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Cuaderno 1

EL COMERCIO

Quito Sbado 17 de agosto del 2013

negocios





Documento / www.elcomercio.com Encuentre los detalles de la
Ley de Incentivos para los expotadores. Esta normativa se expidi para compensar los efectos
negativos de la terminacin de las preferencias arancelarias de la Atpdea, con EE.UU.




Finanzas personales
Expertos recomiendan destinar los ingresos extras; esto es, aquellos que quedan luego del
pago de gastos bsicos a ahorros de largo plazo con miras a contar con ingresos adiciona-
les para el momento de la jubilacin. Conozca dnde invertirlos o ahorrarlos.

Cmo funcionan los ahorros a largo plazo

Mnica Orozco. Coordinadora
negocios@elcomercio.com

l seguro general obligato-
rio del Instituto Ecuato-
riano de Seguridad Social
(IESS) ofrece entre sus
beneicios una pensin o cesanta
a sus ailiados.
Sin embargo, tcnicos recomien-
dan que, si dispone de ingresos ex-
tra (aquellos que quedan luego de
cubrir gastos bsicos como vivien-
da, alimentacin, salud y vestido),
los destine a ahorros de largo pla-
zo en lugar de gastarlos en bienes
suntuarios. Esto le permitir con-
tar con una opcin adicional de in-
greso al que otorga el IESS cuando
llegue el momento del retiro.
En el pas, algunos trabajadores
pueden hoy adherirse voluntaria-
mente a fondos complementarios
cerrados con un aporte personal
de entre el 2 y el 8% de su salario.































X En qu instrumentos invertir los ingresos extra con miras al ahorro o la inversin a largo plazo
Estos fondos se crearon hace ms
de 40 aos por iniciativa de algu-
nas empresas para cumplir con
la obligacin de jubilar patronal-
mente a los trabajadores. Por eso,
inicialmente se alimentaban con
los aportes de empleados y patro-
nos, aunque desde 2008 solo cap-
tan aportes de los empleados
Estos fondos tienen una restric-
cin y es que solo los trabajadores
de una misma empresa pueden
ser parte de estos sistemas, por eso
se denominan cerrados. Hasta
ines del 2012 se registraban 64
fondos de este tipo en el pas.
Segn Ibarra, son una opcin v-
lida para la pensin de jubilacin.
Cree que un trabajador que tiene
capacidad de ahorro debera, ade-
ms, optar por alternativas adicio-
nales de ahorro a largo plazo en
lugar de destinar estos recursos al
consumo de bienes suntuarios.
Sobre esto ltimo, el experto
Oswaldo Gavilanes considera que
una persona que busque mejorar
su pensin una vez llegue el mo-
mento del retiro debera buscar
instrumentos de ahorro de por lo
menos 15 aos, pero el pas, dice,
cuenta con pocas alternativas de
esas caractersticas. Por lo que su-
giere no descartar otras opciones
X Fondos de inversin. Pablo
Cevallos, profesor de la Univer-
sidad San Francisco, explica que
estos consisten en un patrimo-
nio comn, manejado por una
administradora de fondos con-
trolada por la Sper de Com-
paas. Este patrimonio tiene
aportes de personas (naturales
o jurdicas) que buscan rentabi-
lidad del capital aportado.
X A diferencia de lo que
ocurre en la banca, la inversin
en fondos de inversin no tiene
garanta estatal, sino que es un
capital a riesgo.

X Hay fondos de corto y
largo plazos, en donde los
partcipes se sujetan a ciertas
condiciones, por ejemplo que
el dinero permanezca por de-
terminado tiempo invertido sin
que pueda retirar el capital sino
solo intereses. Los fondos estn
enfocados al ahorro, jubilacin,
educacin de sus hijos, etc.

X La administradora de
fondos est obligada a invertir el
dinero de sus clientes respon-
sablemente, en acciones u obli-
gaciones, en entes rentables y
con buena caliicacin de riesgo
ijada por las autoridades.

X Las plizas de seguro son
contratos donde una asegu-
radora, a cambio del pago de
una prima, se compromete
a indemnizarlo por prdida o
dao producido; o, tambin a
pagarle al asegurado una renta
o un capital, segn el contrato.
X Lo medular en este tipo de
plizas es el cumplimiento de la
condicin. Por ejemplo, que al
cumplirse determinados aos
de aportacin o determinados
aos de edad, la compaa de
seguros pagar al asegurado
la renta o el capital invertido.
Tampoco en este caso existe
garanta estatal en caso de
liquidacin de la aseguradora.


Lo que debe saber antes de optar por un fondo de inversin o una pliza de seguros

X Antes de decidirse por un
fondo de inversin o una pliza
de seguro, haga las siguientes
preguntas: la entidad en la que
se realiza la inversin es una so-
ciedad controlada y legalmente
establecida en el Ecuador?, en
qu tipo de instrumentos se in-
vertirn los recursos? y cules
son las vas legales o mecanis-
mos de reclamo?
X Riesgos. Debe estar cons-
ciente de que ni la pliza de
seguro ni el fondo de inversin le
pueden garantizar el xito de su
inversin o una renta ija.

X Cmo elegir la opcin ms
adecuada. Antes de elegir un
fondo de inversin, seguro o
alguna inversin, el experto
Oswaldo Gavilanes seala que el
cliente debe conocer quin est
atrs de esos productos. Reco-
mienda consultar cmo estn
estructuradas las empresas, qu
derechos tienen las personas,
si los clientes pueden acceder o
no a informacin, cul es el or-
ganismo de control que regula a
estas empresas, etc.

X Tiempo ptimo para aho-
rrar. Pablo Cevallos, catedrti-
co de la Universidad San Francis-
co, cree que esto depende de
las expectativas que tenga una
persona en el tiempo, por ejem-
plo, si necesitar el dinero en el
corto, mediano o largo plazo, si
busca rentabilidad o seguridad.
En todo caso, dice que lo ms
importante es diversiicar sus
inversiones.
X Los seguros de jubila-
cin o de ahorro que ofrecen
compaas de seguros inter-
nacionales no cuentan con
permisos ni autorizacin de la
Superintendencia de Bancos y
Seguros para comercializar en
el Ecuador, seala Cevallos.

X Pero, el experto acota
que esto no quiere decir que
est prohibido contratar estos
seguros, sino que en caso de
reclamo, quiebra o estafa de la
empresa internacional la enti-
dad de control ecuatoriana no
asume ninguna responsabilidad
frente al perjudicado. En todo
caso es una inversin de ms
riesgo que la que se hiciera en
mercado local, precisamente
por el riesgo regulatorio.


como inversiones, cuyo plazo de-
pende de la decisin del inversio-
nista. Entre ellas, en acciones, obli-
gaciones, etc.
Pablo Cevallos, catedrtico de
la Universidad San Francisco,
explica que lo ms importante es
que la persona pueda diversiicar
los recursos que invierte en dis-
tintos sectores y productos como
sector inmobiliario, depsitos a
plazo en bancos, etc. El experto,
adems, recomienda evitar gastar
los recursos, una vez recibidos,
de jubilacin y cesanta en bienes
suntuarios. Los ingresos extras que
disponga luego de cubrir los gastos
bsicos, podra destinarlos a inver-
siones que vuelven ms rentables
estos dineros.


Fondos complementarios
son otra alternativa

mentario Previsional Cerrado
de Empresas Pblicas del Sector
Hidrocarburfero (Asoprep) ve la
norma como positiva. Mara del
Carmen Quevedo, administrado-

inversiones, el cual, debe ser ad-
ministrado con criterios de seguri-
dad, liquidez y rentabilidad.
Con el rendimiento que acredi-
tamos mensualmente en la cuenta
jubiLACin
diferencia de otros fondos,
la naturaleza de los fondos
complementarios es entre-
gar una jubilacin adicional a la
del IESS. La mayora de estos fon-
dos naci con un sistema de repar-
to: los aportes de los partcipes van
a una cuenta colectiva y del ren-
dimiento que genere esa cuenta se
pagan las pensiones jubilares.
Con resolucin 504, la SBS dis-
puso que, en un ao, los fondos de
reparto pasen a un sistema de ca-
pitalizacin individual: cada par-
tcipe tiene una cuenta individual.
Algunos fondos temen que esto
afecte las pensiones, que se paga-
ran hasta agotar capital e inters
acumulado individualmente.
Otros como el Fondo Comple-














Archivo /EL COMERCIO
Quito. Asoprep se maneja a travs de cuentas individuales.
ra de este fondo, dice que la cuenta
individual permite a cada partci-
pe tener un registro contable in-
dividualizado de sus aportes per-
sonales, patronales, voluntarios
y rendimientos; lo cual garantiza
que las prestaciones complemen-
tarias cuenten con el debido i-
nanciamiento. Seala que uno de
los pilares para el inanciamiento
de la prestacin es el portafolio de
individual de cada partcipe, la
persona duplica sus fondos cada
seis y medio aos; y, adems ga-
rantizamos el pago de la pensin
complementaria hasta la mxima
expectativa de vida de la persona.
Quevedo cree que la norma s
motivar el ahorro previsional. El
partcipe tendr la certeza de que
los aportes y rendimientos inan-
ciarn su pensin complementaria.