CRISIS ECONMICA 2008

Qu pas a partir del verano 2007?

Qu pas con los bancos en Espaa?
Qu soluciones dieron los Gobiernos?
Sirvieron de algo estas soluciones?
Qu ocurre con los parados?
Por qu no se genera empleo?
Por qu desde el 2008 se cierran cada vez ms empresas?
Por qu nadie ha dado una solucin coherente?
Cul sera una buena solucin a la crisis?
Me gustara intentar contestar a todas estas preguntas y ms, en
este blog desde mi punto de vista.
Ante todo tengo que decir que no soy poltico, ni economista, ni
analista poltico, ni historiador, simplemente soy asesor de inversin
y financiacin.

Qu pas a partir del verano 2007?
Me gustara empezar por el verano de 2007 con el escndalo de
las conocidas en Estados Unidos hipotecas Subprime es decir las
hipotecas de alto riesgo (sin duda alguna uno de los principales
desencadenantes de esta crisis) para clientes con dudosa solvencia
y con un tipo de inters ms elevado y mayores comisiones
bancarias. Como estos activos bancarios podan ser objeto de venta
y transaccin econmica mediante compra de bonos, etc., podan
transferirlos a fondos de inversin, planes de pensiones, etc.
Llegados a este punto el inversor que compra esta deuda (que
puede ser cualquier entidad financiera, banco, particular, etc.)
desconoca el riesgo que asuma en realidad, se puede decir que
muchos (o muchsimos) inversores no conocan la verdadera
naturaleza de la operacin contratada.
A partir de aqu, la elevacin progresiva de los tipos de inters en
Estados Unidos, as como el incremento de las cuotas de esta clase
de hipotecas hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de
ejecuciones provocando la alarma de importantes entidades
bancarias y fondos de inversin que tenan comprometidos sus
activos en hipotecas de alto riesgo, todo ello provoc una repentina
contraccin del crdito debido a la falta de liquidez, la quiebra de
varias decenas de bancos americanos surgiendo el pnico
inversionista generando una crisis de desconfianza en activos
inmobiliarios sobre todo y, una repentina cada de las bolsas de
valores de todo el mundo.
Por supuesto todo esto afect a Europa y a Espaa, que se fueron
contagiando ya que muchos bancos europeos y espaoles
contaban con muchos activos de hipotecas de alto riesgo, pero en
Espaa tenamos un problema aadido ya que a principio del ao
2007 estbamos en pleno auge con el motor de la economa
espaola: la construccin, sustentada principalmente por el sector
bancario.
Con esta introduccin ya podemos hacernos las siguientes
preguntas y sacar conclusiones:
Qu pas con los bancos espaoles?
Hay algo muy llamativo y curioso en el ao 2007 el sector
bancario haba alcanzado su nivel de morosidad ms bajo, las
Cajas de ahorros presentaban un 0,77% de morosidad frente al
0,88% de los bancos (Las entidades de financiacin al consumo
tenan un nivel mucho ms alto de morosidad), y recordemos que la
morosidad en Espaa siempre haba sido histricamente baja.
Entonces que pas a principios de 2008 hasta ahora. es muy
simple y fcil de entender segn mi punto de vista:
1. Las entidades financieras espaolas tambin haban hecho
malas inversiones comprando activos de alto riesgo y ya
empezaban los primeros sntomas de falta de liquidez, y
contagiados por la crisis de desconfianza provoc que
saltaran todas las alarmas, cambiando y endureciendo las
condiciones de concesiones de crditos e hipotecas para las
familias y empresas, o bien las renovaciones de cuentas de
crdito para las empresas, fundamentales para su
funcionamiento y ms las constructoras.
2. En Espaa la demanda de vivienda en 2008 segua siendo
muy elevada, pero el sector bancario y las Cajas de Ahorros
cerraron el grifo en general y, ms para el sector
inmobiliario, es decir, para poder renovar una pliza de
crditos o una lnea de descuento en las promotoras o para
acceder a un prstamo personal o hipotecario para las
familias, las condiciones eran cada vez ms severas y se
denegaron muchsimas operaciones que no tenan ningn
problema en ser aprobadas meses atrs.
3. Las consecuencias fueron evidentes: muchas promotoras ya
no disponan de financiacin y no podan terminar sus obras y
empezaron a tener deudas con sus proveedores y reducir
personal, a sus vez los proveedores de las constructoras
tampoco podan hacer frente a las deudas de sus proveedores
y tambin tuvieron que reducir personal o cerrar con el tiempo,
las familias no podan en principio refinanciar sus deudas, etc.

Qu soluciones han dado los Gobiernos?
El Gobierno espaol al igual que otros gobiernos opt por inyectar
liquidez a la banca (varios miles de millones de euros) para
reactivar el crdito tanto para empresas como para las familias y
para proteger los ahorros de la gran mayora de familias que tienen
depositados en las entidades bancarias.
Sirvieron de algo estas soluciones?
Estas medidas slo sirvieron sobre todo para que las entidades
pudieran sanear sus cuentas y que sus directivos no perdieran
poder adquisitivo y siguieran con sus sueldos millonarios. La
concesin de crditos para empresas y familias segua estancada y,
en lugar de fluir ms el crdito, cada vez se endurecan ms las
condiciones puesto que la morosidad se incrementaba cada vez
ms, debido a una causa muy razonable que vamos a ver en el
siguiente apartado.
Qu ocurre con los parados?
Debido a la falta de fluidez del crdito, muchsimas empresas (las
constructoras sobre todo) tuvieron que hacer reduccin de personal
las que podan continuar, las que no tuvieron que declararse en
quiebra. Desde el 2008 hasta hoy en da, siguen cerrando
muchsimas empresas que no encuentran salida a esta crisis
econmica, debido a la falta de consumo. Por lgica empez a
incrementarse el nmero de parados que no ha cesado todava
desde el 2008. Y el Gobierno tuvo la brillante idea de conceder
una ayuda de 426 para los parados de larga duracin, llevan
renovando esta ayuda desde el 2008. hasta cundo?, es esa la
solucin? Ahora lo vamos a ver.
Por qu no se genera empleo?
La respuesta es simple: no se genera empleo porque nadie en
Espaa desde el 2008 ha tomado medidas para generar empleo,
las medidas que se han tomado hasta la fecha solo han servido
para sanear internamente la gran mayora de entidades
financieras y que los parados puedan tener 426.. eso s los que
tienen opcin a esta ayuda, pero la gran realidad es que la mayora
de personas con problemas de empleo sobreviven con la ayuda
familiar, ahorros, etc..
Cada vez estoy ms a favor del movimiento 15M ya que es un
movimiento que simplemente no se sienten identificados con
ningn partido poltico actual, y puedo decir que yo tampoco, acaso
es tan difcil encontrar una solucin al desempleo, creo que es ms
sencillo y en el ltimo apartado aporto mi granito de arena con
argumentacin para solucionar este problema y el de la banca.
Por qu desde el 2008 se cierran cada vez ms empresas?
Principalmente por la falta de consumo debido a la prdida de
confianza en el sistema del consumidor, que no ve una solucin a
corto plazo y procura consumir estrictamente lo necesario (la gran
mayora de la clase media), y la clase ms baja (estando muchos
de ellos en la clase media antes del 2008) que slo tiene para
comer y pagar una pequea hipoteca o alquiler o vivir con otros
familiares (parece que la clase poltica de nuestro pas no se ha
dado cuenta todava y sigue pensando que vivimos en un pas
rico rico para quin??) la mayor parte de estas personas que de
la noche a la maana se vieron abocadas a la gran lista del paro,
sienten vergenza y no quiere dar a conocer su situacin, pero slo
tenemos que ver la larga lista para comer en critas y otros
comedores y albergues sociales en todos los puntos de Espaa ya
no van los ms humildes o vagabundos, ya van todos los afectados
por esta descomunal crisis, y si hablamos de los embargos que se
producen cada da en Espaa ya son datos increbles, cuando los
bancos aceptaban clientes con solvencia digamos muy ajustada y,
les animaban en la compra de cualquier tipo de vivienda, ahora que
estas personas no tienen trabajo mayormente por culpa de los
bancos los quieren embargar y quitar sus viviendas y, como
actualmente el valor de la vivienda es mucho menor, se adjudican la
vivienda por el 50% del valor actual (que es mucho menor que hace
5 o 6 aos) y, encima el cliente tiene una deuda de por vida con la
entidad hasta que pague la diferencia, esto es, si tiene una hipoteca
por ejemplo de 200.000 y actualmente el 50% de la vivienda son
80.000, le queda una deuda de 200.000 80.000 = 120.000 + los
intereses de demora y todas las costas judiciales (unos 30.000
como poco), en total tiene una deuda pendiente de: 150.000 de
por vida y sin vivienda. En su da el banco tas (la tasadora que
trabaja para la entidad) en 250.000 la vivienda y no acepta la
dacin en pago, quieren que el cliente corra con todos los gastos en
una situacin que principalmente ha provocado el sector bancario.
Cada da estoy ms convencido de que plataformas como
Afectados por la hipoteca son ms necesarias en nuestro pas para
paralizar esta barbarie y, nuestros gobiernos (el anterior PSOE y el
actual PP) sigan impasibles ante este drama humano que vive
Espaa.

Por qu nadie ha dado una solucin coherente?
Espaa simplemente a seguido las directrices de la UE y ha
inyectado dinero en la banca, a congelado o bajado el salario de los
funcionarios y ha hecho varios ajustes simplemente para recortar el
gasto, pero nada para crear empleo que es lo ms importante, ya
que si recortamos el gastos y no creamos empleo, nos encontramos
con mucho menos consumo y en lugar de crear empleo vamos
destruyendo ms empleo tenemos que dar la enhorabuena a
nuestros polticos? Qu podemos hacer?

Cul sera una buena solucin a la crisis?
Me gustara exponer mi punto de vista para solucionar el problema
de esta crisis econmica sin precedentes:
Como bien apuntamos en dineroeconomia.com la mayora de los
pases tienen un sistema econmico mixto, con las caractersticas
bsicas del capitalismo y con una creciente intervencin del Estado
para tratar de corregir las imperfecciones del mercado y proteger
socialmente a los ms desfavorecidos (al menos es lo que se
pretende). Teniendo en cuenta que estamos con un sistema
econmico mixto ahora ms que nunca necesitamos la intervencin
del Estado para corregir estas imperfecciones.
Actualmente necesitamos el crecimiento de las empresas y crear
ms empresas (innovando) para poder generar empleo, al generar
empleo el poder adquisitivo de las familias crecer y con ello
tambin crecer el consumo al tener ms confianza en el sistema si
se crea empleo, al crecer el consumo habr ms demanda y podr
haber ms oferta y, crecern ms las empresas y las
contrataciones y as sucesivamente, alcanzando un punto de
equilibrio entre la oferta y la demanda.
Ahora bien Qu necesitan las empresas para expandirse o crecer?
Y Qu se necesita para crear nuevas empresas?, es sencillo:
Dinero y personal cualificado para innovar, hasta ahora quin
proporcionaba ese dinero, obteniendo unas buenas ganancias con
ello?, muy fcil: Las entidades financieras y los fondos de capital
riesgo.
Entonces si las entidades financieras y los fondos de capital riesgo
(muchos de ellos con capital o pertenecientes a entidades
financieras) no pueden cumplir hoy en da con esta labor tendremos
que buscar alternativas, y proponer diversos cambios drsticos:

1. El Estado debera crear dos entidades financieras (bueno
crear o intervenir y quedarse con 2 entidades en quiebra,
para tener ya una red de sucursales montada) y un fondo de
capital riesgo enfocado a capital semilla y a expansin de
empresas, la primera entidad sera exclusivamente para
empresas y la segunda para personas fsicas, en este caso
no se trata de conceder prstamos a diestro y siniestro sin
evaluar las operaciones, simplemente se trata de estudiar
cada operacin evaluando los riesgos desde un punto de
vista ms flexible y razonable para la concesin de crditos a
las empresas y a las familias, teniendo tambin muy en
cuenta los sueldos de los directivos y funcionarios de dichas
entidades (sueldos directivos que no deberan sobrepasar
unos lmites razonables y acordes con la coyuntura actual).
2. El Estado debera invertir ms en investigacin y desarrollo y
en educacin, sobre todo en las universidades dnde puedan
hacer propuestas innovadoras para poder ser mucho ms
competitivos en un mercado europeo y mundial cada vez ms
exigente.
3. Muy importante, NO MS INYECCINES DE LIQUIDEZ
PARA LA BANCA, la entidad bancaria que no pueda hacer
frente a sus deudas es intervenida por el Banco de Espaa y
toma el control el Estado, sean las entidades que sean, el
Estado somos todos, nuevos directivos en estas entidades
(con sueldos muy inferiores, pero acordes a la situacin
actual que estamos pasando). No se trata de que el Estado
tome el control y mando de todos los bancos, simplemente
los que no puedan con su deuda que sean intervenidos y se
haga cargo el Estado durante un tiempo indefinido. Puesto
que estas ayudas bancarias prcticamente nunca ha ocurrido
con otras empresas que no sean entidades financieras.
4. La ayuda de 426 con el tiempo debera desaparecer y
quedarse una ayuda indefinida para familias que tengan muy
pocos ingresos de 200, una vez la creacin de empleo sea
un hecho.
5. PARALIZAR todas las ejecuciones bancarias a familias que
no tienen prcticamente ingresos y, que estas familias
puedan vivir en sus hogares pagando al banco una cuota
acorde con las posibilidades reales de estas familias, hasta
que ya dispongan de un trabajo y sueldo digno y puedan
reanudar con el pago de la hipoteca, o bien recurrir a la
dacin en pago segn cada caso.

Ya con estos cinco puntos sera un buen comienzo, para luchar y
conseguir crear empleo en un pas que puede volver a estar en la
cima si se toman las medidas adecuadas.

Felipe Font.