones (a Shell, Stanvac y Caltex) y lo reemplaz por otro, en el que
las actividades petroleras seran realizadas exclusivamente por empresas del
Estado. Desde entonces, el gobierno indonesio lo ha usado en serie en su
territorio para desarrollar a largo plazo las actividades de exploracin y
produccin de petrleo y gas natural en cooperacin estrecha con empresas
extranjeras.
El contrato fue disenado inicialmente para que una empresa estatal, con
autorizacin suficiente del gobierno, trasladara a empresas extranjeras los
costos y los riesgos asociados con el descubrimiento de yacimientos
comerciales de petrleo, descontara los costos y compartiera la produccin. Sin
embargo, el contrato constrena a las empresas extranjeras y al gobierno, de
manera diversa, pero ingeniosa. A las empresas extranjeras, porque las
incitaba a precisar sus estudios para minimizar las prdidas en que incurran
cuando encontraban yacimientos de petrleo sin atractivo comercial; y, al
descubrirlos, porque las incitaba a inflar sus costos. Y, al gobierno, porque lo
obligaba a promulgar normas que permitieran recuperar los costos acordados
contractualmente entre la empresa estatal y la extranjera y, lo obligaba
Alberto Domingo Velsquez Salgado

tambin, a procurarse instituciones fiscales y personal tcnico idneo para

revisar las declaraciones de costos de las empresas extranjeras. La produccin
no pareca ser, entonces, el centro de la tensin del contrato de produccin
compartida entre las empresas, sino los costos. Costos inflados se traducen en
mayores ganancias para la empresa extranjera, y menores costos aumentan la
parte que toma el gobierno.
Explicado con un poco ms de detalle, el contrato de produccin compartida
transfera a una empresa petrolera extranjera, ganadora de una licitacin
pblica, el derecho de explorar un rea de trabajo especfica en bsqueda de
petrleo durante un plazo (inicial) de hasta 10 anos, bajo un programa de
trabajo y un presupuesto de gastos en divisas aprobados por la empresa
estatal. La empresa extranjera tena derecho a recuperar los costos invertidos,
pero slo cuando descubra y produca petrleo de yacimientos comerciales.
Antes no. Sin produccin comercial, los costos eran irrecuperables.
El contrato dispona, a continuacin, que las partes haban convenido compartir
el petrleo que se produjera en el rea de trabajo durante un plazo
(secundario) de 20 anos (prorrogable por 20 ms). A cada parte corresponda
un tanto por ciento del petrleo producido neto, es decir, despus del pago de
costos e impuestos (sin incluir regala), en una proporcin de 65 % para la
empresa estatal y 35 % para la empresa extranjera. Esta fue precisamente la
particularidad concreta de este contrato: compartir produccin, no ingresos,
como se hace en los contratos de concesin y en los de arrendamiento de
petrleo y gas que, desde este punto de vista del reparto, pueden llamarse
contratos de ingresos compartidos. Sin embargo, antes de repartir el petrleo
producido, la empresa extranjera tena derecho a recuperar de l, anualmente,
hasta el 40 % de sus costos de operacin (operating costs). Estos costos
(costos de exploracin y produccin ms gastos de capital y administracin) se
calculaban con base en frmulas que incluan el precio realizado, precio al
que se venda el barril de petrleo en un puerto de embarque (generalmente
igual al precio cotizado, o precio al que se ofreca vender el barril, menos
descuentos). A la parte del petrleo producido que se destinaba a pagar los
costos se le llam petrleo-costo (cost oil). Al resto, a la parte del petrleo
producido que se destinaba a ser distribuido entre las partes, despus de
impuestos, se le llam petrleo compartido (oil sharing). De all el nombre del
contrato. En fin, al petrleo que quedaba como beneficio para la empresa
extranjera se le llam petrleo-beneficio (profit oil).
Despus de satisfacer los impuestos de la empresa extranjera, a la tasa del 45
% del impuesto sobre la renta, la empresa estatal pagaba a la empresa
extranjera el petrleo-costo y el petrleo-beneficio con volmenes de crudo, y
le transfera el ttulo de propiedad del hidrocarburo pagado en un punto de
entrega preciso o en un puerto de exportacin especfico. Pero, entonces, el
contrato impona a la empresa extranjera la obligacin de ofrecer en venta
hasta el 25 % de su petrleo-beneficio en el mercado interno a un precio fijado
por el gobierno (USA $ 0,20 por barril en los primeros contratos).

Alberto Domingo Velsquez Salgado

La empresa extranjera estaba obligada a preferir al mercado interno para

compra de bienes, equipos y empleo de personal. Slo poda importarlos
cuando no los encontraba localmente (en calidad, cantidad, precio, garanta de
entrega a tiempo, servicio post-venta y calificacin, respectivamente), en cuyo
caso, la importacin de bienes y equipos estaba exenta de pagar impuestos. La
misma obligacin rega para la informacin tcnica, ssmica y geolgica. Todos
los bienes y equipos y la informacin tcnica comprados por la empresa
extranjera pasaban a ser propiedad de la empresa estatal, y la empresa
extranjera tena derecho a usarlos solamente. Esta obligacin era cnsona con
el pago previsible de los costos de operacin, pero no inclua los equipos
arrendados a sub-contratistas, por lo que la mayora de empresas han
preferido arrendar equipos antes que comprarlos.
La empresa extranjera tena que pagar al gobierno un conjunto de primas
(bonus, en ingls), rentas que en la industria petrolera se acostumbran pagar al
propietario del recurso natural, como: prima de firma de contrato, prima para
adiestrar personal y primas por produccin acumulada. Estas primas,
irrecuperables como costos, la empresa extranjera poda incluirlas como gastos
deducibles al fijar la base imponible de su impuesto sobre la renta.
En fin, toda la materia estaba sometida al derecho indonesio y a su jurisdiccin
nacional, incluyendo el recurso al arbitraje.
Posteriormente, el gobierno indonesio incorpor en el contrato la clausula de
participacin, que obligaba a la empresa extranjera a ofrecer parte del contrato
exitoso a participantes indonesios. Incorpor tambin en el objeto del
contrato a las actividades de exploracin y produccin de gas natural. Elimin
el lmite superior anual de recuperacin de costos y lo reincorpor luego (hasta
90%, en la actualidad). Y restringi la lista de bienes y servicios recuperables
como costos.
Segn PriceWaterHouseCooper (2010), el contrato de produccin compartida
ha evolucionado en Indonesia desde su forma original hasta la actual, pasando
por cinco fases, que se diferencian principalmente entre s por el modo de
compartir el petrleo producido entre las empresas.
En la segunda fase (1976), el gobierno indonesio increment la parte del
petrleo compartido que le corresponda a Pertamina (la empresa petrolera
estatal indonesia) a 85 % y redujo la parte de la empresa extranjera a 15 %.
Pero en la tercera fase (1988), introdujo como incentivo adicional para las
empresas que explotaran hidrocarburos en reas exploratorias de mayor riesgo
(marginales o en aguas profundas) la llamada primera porcin del petrleo
(First Tranche Petroleum): 15 20 % de la produccin, antes de recuperar
costos y sin compartir con el gobierno, era para las empresas extranjeras. En la
cuarta fase (1994), el gobierno introdujo otro incentivo para las empresas que
invirtieran en reas remotas y fronterizas de las provincias orientales del pas:
aument a 35 % la parte del petrleo compartido que les corresponda,
despus de pagar impuestos, y rebaj la suya a 65 %.

Alberto Domingo Velsquez Salgado

Finalmente, desde 2008 en adelante, fecha que marc el inicio de la quinta y

ltima fase, hasta ahora, de la evolucin de los contratos de produccin
compartida en Indonesia, al mismo tiempo que en ellos se establece: a) que la
primera porcin del petrleo producido (10 %) sea para el gobierno, sin
compartirlo con la empresa; y, b) que slo se reconocen como costos de
operacin recuperables del rea de trabajo contratada los aprobados en el plan
de desarrollo de los campos iniciales y subsiguientes; c) se ofrecen crditos a
las empresas para que inviertan; y, d) se acepta negociar la proporcin del
petrleo compartido, despus de impuestos. Estos ltimos contratos obligan a
las empresas a incluir partidas en sus presupuestos de costos recuperables
para financiar y ejecutar estudios y programas de impacto ambiental; financiar
y ejecutar programas de desarrollo comunitario, en consulta con los gobiernos
locales o las comunidades vecinas del rea de trabajo; y, limpiar y restaurar los
sitios cuando terminen sus trabajos.
Estas maneras de compartir histricamente el petrleo producido en Indonesia,
adems de mostrar las cinco fases por las que ha evolucionado el contrato
especfico, reflejan tambin los dos perodos por los que atraviesan
generalmente los pases o regiones abundantes en recursos naturales no
renovables. Un perodo de auge, durante el cual el pas o la regin puede llegar
a ser exportador neto del recurso (caso de Pensilvania y su petrleo en EE.UU.
durante la segunda mitad del siglo XIX), y hasta miembro de una organizacin
internacional de exportadores (caso de Indonesia y su membreca de la OPEP
desde 1962). Y, un perodo de descenso, durante el cual el mismo pas o regin
pasa a ser importador neto del recurso (los dos casos mencionados), y debe
suspender su membreca de la organizacin internacional de exportadores
(como lo hizo Indonesia de la OPEP en 2009).
En algunos de los contratos de produccin compartida modernos se ha
incorporado a la regala como porcentaje de la produccin bruta que ha de
pagarse al gobierno antes de recuperar los costos. Ese porcentaje puede ser: a)
fijo, b) mnimo y c) variable, generalmente, c1) en funcin de una escala mvil
del volumen producido (el llamado sliding scale royalty en ingls), c2) de la
rentabilidad del yacimiento o c3) de los beneficios netos de la empresa. Se ha
incorporado tambin en algunos de estos contratos a la empresa extranjera
como contratista de la empresa estatal y del gobierno, actuando juntos como
una sola de las partes del contrato. Y se ha incorporado adems a la
produccin compartida por tramos. Sin embargo, cualquiera que sea el alcance
econmico y poltico de estas modificaciones, el contrato conserva an los
elementos de la estructura del diseno formal que lo individualiz y es desde
hace tiempo el instrumento jurdico preferido por los actores para desarrollar
las actividades de exploracin y produccin de petrleo y gas natural en pases
tan prximos o tan distantes de Indonesia como Malasia, Filipinas, China,
Yemen, Angola, Guinea Ecuatorial, Nigeria, Tanzania, Gabn, Trinidad y Tobago,
Per, Guatemala, Cuba y Brasil. Por qu? Cul es el atractivo que tiene este
contrato para los actores? El traslado del riesgo fiscal a la empresa estatal,
segn Wlde, porque ella es la responsable de pagar los costos y los
impuestos. Fabrikant, por su lado, en uno de sus trabajos semilleros sobre

Alberto Domingo Velsquez Salgado

estos contratos, argument que, en comparacin con los contratos

tradicionales de concesin, los contratos de produccin compartida
representan un esfuerzo importante para igualar el desbalance histrico entre
pases productores de petrleo y companas petroleras extranjeras. Por eso,
evaluaciones y anlisis econmicos recientes de profesionales relacionados con
las empresas petroleras les han recomendado balancear los costos y los
riesgos de los contratos en sus planes y proyectos de inversin y,
evidentemente, comparar la fiscalidad de los pases petroleros para estimar
sus beneficios. Y un documento de trabajo del Banco Mundial recomend a los
gobiernos de los pases petroleros disenar sistemas fiscales flexibles (con tasas
progresivas de impuesto sobre la renta o reparto de produccin), estables (sin
reformas subsiguientes de las tasas impositivas ni creacin de nuevos
impuestos) y neutros (eliminar regalas, primas y lmites a la recuperacin de
costos) para compartir la renta con las empresas petroleras extranjeras. Pero
otros entes sobre este tema concluyeron, ms bien, sugiriendo a los gobiernos
de los pases petroleros: imponer regalas para generar un flujo de ingresos
mnimos garantizados, porque maximizar los costos recuperados minimiza el
petrleo que queda para compartir.
Los Estados que son propietarios del recurso natural se ven particularmente
atrados por esta forma contractual debido a una de sus propiedades
intrnsecas: el Estado no necesita desprenderse de la propiedad del recurso
extrado, la conserva siempre. Slo transfiere la propiedad de la parte del
recurso extrado que corresponde a la empresa extranjera como petrleo-costo
y como petrleo-beneficio, el resto es suyo. Esta caracterstica distingue al
contrato de produccin compartida del contrato de arrendamiento de
petrleo y gas y de las concesiones petroleras, porque en ellos, la
propiedad del recurso extrado pertenece a la empresa petrolera. Y, para las
empresas extranjeras, el contrato de produccin compartida representa
prcticamente la nica opcin que tienen ahora a su disposicin para
explorar y explotar petrleo y gas natural fuera de Norteamrica,
Europa Occidental, algunos pases de Amrica Latina y el Caribe y los
pases miembros de la OPEP que no aceptan inversin extranjera en el
upstream.
2. Cules son las principales lecciones aprendidas del caso de
Indonesia y en el caso de Bolivia? Elabore un cuadro
comparativo e investigue casos similares.
Lecciones Aprendidas de los casos Indonesia Vs Bolivia
Indonesia
La forma de contrato llamada de
produccin
compartida
fue
desarrollada en Indonesia, donde
todava sigue en uso, aun cuando ha
evolucionado
significativamente
desde su primer uso en los anos
1960. Indonesia es un pas productor

Bolivia
La forma de contrallo llamada modelo
liberal fue desarrollada en Bolivia en
1996. En donde, la nacionalizacin de
una parte del patrn extractivo que se
complet con la nacionalizacin del
sector estanfero y el nacimiento de la
Corporacin Minera de Bolivia.
Alberto Domingo Velsquez Salgado

de petrleo desde hace mucho

tiempo, que ha creado y usado
muchas versiones de los contratos de
produccin compartida.
El contrato dispona, a continuacin,
que las partes haban convenido
compartir el petrleo que se produjera
en el rea de trabajo durante un plazo
(secundario) de 20 anos (prorrogable
por 20 ms).

Cada parte corresponda un tanto por

ciento del petrleo producido neto, es
decir, despus del pago de costos e
impuestos (sin incluir regala), en una
proporcin de 65 % para la empresa
estatal y 35 % para la empresa
extranjera.
Las empresas extranjeras estaban
obligadas a preferir al mercado
interno para compra de bienes,
equipos y empleo de personal.
La empresa extranjera tena que
pagar al gobierno un conjunto de
primas, rentas que en la industria
petrolera se acostumbran pagar al
propietario del recurso natural, como:
prima de firma de contrato, prima
para adiestrar personal y primas por
produccin acumulada.
Por ltimo el gobierno indonesio
incorpor en el contrato la clusula de
participacin, que obligaba a la
empresa extranjera a ofrecer parte
del contrato exitoso a participantes
indonesios. Incorpor tambin en el

En pases altamente dependientes de

los recursos naturales, como es el
caso de Bolivia, la consolidacin de
una
gestin
hidrocarburfera,
sostenible poltica y econmicamente,
es central en el proceso de
construccin de un modelo de
desarrollo
que
conduzca
al
cumplimiento de las expectativas de
crecimiento duradero de la riqueza, y
a la mejora sustantiva de las
condiciones de vida de la poblacin (a
travs de la erradicacin de la
pobreza y de la distribucin equitativa
de recursos y oportunidades), en un
marco democrtico e intercultural de
convivencia
social
y
con
responsabilidad medioambiental.
El ingreso fiscal que obtiene el
propietario del subsuelo por el
ejercicio econmico de su derecho de
propiedad pblica y estatal del
recurso natural. En otras palabras, se
especializaron en las instituciones
econmicas del rentismo petrolero.

Alberto Domingo Velsquez Salgado

objeto del contrato a las actividades

de exploracin y produccin de gas
natural.
Referencias bibliogrficas
LEni di Mattei. Accesible por internet: http://www.eni.com/it_IT/home.html
Consultado el 25.10.2014.
Sorenson, Raymond (2007). First Impressions: Petroleum Geology at the Dawn
of the North American Oil Industry. Compilador. American Association of
Petroleum Geologists. Discovery Series, No 9. Accesible por internet:
http://www.aapg.org/ Consultado el 25.10.2014.
Perspectiva
de
la
situacin
petrolera
http://www.icpcolombia.org/archivos/biblioteca/37-6-Capitulo22 Consultado el
25.10.2014.
Reformas e inversin en la industria de los hidrocarburos en Amrica Latina
http://www.cepal.org/publicaciones/xml/1/20461/Lcl2200e.pdf Consultado el
25.10.2014
Mitos de la inversin extranjera. El caso de los hidrocarburos en Bolivia
http://www.cedib.org/wp-content/uploads/2011/11/Cartilla-Mitos2.pdf
Consultado el 25.10.2014

Alberto Domingo Velsquez Salgado