Eeff Auditados Al 31.12.10 Saga

Banco Falabella Per S.A.
Estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y de 2009

junto con el dictamen de los auditores independientes
Estados financieros al 31 de diciembre de 2010 y de 2009

junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros
Balance general
Estado de ganancias y prdidas
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
Dictamen de los auditores independientes

A los Accionistas de Banco Falabella Per S.A.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Banco Falabella Per S.A. (una entidad
financiera peruana, subsidiaria de Falabella Per S.A.A.), que comprenden el balance general al 31
de diciembre de 2010 y de 2009, y los correspondientes estados de ganancias y prdidas, de
cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados el 31 de diciembre de
2010 y de 2009, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros
de acuerdo con las normas contables establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
para las entidades financieras en el Per, y del control interno que la Gerencia determina que es
necesario para permitir la preparacin de estados financieros que estn libres de errores
materiales, ya sea por fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros basada
en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora
generalmente aceptadas en el Per para entidades financieras. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos ticos y planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una
seguridad razonable de que los estados financieros estn libres de manifestaciones errneas de
importancia relativa.
Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo de que los estados financieros
contengan manifestaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o
error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno
relevante del Banco para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros a fin de
disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de
expresar una opinin sobre la efectividad del control interno del Banco. Una auditora tambin
comprende la evaluacin de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las
estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la
presentacin general de los estados financieros.
Inscrita en la partida 11396556 del Registro

de Personas Jurdicas de Lima y Callao
Miembro de Ernst & Young Global
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situacin financiera del Banco Falabella Per S.A. al 31 de diciembre de
2010 y de 2009, as como el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por los aos
terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, de acuerdo con las normas contables
establecidas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP para las entidades financieras en el
Per, ver nota 3.
Lima, Per,
23 de febrero de 2011
Refrendado por:
__________________________
Mireille Silva
C.P.C.C. Matrcula No. 18381
Balance general
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Nota
2010
2009
S/.(000)
S/.(000)
Nota
Activo
5
33,224
23,010
115,318
10,102
69,598
33,166
19
___________
___________
218,159
66,278
Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per

Depsitos en bancos del pas
Rendimientos devengados del disponible
Fondos interbancarios
100,016
82,904
1,272,490
991,891
6,157
5,972
28,445
23,714
6(i)
1,157
Inversiones en asociadas y subsidiaria
9,780
9,607
Instalaciones, mobiliario y equipo, neto
40,719
39,577
Otras cuentas por cobrar, neto

Cuentas por cobrar a afiliadas
Cuentas por cobrar al patrimonio fideicometido, neto
18(b)
Otros activos, neto
16
9
Total activo
Cuentas contingentes y de orden
Contingentes deudoras
Cuentas de orden deudoras
Obligaciones a la vista
Intereses por pagar de obligaciones con el pblico
Otras obligaciones
Fondos interbancarios
Depsitos de empresas del sistema financiero
Adeudos y obligaciones financieras
Cuentas por pagar a afiliadas
Pasivos por contratos de asociacin en participacin
11
14,774
11,160
18,346
___________
17,663
___________
1,710,043
___________
1,248,766
___________
4,310,654
3,394,761
6,850,437
___________
11,604,701
___________
11,161,091
___________
14,999,462
___________
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante del balance general.
567,558
1,120
434
10,998
12,067
12,672
__________
3,612
___________
815,207
583,671
63,764
34,640
98,579
63,909
139,769
125,643
13
146,550
72,050
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

16
4,694
3,856
Cuentas por pagar al patrimonio fideicometido
diferidos
6 (i)
178
Otros pasivos
12
57,164
__________
52,582
___________
1,325,727
__________
936,529
___________
Capital social
200,000
125,396
Reserva legal
48,681
40,426
2,065
1,074
786
Utilidades acumuladas
132,784
__________
145,341
___________
Total patrimonio neto
384,316
__________
312,237
___________
Total pasivo y patrimonio neto
1,710,043
__________
1,248,766
___________
Contingentes acreedoras
4,310,654
3,394,761
Cuentas de orden acreedoras
6,850,437
__________
11,604,701
___________
11,161,091
__________
14,999,462
___________
Total pasivo
Patrimonio neto
14
Otras reservas
17
790,417
18(b)
Ganancias no realizadas
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

diferidos
10
Obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro
Caja y canje
Colocaciones, neto
2009
S/.(000)
Pasivo y patrimonio neto

Obligaciones con el pblico -
Disponible -
2010
S/.(000)
17
Estado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009
Nota
2010
2009
S/.(000)
S/.(000)
Ingresos financieros
19
506,630
483,458
Gastos financieros
19
(88,310)
_________
(96,863)
_________
418,320
386,595
(95,661)
(114,640)
Margen financiero bruto

Provisin para colocaciones de cobranza dudosa
6(g)
Recupero de crditos castigados
6(h)
Margen financiero neto

Ingresos por servicios financieros
20
Gastos por servicios financieros

Margen operacional
Gastos de administracin
21
Margen operacional neto

Depreciacin de instalaciones, mobiliario y equipo
Amortizacin de intangibles
Otras provisiones
Utilidad de operacin
Otros egresos, neto
22
25,672
_________
16,084
_________
348,331
288,039
44,569
33,147
(4,870)
_________
(3,727)
_________
388,030
317,459
(194,733)
_________
(165,967)
_________
193,297
151,492
(9,584)
(9,187)
(5,612)
(4,247)
(718)
_________
(1,056)
_________
177,383
137,002
(3,229)
_________
(4,237)
_________
174,154
132,765
Utilidad del ejercicio antes de la participacin de

los trabajadores y del impuesto a la renta
Participacin de los trabajadores
16(b)(ii)
(9,353)
(7,644)
Impuesto a la renta
16(b)(ii)
(52,499)
_________
(42,573)
_________
112,302
_________
82,548
_________
23
0.56
_________
0.41
_________
23
200,000
_________
200,000
_________
Utilidad neta
Utilidad por accin bsica y diluida (en nuevos

soles)
Promedio ponderado del nmero de acciones en
circulacin, ajustado por divisin de acciones (en
miles de unidades)
Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
Estado de cambios en el patrimonio neto

Saldos al 1 de enero de 2009

Capitalizacin de utilidades, nota 14(a)
Nmero
de acciones
Capital
social
Reserva
legal
Otras
reservas
Ganancias no
realizadas
Utilidades
acumuladas
Total
en miles
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
S/.(000)
110,396
110,396
40,426
459
92,543
243,824
15,000
15,000
(15,000)
Distribucin de dividendos, nota 14(e)
(14,750)
Pagos basados en acciones, nota 14(c)
615
615
_________
_________
_________
_________
_________
82,548
_________
82,548
_________
125,396
125,396
40,426
1,074
145,341
312,237
74,604
74,604
(74,604)
Constitucin de reserva legal, nota 14(b)
8,255
(8,255)
Distribucin de dividendos, nota 14(e)
(42,000)
Pagos basados en acciones, nota 14(c)
991
991
Ganancias no realizadas 14(d)
786
786
Utilidad neta
_________
_________
_________
_________
_________
112,302
_________
112,302
_________
Saldos al 31 de diciembre de 2010
200,000
_________
200,000
_________
48,681
_________
2,065
_________
786
_________
132,784
_________
384,316
_________
Utilidad neta
Saldos al 31 de diciembre de 2009

Capitalizacin de utilidades, nota 14(a)
Las notas a los estados financieros adjuntos son parte integrante de este estado.
(14,750)
(42,000)
Estado de flujos de efectivo

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
112,302
82,548
95,661
114,640
Depreciacin y amortizacin
15,196
13,434
Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las

actividades de operacin
Utilidad neta
Ajustes a la utilidad neta
Ms (menos)
Provisin para otras cuentas por cobrar

Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores diferidos
Provisin para litigios y demandas
162
(2,776)
764
(1,498)
556
293
154
105
Costo de enajenacin de instalaciones, mobiliario y equipo e

intangibles
Participacin patrimonial en las inversiones en asociadas y
subsidiaria
Pagos basados en acciones
(1,003)
(2,049)
991
615
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

Disminucin de rendimientos devengados
(Aumento) disminucin de otras cuentas por cobrar
Aumento de cuentas por cobrar al Patrimonio Fideicometido
Aumento de cuentas por pagar al Patrimonio Fideicometido
Disminucin (aumento) de otros activos
(170)
(1,157)
(178)
1,694
566
(333)
(257)
(Aumento) disminucin de intereses por pagar de obligaciones con

el pblico
(1,076)
3,664
Aumento de otros pasivos
793
_________
2,200
_________
Efectivo proveniente de las actividades de operacin
221,149
_________
214,694
_________
Flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversin

Adiciones de instalaciones, mobiliario y equipo
Adiciones de intangibles
(10,831)
(9,243)
(8,814)
(7,054)
Compra de acciones
_________
(4)
_________
Efectivo utilizado en las actividades de inversin
(19,645)
_________
(16,301)
_________
Estado de flujos de efectivo (continuacin)
2010
2009
S/.(000)
S/.(000)
Flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiamiento

Aumento neto en colocaciones
(376,276)
(5,228)
Aumento neto del pasivo por contrato de asociacin en

participacin
Aumento neto en cuentas por cobrar afiliadas
Aumento (disminucin) de obligaciones con el pblico
74,500
(4,793)
4,000
(12,540)
236,521
(38,302)
29,124
(14,451)
(17,112)
(62,900)
Aumento (disminucin) neta de depsitos en empresas del sistema

financiero
Aumento neto de fondos interbancarios activos
Disminucin de fondos interbancarios pasivos
(3,009)
34,671
(86,884)
65,911
40,721
(42,000)
(14,750)
(51,784)
(44,766)
Aumento neto (disminucin neta) en adeudos y obligaciones

financieras
Aumento en cuentas por pagar a afiliadas
Pago de dividendos
Participaciones pagadas por el pasivo del contrato de asociacin
en participacin
Cobro de dividendos
1,615
_________
2,019
_________
Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento
(49,623)
_________
(236,090)
_________
Aumento (disminucin) neto de efectivo
151,881
(37,697)
Saldo de efectivo al inicio del ejercicio
66,278
_________
103,975
_________
Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 5 y 3(u)
218,159
_________
66,278
_________
Las notas a los estados financieros adjuntos son parte integrante de este estado.
Notas a los estados financieros

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009
1.
Actividad econmica
El Banco Falabella Per S.A. (en adelante el Banco) fue constituido en junio de 1996 y es una
subsidiaria de Falabella Per S.A.A. (en adelante la Principal). Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009,
la Principal posea el 98.55 por ciento del capital social del Banco.
El Banco tiene por objeto social el realizar operaciones que son propias de una empresa bancaria,
orientadas preferentemente a otorgar crditos de consumo. Sus operaciones estn normadas por la Ley
General del Sistema Financiero y de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras de Fondos de Pensiones, Ley N26702 y modificatorias (en adelante la Ley de Banca
y Seguros). El Banco se encuentra autorizado a operar como banco mltiple y, como tal, est
facultado, a recibir depsitos de terceros e invertirlos junto con su capital, en colocaciones, otorgar
avales y fianzas, adquirir y negociar certificados de depsito, efectuar todo tipo de operaciones de
intermediacin financiera, de servicios bancarios y otras actividades permitidas por Ley.
La sede del Banco est localizada en calle Chinchn N1060, San Isidro, Lima, Per. Al 31 de diciembre
de 2010 y de 2009, el Banco tena 46 y 41 oficinas en el Per, respectivamente.
Con fechas 30 de setiembre de 2003, 2 de agosto de 2004 y 10 de enero de 2005, Saga Falabella S.A.,
Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A. (todas entidades vinculadas), firmaron con el Banco
contratos de asociacin en participacin con el objeto de contribuir con aportes de dinero al negocio del
Banco y participar de los resultados de ste, ver nota 13.
Adicionalmente, el Banco ha celebrado convenios con sus afiliadas Saga Falabella S.A., Hipermercados
Tottus S.A. y Sodimac Per S.A., as como con otros establecimientos, por los cuales los clientes del
Banco pueden adquirir bienes y productos con su tarjeta CMR Falabella, as como efectuar los pagos de
sus deudas con el Banco en sus establecimientos. Tambin ha firmado diversos contratos por publicidad
compartida y otras actividades relacionadas, con ventajas y promociones ofrecidas a los clientes del
Banco y sus vinculadas por transacciones realizadas con las tarjetas emitidas por el Banco.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido aprobados por la Junta General de
Accionistas celebrada el 22 de marzo de 2010. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2010,
adjuntos han sido aprobados por el Directorio el 13 de enero de 2011 y sern presentados para la
aprobacin de la Junta General de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos por
Ley. En opinin de la Gerencia, los estados financieros adjuntos sern aprobados por la Junta General
de Accionistas sin modificaciones.
Notas a los estados financieros (continuacin)
2.
Patrimonio fideicometido
En sesin de Directorio de 13 de enero 2005, se acord aprobar la transferencia fiduciaria de activos
originados por el Banco a un patrimonio autnomo administrado por Credittulos Sociedad Titulizadora
S.A., una entidad no vinculada. Con fecha 28 de febrero de 2005, el Banco firm el Acto Constitutivo de
Fideicomiso de Titulizacin y Contrato Marco de Emisin de Bonos de Titulizacin, sin recurso,
denominado Contrato Marco de Emisin de Bonos de Titulizacin (en adelante el Contrato) con
Credittulos Sociedad Titulizadora S.A. (en adelante la Sociedad), por el cual el Banco transfiere
colocaciones hasta por un mximo de 15 por ciento de su cartera neta de tarjetas de crdito, de
acuerdo con un procedimiento aprobado por la SBS, con la finalidad de que la Sociedad los integre en un
patrimonio fideicometido denominado Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo No.861, Ttulo
XI Tarjetas 2005 Financiera CMR (en adelante el Patrimonio Fideicometido), sobre la base del cual
la Sociedad, en representacin del Patrimonio en Fideicomiso CMR, registre un primer programa de
emisin de bonos de titulizacin hasta por la suma de US$60,000,000 o su equivalente en nuevos soles,
bajo los trminos y condiciones establecidos en el Contrato. De acuerdo con lo mencionado
anteriormente las siguientes emisiones se han realizado y, en su conjunto, no exceden los lmites
establecidos a la fecha de cada balance general.
A continuacin se presenta el detalle de las emisiones ocurridas desde la constitucin del Patrimonio
Fideicometido:
Emisin
Fecha
Valor nominal
unitario
S/.
Tasa de
Inters
Nominal
%
Total
Emisin
S/.(000)
Primera Emisin
17/06/2005
10,000
5.560
60,000
Segunda Emisin Serie A
26/10/2005
10,000
5.500
20,000
Segunda Emisin Serie B
26/04/2006
10,000
7.350
20,000
Segunda Emisin Serie C
29/09/2006
10,000
6.125
20,000
Tercera Emisin Serie A
29/01/2007
10,000
6.063
24,000
Tercera Emisin Serie B
31/05/2007
10,000
5.875
15,000
Tercera Emisin Serie C
13/02/2008
10,000
5.813
20,000
Tercera Emisin Serie D
11/06/2008
10,000
6.688
25,000
Cuarta Emisin Serie A
27/08/2009
10,000
5.563
________
Total
30,000
234,000
________
Los bonos son nominativos, en nuevos soles, indivisibles, libremente negociables y su plazo de
vencimiento es de 3 aos calendarios contados a partir de la fecha de emisin, con excepcin de la
Cuarta Emisin de los Bonos de Titulizacin Serie A emitida el 27 de agosto de 2009 cuyo plazo de
vencimiento es de 5 aos calendario contados a partir de la fecha de emisin. El pago de los intereses y
la amortizacin del principal de los bonos se realiza trimestralmente.
Los fondos provenientes de la emisin de bonos fueron destinados por el patrimonio fideicometido a
cubrir la transferencia de colocaciones indicada en el primer prrafo, los cuales a su vez fueron
utilizados por el Banco en la disminucin de sus pasivos financieros.
El Contrato Marco tambin contempl la emisin de certificados de participacin en el Patrimonio

fideicometido los cuales fueron emitidos a nombre de los accionistas del Banco, el mismo que
contempla, entre otros, las siguientes obligaciones a cargo del Banco en su calidad de Originador:
(i)
Mantener el giro de su negocio dentro de las actividades reguladas por la Ley de Banca y
Seguros;
(ii)
Realizar operaciones con empresas afiliadas nicamente en condiciones de mercado;
(iii)
Abstenerse de vender, asignar o gravar las cuentas por cobrar cedidas en una forma no prevista
en esta transaccin;
(iv)
Mantener el actual esquema de cobranzas, procurando que las cuentas por cobrar cedidas no
disminuyan en nmero o volumen de los flujos transferidos, como consecuencia de acciones
atribuibles directa o indirectamente al Originador, cumpliendo en todo momento con todas las
leyes o regulaciones aplicables a su actividad, y en particular, a la generacin de cuentas por
cobrar;
(v)
Realizar nuevas transferencias obligatorias en los trminos previstos en el Contrato Marco.
Asimismo, el Contrato contempla un evento de terminacin anticipada en caso ocurran entre otros, los
siguientes eventos o circunstancias:
(i)
Incumplimiento del Originador en realizar la transferencia fiduciaria de las cuentas por cobrar
cedidas en los trminos establecidos en el Contrato Marco.
(ii)
El incumplimiento del pago en tiempo y forma de los intereses, de ser el caso, de los bonos o la
redencin del principal de los mismos, de acuerdo con lo establecido en el contrato.
(iii)
El incumplimiento del Originador de una o ms obligaciones provenientes de otras operaciones de

endeudamiento con entidades financieras locales y/o internacionales, por un monto igual o
superior a US$2,000,000.
(iv)
El incumplimiento del Originador en el pago de cualquier obligacin con terceros a su

vencimiento, o si cualquier obligacin con terceros se volviese exigible antes de su vencimiento,
o si fuera declarada vencida antes de la fecha prevista, para las obligaciones que en conjunto o
individuales exceden a US$2,000,000.
(v)
La suscripcin por parte del Originador de contratos o convenios de reestructuracin o

refinanciacin con sus acreedores que implique un incumplimiento o refinanciacin con sus
acreedores.
(vi)
En caso ocurra algn cambio en el control de la gestin o composicin accionaria del Originador.
(vii)
En caso el promedio de los ltimos seis meses del ratio de cobertura caiga por debajo del 118 por
ciento.
(viii)
En caso se produzca una disminucin en el promedio de los ltimos tres meses del ratio de
margen financiero por debajo de 0.8 por ciento.
El Banco es el encargado de realizar la administracin del movimiento transaccional de la cartera de

colocaciones transferidas al Patrimonio Fideicometido; as como de determinar las provisiones que
requiere de acuerdo con las normas de la SBS.
En relacin al tratamiento contable de esta transaccin, el Banco fue autorizado por la SBS a participar
como fideicomitente en dicha operacin de titulizacin conforme a la Resolucin SBS N1208 2003
del 8 de agosto de 2003, posteriormente y conforme a los oficios N93856 2004 SBS del 9 de
diciembre de 2004, N9747 2005 SBS del 23 de mayo de 2005 y N259 2006 SBS del 6 de enero
de 2006, la SBS inform al Banco que: (i) de acuerdo con las Normas para el Tratamiento Contable del
Fideicomiso y de las Comisiones de Confianza aprobadas por la Resolucin N0084 2000, slo tendra
que registrar las cuentas por cobrar que se originan por la transferencia de los crditos al patrimonio
fideicometido, hasta el momento en que dichas cuentas por cobrar sean canceladas por el Patrimonio
Fideicometido, no generndose ningn registro contable adicional en relacin al mencionado
patrimonio, incluyendo las provisiones correspondientes a dichas cuentas por cobrar, en la medida que
el Banco no mantenga derechos a su favor y no sea beneficiario del remanente del fideicomiso, tampoco
tendr que mantener registradas en cuentas de orden los bienes transferidos en fideicomiso para su
control; y (ii) que de conformidad con lo establecido en las Normas Especiales sobre Vinculacin y
Grupos Econmicos; aprobado por la Resolucin SBS N 445 2000 y modificatoria, al no tener los
patrimonios fideicometidos naturaleza de personas jurdicas, no se les considera como integrantes de su
conglomerado para efectos de lo dispuesto en el Reglamento para la Supervisin Consolidada de los
Conglomerados Financieros y Mixtos aprobados por la Resolucin SBS N446 2000 y modificatoria,
razn por la que dicho Patrimonio Fideicometido no ha sido consolidado con los estados financieros del
Banco, pero ser consolidado con los estados financieros de Falabella de Per S.A.A., principal
accionista del Banco y tenedor de los certificados de participacin en el Patrimonio Fideicometido.
Los principales datos del Patrimonio Fideicometido (no auditado) son:
Balance General
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Activos titulizados, neto
57,655
90,750
178
Porcin corriente de los bonos de titulizacin
14,265
25,700
Bonos de titulizacin a largo plazo
17,519
31,784
1,198
27,456
42,021
Intereses ganados
26,030
30,715
(4,249)
(8,766)
Intereses de obligaciones emitidas por bonos de titulizacin
(2,624)
(3,665)
Excedente asignable al certificado de participacin
19,031
18,322
Cuentas por cobrar a Banco Falabella
Cuentas por pagar a Banco Falabella

Excedente neto
Estados de ingresos y gastos
3.
Principales principios y prcticas contables

En la preparacin y presentacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia del Banco ha
observado el cumplimiento de las normas de la SBS vigentes en el Per al 31 de diciembre de 2010 y
2009. A continuacin se presentan los principales principios y prcticas contables utilizados en la
preparacin de los estados financieros adjuntos:
(a)
Bases de presentacin y cambios en polticas contables

(i)
Bases de presentacin:
Los estados financieros adjuntos han sido preparados en Nuevos Soles a partir de los
registros de contabilidad del Banco, los cuales se llevan en trminos monetarios nominales
de la fecha de las transacciones, de acuerdo con las normas de la SBS vigentes en el Per
al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y, supletoriamente, cuando no haya normas especficas
de la SBS, con las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF oficializadas en
el Per a travs de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad
(CNC), ver prrafo (w.2) siguiente.
La preparacin de los estados financieros requiere que la Gerencia realice estimaciones
que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, la divulgacin de contingencias
activas y pasivas a la fecha de los estados financieros, as como las cifras reportadas de
ingresos y gastos durante el perodo corriente. Los resultados finales podrn diferir de
dichas estimaciones. Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados
financieros adjuntos corresponden a la provisin para colocaciones de cobranza dudosa, la
determinacin de las vidas tiles y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y
equipos, la valorizacin de los instrumentos financieros derivados y el clculo del impuesto
a la renta y participacin de los trabajadores diferidos, cuyos criterios contables se
describen ms adelante.
Los estados financieros adjuntos no incluyen los efectos de la consolidacin del Banco con
su subsidiaria detallada en la nota 7. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, esta inversin
se registra por el mtodo de participacin patrimonial, despus de ajustar los saldos de
dicha inversin segn las normas de la SBS; por lo que su no consolidacin no tiene ningn
efecto en la utilidad neta ni en el patrimonio del Banco; y en el caso de su impacto en el
nivel de los ingresos, gastos, activos y pasivos, en opinin de la Gerencia, su efecto no es
importante para los estados financieros adjuntos. Asimismo, conforme se indica en la nota
2 anterior, de acuerdo con las normas de la SBS, el Banco no requiere consolidar el
Patrimonio en Fideicomiso Decreto Legislativo No.861, Ttulo XI Tarjetas 2005
Financiera CMR, del cual es el operador.
(ii)
Cambios en polticas contables:

(ii.1) A travs de la Resolucin SBS N11356-2008, de fecha 19 de noviembre de 2008,
la SBS aprob el nuevo Reglamento para la evaluacin y clasificacin del deudor y
exigencia de provisiones; que entr en vigencia el 1 de julio de 2010, excepto por
la parte referida a la regla procclica cuya vigencia se explica ms adelante.
Los principales cambios que introduce esta Resolucin son los siguientes:
-
Establece nuevos tipos de cartera de crdito, pasando de cuatro tipos

(comercial, consumo, microempresa (en adelante MES) e hipotecario) a
ocho tipos (crditos corporativos, a grandes empresas, a medianas empresas,
a pequeas empresas, a microempresas, consumo revolvente, consumo no
revolvente y crditos hipotecarios para vivienda), que se determinan
principalmente por el nivel de ingresos por venta del deudor y el monto de la
colocacin, ver mayor detalle en nota 3(d).
Separa la cartera de colocaciones de deudores minoristas y no minoristas.

Los deudores minoristas incluyen a las personas naturales o jurdicas que
cuentan con crditos directos e indirectos clasificados como de consumo
(revolvente y no revolvente), microempresas, pequeas empresas o
hipotecarios para vivienda. Los deudores no minoristas corresponden a las
personas naturales o jurdicas que cuentan con crditos directos o indirectos
corporativos, grandes empresas o medianas empresas.
Establece factores de conversin sobre los crditos indirectos para la

determinacin de la Exposicin equivalente a riesgo crediticio. Los factores
pueden ser de 0%, 20%, 50% y 100%, dependiendo del tipo de crdito, que es
la base para el clculo de las provisiones.
Establece nuevos porcentajes de provisin de los crditos clasificados como

normal, ver nota 6(f) (i).
Establece la regla procclica que tiene como objetivo aumentar las provisiones
genricas para los crditos clasificados como normales, sobretodo para los
crditos de consumo, ver nota 6(f), en base al comportamiento de
determinadas variables macroeconmicas del pas. La regla procclica se
mantuvo activa en el periodo comprendido entre el 1 de diciembre de 2008
hasta el 31 de agosto de 2009 y, posteriormente, se activ a partir del 1 de
setiembre de 2010 a travs de la Circular NB-2193-2010.
Por los crditos con ms de 90 das de atraso, se realizar la estimacin de la

prdida que espera tener el Banco por cada operacin de crdito que tenga el
deudor. Dicha estimacin ser realizada tomando en consideracin la
coyuntura econmica actual y la condicin de la operacin, incluyendo el valor
de las garantas, la modalidad de crdito, el sector econmico del deudor,
entre otros. El Banco deber constituir como provisin especfica el monto
que resulte mayor entre la prdida estimada y el clculo de la provisin segn
el tratamiento general, ver prrafo 3(d).
(ii.2)
Mediante la Circular SBS N B-2193-2010, de fecha 28 de setiembre de 2010, la

SBS inform a las empresas del sistema financiero la reactivacin de las tasas del
componente procclico de las provisiones sobre los crditos directos e indirectos de
deudores clasificados en la categora normal, debido a que las condiciones
macroeconmicas que activan esta regla se haban cumplido a partir de dicho mes.
(ii.3)
Con fecha 24 de febrero de 2010, la SBS emiti la Resolucin N1967-2010, la cual

establece el tratamiento contable de los intangibles de vida limitada e ilimitada.
-
Los intangibles de vida limitada sern amortizados en un plazo mximo de

cinco aos y el mtodo de amortizacin que se adopte no podr ser
modificado sin la autorizacin de la SBS.
Los intangibles de vida ilimitada, como el fondo de comercio, generados con

anterioridad al 1 de enero de 2010, se amortizarn hasta el 31 de
diciembre de 2009 de acuerdo a las normas vigentes en la fecha de su
registro contable inicial, y considerando un plazo mximo de 5 aos. A partir
del 1 de enero de 2010, la amortizacin de dichos intangibles se suspende
y se valan al costo neto de amortizacin a dicha fecha, menos cualquier
deterioro del valor acumulado.
(b)
Instrumentos financieros Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la sustancia del
acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las prdidas
generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como
ingresos o gastos. Los instrumentos financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho
legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de
realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al disponible,
fondos interbancarios, colocaciones, inversiones, cuentas por cobrar en general, las obligaciones
con el pblico, depsitos de empresas del sistema financiero, los adeudos y obligaciones
financieras y otros pasivos en general, excepto por el pasivo diferido por participacin de los
trabajadores e impuesto a la renta. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los
productos derivados y los crditos indirectos.
Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se describen a
continuacin en esta nota.
(c)
Reconocimiento de ingresos y gastos Los ingresos y gastos por intereses son registrados en los resultados del perodo en que se
devengan, en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las tasas de
inters pactadas libremente con los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por
crditos en situacin de vencidos, refinanciados y en cobranza judicial, y de los crditos
clasificados en las categoras de dudoso y prdida, los cuales se reconocen como ingresos en la
medida en que son cobrados. Cuando la Gerencia determina que la condicin financiera del
deudor ha mejorado y la colocacin es reclasificada a la situacin de vigente o a las categoras de
normal, con problema potencial, o deficiente; los intereses se reconocen nuevamente sobre la
base de lo devengado de acuerdo con las normas vigentes.
Las comisiones por servicios financieros se reconocen como ingresos cuando se perciben.
Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.
Los otros ingresos y gastos son registrados en el perodo en que se devengan.
(d)
Colocaciones y provisin para colocaciones de cobranza dudosa Las colocaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los
clientes. En el caso de las operaciones de tarjeta de crdito, stas son registradas como crditos
por el monto de los consumos y/o retiros de efectivo realizados. Los crditos indirectos
(contingentes) se registran cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de
crdito.
La provisin para colocaciones de cobranza dudosa se determina siguiendo los criterios
establecidos por la SBS vigentes a la fecha de cada balance general e incluye en trminos
generales tres componentes que son: (i) la provisin que resulta de la clasificacin de la cartera,
(ii) la provisin procclica que es activada por la SBS considerando el comportamiento de
determinadas variables macroeconmicas del pas, y (iii) la provisin por sobrendeudamiento de
la cartera minorista.
La provisin por la clasificacin de la cartera se realiza en base a la revisin que realiza
peridicamente la Gerencia del Banco para clasificarla en las categoras de normal, con problema
potencial, deficiente, dudoso o prdida; dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento del
pago de cada deudor.
En el caso de los crditos de deudores no minoristas (antes comerciales), la clasificacin a una de
las categoras mencionadas anteriormente toma, entre otros, los siguientes factores en
consideracin: la experiencia de pagos del deudor especfico, la historia de las relaciones
comerciales con la gerencia del deudor, la historia de las operaciones, la capacidad de pago y
disponibilidad de fondos del deudor, las situaciones de los colaterales y las garantas, el anlisis
de los estados financieros del deudor, el riesgo del deudor en otras instituciones financieras del
mercado; as como otros factores relevantes. En el caso de prstamos otorgados a deudores
minoristas (antes consumo, MES e hipotecarios), la clasificacin se realiza, principalmente, sobre
la base del nmero de das de atraso en los pagos.
El clculo de la provisin es realizado segn la clasificacin otorgada y considerando porcentajes

especficos, los cuales varan si los crditos estn respaldados o no por garantas preferidas
autoliquidables - CGPA (depsitos en efectivo y derechos de carta de crdito), o garantas
preferidas de muy rpida realizacin - CGPMRR (instrumentos de deuda pblica emitidos por el
Gobierno Central, valores mobiliarios pertenecientes al ndice Selectivo de la Bolsa de Valores de
Lima, entre otros) o garantas preferidas - CGP (primera prenda sobre instrumentos financieros o
bienes muebles e inmuebles, primera prenda agrcola o minera, seguro de crdito a la
exportacin, entre otros); excepto por los crditos de consumo en los que no se consideran las
garantas. Las garantas recibidas son consideradas a su valor estimado de realizacin
determinado por tasadores independientes. Asimismo, para el clculo de la provisin se debe
considerar la clasificacin del fiador o avalista, en caso los crditos cuenten con la
responsabilidad subsidiaria de una empresa del sistema financiero o de seguros (crditos afectos
a sustitucin de contraparte crediticia).
La provisin de clientes clasificados en las categoras de dudoso o prdida por ms de 36 meses y
24 meses, respectivamente, se determina sin considerar el valor de las garantas.
Conforme se explica en la nota 3(a)(ii), para los crditos con ms de 90 das de atraso se estima
su prdida esperada y si es mayor a la provisin constituida, se registran provisiones adicionales.
Al 31 de diciembre de 2010, esta provisin considera los nuevos tipos de crditos en la categora
normal (8 tipos en comparacin de 4 al 31 de diciembre de 2009) y tasas de provisin para cada
categora de riesgo. El detalle de tipos de crdito y tasas por categora de riesgo se presenta en
la nota 6(d). Asimismo, al 31 de diciembre de 2010, el clculo de la provisin para los crditos
indirectos, tal como se mencion en el prrafo (a)(ii)(ii.1), es determinada sobre la base de la
Exposicin equivalente a riesgo crediticio determinada de acuerdo al factor de conversin
crediticio. Al 31 de diciembre de 2009 y hasta el 30 de junio de 2010, el clculo de la provisin
para los crditos indirectos se realizaba tomando como base el total de dichos crditos.
La provisin procclica se registra para los crditos en la categora normal y de acuerdo a los
porcentajes establecidos por la SBS. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco mantena
una provisin procclica ascendente a aproximadamente S/.11,553,000 y S/.11,130,000,
respectivamente.
La provisin por sobrendeudamiento de la cartera minorista es requerida por la Resolucin SBS

N6941-2008, de fecha 25 de agosto de 2008, Reglamento para la Administracin del Riesgo
de Sobreendeudamiento de Deudores Minoristas. Esta norma requiere que las empresas del
sistema financiero deben establecer un sistema de administracin del riesgo de sobre
endeudamiento que permita reducir el riesgo antes y despus del otorgamiento del crdito; as
como realizar un seguimiento permanente de la cartera para identificar a los deudores sobre
endeudados con la finalidad de determinar la necesidad de provisiones adicionales sobre dicha
exposicin. Las empresas que no cumplan con tales disposiciones a satisfaccin de la SBS
debern, para fines de provisin, calcular la exposicin equivalente al riesgo crediticio aplicando
un factor del 20% al monto no usado de las lneas de crdito revolventes de tipo MES y consumo,
y sobre dicho monto calcular la provisin segn la clasificacin del deudor. Al 31 de diciembre de
2010 y de 2009, la SBS no ha comunicado a la Gerencia del Banco la exigencia de mayores
provisiones en aplicacin a esta Norma.
Las provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo de los mismos en el
activo, mientras que las provisiones para crditos indirectos se presentan en el pasivo.
(e)
Transacciones en moneda extranjera De acuerdo con las normas de la SBS, el Banco tiene como moneda funcional y de presentacin
al Nuevo Sol. Los activos y pasivos en moneda extranjera se registran al tipo de cambio de la
fecha en que se realizan las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en
moneda extranjera son convertidos a la moneda peruana al cierre de cada mes utilizando el tipo
de cambio fijado por la SBS, nota 4. Las ganancias o prdidas que resultan de reexpresar los
activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a las tasas de cambio vigentes a la fecha del
balance general se registran en los resultados del ejercicio.
Los activos y pasivos no monetarios que se adquieren en moneda extranjera se registran en
Nuevos Soles al tipo de cambio de la fecha de su adquisicin.
(f)
Cuentas por cobrar y/o por pagar al Patrimonio Fideicometido Las cuentas por cobrar y/o por pagar al Patrimonio Fideicometido corresponden al saldo neto del
total de operaciones de consumo y pago de cuotas de clientes transferidos al Patrimonio
Fideicometido al cierre de cada perodo. Los consumos y los pagos de cuotas realizados por los
clientes transferidos se registran como un dbito y crdito a esta cuenta, respectivamente, ver
nota 2.
(g)
Instrumentos Financieros Derivados La Resolucin SBS N1737-2006 y modificatorias establece criterios para el registro contable de
las operaciones con derivados clasificados como negociacin y cobertura, y los derivados
implcitos.
10
Los instrumentos financieros derivados de negociacin son inicialmente reconocidos en el

balance general del Banco a su costo y posteriormente son llevados a su valor razonable
reconocindose un activo o pasivo en el balance general, segn corresponda, y la
correspondiente ganancia y prdida en el estado de ganancias y prdidas. Asimismo, el valor
nominal de la operacin es registrado en cuentas de orden al valor de referencia en la moneda
comprometida, nota 17(c).
Los valores razonables son obtenidos sobre la base de los tipos de cambio y las tasas de inters
de mercado. Las ganancias y prdidas por los cambios en el valor razonable son registradas en
los resultados del ejercicio.
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco no presenta derivados de cobertura ni derivados
implcitos.
(h)
Inversiones disponibles para la venta Hasta el 28 de febrero de 2009, el registro inicial y la medicin posterior de las inversiones
disponibles para la venta se realizaban de acuerdo con la Resolucin SBS N1914-2004
Reglamento de clasificacin, valorizacin y provisiones de las Inversiones de las empresas del
sistema financiero. A partir del 1 de marzo de 2009, el registro inicial y la medicin posterior
de las inversiones disponibles para la venta se realizan de acuerdo con la Resolucin SBS
N10639-2008 Reglamento de Clasificacin y Valorizacin de las inversiones de las empresas
del Sistema Financiero y modificatoria, la cual estableci modificaciones en el registro inicial y
en la medicin posterior de las inversiones en general. Dichas modificaciones se realizaron de
manera prospectiva de acuerdo con lo establecido en dicha Resolucin.
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco no mantiene inversiones disponibles para la
venta; sin embargo, durante ambos ejercicios mantuvo este tipo de inversiones. En
consecuencia, los cambios de la norma que le fueron aplicables fueron los siguientes:
-
Clasificacin De acuerdo con la Resolucin SBS N10639-2008, las Inversiones disponibles para la venta
son aquellas designadas como tales debido a que se mantienen por un tiempo indefinido y
pueden ser vendidas debido a necesidades de liquidez o cambios en la tasa de inters, tipos
de cambio o en el precio de capital; o no califican para ser registradas como a valor
razonable con efecto en resultados o mantenidas hasta su vencimiento.
El valor estimado de mercado de las inversiones disponibles para la venta es determinado
principalmente sobre la base de cotizaciones o, a falta de estas, en base a flujos de efectivo
descontados utilizando tasas de mercado acordes con la calidad crediticia y el plazo de
vencimiento de la inversin.
11
Fecha de registro de la transaccin Las transacciones debern registrarse utilizando la fecha de negociacin, esto es la fecha
en la que asumen las obligaciones recprocas que deben consumarse dentro del plazo
establecido por las regulaciones y usos del mercado en el que se efecte la operacin, y no
la fecha de liquidacin como lo estableca la resolucin vigente hasta el 28 de febrero de
2009.
Reconocimiento inicial Hasta el 28 de febrero de 2009, el reconocimiento inicial de las inversiones negociables
disponibles para la venta se realizaba al valor razonable, que se estima es el costo de
adquisicin, sin incluir los costos de transaccin. A partir de marzo de 2009 el
reconocimiento inicial de estas inversiones se realiza al valor razonable incluyendo los
costos de transaccin que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichas
inversiones.
Costo amortizado Hasta el 28 de febrero de 2009, los instrumentos representativos de deuda clasificados en
cualquier categora de inversiones, antes de realizar su valuacin, se actualizaban
mediante el devengo lineal del descuento o prima de capital que se realiz en su
adquisicin. A partir de marzo del 2009, cualquier prima o descuento se considera al
determinar el costo amortizado aplicando la metodologa de la tasa de inters efectiva,
reconociendo el inters devengado en la cuenta Intereses por inversiones disponibles para
la venta del rubro Ingresos financieros del estado de ganancias y prdidas.
Valuacin
Hasta el 28 de febrero de 2009, la valuacin de las inversiones disponibles para la venta se
realizaba al costo o valor de mercado, el menor, determinado sobre la base de la cartera
global. Las prdidas no realizadas que resultaban de la valuacin eran registradas en el
patrimonio neto en el rubro Resultados no realizados en instrumentos financieros.
A partir de marzo de 2009, la valuacin se realiza a su valor razonable y las ganancias y
prdidas no realizadas en relacin al costo amortizado se reconocen en el patrimonio neto.
Bajo ambas normas, cuando el instrumento se vende o se realizan las ganancias o prdidas
previamente reconocidas como parte del patrimonio, dichas ganancias o prdidas son
transferidas a los resultados del ejercicio. Por otro lado, cuando la Gerencia del Banco
considera que la disminucin en el valor de mercado es permanente o por deterioro
crediticio, constituye las provisiones respectivas afectando el resultado del ejercicio.
En cualquiera de los casos indicados anteriormente, si la SBS considera que es necesario
constituir alguna provisin adicional para cualquier tipo de inversin, dicha provisin ser
determinada por la SBS en base a cada ttulo individual y deber ser registrada en el
resultado del ejercicio.
12
(i)

De acuerdo con lo establecido en la Resolucin SBS N10639-2008, en esta categora slo se
incluyen los valores representativos de capital adquiridos con la finalidad de participar
patrimonialmente, tener control y/o poseer influencia significativa en otras empresas o
instituciones.
Estas inversiones se contabilizan por el mtodo de participacin patrimonial. En el caso de
valores que coticen en mecanismos centralizados de negociacin, cuando su valor de mercado
muestra una tendencia decreciente por causas consideradas no temporales, el Banco registra
una provisin; sin embargo, la SBS puede requerir provisiones adicionales.
(j)
Instalaciones, mobiliario y equipo

El rubro instalaciones, mobiliario y equipo se registra al costo de adquisicin menos la
depreciacin acumulada. Asimismo, este rubro incluye el costo de los bienes adquiridos bajo
contratos de arrendamiento financiero.
La depreciacin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta, utilizando las siguientes vidas
tiles estimadas:
Aos
_______________________________________
2010
2009
Edificacin e instalacin
33
33
Instalaciones y mejoras en inmuebles alquilados
10
10
Instalaciones
Instalaciones y panelera
Equipos diversos
Equipos diversos comunicaciones
Equipos diversos seguridad
Otros equipos diversos
15
Entre 5 y 10
Entre 5 y 10
Equipos de cmputo
Entre 5 y 6
Entre 5 y 6
Muebles y enseres
Entre 6 y 8
Entre 6 y 8
Vehculos
Durante el 2010, la Gerencia del Banco ha revisado sus estimaciones sobre los periodos de vidas
tiles de las instalaciones, mobiliarios y equipo, y como resultado de su revisin, ha realizado
cambios en las estimaciones de las vidas tiles de ciertos activos fijos. Los cambios de estas
estimaciones contables se han reconocido de forma prospectiva de acuerdo con los lineamientos
de la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las estimaciones contables y errores. Al 31 de
diciembre de 2010 la Gerencia del Banco estima que la precisin realizada sobre las tasas de
depreciacin no han generado un efecto material para los estados financieros adjuntos. Durante
el 2010, los efectos del cambio han generado una depreciacin en defecto por aproximadamente
S/.156,000.
La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y
el perodo de la depreciacin sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos
de las partidas de inmuebles, mobiliario y equipo.
13
Las unidades por recibir y obras en curso representan mobiliarios y equipos por recibir o en
construccin, respectivamente, y se registran al costo. Esto incluye el costo de adquisicin o
construccin y otros costos directos. Estos bienes no se deprecian hasta que los activos
relevantes se reciban o terminen y estn operativos.
Los costos de mantenimiento y reparacin se cargan a resultados; toda renovacin y mejora se
capitaliza nicamente cuando los desembolsos mejoran la condicin del activo y aumentan su
vida til ms all del tiempo originalmente estimado. El costo y la correspondiente depreciacin
acumulada de los activos vendidos o retirados son eliminados de las cuentas respectivas y la
utilidad o prdida generada se incluye en los resultados del ejercicio.
(k)
Arrendamientos financieros
El Banco reconoce los arrendamientos financieros registrando al inicio de los contratos, activos y
pasivos en el balance general, por un importe igual al valor razonable de la propiedad arrendada
o, si es menor, al valor presente de las cuotas de arrendamiento. Los costos directos iniciales se
consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas
financieras y la reduccin del pasivo. La carga financiera se distribuye en los perodos que dure
el arrendamiento para generar un gasto por inters sobre el saldo en deuda del pasivo para cada
perodo.
El arrendamiento financiero genera gastos de depreciacin por el activo, as como gastos
financieros para cada perodo contable. La poltica de depreciacin aplicable a los activos
arrendados es consistente con la poltica para los otros activos depreciables que posee el Banco.
(l)
Intangibles
Los intangibles incluidos en el rubro Otros activos del balance general, comprenden desarrollos
y adquisiciones de licencias de software de cmputo utilizados en las operaciones propias del
Banco. Las licencias de software adquiridas por el Banco se capitalizan sobre la base de los
costos incurridos para adquirir o poner en uso el programa especfico. Estos activos intangibles
son amortizados siguiendo el mtodo de lnea recta, sobre la base de su vida til estimada en un
mximo de 4 aos.
La vida til y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente para asegurar que sean
consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de intangibles.
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco no mantiene intangibles de vida til ilimitada.
14
(m)
Desvalorizacin de activos de larga duracin

Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que el valor de un activo de
larga duracin pueda no ser recuperable, la gerencia del Banco revisa el valor de sus
instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles para verificar que no existe ningn deterioro
permanente en su valor. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se
reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de ganancias y prdidas para los rubros de
instalaciones, mobiliario y equipo e intangibles mantenidos al costo. El valor recuperable es el
mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se
puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el
valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al
final de su vida til. En opinin de la Gerencia, no existe evidencia de deterioro en el valor de
dichos activos al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.
(n)
Bienes recibidos en pago y adjudicados Los bienes recibidos en pago, adjudicados y recuperados (provenientes de la resolucin de un
contrato de arrendamiento financiero) se registran inicialmente al valor de adjudicacin judicial,
extrajudicial, valor de mercado o valor insoluto de la deuda, el menor; reconocindose a su vez
una provisin equivalente al 20 por ciento del valor de adjudicacin o recuperacin del bien,
pudiendo mantenerse para este fin la provisin que se tena constituida por el crdito
relacionado.
Posteriormente, se constituirn provisiones adicionales siguiendo los siguientes criterios:
-
Bienes muebles - se constituye una provisin mensual uniforme a partir del primer mes de
la adjudicacin o recuperacin, por un perodo de doce meses hasta alcanzar el cien por
ciento del valor neto de adjudicacin o recuperacin.
Bienes inmuebles Se debern constituir provisiones mensuales uniformes sobre el valor

neto en libros a partir del dcimo segundo mes. Adicionalmente, la Resolucin SBS
N1535-2005 permite el otorgamiento de una prrroga de seis meses, en cuyo caso, se
constituirn provisiones mensuales uniformes sobre el valor neto en libros a partir del
dcimo octavo mes. En ambos casos, las provisiones se constituirn hasta alcanzar el cien
por ciento del valor neto en libros en un plazo de tres y medio ao, contados a partir de la
fecha en la cual se empezaron a constituir las provisiones mensuales.
La actualizacin anual de las valuaciones de estos bienes determinada por un perito
independiente implicar, de ser necesario, la constitucin de provisiones por
desvalorizacin.
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 el Banco no mantena bienes recibos en pago y

adjudicados.
15
(o)
Obligaciones en circulacin Incluye el pasivo por certificados de depsitos negociables, los cuales son contabilizados a su
valor nominal, reconocindose los intereses devengados en los resultados del ejercicio. Los
costos relacionados con la emisin son registrados en el rubro de Otros activos del balance
general, dichas obligaciones se amortizan bajo el mtodo del inters efectivo.
(p)
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores por pagar se calculan en base a la
renta imponible determinada para fines tributarios.
El registro contable del impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos se ha
realizado considerando los lineamientos de la NIC 12 Impuesto a la Renta; en este sentido el
impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos reflejan los efectos de las
diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los
determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas
de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias
tributarias derivadas de la forma en que el Banco espera, a la fecha del balance general,
recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos.
El activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las
diferencias temporales se anularn. Los activos diferidos son reconocidos cuando es probable
que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar.
A la fecha del balance general, la Gerencia evala los activos diferidos no reconocidos y el saldo
de los reconocidos; reconociendo un activo diferido previamente no reconocido en la medida en
que sea probable que los beneficios futuros tributarios permitan su recuperacin o reduciendo un
activo diferido en la medida en que no sea probable que se disponga de beneficios tributarios
futuros suficientes para permitir que se utilice parte o la totalidad del activo diferido reconocido
contablemente.
Conforme lo establece la NIC 12, el Banco determina su impuesto y participacin de los
trabajadores diferidos sobre la base de la tasa de impuesto a la renta y participacin de los
trabajadores aplicable a sus utilidades no distribuidas; reconociendo cualquier impuesto adicional
por la distribucin de dividendos en la fecha que se reconoce el pasivo.
A partir de enero de 2011, la SBS ha modificado el tratamiento contable de la participacin a los
trabajadores, ver mayor detalle en (w) (w.1).
(q)
Provisiones
Se reconoce una provisin slo cuando el Banco tiene una obligacin presente (legal o implcita)
como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la
obligacin y se puede estimar confiablemente el monto de la obligacin. Las provisiones se
revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del
balance general. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la
provisin es el valor presente de los gastos que se espera incurrir para cancelarla.
16
(r)
Contingencias
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se divulgan en notas
a los estados financieros, a menos que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico
sea remota.
Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado
de contingencia es probable.
(s)
Utilidad por accin

La utilidad por accin ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado del nmero de
acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general. Las acciones que provienen de la
capitalizacin de utilidades constituyen una divisin de acciones y, por lo tanto, para el clculo
del promedio ponderado del nmero de acciones se considera que esas acciones siempre
estuvieron en circulacin, nota 23.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no tiene instrumentos financieros con efecto
dilutivo, por lo que las utilidades bsica y diluida por accin son las mismas.
(t)
Plan de beneficios a los empleados Algunos ejecutivos del Banco estn incluidos en un plan de beneficios que otorga el Grupo a sus
empleados, que consiste en el otorgamiento de opciones sobre acciones de su Matriz en Chile,
que se liquidarn a travs de la entrega de las acciones. De acuerdo con las condiciones del plan,
se establece un precio de liquidacin de los derechos sobre acciones que equivale al precio de
mercado de la fecha en la que se otorga el beneficio, y que permiten al trabajador beneficiarse
por la diferencia que exista entre el precio de mercado de la accin al momento de ejercer dichas
opciones y el precio de liquidacin acordado. De acuerdo con la CINIIF 11 Transacciones con
acciones propias y del Grupo, este plan otorgado por su Matriz califica como un pago basado en
acciones que se liquidan en acciones y debe ser registrado en el Banco considerando los derechos
devengados al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, y el valor razonable de las opciones en la
fecha de su otorgamiento, afectando los rubros de gastos de personal (ver nota 21 (c)) y el
patrimonio neto (ver nota 14 (c)). El precio de mercado de las opciones se estim utilizando un
mtodo binomial, de acuerdo con los criterios de la NIIF 2 Pagos basados en acciones.
(u)
Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo presentado en el estado de flujos de efectivo est conformado por el saldo de
disponible con vencimiento original menor a tres meses desde la fecha de adquisicin, sin
considerar sus respectivos rendimientos devengados.
17
(v)
Estados financieros al 31 de diciembre de 2009 Cuando ha sido necesario, los importes del ao anterior han sido reclasificados para hacerlos
comparables con la presentacin del ao corriente. Durante el ao 2009, el Banco registr los
ingresos que factura por reembolso de gastos con empresas vinculadas y otros cobros facturados
a terceros en la cuenta Otros ingresos por un importe de aproximadamente S/.1,394,000; sin
embargo, por un cambio de poltica contable, durante el ao 2010 ha modificado la dinmica
contable de estas operaciones, contabilizndolas en la cuenta Gastos de Administracin. Con
la finalidad de presentar de manera comparativa dichos saldos, los saldos del 2009 se han
incluido en la cuenta Gastos de Administracin.
La Gerencia considera que dicha reclasificacin permite una mejor presentacin de los estados
financieros del Banco.
(w)
Nuevos pronunciamientos contables

(w.1) Normas emitidas por la SBS
En la reunin del Consejo de Interpretaciones de las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (CINIIF) efectuada en noviembre de 2010, se concluy que la
participacin a los trabajadores en las utilidades debe ser registrada de acuerdo con la NIC
19 Beneficios a los empleados y no con la NIC 12 Impuesto a las Ganancias. En
consecuencia, una entidad slo est obligada a reconocer un pasivo cuando el empleado
ha prestado servicios; por lo tanto, bajo est consideracin, no debiera calcularse
participacin a los trabajadores diferida por las diferencias temporales, debido a que
correspondera a servicios futuros que no deben ser considerados como obligaciones o
derechos bajo la NIC 19 y que la participacin corriente debe registrarse como un gasto de
personal en el estado de ganancias y prdidas. En el Per, la prctica seguida fue la de
calcular y registrar la participacin de los trabajadores diferida en los estados financieros.
El 21 de enero de 2011, la SBS emiti el oficio mltiple N4049-2011 en el que dispone
que el tratamiento contable de la participacin de los trabajadores a partir del ejercicio
2011 se deber alinear a lo dispuesto por el CINIIF. Este cambio se aplicar en forma
prospectiva sin afectar los estados financieros del 2009 y 2010; excepto por la
reclasificacin de la participacin como gastos de personal en el rubro Gastos de
Administracin. El nuevo tratamiento ser de aplicacin obligatoria a partir del mes de
enero de 2011.
(w.2) Normas Internacionales de Informacin Financiera A la fecha de estos estados financieros, el CNC ha oficializado la aplicacin de las NIIF 1 a
la 8, las NIC 1 a la 41, las SIC 7 a la 32 y las CINIIF 1 a la 14, cuya aplicacin es obligatoria
en el Per, excepto para las entidades financieras cuando la SBS haya emitido normas
contables especficas.
18
Asimismo, el CNC, mediante Resolucin N044-2010- EF-94 del 23 de agosto del ao

2010, oficializ la vigencia a partir del 1 de enero del 2011, de la versin del ao 2009
de las NIC 1 a la 41, NIIF 1 a la 8, CINIIF 1 a la 19 y SIC 7 a la 32 y de las modificaciones a
mayo de 2010 de las NIC 1 y 34, NIIF 1, 3 y 7, CINIIF13 y; requerimiento de transicin
para las modificaciones que surjan como el resultado de la NIC 27, con la posibilidad de
ser adoptadas de manera anticipada, sujeta a las condiciones previstas para cada
modificacin y a las provisiones transitorias relacionadas a la primera adopcin de las
NIIF.
Sin embargo, debido a que todas estas normas slo aplican en forma supletoria a las
desarrolladas en las normas de la SBS, las mismas no han tenido ni tendrn ningn efecto
importante en la preparacin de los estados financieros adjuntos, a menos que la SBS las
adopte en el futuro a travs de la modificacin del Manual de Contabilidad para Empresas
de Sistemas Financiero o la emisin de normas especficas.
Las normas y modificaciones vigentes internacionalmente que an no han sido
oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad son:
-
NIIF 9 Instrumentos Financieros: que modifica el registro y clasificacin de los

activos y pasivos financieros establecidos en la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Medicin y Valuacin, y cuyos cambios son obligatorios a nivel internacional para
perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2013, siendo
optativa su aplicacin anticipada.
Modificacin a la NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Divulgar, que

introduce nuevos requerimientos de divulgacin cuando se dejan de reconocer
activos financieros. Vigente para periodos que comienzan a partir o despus del 1
de julio de 2011, siendo optativa su aplicacin anticipada.
Modificacin a la NIIF 1 Adopcin por primera vez de la Normas Internacionales de

Informacin Financiera que introduce una nueva excepcin para el costo atribuible
en casos de hiperinflacin severa. Asimismo, elimino la vigencia de una fecha fija
para dar de baja o reconocer ganancias o prdidas de la aplicacin de la NIC 39
Instrumentos Financieros: Reconocimiento o Medicin o NIIF 9 Instrumentos
Financieros. Vigente para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de
julio de 2011, siendo optativa su aplicacin anticipada.
Modificacin a la NIC 12 Impuesto a las Ganancias, que establece que el impuesto

diferido en las inversiones inmobiliarias que se registran siguiendo el modelo del
valor razonable de la NIC 40, debe ser determinado sobre la base de que su
importe en libros se recuperar mediante la venta de dichos activos. Asimismo, los
impuestos diferidos sobre activos no amortizables, medidos mediante el modelo de
revaluacin de la NIC 16, se deben medir sobre presuncin de su venta. Esta norma
est vigente para los perodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero
de 2012, siendo optativa su aplicacin anticipada.
19
NIC 24 Divulgaciones sobre partes relacionadas (Revisada), vigente a nivel

internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de 2011.
CINIIF 14 Prepago de un requerimiento de financiamiento (Modificada), vigente a

nivel internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de enero de
2011.
CINIIF 19 Extincin de pasivos financieros con instrumentos de capital, vigente a

nivel internacional para periodos que empiezan en o a partir del 1 de julio de
2010.
4.
Transacciones en moneda extranjera y exposicin al riesgo de cambio

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre. Al 31 de
diciembre de 2010, el tipo de cambio promedio ponderado del mercado libre publicado por la SBS para
las transacciones en dlares estadounidenses era de S/.2.808 por US$1para la compra y S/.2.809 por
US$1 para la venta (S/.2.888 y S/.2.891, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009). Al 31 de
diciembre de 2010, el tipo de cambio para la contabilizacin de las cuentas del activo y del pasivo en
moneda extranjera fijado por la SBS a dicha fecha era de S/.2.809 por US$1 (S/.2.890 al 31 de
diciembre de 2009).
A continuacin se presenta el detalle de los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera
expresados en dlares estadounidenses:
2010
US$(000)
2009
US$(000)
Disponible
23,396
17,053
Colocaciones, neto
18,215
17,702
254
185
_________
_________
_________
41,874
_________
36,251
33,438
5,448
10,373
_________
2,545
_________
_________
44,244
_________
_________
Activos

Otros activos, neto
62
35,002
Pasivos
Obligaciones con el pblico
Otros pasivos
20
Posicin sobre comprada de derivados
_________
Posicin pasiva, neta
_________
(2,370)
1,721
45,532
9,275
(1,255)
_________
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco no mantena operaciones con derivados financieros. La posicin

sobrecomprada de derivados al 31 de diciembre de 2009, corresponde a operaciones de compra de
divisas a plazo por valores de referencia de aproximadamente US$9.3 millones, equivalentes a S/.26.8
millones, nota 17(a).
Durante el ejercicio 2010, el Banco ha registrado una ganancia neta por diferencia en cambio
ascendente aproximadamente a S/.2,073,000, la cual se presenta en el rubro Ingresos financieros,
del estado de ganancias y prdidas (una ganancia neta ascendente aproximadamente a S/.1,759,000 en
el ao 2009), ver nota 19.
5.
Disponible
Al 31 de diciembre de 2010, el rubro Disponible del balance general incluye aproximadamente
S/.5,486,000 y US$1,883,000 (S/.7,603,000 y US$864,000 al 31 de diciembre de 2009), que
representan el encaje legal que el Banco debe mantener por las obligaciones con el pblico. Estos
fondos estn depositados en las bvedas del propio Banco y en el Banco Central de Reserva del Per
(BCRP), y se mantienen dentro de los lmites fijados por las disposiciones legales vigentes.
Al 31 de diciembre de 2010 los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto
por la parte del encaje exigible en moneda extranjera y moneda nacional que exceda al encaje mnimo
legal (al 31 de diciembre de 2009, slo los excesos en los fondos de encaje en moneda extranjera
generaban intereses). Al 31 de diciembre de 2010, el exceso mensual en nuevos soles y dlares
asciende aproximadamente a S/.109,718,000 y US$6,065,000 (equivalente a S/.17,037,000) y
deveng intereses a tasas anuales de 1.20 por ciento para nuevos soles y 0.16 por ciento para dlares.
Al 31 de diciembre de 2009, el exceso mensual en dlares ascendi aproximadamente a US$4,912,000
(equivalente a S/.14,196,000) y deveng intereses a una tasa anual de 0.14 por ciento.
En octubre de 2010, el BCRP introdujo al mercado financiero depsitos a plazo (DPBCRP) a los que slo
pueden acceder las entidades bancarias establecidas en el Per y cuyos plazos de vencimiento en
promedio son menores a 90 das. Los DPBCRP registrados en este rubro al 31 de diciembre de 2010,
ascienden aproximadamente a S/.76,700,000 y generan un inters entre 2.92 y 3.02 por ciento anual.
Al 31 de diciembre de 2010, el rubro incluye dos depsitos overnight en el BCRP por S/2,000,000 y
US$9,200,000 (equivalente a aproximadamente S/25,842,800) que devengaron intereses a una tasa
anual de 2.20 y 0.1915 por ciento. Dichos depsitos overnight vencieron el 3 de enero de 2011.
Los depsitos en Bancos del pas corresponden a cuentas corrientes y depsitos a plazo en bancos
locales, los cuales estn denominados en nuevos soles y en dlares estadounidenses. Estos fondos son
de libre disponibilidad y generan intereses a tasas vigentes en el mercado financiero local.
21
6.
Colocaciones, neto
(a)
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Crditos directos
Crditos de consumo
1,241,520
942,704
Crditos hipotecarios
18,424
21,728
Crditos refinanciados
40,296
56,029
42,049
___________
39,658
___________
1,342,289
1,060,119
23,176
19,235
Crditos vencidos y en cobranza judicial
Ms (menos)
Rendimientos devengados de crditos vigentes
Provisin para crditos de cobranza dudosa (g)
Total crditos directos
Total crditos indirectos
(92,975)
___________
(87,463)
___________
1,272,490
__________
991,891
__________
2,109
___________
1,736
___________
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el nmero de clientes es de aproximadamente 830,835 y

749,588. No existe concentracin significativa de riesgo de crdito debido al tipo de
operaciones crediticias que maneja el Banco.
(b)
La cartera de crditos directos se clasifica por destino como sigue:
Consumo
Hipotecario Mi Vivienda
Automotriz
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
1,292,465
1,005,805
18,424
21,728
_________
31,400
_________
1,342,289
_________
_________
22
32,586
1,060,119
(c)
Los clientes estn clasificados por riesgo segn las normas legales vigentes al 31 de diciembre de
2010 y de 2009. A continuacin presentamos el siguiente detalle de la clasificacin de los
crditos directos:
Al 31 de diciembre de 2010
_____________________________
Categora de riesgo
Total
S/.(000)
Al 31 de diciembre de 2009
_____________________________
Total
S/.(000)
Normal
(d)
Crditos de consumo
1,156,525
86.16
862,460
81.36
Crditos hipotecarios
18,424
1.37
19,670
1.85
Con problema potencial
47,820
3.56
58,593
5.53
Deficiente
43,678
3.25
46,207
4.36
Dudoso
49,663
3.70
51,262
4.84
Prdida
26,179
__________
1.96
_________
21,927
__________
2.06
________
Total
1,342,289
__________
100.00
_________
1,060,119
__________
100.00
________
Las tasas de inters aplicadas a la cuenta de colocaciones son pactadas libremente teniendo en
cuenta las tasas de inters vigentes en el mercado. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las tasas
de inters para los crditos de consumo, hipotecarios, comerciales y automotriz fluctuaron de la
siguiente manera:
2010
_____________________________
Mnima
%
Mxima
%
2009
_____________________________
Mnima
%
Mxima
%
Crditos de consumo, mensual

Moneda nacional
1.44
4.99
1.44
4.99
11.20
15.94
11.20
11.20
8.30
12.00
8.30
12.00
2.25
4.00
1.80
8.00
11.20
15.94
10.99
11.99
4.99
14.99
4.99
14.99
Crditos hipotecarios, anual

Moneda nacional
Moneda extranjera
Crditos comerciales, anual
Moneda nacional
Moneda extranjera
Crditos automotriz, anual
Moneda nacional
Moneda extranjera
23
(e)
A continuacin se presenta la cartera de crditos directos al 31 de diciembre de 2010 y 2009,

clasificada por vencimiento:
2010
2009
S/.(000)
S/.(000)
42,049
39,658
Hasta 1 mes
143,309
216,111
De 1 a 3 meses
376,613
251,214
De 3 meses a 1 ao
427,665
375,544
De 1 a 3 aos
257,804
156,499
_________
94,849
_________
1,342,289
_________
Vencidos y en cobranza judicial

Por vencer
De 3 aos a ms
_________
(f)
21,093
1,060,119
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009 las entidades financieras en el Per deben constituir su

provisin para crditos de cobranza dudosa sobre la base de la clasificacin de riesgo, ver nota
3(d), utilizando los porcentajes indicados en la Resolucin SBS N11356-2008 y en la Resolucin
SBS N 6941-2008, respectivamente, segn se detalla a continuacin:
(i)
Para las colocaciones clasificadas en la categora Normal al 31 de diciembre de 2010:
Tipos de crdito
Tasa genrica
obligatoria
(ii)
Tasa procclica
Crditos corporativos
0.70
0.40
Crditos a grandes empresas
0.70
0.45
Crditos a medianas empresas
1.00
0.30
Crditos a pequeas empresas
1.00
0.50
Crditos a microempresas
1.00
0.50
Crditos hipotecarios para vivienda
0.70
0.40
Crditos de consumo revolventes
1.00
1.50
Crditos de consumo no-revolventes
1.00
1.00
Para las colocaciones clasificadas en la categora Normal al 31 de diciembre de 2009:

2009
__________________________________
Tasa fija
%
Componente
Procclico (*)
%
Comerciales
0.70
0.45
Microempresa
1.00
0.50
Hipotecario para vivienda
0.70
0.40
Consumo
1.00
0.30 1.50
Tipos de Crdito
(*)
En el caso que el crdito otorgado cuente con garantas preferidas autoliquidables (CGPA), el
componente procclico ser de 0%, 0.25% 0.30%, dependiendo del tipo de crdito.
24
Mediante Circular SBS NB-2193-2010 de fecha 28 de setiembre de 2010, la SBS inform a las empresas del sistema financiero la reactivacin de
las tasas del componente procclico de las provisiones sobre los crditos directos e indirectos de deudores clasificados en la categora normal,
debido a que las condiciones macroeconmicas que activan esta regla se haban cumplido a partir de dicho mes. El componente procclico
tambin fue requerido por la SBS para el perodo comprendido entre el 1 de diciembre de 2008 y el 30 de agosto de 2009.
(iii)
Otras categoras para los aos 2010 y 2009

Crditos comerciales e hipotecarios
_________________________________________________
Sin garantas
______________________
Categora de riesgo
Con problemas potenciales

Deficiente
Con
garantas preferidas
_____________________
Crditos
de consumo
__________________
2010
%
2009
%
2010
%
2009
%
2010
%
2009
%
5.00
5.00
2.50
2.50
5.00
5.00
25.00
25.00
12.50
12.50
25.00
25.00
Dudoso
60.00
60.00
30.00
30.00
60.00
60.00
Prdida
100.00
100.00
60.00
60.00
100.00
100.00
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los porcentajes de provisin arriba indicados corresponden a todos los tipos de crdito (comerciales,
microempresas, consumo e hipotecarios) de las empresas del sistema financiero peruano. Los crditos a microempresas y de consumo son
considerados principalmente como crditos sin garanta.
25
(g)
El movimiento de la provisin para colocaciones de cobranza dudosa, determinada segn la

clasificacin y porcentajes indicados en el prrafos (f) anterior, se muestra a continuacin:
Saldo al inicio de ejercicio
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
87,463
80,617
95,661
114,640
(96,057)
(108,835)
Ms (menos)
Provisin reconocida como gasto del ejercicio (incluye
provisiones procclicas, ver nota 3(d))
Castigos del ao
Transferencia neta (i)
6,038
(130)
1,101
Otros
_________
_________
(60)
Saldo al final del ejercicio
_________
92,975
_________
87,463
En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para colocaciones de cobranza dudosa

registrada al 31 de diciembre de 2010 y 2009, est de acuerdo con las normas establecidas por
la SBS vigentes en esas fechas.
(h)
En el ao 2010 se produjeron recuperos de colocaciones castigadas por aproximadamente

S/.25,672,000 (aproximadamente S/.16,084,000 en el ao 2009), los cuales se presentan en el
rubro de Recupero de crditos castigados del estado de ganancias y prdidas.
(i)
En cumplimiento del Contrato Marco de Emisin de Bonos de Titulizacin de fecha 28 de febrero

de 2005, entre el Banco y Credittulos Sociedad Titulizadora S.A., ver nota 2; durante el ao
2009, el Banco ha transferido al Patrimonio Fideicometido aproximadamente S/.30,000,000 de
su cartera de crditos neto de su provisin de cobranza dudosa por S/.1,193,000. Durante el
2010, el Banco no ha transferido cartera de crditos al Patrimonio Fideicometido.
Durante el ao 2010, se han realizado recompras de cartera por parte del Banco por
aproximadamente S/.47,606,000, neto de su provisin de cobranza dudosa por S/.6,037,000
(S/.16,349,000 neto de su provisin de cobranza dudosa por aproximadamente S/.1,524,000
durante el 2009). En el rubro Cuentas por cobrar al Patrimonio Fideicometido al 31 de
diciembre de 2010, se incluye el saldo por cobrar de aproximadamente S/.1,157,000 (Cuentas
por pagar al Patrimonio Fideicometido por aproximadamente S/.178,000 al 31 de diciembre de
2009) originado por el efecto neto de las transacciones comerciales (consumos y cobranzas) que
realizan los clientes que conforman la cartera transferida y que controla el Banco en su calidad
de administrador.
26
7.

(a)
A continuacin se presenta la composicin del rubro a la fecha de balance general:

Porcentaje de participacin en el
patrimonio neto
_________________________________
Inversiones a valor de participacin patrimonial (b)

Servicios Bancarios Compartidos S.A. Unibanca (d)
(b)
2010
%
2009
%
2009
S/.(000)
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
20.19
20.19
9,201
9,034
996
1,910
99.99
99.99
525
518
139
4.74
4.80
54
_________
55
_________
_________
_________
9,780
_________
9,607
_________
1,003
_________
2,049
_________
Administracin de Red de Cajeros
Servicios Informticos a las

empresas del grupo
Cmara de Compensacin Electrnica
2010
S/.(000)
Participacin en los resultados de las

inversiones
_______________________________
Actividad principal
Automticos
Servicios Informticos Falabella S.A.(c)
Importe de las inversiones

______________________________
Servicios bancarios
El saldo de las inversiones en asociadas y subsidiaria ha sido determinado de acuerdo con la participacin en el patrimonio neto de dichas empresas a partir de estados financieros no auditados al 31 de
diciembre de 2010 y de 2009. Como resultado, en el 2010 se ha registrado una ganancia neta ascendente a S/.1,003,000 (S/.2,049,000 en el 2009) y se presenta en el rubro Ingresos financieros
del estado de ganancias y prdidas, ver nota 19.
(c)
En el ao 2005, el Banco constituy una nueva sociedad denominada Servicios Informticos Falabella S.A., que se dedica a proveer de servicios informticos a las empresas del Grupo. Al 31 de
diciembre de 2010 y de 2009, el Banco est participando con el 99.99 por ciento del capital social de dicha empresa.
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco no ha consolidado los estados financieros de Servicios Informticos Falabella S.A., debido a que en opinin de la Gerencia del Banco el activo, pasivo y
prdida neta de esta subsidiaria, ascendentes a aproximadamente S/.3,998,000, S/.3,473,000, y S/.7,000, respectivamente (aproximadamente a S/.3,746,000, S/.3,228,000, y S/.139,000,
respectivamente, en el 2009), no son significativos respecto a los estados financieros del Banco tomados en su conjunto.
(d)
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco ha registrado una ganancia no realizada por aproximadamente S/.786,000, correspondiente a su participacin de la ganancia no realizada en su asociada
Unibanca S.A.
27
8.
Instalaciones, mobiliario y equipo, neto

(a)
A continuacin se presenta el movimiento del rubro por los ejercicios 2010 y 2009:
Instalaciones
S/.(000)
Equipos
diversos
S/.(000)
Equipos de
cmputo
S/.(000)
Muebles
y enseres
S/.(000)
Vehculos
S/.(000)
Unidades por
recibir y obras en
curso
S/.(000)
2010
Total
S/.(000)
2009
Total
S/.(000)
Costo
Saldo al 1 de enero
Adiciones
Retiros y otros ajustes
26,902
9,881
35,368
6,915
125
21
79,212
74,820
10,830
10,830
9,243
(2,833)
(4,021)
(192)
(445)
(2,061)
(75)
964
871
6,522
997
Otros
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
(830)
_________
Saldo al 31 de diciembre
27,674
_________
10,307
_________
39,829
_________
7,837
_________
65
_________
1,497
_________
87,209
_________
79,212
_________
Saldo al 1 de enero
9,219
4,174
22,583
3,131
60
39,167
33,902
Depreciacin del ao
2,880
1,337
4,475
879
13
9,584
9,187
(2,061)
(63)
(60)
(2,734)
(3,916)
Transferencias
(60)
(9,354)
Depreciacin acumulada
Retiros y otros ajustes

Otros
(106)
277
_________
17
_________
185
_________
_________
_________
5
_________
11,519
5,344
25,014
4,132
13
46,022
39,167
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
_________
Provisin por faltante de activo fijo
_________
_________
(468)
_________
_________
_________
_________
(468)
_________
(468)
_________
Valor neto en libros
16,155
_________
4,963
_________
14,347
_________
3,705
_________
52
_________
1,497
_________
40,719
_________
39,577
_________
Saldo al 31 de diciembre
(474)
_________
(444)
(b)
Las entidades financieras establecidas en el Per estn prohibidas de dar en garantas los bienes de su activo fijo.
(c)
Durante el ao 2010, el Banco invirti en instalaciones y equipos de cmputo por un importe total ascendente aproximadamente a S/.964,000 y S/6,508,000, respectivamente, siendo estas inversiones destinadas
(6)
_________
principalmente a la apertura de nuevos centros financieros y a la renovacin de equipos de cmputo. Durante el ao 2009, el Banco invirti en las instalaciones destinadas a la apertura de un Call Center en la ciudad de Lima,
efectuando una inversin total de aproximadamente S/.7,021,000.
(d)
La Gerencia revisa peridicamente el valor residual de los activos, la vida til y el mtodo de depreciacin utilizados, con la finalidad de asegurar que sean consistentes con el beneficio econmico y las expectativas de vida de los
activos fijos. En opinin de la Gerencia del Banco, no existe evidencia de deterioro de los activos fijos mantenidos por el Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009.
28
(e)
Al 31 de diciembre de 2010, el Banco mantiene activos totalmente depreciados por

S/.26,206,000 (S/.23,080,000 al 31 de diciembre de 2009); sin embargo, algunos de estos
activos an se encuentran en uso.
(f)
El Banco mantiene seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las polticas establecidas
por la Gerencia. En este sentido, al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco ha contratado
una pliza de seguros contra todo riesgo que cubre el valor de los activos netos del Banco. En
opinin de la Gerencia del Banco, sus polticas de seguros son consistentes con la prctica de la
industria.
9.
Otros activos, neto

(a)

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
15,249
12,106
Operaciones en trmite (c)
789
957
Seguros pagados por anticipado
644
680
Suministros
627
492
41
27
2,598
Intangibles, neto (b)
Adelanto a proveedores
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
Bienes adjudicados
(b)
11
996
________
792
________
18,346
________
Otros
Total
________
17,663
El rubro de intangibles est compuesto por software y licencias para la utilizacin de equipos de
cmputo cuyo costo total es al 31 de diciembre de 2010 de aproximadamente S/.36,948,000 y
su amortizacin acumulada de aproximadamente S/.21,699,000 (costo de aproximadamente
S/.28,206,000 y amortizacin acumulada de aproximadamente S/.16,100,000 al 31 de
diciembre de 2009). Durante los aos 2010 y 2009, se realizaron adquisiciones de intangibles,
principalmente licencias y softwares por aproximadamente S/.8,814,000 y S/.7,871,000,
respectivamente. Dichos activos intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta de
acuerdo a las vidas tiles estimadas por la Gerencia del Banco, nota 3(l).
(c)
Las operaciones en trmite estn relacionadas principalmente con transferencias de pagos a

proveedores y operaciones similares, que son transferidas a sus cuentas contables
correspondientes en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco.
29
10.

(a)

2010
S/.(000)
Obligaciones a la vista
2009
S/.(000)
________
1,120
________
434
633,462
451,348
Certificados de depsitos negociables (c)
60,000
60,000
Ahorros
67,308
37,779
29,647
_________
18,431
_________
790,417
_________
567,558
_________
10,998
12,067
12,672
_________
3,612
_________
815,207
_________
583,671
_________
Obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro

Depsitos a plazo (b)
Compensacin por tiempo de servicios
Intereses por pagar de obligaciones con el pblico

Otras obligaciones
(b)
Incluyen depsitos recibidos de personas jurdicas y naturales con vencimientos entre 30 das y 3
aos y devengan las tasas de inters anuales indicadas en el prrafo (f) siguiente.
(c)
Los certificados de depsito negociables estn denominados en Nuevos Soles y fueron emitidos
por el Banco con la finalidad de sustituir pasivos bancarios de vencimiento corriente. Al 31 de
diciembre de 2010, las tasas de inters para certificados de depsitos fluctan entre 3.06 y 3.25
por ciento anual (entre 4.19 y 6.19 por ciento al 31 de diciembre de 2009).
(d)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la cobertura del Fondo de Seguros de depsitos por cada
cliente es de hasta S/.85,793 y S/.82,073, respectivamente.
(e)
El saldo de las obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro al 31 de diciembre de 2010 y
2009, clasificados por vencimiento, es como sigue:
2010
S/.(000)
Hasta 1 mes
98,694
132,063
De 1 a 3 meses
207,143
126,269
De 3 meses a 1 ao
307,399
245,808
109,873
_________
25,639
_________
723,109
529,779
Ahorros (a la vista)
67,308
_________
37,779
_________
Total
790,417
_________
567,558
_________
De 1 ao a 3 aos
30
2009
S/.(000)
(f)
El Banco establece libremente las tasas de inters que rigen para sus operaciones pasivas, que se
realizan en moneda nacional y en moneda extranjera, en funcin a la oferta y demanda, al tipo de
captacin y la moneda en que se pacta. Al 31 de diciembre de 2010, las tasas anuales de inters
de dichas operaciones fluctan entre 1.15 y 7.56 por ciento anual para depsitos en moneda
nacional (entre 3.50 y 8.21 por ciento anual al 31 de diciembre de 2009) y entre 1.68 y 5.00 por
ciento anual para depsitos en moneda extranjera (entre 2.00 y 4.95 por ciento anual al 31 de
diciembre de 2009).
31
11.

(a)
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el monto de los adeudos y obligaciones financieras est conformado como sigue:
Por entidad
Moneda
de origen
Tasa de inters
anual
%
Vencimiento
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE - Fondo Mi Vivienda (b)

Pagar
Dlares estadounidenses
7.75
Noviembre 2016
10,785
12,965
Pagar
Nuevos soles
12.90
Noviembre 2022
168
253
Pagar
Nuevos soles
7.50
Setiembre 2013
8,250
Pagar
Nuevos soles
7.50
Setiembre 2013
4,583
Pagar
Nuevos soles
7.20
Junio 2012
2,500
4,167
Pagar
7.75
Setiembre 2012
3,974
Pagar
8.99
Diciembre 2011
7,707
Pagar lnea COFICASA
Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. COFIDE ( b)
De 7.75 a 8.99
Varios
4,494
5,298
Scotiabank Per S.A.A. (c )
Nuevos soles
5.55
Agosto 2011
30,000
Nuevos soles
3.18
Enero 2011
7,000
Nuevos soles
3.85
Enero 2010
14,000
Citibank N.A. (c )
Nuevos soles
4.85
Agosto 2011
15,000
Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank (c)
Nuevos soles
2.65
Febrero 2011
14,500
Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank (c)
Nuevos soles
5.00
Marzo 2010
__________
15,000
___________
97,280
63,364
1,299
__________
545
__________
98,579
__________
63,909
__________
Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo
74,764
36,739
Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo
23,815
__________
27,170
__________
98,579
__________
63,909
__________
Ms Intereses por pagar por adeudos y obligaciones financieras
Por plazo
Algunos de los contratos de prstamos incluyen clusulas estndar referentes al cumplimiento de ratios financieros, al uso de los fondos y otros asuntos administrativos. En opinin de
la Gerencia del Banco, estas clusulas no limitan las operaciones del Banco y se cumplen siguiendo las prcticas usuales a nivel internacional para estas transacciones.
32
(b)
Las lneas de crdito promocionales representan prstamos recibidos principalmente de la

Corporacin Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE, con el objetivo de promover el desarrollo
social en el Per. Al 31 de diciembre de 2010, sus tasas de inters en dlares americanos
fluctan entre 7.75 y 8.52 por ciento anual y en nuevos soles fluctan entre 7.20 y 12.90 por
ciento anual, con vencimientos entre diciembre 2011 y noviembre de 2022 (tasas de inters en
dlares americanos que fluctuaron entre 7.75 y 8.99 por ciento anual y en nuevos soles
fluctuaron entre 7,20 y 12.90 por ciento anual, con vencimientos entre diciembre de 2011 y
noviembre de 2022, al 31 de diciembre de 2009). Estas lneas de crdito estn garantizadas con
una cartera crediticia de US$13.9 millones y US$10.1 millones, equivalentes aproximadamente a
S/.38.98 millones y S/.29.1 millones al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, respectivamente.
Los prstamos incluyen acuerdos especficos sobre cmo deben ser usados estos fondos, las
condiciones financieras que el prestatario debe mantener, as como otros asuntos
administrativos.
(c)
Los otros adeudos y obligaciones financieras estn expresados en nuevos soles y dlares
estadounidenses y comprenden los prstamos obtenidos de entidades financieras del pas y
del exterior para financiar requerimientos de capital de trabajo. Por otro lado, no existen
restricciones sobre como deban ser usados estos fondos, ni tienen covenants que el
Banco deba cumplir para su utilizacin.
(d)
A continuacin se presenta el saldo del rubro al 31 de diciembre de 2010 y 2009 clasificado

por vencimiento:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
7,184
29,602
De 1 mes a 3 meses
14,934
1,853
De 3 meses a 1 ao
52,670
5,284
De 1 ao a 3 aos
10,311
10,676
1,311
1,349
_________
12,169
_________
98,579
_________
Hasta 1 mes
De 3 aos a 5 aos
Ms de 5 aos
_________
33
15,145
63,909
12.
Otros pasivos
(a)

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Remuneraciones por pagar
16,858
12,811
Proveedores
13,614
12,987
Cobranzas por cuenta de terceros (b)
13,131
14,520
Provisin puntos CMR
5,649
4,422
Operaciones en trmite (c)
3,215
2,091
Saldos acreedores de clientes
2,761
1,719
Provisin para contingencias (d)
627
367
Saldos por aplicar (f)
158
1,754
530
_________
1,151
_________
57,164
_________
Cuentas por pagar por Instrumentos Financieros Derivados (e)

Otros
_________
(b)
1,381
52,582
Las cobranzas por cuenta de terceros estn relacionadas con consumos efectuados con la tarjeta
CMR Falabella, en los establecimientos con los cuales el Banco ha firmado convenios para el uso
de la misma, las cuales son canceladas en el transcurso del mes siguiente.
(c)
Las operaciones en trmite estn relacionadas con depsitos recibidos los ltimos das del mes,
cobranza de colocaciones, transferencias y operaciones similares, que son reclasificadas a sus
cuentas definitivas en el mes siguiente. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco.
(d)
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco tiene algunos procesos judiciales originados

principalmente por demandas interpuestas por ex trabajadores del Banco. En opinin de la
Gerencia y de sus asesores legales, la provisin registrada es suficiente para cubrir el riesgo de
prdida por dichas contingencias.
(e)
Al 31 de diciembre de 2009, corresponde a la prdida por efecto de la valorizacin de cuatro

operaciones de recompra de moneda extranjera pactadas con el BCRP que califican como
derivados de negociacin de acuerdo con los criterios establecidos por la SBS.
(f)
Corresponde a pagos anticipados de clientes que se aplicarn cuando venzan las cuotas
respectivas.
34
13.
Pasivo por contratos de asociacin en participacin

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la composicin de este rubro es como sigue:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Saga Falabella S.A.
78,550
61,050
Hipermercados Tottus S.A.
48,100
7,200
_________
19,900
_________
146,550
_________
Aportes de -
Sodimac Per S.A.
_________
3,800
72,050
Estos saldos surgen de los contratos de asociacin en participacin con sus afiliadas Saga Falabella S.A.,
Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A. (en adelante las asociadas), mediante los cuales
dichas afiliadas se comprometen a entregar efectivo a favor del Banco a cambio de tener una
participacin en sus utilidades. Este contrato es de duracin ilimitada considerndose por tal motivo un
pasivo a largo plazo, pero puede ser cancelado por cualquiera de las partes en cualquier momento, con
un aviso de aproximadamente un mes de anticipacin.
A continuacin detallamos las principales condiciones de los contratos de asociacin en participacin:
(a)
La gestin y administracin del negocio corresponde exclusivamente al Banco, quien se

compromete a proporcionar a las asociadas toda la informacin que esta requiera con referencia
al negocio.
(b)
La participacin de cada una de las partes contratantes en las utilidades del negocio se fijar al
trmino de cada mes, en base a la proporcin en que participan los recursos propios del Banco y
la contribucin total de las asociadas en cada perodo mensual.
(c)
Los resultados del negocio del Banco sern determinados al trmino de cada mes. A este efecto,
el Banco elaborar en esa ocasin sus estados financieros correspondientes al negocio de
acuerdo a las normas contables que rigen en el Per para las empresas financieras.
(d)
La participacin de las asociadas ser determinada sobre la base de las utilidades antes de la
deduccin de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta que grava el Banco.
(e)
Las partes participarn en las prdidas de cada perodo en la misma medida en que participan en
las utilidades.
35
Por concepto de participacin a las asociadas, calculadas de acuerdo al inciso (b) anterior, se ha
cargado a resultados del Banco un monto total de aproximadamente S/.53,600,000 (S/.47,330,000 al
31 de diciembre de 2009), que se incluye en el rubro Gastos financieros del estado de ganancias y
prdidas, ver nota 19. Al 31 de diciembre de 2010, quedan participaciones por pagar a las asociadas de
aproximadamente S/.3,245,000, S/.1,988,000 y S/.823,000, correspondientes a Saga Falabella S.A.,
Hipermercados Tottus S.A. y Sodimac Per S.A., respectivamente (S/.3,335,000, S/.557,000 y
S/.347,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2009), las cuales se incluyen en el rubro Cuentas
por pagar a afiliadas del balance general, ver nota 18(b).
14.
Patrimonio neto
(a)
Capital social Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el capital social del Banco est representado por
200,000,000 y 125,396,000 acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas
respectivamente, cuyo valor nominal es de S/.1 por accin.
En las Juntas Generales de Accionistas celebradas el 31 de agosto, 29 de octubre y 29 de
diciembre de 2010, se acord la capitalizacin de utilidades de libre disposicin por
S/.15,000,000, S/.19,604,000 y S/.40,000,000 respectivamente.
En la Junta General de Accionistas celebrada el 18 de junio de 2009 se acord la capitalizacin
de utilidades de libre disposicin por S/.15,000,000.
De acuerdo con las normas legales vigentes, no existen restricciones para la remesa de
dividendos al exterior ni a la repatriacin de la inversin extranjera.
(b)
Reserva legal De conformidad con las normas legales vigentes, el Banco debe alcanzar una reserva legal no
menor al 35 por ciento de su capital pagado. Esta reserva se constituye mediante el traslado
anual de no menos del 10 por ciento de sus utilidades netas y puede ser utilizada nicamente
para cubrir prdidas acumuladas. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la reserva legal
representa aproximadamente el 24.34 y 32.24 por ciento del capital social del Banco,
respectivamente.
De acuerdo con lo indicado por la Gerencia el dficit de reservas legales que mantiene el Banco al
31 de diciembre de 2010 ser constituido en el mes de marzo del 2011.
(c)
Otras reservas Conforme se explica en la nota 3(t), al 31 de diciembre de 2010, el Banco registr un importe de
S/.2,065,000 en la cuenta otras reservas generado por el pago basado en acciones otorgado
por la Matriz en Chile a ciertos ejecutivos del Banco (S/.1,074,000 al 31 de diciembre de 2009).
El gasto registrado para este plan se incluye en la cuenta de gastos de personal del rubro
Gastos administrativos del estado de ganancias y prdidas (ver nota 21(c)).
36
(d)
Ganancias no realizadasAl 31 de diciembre de 2010, el Banco ha registrado una ganancia no realizada por
aproximadamente S/.786,000, correspondiente a su participacin de la ganancia no realizada en
su asociada Unibanca S.A., ver nota 7(d).
(e)
Dividendos En la Junta General de Accionistas celebrada el da 22 de julio de 2010 se acord la distribucin

de dividendos provenientes de los resultados del ejercicio 2009 por un total de S/.28,000,000.
Asimismo, con fecha 31 de octubre de 2010, se acord la distribucin de dividendos
provenientes de resultados acumulados de libre disposicin por un total de S/.14,000,000. Al
31 de diciembre de 2010, el Banco cancel el ntegro de dichos dividendos.
En las Juntas Generales de Accionistas celebradas los das 23 de marzo y 13 de octubre de 2009
se acord la distribucin de dividendos provenientes de los resultados del ejercicio 2008 por un
total de S/.14,750,000. Al 31 de diciembre de 2009, el Banco cancel el ntegro de dichos
dividendos.
(f)
Patrimonio efectivo Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el patrimonio efectivo del Banco fue determinado segn las
normas legales vigentes como sigue:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
200,000
125,396
48,681
40,426
Patrimonio efectivo de Nivel 1

Acciones comunes
Reserva legal
Dficit de provisin
Otros
(206)
(263)
_________
(242)
__________
248,418
_________
165,374
__________
Patrimonio efectivo de Nivel 2

Provisin para crditos comerciales genrica obligatoria
Provisin para crditos de consumo genrica obligatoria
17,151
13,424
Provisin para crditos hipotecarios genrica obligatoria
106
157
17
15
Provisin para crditos contingentes genricas

Otros
Total
37
(263)
_________
(242)
__________
17,018
_________
13,361
__________
265,436
_________
178,735
__________
A travs del Decreto Legislativo N1028, de fecha 22 de junio de 2008 el Poder Ejecutivo
modific la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la
Superintendencia de Banca y Seguros, la cual entr en vigencia a partir de julio de 2009. Esta
norma establece que el patrimonio efectivo deber ser igual o mayor al 10% de los activos y
contingentes ponderados por riesgo totales que corresponden a la suma de: (i) el requerimiento
de patrimonio efectivo por riesgo de mercado multiplicado por 10, (ii) el requerimiento de
patrimonio efectivo por riesgo operacional multiplicado por 10, y (iii) los activos contingentes
ponderados por riesgo de crdito. Dicho cmputo debe incluir toda exposicin o activo en
moneda nacional o extranjera. Este ratio se implementar de manera gradual hasta el mes de
julio del 2011, de acuerdo a porcentajes y fechas establecidas en la propia norma. Al 31 de
diciembre de 2010 y de 2009, el requerimiento mnimo corresponde a 9.8 y 9.5 por ciento,
respectivamente. Adems la norma tambin distingue entre el patrimonio bsico (Nivel 1) y
suplementario (Nivel 2), segn las definiciones y lmites establecidos en la misma.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, en aplicacin del Decreto Legislativo N1028, el Banco
mantiene los siguientes importes en relacin a los activos y crditos contingentes ponderados
por riesgo y patrimonio efectivo (bsico y suplementario), como sigue:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
1,632,829
1,308,214
Patrimonio efectivo
265,436
178,735
Patrimonio efectivo bsico
248,418
165,374
17,018
13,361
16.26
13.66
Activos y crditos ponderados por riesgos totales
Patrimonio efectivo suplementario

Ratio de capital global sobre el patrimonio efectivo (en
porcentaje)
Durante el 2009 la SBS emiti las Resoluciones SBS N21152009, N6328-2009 y N143542009, Reglamentos para el Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional, por
Riesgo de Mercado y por Riesgo de Crdito, respectivamente, las cuales entraron en vigencia a
partir de julio de 2009, con excepcin de la Resolucin por Riesgo de Crdito la cual tuvo un
plazo de adecuacin hasta el 30 de junio de 2010. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el
Banco viene cumpliendo con los requerimientos de dichas Resoluciones.
15.
Situacin tributaria
(a)
El Banco est sujeto al rgimen tributario peruano. La tasa del impuesto a la renta al 31 de
diciembre de 2010 y de 2009 fue de 30 por ciento sobre la utilidad gravable despus de calcular
la participacin a los trabajadores, la cual, de acuerdo a lo establecido por las normas vigentes,
se calcula con una tasa de 5 por ciento.
Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un
impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos provenientes de personas jurdicas
domiciliadas en el pas.
38
(b)
Hasta el 31 de diciembre de 2009, se haba prorrogado la exoneracin del impuesto a la renta a

las ganancias de capital proveniente de la enajenacin de valores mobiliarios inscritos en el
Registro Pblico del Mercado de Valores a travs de mecanismos centralizados de negociacin,
as como de los intereses y dems ganancias provenientes de crditos otorgados al Sector
Pblico nacional.
A partir del 1 de enero de 2010, nicamente se encuentran inafectos al impuesto a la renta los
intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos por la Repblica del Per, as
como los intereses y ganancias de capital provenientes de Certificados de Depsito del Banco
Central de Reserva del Per, utilizados con fines de regularizacin monetaria. De igual modo, se
encontrarn inafectos los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos con
anterioridad al 11 de marzo de 2007.
En este contexto, la Ley del Impuesto a la Renta precis que para establecer la renta bruta
producida por la enajenacin de valores mobiliarios adquiridos con anterioridad al 1 de enero de
2010, el costo computable de dichos valores ser el precio de cotizacin al cierre del ejercicio
gravable 2009 o el costo de adquisicin o el valor de ingreso al Patrimonio, el que resulte mayor.
Esta regla es aplicable para personas jurdicas cuando los valores sean enajenados dentro o fuera
de un mecanismo centralizado de negociacin del Per.
A partir del ejercicio 2011, con la modificacin introducida por la Ley No. 29645 a la Ley del
Impuesto a la Renta, se incluye tambin como uno de los supuestos inafectos al Impuesto a la
Renta, los intereses y dems ganancias provenientes de crditos externos concedidos al Sector
Pblico Nacional. Asimismo, se precisa en relacin a la inafectacin de los intereses por crditos
de fomento que se entender por stos, a las operaciones de endeudamiento que se destinen a
financiar proyectos o programas para el desarrollo del pas en obras pblicas de infraestructura y
en prestacin de servicios pblicos, as como los destinados a financiar los crditos a
microempresas, segn lo establecido en la Resolucin SBS No. 11356-2008 o norma que la
sustituya.
(c)
Para propsito de la determinacin del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los
precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas
residentes en pases o territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con
documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios
considerados para su determinacin. Sobre la base del anlisis de las operaciones del Banco, la
Gerencia y sus asesores legales internos opinan que, como consecuencia de la aplicacin de estas
normas, no surgirn contingencias de importancia para el Banco al 31 de diciembre de 2010 y de
2009.
39
(d)
La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por el Banco en los cuatro aos posteriores al ao de presentacin de la
declaracin de impuestos respectiva. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta e
impuesto general a las ventas de los aos 2006 a 2010 estn sujetas a fiscalizacin por parte de
la Autoridad Tributaria. Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria puede
dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se
realicen resultarn o no pasivos para el Banco, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo
que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio
en que ste se determine.
40
16.
Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos

(a)
A continuacin se detallan los componentes que originan el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos al 31 de diciembre de 2010 y 2009:
Abono / (cargo)
al estado de
ganancias
y prdidas
S/.(000)
Al 1 de
enero
de 2009
S/.(000)
Al 31 de
diciembre
de 2009
S/.(000)
Abono / (cargo)
al estado de
ganancias
y prdidas
S/.(000)
Al 31 de
diciembre
de 2010
S/.(000)
Activo diferido
Provisin genrica para colocaciones de cobranza dudosa
Provisin para vacaciones
6,498
457
6,955
1,107
8,062
845
54
899
250
1,149
Intereses en suspenso
Otras provisiones
1,251
_________
2,055
_________
3,306
_________
2,257
_________
5,563
_________
8,594
_________
2,566
_________
11,160
_________
3,614
_________
14,774
_________
74
Pasivo diferido
Operaciones de arrendamiento financiero, neto
Activos intangibles
(b)
(8)
(66)
(74)
(2,780)
_________
(1,002)
_________
(3,782)
_________
(912)
_________
(4,694)
_________
(2,788)
_________
(1,068)
_________
(3,856)
_________
(838)
_________
(4,694)
_________
5,806
_________
1,498
_________
7,304
_________
2,776
_________
10,080
_________
La composicin de los saldos del balance general al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, as como el estado de ganancias y prdidas por los aos terminados en
esas fechas son los siguientes:
(i)
Balance general Activo diferido

_________________________________
Impuesto a la renta
Participacin de los trabajadores
Total
(ii)
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
8,575
6,214
1,505
_________
1,090
_________
10,080
__________
7,304
_________
Estado de ganancias y prdidas Participacin de los trabajadores

____________________________________
2010
S/.(000)
Corriente
41
(9,767)
2009
S/.(000)
(7,787)
Impuesto a la renta
__________________________________
2010
S/.(000)
(54,860)
2009
S/.(000)
(43,928)
Diferido
414
_________
143
_________
2,361
_________
1,355
_________
Total
(9,353)
_________
(7,644)
_________
(52,499)
_________
(42,573)
_________
(c)
A continuacin se presenta la conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta y

participacin de los trabajadores con la tasa tributaria:
2010
_____________________________
S/.(000)
%
2009
_____________________________
S/.(000)
%
Utilidad del ejercicio antes de la

participacin de los
trabajadores e impuesto a la
renta
174,154
_________
100.00
_______
132,765
_________
100.00
_______
Gasto terico (tasa combinada de

33.5 por ciento)
58,342
33.50
44,476
33.50
760
0.44
1,344
1.01
3,068
1.76
4,711
3.55
Ms (menos)
Efecto neto de partidas
permanentes
Valor de mercado de la cartera
transferida al Patrimonio
Fideicometido
Otros
(318)
_________
0.18
_______
(314)
_________
(0.24)
_______
61,852
_________
35.52
_______
50,217
_________
37.83
_______
Impuesto a la renta y
participacin de los
trabajadores
En opinin de la Gerencia, el activo diferido por participacin de los trabajadores e impuesto a la

renta ser recuperado con las ganancias gravables futuras que genere el Banco en los prximos
aos.
42
17.

(a)
A continuacin se presenta la composicin del rubro a la fecha del balance general:

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
4,308,545
3,365,876
2,109
1,736
Contingentes
Operaciones contingentes (b)
Lneas de crdito no utilizadas y crditos concedidos no
desembolsados (e)
Avales y cartas fianza otorgadas
Compras a futuro de moneda extranjera (c)
26,804
Litigios, demandas pendientes y otras
___________
345
___________
Total contingentes
4,310,654
___________
3,394,761
___________
5,594,328
4,370,586
347,005
254,555
40,932
42,270
22,795
20,294
5,671,518
513,437
___________
802,160
___________
6,518,497
11,161,383
239,632
324,084
92,121
119,166
Otras
187
___________
68
___________
Total cuentas de orden
6,850,437
___________
11,604,701
____________
Total contingentes y cuentas de orden
11,161,091
___________
14,999,462
____________
Cuentas de orden
Deudoras Lneas de crdito en tarjeta de crdito de consumo
(utilizada y no utilizada)
Cuentas incobrables castigadas
Valores y bienes propios otorgados en garanta
Rendimiento de crditos refinanciados y rentas en
suspenso
Clasificacin de activos y contingentes y ponderacin por
riesgo crediticio
Otras provisiones contingentes (d)
Acreedoras Lneas de crdito por utilizar - Patrimonio fideicometido

Hipotecas y garantas recibidas
(b)
En el curso normal de sus operaciones, el Banco realiza operaciones contingentes (crditos

indirectos). Estas operaciones lo exponen a riesgos crediticios adicionales a los montos
reconocidos en el balance general.
43
El Banco aplica las mismas polticas que utiliza para la concesin y evaluacin de las provisiones
para crditos directos al efectuar operaciones contingentes, nota 6, incluyendo la obtencin de
garantas cuando lo estima necesario. Las garantas son diversas e incluyen depsitos
mantenidos en instituciones financieras, entre otros activos.
Considerando que la mayora de las operaciones contingentes deben llegar a su vencimiento sin
que el Banco tenga que hacerles frente, el total de las operaciones contingentes no representa,
necesariamente, requerimientos futuros de efectivo.
(c)
Al 31 de diciembre de 2009 corresponde al compromiso futuro de readquirir los dlares

americanos al vencimiento de las operaciones de recompra de moneda extranjera con el BCRP,
cuyo valor razonable es una cuenta por pagar por aproximadamente S/.530,000, nota 12(e).
(d)
En el saldo de Otras provisiones contingentes se encuentran transacciones que se registran

principalmente para fines de control. El saldo ms importante corresponde al rubro de lneas de
tarjetas de crdito pertenecientes al Patrimonio Fideicometido y a los intereses por facturar de
los crditos de tarjeta CMR.
(e)
Las lneas de crdito no utilizadas incluyen las lneas de crdito de consumo y otras facilidades de
crditos de consumo (tarjetas de crdito) otorgadas a los clientes y son cancelables cuando el
cliente recibe el aviso para tal efecto.
44
18.
Transacciones con partes relacionadas y compaas vinculadas

El Banco efecta una serie de transacciones con partes relacionadas y compaas vinculadas. Estas
transacciones se han realizado en el curso normal de las operaciones y en condiciones no ms
favorables que si se hubiesen llevado a cabo con terceras personas no vinculadas al Banco.
(a)
A continuacin se detallan los principales saldos de las cuentas que el Banco mantiene con su
accionista, subsidiaria y vinculadas al 31 de diciembre de 2010 y de 2009:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
786
780
27,659
22,934
Patrimonio Fideicometido, neto
1,157
525
518
5,728
1,818
146,550
72,050
178
134,041
123,825
66
54
Gasto por asociacin en participacin
53,600
47,330
46,405
32,612
Activos
Colocaciones, neto
Inversiones en subsidiaria
Pasivos
Pasivo por contratos de asociacin en participacin
Patrimonio Fideicometido
Otros pasivos
Resultados
Ingresos por intereses
Gastos por intereses de obligaciones con el pblico

Ingresos por servicios financieros y otros, neto
39
102
10,550
11,289
2,109
1,736
Cuentas de orden
Crditos indirectos
45
(b)
A continuacin detallamos los saldos de las cuentas que el Banco mantiene con cada una de su
subsidiaria y vinculadas al 31 de diciembre de 2010 y 2009:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
786
780
_________
_________
786
780
17,997
15,740
Hipermercados Tottus S.A. (c)
7,564
5,243
Sodimac Per S.A. (c)
1,525
1,359
311
389
262
_________
203
_________
27,659
_________
22,934
_________
28,445
_________
23,714
_________
1,157
_________
_________
1,157
_________
_________
Saga Falabella S.A. (d)
79,223
71,548
Hipermercados Tottus S.A. (d)
35,988
39,305
Sodimac Per S.A. (d)
Colocaciones, neto
Servicios Informticos Falabella S.A.C.
Corredores de Seguros Falabella S.A.C.
Otras cuentas por cobrar

Saga Falabella S.A. (c)
Corredores de Seguros Falabella S.A.C.

Otros
Patrimonio Fideicometido, ver nota 6 (i)

Cuentas por cobrar
Obligaciones con el pblico y otros pasivos
10,940
7,293
Falabella Servicios Generales S.A. (e)
3,522
252
Asociacin en Participacin Saga, nota 13
3,245
3,335
Corredores de Seguros Falabella S.A.C. (e)
2,206
1,574
Asociacin en Participacin Tottus, nota 13
1,988
557
823
347
1,834
_________
1,432
_________
139,769
_________
125,643
_________
Aportes de Saga Falabella S.A.
78,550
61,050
Aportes de Hipermercados Tottus S.A.
48,100
7,200
19,900
_________
3,800
_________
146,550
_________
72,050
_________
2,109
_________
1,736
_________
2,109
_________
1,736
_________
_________
178
_________
_________
178
_________
Asociacin en Participacin Sodimac, nota 13

Otros
Pasivos por asociacin en participacin (Nota 13)
Aportes de Sodimac Per S.A.
Cartas fianza otorgadas

Viajes Falabella S.A., ver nota 6 (a)
Patrimonio Fideicometido, ver nota 6 (i)

Cuentas por pagar
46
(c)
Las cuentas por cobrar a afiliadas, que se presentan en el balance general, provienen
principalmente de los pagos por colocaciones e intereses de los usuarios de la tarjeta CMR
Falabella, en los locales comerciales de las vinculadas.
(d)
Las cuentas por pagar provienen principalmente del uso de la tarjeta de crdito CMR Falabella,
ver nota 1. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo pendiente de pago corresponde a las
ventas realizadas durante los ltimos das del mes de diciembre las cuales fueron pagados en
enero del ao siguiente.
(e)
Al 31 de diciembre de 2010, el saldo comprende principalmente depsitos recibidos de Falabella

Servicios Generales S.A y Corredores de Seguros Falabella S.A.C. por un capital de
aproximadamente S/.3,517,000 y S/.2,200,000, e intereses por aproximadamente S/. 5,000 y
S/. 6,000 respectivamente, los cuales son de vencimiento corriente y generan intereses a una
tasa de mercado de entre 2.90 por ciento y 3.35 por ciento al 31 de diciembre de 2010. Al 31
de diciembre de 2009, el saldo comprende depsitos recibidos de Falabella Servicios Generales
S.A y de Corredores de Seguros Falabella S.A.C. por aproximadamente S/.250,000 y
S/.1,550,000, los cuales eran de vencimiento corriente y generaron intereses a una tasa de
mercado de 2.50 por ciento al 31 de diciembre de 2009.
(f)
La remuneracin total de los directores y gerentes ascendi aproximadamente a S/.5,656,000 y

S/.5,444,000 por los aos 2010 y 2009, respectivamente, y se incluye en el rubro de Gastos de
administracin del estado de ganancias y prdidas.
47
19.
Ingresos y gastos financieros

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
500,524
475,150
Ganancia por diferencia de cambio, neto, nota 4
2,073
1,759
Intereses por fondos interbancarios
1,225
3,708
1,003
2,049
Intereses de depsitos en instituciones financieras
942
372
Intereses por inversiones disponibles para la venta
863
_________
420
_________
Total
506,630
_________
483,458
_________
Asociacin en participacin, nota 13
53,600
47,330
Intereses y comisiones por obligaciones con el pblico
Ingresos financieros
Intereses y comisiones de colocaciones
Ingresos por participacin patrimonial en asociadas y subsidiaria,

neto, nota 7(b)
Gastos financieros
27,223
39,617
Intereses y comisiones por obligacin con instituciones financieras
4,740
8,399
Primas para fondo de seguro de depsito
1,478
823
66
55
Otros gastos financieros
1,203
_________
639
_________
Total
88,310
_________
96,863
_________
Margen financiero bruto
418,320
_________
386,595
_________
Intereses por fondos interbancarios
20.
Ingresos por servicios financieros

Corresponden, principalmente, al ingreso por comisiones variables por el uso de la tarjeta CMR en los
establecimientos afiliados con el Banco y a los ingresos que factura a empresas vinculadas por el
reembolso de una parte de los gastos del Programa CMR puntos. Durante el ejercicio 2010, los ingresos
por dichos conceptos ascendieron a aproximadamente S/.15,820,000 y S/.15,202,000,
respectivamente (S/.18,025,000 y S/.4,625,000 en el 2009, respectivamente).
21.
(a)
48

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Servicios recibidos de terceros (b)
126,277
108,263
Gastos de personal y directorio (c)
66,960
56,303
Impuestos y contribuciones
1,496
_________
1,401
_________
Total
194,733
_________
165,967
_________
(b)
A continuacin se presenta el detalle de la cuenta servicios recibidos de terceros:

2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Publicidad
53,239
36,592
Alquiler de bienes e inmuebles
12,875
13,423
Seguros
7,087
7,031
Mensajera
5,999
5,151
Reparacin y mantenimiento
5,919
5,609
Procesamiento de datos
5,482
4,898
Servicios de cobranza
4,336
3,878
Servicios de asesora
4,117
2,603
Comunicaciones
3,864
3,360
Servicios de verificacin del cliente
3,283
4,200
Suministros diversos
3,170
2,879
Vigilancia y proteccin
2,917
3,467
tiles de oficina
1,975
1,741
Gastos de promocin establecimientos afiliados
1,536
5,243
Comisin de vendedores
1,468
272
Gastos notariales prejudicial
(c)
139
1,889
Otros gastos
8,871
_________
6,027
_________
Total
126,277
_________
108,263
_________
A continuacin se presenta la composicin de la cuenta gastos de personal y directorio:
Remuneraciones
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
49,823
41,852
Compensacin por tiempo de servicios
4,021
3,202
Seguridad y previsin social
3,905
3,358
Compensacin vacacional
3,593
3,002
Pagos basados en acciones, nota 14 (c)
991
615
Capacitacin
625
689
4,002
_________
3,585
_________
66,960
_________
56,303
_________
Otros
El promedio de empleados de los ejercicios 2010 y 2009 fue de 1,738 y 1,374, respectivamente.
49
22.
Otros egresos, neto

A continuacin se presenta el detalle de este rubro:
2010
S/.(000)
2009
S/.(000)
Otros ingresos
Ingresos por servicios varios
448
377
Ingresos por transferencia de cartera castigada
_________
15
_________
Total
448
_________
392
_________
Otros gastos
Otros gastos de ejercicios anteriores
(1,749)
Sanciones administrativas
23.
(2,537)
(293)
(169)
Otros gastos menores
(1,635)
_________
(1,923)
_________
Total
(3,677)
_________
(4,629)
_________
Total otros (egresos), neto
(3,229)
_________
(4,237)
_________
Utilidad por accin

A continuacin mostramos el clculo del promedio ponderado y de la utilidad por accin bsica y diluida:
Acciones en
circulacin
(en miles)
Acciones base
para el clculo
(en miles)
Das de
vigencia hasta
el cierre del
ao
Promedio
ponderado de
acciones
comunes
(en miles)
Ejercicio 2009
Saldo al 1 de enero de 2009
110,396
110,396
365
110,396
Capitalizacin de utilidades en el 2009
15,000
_________
15,000
_________
365
15,000
_________
Saldo al 31 de diciembre de 2009
125,396
_________
125,396
_________
125,396
_________
Utilidad por accin bsica y diluida
0.41
_________
Ejercicio 2010
Saldo al 1 de enero de 2010
125,396
125,396
365
125,396
Capitalizacin de utilidades en el 2010
74,604
_________
74,604
_________
365
74,604
_________
Saldo al 31 de diciembre de 2010
200,000
_________
200,000
_________
Utilidad por accin bsica y diluida
50
200,000
_________
0.56
_________
24.
Evaluacin de riesgos
Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros. El
Banco recibe depsitos de sus clientes y obtiene adeudos a tasas fijas, a diversos plazos, con la
intencin de obtener una rentabilidad, invirtiendo estos fondos en activos, principalmente en
colocaciones para consumo. El Banco busca aumentar estos mrgenes consolidando sus fondos a corto
plazo y prestando a plazos ms largos y a mayores tasas, pero manteniendo la liquidez suficiente para
cumplir con todas sus obligaciones.
El Banco busca obtener mrgenes de inters por encima del promedio del mercado, neto de provisiones,
a travs de la colocacin de prstamos esencialmente de consumo en diversas modalidades; as como,
en menor medida, en crditos hipotecarios, automotrices y comerciales. La exposicin implica tambin
crditos indirectos mnimos (cartas fianza) a empresas del grupo.
En este sentido, el Banco est expuesto a riesgo de operacin, riesgo de crdito, riesgo de liquidez y
riesgo de mercado, los cuales son manejados a travs de un proceso de identificacin, medicin y
monitoreo continuo, con sujecin a los lmites de riesgo y otros controles. Este proceso de manejo de
riesgo es crtico para la rentabilidad continua del Banco y cada persona dentro del Banco es responsable
por las exposiciones de riesgo relacionadas con sus responsabilidades.
Riesgos de mercado El Banco est expuesto a riesgos de mercado, el cual es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de
caja futuros de un instrumento financiero fluctan debido a cambios en los precios de mercado. Los
riesgos de mercado surgen de las posiciones en tasas de inters, tipo de cambio y productos de capital,
todo lo cual se encuentra expuesto a los movimientos generales y especficos del mercado. Asimismo,
surge de los cambios en la variabilidad de los precios como las tasas de inters tipos de cambio e
inversiones de capital.
El Banco aplica la metodologa de Sensibilidad de tasas y el Clculo de Brechas para calcular el
riesgo de mercado de la posicin adoptada y la prdida mxima esperada, en base a una serie de
supuestos para una variedad de cambios en las condiciones del mercado. La Gerencia del Banco
establece los lmites de valor en riesgo que son aceptables, los cuales se monitorean mensualmente.
El Banco establece las polticas y procedimientos para el control de riesgos de mercado y liquidez, as
como establecer los lmites a determinadas operaciones a fin de mejorar su proceso de administracin
en general.
51
Riesgo de liquidez El Banco se encuentra expuesto a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por depsitos
overnight, por cuentas corrientes, vencimientos de depsitos, concesin de prstamos, garantas y
otros retiros. El Banco no mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya
que la experiencia demuestra que se puede predecir un nivel mnimo de reinversin de los fondos a su
vencimiento con un alto grado de certeza. La Gerencia del Banco establece lmites sobre el monto
mnimo de fondos disponibles para cubrir el pago de depsitos a su vencimiento y sobre el nivel mnimo
de facilidades de prstamos interbancarios y otros tipos de prstamo con el que se debe contar para
cubrir niveles de retiros inesperados; y monitorea diariamente los requerimientos de liquidez en base a
estos lmites.
El procedimiento de calzar y controlar los descalces de los vencimientos y de las tasas de inters de los
activos y pasivos son fundamentales para el manejo de la administracin del Banco. No es usual que los
bancos se encuentren totalmente calzados, dados los trminos inciertos y los diversos tipos de
transacciones que realizan. Una posicin descubierta en los plazos puede potencialmente aumentar la
rentabilidad, pero tambin aumenta el riesgo de prdidas.
El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar a su vencimiento, a un costo
aceptable, los pasivos que generan intereses; son factores importantes en la determinacin de la
liquidez del Banco y su exposicin a los cambios en las tasas de inters y tipos de cambio.
Los requerimientos de liquidez para respaldar pagos por concepto de crditos indirectos (contingentes)
son considerablemente menores que el monto otorgado, debido a que, por lo general, no se espera que
se requieran fondos para honrar estos compromisos. El monto total de los compromisos para otorgar
crditos no necesariamente representan requerimientos de efectivo en el futuro, ya que muchos de
stos expirarn o sern resueltos sin requerir su desembolso.
En las notas a los estados financieros se incluye un anlisis de los activos y pasivos relevantes del Banco
agrupados segn su vencimiento contractual.
Riesgo de flujos de caja y valor razonable de las tasas de inters El riesgo de flujo de caja de tasas de inters es el riesgo de que los flujos de caja de un instrumento
financiero flucten por los cambios en las tasas de inters del mercado. El riesgo de valor razonable de
tasas de inters es el riesgo que el valor de un instrumento financiero flucte por los cambios en las
tasas de inters del mercado.
El Banco tiene posiciones que son afectadas por efectos de las fluctuaciones en los niveles de las tasas
de inters del mercado sobre su situacin financiera y flujos de caja. Los mrgenes de inters pueden
incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar prdidas en caso de
producirse movimientos inesperados. La Gerencia del Banco establece lmites sobre el nivel de descalce
a los cambios de las tasas de inters que puede asumirse, que son monitoreados diariamente; sin
embargo, en general el Banco tiene principalmente financiamientos a corto plazo y a tasas de inters
fijas.
52
Los recursos para el financiamiento comercial se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo,
debido en parte a que el plazo promedio de las colocaciones es de seis meses aproximadamente, cuyo
inters se acuerda a tasas fijas vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depsitos de clientes y
otros instrumentos de financiamiento estn sujetos a riesgos originados por las fluctuaciones en las
tasas de inters. Las caractersticas de vencimiento y tasas de inters contractuales relevantes de los
principales instrumentos financieros se indican en las respectivas notas a los estados financieros.
Riesgo por tipo de cambio El Banco est expuesto a los efectos de las fluctuaciones en los cambios de la moneda extranjera
prevaleciente en su posicin financiera y flujos de caja. La Gerencia fija lmites en los niveles de
exposicin, por moneda, y el total de las operaciones diarias y overnight las cuales son monitoreadas
diariamente.
Las operaciones activas y pasivos, se realizan bsicamente en moneda nacional. Las transacciones en
moneda extranjera se efectan a las tasas de la oferta y la demanda. Al 31 de diciembre de 2010 y
2009, los activos y pasivos del Banco en moneda extranjera se presentan en la nota 4.
AL 31 de diciembre de 2010 el Banco no mantiene operaciones con productos financieros derivados, al
31 de diciembre de 2009 el Banco efectu operaciones con productos financieros derivados forward
de moneda para coberturar parte de este riesgo, nota 12 (e).
Riesgo crediticio El Banco toma posiciones afectas a riesgo crediticio, que es el riesgo que un cliente no pueda cumplir
con todos sus pagos al vencimiento; para lo cual registra provisiones para aquellas prdidas que han
sido incurridas a la fecha del balance general. Los cambios significativos en la economa o en la
situacin de un segmento de industria particular que represente una concentracin de la cartera del
Banco, podran originar que las prdidas sean diferentes de las registradas a la fecha del balance
general; por lo que la Gerencia del Banco monitorea continuamente su exposicin al riesgo de crdito.
El Banco estructura los niveles del riesgo de crdito que asume estableciendo montos de financiamiento
de acuerdo con parmetros y polticas crediticias establecidas por el Banco, en relacin con el deudor.
Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisin frecuente. Los lmites en el
nivel de riesgo por producto y sector de la industria son aprobados por la Gerencia y se enmarcan
dentro de la normativa vigente.
La exposicin al riesgo de crdito del Banco es administrada a travs del anlisis continuo de la
capacidad de los deudores y potenciales deudores de cumplir con los pagos de intereses y capital de sus
obligaciones y a travs del cambio de los lmites de prstamos cuando es apropiado. La exposicin al
riesgo de crdito tambin es manejada en una pequea parte por garantas personales, pero existe una
parte significativa de los prstamos donde dichas garantas no pueden ser obtenidas y el otorgamiento
del crdito se da en base a la capacidad de pago del deudor.
53
Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, la Gerencia del Banco ha estimado que el monto mximo de
riesgo crediticio al que se encuentra expuesto el Banco representa el valor en libros de los activos
financieros que presentan un riesgo crediticio potencial y que consisten principalmente en los depsitos
en bancos que devengan intereses, las colocaciones (directas e indirectas) y los otros activos que
representan instrumentos financieros.
La exposicin para cada prestatario, incluidos bancos e inversiones, se establece mediante sublmites
que cubren los riesgos por operaciones en el balance y fuera de ste (cuentas contingentes / crditos
indirectos).
25.
Valor razonable
El valor razonable o estimado de mercado, es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o
un pasivo acordado entre partes conocedoras y dispuestas a ello, bajo el supuesto de que la entidad es
una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y lquido, su precio
estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable.
Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado, o ste puede no ser un indicativo del valor
razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado
de otro instrumento similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables, los cuales se
ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha
utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros,
cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como
resultado, el valor razonable puede no ser indicativo del valor realizable neto o de liquidacin de dichos
instrumentos.
Una porcin significativa de los activos y pasivos del Banco corresponde a instrumentos financieros de
corto plazo, con plazos de vencimiento menores de un ao; por lo que se considera que los valores
razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en libros al
cierre del ejercicio, con excepcin de aquellos para los cuales existe un mercado activo.
Las metodologas y supuestos empleados dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los
diversos instrumentos financieros tal como se muestra a continuacin:
-
Los fondos disponibles representan efectivo y depsitos a corto plazo que no representan riesgos
de crdito significativos, por lo que se considera que su valor en libros equivale a su valor
estimado de mercado.
Los valores estimados de mercado de las colocaciones en base a un estudio independiente

resultaran de aplicar un factor de aproximadamente 1.025 y 1.048 al 31 de diciembre de 2010
y 2009, respectivamente, sobre sus valores en libros netos, ver nota 6.
El valor de mercado de los depsitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello
se debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de inters son comparables a
las de otros pasivos similares a la fecha del balance general.
54
Los adeudos y obligaciones financieras generan intereses a tasas fijas y tasas preferenciales
similares a las vigentes en el mercado. Como resultado, se estima que sus valores en libros no
difieren en forma significativa sus correspondientes valores de mercado.
El Banco registra las operaciones con instrumentos financieros derivados a su valor estimado de
mercado, por lo que no existen diferencias con su valor en libros.
Como se describe en la nota 17, el Banco ha emitido avales para otorgar prstamos, y ha recibido
garantas en respaldo de los crditos otorgados. En base al nivel de comisiones actualmente
cobrados por el otorgamiento de tales crditos indirectos y tomando en consideracin el
vencimiento y las tasas de inters, as como la solvencia actual de las contrapartes, la diferencia
entre el valor en libros y el valor de mercado no es significativa.
Basada en el anlisis antes indicado, la Gerencia del Banco estima que al 31 de diciembre de 2010 y de
2009, los valores estimados de los instrumentos financieros del Banco no difieren en forma significativa
de sus valores en libros, excepto para el caso de ciertos instrumentos financieros segn se explica en los
prrafos anteriores.
55
Ernst & Young

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Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

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Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per

Inversiones en asociadas y subsidiaria

Instalaciones, mobiliario y equipo, neto

Otras cuentas por cobrar, neto

Otros activos, neto

Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

Cuentas por pagar al patrimonio fideicometido

Total patrimonio neto

Total pasivo y patrimonio neto

Cuentas de orden acreedoras

Cuentas contingentes y de orden

Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores

Obligaciones por cuentas a plazo y cuentas de ahorro

Pasivo y patrimonio neto

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Estado de ganancias y prdidas

Margen financiero bruto

Recupero de crditos castigados

Margen financiero neto

Gastos por servicios financieros

Margen operacional neto

Utilidad del ejercicio antes de la participacin de

Utilidad por accin bsica y diluida (en nuevos

Banco Falabella Per S.A.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Saldos al 1 de enero de 2009

Distribucin de dividendos, nota 14(e)

Pagos basados en acciones, nota 14(c)

Constitucin de reserva legal, nota 14(b)

Distribucin de dividendos, nota 14(e)

Pagos basados en acciones, nota 14(c)

Ganancias no realizadas 14(d)

Saldos al 31 de diciembre de 2010

Saldos al 31 de diciembre de 2009

Banco Falabella Per S.A.

Estado de flujos de efectivo

Provisin para colocaciones de cobranza dudosa

Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las

Provisin para otras cuentas por cobrar

Costo de enajenacin de instalaciones, mobiliario y equipo e

Cargos y abonos por cambios netos en el activo y pasivo

(Aumento) disminucin de intereses por pagar de obligaciones con

Aumento de otros pasivos

Efectivo proveniente de las actividades de operacin

Flujos de efectivo utilizados en las actividades de inversin

Efectivo utilizado en las actividades de inversin

Estado de flujos de efectivo (continuacin)

Flujos de efectivo utilizados en las actividades de financiamiento

Aumento neto del pasivo por contrato de asociacin en

Aumento (disminucin) neta de depsitos en empresas del sistema

Aumento neto (disminucin neta) en adeudos y obligaciones

Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento

Aumento (disminucin) neto de efectivo

Saldo de efectivo al inicio del ejercicio

Saldo de efectivo al final del ejercicio, nota 5 y 3(u)