PRODUCTO 4

EVALUACIN FINANCIERA DEL

PROYECTO


PROYECTO MUEBLES MODULARES
Y PLEGABLES PARA
DEPARTAMENTOS PEQUEOS




La nueva empresa de muebles modulares y plegables de la ciudad de Quito para
producir muebles modulares y plegables, no cuenta con datos histricos y se
espera un incremento de la demanda del 5%.
1. Las operaciones iniciarn el 2 de enero del 2015.
2. El 1 de julio de 2014 se establece una oficina para la distribucin de los
muebles por un valor de $85.000,00; con capital propio.
3. Los gastos de constitucin son de $10.000,00; que se desembolsan en el
2014, no hay crdito por lo tanto no hay amortizacin.
4. La venta del producto mueble de televisin para TV modular plegables ser
de $300,00 por unidad.
5. Los trabajadores tendrn una participacin del 15% y el estado el 23%,
sobre la utilidad anual.
Proyeccin de la Demanda:
Ao No. Has. O Y X XY X2
2014 300 0 0 0
2015 315 1 315 1
2016 331 2 662 4
2017 347 3 1042 9
2018 365 4 1459 16
2019 383 5 1914 25
2020 402 6 2412 36
2021 422 7 2955 49
2022 443 8 3546 64
2023 465 10 4654 100

La nueva empresa se propone cumplir con el 40% de la demanda total, hasta
donde alcance su capacidad, para luego estabilizarla.
Plan de Produccin:
Ao XY % Demanda Plan de Produccin Valor Unitario Ingresos de ventas
2014 0,00 40% - 300 -
2015 315,00 40% 126,00 300 37.800,00
2016 661,50 40% 264,60 300 79.380,00
2017 1041,86 40% 416,75 300 125.023,50
2018 1458,61 40% 583,44 300 175.032,90

Ingresos de ventas:
Ao 2014 2015 2016 2017 2018 2019
No. 0 315 662 1042 1459 1914
$ - 37.800,00 79.440,00 125.040,00 175.080,00 229.680,00

Depreciacin:
Detalle Costo Aos Valor Residual

Muebles de oficina $ 30.000,00 10 10%

Equipos de cmputo y
software
$ 15.000,00 3 33%

Vehculo $ 30.000,00 5 20%

Plan de Marketing y
Publicidad
$ 2.600,00

Constitucin $ 10.000,00 0 0



Depreciacin Amortizacin
Aos Muebles de oficina
Equipos de cmputo y
software
Vehculo Aos Constitucin
2014 2014
$
-
2015 $ 2.700,00 $ 3.350,00 $ 4.800,00 2015
$
-
2016 $ 2.700,00 $ 3.350,00 $ 4.800,00 2016
$
-
2017 $ 2.700,00 $ 3.350,00 $ 4.800,00 2017
$
-
2018 $ 2.700,00 $ 4.800,00 2018
$
-
2019 $ 2.700,00 $ 4.800,00 2019
$
-
2020 $ 2.700,00 2020
$
-
2021 $ 2.700,00 2021
$
-
2022 $ 2.700,00 2022
$
-
2023 $ 2.700,00 2023
$
-
VALOR RESIDUAL $ 13.500,00 $ - $ 4.800,00
TOTAL VALOR RESIDUAL $ 18.300,00
Cuadro de Flujo de Fondos:
CONCEPTO 2014 2015 2016 2017 2018

INGRESOS $ - $ 86.450,00 $ 169.730,00 $ 260.930,00 $ 200.880,00

Ingresos ventas $ - $ 75.600,00 $ 158.880,00 $ 250.080,00 $ 193.380,00
Venta de muebles $ - $ 37.800,00 $ 79.440,00 $ 125.040,00 $ 175.080,00
Valor residual $ 18.300,00

Depreciacin $ - $ 10.850,00 $ 10.850,00 $ 10.850,00 $ 7.500,00
Muebles de oficina $ 2.700,00 $ 2.700,00 $ 2.700,00 $ 2.700,00
Equipos Informticos $ 3.350,00 $ 3.350,00 $ 3.350,00
Vehculo $ 4.800,00 $ 4.800,00 $ 4.800,00 $ 4.800,00

Amortizacin $ - $ - $ - $ - $ -
Constitucin $ 10.000,00 $ - $ - $ - $ -
Plan de publicidad y
Marketing
$ 2.600,00 $ - $ - $ - $ -

EGRESOS $ 212.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00

Inversiones $ 160.000,00 $ - $ - $ - $ -
Equipos informticos $ 15.000,00
Vehculo $ 30.000,00
Locales comerciales $ 85.000,00
Muebles de oficina $ 30.000,00

Intangibles $ 10.000,00 $ - $ - $ - $ -
Constitucin $ 10.000,00

Costos $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00
Operativos $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00
Financieros $ - $ - $ - $ - $ -

Saldo $ (212.000,00) $ 44.450,00 $ 127.730,00 $ 218.930,00 $ 158.880,00

15% Trabajadores $ - $ 6.667,50 $ 19.159,50 $ 32.839,50 $ 23.832,00
Saldo antes impuestos $ (212.000,00) $ 37.782,50 $ 108.570,50 $ 186.090,50 $ 135.048,00
23% impuesto al estado $ - $ 8.689,98 $ 24.971,22 $ 42.800,82 $ 31.061,04
Saldo neto $ (212.000,00) $ 29.092,53 $ 83.599,29 $ 143.289,69 $ 103.986,96

Clculo Tasa Mnima Aceptable de Riesgo TMAR:
Tasa pasiva del Banco Central
(agosto/2014) 5,14%
Tasa inflacin (agosto/2014) 0,40%
Premio al riesgo 2,77%
Total TMAR 8,31%

Clculo Valor Presente Neto VNA:
CONCEPTO 2014 2015 2016 2017 2018
Saldo neto ($ 212.000,00) $ 29.092,53 $ 83.599,29 $ 143.289,69 $ 103.986,96
VNA $ 286.459,94

Tasa Interna de Retorno TIR:
CONCEPTO 2014 2015 2016 2017 2018
Saldo neto ($ 212.000,00) $ 29.092,53 $ 83.599,29 $ 143.289,69 $ 103.986,96
TIR 21%
VNA del Beneficio:
CONCEPTO 2014 2015 2016 2017 2018
INGRESOS $ - $ 86.450,00 $ 169.730,00 $ 260.930,00 $ 200.880,00
VNA del beneficio $ 575.832,32
VNA de los costos:
CONCEPTO 2014 2015 2016 2017 2018
EGRESOS $ 212.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00 $ 42.000,00
VNA de los costos $ 350.154,81


Costo-beneficio C/B:
VNA del beneficio 575.832,32 $
VNA de los costos 350.154,81 $
C/B 1,64

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES:
El resultado del VNA es alto asciende a $ 286.459,94, por lo que el
proyecto es bastante bueno como inversin.
El TIR de este proyecto 21% tasa superior al 8,31% del TMAR, al estar
alejada el proyecto es viable y seguro como inversin.
La evaluacin del costo beneficio indica que obtendremos 64 centavos por
cada dlar de inversin, este indicador nos ratifica que el proyecto es
viable.
Finalmente es recomendable implementar el Proyecto Muebles Modulares y
Plegables para Departamentos Pequeos, pues ser de mucho beneficio
para el inversionista.