JUZGADO DE LO

MERCANTIL
NMERO SEIS
MADRID
PROCESO: Incidente n 728/2
DIMANANTE: C!nc"#$! n 2%8/%& 'A(n$) *iene$ T)n+i,-e$. S/A/0
SECCI1N &: SENTENCIA DE CALI2ICACI1N/
SENTENCIA N /
En la Villa de Madrid, a TREINTA DE SEPTIEMBRE DE DOS MIL CATORCE.
Vistos por el SR/ DON 2RANCISCO JA3IER 3A4UER MART5N,
Magistrado-!e" Tit!lar del !"gado de lo Mer#antil n$ % de esta lo#alidad & s!
partido '!di#ial, los presentes a!tos de INCIDENTE CONCURSAL seg!ido en
este !"gado #on el N 728/2( a#t!ando)
6 Co*o de*andantes de #ali+#a#i,n #!lpa-le)
7 la ADMINISTRACION CONCURSAL, representada por el Letrado
ad*inistrador D. a.ier D/a"-01l.e" de la C1*ara(
7 el MINISTERIO 2ISCAL(
6 Co*o #oad&!.antes de la #ali+#a#i,n #!lpa-le del #on#!rso)
7
/7
D8A/ M1NICA CARRETERO D5AZ, representada por el Pro#!rador Sr.
Te'edor D/a"(
7
2/7
D8A/ ANA RAMOS 9 OTROS, representadas por la Pro#!radora Sra.
Sa*pere Meneses(
7 la *er#antil
:/7
*ANCO 3ITALICIO DE ESPA8A. COMPA85A DE
SEGUROS ; REASEGUROS. S/A/, representada por la Pro#!radora Sra.
Rodr/g!e" Rodr/g!e"(
7
</7
D8A/ MARIA TERESA MART5NEZ MENO;O, representada por la
Pro#!radora Sra. B!eno Ra*/re"(
7 la entidad
=/7
ASOCIACI1N DE USUARIOS DE *ANCOS. CAJAS DE
A>ORRROS ; SEGUROS DE ESPA8A 'ADICAE0, representada por el
Pro#!rador Sr. De Mig!el L,pe"(-
7 la
&/7
ASOCIACI1N DE CONSUMIDORES ; USUARIOS UR?OA,
representada por la Pro#!radora Sra. 2ro" Moreno(
6 Co*o de*andados & personas a3e#tadas por la #ali+#a#i,n)

7 #ontra la #on#!rsada A2INSA *IENES TANGI*LES. S/A/, de#larada en
#on#!rso en pro#eso n$ 45675% de 8ste !"gado, representada por el
Pro#!rador Sr. Torres 9l.are" & asistida del Letrado D. Pedro L. El.ira
Mart/ne"(
7 #ontra
/7
D/ JUAN ANTONIO CANO CUE3AS & #ontra
2/7
D/ AL*ERTINO
DE 2IGUEIREDO NASCIMENTO, representados por el Pro#!rador Sr.
Moreno Lo"ano & asistidos del Letrado D. Pedro L. El.ira Mart/ne"(
7 #ontra
:/7
D/ CARLOS DE 2IGUEIREDO ESCRI*@, representados por el
Pro#!rador Sr. Vent!rini Medina & asistido del Letrado D. a.ier os8 9l.are"
Ta*8s(
7 #ontra
</7
D/ 3ICENTE MART5N PE8A, representado por el Pro#!rador Sr.
Lo"ano Moreno & asistido del Letrado D. Pedro L. El.ira Mart/ne"(
7 #ontra
=/7
D/ JOA4U5N JOSA A*AJO 4UINTANA, representado por la
Pro#!radora Sra. Mo"os Serna & asistida del Letrado D. Este-an Mestre
Delgado(
7 #ontra
&/7
D/ EMILIO *ALLESTER L1PEZ, representado por el Pro#!rador
Sr. Lo"ano Moreno & asistido del Letrado D. Pedro L. El.ira Mart/ne"(
7 #ontra
7/7
GMAI CENTRAL DE COMPRAS COLECCIONA*LES. S/L/,
representada por la Pro#!radora Sra. D/e" Esp/ & asistida del Letrado D. os8
Mar/a A-ella R!-io(
7 #ontra
8/7
ESCALA GROUP INC, no #o*pare#ida en el presente in#idente(
7 #ontra
B/7
DOM2IL CAT@LOGOS TEM@TICOS INTERNACIONALES. S/A/,
no #o*pare#ida en el presente in#idente(
7 #ontra
%/7
AUCTENTIA. S/L/, no #o*pare#ida en el presente in#idente(
7 #ontra
/7
D/ 2RANCISCO *L@Z4UEZ ORTIZ &
2/7
GEST;NSA.
AUDITORES ECTERNOS, representadas por el Pro#!rador Sr. N:;e"
Ar*end1ri" & asistida del Letrado D. Ale'andro Bl1"<!e" Lido&(
7
:/7
OI?IA REAL ESTATE. S/L/U/, no #o*pare#ida en el presente
in#idente(
7
</7
2UNDACI1N AL*ERTINO DE 2IGUEIREDO PARA LA 2ILATELIA.
representada por la Pro#!radora Sra. De la Corte Ma#/as & asistida del
Letrado D. Santiago Cr!" Cidon#=a(
so-re !D!$iciEn ) -) c)-i(c)ciEn c"-D),-e de- c!nc"#$!( &,
ANTECEDENTES DE >EC>O
PRIMERO/7 En la presente #a!sa por A!to de >?.@.455% se de#lar, el
#on#!rso ne#esario de la *er#antil A+nsa Bienes Tangi-les, S.A., =a-i8ndose
a#ordado por A!to de ?.>>.455A la apert!ra de la 3ase de li<!ida#i,n,
a#ord1ndose 3or*ar la Se##i,n %B.
SEGUNDO/7 Cor*ada di#=a Se##i,n & reali"ada la p!-li#idad a <!e se
re+ere el Art. >%6.> L.Co., por es#rito de 4D.>>.455A del Pro#!rador Sr. Te'edor
Mo&ano en representa#i,n de
/7/7
D8A/ M1NICA CARRETERO D5AZ, se
reali"aron las alega#iones e in.o#aron los =e#=os <!e #onstan en a!tos.
Del *is*o *odo por es#rito de 4%.>>.455A de la Pro#!radora Sra. Sa*pere
Meneses en representa#i,n de
2/7
D8A/ ANA RAMOS 9 OTROS, se reali"aron
las alega#iones e in.o#aron los =e#=os <!e #onstan en a!tos representadas
por la Pro#!radora Sra. Sa*pere Meneses.
Asi*is*o por es#rito de 4E.>>.455A de la Pro#!radora Sra. Rodr/g!e"
Rodr/g!e" en representa#i,n de la *er#antil
:/7
*ANCO 3ITALICIO DE
2

ESPA8A. COMPA85A DE SEGUROS ; REASEGUROS. S/A/, , se reali"aron
las alega#iones e in.o#aron los =e#=os <!e #onstan en a!tos.
Ig!al*ente por es#rito de >%.>4.455A de la Pro#!radora Sra. B!eno Ra*/re"
en representa#i,n de
</7
D8A/ MARIA TERESA MART5NEZ MENO;O, , se
reali"aron las alega#iones e in.o#aron los =e#=os <!e #onstan en a!tos.
Por es#rito de 4A.>4.455A del Pro#!rador Sr. De Mig!el L,pe" en
representa#i,n de
=/7
ASOCIACI1N DE USUARIOS DE *ANCOS. CAJAS DE
A>ORRRO ; SEGUROS DE ESPA8A FADICAEG se reali"aron las alega#iones
e in.o#aron los =e#=os <!e #onstan en a!tos.
Cinal*ente, por es#rito de la Pro#!radora Sra. 2ro" Moreno de 4.>4.455A en
representa#i,n de la
&/7
ASOCIACI1N DE CONSUMIDORES ; USUARIOS
UR?OA, se reali"aron las alega#iones e in.o#aron los =e#=os <!e #onstan en
a!tos.
TERCERO/7 trans#!rrido el pla"o de persona#i,n de interesados, al a*paro
del Art. >%A.> L.Co. por la ADMINISTRACI1N CONCURSAL *ediante es#rito
de >A.>.45>5 se present, in3or*e ra"onado & do#!*entado so-re los =e#=os
rele.antes para la #ali+#a#i,n del #on#!rso, 3or*!lando prop!esta de
resol!#i,n #ali+#ando el #on#!rso #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os &
*oti.os <!e #onstan en s! es#rito, se;alando #o*o personas a3e#tadas por la
#ali+#a#i,n a
>.-
D. 2AN ANTONIO CANO C2EVAS, a
2/7
D. ALBERTINO DE
CI02EIREDO NASCIMENTO, a
D.-
D. CARLOS DE CI02EIREDO ESCRIB9 & a
?.-
D.
VICENTE MARTFN PENA, a los <!e de-e eGtenderse la #ali+#a#i,n #!lpa-le(
soli#itando para 8stos la in=a-ilita#i,n, la p8rdida de dere#=os, inde*ni"a#i,n
de per'!i#ios & del d8+#it patri*onial en los t8r*inos <!e #onstan en s!
es#rito( a#o*pa;ando los do#!*entos !nidos.
Por el MINISTERIO 2ISCAL *ediante di#ta*en de 6.@.45>5 se reali",
prop!esta de #ali+#a#i,n del #on#!rso #o*o #!lpa-le, 3or*!lando di#ta*en
#ali+#ando el #on#!rso #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os & *oti.os <!e
#onstan en s! es#rito, se;alando #o*o personas a3e#tadas por la #ali+#a#i,n
a
>.-
D. 2AN ANTONIO CANO C2EVAS, a
4.-
D. ALBERTINO DE CI02EIREDO
NASCIMENTO,
D.-
D. CARLOS DE CI02EIREDO ESCRIB9,
?.-
D. VICENTE MARTFN
PENA,
E.-
D. OAH2FN OSI ABAO H2INTANA,
%.-
D. EMILIO BALLESTER LJPEK,
@.-
0MAI CENTRAL DE COMPRAS COLECCIONABLES, S.L.,
6.-
ESCALA 0RO2P INC,
A.-
DOMCIL CAT9LO0OS TEM9TICOS INTERNACIONALES, S.A.,
>5.-
A2CTENTIA, S.L.,
>>.-
D. CRANCISCO BL9KH2EK ORTIK,
>4.-
0ESTLNSA A2DITORES EMTERNOS,
>D.-
OINIA REAL ESTATE, S.L.2. &
>?.-
C2NDACIJN ALBERTINO DE CI02EIREDO PARA
LA CILATELIA, a los <!e de-e eGtenderse la #ali+#a#i,n #!lpa-le( soli#itando
para 8stos la in=a-ilita#i,n, la p8rdida de dere#=os, inde*ni"a#i,n de
per'!i#ios & del d8+#it patri*onial en los t8r*inos <!e #onstan en s! es#rito(
a#o*pa;ando los do#!*entos !nidos.
CUARTO/7 Por Pro.iden#ia de D5.@.45>5 de #on3or*idad #on el Art. >@5.4
de la L.Co. se e*pla", a la #on#!rsada & a las personas a3e#tadas por la
#ali+#a#i,n & #,*pli#es, en s! #aso.
Por es#rito de 45.A.45>5 del Pro#!rador Sr. Torres 9l.are" en representa#i,n
de la #on#!rsada A2INSA *IENES TANGI*LES. S/A/, se 3or*!l, oposi#i,n a
la prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os & alega#iones
<!e #onstan en s! es#rito, a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
Del *is*o *odo por es#rito de >@.A.45>4 del Pro#!rador Sr. San" Arro&o en
representa#i,n de
/7
D/ JUAN ANTONIO CANO CUE3AS & #ontra
2/7
D/
AL*ERTINO DE 2IGUEIREDO NASCIMENTO, se 3or*!l, oposi#i,n a la
3

prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os & alega#iones
<!e #onstan en s! es#rito, a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
Ig!al*ente por es#rito de 46.A.45>4 del Pro#!rador Sr. Lo"ano Moreno en
representa#i,n de
</7
D/ 3ICENTE MART5N PENA &
&/7
D/ EMILIO
*ALLESTER L1PEZ, se 3or*!l, oposi#i,n a la prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o
#!lpa-le en -ase a los =e#=os & alega#iones <!e #onstan en s! es#rito,
a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
Asi*is*o por es#rito de >5.>5.45>4 del Pro#!rador Sr. Vent!rini Medina en
representa#i,n de
:/7
D/ CARLOS DE 2IGUEIREDO ESCRI*@, se 3or*!l,
oposi#i,n a la prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os &
alega#iones <!e #onstan en s! es#rito, a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
Por es#rito de A.>5.45>4 de la Pro#!radora Sra. Mo"os Serna en
representa#i,n de
=/7
D/ JOA4U5N JOSA A*AJO 4UINTANA, se 3or*!l,
oposi#i,n a la prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os &
alega#iones <!e #onstan en s! es#rito, a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
Ig!al*ente por es#rito de A.>5.45>4 del Pro#!rador Sr. N:;e" Ar*end1ri" en
no*-re & representa#i,n de
/7
D/ 2RANCISCO *L@Z4UEZ ORTIZ &
2/7
GEST;NSA. AUDITORES ECTERNOS, se 3or*!l, oposi#i,n a la prop!esta
de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os & alega#iones <!e #onstan
en s! es#rito, a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
Por es#rito de >%.>>.45>4 de la Pro#!radora Sra. De la Corte Ma#/as en
representa#i,n de
</7
2UNDACI1N AL*ERTINO DE 2IGUEIREDO PARA LA
2ILATELIA. se 3or*!l, oposi#i,n a la prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le
en -ase a los =e#=os & alega#iones <!e #onstan en s! es#rito, a#o*pa;ando
la do#!*ental !nida.
Por es#rito de >%.>>.45>4 de la Pro#!radora Sra. D/e" ESp/ en representa#i,n
de
7/7
CENTRAL DE COMPRAS COLECCIONA*LES. S/L/, se 3or*!l,
oposi#i,n a la prop!esta de #ali+#a#i,n #o*o #!lpa-le en -ase a los =e#=os &
alega#iones <!e #onstan en s! es#rito, a#o*pa;ando la do#!*ental !nida.
No #o*pare#ieron en las a#t!a#iones
8/7
ESCALA GROUP INC,
B/7
DOM2IL
CAT@LOGOS TEM@TICOS INTERNACIONALES. S/A/,
%/7
AUCTENTIA. S/L/
&
:/7
OI?IA REAL ESTATE. S/L/U/, pese a estar e*pla"adas en de-ida 3or*a.
4UINTO/7 Ordenada la #ontin!a#i,n de las a#t!a#iones por el #a!#e del
in#idente #on#!rsal, pre.ia s!-sana#i,n de de3e#tos pro#esales, & no
esti*ando 8ste Tri-!nal la ne#esidad de #on.o#atoria de .ista, por
Pro.iden#ia de >.4.45>D se a#ord, <!edaran los a!tos #on#l!sos para
resol.er.
SECTO/7 Re#!rrida di#=a resol!#i,n en reposi#i,n por la representa#i,n
pro#esal de
:/7
D/ CARLOS DE 2IGUEIREDO ESCRI*@. por A!to de ?.@.45>D
se desesti*, el *is*o, <!edando los a!tos #on#l!sos para resol.er
El Pro#!rador Sr. San" Arro&o 3or*!l, ren!n#ia a la presenta#i,n pro#esal
de
/7
D/ JUAN ANTONIO CANO CUE3AS & #ontra
2/7
D/ AL*ERTINO DE
2IGUEIREDO NASCIMENTO, siendo s!stit!ido por el Pro#!rador Sr Lo"ano
Moreno.
2UNDAMENTOS DE DEREC>O
PRIMERO/7 J"#i$dicciEn. c!HDetenci) 9 D#!cediHient!/
4

La #o*peten#ia o-'eti.a & territorial para #ono#er de la presente #a!sa
#orresponde a este !"gado, seg:n lo disp!esto en el Art. 6 de la Le&
Con#!rsal( de-iendo tra*itarse por los #a!#es del in#idente #on#!rsal, de
#on3or*idad #on lo disp!esto en el Art. >A4 & >A? de la Le& Con#!rsal.
SEGUNDO/7 C)-i(c)ciEn de- c!nc"#$!/
A/7 Con #ar1#ter pre.io a entrar en el eGa*en de la .alora#i,n de las
prop!estas de #ali+#a#i,n 3or*!ladas por la Ad*inistra#i,n #on#!rsal &
Ministerio Cis#al Oen s! #aso-, de-e signi+#arse <!e la +nalidad de la se##i,n
%B es la de #ali+#ar el #on#!rso #o*o 3ort!ito o #!lpa-le & en este :lti*o
s!p!esto deter*inar las personas a3e#tadas por la #ali+#a#i,n &, en s! #aso,
#,*pli#es, esta-le#iendo !na serie de pron!n#ia*ientos so-re los e3e#tos
personales & patri*oniales <!e la de#lara#i,n #!lpa-le del #on#!rso #onlle.a.
Crente al Dere#=o =ist,ri#o OArt. 66% & Art. 66@ del C,digo de Co*er#io-
donde se re#og/a !na de+ni#i,n legal de la <!ie-ra 3ra!d!lenta, la legisla#i,n
#on#!rsal .igente no de+ne el #on#!rso 3ort!ito, li*it1ndose a a+r*ar en el
Art. >%D.4 L.Co. <!e PQel concurso se calificar como fortuito o como culpableQR, por lo
<!e de-e #on#l!irse <!e de-en in#l!irse dentro de s! 1*-ito todos a<!ellos
no #ali+#a-les de #!lpa-les( #on#!rso #!lpa-le <!e s/ de+ne la Le& Con#!rsal
Sen adelante L.Co.T.
*/7 Al #on#!rso #!lpa-le se re+ere el art/#!lo >%?.> de la LC, <!e se;ala
<!e P...el concurso se calificar como culpable cuando en la generacin o agravacin del
estado de insolvencia hubiera mediado dolo o culpa grave del deudor o, si los tuviere, de sus
representantes legales y, en caso de persona jurdica, de sus administradores o liquidadores, de
derecho o de hecho...R.
Ello i*pli#a <!e el legislador no atri-!&e a la pre.ia & ne#esaria sit!a#i,n
de insol.en#ia !n #ar1#ter pe&orati.o, negati.o o per'!di#ial <!e p!eda
'!sti+#ar por s/ sola !na rea##i,n san#ionatoria de la Le& Con#!rsal(
res!ltando <!e tal r8gi*en san#ionador en#!entra s! '!sti+#a#i,n &
3!nda*ento en la propia #ond!#ta Udes.alor de la a##i,nV del de!dor #o*:n
Sdolo & #!lpa gra.eT & en el res!ltado Udes.alor del res!ltadoV #onsistente en
el agra.a*iento o #a!sa#i,n de tal estado de insol.en#ia.
C/7 De ello res!lta, #o*o #on#l!si,n, <!e el #riterio legal de atri-!#i,n de
responsa-ilidad no se 3!nda*enta en la insol.en#ia <!e dio l!gar al pro#eso &
de+nida en el Art. 4 de la L.Co., sino en la #ond!#ta a#ti.a ! o*isi.a del
de!dor, dolosa o #!lposa gra.e, respe#to a la prod!##i,n o agra.a#i,n de
a<!ella insol.en#ia, no la insol.en#ia *is*a. En tal sentido se;ala la
Senten#ia de la A!dien#ia Pro.in#ial de C1#eres, Se##i,n >B, de A.?.45>4 URO)
SAP CC D?E745>4V <!e PQseala la SAP de Pontevedra !seccin "#!, n$ %&'"(, de ) de
*ebrero +recada en el recurso n$ ),-'"" . que, a su ve/, invoca la S01 n$ - de 1adrid de ( de
*ebrero de (2"2 y que recoge que 3al concurso culpable se refiere el artculo ")%" de la 4ey
5oncursal, que seala que 3el concurso se calificar como culpable cuando en la generacin o
agravacin del estado de insolvencia hubiera mediado dolo o culpa grave del deudor o, si los
tuviere, de sus representantes legales y, en caso de persona jurdica, de sus administradores o
liquidadores, de derecho o de hecho3 6llo implica que el legislador ha tenido en cuenta, como
presupuesto bsico para la calificacin, la situacin de insolvencia del deudor, para luego
e7aminar si su conducta ha tenido incidencia en la causacin o agravamiento de la insolvencia8
de esta manera, slo estaremos en presencia del concurso culpable si el deudor ha participado en
la causacin o agravacin del estado de insolvencia Sin embargo, se requiere un requisito
5

adicional para que el concurso pueda ser calificado como culpable, requisito que afecta a la
conducta, ya que es necesario que el deudor com9n haya actuado de forma dolosa o con culpa
grave Por lo tanto, si el deudor com9n, con su actuar doloso o culposo +culpa grave., ha causado
o agravado la situacin de insolvencia, el concurso debe ser calificado como culpable :e lo
anterior podemos concluir sealando que el legislador ha optado por esclarecer un criterio de
atribucin de responsabilidad que recae, no en la situacin de insolvencia, sino en la valoracin
de la conducta seguida por el deudor com9n cuando aqu;lla se produce o agrava 6stamos, por
tanto, en presencia de un elemento subjetivo en la actuacin del deudor com9n, que implica la
infraccin de los deberes ms elementales que pesan sobre ;l y que tienden a evitar la causacin
o agravamiento del estado de insolvenciaQR.
TERCERO/7 P#e$"D"e$t!$ de -) c)-i(c)ciEn c!nc"#$)- c"-D),-e/
El #itado Art. >%?.> L.Co. eGige <!e la indi#ada #a!sa#i,n o agra.a#i,n de la
insol.en#ia lo sea por dolo o #!lpa gra.e del de!dor( ele*entos s!-'eti.o o
inten#ional de la #ond!#ta a#ti.a ! o*isi.a <!e de-e #on#!rrir para la
de#lara#i,n del #on#!rso #o*o #!lpa-le( de-iendo entender por dolo la
*ali#ia, .ol!ntariedad & *ala 3e en el res!ltado de #a!sa#i,n o agra.a#i,n de
la insol.en#ia, siendo #!lpa gra.e a<!el #o*porta*iento no .ol!ntaria en la
in3ra##i,n de la nor*a de #ond!#ta ni en el res!ltado prod!#ido, pero
integrada por !na .!lnera#i,n de la diligen#ia eGigi-le en #!anto i*p!esta por
nor*as '!r/di#as <!e #ontienen nor*as de #o*porta*iento -1si#o en #!anto
eGigi-les de #!al<!ier persona, para disting!ir tal #o*porta*iento de la #!lpa
le.e o le./si*a.
Res!lta de ello <!e, #o*o #on#l!si,n ini#ial & de todo lo indi#ado, pode*os
se;alar <!e son tres los pres!p!estos o ele*entos de la de#lara#i,n #!lpa-le
del #on#!rso, #!ales son) /7 pres!p!esto 31#ti#o ! o-'eti.o, #onsistente en la
#ond!#ta o a#t!a#i,n a#ti.a ! o*isi.a del de!dor #o*:n, representante legal
& si es persona '!r/di#a, de s!s ad*inistradores o li<!idadores de dere#=o o
=e#=o( 2/7 ele*ento #a!sal, en #!anto a<!ellas #ond!#tas =an de estar
!nidas #a!sal*ente a la #a!sa#i,n o agra.a#i,n del estado de insol.en#ia( &
:/7 la #on#!rren#ia de dolo o #!lpa gra.e en la #ond!#ta del de!dor o
personas a <!ienes se atri-!&a a<!ella #ond!#ta & a <!e se re+ere el Art.
>%?.> L.Co. & en el res!ltado prod!#ido.
CUARTO/7 A-c)nce de -)$ D#e$"nci!ne$/
A/7 A=ora -ien, #ons#iente el legislador de la di+#!ltad pro-atoria de tales
pres!p!estos en el 1*-ito del #on#!rso, espe#ial*ente el ele*ento o
pres!p!esto s!-'eti.o o inten#ional, esta-le#e la Le& distintas pres!n#iones &
de di.ersa nat!rale"a. As/, las pres!n#iones del Art. >%?.4 L.Co. son
pres!n#iones Piuris et de iureR en #!anto no ad*iten pr!e-a en #ontrario,
res!ltando <!e la *era a#redita#i,n del Phecho baseR #onlle.ar1
ne#esaria*ente la #ali+#a#i,n del #on#!rso #o*o #!lpa-le #o*o Phecho
consecuenciaR, #o*o se ded!#e de la eGpresi,n PQen todo casoR in#l!ida en la
Le&. Sin e*-argo, las pres!n#iones del Art. >%E L.Co. son Piuris tantumR,
ad*itiendo pr!e-a en #ontrario, pres!*iendo la #on#!rren#ia del pres!p!esto
o ele*ento s!-'eti.o Sdolo o #!lpa gra.eT en la #a!sa#i,n o agra.a#i,n de la
insol.en#ia, sin <!e sea ne#esario a#reditar la rela#i,n de #a!salidad.
*/7 En interpreta#i,n de tales pre#eptos se;ala la Senten#ia de la A!dien#ia
Pro.in#ial de Madrid, Se##i,n 46B, de @.E.45>4 URO) SAP M >D4>>745>4V <!e
6

PQ5onforme al artculo ")%" de la 4ey 5oncursal< =6l concurso se calificar como culpable
cuando en la generacin o agravacin del estado de insolvencia hubiera mediado dolo o culpa
grave del deudor o, si los tuviere, de sus representantes legales y, en caso de persona jurdica, de
sus administradores o liquidadores de hecho o de derecho> :el citado precepto se deduce que los
requisitos para la declaracin de concurso culpable son los siguientes< ". comportamiento activo
u omisivo del deudor o de sus representantes legales y, tratndose de persona jurdica, de sus
administradores o liquidadores de hecho o de derecho8 (. generacin o agravacin del estado de
insolvencia8 ?. imputabilidad de la conducta a dichas personas a ttulo de dolo o culpa grave, por
lo que queda e7cluida la culpa leve8 %. ne7o causal entre la conducta de la persona afectada por
la calificacin y la generacin o agravacin del estado de insolvencia A la calificacin del
concurso culpable puede llegarse a trav;s de diversas vas 4a primera y ms compleja e7ige la
cumplida prueba de todos y cada uno de los requisitos antes enumerados, siendo facilitada la
prueba del elemento subjetivo a trav;s de las presunciones iuris tantum del artculo ")- de la 4ey
5oncursal , que admiten prueba en contrario y slo cubren el elemento del dolo o culpa grave 4a
dificultad de acreditar los requisitos antes reseados y de alcan/ar la declaracin de concurso
culpable a trav;s de la transcrita clusula general, incluso favorecida por las presunciones de
dolo o culpa grave, se evidencia por la inclusin en la 4ey de un catlogo de presunciones iuris et
de iure, las del artculo ")% ( de la 4ey 5oncursal, que permiten o, con mayor precisin,
imponen, de concurrir, que 3en todo caso3 el concurso se declare culpable 6sto es, acreditado el
hecho o los hechos base que integran alguna de las presunciones previstas en el artculo ")% ( ,
el concurso ine7orablemente, en todo caso, debe calificarse como culpable y si se alcan/a dicha
calificacin es porque en la generacin o agravacin del estado de insolvencia ha mediado dolo o
culpa grave del deudor o, si los tuviere, de sus representantes legales y, en caso de persona
jurdica, de sus administradores o liquidadores de hecho o de derecho, y una ve/ as declarado ya
es irrelevante que a dicha calificacin se haya llegado por la va de la prueba de los requisitos de
la clusula general o mediante la prueba de los hechos base de una presuncin iuris et de iure
Por ello, no es necesario que en cada supuesto concreto se valore la concurrencia de dolo o culpa
grave, distinto de la propia conducta prevista en los diferentes apartados del artculo ")%( de la
4ey 5oncursal , ni que se pruebe la relacin de causalidad entre tal conducta y el resultado, la
generacin o agravacin de la insolvencia, puesto que se trata de 3supuestos que, en todo caso,
determinan esa calificacin , por su intrnseca naturale/a3, tal y como re/a la 67posicin de
1otivos de la 4ey 5oncursal, con tal de que sean imputables al deudor, o a sus representantes
legales, o los administradores o liquidadores de hecho o de derecho de la persona jurdica @ales
previsiones legales determinan la declaracin de culpabilidad del concurso cuando concurren los
supuestos previstos en las mismas, en muchos de los cuales la propia conducta ilcita del deudor o
de su administrador provoca una situacin de opacidad que dificulta, cuando no imposibilita, la
prueba del dolo o la negligencia grave distinta de la referida a la propia conducta tipificada en el
artculo ")%( de la 4ey 5oncursal y de su relacin de causalidad con la generacin o agravacin
de la insolvencia, o provoca un dao difuso difcil de concretar a efectos de determinar tal
relacin de causalidad respecto de un dao concreto y cuantificable Por el contrario, cuando
concurre una presuncin iuris tantum del artculo ")- de la 4ey 5oncursal , ;sta solo permite
tener por acreditado, salvo prueba en contrario, el elemento subjetivo !la concurrencia de dolo o
culpa grave! por lo que resulta necesario para calificar como culpable el concurso que , adems,
se aporte la prueba de la e7istencia de relacin de causalidad entre esas omisiones contempladas
en la ley y la generacin o agravacin de la insolvencia +sentencias de este tribunal de (% de
septiembre de (22,, - de febrero de (22A, ", de julio de (22A, "2 de septiembre de (2"2, ? de
diciembre de (2"2 y ") de septiembre de (2"", entre otras.QR.
A;ade la #itada Resol!#i,n, #on #ita de la re#iente do#trina del Tri-!nal
S!pre*o en *ateria de #ali+#a#i,n, <!e PQ5omo establecen en las sentencias del
@ribunal Supremo de ) de octubre de (2"" y ") de enero de (2"( , la 4ey (('(22? sigue dos
criterios para describir la causa de que el concurso se califique como culpable y, conforme al
segundo, previsto en el apartado ( del artculo ")% , la calificacin es ajena a la produccin del
7

resultado contemplado en el apartado " del mismo artculo, ya que est condicionada a la
ejecucin por el sujeto agente de alguna de las conductas descritas en la propia norma, de modo
que la ejecucin de las conductas, positivas o negativas, que se describen en los seis ordinales de
la norma, determina aquella calificacin por s sola, esto es, aunque no haya generado o
agravado el estado de insolvencia, por lo que, recurriendo a los conceptos tradicionales, puede
decirse que el legislador describi en esta norma unos tipos de simple actividadQR.
4UINTO/7 I##e+"-)#id)d c!nt),-e #e-eI)nte F)#t/ A#t/ &</2/ L/C!/G/
A/7 P-)nte)Hient! de -)$ D)#te$/
/7 La pri*era U-atendiendo al orden de eGa*en de las pres!n#iones
eGp!esto & <!e de-e #o*en"ar por a<!ellas de las in.o#adas <!e no ad*iten
pr!e-a en #ontrario-V de las #ond!#tas alegadas U-tanto por la Ad*inistra#i,n
#on#!rsal #o*o por el Ministerio Cis#al #o*o 3!nda*ento de la de#lara#i,n
#!lpa-le del #on#!rso-V s!pone la in.o#a#i,n de irreg!laridad #onta-le gra.e,
sosteniendo <!e tanto en el a#ti.o #o*o pasi.o #onta-le se reali"aron por la
#on#!rsada o*isiones de partidas <!e distorsionaron la i*agen +el deri.ada
de la #onta-ilidad.
Sostienen las soli#itantes de la #!lpa-ilidad #on#!rsal <!e en el lado del
D)$iI! c!nt),-e)
'i0 En los c!nt#)t!$ CIT)
)/70 Se registra-an #onta-le*ente #o*o dos opera#iones di3erentes, la ini#ial
deri.ada del *andato de #o*pra por los #lientes &, pasado el tie*po, el
ree*-olso por la #on#!rsada al =a#er 3rente al *andato de .enta de los
*is*os lotes +lat8li#os <!e ad<!ir/a para s/ e in#l!/a en s! in.entario.
,/70 En !n pri*er *o*ento te*poral, si la +latelia pro.en/a de las eGisten#ias
de la #on#!rsada se #onta-ili"ada s,lo la .enta de la +latelia & el #o-ro al
#liente U-o en #aso de tratarse de +latelia no in.entariada, se #onta-ili"a-a la
#o*isi,n per#i-ida por la inter*edia#i,n-V.
c/70 Llegado el *o*ento de la +nali"a#i,n del #ontrato, la #on#!rsada
#onta-ili"ada la e'e#!#i,n del *andato de .enta de di#=a +latelia a s! propio
3a.or U-<!e integra-a n!e.a*ente s!s eGisten#iasV por el i*porte ini#ial de
.enta *1s el de re.alori"a#i,n, *inorando la tesorer/a #onta-le en di#=o
i*porte.
d/70 Tanto en el s!p!esto de #o*pra de +latelia por los #lientes de la
#on#!rsada de s!s eGisten#ias +lat8li#as #o*o en los s!p!estos de *era
inter*edia#i,n por la #on#!rsada en la #o*pra, no se =a#/a #onstar en el
pasi.o #onta-le el 3or*al #o*pro*iso de ree*-olso deri.ado del *andato de
.enta as!*ido por la #on#!rsada, ni Opor lo tanto- #onsta-a #onta-le*ennte
s! o-liga#i,n 3!t!ra de ree*-olso del pre#io *1s !n di3eren#ial pa#tado
pre.ia*ente & e'er#ita-le a .ol!ntad del #o*prador de la +latelia.
'ii0 En los c!nt#)t!$ PIC)
)/70 La #o*pra & la *!& posterior re#o*pra se #onta-ili"a-an #o*o dos
opera#iones separadas e independientes U-de *odo id8nti#o al anterior-V.
,/70 Por ello, tras la .enta o la inter*edia#i,n, ta*po#o se registra-an en el
pasi.o del -alan#e de la #on#!rsada la o-liga#i,n as!*ida 3rente a ter#eros
por el i*porte de la .enta de los lotes +lat8li#os *1s s! re.alori"a#i,n.
'iii0 En los c!nt#)t!$ MIP)
)/70 Se trata-a de #ontratos de larga d!ra#i,n si*ilar al anterior PIC,
disting!i8ndose de 8ste en <!e en a<!el OMIP- el in.ersor-#o*prador ad<!iere
8

los lotes de !na sola .e", *ientras <!e en el otro OPIC- se ad<!ir/an
an!al*ente #on posi-ilidad de 3ra##ionar s! pago a lo largo del a;o(
,/70 H!e el o-'eti.o de 8ste #ontrato OMIP- era la ad<!isi#i,n por el in.ersor a
ACINSA de .alores +lat8li#os, ta*-i8n #o*o o-'eto de in.ersi,n, #on la
posi-ilidad de s! posterior ena'ena#i,n, a .ol!ntad del in.ersor, a tra.8s de
ACINSA.
'iI0 En los c!nt#)t!$ CI2)
)/70 Se arti#!la-a 3or*al*ente #o*o !n #ontrato de #o*pra.enta de .alores
+lat8li#os, a!n<!e en 8l no se =a-la-a de #o*prador, sino de in.ersor, <!e
est1 interesado en ad<!irir a ACINSA .alores +lat8li#os(
,/70 se adi#iona a di#=a #o*pra.enta !n pa#to de re#o*pra por ACINSA,
e'er#ita-le a s! .ol!ntad por el #o*prador de los lotes.
A;aden las de*andantes de #!lpa-ilidad <!e al .en#i*iento de los
#ontratos ACINSA ad<!ir/a de *odo a!to*1ti#o & general los lotes +lat8li#os
<!e ten/a *andato de .ender por el pre#io *1s la re.alori"a#i,n +'ada en el
#ontrato, sin =a#er #o*pro-a#i,n del pre#io de *er#ado de tales lotes
+lat8li#os & sin =a#er #ontar en el pasi.o los #o*pro*isos de re#o*pra
as!*idos( no siendo -astante ni s!+#iente la eGpresi,n en la Me*oria de las
#!entas an!ales del .ol!*en de #o*pro*isos #on ter#eros.
En el lado del )ctiI! c!nt),-e, sostienen las de*andantes)
'i0 H!e el .alor en el -alan#e de la +latelia #onta-ili"ada no #!*pl/a #on lo
disp!esto en la nor*ati.a #onta-le, en #!anto se +'a-a la *is*a por el pre#io
de re#o*pra a los #lientes, no reWe'1ndose as/ el pre#io de ad<!isi#i,n o de
*er#ado O& de entre ellos el *1s -a'o.
'ii0 H!e no toda la +latelia propiedad de la #on#!rsada esta-a reWe'ada en s!
-alan#e.
'iii0 H!e todo ello deter*ina-a <!e la i*agen e in3or*a#i,n res!ltante de
di#=a do#!*enta#i,n #onta-le ni se a'!stase a la i*agen +el, de'ando a !n
lado la #a!sa +nan#iera de los #ontratos.
2/7 A ello se oponen las de*andadas #o*pare#idas sosteniendo Oen
esen#ia-)
'i0 H!e la #onta-ilidad de la #on#!rsada era lle.ada por !n e<!ipo #onta-le de
*1s de 45 personas de *odo ordenado & diligente, =a-iendo re#i-ido la
#on#!rsada n!*erosas inspe##iones tri-!tarias sin ta#=a o dis#on3or*idad
alg!na.
'ii0 H!e los #o*pro*isos de inter*edia#i,n en la re.enta U-o la re#o*pra por
la propia ACINSA-V de los lotes al +nal de los #ontratos se en#!entra -ien
#onta-ili"adas, =asta el p!nto de =a-er o-tenido inspe##iones 3a.ora-les de
organis*os #onta-les & tri-!tarios( negando la nat!rale"a +nan#iera de los
#ontratos & a+r*ando <!e el .alor #onta-ili"ado de la +latelia se a'!sta
#riterios #onta-les & a pre#ios de *er#ado.
*/7 EJ)Hen de -) D#eten$iEn/7 I##e+"-)#id)d +#)Ie en e- D)$iI!/
/7 A+r*ada por distintas '!risdi##iones & ,rganos '!di#iales USenten#ia del
Tri-!nal S!pre*o, Sala DB, de D>.>.45>4( Senten#ia de la A!dien#ia Na#ional,
Sala de lo Conten#ioso, de @.@.45>>( Senten#ias de >D de di#ie*-re de 45>5,
de A de di#ie*-re de 45>5, de 4@ de '!nio de 45>> & de 4E de enero de 45>4,
<!e la a#ti.idad esen#ial de la #on#!rsada se reali"a-a a tra.8s de la
as!n#i,n de *andatos de #o*pra & de .enta #on los #lientes interesados en
la #o*pra-.enta *er#antil de +latelia U-est!.iera o no deter*inada en los
9

#ontratos-V, es 8sta la perspe#ti.a & nat!rale"a '!r/di#a <!e de-e pri*ar en la
+'a#i,n de la rele.an#ia #onta-le de a<!ellas opera#iones.
2/7 Es do#trina reiterada re#ogida Opor todas- en Senten#ia de la A!dien#ia
Pro.in#ial de Madrid, Se##i,n 46B, de 4.>>.45>4 URO) SAP M >@6A%745>4V, <!e
PQdebemos recordar que la dinmica contractual de A*BCSA se instrumentaba por medio de
modelos denominados 5B@ +5ontrato de Bntermediacin temporal., PB5 +Plan de Bngresos
complementarios., 5DC@EA@DS 5B* +5ontrato de inversin filat;lica, compraventa y depsito. y
5DC@EA@DS 1BP +1dulo de inversin planificada., cada uno de ellos con ciertas
peculiaridades que hemos abordado con detalle en otras resoluciones de este tribunalQ.R,
a;adiendo <!e P...6l tenor de los contratos apunta a la utili/acin combinada, para
constituir una operacin ms compleja, de figuras tales como la comisin mercantil + artculos
(%% y ss del 5digo de 5omercio ., la compraventa de valores filat;licos + artculos "%%- del
5digo 5ivil y ?(- del 5digo de 5omercio . y el depsito + artculos ?2? y ss del 5digo de
5omercio . por el cual A*BCSA se obligaba, en determinados casos, a custodiar aquellos y
conservarlos por el t;rmino que durase el contrato principalQR( & a+r*a & #on#l!&e la
#itada Resol!#i,n, <!e PQ4a mecnica de las operaciones de A*BCSA, con independencia
del juicio que pueda merecer la gestin empresarial de que fue objeto esta entidad, tarea que no
incumbe acometer en la seccin concursal en la que recay la resolucin apelada, no responde a
la figura contractual del pr;stamo con inter;s sino a otro tipo de operacin mercantil compleja
+mediante una operativa que inclua, conforme a diferentes modelos de contrato con sus
peculiaridades respectivas, la venta de los sellos a sus clientes, el depsito de los mismos y el
compromiso de su recompra por parte de A*BCSA, que gestionaba !para lo que se otorgaba un
mandato! para s o para tercero tal adquisicin, garanti/ando a aqu;llos la obtencin de un
precio que merced a la aplicacin de una revalori/acin superara el precio de la compra inicial.,
que inicialmente era atpica +integrada por un serie de negocios jurdicos en los que subyaca una
causa contractual ! artculos "(,% y "(,, del 5 5ivil !verdadera y lcita, que no resulta
empaada ni por la constitucin, en la mayor parte de los casos, pero no en todos, de un depsito
de los sellos simultneo a la entrega, ni por la finalidad inherente al compromiso de recompra de
poder obtener as una futura ganancia va incremento patrimonial., que fue luego parcialmente
contemplada en la ley +disposicin adicional cuarta de la 4ey ?-'(22? . y result finalmente
regulada, aunque lo fuera con vistas a futuro, como operacin no financiera , por la 4ey %?'(22,,
de "? de diciembre, de proteccin de los consumidores en la contratacin de bienes con oferta de
restitucin del precio +FD6 de "% de diciembre de (22,. que contempla las relaciones jurdicas
entre los consumidores y usuarios y las personas fsicas o jurdicas que, en el ejercicio de una
actividad empresarial o profesional no regulada por la legislacin financiera , comerciali/an
bienes +entre ellos los sellos, obras de arte, antigGedades, joyas, rboles, bosques naturales,
animales. con oferta de devolucin posterior, en uno o varios pagos, de todo o parte del precio
pagado por el consumidor o una cantidad equivalente, con o sin promesa de revalori/acin de ese
importeQR.
:/7 Partiendo de tales #on#l!si,n la #!esti,n a resol.er en la presente sede
#ali+#atoria es la #orre#ta & eGigi-le #onta-ili"a#i,n de los *andatos de
#o*pra, de .enta & de inter*edia#i,n, #o*o paso pre.io a eGa*inar si la
#onta-ili"a#i,n de las *is*as por la #on#!rsada era la ade#!ada o no.
A!n<!e no #on la #laridad ter*inol,gi#a & #on#ept!al re#ogida en el Plan
0eneral Conta-le .igente U-apro-ado por Real De#reto >E>?7455@, de >% de
no.ie*-re-V, <!e l!ego se re3erir1, se;ala la EGposi#i,n de Moti.os del Plan
0eneral Conta-le de >AA5 U-apro-ado por Real De#reto >%?D7>AA5, de 45 de
di#ie*-re, apli#a-le & .igente en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n
#on#!rsal-V <!e PQ6l Plan incluye en el subgrupo "% una nueva modalidad de provisiones
destinadas a cubrir ciertos riesgos y gastos Su definicin, coincide con la establecida en el
10

artculo "AA del @e7to Eefundido de la 4ey de Sociedades Annimas, estableci;ndose que las
provisiones para riesgos y gastos tendrn por objeto =cubrir gastos originados en el mismo
ejercicio o en otro anterior, p;rdidas o deudas que est;n claramente especificadas en cuanto a su
naturale/a, pero que, en la fecha de cierre del balance, sean probables o ciertos pero
indeterminados en cuanto a su importe o en cuanto a la fecha en que se producirn>QR. A;ade
di#=a EGposi#i,n de Moti.os <!e PQ5on las nuevas provisiones se profundi/a en el
principio de prudencia, contribuyendo as a que las cuentas anuales e7presen la imagen fiel del
patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de la empresa 6ste Plan modifica, en
algunos casos, las relaciones contables de las provisiones tal y como se contemplaban en el te7to
de "&,? 6n los casos de provisiones que corrigen valores de inmovili/ado o de activos del grupo
cinco, se establece la aplicacin directa de las mismas a los activos por las p;rdidas reali/adas y
se regulan las dotaciones por diferencias 6n las provisiones por operaciones de trfico, el
tratamiento es diferente al sealado en el prrafo anterior, ya que a final de ejercicio se deber
anular la provisin inicial, con abono a cuentas de ingreso, y se dotar la provisin por el
importe estimado a esa fecha Co obstante en la provisin para insolvencias de trfico se admite
tambi;n un tratamiento individuali/ado, pero con resultados anlogos al anteriorQR.
A;ade la Parte Pri*era del Plan, dentro de los PPrincipios 5ontablesR, al reg!lar
el de pr!den#ia, <!e PQHnicamente se contabili/arn los beneficios reali/ados a la fecha
de cierre del ejercicio Por el contrario, los riesgos previsibles y las p;rdidas eventuales con
origen en el ejercicio o en otro anterior, debern contabili/arse tan pronto sean conocidas8 a
estos efectos se distinguirn las reversibles o potenciales de las reali/adas o irreversibles 6n
consecuencia, al reali/ar dicho cierre se tendrn presentes todos los riesgos y p;rdidas
previsibles, cualquiera que sea su origen 5uando tales riesgos y p;rdidas fuesen conocidos entre
la fecha de cierre del ejercicio y aqu;lla en que se establecen las cuentas anuales, sin perjuicio de
su reflejo en el balance y cuenta de p;rdidas y ganancias, deber facilitarse cumplida
informacin de todos ellos en la memoriaQR, as/ #o*o <!e PQel principio de prudencia
tendr carcter preferencial sobre los dems principiosIR.
</7 En el desarrollo del plan #onta-le de >AA5 U-'!nto a otras #!entas
destinadas a pro.isiones & s! dota#i,n <!e no .ienen al #aso-V dentro del
s!-gr!po ? de #!entas, -a'o el ordinal ?A se reg!lan la #!enta de pro.isiones
por opera#iones de tr1+#o, siendo la s!-#!enta ?AA la destinada a de'ar
#onstan#ia de las pro.isiones por opera#iones de tr1+#o & la s!-#!enta %AE la
#orrelati.a dota#i,n de di#=as pro.isiones, siendo la s!-#!enta @AE la
destinada a arti#!lar la apli#a#i,n de tales pro.isiones.
En e3e#to, se;ala la s!-#!enta ?AA <!e PQProvisin para otras operaciones de
trfico Provisiones para cobertura de gastos por devoluciones de ventas, garantas de
reparacin, revisiones y otros conceptos anlogos *igurar en el pasivo del balance Su
movimiento es el siguiente< a. Se abonar, al cierre del ejercicio, por el importe de la estimacin
reali/ada, con cargo a la cuenta )&- b. Se cargar, al cierre del ejercicio, por la dotacin
efectuada en el ao anterior, con abono a la cuenta ,&-..R.
En #!anto a la s!-#!enta %AE se di#e <!e P..:otacin a la provisin para otras
operaciones de trfico :otacin, reali/ada al cierre del ejercicio, para riesgos y gastos
derivados de devoluciones de ventas, garantas de reparacin, revisiones y otras operaciones de
trfico Se cargar por el importe de la depreciacin estimada, con abono a la cuenta %&&QR.
Cinal*ente, dentro del s!-gr!po >? del gr!po I de las #!entas an!ales, se
reg!la la s!-#!enta >?4 destinada a PQProvisin para responsabilidades Bmporte
estimado para hacer frente a responsabilidades probables o ciertas, procedentes de litigios en
curso, indemni/aciones u obligaciones pendientes de cuanta indeterminada, como es el caso de
avales u otras garantas similares a cargo de la empresa Su movimiento es el siguiente< a. Se
abonar al nacimiento de la responsabilidad o de la obligacin que determina la indemni/acin o
pago, con cargo, generalmente, a cuentas del subgrupo )( ), b. Se cargar< b". A la sentencia
11

firme del litigio o cuando se cono/ca el importe definitivo de la indemni/acin o el pago, con
abono, generalmente, a cuentas del subgrupo -, b(. Por el e7ceso de provisin, con abono a la
cuenta ,&2IR.
=/7 As/ eGp!esta la *e#1ni#a *er#antil de la #on#!rsada en s!s distintas
*odalidades #ontra#t!ales, & en3rentando la *is*a a la trans#rita nor*ati.a
#onta-le, de-e llegarse a la #on#l!si,n de <!e los #o*pro*isos #ontra#t!ales
a 3!t!ro de la #on#!rsada para #on s!s #lientes U-representados por el
eGpreso, 3!t!ro & #ierto *andato de .enta a ter#ero & o-ligada ad<!isi#i,n
para s/ *is*o en #aso de no en#ontrar o -!s#ar ad<!irente, todo ello so-re
pre#io estip!lado ini#ial*ente entre las partes-V de-/a tener reWe'o #onta-le
en el pasi.o de la #on#!rsada( #ir#!nstan#ia o*itida en la #onta-ilidad
anali"ada & !nida a a!tos.
En e3e#to, de-e re#ordarse a<!/ <!e en la a#ti.idad e*presarial
desarrollada por la #on#!rsada d!rante *1s de 4E a;os & de la #onta-ilidad
en <!e se plas*a, no res!lta #onta-ili"ado ingreso alg!no por #o*isiones de
.enta a ter#eros de los lotes +lat8li#os antes .endidos a los #lientes,
res!ltando !na glo-al, siste*1ti#a, *e#1ni#a & a!to*ati"ada re#o*pra de los
lotes por ACINSA U-<!e pasa-an a integrar s! in.entario #on la #onsig!iente
*inora#i,n del i*porte de #a'a o tesorer/a-V( esta s/ do#!*entada en
#onta-ilidad.
Si a tal *odo de pro#eder adi#iona*os <!e la 3or*ali"a#i,n de tres
#ontratos en !nidad de a#to U-*andato de #o*pra del #liente a ACINSA,
#ontrato de dep,sito de la +latelia, & *andato de .enta a ter#ero o s!pletoria
re#o*pra por ACINSA-V res!lta <!e los riesgos deri.ados de la .enta de sellos
a #lientes per*ane#/a en el patri*onio de la #on#!rsada, lo <!e
inel!di-le*ente eGig/a s! #onstan#ia #onta-le.
&/7 En e3e#to, de !n *odo *!#=o *1s #laro & eGpresi.o, el Plan 0eneral
Conta-le de 455@, dentro de s! Parte Pri*era PMar#o Con#ept!al de la
Conta-ilidadR U-<!e pese a s! di##i,n es nor*a '!r/di#a plena*ente eGigi-le e
i*perati.a-V & apartado E$ relati.o a los P#riterios de registro o
re#ono#i*iento #onta-le de los ele*entos de las #!entas an!alesR se;ala <!e
PQlos pasivos deben reconocerse en el balance cuando sea probable que, a su vencimiento y
para liquidar la obligacin, deban entregarse o cederse recursos que incorporen beneficios o
rendimientos econmicos futuros, y siempre que se puedan valorar con fiabilidad 6l
reconocimiento contable de un pasivo implica el reconocimiento simultneo de un activo, la
disminucin de otro pasivo o el reconocimiento de un gasto y otros decrementos en el patrimonio
netoQR.
Dentro de la Parte Seg!nda del Plan de 455@, destinado a las PCormas de
Eegistro y JaloracinR dispone la Nor*a >?B, regla 4B PBngresos por ventasR <!e PQ
Slo se contabili/arn los ingresos procedentes de la venta de bienes cuando se cumplan todas y
cada una de las siguientes condiciones< a. la empresa ha transferido al comprador los riesgos y
beneficios significativos inherentes a la propiedad de los bienes, con independencia de su
transmisin jurdica Se presumir que no se ha producido la citada transferencia, cuando el
comprador posea el derecho de vender los bienes a la empresa, y ;sta la obligacin de
recomprarlos por el precio de venta inicial ms la rentabilidad normal que obtendra un
prestamistaQR.
Res!lta de tal reda##i,n, <!e tanto -a'o la .igen#ia del Plan 0eneral
Conta-le de >AA5 #o*o el de 455@, era ne#esario, o-ligado & eGigi-le <!e los
#o*pro*isos e#on,*i#os por la e'e#!#i,n 3!t!ra de *andatos de .enta de los
lotes +lat8li#os a ter#eros -& #onstante, a!to*1ti#a & *asi.a*ente
12

re#o*prados por ACINSA- t!.ieran reWe'o en el pasi.o #onta-le de las #!entas
an!ales, tanto en las opera#iones e'e#!tadas al +nali"ar los #ontratos, #o*o
los #o*pro*isos as!*idos a 3!t!ro en di#=a an!alidad #onta-le( & ade*1s
eGpreso & ne#esario reWe'o en la Me*oria #onta-le de a<!ellos #o*pro*isos
a 3!t!ro <!e eG#edieran de la an!alidad #onta-ili"ada.
Tal #on#l!si,n de-e entenderse apo&ada ig!al*ente en la Cons!lta n$ @ del
I.C.A.C. de >AA>, al se;alar <!e PQ4a adquisicin temporal de activos o adquisicin de
activos con pacto de retrocesin no opcional, es una operacin que se entiende que nace el da de
su desembolso y vence el da en que se resuelve el citado pacto, por la recompra por el cedente de
los mismos valores cedidos u otros de la misma claseQR( & en el *is*o sentido el
Do#!*ento n$ >D U-relati.o a #onta-ili"a#i,n & prin#ipios #onta-les en *ateria
de ingresos, de '!lio de >AA4-V, ela-orado & p!-li#ado por A.E.C.A. se;ala-a
<!e PQCo debe contabili/arse el ingreso cuando el vendedor al efectuar la venta se
comprometa a readquirir el producto en una fecha posterior @ales transacciones suelen suponer
acuerdos de financiacin con garanta real de las mercancas vendidas, y deben contabili/arse, en
consecuencia, de conformidad con su naturale/a financieraQR.
7/7 En e3e#to, #o*o ponen de *ani+esto las #itadas Resol!#iones '!di#iales,
la #on#atena#i,n en !nidad de distintos #ontratos de *andatos de #o*pra &
.enta, !nido a !n op#ional U-pero a-sol!ta*ente generali"ado-V dep,sito,
deter*ina !n -lo<!e nego#ial dirigido a o3ertar en el *er#ado !n ser.i#io de
inter*edia#i,n en la #o*pra-.enta de +latelia, #o*o #a!#e para <!e los
#lientes apro.e#=en la re.alora#i,n de di#=os -ienes en el li-re *er#ado( de
tal *odo <!e la #on#esi,n de los #lientes de !n 3!t!ro #o*pro*iso U-a 3e#=a
#ierta & por pre#io #ierto-V de .enta a !n ter#ero o de s! re-#o*pra por la
#on#!rsada, #olo#a-a el riesgo del *a&or o *enor del -ien en el *er#ado en
el patri*onio de ACINSA, en #!anto #on independen#ia del real .alor de la
+latelia en el *er#ado la re#o*pra-a a!to*1ti#a*ente a todo #liente por el
pre#io +'ado en los #ontratos U-=asta el p!nto de adelantar tales pagos
*ediante entregas par#iales a los #lientes al 3a#ilitar pagar8s #on
.en#i*ientos peri,di#os a los *is*os, eGpresi.os de s! ini#ial prop,sito de
re#o*prar para si los lotes +lat8li#os-V.
Res!lta de ello <!e la #onta-ili"a#i,n del pre#io de la ini#ial .enta por
ACINSA al #liente in3ringe nor*as #onta-les -1si#as, prin#ipios #onta-les de
o-ligada e i*perati.a eGigen#ia & las reg!ladoras de la dota#i,n de
pro.isiones por riesgos de las opera#iones, en #!anto pre.isi-les a 3e#=a
#ierta & por i*porte #ierto. N,tese <!e #on este *odo de #onta-ili"a#i,n, el
-ien ena'enado #on pa#to o pro*esa de re#o*pra U-& si riesgo de *a&or o
*enor .alor a 3!t!ro-V sale del patri*onio de la .endedora, siendo anotado
*ero ingreso de #a'a o tesorer/a <!e re.ertir1 de+niti.o si el *andato de
re#o*pra no se e'er#ita, o re.ertir1 en !na ganan#ia o p8rdida si se e'er#ita,
pero todo ello en el patri*onio de la .endedora.
P!ede, por ello a+r*arse, <!e ACINSA #ono#/a & sa-/a de s!s #o*pro*isos
de #o*pra ad<!iridos #on ter#eros, de s!s 3e#=as de .en#i*iento & de s!s
i*portes, *anteniendo #onstante .igen#ia de los #ontratos #on #lientes, el
riesgo & .ent!ra de la opera#i,n en s! patri*onio( #ir#!nstan#ias
#onta-le*ente rele.antes <!e #are#/an de #onstan#ia en s!s #!entas an!ales,
espe#ial*ente en -alan#e & en *e*oria.
8/7 L tal irreg!laridad #onta-le de-e #ali+#arse de rele.ante & gra.e. Es
do#trina re#ogida en Senten#ia de la A!dien#ia Pro.in#ial de Ali#ante, Se##i,n
6B, de 4?.>5.45>4 URO) SAP A 4A%>745>4V <!e dentro del #on#epto de
13

rele.ante irreg!laridad PQdeben destacarse los siguientes elementos< a!. material< una
informacin o una falta de informacin derivada de la contabilidad del deudor que no se
corresponde con la realidad de una operacin econmica8 b. cuantitativo< esa discordancia entre
la contabilidad y la realidad econmica debe traducirse en unas diferencias econmicas
importantes, por lo que se e7cluirn las diferencias de escasa cuanta atendiendo al volumen del
conjunto de operaciones del concursado8 c. cualitativo < debe afectar a elementos determinantes
para conocer la verdadera situacin patrimonial y financiera del concursado, por lo que se
e7cluirn las irregularidades que no alteran de forma determinante la informacin sobre la
verdadera situacin patrimonial y financiera8 d. subjetivo< debe revelar la irregularidad cierta
intencionalidad o el incumplimiento de las ms elementales reglas de la diligencia e7igible al
concursadoR.
En el #aso <!e nos o#!pa, tanto por el n:*ero de asientos & partidas
#onta-les U#ientos de *ilesV no registradas, personas a3e#tadas, enor*e
i*porte de tales asientos & #o*pro*isos de re#o*pra, res!lta la rele.an#ia
de la irreg!laridad, =asta el p!nto de dar !na i*agen e#on,*i#o-+nan#iera de
la #on#!rsada plena*ente distorsionada( sin <!e i*pida tal #on#l!si,n la
si*ple re3eren#ia a los #o*pro*isos de re#o*pra en la *e*oria, p!es ello
desdi-!'a gra.e*ente el -alan#e.
C/7 EJ)Hen de -) D#eten$iEn/7 I##e+"-)#id)d +#)Ie en e- )ctiI!/
/7 A ig!al #on#l!si,n de-e llegarse respe#to de la in.o#ada irreg!laridad
desde la perspe#ti.a del a#ti.o #onta-le, en #!anto la .alora#i,n #onta-le de
los lotes +lat8li#os no se a'!sta-a a los pre#ios de *er#ado( & entre ellos, el
*1s -a'o.
2/7 Del eGa*en del in3or*e peri#ial An+l-Lepes Ssoporte digitalXAneGo A-
@.4%, parte > & 4T !nido al in3or*e de la Ad*inistra#i,n #on#!rsal, res!lta
#o*o pro-ado & rele.ante)
'i0 en #!anto a los #at1logos) )/707 <!e los *is*os tienen !na do-le
+nalidad en el *er#ado +lat8li#o tradi#ional, #!al es la identi+#a#i,n de los
sellos & la +'a#i,n de !n pre#io de re3eren#ia, .ariando signi+#ati.a*ente
entre los sellos de !na *is*a tirada, ,/70- <!e el espe#/+#o pre#io de
*er#ado de !n sello o ele*ento dentro de !na *is*a serie o tirada lo
deter*inan *!#=os 3a#tores, tales #o*o la #alidad de la i*presi,n, s!
#olorido, s! #entrado, s!s per3ora#iones, s! #onser.a#i,n, et#, por lo <!e no
es posi-le <!e !n #at1logo re#o'a para #ada pie"a s! .alora#i,n, li*it1ndose a
se;alar !na .alora#i,n de re3eren#ia a #ada serie o tirada, sal.o sellos
signi+#ados, c/70 <!e p!eden eGistir &, de =e#=o eGisten, #onW!en#ia de
intereses en los reda#tores, asesores & #ola-oradores de los #at1logos, en
#!anto s!elen dedi#arse pro3esional*ente al *er#ado +lat8li#o, d/70 <!e los
propios #at1logos de !so na#ional SEdi+lT e interna#ional SL.ert o Mi#=elT
ad.ierten <!e s!s pre#ios son orientati.as, eGi*i8ndose de #!al<!ier
responsa-ilidad so-re !na posi-le .aria#i,n del pre#io real de #o*pra o de
.enta en el *er#ado, e/70 <!e la propia A+nsa, Bienes Tangi-les, S.A., a
tra.8s de s!s +liales dedi#adas al #o*er#io tradi#ional de sellos, reali"a-a
o3ertas a pre#io +'o o s!-astas re3eren#iando las *is*as al .alor de *er#ado
& al .alor #atalogado, para <!e el #o*prador p!diera .alorar la di3eren#ia, &
%.- <!e el #at1logo PBrookmanR & PBrookman EuropaR Oa*plia*ente
!tili"ados por la #on#!rsada al .alorar los sellos & ad'!di#arlos a los #lientes-
son po#o #ono#idos & !tili"ados en el *er#ado na#ional e interna#ional de
14

+latelia, tanto para +lat8li#os o #ole##ionistas #o*o Oso-re todo- para !n
#liente sin #ono#i*ientos en +latelia.
'ii0 en #!anto a la 3or*a#i,n de las *!estras para la peri#ia) )/70 <!e el
ingente .ol!*en de la +latelia de A+nsa, S.A. =a#/a i*posi-le s! eGa*en
3/si#o dire#to indi.id!ali"ado por los peritos, el #!al =a-r/a d!rado !nos >5
a;os, ,/70 <!e el *!estreo estad/sti#o =a per*itido, #on !n #oste =!*ano,
te*poral & e#on,*i#o *!& in3erior, o-tener !na .alora#i,n de los sellos, #on
!n grado de error -so-re el glo-al del 3ondo +lat8li#o- */ni*o, al eGtrapolar
las o-ser.a#iones & .alora#iones de las *!estras Oen #!anto representan la
totalidad- al #on'!nto a .alorar, c/70 <!e para la #on3or*a#i,n de las
*!estras, <!e l!ego eGa*inaron los peritos +lat8li#os de An+l, el *ate*1ti#o
D. Ra*,n Lepes Rodr/g!e", !tili", !na *etodolog/a estad/sti#a de !ni.ersal
a#epta#i,n para el +n perseg!ido O.alorar la glo-alidad .ali8ndose de la
.alora#i,n de !na *!estra representati.a- deno*inada Pdollar samplingR, <!e
per*ite la sele##i,n aleatoria de *!estras +lat8li#as #on la #!alidad de
presentar !na alt/si*a pro-a-ilidad del .alor del total 3ondo +lat8li#o,
*ediante la ade#!ada estrati+#a#i,n de la totalidad de los sellos atendiendo a
!n ele*ento #o*:n de rele.an#ia S8po#a, pa/s, #alidad, #at1logo !tili"ado
para s! .alora#i,n, series de e*isi,n de los sellos, et#T & la sele##i,n aleatoria
& propor#ional de di.ersas *!estras dentro de #ada estrato( d.-T <!e el .alor
as/ al#an"ado presenta !nos ni.eles de pro-a-ilidad entre el AEY & el AAY, es
de#ir, presenta !n *argen *1Gi*o de error del EY, dato deter*inado
*ediante *8todo !ni.ersal*ente a#eptado lla*ado PbootstrapR( & e.-T <!e
tales *!estras, estratos & agr!pa#iones +lat8li#as se =an #on3or*ado de
*odo o-'eti.o, sig!iendo nor*as estad/sti#as de apli#a#i,n na#ional e
interna#ional a distintas a#ti.idades Op.e'.) la a!ditoria de #!entas a grandes
e*presas o gr!pos- #on la eG#l!si.a +nalidad de =allar el .alor de *er#ado de
la glo-alidad del 3ondo +lat8li#o a partir de di#=as *etodolog/a #ient/+#a.
'iii0 en #!anto al 3ondo +lat8li#o glo-al de A+nsa, S.A.) )/70 <!e d!rante 4E
a;os ad<!iri, & a#!*!l, al tie*po de la de#lara#i,n #on#!rsal !nos >E5
*illones de sellos, de distintas series, 8po#as & pa/ses, res!ltando !na *edia
de % *illones de sellos an!ales, ,/70 <!e entre los sellos ad<!iridos -& <!e
eG#ep#ional*ente .end/a- eGiste !na rele.ante parte de sellos s!eltos
Spertene#ientes a series no #o*pletas en la *a&or/a de s!s ele*entosT, as/
#o*o series na#ionales, te*1ti#as o =ist,ri#as, in#o*pletas en alg!no de s!s
ele*entos, lo <!e dis*in!/an s!s .alora#iones & =a#e di3/#il s! .enta en !n
tie*po ra"ona-le & por !n .alor ra"ona-le, c/70 <!e las #ole##iones #o*pletas
ad<!iridas por A+nsa, S.A. 3!eron di.ididas & ad'!di#adas por pie"as
separadas a los distintos in.ersores & por s! .alor #atalogado, lo <!e
dis*in!/a el .alor de *er#ado de #ada pie"a respe#to al #on'!nto, d/70 <!e la
#on#!rsada =a-/a ad<!irido rele.antes series de sellos no nor*ales, por
s!poner pr!e-as, -o#etos o propaganda, e/70 <!e del total 3ondo +lat8li#o de
A+nsa, S.A. el 6E,A5Y est!.o o esta-a aso#iada a los #ontratos CIT7CIC, de los
<!e el @6,DY esta-a ad'!di#ado al alg:n #ontrato en el *o*ento de la
de#lara#i,n #on#!rsal, K/70 <!e de ig!al total del 3ondo +lat8li#o el >D,EY
est!.o o esta-a aso#iado a los #ontratos PIC7MIP, de los <!e el >>,AY esta-a
ad'!di#ado a #ontratos al tie*po de la de#lara#i,n #on#!rsal, +/70 <!e los
sellos presentan *!& di.ersa #alidad entre s/, siendo de *enor #alidad los
aso#iados a los #ontratos CIT & presentando *a&or #alidad los de los
#ontratos PIC & MIP, & L/70 <!e era sa-ido & #ono#ido en el *er#ado na#ional e
interna#ional de sellos la ad<!isi#i,n por A+nsa, S.A. de i*portantes Opor s!
n:*ero- lotes de sellos de *odo *asi.o e indi3eren#iado, a-onando por ello
15

!n pre#io entre el >EY & el E5Y de s! .alor de #at1logo, <!e l!ego eran
ad'!di#ados a los #ontratos por s! .alor #atalogado en PBrookmanR &
PBrookman EuropaR.
:/7 Res!lta de tales #on#l!siones peri#iales <!e tanto desde s! pri*era
ad<!isi#i,n #o*o en s!#esi.as re#o*pras, la #on#!rsada #onta-ili"ada la
+latelia ad<!irida #on !na i*portante so-re.alora#i,n respe#to a s! .alor de
ad<!isi#i,n de *er#ado.
En e3e#to, se;ala la Nor*a de Valora#i,n >DB del Plan 0eneral Conta-le de
>AA5 UParte EB del PlanV <!e las eGisten#ias se .alorar1n por s! #oste de
ad<!isi#i,n, a;adiendo la #itada Nor*a <!e PQCuando se trate de bienes
cuyo precio de adquisicin o coste de produccin no sea identifcable de
modo individualizado, se adoptar con carcter general el mtodo del precio
medio o coste medio ponderado !os mtodos "#"$, !#"$ u otro anlogo son
aceptables y pueden adoptarse, si la empresa los considera ms
convenientes para su gestinQR.
Tal #o*o =a p!esto de *ani+esto la peri#ia de .alora#i,n de la +latelia,
A+nsa Bienes Tangi-les, S.A. ad<!ir/a enor*es lotes de sellos en el *er#ado
na#ional e interna#ional, .alorando los sellos indi.id!al*ente #o*o si
pertene#ieran a !na #ole##i,n o serie #o*pleta en poder del #o*prador, & sin
dis#ri*inar el estado real de #ada !na de las !nidades p!estas en el *er#ado
de los #o*pro*isos de #o*pra & de .enta( a lo <!e de-e !nirse el !so de !n
:ni#o pre#io de #ar1#ter orientati.o U-#!1l es el <!e deri.a de !n :ni#o
#at1logo-V para +'ar el .alor de la transa##i,n presente #on el #liente, siendo
la .ol!ntad de las partes & no el *er#ado U-riesgo patri*onial a *as o *enos
<!e as!*/a eG#l!si.a*ente la #on#!rsada-V el <!e +'a-a el pre#io del
#o*pro*iso de .enta U-enti8ndase de re#o*pra por A+nsa-V.
Res!lta de ello <!e 3rente a !na eGigi-le pondera#i,n de pre#io *edio por
#!al<!iera de los *8todos #onta-les =a-it!ales UCICO, LICOV la #on#!rsada
pro#edi, #onta-le*ente a atri-!ir !n .alor si*ilar a las !nidades de #ada
#ole##i,n o serie, sin tener en #!enta <!e las trans*it/a por partes /n+*as U-lo
<!e ne#esaria*ente dis*in!/a el .alor de #ada !nidad-V, re#=a"ando
ig!al*ente la .alora#i,n #onta-le del estado real & #alidad de #ada !nidad
+lat8li#a( & todo ello a#!diendo a !n :ni#o #at1logo de #ar1#ter orientati.o,
#on eG#l!si,n de !na pondera#i,n *edia a#t!ali"ada en el tie*po de #ada
pie"a, lote, serie & #ole##i,n.
</7 L tal irreg!laridad #onta-le de-e #ali+#arse de rele.ante & gra.e, de
#on3or*idad #on la do#trina antes eGp!esta U-Senten#ia de la A!dien#ia
Pro.in#ial de Ali#ante, Se##i,n 6B, de 4?.>5.45>4 URO) SAP A 4A%>745>4V-V( &
ello por<!e, tanto por el n:*ero de asientos & partidas #onta-les Ude#enas de
*illonesV registradas #on so-re.alora#i,n respe#to al #onta-le eGigido U-pre#io
de *er#ado !nitario o pre#io *edio ponderado de *er#ado atendiendo a
#riterios o-'eti.os & no !no *era*ente orientati.o-V , personas a3e#tadas,
enor*e i*porte de tales asientos & #o*pro*isos de re#o*pra, res!lta la
rele.an#ia de la irreg!laridad, =asta el p!nto de dar !na i*agen e#on,*i#o-
+nan#iera de la #on#!rsada plena*ente distorsionada( sin <!e i*pida tal
#on#l!si,n la si*ple re3eren#ia a los #o*pro*isos de re#o*pra en la
*e*oria, p!es ello desdi-!'a gra.e*ente el -alan#e.
SECTO/7 S)-id) K#)"d"-ent) de ,iene$ de- D)t#iH!ni! de- de"d!#
F)#t/ &</2/=M L/C!/G/
16

A/7 P-)nte)Hient! de -)$ D)#te$/
/7 In.o#an, #o*o seg!nda #a!sa de #!lpa-ilidad, tanto el Ministerio Cis#al
#o*o la ad*inistra#i,n #on#!rsal, la salida 3ra!d!lenta de -ienes de la
#on#!rsada, sosteniendo <!e A+nsa Bienes Tangi-les, S.A. don, a la
PC!nda#i,n Al-ertino de Cig!eriredo para la CilateliaR el i*porte #on'!nto de
A?5.4%5,55.-Z entre '!lio de 455? & '!lio de 455%, <!e posterior*ente =an
de-ido ser reintegradas a la *asa a tra.8s de la oport!na a##i,n de
reintegra#i,n U-Senten#ia n$ @E4756 de >6.@.4556 de este !"gado, rati+#ada
por Senten#ia n$ D>%7>4 de 4%.>5.45>4 de la Se##i,n 46B de la A!dien#ia
Pro.in#ial de Madrid en rollo n$ 447>4V.
De ig!al *odo in.o#an la eGisten#ia de opera#i,n so#ietaria de #onstit!#i,n
por A+nsa de so#iedad !nipersonal UOINIA REAL ESTATE, S.L.2.V a la <!e se
#edieron i*portantes & n!*erosos -ienes in*!e-les de la #on#!rsada por el
#a!#e de la aporta#i,n no dineraria, pasando 8sta a ser arrendadora de tales
in*!e-les antes de s! tit!laridad( todo ello o-'eto de reintegra#i,n en ICO n$
D%?7>> & senten#ia &a +r*e de 4%.A.45>>.
2/7 A ello se oponen las de*andadas #o*pare#idas sosteniendo <!e tales
opera#iones 3!eron p:-li#as, #on #riterios & .alora#iones in*o-iliarias
per3e#ta*ente as!*idas por las entidades +nan#ieras, p!diendo en*ar#arse
las dona#iones dentro de las =a-it!ales & ordinarias de la #on#!rsada a 3a.or
de entidades #ola-oradoras & di.!lgadoras de la #!lt!ra +lat8li#a.
*/7 EJ)Hen de -) D#eten$iEn/
/7 Para resol.er tal #!esti,n de-e signi+#arse <!e es do#trina re#ogida en
Senten#ia de ig!al A!dien#ia de Bar#elona, Se##i,n >EB, de >%.%.45>> URo')
SAP B 6A5A745>>V <!e PQPara que se cumpla este supuesto de hecho, no basta con que el
acto de disposicin reali/ado por la concursada sea susceptible de rescisin concursal, al amparo
del art ," 45 , pues para ello sera suficiente que hubiera ocasionado perjuicio para la masa,
sino que es necesario, adems, acreditar la concurrencia del elemento subjetivo del fraude 6ste
plus en relacin con la accin rescisoria concursal, que e7presamente e7cluye la concurrencia del
fraude, supone una e7igencia de malicia, entendida como intencin o conocimiento y aceptacin,
por parte del deudor concursado, de que con dicho acto se distraen los bienes o derechos objeto
de la transmisin de la futura masa del concurso Co es necesario que este elemento subjetivo
concurra en el adquirente, sin perjuicio de que, si lo hace, su conducta le pueda deparar los
efectos previstos en el art ,?? 45 y la posible consideracin de cmplice +art ")) 45 .QR(
a;adiendo la re#iente Senten#ia del Tri-!nal S!pre*o, Sala >B, de >@.D.45>?
URO) STS >446745>?V <!e PQ(!6l carcter fraudulento que e7ige este precepto para que
la salida de bienes o derechos del patrimonio del deudor sea determinante del carcter culpable
del concurso no proviene de su clandestinidad, que justificara un al/amiento de bienes tipificado
en el art ")%"%$ de la 4ey 5oncursal 6l elemento de fraude en la salida de bienes o derechos
que contiene tal precepto ha de relacionarse con el e7igido en el art "(&"? del 5digo 5ivil
para la accin rescisoria por fraude ?! 4a jurisprudencia, al interpretar este 9ltimo precepto
legal, ha evolucionado hasta considerar que para que concurra el elemento de fraude no es
preciso la e7istencia de un 3animus nocendi3 Kpropsito de daar o perjudicarL y s 9nicamente la
3scientia fraudis3, esto es, la conciencia o conocimiento de que se origina un perjuicio Por tanto,
aunque puede concurrir una actividad intencionada y directamente dolosa, para que concurra
fraude basta con una simple conciencia de causarlo, porque el resultado perjudicial para los
acreedores fuera conocido por el deudor o ;ste hubiera debido conocerlo +sentencias de esta sala
17

n9m "&"'(22&, de (- de mar/o, y n9m %2)'(2"2, de (- de junio , y las que en ellas se citan. %!
@anto el 3animus nocendi3, en cuanto intencin o propsito, como la 3scientia fraudis3, en tanto
estado de conciencia o conocimiento, al ser situaciones referidas al fuero interno del deudor,
pueden resultar de hechos concluyentes que determinan necesariamente la e7istencia de ese
elemento subjetivo, salvo que se prueben circunstancias e7cepcionales que lo e7cluyanQR.
2/7 Atendiendo a tal do#trina de-e #on#l!irse <!e la dona#i,n por A+nsa, a
lo largo de dos a;os U>?.@.455? a >?.@.455%V, de distintas #antidades de
dinero a !na C!nda#i,n Cilat8li#a, no p!ede #onsiderarse por s/ sola #o*o
3!nda*entadora de !n repro#=e #!lpa-il/sti#o por 3ra!de a#o*pa;ado de la
#ons#ien#ia de rele.ante & gra.e dis*in!#i,n del patri*onio de la
#on#!rsada, en #!anto ni res!lta a#reditado di#=o 1ni*o de per'!di#ar el
#r8dito ni apare#e a#reditado !n deterioro real & rele.ante en las reales
posi-ilidades de <!e los a#reedores .ieran desatendidos s!s #r8ditos.
:/7 A ig!al #on#l!si,n de-e llegarse respe#to a la #onstit!#i,n de so#iedad
parti#ipada & la aporta#i,n no dineraria reali"ada por A+nsa en el #apital de
Oi[ia Real Estate, S.L.2.
se;alarse #o*o =e#=os rele.antes, deri.ados de la do#!*enta#i,n aportada
#on la de*anda) >.- Consta en in#idente n$ D%?7>> & senten#ia de 4%.A.45>>
U-&a +r*e-V) >.-<!e #on 3e#=a 4@.>5.455E se #onstit!&, la *er#antil OINIA
REAL ESTATE, S.L.2. Uen adelante OINIAV, siendo s! so#io :ni#o 3!ndador la
*er#antil ACINSA BIENES TAN0IBLES, S.A. Uen adelante ACINSAV( 4.- <!e #on
3e#=a 45.>4.455E la *er#antil POINIAR pro#edi, a reali"ar a*plia#i,n de
#apital por i*porte de ?D.A??.555,55.-Z, s!s#rita /ntegra*ente por s! so#io
:ni#o la *er#antil PACINSAR( D.- <!e en pago de di#=a aporta#i,n PACINSAR
aport, -ienes in*!e-les de s! tit!laridad o s!'etos a arrenda*iento
+nan#iero por di#=o i*porte( ?.- <!e #onse#!en#ia de di#=a aporta#i,n el
in*o.ili"ado *aterial in*o-iliario de la #on#!rsada se .i, red!#ido en !na
#antidad *!& rele.ante & signi+#ati.a( E.- <!e la *er#antil PACINSAR pro#edi,
a al<!ilar a POINIAR los in*!e-les, antes de s! propiedad, aportados a la
so#iedad( %.- <!e en el #ontrato de #esi,n de -ienes en aporta#i,n so#ial
*ediante s!s#rip#i,n de la totalidad de la a*plia#i,n de #apital, la
#on#!rsada PACINSAR, as!*i, sin #ontrapresta#i,n alg!na, #o*o o-liga#i,n
propia las de!das & o-liga#iones de la *er#antil POINIAR( @.- <!e #onse#!en#ia
de lo anterior se dis*in!&, la garant/a patri*onial de PACINSAR para =a#er
3rente a s!s o-liga#iones & #o*pro*isos de pago, #on.irtiendo !n patri*onio
in*o-iliario #ierto en !na parti#ipa#i,n so#ial, pasando a ser arrendataria de
tales in*!e-les & generando !nos gastos de eGplota#i,n antes ineGistentes.
Res!lta de ello <!e si tal opera#i,n de a*plia#i,n de #apital o aporta#i,n no
dineraria per'!di#a el patri*onio de la #on#!rsada & s!pone !n sa#ri+#io
patri*onial in'!sti+#ado para los a#reedores de A+nsa, no apare#e a#reditado
<!e tal opera#i,n 3!era a#o*pa;ada de 3ra!de & del -!s#ado deterioro o da;o
en la #alidad #rediti#ia de los a#reedores de A+nsa.
SAPTIMO/7 Ret#)$! en -) $!-icit"d c!nc"#$)- F)#t/ A#t/ &=/ L/C!/G/
A/7 P-)nte)Hient! de -)$ D)#te$/
/7 Tanto el Ministerio Cis#al #o*o la ad*inistra#i,n #on#!rsal in.o#an !na
seg!nda #a!sa de #!lpa-ilidad -asada en pres!n#i,n Pi!ris tant!*R del art.
>%E L.Co., sosteniendo <!e de =a-erse pro#edido por la #on#!rsada a la
18

#orre#ta #onta-ili"a#i,n de s!s #o*pro*isos de .enta U-a!to*1ti#a &
#onstante*ente e'e#!tados #o*o re#o*pra por A+nsa de los lotes +lat8li#os
por el pre#io pa#tado-V & a la #orre#ta #onta-ili"a#i,n del .alor de *er#ado de
la +latelia, res!ltar1 !n patri*onio neto negati.o al tie*po de la de#lara#i,n
#on#!rsal de >.64D.E4>.A%%,@?.-Z, lo <!e =a#/a eGigi-le la soli#it!d #on#!rsal
por la de!dora.
Del eGa*en del in3or*e pro.isional &, #on#reta*ente, de las .alora#iones
so-re la sol.en#ia & #apa#idad +nan#iera de la #on#!rsada, #on#l!&en los
ad*inistradores <!e las ratios relati.as a 3ondo de *anio-ra & ratio de
sol.en#ia son -!enas & positi.as, *e'orando in#l!so en los a;os 455? & 455E.
Asi*is*o la ratio de garant/a Ua#ti.o so-re pasi.o eGigi-leV es positi.a &
*e'ora en el e'er#i#io 455E.
Pero, de *odo a#!*!lado a lo anterior, a+r*a la ad*inistra#i,n #on#!rsal
<!e el #,*p!to del real .alor de la +latelia U-lo <!e *inorar/a el a#ti.o de
*odo s!stan#ial-V & la #orre#ta #onta-ili"a#i,n de los #o*pro*isos de
re#o*pra U-lo <!e disparar/a la de!da a #orto, *edio & largo pla"o-V.
2/7 A ello se oponen las de*andadas #o*pare#idas sosteniendo <!e tal
des-alan#e & patri*onio negati.o era ineGistente, as/ #o*o <!e al tie*po de
la inter.en#i,n eGist/a !na sit!a#i,n saneada & el total #!*pli*iento de las
o-liga#iones eGigi-les.
*/7 EJ)Hen de -) D#eten$iEn/
/7 As/ eGp!esto lo pedido & la #a!sa de pedir, de-e se;alarse <!e es
do#trina re#ogida en Senten#ia del Tri-!nal S!pre*o, Sala >B, de >.?.45>?,
<!e PQCo puede confundirse la situacin de insolvencia que define el artculo (( de la 4ey
5oncursal cuando afirma que =se encuentra en estado de insolvencia el deudor que no puede
cumplir regularmente sus obligaciones e7igibles>, con la situacin de p;rdidas agravadas,
incluso de fondos propios negativos, que determinan el deber de los administradores de reali/ar
las actuaciones que las leyes societarias les imponen encaminadas a la disolucin de la sociedad
y, que, en caso de incumplimiento de tales deberes, dan lugar por esa sola ra/n a su
responsabilidad con arreglo a la legislacin societaria 6n la 4ey 5oncursal la insolvencia no se
identifica con el desbalance o las p;rdidas agravadas 5abe que el patrimonio contable sea
inferior a la mitad del capital social, incluso que el activo sea inferior al pasivo y, sin embargo, el
deudor pueda cumplir regularmente con sus obligaciones, pues obtenga financiacin M, al
contrario, el activo puede ser superior al pasivo pero que la deudora care/ca de liquide/ +por
ejemplo, por ser el activo ser liquidable a muy largo pla/o y no obtener financiacin. lo que
determinara la imposibilidad de cumplimiento regular de las obligaciones en un determinado
momento y, consecuentemente, la insolvencia actual Por consiguiente, aunque con frecuencia se
solapen, insolvencia y desbalance patrimonial no son equivalentes, y lo determinante para
apreciar si ha concurrido el supuesto de hecho del art ")-" de la 4ey 5oncursal es la
insolvencia, no el desbalance o la concurrencia de la causa legal de disolucin por p;rdidas
agravadasQR.
A;ade la Senten#ia del Tri-!nal S!pre*o, Sala >B, de >E.>5.45>D URO) STS
E>6%745>DV <!e PQCo cabe confundir, como parece que hacen la demanda y la sentencia
recurrida, entre estado de insolvencia y la situacin de p;rdidas que reducen el patrimonio neto
de la sociedad por debajo de la mitad del capital social, que, como veremos a continuacin, s
constituye causa de disolucin Aunque es frecuente que ambas situaciones se solapen, puede
ocurrir que e7ista causa de disolucin por p;rdidas patrimoniales que redu/can el patrimonio de
la sociedad a menos de la mitad del capital social, y no por ello la sociedad est; incursa en causa
de concurso 6n estos supuestos opera con normalidad el deber de promover la disolucin
19

conforme a lo prescrito, antes en los arts ()( @E4SA y "2- 4SE4, y ahora en el art ?)- 4S5 M a
la inversa, es posible que el estado de insolvencia acae/ca sin que e7ista causa legal de
disolucin, lo que impone la obligacin de instar el concurso, cuya apertura no supone por s
sola la disolucin de la sociedad, sin perjuicio de que pueda ser declarada durante su tramitacin
por la junta de socios y siempre por efecto legal derivado de la apertura de la fase de liquidacin
+art "%-? 45. :e ah que la imprecisin apreciada por la sentencia de apelacin debera haber
conducido a confirmar la desestimacin de la accin de responsabilidad por falta de justificacin
de los requisitos legales, y al no hacerlo, la audiencia infringi los preceptos mencionados>QR.
2/7 A;ade la #itada Resol!#i,n <!e PQtampoco es correcta la equiparacin que
hacen los recurrentes entre insolvencia y cesacin de pagos I 6l sobreseimiento general en el
pago corriente de las obligaciones del deudor constituye uno de los hechos reveladores de la
insolvencia seg9n el art (% de la 4ey 5oncursal Pero una solicitud de declaracin de concurso
necesario fundado en alguno de estos 3hechos reveladores3, entre ellos el sobreseimiento general
en el pago corriente de las obligaciones, puede ser objeto de oposicin por el deudor, no solo
alegando que el hecho revelador alegado no e7iste, sino tambi;n manteniendo que aun e7istiendo
el hecho revelador, no se encuentra en estado de insolvencia + art "A( de la 4ey 5oncursal . M,
al contrario, es posible que incluso no e7istiendo un sobreseimiento general en el pago corriente
de las obligaciones e7ista una situacin de insolvencia, porque el deudor haya acudido a
mecanismos e7traordinarios para obtener liquide/ +por ejemplo, la venta apresurada de activos.
al no poder cumplir regularmente sus obligaciones e7igiblesQR( a=ora -ien, si a*-os
#on#eptos no son eGtrapola-les, la sit!a#i,n de in3ra#apitali"a#i,n o
patri*onio neto negati.o s/ s!pone !n 3!erte indi#io de di#=a insol.en#ia,
se;alando Oentre otras- en este sentido la Senten#ia de la A!dien#ia Pro.in#ial
de Ast!rias, Se##i,n >B, de 45.>4.45>5 USAP O 4E%D745>5V <!e PQla
circunstancia de que las cuentas anuales revelen la e7istencia de unas p;rdidas cualificadas que
lleven a los fondos propios a presentar un resultado negativo, ser una seal indicativa de que la
sociedad se encuentra incursa en causa de disolucin +art ()2!"!%$ 4SA ., pero no
necesariamente que se encuentre en situacin de insolvencia, a9n cuando dicho dato pueda
constituir un indicio fundado de este estadoQR.
L para la .alora#i,n de di#=o indi#io de-e estarse a la real sit!a#i,n
e#on,*i#o-patri*onial del de!dor, res!ltando irrele.ante <!e la #onta-ilidad
eGprese #orre#ta*ente ! o#!lte U-*ediante distintos arti+#ios #onta-les #o*o
los antes eGpresados & de#larados pro-ados-V las p8rdidas a#!*!ladas.
:/7 Atendiendo a tal do#trina de-e #on#l!irse <!e la #on#!rsada A+nsa
Bienes Tangi-les, S.A. se en#ontra-a en sit!a#i,n de insol.en#ia al *enos
desde el #ierre del e'er#i#io 455E. L ello, tal #o*o res!lta del in3or*e & del
estado de s! #onta-ilidad)
'i0 por<!e en el a;o 455? & 455E se prod!#e !n -r!tal in#re*ento
#!antitati.o & #!alitati.o de la #on#!rsada en los ingresos por .enta de sellos
a parti#!lares U-<!e s!ponen el >55Y & el A@Y de s!s ingresos por
opera#iones #o*er#iales, respe#ti.a*ente-V, de tal *odo <!e 3rente a !nas
.entas en des-ordante #re#i*iento res!ltan !nos #o*pro*isos de re#o*pra
de +latelia #on !n eGponen#ial in#re*ento, 8ste a:n *a&or & *1s rele.ante
<!e las propias .entas)
En miles de euros %&&' %&&( )aria &(*&' %&&+
)aria &+*&(
20

'ii0 por<!e la tesorer/a e ingresos por .enta de +latelia U-#o*pro*etido en
+r*e & de 3a#to la #on#!rsada a s! restit!#i,n al #liente, '!nto a la seg!ra
re.alori"a#i,n( lo <!e o-ligada a s! pro.isi,n en el pasi.o-V a los #lientes se
!tili"a-a para la ad<!isi#i,n *asi.a de n!e.a +latelia, pasando de
?>.?E%.455,55.-Z en 455D a la #antidad de >D6.EDE.555.-Z en el a;o 455E)
;
destinando parte de los -ene+#ios e*presariales U-solo posi-les por e3e#to de
la a!sen#ia de pro.isiones-V a #onstantes & an!ales a*plia#iones de #apital
*ediante el in#re*ento del .alor no*inal de las a##iones U--#ada a##i,n lleg,
a tener !n no*inal de 44.E55.-Z-V & #on #argo a reser.as de li-re disposi#i,n.
'iii0 por<!e tal .ol!*en de ad<!isi#i,n an!al de +latelia U-de *odo
a-r!*ador, a e*presas del gr!po-V s,lo se pod/a *antener =a#iendo !so de
las #antidades #o*pro*etidas a los #lientes en e'e#!#i,n de los 3!t!ros
*andatos de .enta a ter#ero o de re#o*pra por la #on#!rsada( .ol.iendo a
#olo#ar en el *er#ado la +latelia as/ ad<!irida para generar n!e.a tesorer/a
#on la <!e =a#er =onor a las re#o*pras de di#=o e'er#i#io #onta-le( =asta el
p!nto en rela#i,n al periodo te*poral 455D-455E, res!lta <!e PQ:e los fondos
obtenidos con origen en los contratos suscritos durante este periodo +"%"?&&A,?? N., un %%O se
destinan a atender los compromisos de recompra asumidos en los contratos que vencen en el
periodo 6sta aplicacin de fondos va aumentando a lo largo del periodo considerado pasando
del ?"O en el ejercicio (22? al %&O en el ejercicio (22-QR Up1g. @4 in3or*eV.
'iI0 por<!e por la propia *e#1ni#a de las opera#iones #o*er#iales, A+nsa
#are#/a de patri*onio o in*o.ili"ado U-sal.o el in*o-iliario & el +nan#iero, de
es#asa rele.an#ia en rela#i,n #on s!s #o*pro*isos de re#o*pra-V para
atender los pagos #o*pro*etidos, p!es la tit!laridad de s!s ingentes
eGisten#ias se trans*it/a a los #o*pradores +lat8li#os U-#lientes-V de *odo
#ontin!ado( lo <!e =a#/a de a<!ella pro.isi,n #onta-le de 3!t!ros pagos !n
ele*ento esen#ial para #ono#er la sit!a#i,n +nan#iera de la #on#!rsada &
*edir s! #apa#idad de in.ersi,n en la ad<!isi#i,n de n!e.as eGisten#ias.
'I0 por<!e la #on#!rsada, a la +nali"a#i,n de los #ontratos #on los #lientes,
re#o*pra-a la +latelia por el i*porte de la .enta *1s la re.alori"a#i,n,
anotando en el in.entario & a#ti.o #onta-le di#=os lotes #on di#=o pre#io,
dando por -!eno <!e el pre#io de *er#ado #oin#id/a #on el +'ado li-re*ente
por las partes( #on la #onse#!en#ia de !n progresi.o in#re*ento del .alor de
las eGisten#ias entre !n %Y & !n >5Y an!al, de 3or*a *e#1ni#a & progresi.a,
no =a-i8ndose podido a##eder a los #1l#!los a#t!ariales <!e se #itan en la
Me*oria U-#1l#!los <!e de-en tenerse por ineGistentes-V.
L 'Ii0 por<!e si la #on#!rsada =!-iera pro.isionado en el pasi.o s!s
#o*pro*isos 3!t!ros 3rente a #lientes, & eGpli#itado las #!ant/as de tales
#o*pro*isos en el largo pla"o, destinando a la ad<!isi#i,n de n!e.a +latelia &
n!e.os #ontratos la tesorer/a restante, no =a-r/a podido =a#er 3rente a s!s
21

#o*pro*isos de re#o*pra a #orto, *edio & largo pla"o( & ello al *enos desde
el #ierre del e'er#i#io 455E &, en *enor *edida, desde el e'er#i#io 455?.
</7 Tal #ond!#ta de-e in#ardinarse en el art. >%E.> L.Co. De-e se;alarse
<!e es do#trina re#ogida por Senten#ia de la A!dien#ia Pro.in#ial de Madrid,
Se##i,n 46B, de A.D.45>4 URO) SAP M @5E?745>4V <!e PQ6l artculo ")- de la 45
contempla presunciones 3iuris tantum3 a partir de comportamientos omisivos que entraan, salvo
prueba en contra, la e7istencia de dolo o culpa grave, aunque necesitan, adems, para justificar
la calificacin como culpable del concurso, que se aporte la prueba de la e7istencia de relacin
de causalidad entre esas omisiones contempladas en la ley y la generacin o agravacin de la
insolvencia + sentencias de la seccin (A# de la Audiencia Provincial de 1adrid de (% de
septiembre de (22, , - de febrero y ", de julio de (22A , ?2 de enero , ) de mar/o , A de mayo , ()
de junio y ( de octubre de (22& y - de febrero de (2"2 y ms recientemente sentencia de la Sala "#
del @S de ", de noviembre de (2"" . 4a aplicacin del n$ " del artculo ")- de la 45 +que
contempla la presuncin de actuacin culpable si se incumple el deber de solicitar la declaracin
de concurso., en relacin con el artculo -" del mismo cuerpo legal +que establece la obligacin
del deudor de solicitar el concurso dentro de los dos meses siguientes a la fecha en que hubiera
conocido o debido conocer su estado de insolvencia., puede estar justificada si ese
comportamiento pudiese ser relacionado con la g;nesis de la insolvencia o, cuando menos,
aunque el deudor no la hubiese generado por causa de ese comportamiento omisivo, su tardan/a
en acudir al concurso hubiera influido en el agravamiento de la misma 6n tal caso la e7istencia
de dolo o culpa en el comportamiento del deudor se presumira y lo que habra que acreditar en
la pie/a de calificacin sera e7clusivamente que el retraso en la solicitud de concurso influy en
que la insolvencia se generase o, cuando menos, en que se agravaseQR( a;adiendo la
Senten#ia de la A!dien#ia Pro.in#ial de Le,n, Se##i,n >B, de D>.E.45>4 URO)
SAP LE @A5745>4V <!e PQno se trata aqu de que el deudor lleve a cabo determinados actos
u omita determinados comportamientos a los que se halla obligado, sino de que los lleve a cabo o
los omita intencionadamente, correspondi;ndole a ;l la prueba de esa falta de intencionalidad o
la ignorancia o el desconocimiento8 as pues, se presume el dolo o culpa grave si se incumple el
deber de instar el concurso y tal deber se tiene si se conoca el estado de insolvencia o bien se
presume si se ha dado alguna de las circunstancias del art (% de la 4ey 5oncursal siendo todas
ellas presunciones 3iuris tantum3 4a trascendencia de tal obligacin en el mbito de la
responsabilidad de administradores va a ser notable, contemplndose en el art -( los supuestos
en que se presumir tal conocimiento por el deudorQR.
De tal do#trina res!lta <!e era o-liga#i,n del Conse'o de ad*inistra#i,n de
la #on#!rsada soli#itar el #on#!rso, =a-iendo desatendido Oal *enos de *odo
#!lpa-le gra.e- di#=a eGigen#ia legal, deter*inante de !na agra.a#i,n de la
insol.en#ia.
OCTA3O/7 A-c)nce $",NetiI! de -) dec-)#)ciEn c"-D),-e/7 1#+)n! de
)dHini$t#)ciEn $!ci)-/
A/7 De#larada la #ali+#a#i,n #!lpa-le del #on#!rso, pro#ede, de
#on3or*idad #on el Art. >@4 de la L.Co. esta-le#er el al#an#e s!-'eti.o de tal
de#lara#i,n & las personas a3e#tadas por la *is*a.
Tanto por la Ad*inistra#i,n #on#!rsal #o*o por el Ministerio Cis#al se
interesa, al a*paro del n$ > del apartado 4$ del Art. >@4 de la L.Co. Uen la
reda##i,n anterior a la Le& D6745>>, en #!anto .igente al tie*po de 3or*!lar
la #ali+#a#i,n-V la eGtensi,n de los e3e#tos de la de#lara#i,n #!lpa-le del
#on#!rso, deter*inando #o*o personas a3e#tadas por la #ali+#a#i,n,
respe#to)
22

'i0 a D. !an Antonio Cano C!e.as Spresidente del #onse'o de la #on#!rsada
en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT(
'ii0 a D. Al-ertino de Cig!eiredo Nas#i*ento Sad*inistrador de =e#=o de la
#on#!rsadaT(
'iii0 a D. Vi#ente Mart/n Pe;a S#onse'ero de la #on#!rsada en los dos a;os
anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT(
& 'iI0 a D. Carlos de Cig!eiredo S#onse'ero de la #on#!rsada en los dos a;os
anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT.
*/7 P!es -ien, atendiendo a los =e#=os '!sti+#ati.os de la #ali+#a#i,n
#!lpa-le pro#ede eGtender los e3e#tos de la #ali+#a#i,n a las personas de s!s
ad*inistradores 'i0 D. !an Antonio Cano C!e.as Spresidente del #onse'o de la
#on#!rsada en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT, 'iii0 D.
Vi#ente Mart/n Pe;a S#onse'ero de la #on#!rsada en los dos a;os anteriores a
la de#lara#i,n #on#!rsalT, & 'iI0 D. Carlos de Cig!eiredo S#onse'ero de la
#on#!rsada en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT, al de-er
#on#l!irse <!e los a#tos o =e#=os #ontenidos en las pres!n#iones esti*adas
Uart. >%?.4.>B L.Co. & art. >%E.> L.Co.V eran & son responsa-ilidad del ,rgano
#olegiado de ad*inistrador so#ial.
En e3e#to, del eGa*en los =e#=os & #ond!#tas a#ti.as ! o*isi.as re#ogidas
en los arts. >%? & >%E L.Co. res!lta <!e *ientras alg!nas de ellas =a#en
re3eren#ia a ele*entos o a#ti.idades propias de la es3era '!r/di#a del
ad*inistrador so#ial U-#!entas an!ales, #onta-ilidad, soli#it!d de #on#!rso &
do#!*entos <!e la a#o*pa;an, de-er de #ola-ora#i,n #on el ad*inistrador
#on#!rsal, entre otras-V, otras #ond!#tas no presentan !na espe#/+#a
atri-!#i,n #o*peten#ial al ad*inistrador de dere#=o o de =e#=o p!diendo ser
reali"adas por los apoderados generales a <!e se re+ere el art. >%?.> L.Co. U-
a#tos de si*!la#i,n, salida 3ra!d!lenta, al"a*iento o reali"a#i,n de a#tos <!e
retrasen o i*pidan la e+#a#ia de !n e*-argo, entre otras-V.
Siendo ello as/ no #a-e d!da <!e los gra.es, prolongados & #onstantes
a#tos #onta-les generadores de gra.es irreg!laridades a3e#tantes a la i*agen
+el de la #on#!rsada, de-en i*p!tarse a los tres *ie*-ros del ,rgano de
ad*inistra#i,n en #!anto ellos parti#iparon de *odo dire#to & .ol!ntario en la
ela-ora#i,n de las *is*as, a#ordando so*eter esas espe#/+#as #!entas a la
'!nta de so#ios para s! apro-a#i,n( & todo ello a sa-iendas de <!e no
eGpresa-an la i*agen +el e#on,*i#o-+nan#iera de la #on#!rsada, o al *enos,
#on la gra.e o*isi,n de la diligen#ia eGigi-le para =a#er #oin#idir tal
#onta-ilidad #on la real sit!a#i,n patri*onial & +nan#iera de la #on#!rsada U-
re#!8rdese <!e la 3alta de eGpresi,n #onta-le de los #o*pro*isos de
re#o*pra a #orto & largo pla"o per*iti, tanto generar -ene+#ios +#ti#ios,
#o*o destinar las #antidades a-onadas por ad<!irentes de +latelia a
a*plia#iones de #apital #on #argo a reser.as, a la ad<!isi#i,n de *a&ores
.ol:*enes de +latelia & s! .enta en el *er#ado, & a reali"ar in.ersiones
in*o-iliarias & +nan#ieras en otras so#iedades del gr!po, en *enor *edida-V,
per*itiendo o#!ltar !na sit!a#i,n de des-alan#e deter*inante de #a!sa de
disol!#i,n por p8rdidas al *enos desde el D>.>4.455E( lo <!e otorga a di#=a
irreg!laridad !na gra.edad rele.ante, i*p!ta-le a todos los part/#ipes por
ig!al grado. L en ig!al grado de i*p!ta#i,n s!-'eti.a de-e estarse respe#to al
retraso en el de-er de soli#itar la de#lara#i,n #on#!rsal.
NO3ENO/7 A-c)nce $",NetiI! de -) dec-)#)ciEn c"-D),-e/7
AdHini$t#)d!# de LecL!/
23

A/7 Tanto por la ad*inistra#i,n #on#!rsal #o*o el Ministerio Cis#al soli#itan
la eGtensi,n de los e3e#tos de la #ali+#a#i,n #!lpa-le respe#to a 'ii0 D.
Al-ertino de Cig!eiredo Nas#i*ento, sosteniendo <!e el *is*o a#t!, #o*o
ad*inistrador de =e#=o de la #on#!rsada en los dos a;os anteriores a la
de#lara#i,n #on#!rsal Sad*inistrador de =e#=o de la #on#!rsadaT.
C!ndan di#=a a+r*a#i,n en <!e D. Al-ertino Cig!eiredo presidi, el #onse'o
de ad*inistra#i,n de la #on#!rsada =asta el a;o 455? & es propietario del
E5Y de las a##iones de la #on#!rsada( =a-iendo ostentado en a;os anteriores
Sentre >A6> & >AA6T, en di3erentes *o*entos, los #argos de ad*inistrador
*an#o*!nado de la #on#!rsada, ad*inistrador solidario & #onse'ero
presidente. De ig!al *odo se a+r*a <!e D. Al-ertino as!*i, #argos de
ad*inistra#i,n so#ial en distintas so#iedades del gr!po & parti#ipadas al >55Y
por la #on#!rsada, tales #o*o A!#tentia, S.L.2., Do*+l Cat1logos Te*1ti#os
Interna#ionales, S.L.2., M!ndi*er, S.L.2., 0aler/a Al*irante, S.L.2. & Cinarte
Casa D\arte Espa;a, S.A.
*/7 En la sie*pre #o*ple'a deli*ita#i,n del #on#epto de ad*inistrador de
=e#=o en el 1*-ito de los gr!pos de so#iedades se;ala la Senten#ia de la
A!dien#ia Pro.in#ial de Madrid, Se##i,n 46B, de 6.?.45>D URO) SAP M
%A>5745>DV <!e PQ6l @ribunal Supremo en su sentencia de A de febrero de (22A seala que
la caracterstica del administrador de hecho no es la reali/acin material de determinadas
funciones, sino la actuacin en la condicin de administrador sin observar las formalidades
esenciales que la ley o los estatutos e7igen para adquirir talI +sic. 4o que caracteri/a al
administrador de hecho es que ejer/a un poder de direccin y gestin similar al que
corresponde a los administradores de derecho y, adems, que tal poder se ejer/a de manera
independiente y, en general, de forma constante, sin subordinacin al administrador de derecho,
en caso de que est; designadoQ, a;adiendo la #itada Resol!#i,n <!e PQ
6specialmente delicada es la cuestin en el seno del grupo de sociedades sin que e7ista base
alguna para atribuir a la entidad dominante o sus administradores, por el mero hecho de serlo,
la condicin de administrador de hecho de la dominada, sin que tampoco se haya hecho
esfuer/o alguno para justificar por qu; se atribuye dicha condicin a la sociedad dominante y
no directamente a los administradores de ;staQR, a+r*ando <!e PQPue el socio
mayoritario o el minoritario de control proponga y con su voto se nombre en la junta general a
la mayora de los miembros del consejo de administracin de la sociedad dominada no atribuye
a la dominante la condicin de administrador de hecho de la dominadaI, & sostener <!e
-Itampoco puede asentarse la calificacin de administrador de hecho de la sociedad
dominante en el mero control que ;sta ostente o puede ostentar, directa o indirectamente, sobre
la dominada pues ;ste es, precisamente, el concepto sobre el que gira actualmente el propio
concepto de grupo + artculo %( del 5digo de 5omercio , artculo "A del te7to refundido de la
4ey de Sociedades de 5apital y % de la 4ey del 1ercado de Jalores . :e igual forma, tampoco
puede confundirse la direccin unitaria en el seno de un grupo de sociedades con la gestin
directa de la dominada por la dominante de modo que por ejercer la dominante la direccin
unitaria del grupo pueda atribuirse a ;sta la condicin de administrador de hecho de aqu;lla,
siendo e7igible, al menos, que la dominante ejer/a directamente la gestin de la dominada
impartiendo orgnicamente instrucciones imperativas a los administradores de la dominada o,
en su caso, que en el curso de la gestin de la dominante decida sobre los asuntos de la
dominada, imponiendo tales decisiones a los administradores de la dominadaQR.
C/7 Res!lta de tal do#trina <!e la i*p!ta#i,n de la #!alidad de
ad*inistrador de =e#=o a D. Al-ertino Cig!eiredo se pretende '!sti+#ar
24

:ni#a*ente en las #ondi#iones o-'eti.as & a-stra#tas <!e #ara#teri"an a las
so#iedades de #apital en rela#i,n #on s!s so#ios & por =a-er o#!pado #argos
en el ,rgano de ad*inistra#i,n so#ial de la #on#!rsada, pero sin re3eren#ias
en el es#rito de #ali+#a#i,n a de#isiones & a#t!a#iones #on#retas <!e
p!dieran '!sti+#ar la adop#i,n de de#isiones de ad*inistrador & el
dese*pe;o de la-ores de dire##i,n, plani+#a#i,n & gesti,n si*ilar al <!e
e'er#er/a s! ad*inistrador de dere#=o.
DACIMO/7 A-c)nce $",NetiI! de -) dec-)#)ciEn c"-D),-e/7 CEHD-ice$/
A/7 Por el Ministerio Cis#al, por el #a!#e del art. >%% L.Co. se soli#ita la
eGtensi,n de la #ali+#a#i,n #!lpa-le del #on#!rso a distintas personas 3/si#as &
'!r/di#as ->5 en total- en <!ienes no #on#!rren ning!na de las #!alidades del
art. >%?.> L.Co( & #o!&os a#tos en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n
#on#!rsal 3!eron ne#esarios o #ooperadores en la #o*isi,n de los =e#=os
'!sti+#ati.os de la #ali+#a#i,n #!lpa-le.
Se a+r*a por el Ministerio Cis#al <!e D.
E.-
D. OAH2FN OSI ABAO
H2INTANA presenta !na .in#!la#i,n #on el entra*ado so#ial de A+nsa & era
se#retario del #onse'o de ad*inistra#i,n de la #on#!rsada l tie*po de la
de#lara#i,n #on#!rsal, =a-iendo .in#!lado s! s!erte & s! a#ti.idad a la de D.
Al-ertino Cig!eiredo en toda a<!ella so#iedad en la <!e 8ste t!.iera !na
parti#ipa#i,n so#ial, tanto en la #on#!rsada #o*o en so#iedades .in#!ladas.
Sostiene el Ministerio Cis#al <!e di#=a persona 3!e apoderado de la
#on#!rsada entre 455> & 4554, dirigi, distintas #o*isiones & s! rela#i,n #on
la #on#!rsada era #ali+#ada de alta dire##i,n #on i*portantes e*ol!*entos.
En rela#i,n #on
%.-
D. EMILIO BALLESTER LJPEK se a+r*a <!e ig!al*ente
parti#ip, en la .ida so#ietaria del entra*ado de e*presas de A+nsa,
o#!pando en los *is*os #argos dire#ti.os di.ersos.
En #!anto a
>>.-
D. CRANCISCO BL9KH2EK ORTIK &
>4.-
0ESTLNSA,
A2DITORES EMTERNOS sostiene el Ministerio Cis#al <!e el pri*ero 3!e el
a!ditor de A+nsa desde >AAA & la seg!nda la e*presa a!ditora( & son los
responsa-les de la #o*pro-a#i,n de las #!entas an!ales de A+nsa & de <!e
las *is*as o3re#ieran !na i*agen +el del patri*onio, de la sit!a#i,n
+nan#iera & de los res!ltados de la so#iedad, in#!*pliendo di#=a o-liga#i,n &
#oad&!.ando #on ello al *anteni*iento arti+#ial de la a#ti.idad de A+nsa.
En #!anto a las personas '!r/di#as, soli#ita el Ministerio Cis#al se eGtienda la
#ali+#a#i,n #!lpa-le por #o*pli#idad a
@.-
0MAI CENTRAL DE COMPRAS
COLECCIONABLES, S.L.,
6.-
ESCALA 0RO2P INC,
A.-
DOMCIL CAT9LO0OS
TEM9TICOS INTERNACIONALES, S.A.,
>5.-
A2CTENTIA, S.L., -
>D.-
OINIA REAL
ESTATE, S.L.2.,
>?.-
C2NDACIJN ALBERTINO DE CI02EIREDO PARA LA CILATELIA,
al entender <!e todas ellas #ola-oraron a sa-iendas para el sosteni*iento
+#ti#io de los pre#ios de los sellos, para la *asi.a ad<!isi#i,n de los sellos
so-re.alorados en el *er#ado & s! posterior .enta a la #on#!rsada, as/ #o*o
en la re#ep#i,n *ediante aporta#i,n no dineraria al #apital de i*portantes
in*!e-les de la #on#!rsada.
*/7 Es do#trina reiterada, re#ogida entre otras, por Senten#ia de la
A!dien#ia Pro.in#ial de M1laga, Se##i,n %B, de >A.>4.455@ URO) SAP MA
4AE@7455@V <!e PQ6l artculo ")) de la 4ey 5oncursal define a los cmplices como
3aquellas personas que con dolo o culpa grave hubieran cooperado con el deudor, o si los tuviere,
con sus representantes legales y, en caso de persona jurdica, con sus administradores o
liquidadores, tanto de derecho como de hecho, o con sus apoderados generales a la reali/acin de
25

cualquier acto que haya fundado la calificacin del concurso como culpable38 es decir, requiere
el precepto la e7istencia de dolo o culpa grave, que han de resultar cumplidamente acreditados,
pues en el campo jurdico, la buena fe se presume siempre, si bien est presuncin puede
desvirtuarse mediante prueba en contrario y una indudable relacin de causalidad entre la
actuacin del cmplice y la situacin de insolvenciaR.
A;ade la #itada Resol!#i,n <!e PQAs las cosas, el artculo ")) de la 45 e7ige para
la declaracin de complicidad dos requisitos, a saber, que la persona cuya complicidad se postula
haya cooperado con el deudor, con dolo o culpa grave, y, en segundo lugar, que lo haya sido en la
reali/acin de cualquier acto que haya fundado la calificacin del concurso como culpableQR.
Cinal*ente & en *ateria de eGtensi,n de la de#lara#i,n #!lpa-le del
#on#!rso a so#iedades .in#!ladas o de gr!po de la #on#!rsada, es do#trina
re#ogida en la #itada Resol!#i,n <!e PQ6n el caso de autos no se ha acreditado la
e7istencia de culpabilidad o dolo en la conducta de Qoteles 6uropeos SA, sino que se ha
pretendido establecer tal conducta dolosa o culposa grave, en base a una serie de presunciones
que la 4ey 5oncursal vigente reserva al culpable del concurso, pero que no resultan de aplicacin
a los cmplices, ni siquiera por analoga Por otro lado no resulta tampoco acreditado que la
concesin del pr;stamo en cuestin, haya servido como base para generar la insolvencia, ni, tan
siquiera, para agravarla, ms a9n, las propias condiciones del pr;stamo, duracin indefinida, sin
inter;s, y obligacin de amorti/acin tan solo cuando la prestataria tena beneficios, hace
presumir que se trataba de un pr;stamo en unas condiciones inmejorables, que en modo alguno
ha contribuido o agravado la insolvencia de la concursada prestataria, y desde luego, no resulta
determinante del ahogo econmico de la misma Por otro lado, conforme al precepto citado la
declaracin de complicidad se tiene que hacer respecto de un acto que haya fundado la
calificacin del concurso como culpable, y, en este sentido una lectura de la Sentencia permite
colegir que la concesin de un pr;stamo participativo no ha sido considerado por el ju/gador a
quo como acto motivador o base de la declamacin de culpabilidad, que ha sido declarada por el
ju/gador a quo basndose en el mantenimiento de una situacin de desequilibrio econmico
alarmante, incumplimiento del deber de solicitar concurso voluntario en pla/o legal,
agravamiento de la situacin financiera de la concursada como consecuencia de su pasividad y
en base a la e7istencia de graves irregularidades en los documentos de solicitud del concurso, por
lo que tambi;n por estos ra/onamientos debe perecer el motivo de apelacin, puesto que la
recurrente no ha recurrido la Sentencia en cuanto a la declaracin de culpabilidad del concurso a
fin de que se incluyera entre los actos que ha determinado la declaracin de culpabilidad del
concurso, el relativo al pr;stamo de Qoteles 6uropeos SA Por otro lado, el que Qoteles 6uropeos
SA perteneciese al mismo grupo empresarial de la concursada, no est previsto en el artculo "))
de la 4ey 5oncursal en relacin con los artculos ")% y ")-de la misma, como motivo para la
declaracin de complicidad, pues lo contrario supondra vulnerar el principio de personalidad
jurdica propia e independiente de las personas jurdicas 5osa distinta hubiera sido que los
administradores reales de la concursada, que tambi;n prestaban servicios a Qoteles 6uropeos SA,
hubieran sido considerados cmplices de la conducta en que incurri la administradora 9nica de
EoRasblu SA, por ser conocedores de la situacin financiera, pero ni los mismos, ni las
sociedades por ellos administradas han sido considerados cmplices 6n cualquier caso, la
simple pertenencia a un grupo de empresas, no es determinante, ni suficiente para considerar a
Qoteles 6uropeos SA como cmplice del concurso, deduci;ndose de la documentacin obrante en
autos que Qoteles 6uropeos SA, tiene un patrimonio propio e independiente de la concursada, no
hay unin de capitales entre ambos, y no resulta acreditado que Qoteles 6uropeos SA, haya
intervenido, ni directa, ni indirectamente en el acaecimiento de los hechos que han llevado al
ju/gador a quo a fundar la calificacin del concurso como culpable por lo que el motivo de
apelacin debe ser desestimadoQR.
C/7 Atendiendo a tal do#trina res!lta <!e la pretendida #ali+#a#i,n #o*o
#,*pli#es de la #ali+#a#i,n #!lpa-le #on#!rsal por las #a!sas del n$ > del
26

apartado 4$ del art. >%? U-irreg!laridad #onta-le gra.e-V & del art. >%E.> L.Co.
U-retraso en la soli#it!d-V eGige a#reditar la reali"a#i,n por las so#iedades del
gr!po o .in#!ladas & de s!s ,rganos de ad*inistra#i,n, de a#tos ne#esarios,
#ola-oradores e i*pres#indi-les para #o*pletar a<!ellas #ond!#tas #!lpa-les(
siendo eGigido ig!al*ente la plena a#redita#i,n de <!e tales #ond!#tas lo =an
sido #on dolo o #!lpa gra.e deri.ada de la in3ra##i,n de nor*as de #ond!#tas
eGigidas legal*ente o por la *1s .!lgar pr!den#ia( & +nal*ente, la !ni,n
#a!sal entre di#=as #ond!#tas & la #a!sa#i,n o agra.a#i,n de la insol.en#ia(
#ond!#tas, i*p!ta#i,n s!-'eti.a & rela#i,n #a!sal <!e no res!lta pro-ada ni
de los *ie*-ros de los ,rganos de las +liales ni de 8stas( en #!anto, #o*o se
=a di#=o, respe#to a los #,*pli#es es eGigi-le la a#redita#i,n de todos los
ele*entos del art. >%?.> L.Co. & no apli#a-les las pres!n#iones de los
apartados 4$ de ig!al pre#epto & del art. >%E L.Co.
Ello =a#e inne#esario entrar a eGa*inar las distintas #ond!#tas in.o#adas
por el Ministerio Cis#al a #ada so#iedad +lial en la 3a#ilita#i,n de ele*entos
para la *asi.a #apta#i,n de a=orro, en la .eri+#a#i,n de la #onta-ilidad U-
#ond!#ta posterior a las #!lpa-les se;aladas en el art. >%?.4 L.Co., <!e podr1
en#ontrar san#i,n en otros 1*-itos, pero no en el #on#!rsal-V & en la
.eri+#a#i,n de real .alor de la +latelia, +'ado li-re*ente por los #lientes
dentro de !n l/#ito #ontrato de #o*pra de +latelia #on #o*pro*iso de .enta
por A+nsa o, en s! de3e#to, re#o*pra por 8sta.
Ig!al*ente de-e desesti*arse toda pretensi,n de eGtensi,n de
responsa-ilidad a personas '!r/di#as por la no lla*ada #o*o responsa-les de
las personas 3/si#as o '!r/di#as integradas en s!s ,rganos de ad*inistra#i,n U-
en !nos #asos s/ est1n presentes & en otros no-V( e ig!al desesti*a#i,n
pro#ede respe#to de los apoderados en #!anto al tie*po de la #ali+#a#i,n no
esta-a en .igor la re3or*a operada en los arts. >%?.> L.Co. & art. >@4.4.>B
L.Co., por la <!e se eGtiende a apoderados generales la #!alidad de persona
a3e#tada por la #ali+#a#i,n.
UNDACIMO/7 A-c)nce !,NetiI! de -) dec-)#)ciEn c"-D),-e/
A/7 Por todo ello, pro#ede +'ar el al#an#e o-'eti.o de la de#lara#i,n de
#!lpa-ilidad & de #on3or*idad #on lo disp!esto en el n$ 4 del art. >@4.4 L.Co.
es pre#iso ordenar la in=a-ilita#i,n de i0 D. !an Antonio Cano C!e.as
Spresidente del #onse'o de la #on#!rsada en los dos a;os anteriores a la
de#lara#i,n #on#!rsalT, de 'iii0 D. Vi#ente Mart/n Pe;a S#onse'ero de la
#on#!rsada en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT( & 'iI0 a D.
Carlos de Cig!eiredo S#onse'ero de la #on#!rsada en los dos a;os anteriores a
la de#lara#i,n #on#!rsalT, para ad*inistrar -ienes a'enos d!rante el periodo
de >E a;os, as/ #o*o para representar a #!al<!ier persona d!rante el *is*o
periodo( & ello dada la gra.edad de los =e#=os, el enor*e n:*ero de
personas a3e#tadas & el .ol!*en de pasi.o no pro.isionado eG#l!ido de la
#onta-ilidad, la i*portan#ia de los *is*os en rela#i,n #on el e.idente
per'!i#io patri*onial #a!sado a los a#reedores, a la /nti*a rela#i,n #a!sal
entre las #ond!#tas de los #onse'eros & la #a!sa#i,n & agra.a#i,n de la
insol.en#ia.
*/7 Del *is*o *odo & de #on3or*idad #on el n$ D del art. >@4.4 L.Co. es
ne#esario de#larar la p8rdida por i0 D. !an Antonio Cano C!e.as Spresidente
del #onse'o de la #on#!rsada en los dos a;os anteriores a la de#lara#i,n
#on#!rsalT, de 'iii0 D. Vi#ente Mart/n Pe;a S#onse'ero de la #on#!rsada en los
27

dos a;os anteriores a la de#lara#i,n #on#!rsalT( & 'iI0 a D. Carlos de
Cig!eiredo S#onse'ero de la #on#!rsada en los dos a;os anteriores a la
de#lara#i,n #on#!rsalT, de #!al<!ier dere#=o <!e t!.iera #o*o a#reedor
#on#!rsal o #ontra la *asa & la #ondena a de.ol.er los -ienes & dere#=os <!e
=!-ieran o-tenido inde-ida*ente del patri*onio.
C/7 No soli#itada #!ant/a inde*ni"atoria por el #a!#e del art. >@4.4.DB L.Co.,
nada pro#ede a#ordar.
DUODACIMO/7 Re$D!n$),i-id)d c!nc"#$)- F)#t/ 72/,i$ L/C!/O
)nte#i!# )#t/ 72/: L/C!/G/
A/7 Soli#ita tanto la ad*inistra#i,n #on#!rsal #o*o el Ministerio Cis#al la
#ondena de los de*andados a la #o-ert!ra del d8+#it #on#!rsal, de tal *odo
<!e respondan #on s!s -ienes propios del pago de #r8ditos #on#!rsales &
#ontra la *asa #!&a satis3a##i,n no se al#an#e dentro del #on#!rso.
*/7 Sig!iendo en este p!nto a la do#trina re#ogida en Senten#ia de la
A!dien#ia Pro.in#ial de Bar#elona, Se##i,n >EB, de >E.?.45>D URO) SAP B
?D@@745>DV, en eGposi#i,n ordenada de los ele*entos 3!nda*entales de la
do#trina del Tri-!nal S!pre*o en rela#i,n #on la responsa-ilidad por d8+#it,
p!ede a+r*arse)
/7 <!e la #ondena de los ad*inistradores so#iales a pagar, en todo o en
parte, el i*porte de los #r8ditos de a#reedores #on#!rsales & #ontra la *asa
no es !na #onse#!en#ia ne#esaria de la #!lpa-ilidad #on#!rsal, sino <!e ello
re<!iere !na Pjustificacin aadidaR(
2/7 <!e la eGigi-ilidad de di#=a responsa-ilidad re<!iere ostentar la
#ondi#i,n de ad*inistrador o li<!idador o apoderado, <!e el #on#!rso sea
#ali+#ado #o*o #!lpa-le( <!e se a-ra la 3ase de li<!ida#i,n, & <!e eGistan
#r8ditos 3allidos o d8+#it #on#!rsal, #!al<!iera <!e sea la 3e#=a de s!
de.engo(.
:/7 <!e la responsa-ilidad por d8+#it presenta !na nat!rale"a resar#itoria
por da;o U-STS E%745>>, de 4D de 3e-rero, & %>E745>>, de >4 de septie*-re-V
deri.ado de la genera#i,n o agra.a#i,n de la insol.en#ia por dolo o #!lpa
gra.e( trat1ndose de !n s!p!esto de responsa-ilidad personal, s!-sidiaria &
por de!da a'ena, en #!anto se eGtienden al ad*inistrador so#ial las de!das
so#iales por el da;o #a!sado indire#ta*ente a los a#reedores en la parte del
#r8dito no satis3e#=o en el #on#!rso(
</7 <!e la Pjustificacin aadidaR ne#esita apre#iar en los ad*inistradores
so#iales !na espe#ial repro#=a-ilidad en s! #o*porta*iento, de tal *odo <!e
la #ondena al d8+#it eGige <!e el !e" .alore, #on3or*e a P#riterios
nor*ati.osR los distintos ele*entos s!-'eti.os & o-'eti.os del
#o*porta*iento de #ada !no de los ad*inistradores en rela#i,n #on la
#ond!#ta <!e 3!nda*enta la #!lpa-ilidad(
=/7 <!e #o*o tales #a!sas lo son de res!ltado Uart. >%?.> L.Co.V & de *era
a#ti.idad Uart.>%?.4 L.Co. & art. >%E L.Co.V la .alora#i,n de los ele*entos
s!-'eti.os & o-'eti.os de la #ond!#ta de #ada ad*inistrador tendr1 distinto
al#an#e seg:n la #a!sa apre#iada( por ello no ser1 pre#isa la #on#!rren#ia del
re<!isito de la genera#i,n o agra.a#i,n de la insol.en#ia si el tipo <!e =a sido
i*p!tado al ,rgano so#ial & <!e =a dado l!gar a la #ali+#a#i,n del #on#!rso
#o*o #!lpa-le no lo eGige, #o*o es el #aso de los s!p!estos del art. >%?.4
L.Co. & art. >%E L.Co. USSTS de 4> de *a&o -RO) STS ???>745>4 - & 4A de
28

'!nio de 45>4 -RO) STS ?E6A745>4V( en este sentido se;ala la #itada
Senten#ia de la A!dien#ia Pro.in#ial <!e PQa estructura de imputacin del art ")- 45
9nicamente atiende a la reali/acin del acto y al establecer una presuncin de dolo o culpa grave
la misma alcan/a tanto a la culpabilidad como al agravamiento de la insolvencia, de manera que
no es necesario, para que opere la presuncin, que las conductas contempladas en cada uno de
sus ordinales hayan generado o agravado la insolvenciaQR(
&/7 <!e la apre#ia#i,n de esta espe#ial responsa-ilidad en sede #on#!rsal
presenta !na a*plia dis#re#ionalidad '!di#ial, tanto respe#to del
pron!n#ia*iento de #ondena #o*o de la +'a#i,n de s! al#an#e #!antitati.o, lo
<!e eGige deter*inar <!8 3a#tores <!e de-en ser tenidos en #!enta por el
!"gador & no deter*inados por el Legislador(
& 7/7 <!e entre los 3a#tores <!e *od!lan di#=a dis#re#ionalidad de-e
tenerse en #!enta tanto la gra.edad o-'eti.a de la #ond!#ta #o*o el grado de
parti#ipa#i,n del #ondenado en los =e#=os <!e deter*inen la #!lpa-ilidad
#on#!rsal, a los <!e p!eden a;adirse otros #riterios( & entre estos el Tri-!nal
S!pre*o eG#l!&e la rela#i,n #a!sal entre la #ond!#ta & la #a!sa#i,n de la
insol.en#ia, #riterio s/ .alorado por la A!dien#ia de Bar#elona si el tipo de
#!lpa-ilidad apre#iado eGige tal res!ltado.
C/7 As/ eGp!esto telegr1+#a*ente el r8gi*en de la responsa-ilidad por
d8+#it res!lta, a los e3e#tos <!e nos o#!pan, <!e siendo i*p!ta-le al ,rgano
de la so#iedad #on#!rsada los a#tos & o*isiones de s!s ad*inistradores,
li<!idadores o apoderados <!e deter*inan la #ali+#a#i,n #!lpa-le, la #ondena
indi.id!al de 8stos por d8+#it a'eno eGige la apre#ia#i,n en el
#o*porta*iento de #ada ad*inistrador so#ial de #ierto grado de ili#it!d, la
#!al de-e .alorarse a#!diendo a Pcriterios normativosR, esto es, esta-le#idos en
nor*as '!r/di#as, a#!diendo la re#iente '!rispr!den#ia a la #on+g!ra#i,n legal
de los de-eres de ad*inistradores re#ogida en los arts. 44E & ss de la Le& de
So#iedades de Capital( se;alando la re#iente Senten#ia de la A!dien#ia
Pro.in#ial de Baleares, Se##i,n EB, de 44.?.45>? URO) SAP IB A5@745>?V, tras
re#ordar la .in#!la#i,n org1ni#a de la so#iedad por los a#tos <!e los
ad*inistradores lle.en a #a-o en el e'er#i#io de s!s #o*peten#ias & <!e
g!arden !na rela#i,n o-'eti.a #on el desarrollo del o-'eto so#ial, & tras
re#ordar <!e los ad*inistradores se en#!entran so*etidos a !n pe#!liar
r8gi*en de responsa-ilidad por da;os #a!sados por a#tos il/#itos por
#ontrarios a la Le& o a los estat!tos o por a#tos negligentes, pro#ede a
ra"onar & poner el a#ento tanto en los s!p!estos de responsa-ilidad por a#tos
reali"ados ]Qincumpliendo los deberes inherentes al desempeo del cargoQ] U-#o*o son
los de diligen#ia & #!idado a .alorar seg:n el est1ndar del ]ordenado empresario]
& al rigor & pro3esionalidad <!e de-e regir s! la-or-V, #o*o a eGa*inar la
eGigi-le a#t!a#i,n #o*o Prepresentante leal] de la <!e deri.an los de-eres de
lealtad o +delidad( de tal *odo <!e el in#!*pli*iento s!stan#ial de la
lle.an"a de la #onta-ilidad & la reali"a#i,n de a#tos de salida 3ra!d!lenta de
-ienes del patri*onio #on #ond!#tas #ontrarias a !n a#t!ar pro3esional,
rig!roso & diligente.
Siendo ello as/, no p!ede sino #on#l!irse <!e la o*isi,n de la soli#it!d de
#on#!rso U-#!&a legiti*a#i,n re#ae so-re el ,rgano de ad*inistra#i,n & no
so-re la '!nta de so#ios-V s!pone !na desaten#i,n negligente de los de-eres
esen#iales del ad*inistrador so#ial( por lo <!e p!ede & de-e apre#iarse en la
#ond!#ta de los tres ad*inistradores so#iales integrantes del #onse'o,
.alorada #on3or*e a Dere#=o, la '!sti+#a#i,n a;adida eGigida por la
'!rispr!den#ia.
29

De ig!al *odo res!lta i*p!ta-le a los ad*inistradores so#iales a3e#tados
por la #!lpa-ilidad la inde-ida e in#orre#ta #onta-ili"a#i,n de los #o*pro*isos
de re#o*pra & de s!s o-liga#iones #iertas de pago a ter#eros-#lientes U-
re#!8rdese <!e la #on#!rsada re#o*pra-a siste*1ti#a*ente a s!
.en#i*iento todos los lotes +lat8li#os !nidos a #ontratos de .enta-V, as/ #o*o
de la 3alta de eGpresi,n en la *e*oria de los #o*pro*isos a largo pla"o & s!s
i*portes.
Dado <!e di#=o in#!*pli*iento est1 -asado de *odo esen#ial U-tanto
#!antitati.a #o*o #!alitati.a*ente en la desaten#i,n de o-liga#iones
#onta-les-V & <!e las *is*as son i*p!ta-les por ig!al *odo a los tres
integrantes del ,rgano so#ial, pro#ede #ondenar *an#o*!nada*ente a #ada
!no de ellos a la #o-ert!ra del DD,DDDY del d8+#it #on#!rsal & #ontra la *asa(
.alorado pr!den#ial*ente, sin per'!i#io de posterior li<!ida#i,n en in3or*e
+nal de li<!ida#i,n del art. >E4.4 L.Co. en la #antidad de >.64D.E4>.A%%,@?.-Z.
DECIMOTERCERO/7 C!$t)$/
En *ateria de #ostas, #on3or*e a lo pre.isto en el art. DA? & #on#ordantes
de L.E.C en rela#i,n #on el art/#!lo >A% de la LC, no pro#ede =a#er i*posi#i,n
de las #ostas al #on#!rrir serias d!das de =e#=o & de Dere#=o, al apare#er
3!ndada la eGtensi,n de responsa-ilidad en =e#=os & #ir#!nstan#ias <!e
#on.ierten la a##i,n de responsa-ilidad de la Ad*inistra#i,n #on#!rsal en
leg/ti*o e'er#i#io de los intereses de la *asa a#ti.a.
Respe#to del Ministerio Cis#al, de #on3or*idad #on el Art. DA? de la L.E.Ci.il
& ss, no pro#ede =a#er i*posi#i,n de las #ostas.
Vistos los pre#eptos #itados, s!s #on#ordantes & de*1s de general &
pertinente apli#a#i,n,
2ALLO
H!e esti*ando par#ial*ente la de*anda de #ali+#a#i,n, a#t!ando)
6 Co*o DEMANDANTES de #ali+#a#i,n #!lpa-le)
7 la ADMINISTRACION CONCURSAL, representada por el Letrado
ad*inistrador D. a.ier D/a"-01l.e" de la C1*ara(
7 el MINISTERIO 2ISCAL(
6 Co*o COAD;U3ANTES de la #ali+#a#i,n #!lpa-le del #on#!rso)
7
/7
D8A/ M1NICA CARRETERO D5AZ, representada por el Pro#!rador Sr.
Te'edor D/a"(
7
2/7
D8A/ ANA RAMOS 9 OTROS, representadas por la Pro#!radora Sra.
Sa*pere Meneses(
7 la *er#antil
:/7
*ANCO 3ITALICIO DE ESPA8A. COMPA85A DE
SEGUROS ; REASEGUROS. S/A/, representada por la Pro#!radora Sra.
Rodr/g!e" Rodr/g!e"(
7
</7
D8A/ MARIA TERESA MART5NEZ MENO;O, representada por la
Pro#!radora Sra. B!eno Ra*/re"(
7 la entidad
=/7
ASOCIACI1N DE USUARIOS DE *ANCOS. CAJAS DE
A>ORRROS ; SEGUROS DE ESPA8A 'ADICAE0, representada por el
Pro#!rador Sr. De Mig!el L,pe"(-
30

7 la
&/7
ASOCIACI1N DE CONSUMIDORES ; USUARIOS UR?OA,
representada por la Pro#!radora Sra. 2ro" Moreno(
6 Co*o DEMANDADOS & PERSONAS A2ECTADAS por la #ali+#a#i,n)
7 #ontra la #on#!rsada A2INSA *IENES TANGI*LES. S/A/, de#larada en
#on#!rso en pro#eso n$ 45675% de 8ste !"gado, representada por el
Pro#!rador Sr. Torres 9l.are" & asistida del Letrado D. Pedro L. El.ira
Mart/ne"(
7 #ontra
/7
D/ JUAN ANTONIO CANO CUE3AS & #ontra
2/7
D/ AL*ERTINO
DE 2IGUEIREDO NASCIMENTO, representados por el Pro#!rador Sr.
Moreno Lo"ano & asistidos del Letrado D. Pedro L. El.ira Mart/ne"(
7 #ontra
:/7
D/ CARLOS DE 2IGUEIREDO ESCRI*@, representados por el
Pro#!rador Sr. Vent!rini Medina & asistido del Letrado D. a.ier os8 9l.are"
Ta*8s(
7 #ontra
</7
D/ 3ICENTE MART5N PE8A, representado por el Pro#!rador Sr.
Lo"ano Moreno & asistido del Letrado D. Pedro L. El.ira Mart/ne"(
7 #ontra
=/7
D/ JOA4U5N JOSA A*AJO 4UINTANA, representado por la
Pro#!radora Sra. Mo"os Serna & asistida del Letrado D. Este-an Mestre
Delgado(
7 #ontra
&/7
D/ EMILIO *ALLESTER L1PEZ, representado por el Pro#!rador
Sr. Lo"ano Moreno & asistido del Letrado D. Pedro L. El.ira Mart/ne"(
7 #ontra
7/7
GMAI CENTRAL DE COMPRAS COLECCIONA*LES. S/L/,
representada por la Pro#!radora Sra. D/e" Esp/ & asistida del Letrado D. os8
Mar/a A-ella R!-io(
7 #ontra
8/7
ESCALA GROUP INC, no #o*pare#ida en el presente in#idente(
7 #ontra
B/7
DOM2IL CAT@LOGOS TEM@TICOS INTERNACIONALES. S/A/,
no #o*pare#ida en el presente in#idente(
7 #ontra
%/7
AUCTENTIA. S/L/, no #o*pare#ida en el presente in#idente(
7 #ontra
/7
D/ 2RANCISCO *L@Z4UEZ ORTIZ &
2/7
GEST;NSA.
AUDITORES ECTERNOS, representadas por el Pro#!rador Sr. N:;e"
Ar*end1ri" & asistida del Letrado D. Ale'andro Bl1"<!e" Lido&(
7
:/7
OI?IA REAL ESTATE. S/L/U/, no #o*pare#ida en el presente
in#idente(
7
</7
2UNDACI1N AL*ERTINO DE 2IGUEIREDO PARA LA 2ILATELIA.
representada por la Pro#!radora Sra. De la Corte Ma#/as & asistida del
Letrado D. Santiago Cr!" Cidon#=a,
( & #ali+#ando #o*o CULPA*LE el #on#!rso de A2INSA *IENES TANGI*LES.
S/A/, de-o a#ordar en #onse#!en#ia)
)0 de$e$tiH)# las pretensiones 3or*!ladas 3rente a
2/7
D. ALBERTINO
CI02EIREDO NASCIMENTO, a
=/7
D. OAH2FN OSI ABAO H2INTANA, a
&/7
D.
EMILIO BALLESTER LJPEK, a
7/7
0MAI CENTRAL DE COMPRAS
COLECCIONABLES, S.L., a
8/7
ESCALA 0RO2P INC, a
B/7
DOMCIL CAT9LO0OS
TEM9TICOS INTERNACIONALES, S.A., a
%/7
A2CTENTIA, S.L., a
/7
D.
CRANCISCO BL9KH2EK ORTIK, a
2/7
0ESTLNSA, A2DITORES EMTERNOS, a
:/7
OINIA REAL ESTATE, S.L.2., & a
</7
C2NDACIJN ALBERTINO DE CI02EIREDO
PARA LA CILATELIA, a-sol.iendo a los *is*os( sin =a#er i*posi#i,n de las
#ostas(
,0 deter*inar #o*o De#$!n) )Kect)d) #o*o persona a3e#tada por la
#ali+#a#i,n del #on#!rso a
/7
D. 2AN ANTONIO CANO C2EVAS,
:/-
D. CARLOS
DE CI02EIREDO ESCRIB9 & a
</-
D. VICENTE MARTFN PE^A(
31

c0 inL),i-it)# a
/7
D. 2AN ANTONIO CANO C2EVAS,
:/7
D. CARLOS DE
CI02EIREDO ESCRIB9 & a
</7
D. VICENTE MARTFN PE^A por el pla"o de <!in#e
a;os S>ET a;os desde la +r*e"a de 8sta Resol!#i,n, para ad*inistrar -ienes
a'enos, representar o ad*inistrar a #!al<!ier persona, e'er#er el #o*er#io o
tener #argo o inter.en#i,n ad*inistrati.a o e#on,*i#a en #o*pa;/as
*er#antiles o ind!striales( & siendo +r*e la presente Resol!#i,n, l/-rese
*anda*iento al Registro Mer#antil & eG=orto al Registro Ci.il donde #onste el
na#i*iento del in=a-ilitado para =a#er #onstar tales li*ita#iones a la
#apa#idad #i.il.
d0 c!nden)# a
/7
D. 2AN ANTONIO CANO C2EVAS,
:/7
D. CARLOS DE
CI02EIREDO ESCRIB9 & a
</7
D. VICENTE MARTFN PE^A a la p8rdida de
#!al<!ier dere#=o <!e t!.iera #o*o a#reedor #on#!rsal o #ontra la *asa & la
#ondena a de.ol.er los -ienes & dere#=os <!e =!-ieran o-tenido
inde-ida*ente del patri*onio(
e0 c!nden)# a
/7
D. 2AN ANTONIO CANO C2EVAS,
:/7
D. CARLOS DE
CI02EIREDO ESCRIB9 & a
</7
D. VICENTE MARTFN PE^A a <!e pag!en
*an#o*!nada*ente, a los a#reedores #on#!rsales & #ontra la *asa, en
#on#epto de dP(cit D)t#iH!ni)-, #ada !no de ellos el DD,DDDY de la
#antidad <!e se pre#ise para satis3a#er el total de los #r8ditos #on#!rsales &
#ontra la *asa U-estos #on los intereses e'e#!torios del art. E@% L.E.Ci.il-V <!e
no res!lten satis3e#=os #on o#asi,n de la li<!ida#i,n de la *asa a#ti.a, <!e se
deter*inar1 en s! *o*ento oport!no en el tr1*ite del art. >E4.4. L.Co,
.alorados pr!den#ial*ente en la #antidad de >.64D.E4>.A%%,@?.-Z(
K0 no se =a#e espe#ial #ondena en c!$t)$.
As/ por esta Mi senten#ia, <!e se noti+#ar1 a las partes en legal 3or*a, es
s!s#epti-le de RECURSO DE APELACION ante este Tri-!nal, para ante la
Il*a. A!dien#ia Pro.in#ial de Madrid, a preparar en el pla"o de 3EINTE DIAS
a #ontar desde el sig!iente a la noti+#a#i,n de la presente resol!#i,n( &
de+niti.a*ente '!"gando en pri*era instan#ia, lo pron!n#io, *ando & +r*o.
De #on3or*idad #on la D.Adi#ional >EB de la LOP, introd!#ida por la LO >75A
SBOE ?.>>.455AT, la interposi#i,n del re#!rso de apela#i,n, $e#Q D#eci$) -)
c!n$i+n)ciEn c!H! deDE$it! de E5 e!ros en la PC!enta de Dep,sitos &
Consigna#ionesR a-ierta a no*-re del !"gado Upara este pro#edi*iento) 4@%4-
5555-55-5>D@X5456X5%V en la entidad Banesto & a#reditarlo do#!*ental*ente
ante este tri-!nal, aportando #opia del resg!ardo de ingreso( el dep,sito n!
de,e#Q c!n$i+n)#$e #!ando el re#!rrente sea -ene+#iario de '!sti#ia grat!ita,
Ministerio Cis#al, Estado, Co*!nidad A!t,no*a, Entidad Lo#al ! organis*o
a!t,no*o dependiente.
N! $e )dHiti#Q ) t#QHite ning:n re#!rso #!&o dep,sito no est8 #onstit!ido.
C!ando p!edan reali"arse ingresos si*!lt1neos por la *is*a parte pro#esal,
de-er1 reali"ar dos opera#iones distintas de i*posi#i,n, indi#ando en el #on#epto
el tipo de re#!rso de <!e se trate en #ada #aso.
Si por !na *is*a parte se re#!rriera $iH"-tQne)Hente *1s de !na resol!#i,n
<!e p!eda a3e#tar a !na *is*a #!enta eGpediente, de-er1 reali"ar tantos
ingresos di3eren#iados #o*o resol!#iones a re#!rrir, indi#ando el tipo de re#!rso
32

de <!e se trate & la 3e#=a de la resol!#i,n o-'eto de re#!rso en 3or*ato
dd7**7aaaa en el #a*po de o-ser.a#iones.
ER
PU*LICACI1N
Le/da & p!-li#ada 3!e la anterior senten#ia por el Sr. Magistrado-!e"
<!e la s!s#ri-e, estando #ele-rando a!dien#ia p:-li#a en el *is*o d/a de s!
3e#=a, #on *i asisten#ia & en el lo#al del !"gado, de lo <!e do& 3e.
33