METODOS DE PRESENTACION DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de Flujo de Efectivo debe informar el efectivo generado y aplicado en las

actividades de operacin, inversin y financiamiento, as como el resultado neto de
esos flujos sobre el efectivo y sus equivalentes durante el periodo.
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
Dos Estados de ituacin o !alances "enerales #o sea, un balance
comparativo$ referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el
Estado de Flujo de Efectivo.
%n Estado de &esultados correspondiente al mismo perodo.
'otas complementarias a las partidas contenidas en dic(os estados
financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en anali)ar las variaciones
resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y
disminuciones en cada una de las partidas del !alance de ituacin culminando
con el incremento o disminucin neta en efectivo.
*ara este an+lisis es importante identificar el flujo de efectivo generado o destinado
a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en traducir la utilidad
neta reflejada en el Estado de &esultados, al flujo de efectivo, separando las
partidas incluidas en dic(o resultado que no implicaron recepcin o desembolso del
efectivo.
,simismo, es importante anali)ar los incrementos o disminuciones en cada una de
las dem+s partidas comprendidas en el !alance "eneral para determinar el flujo de
efectivo proveniente o destinado a las actividades de financiamiento y a la
inversin, tomando en cuenta que los movimientos contables que slo presenten
traspasos y no impliquen movimiento de fondos se deben compensar para efectos
de la preparacin de este estado.
*ara efectos de la presentacin de las actividades de operacin, inversin y
financiacin en el estado de flujos de efectivo son de aplicacin el m-todo directo y
el m-todo indirecto.
MTODO DIRECTO
En -ste m-todo, las actividades de operacin se presentan como si se tratara de un
estado de resultados obtenido mediante la utili)acin del sistema contable de caja.
e elabora este estado comparando los saldos de las partidas del balance general
al principio y al final de un a.o y adem+s se tendr+ que disponer de informacin
adicional referente a los movimientos de cargos y cr-ditos de cada una de las
cuentas relacionadas claramente con dic(as actividades de operacin.
e detallan en el estado slo las partidas que (an ocasionado un aumento o una
disminucin del efectivo y sus equivalentes/ por ejemplo: 0entas cobradas, 1tros
ingresos cobrados, "astos pagados, etc.
La principal fuente de efectivo es el que se recibe de los clientes y su uso est+
representado por el efectivo pagado a proveedores #por compras de mercancas o
pago de servicios$, y el efectivo pagado como sueldos y salarios a los empleados.
El m-todo que se recomienda para presentar a las entidades el estado de flujo de
efectivo es el m-todo directo, ya que este m-todo brinda informacin que puede
ser 2til en la estimacin de los flujos de efectivos futuros, la cual no esta disponible
utili)ando el m-todo indirecto.
La informacin necesaria para la elaboracin de este m-todo se puede obtener:
a$ Directamente de los registros contables de la empresa que emite los estados
financieros. Lo que significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera
obtener informacin no slo por lo devengado para la elaboracin de los otros
estados contables, sino tambi-n por lo percibido para la confeccin del estado de
flujos de efectivo.
b$ 3onciliando las ventas, el costo de ventas y otras partidas de el estado de
resultados para obtener los cambios ocurridos en inventarios, cuentas por cobrar y
por pagar comerciales y otras partidas que no impliquen movimiento de recursos en
efectivo.
3abe agregar que estas dos opciones no son solamente v+lidas para las actividades
de operacin, sino tambi-n para todas las actividades, tambi-n la de inversin y las
financieras.
MODELO DE PRESENTACIN MTODO DIRECTO
En el siguiente cuadro se integran los movimientos de las tres actividades descritas,
el cual podr+ sufrir algunas modificaciones o adiciones que estime conveniente,
dependiendo de las necesidades particulares de la empresa.

EMPRESA ABC SA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo Directo)

ACTIVIDADES DE OPERACIN
Cobranzas a clientes
otros ingresos relativos a la actividad
Meno
Pagos a Proveedores
Pagos de Remuneraciones y benefcios sociales
Pagos de tributos
Otros pagos relativos a la actividad
Efectivo aplicado a las actividades de operacin

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Ingreso por venta de inmueble
Compras de inmueble maquinaria y equipo

Efectivo (aplicado obtenido de las actividades de
inversin

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por pr!stamos fnancieros y accionistas
"mortizacin de pr!stamos obtenidos
Efectivo obtenido de las actividades de fnanciamiento
#isminucin neta de efectivo
$aldo del efectivo al inicio del a%o
$aldo del efectivo al fn del a%o


En el siguiente cuadro se muestra la conciliacin del resultado neto con el efectivo y
equivalente de efectivo proveniente de las actividades de operacin, el cual podr+
sufrir algunas modificaciones o adiciones que estime conveniente, dependiendo de
las necesidades particulares de la empresa.

EMPRESA ABC SA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo Directo)


Conci!i"ci#n de! re$!t"do neto con e! e%ecti&o '
e($i&"!ente de

e%ecti&o )ro&eniente de !" "cti&id"de de
o)er"ci#n

&tilidad (perdida neta del e'ercicio
M"
#epreciacin y amortizacin del periodo
Provisiones para benefcios sociales
Meno
&tilidad en venta de Inmuebles

"umento (disminucin en cuentas por cobrar
comerciales

"umento (disminucin en cuentas por cobrar al
personal
"umento (disminucin en otras cuentas por cobrar
"umento (disminucin de mercader(as

"umento (disminucin de gastos pagados por
anticipado

"umento (disminucin en cuentas por pagar
comerciales
"umento (disminucin de tributos por pagar
"umento (disminucin de cuentas por pagar diversas
Pago de benefcios sociales
Efectivo aplicado a las actividades de operacin

MTODO INDIRECTO
*or este m-todo se presentan los flujos de efectivo de operacin empe)ando por las
utilidades netas #despu-s de impuestos$ y ajust+ndolas a ingresos y gastos que no
se relacionan con el ingreso o el pago en efectivo/ en otras palabras se ajustan los
ingresos netos para determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por
actividades de operacin.
e parte de cifras que deben ser ajustadas e4poni-ndose en el estado partidas que
nada tienen que ver con el fluir de recursos financieros. Es por eso que este m-todo
tambi-n se llama 5de la conciliacin5.
Entonces, la e4posicin por el m-todo indirecto consiste b+sicamente en presentar:
El resultado del perodo.
*artidas de conciliacin.
, su ve), estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca
afectar+n al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al
efectivo en perodos distintos, que pueden ser reempla)adas por las
variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde
podemos encontrar.
,umento 6 Disminucin en 3r-ditos por 0entas
,umento 6 Disminucin en 1tros 3r-ditos
,umento 6 Disminucin en !ienes de 3ambio
,umento 6 Disminucin en 3uentas por *agar
MODELO DE PRESENTACIN MTODO INDIRECTO
En el siguiente cuadro se integran los movimientos de las tres actividades descritas,
el cual podr+ sufrir algunas modificaciones o adiciones que estime conveniente,
dependiendo de las necesidades particulares de la empresa.

EMPRESA ABC SA
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Mtodo Indirecto)

ACTIVIDADES DE OPERACIN
&tilidad (perdida neta del e'ercicio
M"
#epreciacin y amortizacin del periodo
Provisiones para benefcios sociales
Meno
&tilidad en venta de Inmuebles

"umento (disminucin en cuentas por cobrar
comerciales

"umento (disminucin en cuentas por cobrar al
personal
"umento (disminucin en otras cuentas por cobrar
"umento (disminucin de mercader(as

"umento (disminucin de gastos pagados por
anticipado

"umento (disminucin en cuentas por pagar
comerciales
"umento (disminucin de tributos por pagar
"umento (disminucin de cuentas por pagar diversas
Pago de benefcios sociales
Efectivo aplicado a las actividades de operacin

ACTIVIDADES DE INVERSIN
Ingreso por venta de inmueble
Compras de inmueble maquinaria y equipo

Efectivo (aplicado obtenido de las actividades de
inversin

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingresos por pr!stamos fnancieros y accionistas
"mortizacin de pr!stamos obtenidos
Efectivo obtenido de las actividades de fnanciamiento
#isminucin neta de efectivo
$aldo del efectivo al inicio del a%o
$aldo del efectivo al fn del a%o


FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEA EXTRANJERA
Los flujos procedentes de transacciones en moneda e4tranjera deben convertirse, a
la moneda utili)ada por la empresa para presentar sus estados financieros, aplicando
a la partida en moneda e4tranjera la tasa de cambio entre ambas monedas vigente a
la fec(a en que se produjo cada flujo en cuestin.
7gualmente, los flujos de efectivo de una subsidiaria e4tranjera deben ser convertidos
utili)ando la tasa de cambio, entre la moneda de la empresa y la moneda e4tranjera
de la subsidiaria, vigente a la fec(a en que se produjo cada flujo en cuestin.