ESTADO DE VARIACIN AL CAPITAL CONTABLE

Definicin: Este estado financiero es emitido por las entidades lucrativas, y se conforma por los
siguientes elementos bsicos: movimientos de propietarios, creacin de reservas y utilidad o prdida
integral.
Movimientos de propietarios
Definicin: Son cambios al capital contribuido o, en su caso, al capital ganado de una entidad,
durante un periodo contable, derivados de las decisiones de sus propietarios, en relacin con su
inversin en dicha entidad.
Elementos de la definicin
Cambios al capital contribuido o al capital ganado: Los movimientos de propietarios, en su
mayora, representan incrementos o disminuciones del capital contable y, consecuentemente,
de los activos netos de la entidad; sin embargo, en ocasiones, los activos netos no sufren
cambios por ciertos movimientos de propietarios, ya que slo se modifica la integracin del
capital contable por traspasos entre el capital contribuido y el capital ganado.
Durante un periodo contable: Se refiere al lapso convencional en que se subdivide la vida
de la entidad a fin de determinar en forma peridica, entre otras cosas, las variaciones en su
capital contable.
Derivados de las decisiones de sus propietarios en relacin con su inversin en la
entidad: El capital contable representa para los propietarios de una entidad lucrativa, su
derecho sobre los activos netos de dicha entidad. Por lo tanto, los movimientos al capital
contable por parte de sus propietarios, representan el ejercicio de dicho derecho.
Tipos de movimientos de propietarios: Los propietarios suelen hacer los siguientes
movimientos:
a) Aportaciones de capital: Que son recursos entregados por los propietarios a la entidad,
los cuales representan aumentos de su inversin y, por lo tanto, incrementos al capital
contribuido y consecuentemente, del capital contable de la entidad.
b) Reembolsos de capital: Que son recursos entregados por la entidad a los propietarios,
producto de la devolucin de sus aportaciones, los cuales representan disminuciones de
su inversin y, por lo tanto, decrementos del capital contribuido y consecuentemente, del
capital contable de la entidad;
c) Decretos de dividendos: Que son distribuciones por parte de la entidad, ya sea en
efectivo o equivalentes, a favor de los propietarios por parte de la entidad, derivados del
rendimiento de su inversin y, por lo tanto, representan disminuciones del capital ganado
y consecuentemente, del capital contable de la entidad;
d) Capitalizaciones de partidas del capital contribuido: Los cuales representan
asignaciones al capital social provenientes de otros conceptos de capital contribuido, tales
como, aportaciones para futuros aumentos de capital y prima en venta de acciones; estos
movimientos representan traspasos entre cuentas del capital contribuido y,
consecuentemente, no modifican el total del capital contable de la entidad.
e) Capitalizaciones de utilidades o prdidas integrales: Que son asignaciones al capital
contribuido provenientes de las utilidades o prdidas generadas por la entidad; estos
movimientos representan traspasos entre el capital ganado y el capital contribuido y,
consecuentemente, no modifican el total del capital contable de la entidad.
f) Capitalizaciones de reservas creadas: Que son asignaciones al capital contribuido
provenientes de reservas creadas con anterioridad y con un fin especfico inicial que a la
fecha ha expirado; estos movimientos representan traspasos entre el capital ganado y el
capital contribuido y, consecuentemente, no modifican el total del capital contable de la
entidad.
Creacin de reservas
Definicin: Representan una segregacin de las utilidades netas acumuladas de la entidad, con fines
especficos y creados por decisiones de sus propietarios.
Elementos de la definicin
Segregacin de las utilidades netas acumuladas: La creacin de reservas no es un gasto;
representa la parte del capital ganado que es destinada por lo propietarios para fines distintos
al decreto de dividendos o a la capitalizacin de utilidades. Se crean en atencin a leyes, a
reglamentos, a los estatutos de la propia entidad, o con base en decisiones de la asamblea
de accionistas.
Utilidad o prdida integral
Definicin: La utilidad integral es el incremento del capital ganado de una entidad lucrativa, durante
un periodo contable, derivado de la utilidad o prdida neta, ms otras partidas integrales.
En caso de determinarse un decremento del capital ganado en estos mismos trminos, existe una
prdida integral.
Elementos de la definicin
Incremento o decremento del capital ganado: El capital ganado es la referencia lgica en el
proceso de medicin de la utilidad o prdida integral; aunque la definicin seala claramente
cul es la conformacin de la utilidad o prdida integral, cabe enfatizar que las modificaciones
a dicho capital ganado, derivadas de movimientos de propietarios, no deben considerarse
parte de la misma.
Durante un periodo contable: Se refiere al lapso convencional en que se subdivide la vida
de la entidad, a fin de determinar en forma peridica, entre otras cuestiones, su utilidad o
prdida integral.
Otras partidas integrales: Se refiere a ingresos, costos y gastos que si bien ya estn
devengados, estn pendientes de realizacin (realizables), concepto definido por la NIF A-2,
Postulados bsicos; y que por disposicin especfica de alguna norma particular, estn
reconocidos como un elemento separado dentro del capital contable de la entidad y no como
parte de las utilidades o prdidas netas acumuladas.
Para que una norma particular permita el reconocimiento de algunas partidas directamente en el
capital ganado de la entidad antes de pasar por el estado de resultados debe tratarse de ingresos,
costos o gastos:
a) De los que se prev su realizacin a mediano o largo plazo.
b) De los que sea posible su modificacin por cambios en el valor de los activos netos que les
dieron origen; motivo por el cual, podran incluso no realizarse.
Al momento de realizarse, las otras partidas integrales deben reciclarse. Es decir, deben dejar de
reconocerse como un elemento separado dentro del capital contable y reconocerse en la utilidad o
prdida neta del perodo en el que se realicen los activos netos que les dieron origen. Por lo tanto,
reciclar implica mostrar en la utilidad o prdida neta del perodo, conceptos que en un perodo
anterior, fueron ya reconocidos como parte de la utilidad o prdida integral, pero bajo el concepto de
otras partidas integrales.

ESTRUCTURA DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL CAPITAL CONTABLE
El estado de cambios en el capital contable debe presentar en forma segregada, por cada periodo por
los que se presente, los importes relativos, en su caso, a:
a) Saldos iniciales del capital contable;
b) Ajustes por aplicacin retrospectiva por cambios contables y correcciones de errores;
c) Saldos iniciales ajustados;
d) Movimientos de propietarios;
e) Movimientos de reservas;
f) Resultado integral; y
g) Saldos finales del capital contable.
NORMAS DE PRESENTACIN
La informacin contenida en el Estado de Cambios en el Capital Contable, es til al usuario de la
informacin financiera para comprender los movimientos que afectaron el Capital Contable de una
entidad en el periodo. Con dicha informacin, los usuarios podrn evaluar, entre otras cuestiones, los
ndices de rentabilidad de la entidad, tanto de un periodo contable especfico, como en forma
acumulada a la fecha de los estados financieros.
Desde un punto de vista legal, el Capital Contable representa para los propietarios de una entidad
lucrativa, su derecho sobre los activos netos de sta, mismo que ejercen mediante su reembolso o el
decreto de dividendos. Por lo anterior, el Estado de Cambios en el Capital Contable, adems de
permitir a terceros tomar decisiones en relacin con la entidad, tambin sirve a sus propietarios para
tomar decisiones en relacin con su inversin en dicha entidad.
El Estado de Cambios en el Capital Contable debe mostrar una conciliacin entre los saldos iniciales
y finales del periodo, de cada uno de los rubros que forman parte del capital contable. En trminos
generales y no limitativos, los principales rubros que integran el Capital Contable son:
a) Del capital contribuido: Que se conforma por las aportaciones de los propietarios de la
entidad: capital social, aportaciones para futuros aumentos de capital, prima pagada en
colocacin de acciones; y
b) Del capital ganado: Que se conforma por las utilidades y prdidas generadas por la
operacin de la entidad: resultados integrales acumulados y reservas.
Por lo anterior, los elementos bsicos del Estado de Cambios en el Capital Contable son:
movimientos de propietarios, movimientos de reservas y resultado integral.
Cuando se trate de estados financieros consolidados, los movimientos presentados en el Estado de
Cambios en el Capital Contable deben presentarse segregados en los importes que correspondan a
la:
a) Participacin controladora: Es la porcin del Capital Contable de una subsidiaria que
pertenece a la controladora.
b) Participacin no controladora: Es la porcin del Capital Contable de una subsidiaria que
pertenece a otros dueos distintos a la controladora.
NORMAS DE VALUACIN
Distincin entre capital y pasivo: El emisor de un instrumento financiero debe clasificar el
instrumento o las partes que lo integran en el momento de su reconocimiento inicial, como un pasivo
financiero o como un instrumento de capital de acuerdo con la sustancia econmica de los arreglos
contractuales y con las definiciones de pasivo financiero, activo financiero e instrumento de capital.
Por lo tanto, el instrumento financiero o sus componentes deben clasificarse con base en su
sustancia econmica y no de acuerdo con su forma jurdica.
Se considera que existe una relacin de propietario cuando el tenedor del instrumento financiero est
expuesto a los riesgos y tiene derecho a los rendimientos de la entidad.
En cambio, hay una relacin de acreedor cuando existe una obligacin virtualmente ineludible de la
entidad de transferir efectivo, bienes o servicios a otra entidad o entidades, como consecuencia de
transacciones o eventos pasados.
Otra caracterstica de un instrumento de capital consiste en que no crea para la entidad una
obligacin de pago y su reembolso al tenedor del mismo est subordinado al reembolso de cualquier
otro instrumento financiero emitido por la entidad, que contenga una obligacin de pago.
Si bien algunos instrumentos financieros pueden tener la forma jurdica de capital, su sustancia
econmica puede ser la de un pasivo y viceversa. Por ejemplo, una accin preferente puede poseer
caractersticas de capital contable o de pasivo dependiendo de la sustancia econmica de los
derechos que confiere; su adecuada clasificacin se determina por la entidad en el momento de su
reconocimiento inicial y no se cambia posteriormente, a menos que se modifiquen sus caractersticas.
Capital contribuido: Lo integran las aportaciones de los propietarios recibidas por la entidad y el
monto de otros instrumentos financieros emitidos por la entidad que califican como Capital.
El capital contribuido se reconoce por el monto aportado a la entidad. ste no debe modificarse por
cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros que representan el Capital Contribuido.
Las caractersticas de los instrumentos financieros de capital se establecen tanto en los estatutos de
la entidad como en las leyes que los regulan. Los instrumentos financieros de capital que integran el
capital contribuido pueden ser, dependiendo del tipo de sociedad emisora, acciones o partes sociales.
Dichos instrumentos pueden ser de varias clases: comunes, preferentes, con voto limitado, con o sin
expresin de valor nominal, con dividendos mnimos acumulativos, al portador, nominativos, etc.
Capital social: Representa la suma del valor nominal de las acciones suscritas y pagadas; el importe
recibido por la entidad forma parte del capital social aun cuando las acciones no tengan valor
nominal. Cuando los propietarios no exhiben totalmente el importe de las acciones suscritas, el
importe no exhibido debe restarse del Capital Social suscrito para presentar el Capital Social
exhibido.
No debe presentarse el importe no pagado de las acciones suscritas como una cuenta por cobrar a
los propietarios de la entidad, aun cuando est amparada por ttulos de crdito.
Una accin ordinaria o comn es un instrumento de capital que est subordinado a todas las otras
clases de acciones en cuanto a su derecho de recibir dividendos o a su reembolso. Las acciones
comunes participan en las utilidades slo despus de que han participado todos los otros tipos de
instrumentos de capital. Es posible que una entidad tenga ms de una clase de acciones comunes.
Las acciones de la misma clase tienen los mismos derechos de recibir dividendos o de ser
reembolsadas.
Aportaciones en bienes: Deben reconocerse con base en el valor razonable de los bienes
aportados, de acuerdo con la NIF relativa.
Aportaciones para futuros aumentos de capital: En caso de que existan aportaciones para futuros
aumentos de capital social de la entidad, stas deben presentarse en un rubro por separado dentro
del capital contribuido, siempre y cuando se cumplan todos los requisitos siguientes; en caso
contrario, estas aportaciones deben formar parte del pasivo:
a) debe existir un compromiso de las partes establecido mediante resolucin en asamblea de
socios o propietarios, de que esas aportaciones se aplicarn para aumentos de capital social
en el futuro; por lo tanto, no est prevista su devolucin antes de su capitalizacin; y
b) se especifique un nmero fijo de acciones para el intercambio de las aportaciones, ya que de
esa manera quien efecta la aportacin est ya expuesto a los riesgos y tiene derecho a los
rendimientos de la entidad.
En caso de que existan aportaciones para futuros aumentos de capital por un acuerdo de pagos en
acciones, por la compra de bienes o servicios, dicho incremento calificar como Capital si el nmero
de las acciones a entregar es fijo, a cambio de un bien o servicio predeterminado.
Acciones preferentes: Las acciones preferentes normalmente limitan el derecho a voto de sus
tenedores pero a cambio, gozan de derechos preferentes para la recepcin de dividendos y, en caso
de liquidacin de la entidad emisora, deben reembolsarse antes que los instrumentos de capital
ordinarios. En ocasiones, estas acciones tienen derecho a dividendos acumulativos.
Prima en emisin de acciones y otras primas: Es prctica comn que al efectuarse colocaciones
de acciones se paguen a las entidades emisoras importes que exceden a los valores nominales de
esas acciones. Una vez efectuado el pago de esos importes excedentes stos deben reconocerse en
un rubro denominado prima en emisin de acciones o prima en suscripcin de acciones. Los
propietarios que efectuaron esos pagos no tienen derecho preferencial sobre ese capital adicional, ya
que todos los socios participan de ese importe en proporcin a las acciones que poseen.
En ocasiones, algunas entidades colocan opciones para emitir acciones que califican como capital. El
precio cobrado se reconoce en un rubro especfico del Capital Contribuido desde su pago y cuando
se ejerce la opcin pasa a formar parte del Capital Social. En caso de que el potencial adquirente de
las acciones no ejerza la opcin, la prima cobrada queda a favor de la entidad y debe reconocerse
como una prima en emisin de acciones. Dado que sta es una transaccin con un potencial
propietario, no debe afectar resultados.
Las primas, al igual que otras partidas de Capital Contribuido pueden capitalizarse, emitiendo o no
acciones.
Otros instrumentos financieros que en sustancia son de capital
Algunas entidades han emitido instrumentos financieros que por sustancia econmica son de Capital,
tales como el componente de capital de una obligacin convertible en acciones o un pasivo a favor de
otra entidad que de hecho controla a la entidad.
Gastos de registro y emisin de acciones: Una entidad incurre comnmente en diversos costos al
emitir sus propios instrumentos de capital. Los gastos de registro y emisin de acciones incluyen los
correspondientes a honorarios de asesores legales y financieros, impresiones de prospectos de
emisin, comisiones a corredores y agentes de valores y cualquier otra erogacin relacionada
directamente con la emisin de las acciones y deben considerarse neto del efecto de impuestos. Los
gastos de emisin de capital deben reconocerse como una disminucin del capital emitido dado que
son costos directamente atribuibles a la transaccin de emitir capital, que de otra manera no hubieran
sido incurridos. En el caso de que se haya emitido el capital con pago de una prima, los costos de
emisin deben aplicarse primero a la prima, hasta agotarla. Los costos de una transaccin de emisin
de capital que se abandona deben reconocerse en resultados como un gasto.
Cuando la emisin de acciones se lleva a cabo para efectuar una adquisicin de un negocio, los
gastos de registro y emisin de acciones en que se incurra deben aplicarse a resultados.
Adquisicin de acciones propias: Cuando una entidad adquiere sus propias acciones, stas se
denominan acciones en tesorera y se disminuyen del Capital Social, presentndolas por separado o
afectando a una reserva creada para tal efecto, en tanto no se amorticen. En el Estado de Resultado
Integral no debe reconocerse utilidad o prdida alguna sobre la adquisicin, recolocacin, emisin o
cancelacin de las acciones propias de la entidad. La adquisicin y posterior recolocacin por una
entidad de sus propias acciones representan transferencias entre la entidad y sus propietarios y no
operaciones para la entidad; cualquier importe pagado o recibido debe reconocerse directamente en
el Capital.
Cuando una entidad adquiere sus propias acciones stas deben disminuirse del Capital Contribuido,
excepto al adquirirse por cuenta de un tercero, en cuyo caso esa transaccin representa una cuenta
por cobrar y no una disminucin de capital.
Una entidad puede contratar una opcin de adquisicin de acciones propias con un propietario,
estableciendo una fecha y un precio para llevar a cabo la transaccin. En el momento en que la
entidad contrata la opcin y el ejercicio de la misma queda a discrecin del tenedor de las acciones,
debe reconocer el pasivo correspondiente, equivalente al monto a pagar descontado a su valor
presente, contra utilidades acumuladas, ya que desde esa fecha ocurre en sustancia econmica la
disminucin de Capital y la entidad tiene un pasivo por liquidar. Si la opcin queda a discrecin de la
entidad, la disminucin de capital debe reconocerse hasta que la opcin se formalice.
Cualquier prima que se pague al propietario al momento de contratar la opcin debe aplicarse a
utilidades acumuladas.
Una entidad puede emitir opciones de reembolso y ofertas de adquisicin de acciones propias a un
cierto precio, por un cierto nmero de acciones y en un cierto plazo. Si el valor ofertado se considera
ventajoso econmicamente para el tenedor de acciones, la entidad debe reconocer un pasivo con
cargo a las utilidades acumuladas, por el monto de la amortizacin a realizar, equivalente al valor
presente del precio ofertado de las acciones. En caso de que terminado el plazo de redencin,
existieran ofertas que no se ejercieron, debe reintegrarse el pasivo a las utilidades acumuladas.
Reembolso y amortizacin de acciones: El reembolso de Capital Social consiste en entregar a los
tenedores de las acciones un monto determinado para redimir las acciones, el cual debe reconocerse
disminuyendo el Capital Contribuido. Si el monto excede al valor contable de las acciones, dicho
exceso debe aplicarse a las utilidades acumuladas.
En los casos en que los estatutos sociales de la entidad prevean la amortizacin de acciones contra
utilidades acumuladas, dicha amortizacin debe considerarse como una reduccin al Capital Ganado.
El importe del Capital Contribuido debe ser la base para reconocer contablemente las distribuciones
que constituyen reembolsos de capital. Cualquier distribucin que las entidades efecten con cargo a
su capital contable, que origine una disminucin de dicha base, debe considerarse contablemente
como reembolso de Capital.
Derechos a percibir slo rendimientos: En ciertos casos, una entidad establece contractualmente
con un tercero que pagar un cierto rendimiento con base en las utilidades de cada ao y por un
cierto nmero de aos. Generalmente, estos contratos se celebran para retribuir a quien ejerce
efectivamente la administracin de la entidad, aunque no posea acciones de ella. El Capital
Contribuido no se modifica en estos casos y el derecho a percibir un rendimiento surge hasta que
existen utilidades.
Splits y splits inversos: Los splits son aumentos y los splits inversos son disminuciones en el
nmero de acciones en circulacin de una entidad que no representan cambio en la participacin
proporcional de los propietarios en el Capital Contable de la entidad ni en el valor de su inversin. Las
entidades efectan splits y splits inversos por muy diversas razones, una de las cuales es promover
una mayor comercializacin de ellas en el mercado.
Por ejemplo, cuando una entidad decreta el canje de dos acciones nuevas por una accin en
circulacin, el nmero de acciones en circulacin se duplica, pero el monto del capital social de la
entidad permanece sin cambio.
Capital ganado: Incluye los saldos de las utilidades netas acumuladas, incluyendo las retenidas en
reservas de capital, las prdidas acumuladas y, en su caso, los otros resultados integrales
acumulados.
Los cambios en el Capital Ganado de una entidad entre las fechas de dos estados de situacin
financiera reflejan el incremento o disminucin en sus activos netos durante el periodo, excluyendo
los cambios resultantes de transacciones con los propietarios actuando en su capacidad de tenedores
del capital y por los costos relacionados con esas transacciones, lo que representa los cambios en el
Capital Ganado. El cambio en el Capital Ganado durante un periodo representa el importe neto de los
ingresos y gastos, incluyendo aquellos reconocidos como otros resultados integrales, generados por
las actividades de una entidad durante ese periodo.
Reservas de capital: Las reservas de capital se crean mediante una asignacin de utilidades
acumuladas para un fin especfico. Pueden crearse para cumplir un ordenamiento legal, tales como la
creacin de la reserva legal prevista en la Ley General de Sociedades Mercantiles o por una decisin
de los propietarios, para proteger la estabilidad de la entidad.
Dividendos: Las acciones preferentes normalmente tienen derecho a un dividendo mnimo
garantizado, que puede ser o no acumulativo, el cual debe liquidarse a sus tenedores antes de pagar
dividendos a los tenedores de las acciones comunes. Cuando en algn o algunos ejercicios no
existan utilidades suficientes para liquidar los dividendos de las acciones preferentes, no debe
reconocerse en los estados financieros ninguna obligacin por este concepto, ya que la obligacin
slo surge cuando se generen utilidades sobre las cuales sea procedente pagar los dividendos sobre
las acciones preferentes y los resultados estn aprobados por la asamblea de propietarios.
Los dividendos comunes decretados pendientes de pago, as como los dividendos preferentes una
vez que las utilidades correspondientes han sido aprobadas por los propietarios, deben disminuirse
del Capital Contable y reflejarse como pasivo a cargo de la entidad.
Cualquier distribucin a los tenedores de un instrumento de capital debe cargarse directamente por la
entidad a su Capital Contable, neto de cualquier efecto de impuestos. Los costos de las transacciones
de Capital Contable, neto de cualquier efecto de impuestos, deben reconocerse como una deduccin
del Capital Contable.
En los casos en los que los propietarios decidan utilizar parte del Capital Ganado para aumentar el
importe del Capital Social mediante la distribucin de un dividendo en acciones, ese aumento debe
reconocerse en el Capital Contribuido como una disminucin del Capital Ganado y un incremento en
el rubro de Capital Social suscrito y pagado. El monto mximo capitalizable tanto de Capital Ganado
como de Capital Contribuido es la suma algebraica de naturaleza acreedora de los saldos de todas
las cuentas susceptibles de capitalizacin.
Se conoce como dividendo en acciones a la capitalizacin de utilidades netas acumuladas, emitiendo
nuevas acciones. Aun cuando se modifica el capital social, esta transaccin no representa cambio
alguno en la participacin proporcional de los propietarios en el Capital Contable de la entidad, ni en
el valor de su inversin en sta.
En ciertos casos se establece contractualmente que la entidad pagar a un tercero un cierto
rendimiento con base en las utilidades de cada ao y por un cierto nmero de aos por su
involucramiento en los riesgos y beneficios de la entidad, por lo cual se considera que dicho pago es
un dividendo y no un gasto.
Reembolsos de prdidas: En caso de que los propietarios reembolsen, en efectivo o en bienes,
prdidas de la entidad, los importes correspondientes deben considerarse como una reduccin de las
prdidas acumuladas.
Efecto de escisiones: Una escisin ocurre cuando una sociedad denominada escindente aporta en
bloque, sin extinguirse, parte de su activo, pasivo y Capital a otra u otras entidades de nueva creacin
denominadas escindidas o decide extinguirse y divide la totalidad o parte de su activo, pasivo y
capital en dos o ms partes que son aportadas en bloque a otras entidades de nueva creacin. Cada
uno de los propietarios de la entidad escindente recibe inicialmente una proporcin del capital de las
escindidas, igual a la que tena en la escindente.
Los activos, pasivos y Capital aportados por la escindente deben darse de baja con base en su valor
en libros y tambin con base en esos valores deben reconocerse en las entidades escindidas. El
cambio provocado por una escisin debe reconocerse prospectivamente.
EJEMPLO DE CASO PRCTICO
La empresa ABECE, S.A., al 31 de diciembre de 2008 cuenta con un capital contable de
$1113,000.00 integrado de la siguiente manera:
Capital social $500,000.00; aportaciones para futuros aumentos de capital $600,000.00; utilidades por
aplicar $ 13,000.00.
1. Se aplica parcialmente de las utilidades acumuladas al 31 de diciembre de 2008, el 5% a
reserva legal.
2. Por acuerdo de asamblea general extraordinaria de accionistas, celebrada con fecha 15 de
marzo de 2009, se acord incrementar el capital social en $300,000.00, con cargo a la cuenta
de aportaciones para futuros aumentos de capital.
3. La utilidad neta del ejercicio 2009 fue de $50,000.00











Bibliografa:
Instituto Mexicano de Contadores Pblicos. Normas de Informacin Financiera. Mxico 2013. 8
Edicin. NIF A-5, NIF B-4 y NIF C-11.
Ochoa Lpez, Usas. Contabilidad de Capital Contable. Mxico 2012. 1 Edicin. Pp. 87