NUCLEO PROBLEMICO 1

INDICADORES FINANCIEROS EN LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE

TRABAJO

PRESENTADO POR:
BUITRAGO REY JEIDY ROCIO
CAICEDO BLANCO ERIKA LISETH
FAJARDO BARBOSA EDER MILTON
LOZANO RIVERA SILVIA ROCIO
RAMIREZ RAMIREZ EDNA ROCIO

ADMINISTRACIN FINANCIERA
INSTITUTO DE EDUCACION A DISTANCIA
UNIVERSIDAD DEL TOLIMA IDEAD
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO
SEXTO SEMESTRE
IBAGU 2014

NUCLEO PROBLEMICO 1
INDICADORES FINANCIEROS EN LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE
TRABAJO

PRESENTADO POR:
BUITRAGO REY JEIDY ROCIO
CAICEDO BLANCO ERIKA LISETH
FAJARDO BARBOSA EDER MILTON
LOZANO RIVERA SILVIA ROCIO
RAMIREZ RAMIREZ EDNA ROCIO

TUTOR:
YOLANDA CARDENAS VILLAMARIN

ADMINISTRACIN FINANCIERA
INSTITUTO DE EDUCACION A DISTANCIA
UNIVERSIDAD DEL TOLIMA IDEAD
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO
SEXTO SEMESTRE
IBAGU 2014

INDICADORES FINANCIEROS EN LA ADMINISTRACIN DE CAPITAL DE

TRABAJO
PREGUNTAS PROBLEMA:
1. Cmo se puede identificar la viabilidad financiera de una empresa en
el corto plazo?
Por medio de la administracin del capital de trabajo, el cual se refiere al manejo
de las cuentas corrientes de una empresa y esta comprendido por los activos
circulantes y los pasivos a corto plazo. Cualquier empresa debe de mantener un
nivel satisfactorio de capital de trabajo de manera que el activo circulante debe ser
lo suficientemente grande para cubrir el pasivo a corto plazo. Los activos
circulantes se deben de mantener eficientemente para conservar la liquidez de
una empresa, entre los principales activos circulantes podemos encontrar la caja,
cuentas por cobrar y los inventarios. El pasivo a corto plazo de mayor relevancia
est comprendido por las cuentas por pagar, los documentos por pagar y los
pasivos acumulados o acumulaciones.
Bsicamente el uso del capital neto de trabajo es para evaluar la liquidez de una
empresa, siendo as, que en cuanto mayor sea el margen en el que los activos de
una empresa cubren sus obligaciones a corto plazo, ms capacidad de pago
generara para pagar sus deudas en el momento de su vencimiento.
2. En qu se diferencian los trminos liquidez y solvencia a la hora
de analizar la viabilidad financiera de una empresa en el corto plazo?
La liquidez hace referencia a que la empresa tiene la capacidad de disponer de
una determinada cantidad de dinero en efectivo en un momento dado, gracias a la
calidad o naturaleza de los activos que esta posea capaces de convertirse en
efectivo rpidamente.
La solvencia es la capacidad que la empresa tiene para pagar y cubrir sus deudas
aunque ello no necesariamente implique pagar en efectivo, ya que al ser esta la
capacidad que tiene la empresa para cubrir deudas puede garantizarse por medio
de un activo que no sea lquido.
Lo ideal en una empresa es que esta sea solvente y pueda garantizar sus deudas,
y que tenga la liquidez suficiente para pagarlas en efectivo oportunamente, y no
tener que recurrir a otra alternativas de pago como dacin en pago o incluso la
adquisicin de una nueva obligacin.
3. El uso de razones financieras permite identificar los enfoques con
los cuales un empresario administra su capital de trabajo?

S, ya que hay razones financieras por medio de las cuales se puede identificar la
manera como un empresario realiza la administracin de su capital de trabajo,
como los son, los indicadores de actividad los cuales demuestran la eficiencia con
que una empresa administra sus activos.
4. La clave de la viabilidad financiera a corto plazo de una empresa es
incluir un anlisis de su capital de trabajo?
Si, ya que el capital de trabajo de una empresa le permite desarrollar su objeto
social, y de este depende que la empresa crezca a mayor o menor velocidad o
incluso en el peor de los casos se puede ver afectado su patrimonio con una
disminucin e incluso que se valla a la quiebra. De este modo se puede ver el
capital de trabajo como la base sobre la que se soporta la operatividad de una
empresa, por tal motivo la importancia de saberlo administrar y presupuestar.
PREGUNTAS GENERADORAS:
1. Cules son los estados financieros que muestran la clave para
comprender la posicin financiera a corto plazo de una compaa?
Estado de cambios en la situacin financiera:
Por medio de este estado financiero se evidencia el curso que lleva el capital de
trabajo de una empresa a lo largo de un periodo. El objetivo del estado de cambios
en la situacin financiera es proporcionar informacin relevante en un periodo, con
el fin de poder evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos, las
razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generados o
utilizados por la operacin, las capacidades de la empresa para cumplir con sus
obligaciones, para pagar dividendos, y llegado el caso para anticipar la necesidad
de obtener financiamiento, al igual que evaluar los cambios experimentados en la
situacin financiera de la empresa derivados de transacciones de inversin y
financiamiento ocurridos durante el periodo.
Por el mismo motivo que tambin es llamado estado de fuentes y aplicaciones;
las fuentes hace referencia a los movimientos en el balance general que generan
un aumento en el capital de trabajo y las aplicaciones, contrario a las fuentes, son
movimientos en el balance general que generan una disminucin en el capital de
trabajo.
2. Cul es el orden correcto para analizar los activos corrientes de una
empresa?
ACTIVOS CORRIENTES:

Es un factor importante del capital de trabajo el cual hace referencia a aquellos

activos capaces de convertirse en dinero en efectivo en un periodo inferior a un
ao, se caracterizan por su rotacin y movilidad desaparecen en cada acto
productivo ya sea por cambiar de poseedor, bien porque se consumen en el acto
productivo o porque se incorporan al producto acabado; estos activos se
presentan en el estado de situacin financiera por orden de liquidez y los
principales son:
a) Caja y bancos: son los elementosmslquidos que posee la empresa, es
decir, es el dinero en efectivo. La empresa hace uso de este dinero para
responder por sus obligaciones inmediatas.
b) Inversiones: las inversiones a corto plazo son colocaciones que son
prcticamente efectivas en cualquier momento, corresponde a los recursos
que la empresa ha invertido en ttulos valores, acciones, entre otras.
c) Clientes: hace referencia a las deudas adquiridas por terceros con la
empresa, los cuales pueden ser los socios, trabajadores, entre otros.
d) Inventarios: representa el detalle completo de las cantidades y valores
correspondientes de materias primas, productos en proceso y productos
terminados de una empresa, aunque en empresas comerciales y de
distribucin solo se maneja el inventario de mercancas disponibles para la
venta, valoradas al costo.
3. Qu pasivos normalmente se utilizan para el financiamiento de
operaciones en un futuro cercano?
PASIVOS CORRIENTES:
Son los pasivos que la empresa debe pagar en un futuro cercano, igual o inferior a
un ao. Son las deudas que la empresa est obligada a pagar en un corto plazo.
Gracias a este se puede financiar el capital de trabajo requerido por la empresa
para realizar sus operaciones.
a) Obligaciones financieras: estn comprendidas por el valor de las
obligaciones obtenidas por la empresa mediante recursos provenientes de
establecimientos de crdito o de otras instituciones financieras.
b) Cuentas por pagar: son las obligaciones o crditos que ofrecen los
proveedores a las empresas y que generalmente son originadas cuando se
compra materia prima.
c) Impuestos gravmenes y tasas: comprende los gravmenes de carcter
general y obligatorio a favor del Estado y a cargo del ente econmico por
concepto de los clculos con base en las liquidaciones privadas sobre las
respectivas bases impositivas generadas en el perodo fiscal.Comprende
entre otros los impuestos de renta y complementarios, sobre las ventas, de
industria y comercio, de licores, cervezas y cigarrillos, de valorizaciones, de
turismo y de hidrocarburos y minas.

4. Cules son los principales indicadores para evaluar de manera

efectiva la liquidez y la rentabilidad de una empresa?
INDICADORES DE LIQUIDEZ:
Un indicador financiero es la relacin entre dos cuentas de los estados financieros
bsicos (balance general y estado de prdidas y ganancias) los cuales permiten
evidenciar los puntos fuertes y dbiles de un negocio y establecer probabilidades y
tendencias.
a) Relacin corriente o de liquidez: es el resultado de dividir los activos
corrientes sobre los pasivos corrientes y su objetivo es verificar las
posibilidades que la empresa tiene para afrontar los compromisos, sin
olvidar que son a corto plazo.
b) Capital de trabajo:se obtiene al restar el activo corriente del pasivo
corriente. Indica el valor que le quedara a la empresa, despus de pagar
todos sus activos de corto plazo, en los casos en que estos tuvieran que ser
cancelados de manera inmediata.
c) Prueba acida: es la capacidad que tiene la empresa para cancelar los
pasivos corrientes, sin necesidad de tener que acudir a la liquidacin de los
inventarios corrientes.
INDICADORES DE RENTABILIDAD:
Son estos indicadores los encargados de comparar el financiamiento originario de
terceros con los recursos de los accionistas, socios o dueos de la empresa.
a) Rentabilidad del patrimonio: es el rendimiento obtenido frente al
patrimonio bruto.
b) Rentabilidad capital pagado: establece el grado de capital pagado, esto
es los recursos aportados por los socios.
c) Margen bruto: nos indica, cuanto se ha obtenido por cada peso vendido
luego de descontar el costo de ventas y va a variar segn sea el riesgo y el
tipo de empresa.
d) Gastos de administracin y ventas:muestra que parte de la utilidad bruta
es absorbida por los gastos de ventas y administracin.
e) Margen operacional de utilidad: por medio de este se puede determinar
la utilidad obtenida, una vez descontado el costo de ventas y los gastos de
administracin y ventas.
5. Los indicadores de actividad contribuyen al anlisis de la liquidez y
de la rentabilidad de una compaa?
S. Debido a que los indicadores de actividad,son los que establecen el grado de
eficiencia con el cual la administracin de la empresa, utiliza sus activos y la

recuperacin de los mismos. Constituyen un importante complemento de las

razones de liquidez; debido que miden la duracin del ciclo productivo y del
periodo de cartera.
a) Rotacin de cartera: por medio de ellas se indica el nmero de veces
que eltotal de las cuentas comerciales por cobrar, son convertidas aefectivo
durante el ao.
b) Rotacin de inventarios: este indicador permite saber el nmero de veces
en que el inventario es realizado en un periodo determinado. Al igual que
permite identificar cuantas veces el inventario se convierte en dinero o en
cuentas por cobrar. Entre otros.
6. Qu indicadores son los ms efectivos a la hora de evaluar el
impacto de la financiacin en el corto plazo?
Los ndices y razones utilizadas para demostrar la situacin financiera de una
empresa y sus posibilidades de endeudamiento son:
a) Indicadores de Liquidez: Demuestra la rapidez de un activo de convertirse
en efectivo, y nos ayudan analizar la capacidad de pago de una empresa a
corto y largo plazo. Los ndices de liquidez son:
Capital de Trabajo= Activo Corriente Pasivo Corriente
Razn Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente
Prueba cida = (Activo Corriente - Inventario) / Pasivo Corriente
b) Indicadores de actividad: demuestra la eficiencia con la que una empresa
administra sus activos. Ellos son:
Rotacin de Inventarios = Ventas / Inventarios
Plazo Promedio de Inventarios = 360 das / Rotacin de
Inventarios
Rotacin de Cuentas x Cobrar = Ventas Anuales a Crdito /
Promedio C x C
Plazo Promedio de C x C = 360 das / C x C
Rotacin de Cuentas por Pagar = Compras Anuales a Crdito /
Promedio de Cuentas por Pagar
Plazo Promedio de C x P = 360 das / Rotacin de C x P
Rotacin de Activos = Ventas Anuales / Activos Totales
c) Indicadores de Endeudamiento: demuestra la participacin de accionistas
o entes financieros en la empresa.
Razn de Endeudamiento = Pasivo Total / Activo Total
Razn de Pasivo a Capital = Pasivos a Largo Plazo / Patrimonio
ndice de Deuda a Capitalizacin = Pasivos a Largo Plazo /
Pasivos a Largo Plazo + Patrimonio

d) Indicadores de rentabilidad:demuestra la productividad del capital

invertido de una empresa.
Margen Bruto de Utilidad = Utilidad Bruta / Ventas Netas
Margen Neto de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas Netas
Rendimiento de la Inversin = Utilidad Neta / Patrimonio
Potencial de la Utilidad = Utilidad Neta / Activo Total
e) Indicadores de Generacin de Valor: bsicamente se este indicador es
positivo, se est agregando valor, si es negativo, se est perdiendo.
EVA = U CC + P
U = Utilidad despus de impuestos
CC = Costo de Capital
P = Patrimonio

BIBLIOGRAFIA

De la web. http://es.scribd.com/doc/3572625/Indicadores-Financieros

http://www.gerencie.com/liquidez-no-es-lo-mismo-que-solvencia.html

http://www.finanzasenlinea.net/2012/03/el-balance-general.html

http://www.monografias.com/trabajos70/argumentacion-teorica-capitaltrabajo/argumentacion-teorica-capital-trabajo2.shtml