CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS

CAR002
REGALO DEL DR. JUAN BEZ IBARRA
PARA QUE EMPIECES YA A DESCUBRIR LOS
MODELOS DE RIESGOS DE LIQUIDEZ MS
UTILIZADOS
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
TODO LO QUE PRECISA
SABER SOBRE GAP O BRECHA
DE LIQUIDEZ
Descu!" A#$!" De U%" M"%e!" P!&c'(c" Y D(!ec'" L$s
M$)e*$s De Me)(c(+% De R(es,$ De L(-u()e. M&s
U'(*(.")$s/
P$!0 D!. Ju"% B&e. I"!!"
1u"%"e.("!!"2es'3!"c'(ces.c$4.35
#''3066es'3!"c'(ces.c$4.356
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
Dr. JUAN RAMON BAEZ IBARRA, Doctor en Contabilidad (Ph.D.)
or la Uni!er"idad de #an Pablo del Bra"il ($e"i" doctoral en #%er!i"i&n
Bancaria de In"tr%'ento" (inanciero" Deri!ado" en el Bra"il). Ma"ter en
Contabilidad ) C%r"o de o"t*+rado en el ,rea de (inan-a" en la (%ndaci&n
.et%lio /ar+a" del Bra"il.
C%r"o" de E"eciali-aci&n en In"tr%'ento" (inanciero" Deri!ado" e
In+eniera (inanciera or la Bol"a de Mercader0a" 1 (%t%ro" de #an Pablo.
C%r"o" de An,li"i" de Rie"+o de Mercado (a2o 3444), #%er!i"i&n
En5ocada en Rie"+o (A2o 3446) ) (%nda'ento" de Ad'ini"traci&n de
Rie"+o" de $a"a de Inter7" (A2o 3448) en la Re"er!a (ederal A'ericana.
C%r"o Con"tr%)endo #i"te'a" IRB en la (inanciad #tabilit) In"tit%te ((#I)
del BI# (A2o 3449).
In"tr%ctor ) con"%ltor nacional e internacional de la" ,rea" de (inan-a",
Pre!enci&n de :a!ado de Dinero, Mercado (inanciero ) Rie"+o"
(inanciero".
Pro5e"or de la Uni!er"idad A%t&no'a de A"%nci&n ) Director .eneral )
Acad7'ico del I$#E*CA(I. A'lia e;eriencia en In"tit%cione"
(inanciera".
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
IN7ORMACI8N Y DERECHOS
A/I#O0 E"te e" %n In5or'e .rat%ito, ) en nin+<n ca"o deber," en!iar e"te contenido o
%blicarlo en nin+<n "itio =eb o l%+ar i're"o. Por 5a!or, rec%erda >%e el 7;ito de cada
%no deende de "%" roio" conoci'iento", caacidad de arendi-a?e, dedicaci&n, de"eo
) 'oti!aci&n. Co'o en toda acti!idad, no ode'o" +aranti-ar el cien or ciento >%e
!a)a" a 'edir el Rie"+o de $a"a de Inter7" de la entidad 5inanciera, i'le'entando la"
idea" e;re"ada" en e"te eboo@. Ahora bien, de"ea'o" >%e la" idea" a>%0 e;%e"ta", te
a)%den a con"tr%ir 'odelo" otente" de Medici&n del Rie"+o de $a"a de Inter7".
9 C$35!(,#' Bes' P!"c'(ces :C$%su*'$!;" 5 C"3"c('"c(+% * $ODO# :O#
DERECAO# RE#ER/ADO#.
Nin+%na arte de e"te in5or'e %ede "er rerod%cida o tran"'itida en nin+<n tio de
5or'ato, electr&nico, 'ec,nico o i're"o, incl%)endo 5otocoia", +rabacione" o
c%al>%ier "oorte de in5or'aci&n "in la e;re"a a%tori-aci&n or e"crito de lo" a%tore".
A/I#O :E.A:B :a in5or'aci&n re"entada rere"enta el %nto de !i"ta de lo" a%tore"
de la 'i"'a en "% 5echa de %blicaci&n. Debido a >%e la" condicione" de 'ercado ) la"
!ariable" end&+ena" ) e;&+ena" >%e in5l%)en en lo" ne+ocio", lo" a%tore" de e"ta
%blicaci&n, "e re"er!an el derecho de alterar, 'odi5icar e"ta in5or'aci&n ba"ada en la"
n%e!a" condicione". E"ta %blicaci&n tiene <nica'ente %n ob?eti!o de in5or'aci&n ) no
con"tit%)e contrato ni r%eba del 'i"'o, Ni el a%tor, ni lo" editore" o lo" a5iliado" )
Partner" de e"ta %blicaci&n a"%'en re"on"abilidad de lo" errore", ine;actit%de" %
o'i"ione".
C%al>%ier de"c%ido en e"to" a"ecto" no e" intencionado. C%al>%ier re5erencia a al+%na
er"ona % or+ani-aci&n !i!a o '%erta, e" %ra'ente accidental.
C$35!(,#' 20<2 = 20<> Bes' P!"c'(ces C Con"%ltor0a ) Caacitaci&n
*$odo" lo" derecho" re"er!ado" C A"%nci&n C Para+%a)
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
TODO LO PRECISA SAB ER SOBRE GAP O BRECHA DE LIQUIDEZ
P$!0 Ju"% R"4+% B&e. ?@A
IN$RODUCCIDN
En e"te eboo@ !a'o" a conden"ar lo" rinciale" a"ecto" relacionado" con la :i>%ide-
) el Rie"+o de :i>%ide-.
En ri'er l%+ar re"entare'o" lo" C$%ce3'$s B&s(c$s relacionado" con la :i>%ide- )
el Rie"+o de :i>%ide-, tale" co'o "% de5inici&n, ob?eti!o" ) 5%ncione" de la li>%ide-.
Po"terior'ente, anali-are'o" la Me)(c(+% )e* R(es,$ )e L(-u()e. a tra!7" del 'odelo
conocido co'o G"3 $ B!ec#" )e L(-u()e. en tre" e"cenario"B !enci'iento"
contract%ale", !enci'iento" e"erado" ) an,li"i" din,'ico.
En cada %no de lo" 'odelo" anali-are'o" lo" a"o" a "e+%ir ara "% con"tr%cci&n, lo"
"%%e"to" %tili-ado" en lo >%e re"ecta rincial'ente a lo" rod%cto" 5inanciero" "in
5echa de !enci'iento ) la interretaci&n de lo" reorte".
CONCEP$O# BE#ICO#
DeB(%(c(+% )e R(es,$ )e L(-u()e.
El rie"+o de li>%ide- c$%s(s'e en la o"ibilidad de no oder hacer 5rente a la"
obli+acione" de a+o de 5or'a %nt%al o >%e ara hacerlo "e inc%rra en co"to"
e;ce"i!o".
Incaacidad de la In"tit%ci&n ara c%'lir con "%" obli+acione" o c%'li'iento
de la" 'i"'a" a co"to" '%) alto".
O1e'(C$ )e* "%&*(s(s )e !(es,$ )e *(-u()e.
El $1e'(C$ )e* "%&*(s(s )e !(es,$ )e *(-u()e. debe er'itir a la Entidad
(inanciera 'edir adec%ada'ente la !olatilidad de lo" de&"ito", lo" ni!ele" de
ende%da'iento, la e"tr%ct%ra del a"i!o, el +rado de li>%ide- de lo" acti!o", la
di"onibilidad de l0nea" de 5inancia'iento ) la e5ecti!idad +eneral de la +e"ti&n
de acti!o" ) a"i!o".
N"'u!"*e." )e *" L(-u()e.
#i la Entidad (inanciera e" s$*Ce%'e 3e!$ c"!ece )e *(-u()e., lo" cliente"
reaccionar,n ante el inc%'li'iento de obli+acione" tratando de retirar "%"
de&"ito". E"to a+ra!ar, el roble'a de ili>%ide-, ) o"ible'ente la Entidad
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
ten+a >%e !ender "%" acti!o" inc%rriendo en 7rdida" ara hacer 5rente a "%"
co'ro'i"o".
A%n>%e la 'a)or0a de la" cri"i" bancaria" han e"tado 'oti!ada" or la calidad en
la cartera de r7"ta'o", lo >%e !erdadera'ente acaba con %na Entidad
(inanciera en oco" d0a" e" la 3D!)()" )e c$%B("%." )e sus )e3$s('"%'es, %e"
ori+ina 7rdida" 'a"i!a" de 5ondo".
:o '," eli+ro"o de la" cri"i" de li>%ide- e" >%e "on c$%'",($s"s.
7u%c($%es )e *" L(-u()e.
De'o"trar al 'ercado, >%e "e e" ad!er"o al rie"+o en t7r'ino" +lobale", >%e
la entidad e" F"e+%raG ) or lo tanto caa- de hacer 5rente a "%" obli+acione".
Per'itir a la Entidad (inanciera c%'lir lo" co'ro'i"o" con "%" cliente".
E!itar %na !enta reciitada de acti!o".
Red%cir la ri'a de rie"+o crediticio >%e el Entidad (inanciera debe a+ar
or "%" 5ondo".
E!itar lo" co"to" de rec%rrir e;ce"i!a'ente al 'ercado interbancario ) a la"
5acilidade" crediticia" del Banco Central.
O1e'(C$s )e *" A)4(%(s'!"c(+% )e* R(es,$ )e L(-u()e.
El ob?eti!o >%e tiene la Entidad (inanciera al 'ane?ar "% o"ici&n de li>%ide- e"
e"tar "e+%ro" de >%e ante c%al>%ier e!ent%alidad, %ede !es3$%)e! " sus
$*(,"c($%es c$% B$%)$s 3!$3($s "in >%e ello "i+ni5i>%e inc%rrir en co"to"
ele!ado" ) en 7rdida de rentabilidad.
C%ando la" Entidad (inanciera" 'antienen %na o"ici&n de5iciente de li>%ide-,
odr0an tener >%e inc%rrir en c$s'$s eEces(C$s 3"!" cu!(! sus %eces()")es )e
eBec'(C$H ) en ca"o" e;tre'o", e" o"ible >%e ni "i>%iera %edan obtener lo"
5ondo" >%e re>%ieren or '," >%e a+%en or ello". E"ta <lti'a "it%aci&n re5le?a
%na de (%s$*Ce%c(" 3$! (*(-u()e..
Por otra arte, c%ando la" Entidad (inanciera" 'antienen *(-u()e. e% eEces$, el
rendi'iento de "%" acti!o" "%ele "er '," ba?o, lo >%e a "% !e- a5ecta "%"
%tilidade".
MEDICIDN DE: RIE#.O DE :IIUIDEZ0
I%'e!C"*$s $ G"3 4&s u'(*(.")$s
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
El an,li"i" de .a o Brecha de :i>%ide- "e %tili-a ara e!al%ar el rie"+o de
li>%ide- a >%e e"t, e;%e"to el Entidad (inanciera de5iniendo deter'inado"
er0odo de tie'oH inter!alo" o +a"
E"te an,li"i" arte de %na 5echa deter'inada ) cla"i5ica lo" 5l%?o" de caital e
intere"e" de ac%erdo a "% !enci'iento.
J Del d0a J al K
3 Del d0a L al J9
M Del d0a J8 al <lti'o d0a del 'e"
6 Del 'e" 3
9 Del 'e" M
8 Del tri'e"tre "i+%iente
K Del "e'e"tre "i+%iente
L M," de J3 'e"e"
Ac'(C$s L;-u()$s
Para e5ecto" de e"tablecer lo" Acti!o" :0>%ido" de lo" reorte" del rie"+o de li>%ide-, el
!alor de la" in!er"ione" >%e "e incl%)an en e"te a+re+ado, re!ia'ente "e a?%"tar,n a "%
recio de 'ercado.
:o" acti!o" l0>%ido" no "e colocar,n en nin+%na banda en artic%lar ) ara calc%lar la
o"ici&n li>%ide- en Rie"+o (:ER) "e co'arar,n con la brecha ac%'%lada en cada
banda, co'o "e indica a contin%aci&nB
Liq. R = (|brecha acumulada de liquidez n < 0| - ALN) > 0
Donde:
Liq.R = liquidez en riesgo
| | = valor absoluto
ALN = fondos disponibles + fondos interbancarios netos +
pactos de reventa pactos de recompra +
inversiones negociables
n = n-sima banda de tiempo y n= 1,2,3,,q, donde q
es el n!mero de bandas
M$)e*$s )e Me)(c(+% )e R(es,$ )e L(-u()e.
El an,li"i" de brecha" "e "%bdi!ide en tre" e"cenario"B
!enci'iento" contract%ale",
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
!enci'iento" e"erado" )
an,li"i" din,'ico.
En cada e"cenario "e da %n trata'iento e"ecial a la" c%enta" con !enci'iento
cierto ) a la" c%enta" con !enci'iento incierto.
E#CENARIO CON$RAC$UA:
T!"'"4(e%'$
En e"te e"cenario la" c%enta" con Ce%c(4(e%'$ c(e!'$ "e re"entan al
!enci'iento.
:a" cue%'"s c$% Ce%c(4(e%'$ (%c(e!'$ deben "er tratada" "obre la ba"e de
"%%e"to" "%"tentado" en 'odelo" de co'orta'iento, con "oorte e"tad0"tico
con %n ni!el de con5ian-a '0ni'o ) %na "erie de tie'o de rere"entati!a.
Incl%)e lo" rod%cto" no "en"ible" (N#) a rie"+o de ta"a de inter7"H
De"+lo"a rod%cto" or caital e intere"e".
P"s$s 3"!" c"*cu*"! *" L(-u()e. e% R(es,$0
Calc%lar brecha entre Acti!o" ) Pa"i!o", or BandaH
Incl%ir Otro" In+re"o" ) .a"to" Oerati!o"H
Calc%lar Brecha de :i>%ide- Ac%'%lada.
De5inir Acti!o" :0>%ido" (A:)B
(ondo" Di"onible"H
(ondo" Interbancario" Neto"H
Pacto" de Re!enta C Pacto" de Reco'raH
Cierta" In!er"ione" (ne+ociable", b%ena cali5icaci&n, en Banco"
Centrale", etc.)
Con5rontar la Brecha de :i>%ide- Ac%'%lada en cada banda con lo" Acti!o"
:0>%ido" (A:). #i la brecha de li>%ide- ac%'%lada ne+ati!a e" 'a)or >%e el
Acti!o :0>%ido", tene'o" lo >%e "e deno'ina :i>%ide- en Rie"+o (:ER)
I%'e!3!e'"c(+%
#i Brecha de :i>%ide- Ac%'%lada N 4 OO
#i Brecha de :i>%ide- Ac%'%lada P 4 ) c%bierta or A: OO
#i Brecha de :i>%ide- Ac%'%lada P 4 ) NO c%bierta or A: :ER Q
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
Pode'o" !er >%e e;i"te %na "it%aci&n de :i>%ide- en Rie"+o (:ER) en la" banda" 3,M,6
) 9
RE"tablecer #i"te'a de Alerta ante" de inc%rrir en :ER (:i>%ide- en Rie"+o)Q
BRECHA -.!0".#$ -%.0$#."0& -'.%!0.("( -!.#"!.%%! $!%.%(" &.$!.$%( %.#(!."## ##0.000
BRECHA ACUMULADA -.!0".#$ -'.!&.("( -".('%.#'' -.%&".(#$ -0.!#!.!$% -.%"&."## .'0#.000 .$##.000
ACTIFOS LIQUIDOS '.!0%.#00
MARGEN .&&".'!% -$&.%"( -'.''0.0'' -(.$&!.%#$ -(.0#.&$% %.'%.$!# !.(0(.#00 #.%#(.#00
G BRECHA NEGATIFA 6 AL !)''* L+R L+R L+R L+R '()'%* ,- ,-
POSICI8N DE LIQUIDEZEN RIESGO 0 $&.%"( '.''0.0'' (.$&!.%#$ (.0#.&$% 0 0 0
E#CENARIO E#PERADO
T!"'"4(e%'$
En e"te e"cenario la" c%enta" con Ce%c(4(e%'$ c(e!'$ ta'bi7n "on "o'etida" a
a?%"te" "obre la ba"e de "%%e"to" "%"tentado" en 'odelo" de co'orta'iento
>%e incororen "oorte" e"tad0"tico" con %n ni!el de con5ian-a '0ni'o ) %na
"erie de tie'o rere"entati!a.
$anto en el e"cenario contract%al co'o en el e"erado ara lo" in"tr%'ento"
5inanciero" >%e ali>%e (cartera de cr7dito, in!er"ione", )e3+s('$sA se )ee!&
incl%ir co'o arte del 5l%?o a lo" intere"e" or ercibir o a>%ello" or cancelar.
I%'e!3!e'"c(+%0
C%al 5%e el i'acto de lo" a?%"te" racticado" a lo" de&"ito" a la-o 5i?o ) cartera de
cr7dito con relaci&n al :ER (:i>%ide- en Rie"+o)
E#CENARIO DINEMICO
T!"'"4(e%'$
En e"te e"cenario "e arte del an,li"i" de li>%ide- e"erado ) ade'," "e
(%c$!3$!"% e*e4e%'$s )e 3!$5ecc($%es 5 )e 3*"%e"c(+% B(%"%c(e!" )e *"
e%'()").
$a'bi7n en e"te e"cenario, "obre lo" in"tr%'ento" 5inanciero" >%e ali>%e
(cartera de cr7dito, in!er"ione", de&"ito") se )ee!& (%c*u(! c$4$ 3"!'e )e*
B*u1$ " *$s (%'e!eses 3$! 3e!c((! $ "-ue**$s 3$! c"%ce*"!.
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
I%'e!3!e'"c(+%0
C%al 5%e el i'acto de la" ro)eccione" de creci'iento o decreci'iento en relaci&n al
:ER
DI#$RIBUCIDN DE :A# CUEN$A# DE /ENCIMIEN$O INCIER$O
Su3ues'$s $ 4$)e*$s es'");s'(c$s u'(*(.")$s
Para la" c%enta" de !enci'iento incierto "e reali-ar, el corre"ondiente an,li"i"
e"tad0"tico o del 'odelo interno de5inido or la entidad. :o" "%%e"to" 'etodol&+ico"
de dicho an,li"i" deber,n e"tar a di"er"i&n de lo" re+%ladore" ) a%ditore" e;terno".
:o" reorte" de rie"+o de li>%ide- (!ale ta'bi7n ara el rie"+o de ta"a de inter7")
incl%ir,n %n re"%'en "obre el an,li"i" de "%%e"to" o 'odelo" e"tad0"tico" %tili-ado".
:a" o"teriore" 'odi5icacione" a dicho" "%%e"to" o 'odelo" deber,n "er con"er!ado"
con lo" ar+%'ento" ?%"ti5icati!o" de tale" 'odi5icacione", ) deber,n "er arobaci&n or
el Co'it7 de Rie"+o" e"eciali-ado".
El ?e5e o encar+ado de la Unidad de Ad'ini"traci&n Inte+ral de Rie"+o" "er, el
re"on"able de la elaboraci&n de dicho 5or'%lario.
El an,li"i" reali-ado deber, di"trib%ir entre la" di5erente" banda" te'orale", el "aldo de
la" c%enta" de lo" acti!o" ) a"i!o" "en"ible" a la ta"a de inter7" de !enci'iento incierto.
D(s'!(uc(+% e% "%)"s 'e43$!"*es )e *$s 4$%'$s ?"1us'")$sA 3"!" *$s s(,u(e%'es
3!$)uc'$s0
De&"ito" a la !i"taB
Deter'inar la Porci&n /ol,til !". Per'anente

De&"ito" a la-o 5i?oB
Deter'inarB
S reno!acione" (or banda)
S recancelacione" (or banda)
Cartera de Cr7ditoB (Por tio T "%brod%cto)
Deter'inarB
S reno!acione" (or banda)
S 'ora (retra"o) (or banda)
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
S recancelacione" (or banda
O$RO# REPOR$E#
Detalle de lo" J44 Ma)ore" Deo"itante"H
Co'o"ici&n de (ondo" Di"onible"H
Catacione" or Ran+o" de Monto", indicado el n<'ero total de cliente" or
ran+o a"0 co'o el 'onto or ran+o concentrado 5rente al 'onto totalH
Obli+acione" %tili-ada".
De'"**e )e *$s <00 M"5$!es De3$s('"%'es
(Dato" "e'anale")
Reorte alicable a Per"ona" nat%rale" e In"tit%cione" P<blica" )
Pri!ada", ara De&"ito" )a "ea en c%enta" corriente", ahorro", o a la-o.
#e detallar, el "aldo ara cada rod%cto a inicio de "e'ana ) "e
detallar,n lo" retiro" ) lo" n%e!o" de&"ito" e5ect%ado", ara obtener %n
"aldo 5inal.
C$43$s(c(+% )e 7$%)$s D(s3$%(*es
(Dato" "e'anale")
#e detallar, cada %na de la" in"tit%cione" 5inanciera" en la" >%e
'anten+an c%enta" acti!a".
#e colocar, el S de articiaci&n de cada c%enta en el total de lo"
(ondo" Di"onible".
C"3'"c($%es 3$! M$%'$
Reorte alicable a Per"ona" nat%rale" e In"tit%cione" P<blica" )
Pri!ada", con el ob?eto de deter'inar el +rado de concentraci&n.
#e cla"i5icar, el n<'ero de cliente" en di5erente" ran+o" or 'onto"
(n<'ero de
cliente" ) orcenta?e 5rente al 'onto total).
P%ede reali-ar"e a ni!el a+re+ado o or banda" te'orale".
O*(,"c($%es
$anto en Moneda :ocal co'o en Moneda E;tran?eraH
De"+lo"e de cada r%bro 5rente al 'onto total (en S)H
Incl%)e C%o" Utili-ado" ) or Utili-ar.
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
CA#O DE E#$UDIO#
UI%e ide %n a0" latinoa'ericano en c%anto a in5or'e "obre rie"+o de li>%ide-V
De'"**e )e *" eE(,e%c("
I%e di"trib%)a en di5erente" banda" de tie'o con5or'e a lo" d0a" >%e 5altan ara "%
!enci'iento el "aldo 5inal de la" c%enta" del Balance.
El 5l%?o 5%t%ro total de Intere"e" e" de"con"iderado ("olo con"idera lo" intere"e"
de!en+ado"), )a >%e "olo "e ide di"trib%ir lo" "aldo" 5inale" contabili-ado", o "ea
"olo el caital e intere"e" de!en+ado" o "ea con %n En5o>%e en /alor Contable
No e"tablece el trata'iento a "er reali-ado a la c%enta de !enci'iento incierto, or
lo >%e la" entidade" 5inanciera" otan or lo '," "i'le, lle!ar todo el "aldo de
de&"ito a la !i"ta en la ri'era banda..
No e;i"te 'enci&n al trata'iento del co'orta'iento de lo" cliente" 5rente a lo"
di5erente" rod%cto" 5inanciero", or e?e'loB
Pr7"ta'o"B reno!acione" de r7"ta'o", atra"o" en lo" a+o, no a+o del
r7"ta'o, a+o anticiado.
De&"ito" a Pla-o (i?oB reno!acione" de de&"ito".
Wa >%e "olo "e di"trib%)o lo" "aldo" 5inale" contable", no "e lle!an en c%enta
ele'ento" de lani5icaci&n 5inanciera co'o la o"ibilidad de incre'ento o
red%cci&n de r7"ta'o" ) de&"ito" rincial'ente.
A%&*(s(s )e* !e3$!'e
No con"ideraci&n de lo" 5l%?o" 5%t%ro" de (%,!es$s 5 e,!es$s B(%"%c(e!$s en
roorci&n al ta'a2o ta"a de inter7" an%al a"i!a ) acti!a e;i"te.
:le!ar todo el "aldo de )e3+s('$ " *" C(s'" e% *" 3!(4e!" "%)" i'lica %na
e;a+eraci&n de lo" e+re"o" en e"a banda, "abiendo >%e %na +ran roorci&n de lo"
de&"ito" a la !i"ta en realidad no "alen de la entidad, "on r,ctica'ente rec%r"o" de
lar+o la-o.
No lle!ar en c%enta el c$43$!'"4(e%'$ es3e!")$ )e *$s c*(e%'es 5rente a lo" rod%cto"
5inanciero" ) lo" creci'iento" o decreci'iento 5%t%ro" de la" oeracione" an%lan en
+ran 'edida la %tilidad del in5or'e de li>%ide- e;i+ido act%al'ente or a>%el a0" de
:atinoa'7rica.
Su,e!e%c("0
En con"ec%encia, e" de ab"ol%ta nece"idad (43*e4e%'"! 4$)e*$s )e !ec#" )e
*(-u()e., %tili-ando %n en5o>%e a !alore" econ&'ico" o "ea >%e ade'," de lle!ar en
c%enta todo el 5l%?o 5%t%ro de caital e el total de inter7" a recibir (no "olo lo
de!en+ado), a?%"tar el 'odelo or el co'orta'iento de la" c%enta" de !enci'iento
incierto ) a>%ello" >%e tienen %n !enci'iento ) ta'bi7n lle!ar en el i'acto de
ele'ento" de lani5icaci&n 5inanciera co'o la o"ibilidad de incre'ento o red%cci&n
de r7"ta'o" ) de&"ito" rincial'ente, >%e e" '%) nor'al en la" entidade"
5inanciera".
CUADERNO DE ADMINISTRACION DE RIESGOS
CAR002
CONC:U#IDN (INA:
$odo e"to no hace '," >%e ?%"ti5icar la nece"idad de c"3"c('"c(+% de lo" 5%ncionario"
de la" entidade" 5inanciera" ) de lo" re+%ladore", ara di"e2ar e i'le'entar la"
herra'ienta" t7cnica" adec%ada", ) no tratar de e"ta 5or'a tan su3e!B(c("*H s(%
%(%,I% !(,$! 'Dc%(c$, a %no de lo" !(es,$s B(%"%c(e!$s 4&s )es"s'")$!es (t"%na'i)
>%e %ede acabar con %na entidad 5inanciera ) or>%e no decir el "i"te'a 5inanciero en
oco" d0a".
:a %tili-aci&n del En5o>%e en /alor Contable en !e- del En5o>%e en /alore"
Econ&'ico" en '%cho" a0"e" latinoa'ericano" i'lica >%e no "e e"t, alicando %na
!erdadera +e"ti&n de acti!o" ) a"i!o" o %n Modelo A:M ara +e"tionar lo" rie"+o" del
Balance (rie"+o de li>%ide- ) de ta"a de inter7").
:a +ra!edad de la "it%aci&n acon"e?a reetir lo dicho or D"C() 7. B"e*H
Mientras la gestin de activos y pasivos ha sido aplicada ampliamente por ms de 15
aos, no todo estuvo bien hecha.
Los pasos inciales de implementacin terminaron en un camino sin salida al enfocarse
en valores contables en lugar de hacerlo en valores econmicos y las entidades han
tenido ue recti!icar este paso en !also antes ue los modelos "LM se conviertan en
una herramienta #til.
$ay varias !uer%as ue convergen y harn ue esto suceda ms temprano ue tarde.&
Palabras clave: Riesgo de Liquidez, Brecha de Liquidez, GAP de
Liquidez, Brecha de Liquidez Contractual, Brecha de Liquidez
Esperado, Brecha de Liquidez Dinmico, Cuentas de encimiento
!ncierto, Cuentas de encimiento Cierto, Acti!o" :0>%ido", A:, :i>%ide-
en Rie"+o C :ER, En"oque en alor Conta#le, En"oque en alores
Econ$micos%
&'( )uan Bez !#arra * +aster , Doctor en Conta#ilidad por la
-undaci$n Getulio argas , .ni/ersidad de 0an Pa#lo del Brasil,
respecti/amente% Especialista en Riesgos -inancieros% !nstructor
nacional e internacional% Docente , con amplia e1periencia en
entidades "inancieras%