CINIIF 9

Interpretacin CINIIF 9

Nueva Evaluacin de Derivados Implcitos

Esta versin incluye una modificacin resultante de las NIIF emitidas hasta el 31 de diciembre
de 2008.
La CINIIF 9 Nueva Evaluacin de Derivados Implcitos fue desarrollada por el Comit de
Interpretaciones de las Normas Internacionales de Informacin Financiera y emitida por el
Consejo de Normas Internaciones de Contabilidad en marzo de 2006.
La CINIIF 9 ha sido modificada por la NIIF 3 Combinaciones de Negocios (revisada en enero
de 2008).*

Fecha de vigencia 1 de julio de 2009

IASCF

2471

CINIIF 9

NDICE
prrafos

INTERPRETACIN CINIIF 9
NUEVA EVALUACIN DE DERIVADOS IMPLCITOS
REFERENCIAS
ANTECEDENTES

12

ALCANCE

35

PROBLEMAS

ACUERDOS

78

FECHA DE VIGENCIA Y TRANSICIN

FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES

2472

IASCF

CINIIF 9

La Interpretacin CINIIF 9 Nueva Evaluacin de Derivados Implcitos (CINIIF 9) est

contenida en los prrafos 1 a 9. La CINIIF 9 viene acompaada de Fundamentos de las
Conclusiones. El alcance y la autoridad de las Interpretaciones se establecen en los prrafos 2 y
7 a 17 del Prlogo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera.

IASCF

2473

CINIIF 9

Interpretacin CINIIF 9
Nueva Evaluacin de Derivados implcitos
Referencias

NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin

NIIF 1 Adopcin por Primera vez de las Normas Internacionales de Informacin

Financiera

NIIF 3 Combinaciones de Negocios

Antecedentes
1

El prrafo 10 de la NIC 39 describe un derivado implcito como un componente de

un instrumento financiero hbrido (combinado) que tambin incluye un contrato
anfitrin no derivado, cuyo efecto es que algunos de los flujos de efectivo del
instrumento combinado varan de forma similar a un derivado independiente.

El prrafo 11 de la NIC 39 requiere que el derivado implcito se separe del contrato

anfitrin y se contabilice como un derivado cuando, y slo cuando:
(a)

las caractersticas econmicas y los riesgos inherentes al derivado implcito no

estn relacionados estrechamente con los correspondientes al contrato
anfitrin;

(b)

un instrumento separado con las mismas condiciones del derivado implcito

cumplira con la definicin de un derivado; y

(c)

el instrumento hbrido (combinado) no se mide al valor razonable con cambios

en resultados (es decir, un derivado que se encuentre implcito en un activo o
pasivo financieros medidos al valor razonable con cambios en resultados del
periodo, no se separar).

Alcance
3

Con sujecin a lo establecido en los prrafos 4 y 5 siguientes, esta Interpretacin se

aplicar a todos los derivados implcitos incluidos en el alcance de la NIC 39.

Esta Interpretacin no trata los aspectos de nuevas mediciones que surjan de una
nueva evaluacin de los derivados implcitos.

Esta Interpretacin no trata la adquisicin de contratos con derivados implcitos en

una combinacin de negocios, ni su posible nueva evaluacin en la fecha de
adquisicin.*

Problemas
6

La NIC 39 requiere que una entidad, cuando se convierta por primera vez en parte de
un contrato, evale si ha de separar cualquier derivado implcito de su contrato
anfitrin y si ha de contabilizarlo como un derivado segn dicha Norma. Esta
Interpretacin trata las siguientes cuestiones:
La NIIF 3 (revisada en 2008) trata la adquisicin de contratos con derivados implcitos en una
combinacin de negocios.

2474

IASCF

CINIIF 9
(a)

Requiere la NIC 39 que esta evaluacin se realice solamente cuando la

entidad se convierta, por primera vez, en parte del contrato, o debe esa
evaluacin ser reconsiderada durante la vida del contrato?

(b)

Debera una entidad que adopta por primera vez las NIIF realizar esta
evaluacin basndose en las condiciones que existan cuando la entidad se
convirti, por primera vez, en parte del contrato, o en las prevalecientes cuando
la entidad adopte las NIIF por primera vez?

Acuerdos
7

Cuando una entidad se convierta por primera vez en parte de un contrato, evaluar si
es necesario que un derivado implcito se separe de su contrato anfitrin y se
contabilice como un derivado. Se prohbe realizar de nuevo esta evaluacin, a menos
que se haya producido una variacin en los trminos del contrato que modifique
significativamente los flujos de efectivo que de otro modo se produciran de acuerdo
con el mismo, en cuyo caso se requerir una nueva evaluacin. Para determinar si la
modificacin de los flujos de efectivo es significativa, una entidad tendr en cuenta la
medida en que hayan variado los futuros flujos de efectivo esperados que estn
asociados con el derivado implcito, con el contrato anfitrin o con ambos, y si ese
cambio es significativo en relacin con los flujos de efectivo esperados inicialmente
en virtud del contrato.

Una entidad que adopta por primera vez las NIIF evaluar si es necesario que un
derivado implcito se separe de su contrato anfitrin y se contabilice como un
derivado basndose en las condiciones existentes en la fecha en que la entidad se
convirti, por primera vez, en parte del contrato o en la fecha en que se requiera una
nueva evaluacin segn el prrafo 7, si sta fuese posterior.

Fecha de vigencia y transicin

9

Una entidad aplicar esta Interpretacin en los periodos anuales que comiencen a
partir del 1 de junio de 2006. Se aconseja su aplicacin anticipada. Si una entidad
aplicase la Interpretacin en un periodo que comenzase con anterioridad al 1 junio de
2006, revelar este hecho. Esta Interpretacin se aplicar de forma retroactiva.

IASCF

2475

CINIIF 9 FC

Fundamentos de las Conclusiones de la

Interpretacin CINIIF 9
Estos Fundamentos de las Conclusiones acompaan a la CINIIF 9, pero no forman parte de la
misma.

Introduccin
FC1

Estos Fundamentos de las Conclusiones resumen las consideraciones del CINIIF para
alcanzar el consenso. Cada uno de los miembros individuales del CINIIF dio mayor
peso a algunos factores que a otros.

FC2

Como se explica a continuacin, se inform al CINIIF que exista incertidumbre

sobre determinados aspectos de los requerimientos de la NIC 39 Instrumentos
Financieros: Reconocimiento y Medicin relacionados con la nueva evaluacin de los
derivados implcitos. El CINIIF public propuestas sobre la cuestin en marzo de
2005 como D15 Nueva Evaluacin de los Derivados Implcitos y desarroll la
CINIIF 9 despus de considerar las treinta cartas de comentarios recibidas.

FC3

La NIC 39 requiere que una entidad, cuando es por primera vez parte de un contrato,
evale si cualquier derivado implcito contenido en el contrato necesita separarse del
contrato anfitrin y contabilizarse como un derivado segn la Norma. Sin embargo, el
problema surge acerca de si la NIC 39 requiere que una entidad contine llevando a
cabo esta evaluacin despus de ser por primera vez parte de un contrato, y de ser as
con qu frecuencia. La Norma no se pronuncia al respecto y se inform al CINIIIF
que en consecuencia haba riesgo de divergencia en la prctica.

FC4

La cuestin es relevante, por ejemplo, cuando las condiciones del derivado implcito
no cambian pero las condiciones de mercado lo hacen y el mercado fue el principal
factor para determinar si el contrato anfitrin y el derivado implcito estn
estrechamente relacionados. En el prrafo GA33(d) de la NIC 39 se dan ejemplos de
cundo podra surgir esto. El prrafo GA33(d) establece que un derivado implcito en
moneda extranjera est estrechamente relacionado con el contrato anfitrin siempre
que no est apalancado, no contenga una caracterstica de opcin, y requiera que los
pagos se denominen en una de las siguientes monedas:

FC5

2476

(a)

la moneda funcional de cualquier parte sustancial de ese contrato;

(b)

la moneda en la cual el precio del bien o servicio relacionado que se adquiere o

entrega est habitualmente denominado para transacciones comerciales en todo
el mundo (tales como el dlar estadounidense para las operaciones de petrleo
crudo); o

(c)

una moneda que se utiliza comnmente en los contratos de compra o venta de

partidas no financieras en el entorno econmico en el que la transaccin tiene
lugar (por ejemplo, una moneda relativamente estable y lquida que se utiliza
comnmente en las transacciones empresariales locales o en el comercio
exterior).

Cualquiera de las monedas especificadas anteriormente en (a) a (c) puede cambiar.

Supngase que cuando una entidad es por primera vez parte de un contrato, evalu
que ste contena un derivado implcito que estaba estrechamente relacionado
(porque estaba incluido en una de las tres categoras del prrafo FC4) y, por tanto, no
deba contabilizarlo por separado. Supngase que posteriormente las condiciones de
mercado cambian y que si la entidad fuera a realizar una nueva evaluacin del
contrato en las circunstancias cambiadas concluira que el derivado implcito no est
estrechamente relacionado y, por tanto, requiere contabilidad separada. (Lo contrario
podra tambin surgir.) La cuestin es si la entidad debera hacer de nuevo dicha
evaluacin.

IASCF

CINIIF 9 FC

Nueva Evaluacin de derivados implcitos

FC6

En el CINIIF se destac que la lgica de los requerimientos establecidos en la NIC 39

de separar los derivados implcitos, es que una entidad no debe ser capaz de sortear
los requerimientos de reconocimiento y medicin de derivados por la mera inclusin
de un derivado en un instrumento financiero no derivado o en otro contrato (por
ejemplo, incluyendo un contrato a trmino de materias primas cotizadas en un
instrumento de deuda). Los cambios en las circunstancias externas (tales como los
establecidos en el prrafo FC5) no son modos de sortear la Norma. Por lo tanto, el
CINIIF concluy que una nueva evaluacin no resultaba apropiada para tales
cambios.

FC7

En el CINIIF se destac que la NIC 39, como una solucin prctica, no requiere la
separacin de los derivados implcitos que estn estrechamente relacionados. Muchos
instrumentos financieros contienen derivados implcitos. La separacin de todos ellos
sera gravosa para las entidades. En el CINIIF se destac que el requerimiento de que
las entidades vuelvan a evaluar los derivados implcitos contenidos en todos los
instrumentos hbridos podra ser oneroso porque se requerira una supervisin
frecuente. Las condiciones de mercado y otros factores que afectan a los derivados
implcitos tendran que ser supervisados de forma continua para asegurar la
identificacin oportuna de un cambio en las circunstancias y la consiguiente
modificacin del tratamiento contable. Por ejemplo, si la moneda funcional de la
contraparte cambiara durante el periodo sobre el que se informa, de forma que el
contrato ya no se denomine en una moneda de una de las partes del contrato, entonces
debera requerirse una nueva evaluacin del instrumento hbrido en la fecha del
cambio para asegurar el tratamiento contable correcto en el futuro.

FC8

El CINIIF tambin reconoci que aunque la NIC 39 no se pronuncia sobre el

problema de la nueva evaluacin, aporta guas relevantes cuando establece que para
los tipos de contratos tratados en el prrafo GA33(b) la evaluacin de si un derivado
implcito est estrechamente relacionado se requiere nicamente al comienzo. El
prrafo GA33(b) establece:
Una opcin implcita que establezca lmites mximo o mnimo sobre la tasa de inters de
un contrato de deuda o de un contrato de seguro, estar estrechamente relacionada con el
contrato anfitrin, siempre que, al momento de emisin del instrumento, el lmite
mximo no est por debajo de la tasa de inters de mercado y el lmite mnimo no est
por encima de ella y que ninguno de los dos lmites est apalancado en relacin con el
contrato anfitrin. De manera similar, las clusulas incluidas en el contrato de compra o
venta de un activo (por ejemplo, de una materia prima cotizada) que establezcan un
lmite mximo o mnimo al precio que se va a pagar o a recibir por el activo, estarn
estrechamente relacionadas con el contrato anfitrin si tanto el lmite mximo como el
mnimo fueran desfavorables al inicio, y no estn apalancados. [Cursiva aadida]

FC9

El CINIIF tambin consider las implicaciones del requerimiento de nuevas

evaluaciones posteriores. Por ejemplo, supngase que una entidad, cuando se
convierte en parte de un contrato por primera vez, reconoce de forma separada un
activo anfitrin y un pasivo derivado implcito. Si se requiriese que la entidad vuelva
a evaluar si el derivado implcito deba contabilizarse de forma separada y algn
tiempo despus de convertirse en parte del contrato si ella concluyera que ya no se
requiere la separacin del derivado, surgiran entonces problemas de reconocimiento
y medicin. En las circunstancias anteriores, el CINIIF identific las siguientes
posibilidades:
(a)

La entidad poda eliminar el derivado de su balance y reconocer en resultados

la ganancia o prdida correspondiente. Esto conducira al reconocimiento de
una ganancia o prdida an cuando no hubiera habido ninguna transaccin ni
ningn cambio en el valor del contrato total o sus componentes.

IASCF

2477

CINIIF 9 FC
(b)

La entidad podra dejar el derivado como una partida separada en el balance.

Entonces surgira el problema sobre cundo eliminar la partida del balance.
Debera amortizarse (y, en tal caso, cmo afectara la amortizacin a la tasa de
inters efectiva del activo) o debera darse de baja slo cuando el activo sea
dado de baja?

(c)

La entidad podra combinar el derivado (que se reconoce al valor razonable)

con el activo (que se reconoce al costo amortizado). Esto alterara tanto el
importe en libros del activo como su tasa de inters efectiva, incluso si no
hubiera habido ningn cambio en los aspectos econmicos del contrato en su
conjunto. En algunos casos, tambin podra dar lugar a una tasa de inters
efectiva negativa.

En el CINIIF se destac que los problemas anteriores no surgen, segn su punto de

vista, de que una nueva evaluacin posterior solo sea apropiada cuando se haya
producido una variacin en los trminos del contrato que modifiquen de forma
significativa los flujos de efectivo que en otro caso se requeriran por el contrato.
FC10

En el CINIIF tambin se destac que la NIC 39 requiere que una entidad evale si es
necesario que un derivado implcito se separe de su contrato anfitrin y se contabilice
como un derivado cuando se convierte por primera vez en parte del contrato. Por
consiguiente, si una entidad compra un contrato que contiene un derivado implcito,
evaluar si es necesario separarlo y contabilizarlo como un derivado sobre la base de
las condiciones existentes en esa fecha.

FC11

El CINIIF consider un enfoque alternativo que hiciera opcional la nueva evaluacin.

Decidi en contra de este enfoque porque reducira la comparabilidad de la
informacin financiera. Adems, en el CINIIF se destac que este enfoque sera
incoherente con los requerimientos para derivados implcitos establecidos en la NIC
39 que requieren o prohben la separacin, pero no dan una opcin. Por consiguiente,
el CINIIF concluy que la nueva evaluacin no debe ser opcional.

Entidades que adoptan por primera vez de las NIIF

FC12

El prrafo GI55 de la Gua de Implementacin de la NIIF 1 Adopcin por Primera

vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, establece:
Cuando la NIC 39 requiere que una entidad separe un derivado implcito de un contrato
anfitrin, los importes en libros iniciales de los componentes en la fecha en la que el
instrumento satisface por primera vez los criterios de reconocimiento de la NIC 39
reflejan las circunstancias en esa fecha (NIC 39, prrafo 11). Si la entidad no puede
determinar fiablemente el importe en libros inicial del derivado implcito y del contrato
anfitrin, tratar el contrato combinado como un instrumento financiero mantenido para
negociar (NIC 39, prrafo 12). Esto da lugar a la medicin del valor razonable (excepto
cuando la entidad no pueda determinar un valor razonable fiable, vase la NIC 39,
prrafo 46(c)), reconociendo los cambios del valor razonable en resultados.

FC13

2478

Esta gua refleja el principio establecido en la NIIF 1 acerca de que una entidad que
adopta por primera vez las NIIF debe aplicar las NIIF como si hubieran estado en
vigor desde el reconocimiento inicial. Esto es coherente con el principio general
utilizado en las NIIF de aplicacin retroactiva total de las Normas. En el CINIIF se
destac que la fecha de reconocimiento inicial referida en el prrafo GI55 es la fecha
en la que la entidad se convierte por primera vez en una parte del contrato y no la
fecha de primera adopcin de las NIIF. Por consiguiente, el CINIIF concluy que la
NIIF 1 requiere que una entidad evale si es necesario que un derivado implcito se
separe del contrato anfitrin y se contabilice como un derivado basndose en las
condiciones existentes en la fecha en que la entidad se convirti, por primera vez, en
parte del contrato y no en las existentes en la fecha de la primera adopcin.

IASCF