Fabricato I

Innovacin | Vestuario | Tecnologa | Institucional | Textiles tcnicos | Modernidad | Mercado | Desarrollo
I N F O R M E
A N U A L
2 0 1 1
Presencia geogrfica
MXICO Fabricato de Mxico S.A. Industria Nacional No. 2 - bodega 2 G, fraccionamiento, Industrial Alce Blanco Cdigo postal 53370, Naucalpan Telfonos: 52-53939806 / 52-55629822 / 52-53936526 e-mail: gerencia@fabrimexico.com.mx Mxico D.F. - Mxico
VENEZUELA Fabritexca Calle Vargas, Edificio Esteban, Stano 1 Boleita Norte Telfonos: +58 (212) 238 2144 / 238 2760 Fax: +58 (212) 238 2929 e-mail: fabritexca1@cantv.net Caracas - Venezuela
COLOMBIA Carrera 50 38-320 Telfono +57 (4) 4483500 Fax +57 (4) 2753875 Bello - Antioquia
ECUADOR Fabridor Panamericana Norte Km. 6.5 Calle Juan Vsquez OE 1 A 70 197 y Sebastin Moreno Telfonos: +593 (2) 247 9389 /90 / 91 / 93 /94 Fax: +593 (2) 247 9392 e-mail: gerenciat@fabridor.com.ec Quito - Ecuador
PER Fabricato del Per Avenida Canad 1341 Urbanizacin Santa Catalina La Victoria Telfono: + 51 (1) - 651 2991 e-mail: fabricatodelperu@xploratelamex.com.pe Lima, Per
Con nueva tecnologa, tendremos en 2012 la infraestructura de tejedura ms moderna de latinoamrica.
Contenido
Junta Directiva, Revisora Fiscal y Direccin Informe de la Junta Directiva y el Presidente Estados Financieros Certificacin del Representante Legal y del Contador de la Compaa Certificacin de Estados Financieros Ley 964 de 2005 Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas Estado de Cambios en la Situacin Financiera Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Indicadores Financieros Informe del Revisor Fiscal Estados Financieros Consolidados Balance General Consolidado Estado de Resultados Consolidado Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio de los Accionistas Estado de Cambios en la Situacin Financiera Estado de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros Consolidados Informe del Revisor Fiscal Informe de Sostenibilidad 7 9 19 20 21 22 24 25 26 28 30 69 71 75 76 78 79 80 82 84 123 127
Junta Directiva
PRINCIPAL Gilberto Restrepo Vsquez Juan Guillermo Jaramillo Correa Luis Hernn Soto Meja Ricardo Meja Ramrez Tatyana Aristizabal Londoo SUPLENTE John Herreo Marn Ciro Habib Daza Nelson Jaramillo Osorio Juan Manuel Manrique Carolina Uribe Arango
Revisora Fiscal
PRINCIPAL Dorian Echeverri Quintero
SUPLENTE Dairo Alberto Rojas Restrepo
Direccin
JUAN CARLOS CADAVID GMEZ Presidente
Grupo Directivo
Mauricio Borrero Espinel Gustavo Builes Sierra Felipe Hoyos Vieira Juan Octavio Meja Arias Juan Guillermo Palacio Monsalve Vicepresidente Activacin de Demanda Vicepresidente Creacin de Demanda Vicepresidente Financiero y de Planeacin Vicepresidente Abastecimiento Vicepresidente de Gestin Humana y Secretario General
Informe de la Junta Directiva y el Presidente

Apreciados accionistas: Nos complace presentarles el Informe de Gestin con las principales actividades y logros obtenidos por la Compaa durante el ao 2011.
Entorno econmico
El desempeo de las diferentes variables de la economa colombiana, estuvo influenciado por aspectos que reflejaron un ambiente econmico positivo, con un crecimiento estimado del PIB que super las expectativas del mercado y arroj resultados por encima del 4,6% anual. La tasa de desempleo, con una tendencia a la baja, se situ en niveles de un solo dgito para finales del ao, lo cual evidencia mayor confianza de las empresas en la economa nacional. La revaluacin de la tasa de cambio alcanz niveles de hasta un 8,7%; no obstante, al cierre del ao, se recuper el dlar y termin 1,5% por encima del nivel con que comenz en el 2011. Todo lo anterior reflej una dinmica positiva en la demanda de consumo en el sector textil y particularmente en el gasto dedicado a vestuario, mostrando un crecimiento durante el ao, con variacin anual del 13%. Sin embargo, esta situacin no se reflej en beneficio de la industria nacional; por el contrario, los productores locales vimos disminuida la participacin en este mercado pues las importaciones de prendas y en general de toda la cadena textil, se incrementaron significativamente. De acuerdo a los registros de la Dian, al corte de diciembre de 2011, se registr un aumento del 46% de las importaciones textiles, principalmente provenientes de Oriente. Esta situacin se dio como resultado de la revaluacin del peso colombiano y de la disminucin de los aranceles para importar productos textiles implementada por el gobierno a comienzos del 2011. En este marco general, tambin es importante resaltar el comportamiento del costo de nuestra principal materia prima. Por primera vez en la historia, el precio del algodn present una alta volatilidad debido a la especulacin de varios agentes del mercado,
Se evidenci mayor confianza de las empresas en la economa nacional.
TRM
1.950 1.900 1.850 1.800 1.750 1.700 1.650 Ene Feb Mar Abr Jul Ago Sep Oct Nov Dic May Jun
11
VENTAS POR TRIMESTRE

(millones de pesos)
200.000 150.000
hasta el punto que el precio mximo super los US$ 2 por libra y cerr el ao en US$0,95 por libra. En consecuencia, los precios de los productos textiles durante el ao presentaron un incremento, sin embargo estos fueron inferiores a los aumentos en el costo de las materias primas, afectando negativamente los mrgenes. Por otro lado, la firma del Tratado de Libre Comercio (TLC) con Estados Unidos es una noticia positiva para el sector y le brinda a la Compaa una oportunidad para mejorar su participacin en el mercado americano, enriqueciendo su portafolio con productos diferenciados y de mayor valor agregado; todo esto enmarcado dentro del Plan Estratgico trazado por la Compaa el ao anterior.
100.000 50.000 0
Trimestre I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV 2010 2011
Resultados Financieros
VENTAS POR TRIMESTRE
(millones de pesos)
Las ventas acumuladas durante el ao ascendieron a $639.695 millones, que corresponde a un crecimiento del 9,6%. El incremento en ventas es debido a un aumento en los precios acorde con la dinmica mundial y una recomposicin del portafolio de productos hacia productos de mayor valor agregado. Por otro lado, se evidencia una desaceleracin en las ventas del ltimo trimestre cercana al 10% con relacin al trimestre anterior, debido al ingreso masivo de productos importados. Las ventas de exportacin tomaron mayor participacin sobre el total de ventas, aumentando de un 25% al 28% en el ao, debido al incremento de nuestra participacin en el mercado de Ecuador y Per, que contrarrest el descenso de nuestra presencia en el mercado Venezolano.
180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0

Trimestre I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Pas Exportacin
Total
NDICE DE METROS
Personal operativo
19.000 18.500 18.000 17.500 17.000 16.500 16.000 15.500 15.000 14.500 14.000
Produccin
Durante el ao la Compaa alcanz un nivel de produccin de 97 millones de metros, un 3% menos que el ao anterior. Sin embargo, debemos resaltar la evolucin favorable en la productividad, alcanzando los 18.500 metros por persona operativa ao.
2007
2008
2009
2010
2011
Indicadores Financieros
La utilidad bruta alcanz los $85.426 millones, que representa un 13,4% de los ingresos, con un aumento del 3,8% con respecto al ao anterior.
NDICE DE METROS
Personal total
16.000 15.500 15.000 14.500 14.000 13.500 13.000 12.500 12.000
2007
2008
2009
2010
2011
Los gastos de administracin y ventas ascendieron a $68.051 millones y corresponden a un incremento del 15,8% frente al ao anterior, debido principalmente a la constitucin de provisiones sobre inventarios y cartera por $6.175 millones y $2.941 millones, respectivamente. As mismo, durante el ao 2011, Fabricato comenz a manejar la figura de ventas por mandato con algunas de sus filiales reconociendo comisiones a estas compaas por $6.645 millones.
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FABRICATO
/ INFORME ANUAL 2011
El EBITDA, que corresponde a la generacin de caja de la Compaa, ascendi a $31.697 millones y representa el 4,9% de los ingresos. El EBITDA permite una cobertura de intereses de 2,8 veces. Se gener una prdida neta de $5.636 millones, que corresponde a un margen neto del -0,8% de las ventas. Los activos alcanzaron la cifra de $1,2 billones, con un crecimiento del 16,2%. Los pasivos ascendieron a $324.965 millones con un crecimiento del 6,4%. El patrimonio cerr en $885.426 millones para un crecimiento del 20,2%. Los deudores corrientes ascendieron a $238.732 millones, con un crecimiento del 5,2%, el cual es inferior al crecimiento de las ventas y, por consiguiente, la rotacin de la cartera mejor. Los inventarios alcanzaron la cifra de $197.857 millones, con un crecimiento del 13,9%, el cual es superior al crecimiento de las ventas y, por ende, la rotacin de los inventarios desmejor. Las valorizaciones ascendieron a $517.728 millones, con un crecimiento del 28,9%, debido a la actualizacin de los avalos de la propiedad raz del grupo Fabricato. El valor intrnseco de la accin cerr en $ 96,37 y presenta una variacin positiva del 8,0%, debido al registro de las valorizaciones con una variacin positiva de $115.932 millones y la capitalizacin de acreencias por valor de $ 41.629 millones.
UTILIDAD BRUTA
120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 2007 2008 2009 2010 2011
EBITDA
80.000 60.000 40.000 20.000 (20.000) 2007 2008 2009 2010 2011
2011
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1.900 1.800 1.700 1.600 1.500 1.400 1.300
Valor accin Fabricato
Septiembre
Segn el reporte mensual de acciones de la Bolsa de Valores de Colombia, la accin de Fabricato present una valorizacin en el transcurso del ao, alcanzando un incremento en su precio del 214%, comenzando en enero con un valor de $26,9 y cerrando a diciembre en $84,5. El ndice COLCAP por su parte, reflej una disminucin de un 13%. La capitalizacin burstil de Fabricato se multiplic por tres durante el ao 2011, cerrando en $738.737 millones, lo que evidencia el buen comportamiento de la accin en la Bolsa y la confianza de los acreedores al decidir capitalizar sus acreencias. El nmero total de acciones en circulacin al cierre fue de 9.188.277.103 acciones.
800.000 700.000 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 -
VALOR EN BOLSA
($ millones) 2011
Diciembre
Comportamiento de la Accin
Noviembre
Febrero
Abril
Octubre
Agosto
Marzo
Junio
Enero
Mayo
Julio
Noviembre
Septiembre
Precio del algodn

El precio del algodn gener un alto nivel de incertidumbre por el comportamiento atpico en el crecimiento de su costo, siendo este de un 66% desde enero a abril, cuando alcanz el valor mximo de US$2,13 por libra. A partir del segundo trimestre, el precio del algodn comenz a disminuir, llegando a valores promedio, en el ltimo trimestre de US$0,95 por libra.
230 210 190 170 150 130 110 90 70 50
2011
03/01
24/01
14/02
07/03
28/03
18/04
09/05
30/05
20/06
11/07
01/08
22/08
12/09
03/10
24/10
14/11
05/12
Diciembre
Febrero
Abril
Agosto
Octubre
Enero
Marzo
Mayo
Junio
Julio
13
26/12
Valor ndice COLCAP
Pagos Ley 550

$ millones
90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 350.000 300.000 250.000 200.000 150.000 100.00 50.000 Saldo deudas 0 Saldo deuda Ley 50
Los compromisos con los acreedores de la Ley 550 se redujeron en un 95% en el ao, debido a la capitalizacin de $41.629 millones, lo cual refleja la confianza de los acreedores en el proceso de recuperacin de la Compaa. Durante la vigencia del Acuerdo de Reestructuracin, se ha pagado va capitalizaciones el valor de $183.000 millones y va pagos en efectivo $176.000 millones.
Pago por capitalizacin
Pago flujo de caja
Pagos
Entrada en vigencia TLC

Indudablemente, el TLC con Estados Unidos permitir un crecimiento importante en los negocios con dicho pas, debido a que define polticas econmicas y estabilidad jurdica a largo plazo, ofreciendo tranquilidad a los actores del mercado. La proximidad geogrfica con Estados Unidos, la capacidad de respuesta de la Compaa, la buena calidad de nuestras telas y confeccin, y unos precios competitivos, se convierten en importantes variables que abren inmensas posibilidades en el mercado de Norteamrica. La Compaa se enfocar principalmente en ofrecer productos diferenciados, apoyados en las nuevas tcnicas de acabados funcionales, y en el uso de la biotecnologa como una herramienta innovadora y amigable con el medio ambiente. Adicionalmente, Estados Unidos es uno de los mercados ms importantes en materia textil y de confecciones, debido a su tamao y capacidad de consumo, lo que representa un gran potencial para incrementar las exportaciones.
Nuestros Proyectos
1. Modernizacin
la Compaa inici un proceso de modernizacin de la Planta de Tejedura y Acabados.
Con el fin de mejorar la eficiencia y reducir los costos de produccin, en el mes de octubre la Compaa inici un proceso de modernizacin de la Planta de Tejedura y Acabados, con un valor de US$30 millones. La adquisicin de equipos de ltima tecnologa, mejorar la competitividad y permitir disminuir los consumos de energa, vapor y agua. El consumo de repuestos y la generacin de desperdicios, se reducir sustancialmente con la incorporacin de estos equipos. Adicionalmente, con este proyecto se optimizarn los procesos, se mejorar la calidad de los productos y las especificaciones de los mismos acorde con las exigencias del mercado actual. A la fecha, el plan de trabajo se ha ejecutado en un 50%, correspondiente a la construccin de obras civiles, la instalacin de los nuevos equipos y el mejoramiento de los flujos operativos. CON NUEVA TECNOLOGA, TENDREMOS EN 2012 LA INFRAESTRUCTURA DE TEJEDURA MS MODERNA DE LATINOAMRICA.
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FABRICATO
2. Sostenibilidad
En convenio con Enka de Colombia, se desarrollaron telas con polister recuperado a partir de botellas PET, donde un 30% de la tela se elabora con la fibra sinttica generada y un 70% con algodn. Ejecutar un proceso a partir de material reciclado, genera grandes beneficios, como la contribucin con el medio ambiente a travs del reciclaje de botellas que tardan 100 aos en degradarse, y la generacin de empleo para la recoleccin de este material.
La estrategia corporativa y competitiva de FABRICATO se reorientar de un enfoque basado en la produccin, hacia uno basado en el mercado.
3. Planta de Tratamiento Riotex

Durante este ao, se adelant la construccin de una planta de tratamiento de aguas residuales en la planta de Rionegro, con capacidad de 26 litros por segundo, y con la posibilidad de ampliarse a 39 litros por segundo. Este proyecto tiene como objetivo, no descargar al Ro Negro las aguas que salen del proceso sin ser tratadas, dando as cumplimiento a las exigencias de la Ley Ambiental 1594/84.
4. Orientacin Estratgica
La estrategia corporativa y competitiva de FABRICATO se reorientar de un enfoque basado en la produccin, hacia uno basado en el mercado, con especial atencin en segmentos de mayor valor agregado y con aprecio por un servicio integral de la propuesta de valor.
Aspectos Jurdicos
Con el fin de dar cumplimiento a la Ley 603 de 2000, la Compaa asegura que es titular de las marcas, nombre, enseas, lemas y signos distintivos que utiliza en sus productos, servicios o programas de Informtica utilizados por ella. Se ha dado cumplimiento a las normas sobre propiedad industrial y derechos de autor del software instalado. Todas las licencias suministradas por los fabricantes, son originales o tienen su autorizacin de usuario debidamente legalizada. De acuerdo con lo previsto por el artculo 47 de la ley 964 de 2005, la Compaa cuenta con procedimientos diseados para el control y revelacin de la informacin financiera y se ha verificado la operatividad de dichos controles al interior de la entidad. Las polticas y procedimientos cuya operatividad es supervisada por la Auditora Interna y la Revisora Fiscal, con el concurso del Comit de Auditora, nos permite afirmar que, en virtud de su aplicacin, la informacin financiera cuenta con sistemas adecuados de revelacin y control.
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La Empresa dio cumplimiento a lo dispuesto por la Superintendencia Financiera de Colombia mediante la Circular Externa 062 de 2007, relacionada con las instrucciones para prevencin y control de lavado de activos y financiacin del terrorismo. Los Estados Financieros de 2011 fueron estudiados y aprobados por el Comit de Auditora antes de someterse a las consideraciones de la Junta Directiva y de la Asamblea General de Accionistas, segn la exigencia del artculo 45 de la Ley 964 de 2005. De conformidad con Io establecido en el artculo 46 de la Ley 964 de 2005, los Estados Financieros y dems anexos relevantes, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situacin patrimonial o de las operaciones de FABRICATO S.A. Los dems temas sealados en el numeral tercero del artculo 446 del Cdigo de Comercio, se encuentran contenidos en las notas a los Estados Financieros.
Operaciones celebradas con los accionistas y administradores

Las relaciones de la Compaa con sus administradores, se han reducido al desempeo de sus cargos por parte de estos y al pago de la respectiva retribucin que por ello les ha hecho la Compaa, con sujecin a la ley y a los estatutos. Durante el ao, FABRICATO S.A. no celebr contratos distintos a los antes mencionados con los miembros de su Junta Directiva, Representantes Legales o Administradores, as como accionistas que poseyeran ms del 10% de sus acciones.
Hechos relevantes posteriores al cierre

Durante el ao, la Compaa constituy un patrimonio autnomo sobre el bien inmueble donde opera la Planta de Notejidos para lo cual se realiz una venta sobre el mismo generando una utilidad, en enero del 2012, por $10.603 millones.
Enfoque 2012
A futuro nuestro enfoque se orienta, de manera decidida, a continuar la labor en la racionalizacin de costos que nos permita seguir mejorando nuestra posicin de competitividad. La consolidacin de plantas y la implementacin de los proyectos de modernizacin con equipos de mxima productividad, son los focos de trabajo para alcanzar esta posicin. Igualmente orientaremos con mayor protagonismo el trabajo hacia mercados con aprecio por una propuesta de valor diferenciada, tanto en portafolio de producto, como en servicio. Dando cabida a una filosofa orientada al mercado y con protagonismo desde el cliente y no desde la produccin.
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FABRICATO
Agradecimientos
Agradecemos a los seores accionistas, a nuestros clientes y proveedores por la confianza y el apoyo recibido durante la ejecucin de nuestra gestin anual. A nuestros trabajadores, quienes conforman el equipo humano que con su esfuerzo y dedicacin nos aseguran el xito y el desarrollo de nuestra Empresa. Reiteramos nuestro compromiso y seguiremos acumulando experiencias, competencias y conocimientos para seguir siendo la empresa lder del sector textil.
De los seores accionistas: Gilberto Restrepo Vsquez Tatyana Aristizabal Londoo Juan Guillermo Jaramillo Correa Ricardo Meja Ramrez Luis Hernn Soto Meja Junta Directiva
Juan Carlos Cadavid Gmez Presidente
Estados Financieros
Certificacin del Representante Legal y del Contador de la Compaa

A los seores Accionistas de Fabricato S.A. 29 de febrero de 2012 Los suscritos Representante Legal y Contador de Fabricato S.A., certificamos que los estados financieros de la Compaa, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposicin y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010 existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los aos terminados en esas fechas. b) Todos los hechos econmicos realizados por la Compaa, durante los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios econmicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios econmicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compaa al 31 de diciembre de 2011 y 2010. d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. e) Todos los hechos econmicos que afectan la Compaa han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros. Lo anterior para efectos de dar cumplimiento al artculo 37 de la Ley 222 de 1995.
Juan Carlos Cadavid Gmez Representante Legal
Jimena Medina Portela Contadora general Tarjeta profesional N 67413-T
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FABRICATO
Certificacin de Estados Financieros Ley 964 de 2005
Seores Asamblea General de Accionistas de Fabricato S.A. Medelln EL SUSCRITO REPRESENTANTE LEGAL DE FABRICATO S.A. CERTIFICA: Que los estados financieros y el informe de gestin correspondientes al ejercicio 2011 no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situacin patrimonial o las operaciones de la Compaa. Certifica igualmente que dichos estados financieros fueron revisados y aprobados por el Comit de Auditora, antes de ser sometidos a consideracin de la Junta Directiva y de la Asamblea General de Accionistas. Para constancia se firma la presente certificacin a los 9 das del mes de febrero de 2012.
Juan Carlos Cadavid Gmez Representante Legal
Certificaciones
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Balance general
Al 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)
Activo Activos corrientes
NOTAS
2011 16,704 793 238,732 197,857 9 9,517 463,612 67,709 22,620 97,521 17,442 23,759 517,728 746,779 1,210,391
2010 4,279 40 226,894 173,713 7,848 412,774 66,792 23,019 103,162 17,442 16,882 401,796 629,093 1,041,867
Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Intangibles Activos diferidos Activos no corrientes Inversiones Deudores Propiedades, planta y equipo, neto Intangibles Activos diferidos y otros activos Valorizaciones 5 4 7 8 9 10 4 6 8 9
Total activos corrientes
Total activos no corrientes Total activos Pasivo y Patrimonio Pasivo Pasivos corrientes Obligaciones financieras Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones 11 12 13 14 15
87,007 46,770 15,918 - 10,495 20,152 14,947 195,289 16,915 5,893 666 - - 1,548 11,406 93,248 129,676 324,965
59,954 49,172 20,765 1,931 10,109 15,288 1,539 158,758 13,704 2,840 8,473 9,889 5,864 891 11,974 92,856 146,491 305,249
Proveedores
Anticipos y avances recibidos Total pasivos corrientes Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Cuentas por pagar Impuestos, gravmenes y tasas Obligaciones laborales Impuesto de renta diferido Pasivos estimados y provisiones 11 12 13 14 13 15 Proveedores
Compaas vinculadas
Total pasivos no corrientes Total Pasivo
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FABRICATO
Patrimonio Capital social Supervit de capital Reservas
NOTAS 16 16 16
2011 36,753 225,709 97,896 107,250 (94,274) (5,636) 517,728 885,426 1,210,391 1,378,645
2010 33,021 190,929 97,896 107,250 (97,470) 3,196 401,796 736,618 1,041,867 1,394,448
Revalorizacin del patrimonio Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio Supervit por valorizaciones 10 Total patrimonio Total pasivos y Patrimonio Cuentas de orden Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros 17
Juan Carlos Cadavid Gmez Representante legal (Ver certificacin adjunta)
Jimena Medina Portela Contadora general Tarjeta profesional N 67413-T (ver certificacin adjunta)
Dorian Echeverri Quintero Revisora fiscal Tarjeta profesional N 23868-T (ver informe adjunto)
Estados financieros
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Estado de resultados
Entre el 1 de enero y el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)
NOTAS
2011 463,117 176,578 639,695 (536,993) (17,276) 85,426 (23,885) (44,166) (68,051) 17,375 3,239 2,106 2,033 - 17,961 25,339 (16,200) - (1,432) (13,567) (14,879) (46,078) (3,364) (3,034) 762 (5,636) (0.63)
2010 436,001 147,510 583,511 (483,892) (17,342) 82,277 (25,910) (32,839) (58,749) 23,528 4,197 6,203 10,755 8,714 29,869 (14,849) (2,626) (1,347) (14,090) (13,918) (46,830) 6,567 (3,552) 181 3,196 0.39
Ventas netas nacionales Ventas netas exterior Total ventas netas 18 Costo de ventas Depreciacin Utilidad bruta Gastos operacionales De administracin De ventas 19 19
Utilidad operacional Ingresos no operacionales Financieros Diferencia en cambio, neto Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo e inversiones Utilidad en venta de Intangibles Ingresos diversos Gastos no operacionales Financieros Diferencia en cambio, neto Mtodo de participacin Pensiones de jubilacin Gastos diversos 21 3 5 15 20 3 20 20 20
(Prdida) utilidad antes de provisin para impuesto sobre la renta y complementarios Menos: Impuesto corriente Recuperacin Impuesto diferido, neto 13 13
(Prdida) utilidad neta del ao (Prdida) utilidad neta por accin expresada en pesos colombianos Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.
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FABRICATO
Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas
Estados financieros
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos)
Capital Supervit Reservas social de capital Legal Depreciacin Estatutaria flexible
Revalorizacin Total del patrimonio
Dficit Supervit por acumulado valorizaciones (Nota 10) (97,470) 481,866 (80,070)
Total
33,021 197,237 17,723 38,576 41,597 97,896 107,250
(Nota 16)
Saldos al 31 de diciembre de 2009
819,800 (80,070) (6,308) 3,196 3,196
Disminucin en el supervit por valorizaciones
Supervit por mtodo de participacin
(6,308)
Utilidad neta del ao 33,021 190,929 17,723 38,576 41,597 97,896 107,250
(94,274)
401,796
736,618
Emisin de 932,994,423 acciones a $44.62* cada accin 3,732 37,897 115,932 41,629 115,932 (3,117) (5,636) 38,576 41,597 97,896 107,250 (99,910) 517,728 (5,636) 885,426
Cuyo valor nominal es de $4*
Aumento en el supervit por valorizaciones
Supervit por mtodo de participacin
(3,117)
Perdida neta del ao 36,753 225,709 17,723
*Expresado en pesos colombianos
Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros
25
Estado de cambios en la situacion financiera

(Expresado en millones de pesos colombianos) Por los aos terminados el 31 de diciembre de
Los recursos fueron provistos por (utilizados en): (Prdida) utilidad neta Ms (menos) cargos (crditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciacin Amortizacin cargos diferidos y otros activos Amortizacin pensiones de jubilacin Recuperacin provisin proteccin de inversiones (Recuperacin) provisin proteccin de deudores Recuperacin provisin de otros activos Recuperacin provisin proteccin propiedades, planta y equipo Impuesto de renta diferido crdito Utilidad en venta de inversiones Utilidad neta en la venta y retiro de propiedades, planta y equipo y otros activos Perdida por mtodo de participacin patrimonial Utilidad en venta de intangibles Aumento impuesto de renta diferido dbito Capital de trabajo provisto por las operaciones Recursos generados por: Aumento de la prima en colocacin de acciones Aumento del capital social Aumento de obligaciones financieras Aumento de proveedores Disminucin de deudores Producto de la venta de propiedades, planta, equipo e intangibles Retiro de otros activos Producto de la venta de inversiones Retiro de propiedades, planta y equipo Aumento obligaciones laborales Retiro de inversiones Aumento de pasivos estimados Total recursos generados Los recursos fueron utilizados en: Disminucin en costos y gastos por pagar Adquisicin de propiedades, planta y equipo Disminucin de impuestos, gravmenes y tasas Aumento en cargos diferidos Aumento de inversiones permanentes Disminucin en pasivos estimados y provisiones Disminucin obligaciones laborales Disminucin de obligaciones financieras Disminucin en proveedores Aumento en el capital de trabajo
2011 (5,636)
2010 3,196
18,095 5,080 617 (1,758) (1,458) (496) (411) (568) (291) (1,355) 1,432 - - 13,251 37,897 3,732 3,211 3,053 1,857 1,700 440 370 35 657 - - 66,203 (13,671) (13,210) (9,889) (11,114) (3,787) (225) - - - (51,896) 14,307
18,241 1,726 787 (294) 1,390 (95) (128) (1,950) (5,790) 1,347 (10,755) 1,770 9,445 3,082 16,557 508 5,340 729 2,270 37,931 (567) (2,511) (5,706) (9,613) (4,854) (59) (4,698) (121) (28,129) 9,802
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FABRICATO
Estado de cambios en la situacion financiera (continuacin)

Anlisis de cambios en el capital de trabajo Aumento (disminucin) en el activo corriente: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Intangibles Diferidos (Aumento) disminucin en el pasivo corriente: Obligaciones financieras Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos, gravmenes y tasas Proveedores Pasivos estimados y provisiones Anticipos y avances recibidos Aumento en el capital de trabajo Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros (27,053) 4,847 (386) 1,931 2,402 (4,864) (13,408) (36,531) 14,307 8,283 2,705 2,061 4,392 (14,168) 798 (270) 3,801 9,802 12,425 753 11,838 24,144 9 1,669 50,838 1,431 6,001 2,701 23 3,978 (2,132) 2011 2010
Estados financieros
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Estado de flujos de efectivo

Flujos de fondos de las actividades de operacin (Prdida) utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto (utilizado) provisto por las actividades de operacin Depreciacin Amortizacin cargos diferidos y otros activos Amortizacin pensiones de jubilacin (Recuperacin) Provisin proteccin de deudores Recuperacin provisin proteccin de inversiones Recuperacin provisin de inventarios Recuperacin de provisin propiedades, planta y equipo Recuperacin provisin otros activos Aumento (disminucin) impuesto de renta diferido dbito Impuesto de renta diferido crdito Utilidad neta en la venta y retiro de propiedades, planta y equipo y otros activos Utilidad en venta de inversiones Perdida por mtodo de participacin patrimonial Utilidad en venta de intangibles Cambio en activos y pasivos de operacin Deudores Inventarios Inversiones temporales Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos, gravmenes y tasas Pasivos estimados y provisiones Proveedores Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operacin Flujos de fondos de las actividades de inversin Adquisicin de propiedades, planta y equipo Aumento en intangibles Retiro de propiedades, planta y equipo Producto de la venta de propiedades, planta, equipo e intangibles Producto de la venta de otros activos Producto de la venta de inversiones Aumento en diferidos Aumento de inversiones Disminucin de otros activos Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de inversin
2011 (5,636)
2010 3,196
18,095 11,620 617 (3,980) (1,758) (468) (411) (496) (194) (568) (1,355) (291) 1,432 - (7,459) (23,676) (753) (5,110) 1,043 (11,820) 4,639 651 (25,878) (13,210) (9) 35 1,700 440 370 (19,129) (3,787) - (33,590)
18,241 1,726 787 1,390 (294) (7,304) (128) (95) 1,770 (1,950) (5,790) 1,347 (10,755) (896) 9,436 (23) (2,868) (2,254) (10,098) 1,472 14,047 10,957 (2,511) 5,340 16,557 (11,044) (4,125) 508 4,725
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FABRICATO
Estado de flujos de efectivo (continuacin)

Flujos de fondos de las actividades de financiacin Aumento (disminucin) de las obligaciones financieras Aumento de la prima en colocacin de acciones Aumento del capital social Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo Efectivo neto al principio del ao Efectivo neto al final del ao Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros
2011 30,264 37,897 3,732 71,893 12,425 4,279 16,704
2010 (12,981) (12,981) 2,701 1,578 4,279
Estados financieros
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Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre de 2011 y 2010 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos y miles de dlares estadounidenses)
Nota 1 - Entidad y objeto social

La sociedad Fabricato S.A., fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricacin y mercadeo de material textil, de confeccin y de tela no tejida; la produccin, venta y fabricacin de maquinaria, repuestos y elementos y accesorios para la industria textil y de la confeccin; la inversin de fondos en acciones, cuotas o partes de inters social; el aporte en sociedades, entidades o corporaciones de ndole comercial. Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medelln. El trmino de duracin de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049. Por decisin de la asamblea de accionistas la Compaa cambi su razn social de Textiles Fabricato Tejicondor S.A. por la de Fabricato S.A., segn Escritura No 2979 otorgada ante la Notaria 15 de Medelln el 8 de abril de 2011. La Compaa continuar desarrollando su actual objeto social bajo el nuevo nombre.
Mandato sin representacin

A partir del 31 de enero de 2011, la Compaa posee un contrato de mandato sin representacin, mediante el cual le entrega a Comergil S.A.S., Textiles los Colores Ltda., Textiles del Centro S.A.S., Raturbay Textiles S.A.S., Textiles Amrica S.A.S.,. Piramide Textil S.A. y Textiles Prisma S.A., (sociedades del mismo grupo econmico) algunos de sus productos, a fin de que stos los comercialicen. En virtud de la aplicacin de este contrato, las filiales, facturan a nombre propio, pero por cuenta de Fabricato S.A.
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FABRICATO
Ley de intervencin econmica

Antes de la fusin entre Fabricato S.A. y Tejicndor S.A. efectuada el 8 de agosto de 2002, las compaas se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas compaas suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000. El 21 de julio de 2008 los acreedores de la Compaa suscribieron una reforma al acuerdo de reestructuracin con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias. Las acreencias se cancelarn segn lo establecido en cada uno de ellos, los cuales contemplan, entre otros, los siguientes aspectos:
Solucin de pagos
Para efectos de la solucin de pagos, los acreedores de la Compaa se dividieron en tres grupos, los cuales quedaron conformados as: El primer grupo por los pasivos laborales; el segundo por la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, entidades de seguridad social, el Sena, Municipios de Medelln, Bello y Sibat, Empresas Pblicas de Medelln (para Tejicndor S.A.); y el tercer grupo por las entidades financieras, proveedores y otros pasivos. a) Pasivos laborales: Se pagarn con el debido cumplimiento de los requisitos legales, considerando el pago de los gastos y de las inversiones prioritarias para el funcionamiento de la Empresa. b) Aunque en el acuerdo se contempl un plan de pagos con la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, el Instituto de los Seguros Sociales ISS y dems entidades del estado acreedores de esta categora, en un plazo de doce (12) aos durante el 2011 fueron canceladas en su totalidad estas acreencias. c) Obligaciones financieras, proveedores y otros pasivos. Se acordaron dos alternativas a eleccin de cada acreedor, as: Primera alternativa: Plazo: Veinte aos Amortizacin: El capital se pagar en ocho (8) cuotas (antes diez (10) cuotas) iguales al final de cada uno de los aos comprendidos entre el treceavo y el vigsimo de la vigencia del acuerdo. Intereses causados: Para el caso de las obligaciones en moneda nacional, los intereses causados antes de la vigencia del acuerdo, durante su negociacin y los que se causen durante los cinco primeros aos de vigencia del mismo, se acumularn y se documentarn en un pagar que se pagar sin intereses en quince cuotas iguales al final de los aos comprendidos entre el 6 y 20 ao del acuerdo. Para el caso de intereses de obligaciones en moneda extranjera se suscribir un pagar en moneda nacional a la tasa de cambio vigente al momento de la suscripcin del respectivo pagar. Los intereses que se causen a partir del ao sexto se pagarn por trimestre anticipado.
Notas a los Estados financieros
31
Tasa de inters: A partir de marzo 6 de 2000, para las obligaciones en pesos, se reconocern intereses liquidados trimestralmente a una tasa equivalente al 50% de la DTF nominal trimestre anticipado, certificada por la Superintendencia Financiera, vigente al inicio de cada trimestre. Para las obligaciones en dlares y otras monedas, diferentes al peso colombiano, se reconocer la devaluacin pero no se causarn intereses a partir de marzo 6 de 2000. Para los intereses con fecha anterior a marzo 6 de 2000 se respetar la tasa pactada en cada pagar o instrumento de deuda. Segunda alternativa: La deuda se fracciona en dos: 1. El 40% del capital en pagar 2. El 60% del capital con instrumentos especiales de deuda Condiciones de los pagars:
Plazo: Catorce aos (14) (antes doce (12) aos). Perodo de gracia: Nueve aos (9) a capital y cinco (5) a intereses. (antes siete aos (7) a capital y cinco(5) a intereses). Amortizacin: El capital se pagar en cinco cuotas iguales al final de cada uno de los aos comprendidos entre el dcimo y el decimocuarto (antes entre el octavo y el duodcimo) de la vigencia del acuerdo. Intereses causados: Los causados antes de la vigencia del acuerdo se recogern en un pagar (sin intereses) el 31 de diciembre de 2000 y se pagarn en veintisis cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del ao sexto y as sucesivamente. Para el caso de intereses de obligaciones en moneda extranjera se suscribir un pagar en moneda nacional a la tasa de cambio vigente al momento de la suscripcin del respectivo pagar. Los intereses que se causen durante el perodo de gracia se acumularn y se recogern en un pagar y se cancelarn sin intereses en catorce cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del ao sexto y as sucesivamente. Los intereses causados a partir del ao sexto se pagarn en catorce cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del ao sexto y as sucesivamente. Tasa de inters: A partir de marzo 6 de 2000, para las obligaciones en pesos, se reconocern intereses liquidados trimestralmente a una tasa equivalente a la DTF nominal trimestre anticipado, certificada por la Superintendencia Financiera, vigente al inicio de cada trimestre. Para las obligaciones en dlares y otras monedas diferentes al peso se reconocer la tasa Libor. Para los intereses causados con fecha anterior a marzo 6 de 2000 se mantendr la tasa pactada originalmente en cada pagar o instrumento de deuda. Condiciones de los ttulos especiales de deuda: Plazo: 23 aos a partir de la suscripcin.
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FABRICATO
Monto de la suscripcin: Equivale al 60% del principal de las acreencias de las instituciones financieras, proveedores y de otros acreedores al 6 de marzo de 2000. Valor de la redencin: Equivale al doble del valor de la suscripcin Intereses: Durante los primeros 20 aos de vigencia del acuerdo, los instrumentos especiales de deuda no devengarn intereses. A partir del primer da del ao 21, sobre la porcin no convertible en acciones, o sea, durante los 3 aos del plazo, los instrumentos especiales de deuda devengarn intereses a una tasa equivalente a la DTF + 3 puntos porcentuales, pagaderos por semestre vencido, sobre el valor de la redencin, o sea, el doble del valor de la suscripcin. Los intereses causados antes de la iniciacin de la negociacin del acuerdo se documentarn en un pagar que se pagar sin intereses en quince cuotas anuales iguales entre los aos sexto y veinte del acuerdo.
Caractersticas de los instrumentos especiales de deuda: Los instrumentos especiales de deuda cuya expedicin preveen este acuerdo, tendrn las siguientes caractersticas: Sern convertibles en acciones. Sern libremente negociables por endoso. Fecha de emisin y suscripcin: Se emiten y suscriben en la fecha de entrada en vigencia del acuerdo. Amortizacin: Se pagarn totalmente al cabo de los 23 aos de plazo por su valor de redencin, o sea, por el doble de su valor de suscripcin, mediante cuotas iguales al finalizar los aos 21, 22 y 23. Convertibilidad: Son convertibles en acciones ordinarias de la deudora en cualquier momento durante los primeros 20 aos del plazo. Precio de conversin: Durante los primeros 5 aos del acuerdo ser equivalente al 50% del valor intrnseco de la accin. Durante los aos subsiguientes ser el equivalente al 100% del valor intrnseco de la accin. En ambos casos, de acuerdo con los estados financieros, segn balance aprobado por la Asamblea General de Accionistas anterior a la fecha de conversin. Previa aceptacin escrita de los acreedores, los instrumentos especiales de deuda a que se refiere este acuerdo podrn sustituirse por bonos de riesgo cuando estos sean reglamentados. Estos bonos de riesgo tendrn condiciones financieras iguales a los de los instrumentos especiales de deuda.
Desde la iniciacin del acuerdo se han capitalizado $183,201 equivalentes a 4,319,116,407 acciones. En el ao 2010 no se presentaron capitalizaciones. El acuerdo contempla la posibilidad de cancelar acreencias hasta por dos millones de pesos, o las que superen dicho valor, cuando el beneficiario renuncie al pago del excedente.
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El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre comprenda lo siguiente:
Obligaciones financieras (Nota 11) Bonos y papeles comerciales (Nota 11) Impuestos y contribuciones (Nota 13) Retenciones y aportes a entidades de seguridad social Cuentas por pagar a proveedores Dividendos por pagar (Nota 12) Compaa subordinada (Textiles del Ro S.A.) (Nota 22) Intereses (Nota 12) Total capital e intereses por pagar (1) Menos: Porcin corriente de capital Porcin corriente de intereses del acuerdo Total porcin no corriente de capital e intereses
2011 325 604 - 9 489 450 - 1,877 247 2,124 53 31 2,040
2010 16,504 1,079 9,889 258 3,097 450 5,864 37,141 7,817 44,958 7,597 235 37,126
(1) Incluye, para entidades no oficiales, $1,501 (2010 - $10,493) de capital y $219 (2010 - $2,430) de intereses de la alternativa uno y $376 (2010 - $16,320) de capital y $28 (2010 - $1,037) de intereses de la alternativa dos.
El vencimiento del capital para el pago de dichos pasivos se presenta a continuacin:
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 y siguientes
53 153 153 131 131 131 1,125 1,877
Comit de vigilancia
Con representacin de cada grupo de acreedores se conform un Comit de Vigilancia, que en ningn momento adquiere el carcter de administrador o coadministrador, ya que sus funciones se derivan exclusivamente de su condicin de representante de los acreedores. Hasta la fecha la Compaa ha cumplido con todos los trminos del acuerdo.
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FABRICATO
Nota 2 - Bases de presentacion y principales politicas y prcticas contables

Para la preparacin de sus estados financieros la Compaa, por disposicin legal, debe observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia y por otras normas legales; dichos principios pueden diferir en algunos aspectos, de los establecidos por otros organismos de control del estado. A continuacin se describen las principales polticas y prcticas que la Compaa ha adoptado en concordancia con lo anterior:
Conversin de transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estn vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de cada ejercicio, los saldos de disponible, inversiones y los saldos por cobrar y por pagar se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos de disponible, inversiones y cuentas por cobrar, las diferencias en cambio se llevan a resultados como ingresos o gastos financieros, segn el comportamiento de la tasa representativa del mercado, excepto para inversiones en filiales del exterior cuya contrapartida se registra en el patrimonio, de conformidad con el Decreto 4918 de diciembre de 2007. En lo relativo a cuentas por pagar slo se llevan a resultados, como gastos financieros, las diferencias en cambio que no sean imputables a costos de adquisicin de activos. Son imputables a costos de adquisicin de activos las diferencias en cambio ocurridas mientras dichos activos estn en construccin o instalacin y hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin.
Efectivo y equivalentes de efectivo

Para propsitos de preparacin del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones negociables de alta liquidez con vencimiento inferior a tres meses son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo. Los estados de flujo de efectivo que se acompaan fueron preparados usando el mtodo indirecto, el cual incluye la conciliacin de la utilidad neta del ao con el efectivo provisto por las actividades operacionales.
Clasificacin de activos y pasivos

Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o segn su grado de realizacin, disponibilidad, exigibilidad o liquidacin, en trminos de tiempo y valores. Para el efecto, se entiende como activos corrientes aquellas sumas que sern realizables o estarn disponibles en un plazo no mayor a un ao y como pasivos corrientes, aquellas sumas que sern exigibles o liquidables tambin en un plazo no mayor a un ao.
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Inversiones permanentes y negociables

Las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, requieren que las inversiones que posee la Compaa se clasifiquen de acuerdo con la intencin de su realizacin por parte de la gerencia, en negociables, antes de tres aos, y permanentes despus de tres aos y de acuerdo con los rendimientos que generen, en inversiones de renta fija o de renta variable. a) Las inversiones de renta fija (derechos de deuda), independiente de su clasificacin entre negociables o permanentes, se registran inicialmente por su costo de adquisicin y mensualmente se valorizan por su valor de realizacin determinado con base en su valor de mercado en bolsa o a falta de ste con base en la tasa interna de retorno de cada ttulo calculado al momento de la compra. El ajuste resultante se lleva a la cuenta de resultados. b) Las inversiones de renta variable en acciones o participaciones de capital en entidades no controladas por la Compaa se registran al costo y mensualmente se valorizan a su valor de mercado. El ajuste resultante, sea positivo o negativo, se registra en la cuenta de valorizaciones en el activo con abono o cargo a supervit por valorizaciones en el patrimonio, segn el caso, excepto el exceso del costo sobre el valor de mercado para las inversiones clasificadas como negociables, el cual se registra como una provisin con cargo a resultados. El valor de mercado es determinado para las acciones que cotizan en bolsa, de alta o media bursatilidad, con base en el promedio de cotizacin del ltimo mes en bolsa y para las de baja bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base en su valor intrnseco. c) Las inversiones en compaas subordinadas en las cuales la Compaa posee en forma directa o indirecta ms del 50% del capital social, se contabilizan por el mtodo de participacin aplicado en forma prospectiva a partir del 1 de enero de 1994. Bajo este mtodo, las inversiones se registran inicialmente al costo que incluye ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006 y posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados segn sea el caso, para reconocer la participacin en las utilidades o prdidas en las compaas subordinadas. La distribucin en efectivo de las utilidades de estas compaas se registran como un menor valor de la inversin. Adicional a lo anterior, tambin se registra como un mayor o menor valor de las inversiones indicadas anteriormente la participacin proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio, con abono o cargo a la cuenta de supervit por mtodo de participacin en el patrimonio. d) Una vez registrado el mtodo de participacin, si el valor intrnseco de la inversin es menor que el valor en libros, se registra una provisin con cargo a resultados. Cualquier exceso del valor intrnseco sobre el valor en libros de la inversin al cierre del ejercicio es contabilizado separadamente como valorizaciones de activos, con abono a la cuenta patrimonial de supervit por valorizaciones.
Provisin para deudas de difcil cobro

La provisin para deudas de difcil cobro se revisa y actualiza peridicamente, con base en anlisis de edades de saldos y evaluaciones de la recuperabilidad de las cuentas
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individuales efectuadas por la Administracin. Peridicamente las sumas que son consideradas incobrables se cargan a la provisin.
Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo y al cierre del perodo son reducidos a su valor de mercado si ste es menor. El costo se determina con base en el mtodo promedio ponderado. Al cierre de cada perodo se determinan las provisiones para inventarios obsoletos, de lento movimiento y costo a valor de mercado, con base en anlisis de la Administracin.
Propiedades, planta y equipo y depreciacin, neto

Se considera propiedades, planta y equipo todo recurso tangible controlado por la Compaa, empleado dentro del giro ordinario de su actividad para la produccin de otros bienes o para la prestacin de servicios destinados al consumo propio o de terceros; y cuya contribucin en la generacin de ingresos excede de un ao. Se contabilizan bajo el mtodo del costo que contiene ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006; dicho costo incluye el valor de todas las erogaciones necesarias para su puesta en marcha o funcionamiento, tales como, gastos de financiacin, ingeniera, impuestos e intereses, diferencias en cambio sobre pasivos en moneda extranjera incurridos para su adquisicin hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto respectivo y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto se llevan a resultados. La depreciacin se calcula sobre el costo por el mtodo de lnea recta, con base en la vida til probable de los activos a las tasas anuales del 5% para construcciones y edificaciones, 10% para maquinaria y equipo, 10% para equipo de oficina, y 20% tanto para equipo de transporte como para equipo de computacin y comunicacin. El valor residual considerado para el clculo de la depreciacin es cero. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los mismos.
Intangible
Representan los derechos fiduciarios derivados de bienes entregados en fiducia mercantil, que dan al fideicomitente o beneficiario la posibilidad de ejercerlos de acuerdo con el acto constitutivo o la Ley.
Diferidos
Los diferidos incluyen principalmente costos y gastos incurridos en mejoras; adems incluyen gastos pagados por anticipado, tales como intereses, seguros y otros. Estas partidas se amortizan en el perodo en el cual se considera se recibir el beneficio futuro de acuerdo con la normatividad vigente.
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Impuesto diferido
Se debe contabilizar como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta, en el ao corriente, calculado a tasas a las que se espera realizar el beneficio, siempre que exista una expectativa razonable que tales diferencias se revertirn. El impuesto diferido se amortiza en los perodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron, excepto en el caso del impuesto generado por el exceso de renta presuntiva sobre la renta ordinaria, el cual no debe exceder de 5 aos.
Valorizaciones y supervit por valorizaciones

El valor comercial de las propiedades, planta y equipo y de las inversiones permanentes posedas al final del perodo es reconocido en los estados financieros sobre bases tcnicas apropiadas. Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, son el mayor valor frente a su costo en libros, as: a) Exceso sobre el costo en libros de bienes races, originado en avalos tcnicos practicados por firmas especializadas e independientes, elaborados durante el ao en curso. b) Exceso sobre el costo en libros de maquinaria y equipo, originado en avalos tcnicos, practicados en noviembre de 2011 por personas idneas no vinculadas a la Compaa. c) Exceso sobre el costo en libros del valor comercial del equipo de transporte, establecido con base en los valores asegurados para cada vehculo. d) Mayores o menores valores entre el valor de realizacin de las inversiones y el costo neto segn libros, de acuerdo con lo establecido por la Circular Conjunta 006 y 011 del 18 de agosto de 2005 de la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de Sociedades. e) Mayor valor de realizacin de los derechos fiduciarios sobre su costo neto segn libros. Por regla general, de acuerdo con las normas vigentes, las propiedades, planta y equipo se valan cada tres (3) aos.
Obligaciones financieras
Corresponden a obligaciones contradas por la Compaa, mediante la obtencin de recursos provenientes de establecimientos de crdito o de otras instituciones financieras del pas o del exterior.
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Cuentas y documentos por pagar

Representan obligaciones a cargo de la Compaa, originadas en bienes o servicios recibidos. Se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.
Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada perodo con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. El importe que recibe cada trabajador por concepto de indemnizacin depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratacin y salario. Adems, en ciertos casos, se reconocen intereses al 12% anual sobre los montos acumulados a favor de cada trabajador. Si el retiro es injustificado, el trabajador tiene derecho a recibir pagos adicionales que varan de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. La Compaa hace los aportes peridicos para cesantas y seguridad social integral (salud, riesgos profesionales y pensiones), a los respectivos fondos privados o al Instituto de Seguros Sociales que asumen estas obligaciones.
Pasivos estimados y provisiones

El Instituto de Seguros Sociales (ISS) y otros fondos de pensiones reciben contribuciones de la Compaa y de sus empleados para aumentar el pasivo por pensiones de jubilacin de los trabajadores contratados. Adicionalmente, los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilacin, directamente a cargo de la Compaa que corresponden esencialmente a personal antiguo, se hacen con base en estudios actuariales ceidos a normas legales o contractuales, sin inversin especfica de fondos.
Impuestos, gravmenes y tasas

Representa el valor de los gravmenes de carcter general y obligatorio a favor del Estado y a cargo de la Compaa, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente perodo fiscal. Comprende, entre otros, los impuestos de renta y complementarios, impuesto a las ventas retenido e impuesto sobre las ventas y de industria y comercio.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando el producto es despachado; los provenientes de arrendamiento se reconocen en el mes en que se causan y los provenientes de servicios durante el perodo contractual o cuando se prestan los servicios. Los costos y gastos se registran con base en causacin.
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(Prdida) utilidad neta por accin

La (prdida) utilidad neta por accin se calcula teniendo en cuenta el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulacin durante cada ao, que fue de 8.891.986.429 para 2011 y 8.255.282.680 para 2010.
Estimaciones contables
Para la preparacin de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, la Administracin requiere hacer ciertas estimaciones que afectan los montos de los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos reportados durante cada perodo y el resultado final puede diferir de estas estimaciones.
Cuentas de orden deudoras y acreedoras

Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de formalizacin y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como las garantas otorgadas, laborales, los crditos documentarios sin utilizar, los valores recibidos en custodia o garanta, y los contratos suscritos para la compra de materias primas, propiedades y equipo. Por otra parte, se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre datos contables y datos para efectos tributarios. Las cuentas de orden de naturaleza no monetaria se ajustaron por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006, con abono o cargo a una cuenta de orden recproca; las cuentas de orden fiscales se ajustaron por inflacin hasta el 31 diciembre de 2006, con cargo o abono a una cuenta de correccin monetaria fiscal que aparece tambin en cuentas de orden fiscales.
Criterio de materialidad
El reconocimiento y presentacin de los hechos econmicos se realiza de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho econmico es importante cuando debido a su naturaleza o cuanta, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones econmicas de los usuarios de la informacin. Al preparar los estados financieros, la materialidad, para propsitos de revelacin, se determin aplicando un 5% al activo corriente y no corriente, al pasivo corriente y no corriente, al patrimonio, a los resultados del ejercicio y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada.
Reclasificaciones de los estados financieros

Ciertas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010, fueron reclasificadas para informarlas en la presentacin de los estados financieros de 2011.
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FABRICATO
Nota 3 - transacciones en moneda extranjera

Las normas bsicas existentes permiten la libre negociacin de divisas extranjeras, a travs de los bancos y dems instituciones financieras a tasas de cambio libres. No obstante, la mayora de las transacciones en moneda extranjera todava requieren aprobacin oficial. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la cual fue utilizada para la preparacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010. La tasa de cambio representativa del mercado, al 31 de diciembre de 2011, fue de $1.942.70 (2010 - $1.913.98) pesos colombianos por US$1. La Compaa tena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
Miles de US$ Activos corrientes Bancos Clientes Anticipos Activos no corrientes Inversiones Pasivos corrientes Proveedores Acreedores varios Obligaciones financieras Pasivos no corrientes Proveedores Obligaciones financieras Posicin monetaria neta activa 178 2,439 2,617 21,551 45,972 3,257 2,299 13,378 18,934 8,543 67,523 3,239 52,976 2,765 58,980
2011 Equivalente Miles de US$ en millones de pesos 6,292 102,916 5,372 114,580 16,596 131,176 6,327 4,467 25,989 36,783 347 4,738 5,085 41,868 89,308 943 39,185 1,112 41,240 9,519 50,759 5,614 896 13,226 19,736 574 2,738 3,312 23,048 27,711
2010 Equivalente en millones de pesos 1,806 74,999 2,128 78,933 18,219 97,152 10,745 1,715 25,314 37,774 1,099 5,240 6,339 44,113 53,039
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Las diferencias en cambio incurridas fueron registradas en las siguientes cuentas:
Deudores Pasivos Otros
2011 2,124 (734) 716 2,106
2010 (5,288) 2,309 353 (2,626)
Nota 4 - deudores
El saldo de deudores clientes al 31 de diciembre comprenda:
Vinculados nacionales (Nota 22) Vinculados del exterior (Nota 22) Otros Clientes del exterior Otros Clientes nacionales (1) Anticipos de impuestos y contribuciones (Nota 13) Cuentas por cobrar a trabajadores Deudores varios Anticipos y avances (2) Ingresos por cobrar Reclamaciones y prstamos a particulares (3) Menos: Provisin (4) Porcin no corriente Porcin corriente
2011 59,853 65,079 44,751 61,912 7,610 1,665 2,634 10,984 889 23,650 279,027 17,675 261,352 22,620 238,732
2010 74,107 49,088 39,316 71,735 3,492 2,219 3,279 5,214 895 22,223 271,568 21,655 249,913 23,019 226,894
(1) Al 31 de diciembre exista cartera garantizando obligaciones financieras, as: (Nota 17)
Coltefinanciera S.A.
2011 5,000 5,000
2010 -
(2) En el ao 2011 se incluyen anticipos del proyecto Mercurio $4,103 y $6,971 a proveedores nacionales y del exterior (2010 $5,214)
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FABRICATO
(3) Comprende lo siguiente:
Textiles Konkord S.A. (a) Industrial Hullera S.A. (b) Otros
2011 17,919 4,976 755 23,650
2010 16,937 4,499 787 22,223
a) Al 31 de diciembre la Compaa ha constituido provisiones sobre esta deuda por valor de $3,033 (2010 - $2,051), correspondiente a los intereses causados con posterioridad al acuerdo. b) Al 31 de diciembre la Compaa ha constituido provisiones sobre esta deuda por valor de $4,976 (2010 - $4,499), correspondiente al valor pagado a los pensionados de Industrial Hullera en proporcin a la participacin de Fabricato. (4) El movimiento de la provisin de cartera comprende lo siguiente:
Saldo inicial Apropiaciones cargadas contra el gasto Diferencia en cambio de provisin de cartera en dolares. Otras recuperaciones Recuperacin provisiones (Fabritexca) Castigos Saldo final
2011 21,655 2,941 8 - (6,598) (331) 17,675
2010 24,774 4,218 (487) (1,560) (5,290) 21,655
Nota 5 - inversiones permanentes

Las inversiones permanentes, al 31 de diciembre, comprendan lo siguiente:
Participativas de renta variable de controladas Participativas de renta variable de no controladas Total inversiones permanentes Menos: Provisin Costo 78,860 20,222 99,082 31,373 67,709
2011 Valorizaciones 18,655 (10,955) 7,700 - 7,700 Costo 79,359 21,603 100.962 34.170 66,792 (Nota 10)
2010 Valorizaciones (Nota 10) 18,644 (9,830) 8,814 8,814
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Participativas de renta variable de controladas

Al 31 de diciembre estas inversiones, con las cuales se registr mtodo de participacin, comprendan lo siguiente:
Fabrisedas S.A. en liquidacin Textiles del Ro S.A. (2) Fabricato Textiles C.A. Fabritexca (5) Fabritelar S.A. de C. V. (6) Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Textiles Prisma S.A. Fabricato de Mxico S.A. de C.V. (3) Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles Los Colores Ltda. Textiles del Centro S.A.S. Raturbay Textiles S.A.S. Textiles Amrica S.A.S. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. (4) Pirmide Textil S.A. Diconal S.A. Fabricato del Per S.A. C. Fabriper
2011 Nmero % Costo Valorizacin de Acciones 10.044.294 11.772.262 643.009 25.000 1.724.998 37.046.204 24.831 1.292.787 56.054.690 10.850.000 427.905 450.000 1.200.000 498.462 106,781 343,170 15,489 94.00 94.80 100.00 50.00 99.97 94.80 97.64 94.01 56.05 70.00 78.48 50.00 79.37 52.50 82.78 65.20 90,00 24,536 23,734 9,096 4 4,233 3,629 3,478 2,741 866 1,367 976 509 66 171 996 905 1,553 78,860 24,278 54,582 - 17,975 - - - 82 - 133 97 214 53 101 - - - - - 18,655 - 18,655 Costo 26,692 23,734 9,096 - 5,041 3,625 3,478 3,193 874 858 802 565 393 171 71 105 661 79,359 25,776 53,583
2010 Valorizacin 17,863 82 133 97 293 53 102 21 18,644 18,644
Menos: Provisin para inversiones (1)
(1) Al 31 de diciembre de 2011 corresponden $9,096 (2010 - $9,096) a Fabritexca C.A. $2,359 (2010 - $3,233) a Fabridor S.A., $171, (2010 - $171) a Divisa S.A.S., $8,670 (2010 - $9,738) a Fabrisedas S.A. en liquidacin, $407 (2010 - $49) a Pirmide Textil S.A., $3,478 (2010 - $3,478) a Fabricato de Mxico S.A. de C.V, $11 (2010 - $11) a Textiles Amrica S.A.S., $18 (2010 - $0) a Fabricato del Per S.A. C., $64 (2010 - $0) a Diconal S.A. y $4 (2010 - $0) a Fabritelar S.A. de C.V
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FABRICATO
(2) Durante 2011 y 2010 la Compaa no efectu mtodo de participacin con Riotex S.A., ya que dicha filial se encuentra en acuerdo de reestructuracin (Ley 550 de 1999). (3) Durante 2011 y 2010 no se efectu mtodo de participacin con Fabrimxico S.A. de C.V., debido a que dicha filial posee patrimonio negativo. (4) Durante 2011 y 2010 no se efectu mtodo de participacin con Divisa S.A.S., debido a que dicha filial posee patrimonio negativo. (5) Durante 2011 y 2010, no se efectu mtodo de participacin con Fabritexca, debido a que dicha filial posee patrimonio negativo. (6) Durante 2011 y 2010, no se efectu mtodo de participacin con Fabritelar S.A. de C.V., debido a que dicha filial posee patrimonio negativo. La fecha de constitucin y el domicilio social de las compaas vinculadas es el siguiente:
Razn Social Textiles del Ro S.A. Riotex. Raturbay Textiles S.A.S. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Divisa Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabricato Textiles C. A. Fabritexca. Fabritelar S.A. de C. V. Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor. Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabrisedas S.A. Textiles Los Colores Ltda. Fabricato del Per S.A. C. Fabriper
Fecha Constitucin 26-feb-2002
Domicilio Bucaramanga
28-sep-1970 Rionegro, Antioquia 03-sep-1979 SanPedro, Antioquia 19-feb-1997 Mxico D.F., Mxico 23-mar-1992 29-ene-1993 19-dic-1964 01-oct-1958 24-jul-1962 22-ago-1977 25-jun-1993 18-may-1992 11-abr-1988 27-feb-1985 31-may-2010 Caracas, Venezuela Quito, Ecuador Medelln Medelln Medelln Ibagu Medelln Cali Medelln Bogot Lima, Per 20-ago-2010 Mxico D.F., Mxico
El objeto social principal de las compaas vinculadas con las cuales se calcul el mtodo de participacin es como sigue:
Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Fabricato del Per S.A. C. Fabriper Importacin, exportacin, comercializacin, representacin, distribucin, promocin y diseo de todo tipo de telas y sus derivados. Compra y venta de mercancas nacionales y extranjeras.
Comercial Nueva Amrica S.A.S., Textiles del Centro S.A.S., Pirmide Textil S.A., Textiles Amrica S.A.S., Textiles del Centro S.A.S., Comergil S.A.S., Raturbay Textiles S.A.S., Textiles Prisma S.A. y Textiles Los Colores Ltda.
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Las cifras que se presentan a continuacin fueron tomadas de los estados financieros de las compaas vinculadas a diciembre 31, certificados y dictaminados con sujecin a lo prescrito por las normas legales vigentes.
Textiles del Ro S.A. Fabritelar, S.A. de C.V. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Diconal S.A. Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabricato Textiles C. A. Fabritexca Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabricato del Per S.A. C. Fabriper Raturbay Textiles S.A.S. Textiles los Colores Ltda. Activos 45,565 9,768 130 5,730 4,891 6,966 21,268 5,923 8,855 6,086 12,348 6,104 4,517 17,643 5,600 12,345 173,739
2011 Pasivos 9,166 11,329 312 4,441 8,221 16,470 19,393 2,008 5,798 4,367 11,036 5,392 4,448 15,937 4,379 10,091 132,788 Patrimonio 36,399 (1,561) (182) 1,289 (3,330) (9,504) 1,875 3,915 3,057 1,719 1,312 712 69 1,706 1,221 2,254 40,951 Resultado Neto (664) (1,473) (25) 459 (651) (293) 39 114 (734) 34 233 (1,660) (413) 452 (98) (17) (4,697)
Textiles del Ro S.A. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Diconal S.A. Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabricato Textiles C. A. Fabritexca Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabricato del Per S.A. C. Fabriper Raturbay Textiles S.A.S. Textiles los Colores Ltda. Activos 56,832 235 5,129 12,115 10,179 15,974 7,840 8,208 9,366 12,916 9,461 5,030 9,456 6,527 14,519 183,787
2010 Pasivos 12,956 352 4,300 15,128 19,253 14,165 3,930 4,670 7,634 11,826 9,435 4,548 8,722 5,194 12,216 134,329 Patrimonio 43,876 (117) 829 (3,013) (9,074) 1,809 3,910 3,538 1,732 1,090 26 482 734 1,333 2,303 49,458 Resultado Neto (1,609) (165) 167 (244) (6,724) 58 125 (392) (138) (757) (246) (295) 128 (17) (357) (10,466)
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FABRICATO
Patrimonio de las compaas con las cuales se aplico mtodo de participacin: A diciembre de 2011:
Resultados Supervit Revalorizacin ejercicios Capital Capital Reservas de patrimonio anteriores Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Diconal S.A. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabricato del Per S.A. C. Raturbay Textiles S.A.S. Textiles los Colores Ltda. 4,726 703 1,375 526 1,000 545 1,310 1,512 1,166 900 1,550 15,313 - 232 901 - - - 2,640 - - - - 3,773 (732) 173 20 153 596 38 74 - 12 347 242 923 - 3,197 3,849 688 1,401 1,628 1,184 581 - 225 382 13,135 (2,158) (614) (3,651) (537) (1,460) (1,132) (2,975) (1,611) 76 (153) 97 (14,118)
Resultados Supervit del por ejercicio valorizacin 39 114 (734) 459 34 233 (1,660) (413) 452 (98) (17) (1,591) - 110 1,297 - 148 - 139 - - - - 1,694
Total 1,875 3,915 3,057 1,289 1,719 1,312 712 69 1,706 1,221 2,254 19,129
A diciembre de 2010:
Resultados Supervit Revalorizacin ejercicios Capital Capital Reservas de patrimonio anteriores Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Diconal S.A. Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabricato del Per S.A. C. Raturbay Textiles S.A.S. Textiles los Colores Ltda. 3,303 526 703 1,375 1,000 545 1,300 1,512 652 900 1,550 13,366 - - 232 546 - - 350 - - - - 1,128 (731) 152 173 20 596 38 74 - - 347 242 911 - 688 3,197 3,849 1,401 1,639 1,184 581 - 239 415 13,193 (821) (704) (739) (3,259) (1,323) (375) (2,728) (1,316) (46) (136) 453 (10,994)
Resultados Supervit del por ejercicio valorizacin 58 167 125 (392) (138) (757) (246) (295) 128 (17) (357) (1,724) - - 219 1,399 196 - 92 - - - - 1,906
Total 1,809 829 3,910 3,538 1,732 1,090 26 482 734 1,333 2,303 17,786
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Durante el ao 2011, la Compaa no recibi dividendos de compaas filiales. El efecto en el estado de resultados de la aplicacin del mtodo de participacin de la Compaa en sus subordinadas durante el ao es como sigue:
Disminucin en las inversiones (Disminucin) aumento en el patrimonio Disminucin en resultados
2011 (1,325) (107) (1,432)
2010 (2,042) 695 (1,347)
Participativas de renta variable de no controladas Al 31 de diciembre estas inversiones comprendan lo siguiente:
Enka de Colombia S.A. Promotora Nacional de Zonas Francas S.A. Fbrica de Textiles del Tolima S.A. (1) Textiles Espinal S.A. (1) Centro de Exposiciones y Convenciones de Medelln Industrial Hullera S.A. (1) Promotora de Hoteles Medelln S.A. Setas Colombianas S.A. Orival S.A. (1) Confecciones Toval S.A.
2011
2010
Nmero de % Costo Valorizacin Costo Valorizacin Acciones (desvalorizacin) (desvalorizacin) 109.240.812 63.940.688 166.514 20.366.920 250.000 1.411.051 354.655 191.151 1.221.186.825 16.333.560 1.84 16.77 11.10 24.52 0.34 21.79 1.26 0.02 70.30 3.08 12,368 1,733 - 5,180 158 89 - 99 397 19 179 20,222 7,095 13,127 (11,243) (171) - - 387 - - - - - 72 (10,955) - (10,955) 12,368 1,733 1,167 5,180 158 89 78 99 397 19 315 21,603 8,394 13,209 (10,980) 22 146 962 1 19 (9,830) (9,830)
Otras menores Menos: Provisin para inversiones
(1) Estas compaas se encuentran en proceso de liquidacin. Todas las acciones posedas en estas compaas son ordinarias.
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FABRICATO
Las anteriores compaas tienen como actividad econmica la manufactura de diferentes productos textiles, con excepcin de:
Compaa Promotora Nacional de Zonas Francas S.A. Promotora de Manufacturas Exportacin S.A. Industrial Hullera S.A. (en liquidacin) Promotora de Hoteles Medelln S.A. Centro de Exposiciones y Convenciones de Med. S.A. Setas Colombianas S.A.
Objeto social Administradora de Zonas Francas Comercializadora Explotadora de carbn Servicios Servicios Explotacin, cultivo y comercializacin de championes.
Al 31 de diciembre existan inversiones con restricciones o gravmenes garantizando obligaciones financieras, as: (Nota 17)
Enka de Colombia S.A.
2011 2,584 2,584
2010 288 288
Nota 6 - inventarios
Productos terminados Productos en proceso Materias primas Materiales, repuestos y accesorios Inventarios en trnsito Provisin (1)
2011 69,801 81,533 33,304 9,919 7,869 202,426 (4,569) 197,857
2010 56,121 69,666 20,732 12,442 19,789 178,750 (5,037) 173,713
(1) El movimiento de la provisin de inventarios comprende lo siguiente:
Saldo inicial Apropiaciones cargadas contra el gasto (Nota 19) Constitucin por traslado de provisiones Castigos Recuperacin de provisin Saldo final
2011 5,037 6,175 - (948) (5,695) 4,569
2010 12,341 953 1,560 (9,817) 5,037
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Nota 7 - propiedades, planta y equipo, neto

Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las propiedades, planta y equipo, neto, de propiedad plena, comprendan lo siguiente:
Costo Maquinaria y equipo Construcciones, terrenos y edificaciones Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina Equipo de transporte Maquinaria y equipo en montaje Construcciones en curso Equipo en trnsito Depreciacin diferida (1) 498,276 62,645 8,735 4,630 1,354 806 1,589 9,317 587,352 - 587,352 Depreciacin Acumulada (477,060) (29,652) (7,593) (3,982) (1,115) - - - (519,402) 29,571 (489,831)
2011 Costo Neto 21,216 32,993 1,142 648 239 806 1,589 9,317 67,950 29,571 97,521 Valor de Realizacin 141,551 402,033 1,142 648 359 - - - 545,733 - 545,733 Valorizacin (Nota 10) 120,335 369,040 120 489,495 489,495
Costo Maquinaria y equipo Construcciones, terrenos y edificaciones Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina Equipo de transporte Maquinaria y equipo en montaje Construcciones en curso Provisin Depreciacin diferida (1) 505,292 63,504 8,703 4,639 1,381 386 157 584,062 (411) - 583,651 Depreciacin Acumulada (469,461) (34,996) (7,347) (3,844) (1,126) - - (516,774) - 36,285 (480,489)
2010 Costo Neto 35,831 28,508 1,356 795 255 386 157 67,288 (411) 36,285 103,162 Valor de Realizacin 295,793 173,643 1,356 795 504 386 157 472,634 - - 472,634 Valorizacin (Nota 10) 259,962 145,135 249 405,346 405,346
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(1) Con base en las disposiciones fiscales, la Compaa depreci una parte de la maquinaria y equipo, por el mtodo de reduccin de saldos, para efectos tributarios, generando un mayor valor de la depreciacin fiscal acumulada por $29,571 (2010 - $36,285). La Compaa registro el correspondiente impuesto diferido por $9,759 (2010 - $11,974) en relacin con esta diferencia temporal y ha mantenido la reserva establecida por el Artculo 130 de Estatuto Tributario. ( Nota 13) El cargo a resultados por la depreciacin del ao ascendi a $18,095 (2010 - $18,241). Al 31 de diciembre de 2011 existan propiedades, planta y equipo con restricciones o gravmenes garantizando obligaciones financieras: (Nota 17)
Tipo de obligacin Construcciones, terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Financiera Financiera 2011 22,217 3,815 26,032 2010 93,229 63,165 156,394
Nota 8 - intangibles
Al 31 de diciembre el saldo de los activos intangibles estaba conformado por bienes entregados en fideicomiso a entidades financieras, as:
Derechos fiduciarios en acciones (1) Derechos fiduciarios bienes inmuebles (1), (2) Porcin no corriente Porcin corriente
2011 17,442 9 17,451 17,442 9
2010 17,442 17,442 17,442 -
(1) Los derechos fiduciarios comprenden lo siguiente:
Nmero de Costo acciones Enka de Colombia S.A. 154.059.736 17,442 9 17,451 Fiduciaria Bancolombia (Ver nota 10)
2011 Valorizacin Costo (Desvalorizacin) (Nota 10) (15,855) 10,612 (5,243) 17,442 - 17,442
2010 Desvalorizacin (Nota 10) (15,485) (15,485)
(2) Corresponde a fideicomiso constituido sobre el bien de la planta de No tejidos entregado a la Fiduciaria Bancolombia.
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Nota 9 - activos diferidos y otros activos
Cargos diferidos (1) Gastos pagados por anticipado Impuestos diferidos (Nota 13) Otros activos (2) Menos porcin corriente Porcin no corriente
2011 17,812 3,907 3,890 7,667 33,276 9,517 23,759
2010 8,159 4,640 3,696 8,235 24,730 7,848 16,882
(1) Corresponden a costos incurridos en el plan de reestructuracin que adelanta la Compaa, de los cuales se espera tener beneficios econmicos en los prximos tres aos. La amortizacin del ao al 31 de diciembre corresponde a $11,620 (2010 - $1,726). (2) Incluye los bienes recibidos en pago, los cuales comprenden edificaciones y maquinaria.
Nota 10 - valorizaciones y superavit por valorizaciones

Al 31 de diciembre las valorizaciones y el supervit por valorizaciones correspondan a:
Valorizacin de propiedades, planta y equipo (1) Valorizacin de inversiones, neto Desvalorizacin derechos fiduciarios
Notas 7 5 8
2011 489,495 25,776 7,700 (5,243) 517,728
2010 405,346 3,121 8,814 (15,485) 401,796
Valorizacin de otros activos
(1) El aumento en las valorizaciones de propiedad planta y equipo corresponde principalmente a la actualizacin de los avalos realizados en noviembre de 2011. El avalo con fines contables de los activos fijos de propiedad de Fabricato S.A. correspondientes a terrenos, construcciones y maquinaria y equipo estuvo a cargo de la firma Activos e Inventarios Ltda., y fue realizado en concordancia con los requisitos establecidos para la valuacin de inmuebles/muebles en el Decreto N 2649 del 29 de diciembre de 1993. La metodologa aplicada para este avalo fue tomar la combinacin del valor de reposicin en el mercado primario, secundario y valor actualizado por ndices sobre costos histricos, los cuales utilizan informacin que considera la oferta, demanda y negocios reales de activos fijos.
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FABRICATO
Nota 11 obligaciones financieras y bonos

Las obligaciones financieras y bonos, al 31 de diciembre, comprendan:
Bonos y papeles comerciales (1) (2)
Tasas DTF + 1% a 7,63%
2011 84,924 18,465 533 103,922 16,915 87,007
2010 61,057 12,089 512 73,658 13,704 59,954
Pagars (1) Libor + 4,75% a 6.5% Sobregiros bancarios Menos: Porcin no corriente Porcin corriente
(1) Incluye $325 de pagars y $604 de bonos y papeles comerciales, los cuales se encuentran incluidos en el acuerdo de reestructuracin de deudas, segn la Ley 550 de 1999. (Nota 1). (2010- $16,504 y $1,079). (2) Incluye certificados de depsito mercantil por valor de $15,611 (2010- $7,674). Los vencimientos del pasivo financiero no corriente son:
2013 2014 y siguientes
9,873 7,042 16,915
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Nota 12 cuentas por pagar

Los costos y gastos por pagar, al 31 de diciembre, comprendan:
Intereses en moneda nacional, Ley 550 de 1999 (1) Intereses en moneda extranjera, Ley 550 de 1999 (1) Intereses moneda nacional Dividendos por pagar, Ley 550 de 1999 (1) Cuentas por pagar a contratistas Comisiones por exportaciones Otros costos y gastos por pagar Cuentas por pagar Vinculadas (Nota 22) Otros intereses moneda extranjera Retencin en la fuente Impuesto a las ventas retenid Retenciones y aportes de nmina Menos: Porcin no corriente Porcin corriente
2011 246 1 1,118 450 610 751 10,566 800 281 425 615 721 16,584 666 15,918
2010 7,728 89 225 450 6,946 505 5,388 6,076 830 411 13 577 29,238 8,473 20,765
(1) Estos valores estn incluidos en el acuerdo de reestructuracin Ley 550 de 1999. (Nota 1).
Nota 13 - impuestos, gravmenes y tasas - anticipos de impuestos y contribuciones o saldos a favor

Al 31 de diciembre los impuestos, gravmenes y tasas comprendan:
Impuesto sobre las ventas por pagar Impuesto sobre las ventas por pagar (1) Impuesto de valorizacin (1) Impuesto de industria y comercio (1) Impuesto a la propiedad raz (1) Menos porcin no corriente Porcin corriente
2011 - - - - - - - -
2010 1,924 9,638 20 71 167 11,820 9,889 1,931
(1) Para 2010, de estos valores $9,889 se encuentran incluidos en el acuerdo de reestructuracin Ley 550 de 1999. (Nota 1).
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FABRICATO
Al 31 de diciembre los anticipos de impuestos y contribuciones corresponden a saldos a favor por los siguientes conceptos:
Saldo a favor impuesto de renta Saldo a favor renta aos anteriores Industria y comercio y otros Saldo a favor de IVA Saldo a favor (Nota 4)
2011 5,219 742 20 1,629 7,610
2010 2,889 597 6 3,492
Impuesto sobre la renta y complementarios

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compaa estipulan que: a) Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% para el ao gravable 2008 y siguientes. Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenacin de activos fijos posedos dos aos o ms, las utilidades originadas en la liquidacin de sociedades y las provenientes de herencias, legados y donaciones. b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio lquido en el ltimo da del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa cuenta con saldos de prdidas fiscales por valor de $46,458 originadas en el ao 2009. De acuerdo con las normas fiscales vigentes las prdidas fiscales a partir del ao 2004 y hasta el ao 2006 podrn ser compensadas, reajustadas fiscalmente, con las rentas liquidas ordinarias de los ocho aos siguientes, sin exceder anualmente al 25% del valor de la prdida, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las prdidas originadas a partir del ao gravable 2007 podrn ser compensadas y/o reajustadas fiscalmente, sin limitacin porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas lquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las prdidas de las sociedades no sern trasladables a los socios. Las prdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relacin de causalidad con la generacin de la renta gravable, en ningn caso podrn ser compensadas con las rentas lquidas del contribuyente. d) Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por valor de $35,855 generados durante los aos 2008, 2009, 2010 y 2011. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria obtenidos a partir del ao gravable 2003 pueden ser compensados con la renta lquida ordinaria, dentro de los cinco aos siguientes reajustados fiscalmente. e) Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados econmicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en
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pases considerados parasos fiscales, estn obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos, deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y mrgenes de utilidad que se hubieren utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados econmicamente. A la fecha, la Administracin de la Compaa an no ha concluido el estudio de actualizacin de los precios de transferencia correspondiente al ao 2011, sin embargo, consideran que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al ao 2010 no se requerirn provisiones adicionales significativas de impuestos como resultado del mismo. A continuacin se detalla la conciliacin entre la ganancia antes de impuesto sobre la renta y la renta gravable por los aos terminados al 31 de diciembre:
(Prdida) utilidad antes de Impuestos Ms - Impuestos y otros gastos no deducibles Intereses presuntos Recuperacin de deducciones Aumento de provisiones no deducibles Prdida en mtodo de participacin, neto Costos y gastos de ejercicios anteriores
2011 (3,364) 5,457 342 6,714 9,829 1,433 840 24,615 9,625 9,224 - 18,849 2,402 10,079 10,079 1,632 11,711 33% 3,865 831 3,034
2010 6,567 12,281 117 7,488 1,331 1,436 22,653 1,307 19,624 33 20,964 8,256 10,263 10,263 502 10,765 33% 3,552 3,552
Total partidas que aumentan la renta lquida gravable Menos - Utilizacin de provisiones Ingresos no gravados Deduccin especial del 30% de inversin en el ao en propiedades, planta y equipo
Total partidas que disminuyen la renta lquida gravable Renta lquida ordinaria Renta presuntiva Renta lquida gravable Ganancia ocasional Tasa impositiva Impuesto sobre la renta corriente Menos: Descuentos tributarios Provisin para impuesto sobre la renta corriente
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FABRICATO
El cargo impuesto de renta y complementarios comprende:
Provisin de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente Abono (cargo) a prdidas y ganancias por impuesto diferido dbito Abono a prdidas y ganancias por impuesto diferido crdito Provisin para impuesto de renta
2011 3,034 (194) 2,840 (568) 2,272
2010 3,552 1,769 5,321 (1,950) 3,371
El saldo a favor de impuesto sobre la renta y complementarios al 31 de diciembre se determin de la siguiente manera:
Provisin del impuesto de renta y ganancia ocasional corriente Menos: Retencin en la fuente Saldo a favor
2011 3,034 (8,253) (5,219)
2010 3,552 (6,441) (2,889)
Las declaraciones de impuesto sobre la renta y complementarios de los aos gravables 2011, 2010, 2009 y 2007 se encuentran sujetas a aceptacin y revisin por parte de las autoridades tributarias. La Administracin de la Compaa y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por este concepto son suficientes para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a tales aos.
Impuesto al patrimonio
En los trminos de la ley 1111 de 2006, por los aos gravables 2007, 2008, 2009 y 2010 se cre el impuesto al patrimonio a cargo de las personas jurdicas, naturales y sociedades de hecho, contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta. Para efectos de este gravamen, el concepto de riqueza, base gravable del impuesto, es equivalente al total del patrimonio lquido del obligado, cuyo valor sea igual o superior a tres mil millones de pesos ($3,000,000). La base para el clculo de dicho impuesto correspondi al patrimonio lquido al 1 de enero de 2007 y la tarifa fue del 1.2 %. Mediante Ley 1370 del ao 2009 se estableci el impuesto del patrimonio por el ao gravable 2011, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio lquido superior a $5,000 millones deben pagar una tarifa del 4.8% y para patrimonios lquidos entre $3,000 millones y $5,000 millones una tarifa del 2.4% sobre dicho patrimonio. As mismo, mediante Decreto de emergencia nmero 4825 de diciembre de 2010 se incluy un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo una tarifa del 1% para patrimonios lquidos entre $1,000 y $2,000 millones de pesos y del 1.4% para patrimonios entre $2,000 y 3,000 millones de pesos. Adicionalmente, se estableci una sobretasa del 25% sobre este impuesto.
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El impuesto debe causarse el 1 de enero de 2011 y pagarse en 8 cuotas durante 4 aos, en dos cuotas anuales. De acuerdo con el artculo 297 del E.T., la Compaa no est obligada a pagar el impuesto al patrimonio por haber suscrito el acuerdo de reestructuracin de conformidad con lo previsto en la Ley 550 de 1999.
Impuesto diferido
El impuesto diferido est originado por las diferencias temporales por transacciones que afectan en perodos diferentes la utilidad comercial y la utilidad para propsitos fiscales. La reversin de las diferencias temporales en los perodos subsiguientes generar un menor gasto por impuestos. Estas diferencias corresponden al tratamiento contable y fiscal dado al clculo actuarial, a las bonificaciones diferidas y a la depreciacin de activos fijos, tal como se detalla a continuacin:
Impuesto diferido dbito
Saldo inicial Provisin pensiones de jubilacin y otros Saldo final Impuesto diferido no corriente Impuesto diferido corriente El impuesto diferido dbito corresponde a: Por clculo actuarial Por bonificacin diferida Por renta presuntiva
2011 3,696 194 3,890 682 3,208 - 682 3,208 3,890
2010 5,465 (1,769) 3,696 488 3,208 259 229 3,208 3,696
Impuesto diferido crdito
Saldo inicial Depreciacin por reduccin de saldos Clculo actuarial Saldo final
2011 11,974 (2,215) 1,647 11,406
2010 13,924 (1,950) 11,974
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Nota 14 - obligaciones laborales

El saldo de las obligaciones laborales, al 31 de diciembre, comprenda lo siguiente:
Cesantas consolidadas Prestaciones extralegales Intereses a las cesantas por pagar Vacaciones consolidadas Salarios por pagar Menos: Porcin no corriente Porcin corriente
2011 5,678 1,112 604 1,299 3,350 12,043 1,548 10,495
2010 4,850 1,538 565 1,391 2,656 11,000 891 10,109
Nota 15 - pasivos estimados y provisiones

El saldo de las pasivos estimados y provisiones, al 31 de diciembre, comprenda lo siguiente:
Pensiones por pagar (1) Bonificaciones por pagar Contingencias por demandas Provisin para costos y gastos Provisiones fiscales Menos: Porcin no corriente de pensiones por pagar Porcin no corriente de contingencias por demandas Porcin no corriente de bonificaciones por pagar Total porcin no corriente Total porcin corriente
2011 103,958 3,909 2,362 3,171 - 113,400 91,009 732 1,507 93,248 20,152
2010 103,342 2,054 2,688 60 108,144 92,124 732 92,856 15,288
(1) El valor de las obligaciones de la Compaa por este concepto ha sido determinado con base en estudios actuariales actualizados mediante la resolucin 1555 de julio de 2010. La tasa de inters tcnico utilizada para el cmputo del valor actual del pasivo es equivalente al 4.8%. De acuerdo con esta resolucin y por el incremento en el pasivo pensional como consecuencia del incremento en la tasa de mortalidad el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico aprob amortizar dicho incremento hasta el ao 2029, mediante decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010. El nmero de personas incluidas en el clculo actuarial a diciembre 31 fue de 2.287 (2010 - 2.362).
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El movimiento de las cuentas de pasivo por pensiones de jubilacin y pensiones por amortizar durante el ao fue el siguiente:
Clculo actuarial al 31 de diciembre del ao actual Clculo actuarial al 31 de diciembre del ao anterior (Disminucin) aumento en la obligacin segn clculo actuarial del ao Saldo por amortizar ao anterior Gasto del ao Saldo por amortizar al 31 de diciembre del ao
2011 115,060 118,299 (3,239) 14,957 (617) 11,101
2010 118,299 102,555 15,744 (787) 14,957
Al 31 de diciembre la Compaa registr las siguientes operaciones con cargo a resultados, respecto a pensiones de jubilacin:
Pagos efectuados durante el ao Gasto del ao
2011 12,950 617 13,567
2010 13,303 787 14,090
Nota 16 - patrimonio
El capital autorizado de la Compaa est representado por 13,500,000,000 de acciones con un valor nominal de $4 pesos colombianos cada una, de las cuales se encuentran suscritas y pagadas 9.188.277.103 acciones (2010 8.255.282.680). El saldo de supervit de capital, al 31 de diciembre, comprende:
Prima en colocacin de acciones Supervit por mtodo de participacin y diferencia en cambio de inversiones en subordinadas del exterior
2011 206,630 19,079 225,709
2010 168,732 22,197 190,929
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FABRICATO
Las reservas al 31 de diciembre son las siguientes:
Reserva legal Reserva por disposiciones fiscales Reserva para futuras capitalizaciones Reserva a disposicin del mximo rgano social Otras
2011 17,724 38,576 1,884 2,181 37,531 97,896
2010 17,724 38,576 1,884 2,181 37,531 97,896
Reserva legal
La Compaa est obligada a apropiar, como reserva legal, el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, siempre que la Compaa no presente prdidas acumuladas por amortizar. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa y debe utilizarse para absorber o reducir prdidas. Son de libre disposicin por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado. El ajuste por inflacin del patrimonio, aplicado hasta el 31 de diciembre de 2006 y clasificado como revalorizacin del patrimonio, se puede capitalizar en cualquier momento o distribuir en caso de liquidacin de la Compaa.
Reserva por disposiciones fiscales

Esta reserva se constituy para obtener deducciones tributarias por depreciacin en exceso de depreciaciones contabilizadas, segn disposiciones legales (Artculo 130 del Estatuto Tributario); en la medida en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos.
Revalorizacin del patrimonio

Se abonaban a esta cuenta, con cargo a resultados, los ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006, de las cuentas del patrimonio, excepto el supervit por valorizaciones y la utilidad del ejercicio. De acuerdo con normas vigentes, este saldo no podr distribuirse como utilidad hasta que se liquide la Compaa o se capitalice. Esta capitalizacin representa para los accionistas un ingreso no constitutivo de renta ni de ganancia ocasional.
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Nota 17 - cuentas de orden

Al 31 de diciembre el saldo de las cuentas de orden comprenda:
Derechos contingentes Maquinaria industrial pignorada (Nota 7) Construcciones y edificaciones pignoradas (Nota 7) Inventario dado en garanta Inversiones en fideicomiso de garanta (Nota 8) Inversiones pignoradas (Nota 5) Cartera dada en garanta (Nota 4) Otros Responsabilidades contingentes Garantas personales Plan Vallejo Litigios y demandas Compra de mercanca en consignacin Acreedoras de control Ajuste por inflacin del patrimonio Prdidas en Subordinadas con patrimonio negativo Deudoras de control Ajuste por inflacin activos Propiedad, planta y equipo totalmente depreciado Capitalizacin de la revalorizacin del patrimonio Activos castigados (cartera) Otras cuentas deudoras Cuentas de orden fiscales Diferencias patrimoniales Prdidas fiscales por amortizar Reajustes fiscales de activos fijos Reajustes fiscales de inversiones Diferencia en gastos Diferencia en activos Diferencia en pasivos Diferencia en ingresos Diferencias por valorizaciones Total cuentas de orden
2011 3,815 22,217 38,857 - 2,584 5,000 1,766 74,239 36,134 1,239 1,443 38,816 116,548 7,083 123,631 131,709 431,077 31,046 26,706 1,292 621,830 84,371 (46,458) (15,088) (24,520) (19,313) 3,890 11,406 8,113 517,728 520,129 1,378,645
2010 63,165 93,229 61,224 17,442 288 451 235,799 36,134 1,239 1,473 38,846 116,548 7,083 123,631 131,709 439,073 31,046 20,450 1,316 623,594 29,888 (42,596) (15,084) (16,251) (12,106) 3,696 15,874 7,361 401,796 372,578 1,394,448
Nota 18 - ventas netas

Las ventas netas en el ao comprendan:
Ventas brutas nacionales Ventas brutas exportaciones Devoluciones, rebajas y descuentos 2011 487,075 178,932 (26,312) 639,695 2010 458,243 149,673 (24,405) 583,511
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FABRICATO
Nota 19 - gastos operacionales de administracion y ventas

Los gastos operacionales de administracin y ventas, comprendan:
Gastos de administracin Salarios y prestaciones sociales Servicios Provisin deudores Honorarios Amortizaciones Seguros Depreciacin Contribuciones y afiliaciones Mantenimiento y reparacin Impuestos Gastos de viaje Gastos legales Provisin de inversiones Arrendamientos Otros Gastos de ventas Comisiones (1) Salarios y prestaciones sociales Provisin para inventarios (Nota 6) Fletes y acarreos Gastos de exportacin Servicios Impuestos Seguros Gastos de viaje Muestras y productos propios Honorarios Depreciacin y amortizacin Taxis y buses Mantenimiento y reparacin Arrendamientos Envases y empaques Gastos legales Otros
2011 10,447 4,527 2,941 1,166 1,079 834 563 510 363 193 160 150 63 32 857 23,885 9,190 8,698 6,175 5,574 4,058 3,513 3,324 1,009 589 454 428 297 172 123 106 52 39 365 44,166
2010 10,438 5,879 4,218 1,007 784 493 638 574 413 40 53 109 333 20 911 25,910 3,725 8,079 953 4,971 4,392 4,581 3,091 811 503 351 263 262 213 179 87 24 354 32,839
(1) Incluye comisiones por mandato sin representacin efectuado con las filiales por valor de $6,645.
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Nota 20 - ingresos y gastos diversos

Los ingresos y gastos diversos, comprendan lo siguiente:
Ingresos diversos Recuperacin de provisiones (1) Recuperacin de costos y gastos Aprovechamientos Utilidad en operaciones de cobertura Arrendamientos Otras ventas Dividendos y participaciones Indemnizaciones de compaas aseguradoras Ingresos de ejercicios anteriores Utilidad en venta de intangibles (2) Utilidad en venta de propiedades, planta, equipos e inversiones (3) Gastos diversos Bonificaciones por retiro Provisin para otros costos y gastos Gravmen a los movimientos financieros Prdida en operaciones de cobertura Costos y gastos de ejercicios anteriores Amortizacin Ordenes de Trabajo Prdida en venta y retiro de otros activos Prdida en venta y retiro de propiedad, planta y equipo Otros
2011 9,625 3,023 2,713 1,302 591 - 148 559 - 17,961 - 2,033 3,540 3,503 2,606 1,926 840 618 333 38 1,475 14,879
2010 1,012 1,632 2,800 2,232 567 106 175 187 3 8,714 10,755 6,203 1,454 2,871 1,031 2,090 1,478 3,664 481 849 13,918
(1) La cuenta de recuperacin de provisiones corresponde principalmente a provisin cartera por $6,598 (2010 - $-), provisin de inversiones por $1,821 (2010 - $627). (2) La utilidad en venta de intangibles en 2010 corresponde al fideicomiso efectuado con el terreno y los edificios de la planta de Barbosa por $10,755. (3) En 2010 incluye utilidad en venta de terrenos y edificaciones de la planta de acabados de Barbosa por valor de $5,790.
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FABRICATO
Nota 21 gastos financieros

Los gastos financieros comprendan lo siguiente:
Intereses (1) Descuentos comerciales Comisiones Otros
2011 11,209 3,044 1,773 174 16,200
2010 9,806 3,669 1,186 188 14,849
(1) Los intereses correspondientes al capital en ley 550 de 1999 a favor de las entidades oficiales se calculan con base en el IPC al final de cada perodo, para el ao 2011 la tasa aplicada fue 3,73%, mientras que para el 2010 de 3.17%.
Nota 22 vinculados economicos

Los saldos con las compaas vinculadas al 31 de diciembre comprendan:
Corriente Piramide Textil S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabrisedas S.A. En Liquidacin Textilera Cucuta S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Textiles Prisma S.A. Comergil S.A.S. Diconal S.A. Raturbay Textiles S.A.S. Textiles Los Colores Ltda Fabricato Textiles Fabritexca C. A. Fabridor, Fabricato del Ecuador S.A. Fabricato de Mexico S.A. de C. V. Fabritelar S.A. De C.V. Fabricato del Peru S.A. C. No corrientes Textiles del Ro S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Textiles Prisma S.A. Comergil S.A.S. 2011 Deudores Clientes 5,281 4,208 - 1,996 9,957 4,379 1,730 4,062 4,204 3,856 9,011 17,887 18,927 2,144 10,635 15,486 113,763 - - - - - - 113,763 Otros deudores - 30 4,790 39 60 88 - 58 - 198 9 - - - - - 5,272 5,472 200 216 9 - 5,897 11,169 Total vinculados 5,281 4,238 4,790 2,035 10,017 4,467 1,730 4,120 4,204 4,054 9,020 17,887 18,927 2,144 10,635 15,486 119,035 5,472 200 216 9 - 5,897 124,932 Clientes 9,239 4,330 - 923 11,263 3,785 3,564 7,265 4,036 4,048 11,303 18,760 15,086 5,328 - 9,914 108,844 - - - - - - 108,844 2010 Deudores Otros deudores 1 30 4,140 78 59 114 12 58 12 160 - - - - - - 4,664 9,111 300 274 - 2 9,687 14,351 Total vinculados 9,240 4,360 4,140 1,001 11,322 3,899 3,576 7,323 4,048 4,208 11,303 18,760 15,086 5,328 9,914 113,508 9,111 300 274 2 9,687 123,195
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La Compaa otorga prstamos a sus filiales con el fin de que ellas atiendan diversos compromisos de orden laboral y tributario; dependiendo de ello se definen las condiciones de los desembolsos. Estos prstamos fueron otorgados a plazos entre 1 y 36 meses y las tasas de inters fluctan entre el 9% y el 12%. En algunos casos especiales no se liquidan intereses, considerando que son de menor cuanta y plazos cortos.
Cuentas por pagar corrientes Fabritexca C. A. Textiles Prisma S.A. Comergil S.A.S. Pirmide Textil S.A. Textiles Del Centro S.A.S. Textiles Amrica S.A.S. Total Cuentas por pagar no corrientes Textiles del Ro S.A. (1) ( Nota 12)
2011 214 67 124 54 232 109 800 - 800
2010 212 212 5,864 6,076
(1) Cifra incluida en el acuerdo de reestructuracin Ley 550 de 1999, los cuales fueron cancelados en el ao 2011. Las principales transacciones con compaas vinculadas, al 31 de diciembre, fueron:
Ventas de mercancas Compra de bienes y servicios Ingreso por intereses Gasto por intereses Descuentos por pronto pago
2011 171,319 6,902 1,174 17 -
2010 152,238 24,329 2,025 116 32
No se presentaron transacciones con accionistas cuya participacin superara el 10% del capital suscrito de la Compaa, ni transacciones por otros conceptos a excepcin de los pagos inherentes a la vinculacin directa a los miembros de la Junta Directiva o administradores. Durante los aos 2011 y 2010 no se llevaron a cabo operaciones con empresas vinculadas, accionistas, directores y administradores de las caractersticas que se mencionan a continuacin: 1) Servicios gratuitos o compensados. 2) Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato.
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FABRICATO
3) Prstamos con tasas de intereses diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.
Nota 23 - contingencias
Demandas laborales
Existen demandas laborales, por concepto de pensiones de jubilacin, seguridad social, horas dominicales y despidos sin justa causa. Los asesores legales y la Administracin consideran que de estas demandas no se derivarn pasivos de importancia, adicionales a los registrados contablemente.
Industrial Hullera S.A.

Esta compaa fue declarada en liquidacin mediante Auto 410-7777 del 9 de noviembre de 1997 de la Superintendencia de Sociedades. Los accionistas de Industrial Hullera S.A. al momento de la liquidacin eran los siguientes:
Accionista Compaa Colombiana de Tejidos S.A. Coltejer Cementos Argos S.A. Fabricato S.A. Textiles Panamericanos S.A. Pantex (compaa fusionada con Fabricato S.A.) Otros
Nmero de acciones 2.427.691 2.426.469 727.119 683.932 209.500
Porcentaje de participacin 37.49 37.48 11.23 10.56 3.24
Mediante Resolucin 0661-1333 del 24 de septiembre de 1999, la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de Sociedades declar matrices de Industrial Hullera S.A. a Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. En fallo emitido el 27 de marzo de 2003, el Consejo de Estado confirm la legalidad de la resolucin de las Superintendencias que declar a Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A., matrices de Industrial Hullera S.A. Se presume que como matrices de Industrial Hullera S.A. en liquidacin, Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A., responden subsidiariamente en el pago de sus obligaciones si la situacin de liquidacin obligatoria de Industrial Hullera S.A. se produjo por causa o con ocasin de las actuaciones de Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. en virtud de la subordinacin y en contra de los intereses de Industrial Hullera S.A. Se entiende que, de probarse en juicio, esta responsabilidad subsidiaria es proporcional a la participacin accionaria de las tres compaas: Coltejer S.A. el 37.5% Fabricato S.A. 21.8% y Cementos Argos S.A. 37.5%.
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Debido a lo anterior se presentaron dos procesos civiles contra la empresa, al igual que contra Coltejer y Cemento Argos S.A. (las tres en su condicin de matrices de esa Compaa). Uno de estos procesos fue fallado definitivamente por la Corte Suprema absolviendo a las matrices, segn sentencia de casacin del 3 de agosto de 2006. Por consiguiente, este proceso, entablado por el Liquidador de Industrial Hullera, ya se termin, por lo tanto, se revers, en el ao 2007, la provisin solicitada por la Superintendencia Financiera de Colombia en resolucin nmero 0730 del 31 de agosto de 2005. El otro proceso, tambin contra las matrices, fue entablado por la Asociacin de Pensionados de Industrial Hullera y por uno de sus jubilados en nombre propio. Este proceso se encuentra en segunda instancia y segn el abogado que representa la Empresa, su resultado ser igualmente favorable para las matrices. En el ao 2002, jubilados de Industrial Hullera S.A. entablaron varias acciones de tutela contra Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. con el fin de obtener el pago de las mesadas pensionales a cargo de Industrial Hullera S.A.; en todas las tutelas hubo fallos favorables a las tres compaas matrices. Sin embargo, tres de las tutelas fueron objeto de revisin por parte de la Corte Constitucional que en sentencia de julio 31 de 2003, orden al liquidador de Industrial Hullera S.A. (en liquidacin obligatoria), pagar las mesadas adeudadas a sus pensionados y las que se causen en el futuro, y si Industrial Hullera S.A. carece de recursos suficientes, Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. debern ponerlos a disposicin del liquidador en proporcin a su participacin accionaria, en calidad de prstamo. Lo anterior en forma transitoria hasta que la justicia ordinaria decida los dos procesos en curso. El liquidador de Industrial Hullera S.A. (en liquidacin obligatoria), carece de recursos para pagar las pensiones adeudadas a sus pensionados y las que se causen en el futuro. Segn la participacin accionaria en Industrial Hullera S.A., a Fabricato S.A. le corresponde poner a disposicin del liquidador el 21.8% de las pensiones adeudadas y de cada mesada futura. Al 31 de diciembre la Compaa ha puesto a disposicin del liquidador de Industrial Hullera S.A. $4,976
Cinsa S.A.
Durante el ao 2003 se liquid la sociedad Comercializadora Internacional Fabricato S.A. Cinsa. Como resultado de este proceso existe una accin de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Administrativo de Cundinamarca contra Resolucin expedida por la DIAN en que se sancionaba a CINSA por infraccin cambiaria. Dicho proceso fue fallado en contra de la Compaa en primera instancia en el Tribunal Administrativo de Cundinamarca, y sobre el mismo se interpuso el recurso de apelacin. En 2009, se registr un pasivo estimado por $733 para cubrir esta contingencia, para el ao 2011 segn el concepto de los asesores jurdicos de la Compaa se estima que el pasivo asciende a $733.
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FABRICATO
Nota 24 eventos posteriores

De acuerdo con lo mencionado en la Nota 8, durante 2011 la Compaa constituy un patrimonio autnomo para la administracin del bien de la planta de No Tejidos, para el cual se efectu venta del mismo mediante escritura No 322 del 27 de enero de 2012. Dicha venta genero una utilidad en enero de 2012 por $10,603.
Nota 25 - indicadores financieros
INDICES DE LIQUIDEZ Razn corriente Capital de trabajo neto (*) Prueba cida de inventarios
2011 2.4 268,323 1.4
2010 2.6 254,016 1.5
(*) Valor expresado en millones de pesos colombianos La razn corriente de la Compaa a diciembre 31 indica que por cada peso exigible, se cuenta con $2.4 (2010 - $2.6) para cubrir obligaciones a corto plazo.
INDICES DE ENDEUDAMIENTO Endeudamiento Propiedad
2011 26% 74%
2010 29% 71%
INDICES DE RENTABILIDAD Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operacional Margen de (prdida) utilidad neta (Disminucin) rentabilidad del patrimonio (Disminucin) rendimiento del activo total
2011 13% 3% (0.8)% (0.6)% (0.4)%
2010 14% 4% 0.5% 0.4% 0.3%
Los ndices de rentabilidad sealan la proporcin del ingreso incorporable al capital, as: Los ndices de margen de utilidad indican que por cada $100 de ingresos de operacin, la Compaa genera $13 (2010 - $14) de margen de utilidad bruta, gana $3 (2010 - $4) de margen operacional y pierde $(0.8) (2010 - $0.5) de margen de prdida neta. La rentabilidad del patrimonio indica que por cada $100 que los accionistas tienen en la Compaa, sta les gener una prdida de $(0.6) (2010 - $0.4), de igual forma la rentabilidad del activo indica que por cada $100 invertidos en los activos del negocio, la Compaa gener una prdida de $(0.4) (2010 - $0.3).
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Informe del Revisor Fiscal
A la Asamblea de Accionistas de Fabricato S.A. 29 de febrero de 2012 He auditado los balance generales de Fabricato S.A. (antes Textiles Fabricato Tejicndor S.A.) al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo de los aos terminados en esas fechas y el resumen de las principales polticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La administracin es responsable por la adecuada preparacin y presentacin de estos estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad incluye disear, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados financieros estn libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas, as como establecer los estimados contables que sean razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros con base en mis auditoras. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisora fiscal y llev a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros estn libres de errores de importancia relativa. Una auditora de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluacin de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparacin y razonable presentacin de los estados financieros, con el fin de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora tambin incluye evaluar lo apropiado de las polticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administracin de la entidad, as como evaluar la presentacin de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditora que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinin que expreso a continuacin. En mi opinin, los citados estados financieros auditados por m, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situacin financiera de Fabricato S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados de sus operaciones, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, los cuales fueron uniformemente aplicados.
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FABRICATO
A la Asamblea de Accionistas de Fabricato S.A. 29 de febrero de 2012 Como se describe en la Nota 1 a los estados financieros, el 7 de noviembre de 2000 la Compaa formaliz un acuerdo de reestructuracin con sus acreedores internos y externos, bajo los lineamientos establecidos en la Ley 550, con el propsito de corregir sus deficiencias de capital de trabajo y lograr un mejoramiento de los resultados financieros negativos que se venan presentando durante los ltimos aos. Hasta la fecha de este informe no tengo evidencia de que la Compaa haya incumplido con lo pactado en el acuerdo de reestructuracin econmica mencionado. Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto: a) La contabilidad de la Compaa ha sido llevada conforme a las normas legales y a la tcnica contable. b) Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea. c) La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente. d) Existen medidas adecuadas de control interno, de conservacin y custodia de los bienes de la Compaa y los de terceros que estn en su poder. e) Se dio cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa 062 de 2007, mediante la cual la Superintendencia Financiera de Colombia estableci la obligacin de implementar mecanismos para la prevencin y control del lavado de activos y financiacin del terrorismo provenientes de actividades ilcitas a travs del mercado de valores. f) Existe concordancia entre los estados financieros que se acompaan y el informe de gestin preparado por los administradores. g) La informacin contenida en las declaraciones de autoliquidacin de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotizacin, ha sido tomada de los registros y soportes contables. A la fecha, la Compaa no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral.
Dorian Echeverry Q. Revisora Fiscal Tarjeta Profesional No. 23868-T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
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Estados Financieros Consolidados
Balance general consolidado

Al 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)
Activo Activo corriente
NOTAS
2011 27,069 923 199,101 227,575 6,576 10,312 471,556 54,580 22,240 99,480 20,028 24,416 518,596 739,340 1,210,896
2010 14,391 248 197,146 205,236 8,138 425,159 55,756 22,874 105,348 25,125 17,363 402,692 629,158 1,054,317
Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Intangibles Activos diferidos Activo no corriente Inversiones Deudores Propiedades, planta y equipo neto Intangibles Activos diferidos y otros activos Valorizaciones 5 4 7 8 9 10 4 6 8 9
Total activo corriente
Total activo no corriente Total activos Pasivo y Patrimonio Pasivo corriente Obligaciones financieras Cuentas por pagar Impuestos gravmenes y tasas Obligaciones laborales Pasivos estimados y provisiones 11 12 13 14 15
87,007 50,688 18,037 2,247 11,231 21,324 16,490 207,024 16,915 5,893 450 - - 1,548 11,406 93,338 129,550 336,574 192
60,599 57,817 23,343 3,583 10,707 15,789 1,776 173,614 13,709 2,840 8,474 9,889 5,864 891 11,974 92,856 146,497 320,111 1,008
Proveedores
Anticipos y avances recibidos Total Pasivo corriente Pasivo no corriente Obligaciones financieras Cuentas por pagar Impuestos gravmenes y tasas Compaas vinculadas Obligaciones laborales Impuesto de renta diferido Pasivos estimados y provisiones 11 12 13 22 14 13 15 Proveedores
Total pasivo no corriente Total Pasivo Participacin de accionistas minortiarios
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FABRICATO
Patrimonio de los accionistas Capital social Supervit de capital Reservas Revalorizacin del patrimonio
NOTAS 16 16 16 16
2011 36,753 220,576 97,896 107,250 (14,774) (92,068) 518,497 874,130 1,210,896 1,407,338
2010 33,021 184,925 97,896 107,250 (5,866) (86,629) 402,601 733,198 1,054,317 1,408,599
Utilidades del ejercicio Ganancias retenidas Supervit por valorizaciones 10 Total patrimonio de los accionistas Total pasivos y Patrimonio Cuentas de orden Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros 17
77
Estado de resultados consolidado

Entre el 1 de enero y el 31 de diciembre (Expresado en millones de pesos colombianos)
Ventas netas
NOTAS 18
2011 669,584 (549,043) (17,276) 103,265 (29,400) (58,186) (87,586) 15,679 2,233 620 - 2,092 14,326 19,271 (17,002) - (13,567) (16,101) (46,670) (11,720) (3,083) 29 (14,774) (1.66)
2010 615,131 (492,987) (17,342) 104,802 (31,274) (51,582) (82,856) 21,946 4,502 10,755 6,212 9,734 31,203 (18,071) (6,839) (14,090) (16,297) (55,297) (2,148) (3,807) 89 (5,866) (0.71)
Costo de ventas Depreciacin Utilidad bruta Gastos operacionales De administracin De ventas 19 19
Utilidad operacional Ingresos no operacionales Financieros Diferencia en cambio, neto Utilidad en venta de Intangibles Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo e inversiones Ingresos diversos Gastos no operacionales Financieros Pensiones de jubilacin Gastos diversos 21 15 20 Diferencia en cambio, neto 20
Prdida antes de provisin para impuesto sobre la renta y complementarios Provisin para impuesto sobre la renta y complementarios 13 Intereses minoritarios Prdida neta del ao Prdida neta por accin expresada en pesos colombianos Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros.
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FABRICATO
Estado consolidado de cambios en el patrimonio de los accionistas
Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 (Expresado en millones de pesos colombianos)
33,021 191,509 17,723 38,576 41,597 97,896 107,250
Capital Supervit Reservas Revalorizacin Dficit Supervit por social de capital Legal Depreciacin Otras Total del patrimonio acumulado valorizaciones (Nota 16) flexible (Nota 10) (95,672) 483,276 (80,675) 9,043 (5,866) 97,896 107,250 (92,495) 402,601
Total
817,280 (80,675) 2,459 (5,866) 733,198
Disminucin en el supervit por valorizaciones (6,584)
Movimiento del ao
Prdida neta del ao 2010 33,021 184,925 17,723 38,576 41,597
Emisin de 932,994,423 acciones a $44.62* cada accin cuyo valor nominal es de $4* 3,732
37,897 115,932 427 (36) (14,774) 38,576 41,597 97,896 107,250 (106,842) 518,497
41,629 115,932 (1,855) (14,774) 874,130
Aumento en el supervit por valorizaciones (2,246)
Movimiento del ao
Prdida neta del ao 36,753 220,576 17,723
*Expresado en pesos colombianos
Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros
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Estado de cambios en la situacion financiera

Los recursos fueron provistos por (utilizados en): Prdida neta Ms (menos) cargos (crditos) a operaciones que no afectan el capital de trabajo: Depreciacin Amortizacin cargos diferidos y otros activos Amortizacin pensiones de jubilacin Recuperacin provisin proteccin de inversiones Recuperacin provisin de otros activos Recuperacin provisin proteccin propiedades, planta y equipo Aumento impuesto de renta diferido dbito Impuesto de renta diferido crdito Utilidad en venta de intangibles Retiro de inversiones Prdida en retiro de propiedad, planta y equipo y otros activos Utilidad en venta de inversiones Utilidad neta en la venta y retiro de propiedades, planta y equipo y otros activos Efecto de consolidacin Participacin de accionistas minoritarios Capital de trabajo provisto por las operaciones Recursos generados por: Aumento de la prima en colocacin de acciones Aumento del capital social Disminucin de intangibles Aumento de obligaciones financieras Aumento de proveedores Disminucin de deudores Producto de la venta de propiedades, planta, equipo e intangibles Retiro de otros activos Producto de la venta de inversiones Retiro de propiedades, planta y equipo Aumento obligaciones laborales Total recursos generados Los recursos fueron utilizados en: Disminucin en costos y gastos por pagar Adquisicin de propiedades, planta y equipo Disminucin de impuestos, gravmenes y tasas Aumento en cargos diferidos Aumento en intangibles Aumento de inversiones permanentes Disminucin en pasivos estimados y provisiones Disminucin de obligaciones financieras Disminucin en proveedores Aumento en el capital de trabajo
2011 (5,655)
2010 (5,866)
18,358 5,125 617 (1,149) (496) (422) - (10,327) - - - (291) (1,319) 820 (816) 4,445 37,897 3,732 5,097 3,206 3,053 634 1,813 440 370 93 657 61,437 (13,888) (13,447) (9,889) (11,315) - - (135) - - (48,674) 12,763
18,519 787 (128) 1,770 (1,950) (10,755) 2,764 5,914 (5,790) 1,006 189 6,460 4,072 16,557 2,210 29,299 (565) (2,703) (5,706) (8,188) (7,683) (171) (4,694) (121) (29,831) (532)
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FABRICATO
Estado de cambios en la situacion financiera (continuacin)

Anlisis de cambios en el capital de trabajo Aumento (disminucin) en el activo corriente: Disponible Inversiones temporales Deudores Inventarios Intangibles Diferidos (Aumento) disminucin en el pasivo corriente: Obligaciones financieras Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos, gravmenes y tasas Proveedores Pasivos estimados y provisiones Anticipos y avances recibidos Aumento en el capital de trabajo Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros (26,408) 5,306 (524) 1,336 7,129 (5,535) (14,714) (33,410) 12,763 7,852 2,436 4,216 2,918 (16,134) (1,404) (116) (532) 12,678 675 1,955 22,115 6,576 2,174 46,173 10,307 217 (21,105) 9,061 1,104 (416) 2011 2010
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Estado de flujos de efectivo

Flujos de fondos de las actividades de operacin Prdida neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto (utilizado) provisto por las actividades de operacin Depreciacin Amortizacin cargos diferidos y otros activos Amortizacin pensiones de jubilacin (Recuperacin) Provisin proteccin de deudores Recuperacin provisin proteccin de inversiones Recuperacin provisin de inventarios Recuperacin de provisin propiedades, planta y equipo Recuperacin provisin otros activos Aumento (disminucin) impuesto de renta diferido dbito Impuesto de renta diferido crdito Utilidad en venta de inversiones Utilidad en venta de intangibles Utilidad neta en la venta y retiro de propiedades, planta y equipo y otros activos Prdida en retiro de inversiones Prdida en retiro de propiedades, planta y equipo y otros activos Participacin accionistas minoritarios Efecto consolidacin Cambio en activos y pasivos de operacin Deudores Inventarios Inversiones temporales Activos diferidos Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos, gravmenes y tasas Pasivos estimados y provisiones Proveedores Efectivo neto (utilizado en) provisto por las actividades de operacin Flujos de fondos de las actividades de inversin Adquisicin de propiedades, planta y equipo Aumento en intangibles Retiro de propiedades, planta y equipo Producto de la venta de propiedades, planta, equipo e intangibles Producto de la venta de otros activos Producto de la venta de inversiones Aumento de inversiones Disminucin de otros activos Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de inversin
2011 (5,655)
2010 (5,866)
18,358 12,335 617 1,819 (1,149) (772) (422) (496) (194) (10,327) (291) - (1,319) - - (816) 820 (3,140) (21,343) (675) (20,505) (4,480) 1,181 (11,225) 5,400 (4,076) (46,355) (13,447) (1,479) 93 1,813 440 370 - (12,210)
18,519 787 (13,989) (7,321) (128) 1,770 (1,950) (10,755) (5,790) 2,764 5,914 189 1,006 39,166 (1,740) (217) (9,292) (3,001) (2,006) (8,624) 1,404 16,013 16,853 (2,703) (7,683) 16,557 (171) 6,000
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FABRICATO
Estado de flujos de efectivo (continuacin)

Flujos de fondos de las actividades de financiacin Aumento (disminucin) de las obligaciones financieras Aumento de la prima en colocacin de acciones Aumento del capital social Efectivo neto provisto por (usado en) las actividades de financiacin Aumento neto del efectivo Efectivo neto al principio del ao Efectivo neto al final del ao Las notas que se acompaan son parte integrante de los estados financieros
2011 29,614 37,897 3,732 71,243 12,678 14,391 27,069
2010 (12,546) (12,546) 10,307 4,084 14,391
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Notas a los estados financieros consolidados

31 de diciembre de 2011 y 2010 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos y miles de dlares estadounidenses)
Nota 1 - entidad, objeto social y bases de consolidacion

Entidad y objeto social
La sociedad FABRICATO S.A. (Matriz), fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabricacin y mercadeo de material textil, de confeccin y de tela no tejida; la produccin, venta y fabricacin de maquinaria, repuestos y elementos y accesorios para la industria textil y de la confeccin; la inversin de fondos en acciones, cuotas o partes de inters social; el aporte en sociedades, entidades o corporaciones de ndole comercial. Su domicilio principal se encuentra en la ciudad de Medelln. El trmino de duracin de la sociedad expira el 26 de febrero de 2049. Por decisin de la asamblea de accionistas la Compaa Matriz, cambi su razn social de Textiles Fabricato Tejicndor S.A. por la de Fabricato S.A., segn Escritura No 2979 otorgada ante la Notaria 15 de Medelln el 8 de abril de 2011. La Compaa continuar desarrollando su actual objeto social bajo el nuevo nombre.
Mandato sin representacin

A partir del 31 de enero de 2011, la Compaa matriz, posee un contrato de mandato sin representacin, mediante el cual le entrega a Comergil S.A. S, Textiles los Colores Ltda., Textiles del Centro S.A.S., Raturbay Textiles S.A.S., Textiles Amrica S.A.S.,. Piramide Textil S.A. y Textiles Prisma S.A., (sociedades del mismo grupo econmico) algunos de sus productos, a fin de que stos los comercialicen. En virtud de la aplicacin de este contrato, las filiales, facturan a nombre propio, pero por cuenta de Fabricato S.A.
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FABRICATO
Ley de intervencin econmica

Antes de la fusin entre Fabricato S.A. y Tejicndor S.A. efectuada el 8 de agosto de 2002, las compaas se encontraban bajo el amparo de la Ley 550 de 1999. Ambas compaas suscribieron acuerdos similares con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000. El 21 de julio de 2008 los acreedores de la Compaa suscribieron una reforma al acuerdo de reestructuracin con el fin de unificar los acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias. Las acreencias se cancelarn segn lo establecido en cada uno de ellos, los cuales contemplan, entre otros, los siguientes aspectos: Para efectos de la solucin de pagos, los acreedores de la Compaa se dividieron en tres grupos, los cuales quedaron conformados as: El primer grupo por los pasivos laborales; el segundo por la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, entidades de seguridad social, el Sena, Municipios de Medelln, Bello y Sibat, Empresas Pblicas de Medelln (para Tejicndor S.A.); y el tercer grupo por las entidades financieras, proveedores y otros pasivos. a) Pasivos laborales: Se pagarn con el debido cumplimiento de los requisitos legales, considerando el pago de los gastos y de las inversiones prioritarias para el funcionamiento de la Empresa. b) Aunque en el acuerdo se contempl un plan de pagos con la Direccin de Impuestos y Aduanas Nacionales DIAN, el Instituto de los Seguros Sociales ISS y dems entidades del estado acreedores de esta categora, en un plazo de doce (12) aos durante el 2011 fueron canceladas en su totalidad estas acreencias. c) Obligaciones financieras, proveedores y otros pasivos. Se acordaron dos alternativas a eleccin de cada acreedor, as: Primera alternativa:
Plazo: Veinte aos Amortizacin: El capital se pagar en ocho (8) cuotas (antes diez (10) cuotas) iguales al final de cada uno de los aos comprendidos entre el treceavo y el vigsimo de la vigencia del acuerdo. Intereses causados: Para el caso de las obligaciones en moneda nacional, los intereses causados antes de la vigencia del acuerdo, durante su negociacin y los que se causen durante los cinco primeros aos de vigencia del mismo, se acumularn y se documentarn en un pagar que se pagar sin intereses en quince cuotas iguales al final de los aos comprendidos entre el 6 y 20 ao del acuerdo. Para el caso de intereses de obligaciones en moneda extranjera se suscribir un pagar en moneda nacional a la tasa de cambio vigente al momento de la suscripcin del respectivo pagar. Los intereses que se causen a partir del ao sexto se pagarn por trimestre anticipado.
Notas a los Estados Financieros Consolidados
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Tasa de inters: A partir de marzo 6 de 2000, para las obligaciones en pesos, se reconocern intereses liquidados trimestralmente a una tasa equivalente al 50% de la DTF nominal trimestre anticipado, certificada por la Superintendencia Financiera, vigente al inicio de cada trimestre. Para las obligaciones en dlares y otras monedas, diferentes al peso colombiano, se reconocer la devaluacin pero no se causarn intereses a partir de marzo 6 de 2000. Para los intereses con fecha anterior a marzo 6 de 2000 se respetar la tasa pactada en cada pagar o instrumento de deuda. Segunda alternativa:
La deuda se fracciona en dos: 1. El 40% del capital en pagar 2. El 60% del capital con instrumentos especiales de deuda Condiciones de los pagars: Plazo: Catorce aos (14) (antes doce (12) aos) Perodo de gracia: Nueve aos (9) a capital y cinco (5) a intereses. (antes siete aos (7) a capital y cinco(5) a intereses) Amortizacin: El capital se pagar en cinco cuotas iguales al final de cada uno de los aos comprendidos entre el dcimo y el decimocuarto (antes entre el octavo y el duodcimo) de la vigencia del acuerdo. Intereses causados: Los causados antes de la vigencia del acuerdo se recogern en un pagar (sin intereses) el 31 de diciembre de 2000 y se pagarn en veintisis cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del ao sexto y as sucesivamente. Para el caso de intereses de obligaciones en moneda extranjera se suscribir un pagar en moneda nacional a la tasa de cambio vigente al momento de la suscripcin del respectivo pagar. Los intereses que se causen durante el perodo de gracia se acumularn y se recogern en un pagar y se cancelarn sin intereses en catorce cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del ao sexto y as sucesivamente. Los intereses causados a partir del ao sexto se pagarn en catorce cuotas semestrales iguales, iniciando el primer pago el treinta de junio del ao sexto y as sucesivamente. Tasa de inters: A partir de marzo 6 de 2000, para las obligaciones en pesos, se reconocern intereses liquidados trimestralmente a una tasa equivalente a la DTF nominal trimestre anticipado, certificada por la Superintendencia Financiera, vigente al inicio de cada trimestre. Para las obligaciones en dlares y otras monedas diferentes al peso se reconocer la tasa Libor. Para los intereses causados con fecha anterior a marzo 6 de 2000 se mantendr la tasa pactada originalmente en cada pagar o instrumento de deuda. Condiciones de los ttulos especiales de deuda: Plazo: 23 aos a partir de la suscripcin.
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FABRICATO
Monto de la suscripcin: Equivale al 60% del principal de las acreencias de las instituciones financieras, proveedores y de otros acreedores al 6 de marzo de 2000. Valor de la redencin: Equivale al doble del valor de la suscripci.n Intereses: Durante los primeros 20 aos de vigencia del acuerdo, los instrumentos especiales de deuda no devengarn intereses. A partir del primer da del ao 21, sobre la porcin no convertible en acciones, o sea, durante los 3 aos del plazo, los instrumentos especiales de deuda devengarn intereses a una tasa equivalente a la DTF + 3 puntos porcentuales, pagaderos por semestre vencido, sobre el valor de la redencin, o sea, el doble del valor de la suscripcin. Los intereses causados antes de la iniciacin de la negociacin del acuerdo se documentarn en un pagar que se pagar sin intereses en quince cuotas anuales iguales entre los aos sexto y veinte del acuerdo. Caractersticas de los instrumentos especiales de deuda: Los instrumentos especiales de deuda cuya expedicin preveen este acuerdo, tendrn las siguientes caractersticas: Sern convertibles en acciones. Sern libremente negociables por endoso. Fecha de emisin y suscripcin: Se emiten y suscriben en la fecha de entrada en vigencia del acuerdo. Amortizacin: Se pagarn totalmente al cabo de los 23 aos de plazo por su valor de redencin, o sea, por el doble de su valor de suscripcin, mediante cuotas iguales al finalizar los aos 21, 22 y 23. Convertibilidad: Son convertibles en acciones ordinarias de la deudora en cualquier momento durante los primeros 20 aos del plazo. Precio de conversin: Durante los primeros 5 aos del acuerdo ser equivalente al 50% del valor intrnseco de la accin. Durante los aos subsiguientes ser el equivalente al 100% del valor intrnseco de la accin. En ambos casos, de acuerdo con los estados financieros, segn balance aprobado por la Asamblea General de Accionistas anterior a la fecha de conversin. Previa aceptacin escrita de los acreedores, los instrumentos especiales de deuda a que se refiere este acuerdo podrn sustituirse por bonos de riesgo cuando estos sean reglamentados. Estos bonos de riesgo tendrn condiciones financieras iguales a los de los instrumentos especiales de deuda.
Desde la iniciacin del acuerdo se han capitalizado $183,201 equivalentes a 4,319,116,407 acciones. En el ao 2010 no se presentaron capitalizaciones. El acuerdo contempla la posibilidad de cancelar acreencias hasta por dos millones de pesos, o las que superen dicho valor, cuando el beneficiario renuncie al pago del excedente.
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El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al 31 de diciembre comprenda lo siguiente:
Obligaciones financieras (Nota 11) Bonos y papeles comerciales (Nota 11) Impuestos y contribuciones (Nota 13) Retenciones y aportes a entidades de seguridad social Cuentas por pagar a proveedores Dividendos por pagar (Nota 12) Cuentas por pagar a Compaa Subordinada (Textiles del Ro S.A.) (Nota 22) Intereses (Nota 12) Total capital e intereses por pagar (1) Menos: Porcin corriente de capital Porcin corriente de intereses del acuerdo Total porcin no corriente de capital e intereses
2011 325 604 - 9 489 450 - 1,877 247 2,124 53 31 2,040
2010 16,504 1,079 9,889 258 3,097 450 5,864 37,141 7,817 44,958 7,597 235 37,126
(1) Incluye, para entidades no oficiales, $1,501 (2010 - $10,493) de capital y $219 (2010 - $2,430) de intereses de la alternativa uno y $376 (2010 - $16,320) de capital y $28 (2010 - $1,037) de intereses de la alternativa dos. El vencimiento del capital para el pago de dichos pasivos se presenta a continuacin:
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 y siguientes
53 153 153 131 131 131 1,125 1,877
Comit de Vigilancia
Con representacin de cada grupo de acreedores se conform un Comit de Vigilancia, que en ningn momento adquiere el carcter de administrador o coadministrador, ya que sus funciones se derivan exclusivamente de su condicin de representante de los acreedores. Hasta la fecha la Compaa Matriz del grupo ha cumplido con todos los trminos del acuerdo.
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FABRICATO
Bases de consolidacin
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Fabricato S.A. (Matriz) y sus compaas Subordinadas (en adelante denominadas El Grupo), en las cuales la Compaa Matriz posee de forma directa o indirecta ms del 50%, que sin poseerlo tiene su control administrativo. Las compaas en Colombia deben preparar estados financieros de propsito general sin consolidar que son presentados a la Asamblea General de Accionistas y son los que sirven de base para la distribucin de dividendos y otras apropiaciones; adicionalmente, el Cdigo de Comercio exige la elaboracin de estados financieros de propsito general consolidados, los cuales tambin son presentados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobacin, pero no sirven de base para la distribucin de dividendos y apropiacin de utilidades. El mtodo de consolidacin utilizado fue el de integracin global, mediante el cual todos los saldos y las transacciones significativas entre compaas consolidadas han sido eliminados. La Matriz y sus Subordinadas en Colombia se rigen por el decreto 2649 de 1993 y dems normas expedidas por las Superintendencia Financiera y de Sociedades que vigilan sus operaciones, por lo tanto no existen diferencias en sus polticas contables que requieran algn tipo de ajuste para efectos de la consolidacin. A continuacin se detallan los activos, pasivos, patrimonio y resultados del ejercicio de cada una de las compaas subordinadas, incluidas en la consolidacin, al 31 de diciembre de 2011 y 2010. Las cifras que se presentan a continuacin fueron tomadas de los estados financieros certificados y dictaminados con sujecin a lo prescrito por las normas legales vigentes.
Fabricato S.A. Raturbay Textiles S.AS. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Textilera Ccuta S.A.S. Textiles Los Colores Ltda. Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabrimxico Fabricato Textiles C.A. Fabritexca Fabricato de Ecuador S.A. Fabridor Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Fabricato del Per S.A.C. Textiles Amrica S.A.S Diconal S.A. Fabritelar S.A. DE C.V. Activos 1,210,391 5,600 130 2,865 12,345 4,891 6,966 21,268 5,923 8,855 6,086 12,348 6,104 17,643 4,517 5,730 9,768 1,341,430 Pasivos 324,965 4,379 312 1,875 10,091 8,221 16,470 19,393 2,008 5,798 4,367 11,036 5,392 15,937 4,448 4,441 11,329 450,462 Patrimonio 885,426 1,221 (182) 990 2,254 (3,330) (9,504) 1,875 3,915 3,057 1,719 1,312 712 1,706 69 1,289 (1,561) 890,968
2011 Resultado Neto (5,636) (98) (25) (50) (17) (651) (293) 39 114 (734) 34 233 (1,660) 452 (413) 459 (1,473) (9,719)
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Fabricato S.A. Raturbay Textiles S.A.S. Textilera Ccuta S.A.S. Textiles Los Colores Ltda. Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabrimxico Fabricato Textiles C.A. Fabritexca Fabricato de Ecuador S.A. Fabridor Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Fabricato del Per S.A.C. Textiles Amrica S.A.S. Diconal S.A. Activos 1,041,866 6,527 2,019 14,519 12,115 10,179 15,974 7,840 8,208 9,366 12,916 9,461 9,457 5,030 5,129 1,170,606 Pasivos 305,249 5,194 979 12,216 15,128 19,253 14,165 3,930 4,670 7,634 11,826 9,435 8,722 4,548 4,300 427,249 Patrimonio 736,617 1,333 1,040 2,303 (3,013) (9,074) 1,809 3,910 3,538 1,732 1,090 26 735 482 829 743,357
2010 Resultado Neto 3,196 (17) (78) (357) (244) (6,724) 58 125 (392) (138) (758) (246) 127 (295) 167 (5,576)
El porcentaje de participacin directa e indirecta de Fabricato S.A. en sus Subordinadas, es como sigue:
Compaa Subordinada Fabricato Textiles C.A. Fabritexca Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Divisa Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabrimxico Raturbay Textiles S.A.S. Textiles Los Colores Ltda. Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S Pirmide Textil S.A. Fabricato del Per S.A.C. Textiles Amrica S.A.S. Textilera Ccuta S.A.S. Fabritelar S.A. de C.V. Diconal S.A.
Fecha de constitucin 23-03-1992 03-09-1979 29-01-1993 19-02-1997 26-02-2002 27-02-1985 19-12-1964 01-10-1958 24-07-1962 22-08-1977 25-06-1993 19-07-1995 18-05-1992 12-02-1991 20-08-2010 01-02-1961
% de participacin 100.0% 52.5% 99.9% 97.6% 100.0% 100.0% 100.0% 94.0% 100.0% 100.0% 99.8% 90.0% 99.6% 100.0% 100.0% 100.0%
90
FABRICATO
El objeto social principal de las compaas Subordinadas, es como sigue:
Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor, Fabricato Textiles C.A. Fabritexca, Fabricato de Mxico S.A. de C.V., Fabritelar S.A. de C.V., Fabricato del Per S.A.C. Comercial Nueva Amrica S.A.S., Textiles del Centro S.A.S., Pirmide Textil S.A., Diconal S.A., Textiles Amrica S.A.S., Comergil S.AS., Raturbay Textiles S.A.S., Textiles Los Colores Ltda., Textiles Prisma S.A., Textilera Ccuta S.A.S. Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Divisa
Importacin, exportacin, comercializacin, representacin, distribucin, promocin y diseo de todo tipo de telas y sus derivados. Compra y venta de mercancas nacionales y extranjeras. Desarrollo de actividades de capacitacin, entrenamiento, innovacin, investigacin y desarrollo textil.
Para el desarrollo de su objeto social el Grupo posee su sede principal en las siguientes localidades:
Fabricato del Per S.A.C. Fabricato Textiles C.A. Fabritexca Fabricato del Ecuador S.A. Fabridor Fabritelar S.A. de C.V. Fabricato de Mxico S.A. de C.V. Fabrimxico Textiles Prisma S.A. Comercial Nueva Amrica S.A.S. Comergil S.A.S. Textiles del Centro S.A.S. Pirmide Textil S.A. Diconal S.A. Textiles Amrica S.A.S. Fabrisedas S.A. (1) Raturbay Textiles S.A.S. Textilera Ccuta S.A.S. Textiles Los Colores Ltda. Textiles del Ro S.A. Riotex (2) Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S.
Lima, Per Caracas, Venezuela Quito, Ecuador Mxico D.F., Mxico Mxico D.F., Mxico Medelln Medelln Medelln Bogot Medelln Pereira Cali Medelln Bucaramanga Ccuta Bogot Rionegro San Pedro, Antioquia
(1) Fabrisedas S.A. no se incluy en el consolidado por encontrarse en liquidacin al 31 de diciembre de 2011. (2) Textiles del Ro S.A. Riotex suscribi un acuerdo de reestructuracin de deudas, al amparo de la Ley 550 de 1999, razn por la cual fue excluida del proceso de consolidacin del Grupo.
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Nota 2 principales politicas y practicas contables

Para la preparacin de sus estados financieros consolidados, el Grupo, por disposicin legal, debe observar principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia, la Superintendencia de Sociedades y por otras normas legales; dichos principios pueden diferir, en algunos aspectos, de los establecidos por otros organismos de control del estado. A continuacin se describe las principales polticas y prcticas que el Grupo ha adoptado en concordancia con lo anterior:
Conversin de transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan a las tasas de cambio aplicables que estn vigentes en sus respectivas fechas. Al cierre de cada ejercicio, los saldos de disponible, inversiones y los saldos por cobrar y por pagar se ajustan a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. En lo relativo a saldos de disponible, inversiones y cuentas por cobrar, las diferencias en cambio se llevan a resultados como ingresos o gastos financieros, segn el comportamiento de la tasa representativa del mercado, excepto para inversiones en filiales del exterior cuya contrapartida se registra en el patrimonio, de conformidad con el Decreto 4918 de diciembre de 2007. En lo relativo a cuentas por pagar slo se llevan a resultados, como gastos financieros, las diferencias en cambio que no sean imputables a costos de adquisicin de activos. Son imputables a costos de adquisicin de activos las diferencias en cambio ocurridas mientras dichos activos estn en construccin o instalacin y hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin.
Efectivo y equivalentes de efectivo

Para propsitos de preparacin del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones negociables de alta liquidez con vencimiento inferior a tres meses son considerados como efectivo y equivalentes de efectivo. Los estados de flujo de efectivo que se acompaan fueron preparados usando el mtodo indirecto, el cual incluye la conciliacin de la utilidad neta del ao con el efectivo provisto por las actividades operacionales.
Clasificacin de activos y pasivos

Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se destinan o segn su grado de realizacin, disponibilidad, exigibilidad o liquidacin, en trminos de tiempo y valores. Para el efecto se entiende como activos corrientes aquellas sumas que sern realizables o estarn disponibles en un plazo no mayor a un ao y como pasivos corrientes, aquellas sumas que sern exigibles o liquidables tambin en un plazo no mayor a un ao.
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FABRICATO
Inversiones permanentes y negociables

Las disposiciones de la Superintendencia Financiera de Colombia, requieren que las inversiones que posee la Compaa Matriz se clasifiquen de acuerdo con la intencin de su realizacin por parte de la gerencia, en negociables, antes de tres aos, y permanentes despus de tres aos y de acuerdo con los rendimientos que generen, en inversiones de renta fija o de renta variable. a) Las inversiones de renta fija (derechos de deuda), independiente de su clasificacin entre negociables o permanentes, se registran inicialmente por su costo de adquisicin y mensualmente se valorizan por su valor de realizacin determinado con base en su valor de mercado en bolsa o a falta de ste con base en la tasa interna de retorno de cada ttulo calculado al momento de la compra. El ajuste resultante se lleva a la cuenta de resultados. b) Las inversiones de renta variable en acciones o participaciones de capital en entidades no controladas se registran al costo y mensualmente se valorizan a su valor de mercado. El ajuste resultante, sea positivo o negativo, se registra en la cuenta de valorizaciones en el activo con abono o cargo a supervit por valorizaciones en el patrimonio, segn el caso, excepto el exceso del costo sobre el valor de mercado para las inversiones clasificadas como negociables, el cual se registra como una provisin con cargo a resultados. El valor de mercado es determinado para las acciones que cotizan en bolsa, de alta o media bursatilidad, con base en el promedio de cotizacin del ltimo mes en bolsa y para las de baja bursatilidad o que no cotizan en bolsa, con base en su valor intrnseco.
Provisin para deudas de difcil cobro

La provisin para deudas de difcil cobro se revisa y actualiza peridicamente, con base en anlisis de edades de saldos y evaluaciones de la recuperabilidad de las cuentas individuales efectuadas por la administracin. Peridicamente las sumas que son consideradas incobrables se cargan a la provisin.
Inventarios
Los inventarios se contabilizan al costo y al cierre del perodo son reducidos a su valor de mercado si ste es menor. El costo se determina con base en el mtodo promedio ponderado. Al cierre de cada perodo se determinan las provisiones para inventarios obsoletos, de lento movimiento y costo a valor de mercado, con base en anlisis de la administracin.
Propiedades, planta y equipo y depreciacin, neto

Se considera propiedades, planta y equipo todo recurso tangible controlado por el Grupo, empleado dentro del giro ordinario de su actividad para la produccin de otros bienes o para la prestacin de servicios destinados al consumo propio o de terceros; y cuya contribucin en la generacin de ingresos excede de un ao.
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Se contabilizan bajo el mtodo del costo, que incluye ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006; dicho costo incluye el valor de todas las erogaciones necesarias para su puesta en marcha o funcionamiento, tales como, gastos de financiacin, ingeniera, impuestos e intereses, diferencias en cambio sobre pasivos en moneda extranjera incurridos para su adquisicin hasta que se encuentren en condiciones de utilizacin. Las ventas y retiros de tales activos se descargan al costo neto respectivo y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto se llevan a resultados. La depreciacin se calcula sobre el costo por el mtodo de lnea recta, con base en la vida til probable de los activos a las tasas anuales del 5% para construcciones y edificaciones, 10% para maquinaria y equipo, 10% para equipo de oficina, y 20% tanto para equipo de transporte como para equipo de computacin y comunicacin. El valor residual considerado para el clculo de la depreciacin es cero. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los mismos.
Intangibles
Representan los derechos fiduciarios derivados de bienes entregados en fiducia mercantil, que dan al fideicomitente o beneficiario la posibilidad de ejercerlos de acuerdo con el acto constitutivo o la Ley.
Diferidos
Los diferidos incluyen principalmente costos y gastos incurridos en mejoras; adems incluyen gastos pagados por anticipado, tales como intereses, seguros y otros. Estas partidas se amortizan en el perodo en el cual se considera se recibir el beneficio futuro de acuerdo con la normatividad vigente.
Impuesto diferido
Se debe contabilizar como impuesto diferido por cobrar o por pagar el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor o menor valor del impuesto de renta, en el ao corriente, calculado a tasas a las que se espera realizar el beneficio, siempre que exista una expectativa razonable que tales diferencias se revertirn. El impuesto diferido se amortiza en los perodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron, excepto en el caso del impuesto generado por el exceso de renta presuntiva sobre la renta ordinaria, el cual no debe exceder de 5 aos.
Valorizaciones y supervit por valorizaciones

El valor comercial de las propiedades, planta y equipo y de las inversiones permanentes posedas al final del perodo es reconocido en los estados financieros sobre bases tcnicas apropiadas.
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Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, incluyen: a) Excesos de avalos tcnicos de bienes races, practicados por firmas especializadas e independientes, elaborados en el ao 2011, sobre su costo neto segn libros. b) Excesos de avalos tcnicos de maquinaria y equipo, practicados en noviembre de 2011 por personas idneas no vinculadas al Grupo, sobre su costo neto segn libros. c) Excesos del valor comercial del equipo de transporte establecido con base en los valores asegurados para cada vehculo. d) Excesos o defectos entre el valor de realizacin de las inversiones y el costo neto ajustado por inflacin segn libros, de acuerdo con lo establecido por la Circular Conjunta 006 y 011 del 18 de agosto de 2005 de la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de Sociedades. e) Excesos del valor de realizacin de los derechos fiduciarios sobre su costo neto segn libros. Por regla general, de acuerdo con las normas vigentes, las propiedades, planta y equipo se valan cada 3 aos.
Obligaciones financieras
Corresponden a obligaciones contradas por el Grupo, mediante la obtencin de recursos provenientes de establecimientos de crdito o de otras instituciones financieras del pas o del exterior.
Cuentas y documentos por pagar

Representan obligaciones a cargo del Grupo, originadas en bienes o servicios recibidos. Se registran por separado en orden a su importancia y materialidad.
Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada perodo con base en las disposiciones legales y los convenios laborales vigentes. El importe que reciba cada trabajador depende de la fecha de ingreso, modalidad de contratacin y salario. Adems, en ciertos casos, se reconocen intereses al 12% anual sobre los montos acumulados a favor de cada trabajador. Si el retiro es injustificado, el trabajador tiene derecho a recibir pagos adicionales que varan de acuerdo con el tiempo de servicio y el salario. La Matriz y sus filiales hacen los aportes peridicos para cesantas y seguridad social integral (salud, riesgos profesionales y pensiones), a los respectivos fondos privados o al Instituto de Seguros Sociales que asumen estas obligaciones.
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Pasivos estimados y provisiones

El Instituto de Seguros Sociales (ISS) y otros fondos de pensiones reciben contribuciones de la Compaa Matriz y de sus empleados para aumentar el pasivo por pensiones de jubilacin de los trabajadores contratados. Adicionalmente, los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilacin, directamente a cargo de la Matriz que corresponden esencialmente a personal antiguo, se hacen con base en estudios actuariales ceidos a normas legales o contractuales, sin inversin especfica de fondos.
Impuestos, gravmenes y tasas

Representa el valor de los gravmenes de carcter general y obligatorio a favor del Estado y a cargo del Grupo, determinados con base en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas generadas en el correspondiente perodo fiscal. Comprende, entre otros, los impuestos de renta y complementarios, retencin en la fuente, impuesto a las ventas retenido e impuesto sobre las ventas y de industria y comercio.
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos

Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando el producto es despachado; los provenientes de arrendamiento se reconocen en el mes en que se causan y los provenientes de servicios durante el perodo contractual o cuando se prestan los servicios. Los costos y gastos se registran con base en causacin.
Prdida neta por accin

La prdida neta por accin se calcula teniendo en cuenta el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulacin durante cada ao, que fue de 8.891.986.429 para 2011 y 8.255.282.680 para 2010.
Estimaciones contables
Para la preparacin de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, la administracin requiere hacer ciertas estimaciones que afectan los montos de los activos, pasivos, ingresos, costos y gastos reportados durante cada perodo y el resultado final puede diferir de estas estimaciones.
Cuentas de orden deudoras y acreedoras

Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de formalizacin y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como las garantas otorgadas, los crditos documentarios sin utilizar, los valores recibidos en custodia o garanta y los contratos suscritos para la compra de materias primas, propiedades y equipo. Por otra parte, se utilizan cuentas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre datos contables y datos para efectos tributarios. Las cuentas de orden de naturaleza
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no monetaria se ajustaron por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006, con abono o cargo a una cuenta de orden recproca; las cuentas de orden fiscales se ajustaron por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006, con cargo o abono a una cuenta de correccin monetaria fiscal que aparece tambin en cuentas de orden fiscales.
Criterio de materialidad
El reconocimiento y presentacin de los hechos econmicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho econmico es importante cuando debido a su naturaleza o cuanta, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias que lo rodean, puede alterar significativamente las decisiones econmicas de los usuarios de la informacin. Al preparar los estados financieros, la materialidad, para propsitos de revelacin, se determin aplicando un 5% al activo corriente y no corriente, al pasivo corriente y no corriente, al patrimonio, a los resultados del ejercicio y a cada cuenta a nivel de mayor general individualmente considerada.
Reclasificaciones de los estados financieros

Ciertas cifras incluidas en los estados financieros al 31 de diciembre de 2010, fueron reclasificadas para informarlas en la presentacin de los estados financieros de 2011.
Nota 3- transacciones en moneda extranjera

Las normas bsicas existentes en Colombia permiten la libre negociacin de divisas extranjeras, a travs de los bancos y dems instituciones financieras, a tasas de cambio libres. No obstante, la mayora de las transacciones en moneda extranjera todava requieren aprobacin oficial. Las operaciones y saldos en moneda extranjera se convierten a la tasa de cambio representativa del mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la cual fue utilizada para la preparacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010. La tasa de cambio representativa del mercado, al 31 de diciembre de 2011, fue de $1,942.7 (2010 - $1,913.98) pesos colombianos por US$1.
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El Grupo tena los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:
Miles de US$ Activos corrientes Activos no corrientes Pasivos corrientes Pasivos no corrientes Posicin monetaria neta activa 55,978 1,500 57,478 23,063 2,617 25,680 31,798
2011 Equivalente Miles de US$ en millones de pesos 108,748 2,914 111,662 44,804 5,084 49,888 61,774 47,485 8,915 56,400 25,319 3,315 28,634 27,766
2010 Equivalente en millones en pesos 90,886 17,063 107,949 48,461 6,344 54,805 53,144
Nota 4 deudores
El saldo de deudores al 31 de diciembre comprenda:
Clientes nacionales (1) Clientes del exterior Deudores varios Otros deudores filiales (Nota 22) Anticipos de impuestos y contribuciones (Nota 13) Anticipos y avances (2) Ingresos por cobrar Reclamaciones y prstamos a particulares (3) Cuentas por cobrar a trabajadores Menos: Provisin Porcin no corriente Porcin corriente
2011 137,582 32,778 3,027 10,262 14,680 11,395 1,004 23,650 1,719 236,097 14,756 221,341 22,240 199,101
2010 117,865 54,703 6,702 13,525 8,858 5,848 910 22,223 2,322 232,956 12,936 220,020 22,874 197,146
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(1) Al 31 de diciembre exista cartera garantizando obligaciones as:
Coltefinanciera S.A.
2011 5,000 5,000
2010 -
(2) En el ao 2011 se incluyen anticipos del proyecto Mercurio $4,103 y $6,971 a proveedores nacionales y del exterior (2010 $5,214) (3) Comprende lo siguiente:
Textiles Konkord S.A. (a) Industrial Hullera S.A. (b) Otros
2011 17,919 4,976 755 23,650
2010 16,937 4,499 787 22,223
(a) Al 31 de diciembre la Compaa Matriz ha constituido provisiones sobre esta deuda por valor de $3,033 (2010 - $2,051), correspondiente a los intereses causados con posterioridad al acuerdo. (b) Al 31 de diciembre la Matriz ha constituido provisiones sobre esta deuda por valor de $4,976 (2010 - $4,499), correspondiente al valor pagado a los pensionados de Industrial Hullera en proporcin a la participacin de Fabricato.
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Nota 5 - inversiones permanentes

Las inversiones permanentes, al 31 de diciembre, comprendan lo siguiente:
2011
2010
Nmero de % Costo Valorizacin Costo Valorizacin acciones (desvalorizacin) (desvalorizacin) (Nota 10) (Nota 10) Enka de Colombia Textiles El Espinal S.A.(2) Promotora Nacional de Zonas Francas S.A. Fbrica de Textiles del Tolima S.A. (2) Centro de Exposiciones y Convenciones de Medelln S.A. Industrial Hullera S.A. En liquidacin (2) Setas Colombianas S.A. Promotora de Hoteles Medelln S.A. Textiles del Ro S.A. (1) Fabrisedas S.A. (2) Confecciones Toval S.A. Orival S.A. En liquidacin 109,240,812 20,366,920 63,940,688 166,514 250,000 1,411,051 191,151 354,655 12,417,962 10,685,419 16,333,560 1,221,186,825 2 25 17 11 2 22 2 1 100 100 0.03 70 12,368 5,180 1,733 - 158 89 99 - 25,056 25,055 19 397 192 70,346 (15,766) 54,580 (11,243) - (171) - 387 - - - 18,941 531 - - 72 8,517 - 8,517 12,368 5,180 1,733 1,167 158 89 100 78 25,056 27,217 19 397 498 74,060 (18,304) 55,756 (10,980) 22 146 962 18,833 612 20 9,615 9,615
Otras menores y bonos Menos: Provisin
(1) Esta Compaa no se incluye en el consolidado, por estar en Ley de reestructuracin econmica. (2) Compaas en proceso de liquidacin y/o liquidadas durante 2011. Las anteriores compaas tienen como actividad econmica la manufactura de diferentes productos textiles, con excepcin de:
Compaa Promotora Nacional de Zonas Francas S.A. Setas Colombianas S.A. Industrial Hullera S.A. En liquidacin Promotora de Hoteles Medelln S.A. Centro de Exposiciones y Convenciones de Medelln S.A.
Objeto social Administradora de Zonas Francas Explotacin, cultivo y comercializacin de championes Explotadora de carbn Servicios Servicios
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Nota 6 - inventarios
Producto terminado Producto en proceso Materias Primas Materiales, repuestos y accesorios Inventario en trnsito Provisin
2011 90,532 81,533 33,304 9,920 17,640 232,929 (5,354) 227,575
2010 86,759 69,665 20,732 12,455 21,739 211,350 (6,114) 205,236
Nota 7- propiedades, planta y equipo, neto

Al 31 de diciembre, las propiedades, planta y equipo, neto, de propiedad plena, comprendan lo siguiente:
Costo Maquinaria y equipo Construcciones, terrenos y edificaciones Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina Equipo de transporte Maquinaria y equipo en montaje Construcciones en curso Maquinaria y equipo en trnsito Depreciacin diferida (1) 498,376 63,579 10,072 6,524 1,680 814 1,589 9,317 591,951 - 591,951 Depreciacin Costo neto acumulada (469,786) (38,057) (8,065) (4,706) (1,428) - - - (522,042) 29,571 (492,471) 28,590 25,522 2,007 1,818 252 814 1,589 9,317 69,909 29,571 99,480 Valor de realizacin 148,925 394,591 2,007 1,818 373 814 1,589 9,317 559,434 - 559,434
2011 Valorizacin (Nota 10) 120,335 369,069 121 489,525 489,525
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Costo Maquinaria y equipo Construcciones, terrenos y edificaciones Equipo de computacin y comunicacin Equipo de oficina Equipo de transporte Maquinaria y equipo en montaje Construcciones en curso Maquinaria y equipo en trnsito Menos: Provisin Depreciacin diferida (1) 505,377 64,601 10,046 6,555 1,781 386 157 - 588,903 (411) - 588,492 Depreciacin acumulada (469,285) (36,575) (7,626) (4,487) (1,456) - - - (519,429) - 36,285 (483,144) Costo neto Valor de realizacin 36,092 28,026 2,420 2,068 325 386 157 - 69,474 (411) 36,285 105,348 296,054 173,251 2,420 2,068 575 386 157 - 474,911 - - 474,911
2010 Valorizacin (Nota 10) 259,962 145,225 250 405,437 405,437
(1) Con base en las disposiciones fiscales, la Compaa Matriz depreci una parte de la maquinaria y equipo, por el mtodo de reduccin de saldos, para efectos tributarios, generando un mayor valor de la depreciacin fiscal acumulada por $29,571 (2010 - $36,285). La Matriz registr el correspondiente impuesto diferido por $9,759 (2010 - $11,974) en relacin con esta diferencia temporal y ha mantenido la reserva establecida por el Artculo 130 de Estatuto Tributario. (Nota 13). El gasto del ao del Grupo por concepto de depreciacin fue $18,358 (2010 $18,519) Al 31 de diciembre de 2011 existan propiedades, planta y equipo con restricciones o gravmenes garantizando obligaciones financieras (Nota 17):
Construcciones, terrenos y edificaciones Maquinaria y equipo Tipo de obligacin Fiscal Financiera
2011 22,217 3,815 26,032
2010 93,229 63,165 156,394
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Nota 8 intangibles
Al 31 de dicmbre el saldo de los activos intangibles estaba conformado por bienes entregados en fideicomiso a entidades financieras, as:
Derechos fiduciarios en acciones (1) Derechos fiduciarios bienes inmuebles (1), (2) Cartera y disponible Porcin no corriente Porcin corriente
2011 17,442 9 9,153 26,604 20,028 6,576
2010 17,442 7,683 25,125 25,125 -
(1) Los derechos fiduciarios comprenden lo siguiente:
Nmero de Costo Acciones Enka de Colombia S.A 154,059,736 17,442 9 17,451 Fiduciaria Bancolombia (2)
2011 (Desvalorizacin) Costo Valorizacin (Nota 10) (15,855) 10,612 (5,243) 17,442 - 17,442
2010 Desvalorizacin (Nota 10) (15,485) (15,485)
(2) Corresponde a fideicomiso constituido sobre el bien de la planta de No tejidos entregado a la Fiduciaria Bancolombia.
Nota 9 - activos diferidos y otros activos
Gastos pagados por anticipado Cargos diferidos (1) Impuestos diferidos (Nota 13) Otros activos (2) Menos: porcin corriente Porcin no corriente
2011 2,909 19,717 3,890 8,212 34,728 10,312 24,416
2010 2,032 11,086 3,696 8,687 25,501 8,138 17,363
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(1) Corresponden principalmente a costos incurridos en el plan de reestructuracin que adelanta la Matriz, de los cuales se espera tener beneficios econmicos en los prximos tres aos. (2) Incluye los bienes recibidos en pago, los cuales comprenden edificaciones y maquinaria.
Nota 10 - valorizaciones y supervit por valorizaciones

Al 31 de diciembre, las valorizaciones y el supervit por valorizaciones correspondan a:
Valorizacin de propiedades planta y equipo Valorizacin de inversiones (1) Desvalorizacin de derechos fiduciarios
Notas 7 5 8
2011 489,525 8,517 25,797 (5,243) 518,596 (99) 518,497
2010 405,437 9,615 3,125 (15,485) 402,692 (91) 402,601
Valorizacin de otros activos (2) Traslado a inters minoritario
(1) Incluye desvalorizaciones por $11,414 (2010- $10,980) relacionadas con inversiones permanentes, las que fueron registradas sin afectar los resultados del Grupo, de acuerdo con lo previsto en la Circular Externa nmero 011 de 1998 de la Superintendencia Financiera de Colombia. (2) Corresponde al exceso sobre el costo neto en libros de otros activos, que incluyen construcciones y edificaciones no operativos. El avalo con fines contables de los activos fijos de propiedad de Fabricato S.A. correspondientes a terrenos, construcciones y maquinaria y equipo estuvo a cargo de la firma Activos e Inventarios Ltda., y fue realizado en concordancia con los requisitos establecidos para la valuacin de inmuebles/muebles en el Decreto N 2649 del 29 de diciembre de 1993. La metodologa aplicada para este avalo fue tomar la combinacin del valor de reposicin en el mercado primario, secundario y valor actualizado por ndices sobre costos histricos, los cuales utilizan informacin que considera la oferta, demanda y negocios reales de activos fijos.
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Nota 11 obligaciones financieras y bonos

Las obligaciones financieras, al 31 de diciembre, comprendan:
Pagars (1) Bonos y papeles comerciales (1) (2)
Tasas Libor + 4.75% a 6.5% DTF + 1% a 7.63%
2011 84,890 18,465 34 533 103,922 87,007 16,915
2010 60,995 12,089 667 557 74,308 60,599 13,709
Compaas de financiamiento comercial Sobregiros bancarios Menos: Porcin corriente Porcin no corriente
(1) Incluye $325 de pagars y $604 de bonos y papeles comerciales, los cuales se encuentran incluidos en el acuerdo de reestructuracin de deudas, segn la Ley 550 de 1999. (Nota 1). (2010- $16,504 y $1,079). (2) Incluye certificados de depsito mercantil por valor de $15,611 (2010- $7,674). Los vencimientos del pasivo financiero no corriente son:
2013 2014 y siguientes
9,873 7,042 16,915
Nota 12 cuentas por pagar

Las cuentas por pagar, al 31 de diciembre, comprendan:
Otros costos y gastos por pagar Intereses en moneda nacional, Ley 550 de 1999 (Nota 1) (1) Cuentas por pagar a contratistas Otros intereses en moneda nacional Retencin en la fuente, reteiva e industria y comercio Retenciones y aportes de nmina Dividendos por pagar, Ley 550 de 1999 (Nota 1) (1) Intereses moneda extranjera, Ley 550 de 1999 (Nota 1) (1) Menos: Porcin no corriente Porcin corriente
2011 13,165 245 610 1,399 1,623 993 450 2 18,487 450 18,037
2010 13,116 7,729 6,947 1,065 1,634 787 450 89 31,817 8,474 23,343
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(1) Estos valores estn incluidos en el acuerdo de reestructuracin Ley 550 de 1999. (Nota 1).
Nota 13 - impuestos, gravamenes y tasas anticipo de impuestos y contribuciones o saldos a favor

Los impuestos, gravmenes y tasas, al 31 de diciembre, comprendan:
Impuesto sobre las ventas por pagar (1) Impuesto de industria y comercio (1) Impuesto de renta y complementarios Impuesto a la propiedad raz (1) Impuesto de valorizacin Otros impuestos Menos: Porcin no corriente Porcin corriente
2011 2,008 127 105 - - 7 2,247 - 2,247
2010 12,678 191 64 167 20 352 13,472 9,889 3,583
(1) Para 2010 $9,889 se encuentran incluidos en el acuerdo de reestructuracin Ley 550 de 1999. (Nota 1) Al 31 de diciembre los anticipos de impuestos y contribuciones corresponden a los saldos a favor por los siguientes conceptos:
Saldo a favor renta Saldo a favor renta aos anteriores Saldo a favor Iva Retencin de Industria y Comercio y otros Retencin iva Total incluido en deudores (Nota 4)
2011 7,546 742 3,001 2,191 1,200 14,680
2010 7,665 597 360 215 21 8,858
Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compaa Matriz y sus Subordinadas en Colombia estipulan que: a) Las rentas fiscales se gravan a la tarifa del 33% para el ao gravable 2008 y siguientes. Las ganancias ocasionales se depuran separadamente de la renta ordinaria y se gravan a las mismas tarifas indicadas anteriormente. Se consideran ganancias ocasionales las obtenidas en la enajenacin de activos fijos posedos dos aos o ms, las utilidades originadas en la liquidacin de sociedades y las provenientes de herencias, legados y donaciones.
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b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio lquido en el ltimo da del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) Al 31 de diciembre de 2011 la Compaa Matriz cuenta con saldos de prdidas fiscales por valor de $46,458 millones originadas en el ao 2009. De acuerdo con las normas fiscales vigentes las prdidas fiscales a partir del ao 2004 y hasta el ao 2006 podrn ser compensadas, reajustadas fiscalmente, con las rentas liquidas ordinarias de los ocho aos siguientes, sin exceder anualmente al 25% del valor de la prdida, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las prdidas originadas a partir del ao gravable 2007 podrn ser compensadas y/o reajustadas fiscalmente, sin limitacin porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas lquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las prdidas de las sociedades no sern trasladables a los socios. Las prdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relacin de causalidad con la generacin de la renta gravable, en ningn caso podrn ser compensadas con las rentas lquidas del contribuyente. d) Al 31 de diciembre de 2011 la Matriz presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por valor de $35,855 millones generados durante los aos 2008, 2009 2010 y 2011. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria obtenidos a partir del ao gravable 2003 pueden ser compensados con la renta lquida ordinaria, dentro de los cinco aos siguientes y/o reajustados fiscalmente. e) Los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren celebrado operaciones con vinculados econmicos o partes relacionadas del exterior y/o con residentes en pases considerados parasos fiscales, estn obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos, deducciones, sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios y mrgenes de utilidad que se hubieren utilizado en operaciones comparables con o entre no vinculados econmicamente. A la fecha, la administracin de la Compaa Matriz an no ha concluido el estudio de actualizacin de los precios de transferencia correspondiente al ao 2011, sin embargo, consideran que con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al ao 2010 no se requerirn provisiones adicionales significativas de impuestos como resultado del mismo.
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A continuacin se detalla la conciliacin entre la ganancia antes de impuesto sobre la renta y remesa y la renta gravable por los aos terminados al 31 de diciembre:
(Prdida) utilidad antes de provisin para impuesto sobre la renta de la Matriz Ms - Impuestos y otros gastos no deducibles Intereses presuntos Aumento de provisiones no deducibles Recuperacin de deducciones Prdida en mtodo de participacin, neto Costos y gastos de ejercicios anteriores
2011 (3,364) 5,457 342 9,829 6,714 1,433 840 24,615 9,625 9,224 - 18,849 2,402 2,402 10,079 10,079 1,632 11,711 33% 3,865 831 811 3,845 3,845 (194) 3,651 (568) 3,083 3,845 (11,391) (7,546)
2010 6,567 12,281 117 7,488 1,331 1,436 22,653 1,307 19,624 33 20,964 8,256 10,263 10,263 502 10,765 33% 3,552 436 3,988 3,988 1,769 5,757 (1,950) 3,807 3,988 (11,653) (7,665)
Total partidas que aumentan la renta lquida gravable Menos - Utilizacin de provisiones Ingresos no gravados Deduccin especial del 30% de inversin en el ao en propiedades, planta y equipo
Total partidas que diminuyen la renta lquida gravable Renta lquida ordinaria Renta lquida Renta presuntiva Renta lquida Gravable Ganancia Ocasional gravable Tasa impositiva Provisin para impuesto sobre la renta de la Matriz Menos: Descuentos tributarios Ms: Provisin para impuesto sobre la renta de las Subordinadas Provisin para impuesto sobre la renta corriente El cargo impuesto de renta y complementarios comprende: Provisin de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente (Abono) cargo a prdidas y ganancias por impuesto diferido dbito Abono a prdidas y ganancias por impuesto diferido crdito Provisin para impuesto sobre la renta y remesas Provisin impuesto de renta corriente Menos: Retencin en la fuente y saldos a favor de impuestos Saldo a favor
Las declaraciones de impuesto sobre la renta y complementarios de los aos gravables 2011, 2010, 2009 y 2007 se encuentran sujetas a aceptacin y revisin por parte de las autoridades tributarias. La Administracin del Grupo y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como pasivo por este concepto son suficientes para atender cualquier pasivo que se pudiera establecer con respecto a tales aos
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Impuesto al patrimonio
En los trminos de la ley 1111 de 2006, por los aos gravables 2007, 2008, 2009 y 2010, se cre el impuesto al patrimonio a cargo de las personas jurdicas, naturales y sociedades de hecho, contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta. Para efectos de este gravamen, el concepto de riqueza, base gravable del impuesto, es equivalente al total del patrimonio lquido del obligado, cuyo valor sea igual o superior a tres mil millones de pesos ($3,000,000). La base para el clculo de dicho impuesto correspondi al patrimonio lquido al 1 de enero de 2007 y la tarifa fue del 1.2 %. Mediante Ley 1370 del ao 2009 se estableci el impuesto del patrimonio por el ao gravable 2011, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta, por lo tanto aquellos contribuyentes con patrimonio lquido superior a $5,000 millones deben pagar una tarifa del 4.8% y para patrimonios lquidos entre $3,000 millones y $5,000 millones una tarifa del 2.4% sobre dicho patrimonio. As mismo, mediante Decreto de emergencia nmero 4825 de diciembre de 2010 se incluy un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto, estableciendo una tarifa del 1% para patrimonios lquidos entre $1,000 y $2,000 millones de pesos y del 1.4% para patrimonios entre $2,000 y 3,000 millones de pesos. Adicionalmente, se estableci una sobretasa del 25% sobre este impuesto. El impuesto debe causarse el 1 de enero de 2011 y pagarse en 8 cuotas durante 4 aos, en dos cuotas anuales. De acuerdo con el artculo 297 del E.T., la Compaa no est obligada a pagar el impuesto al patrimonio por haber suscrito el acuerdo de reestructuracin de conformidad con lo previsto en la Ley 550 de 1999.
Impuesto diferido
El impuesto diferido est originado por las diferencias temporales por transacciones que afectan en perodos diferentes la utilidad comercial y la utilidad para propsitos fiscales. La reversin de las diferencias temporales en los perodos subsiguientes generarn un menor gasto por impuestos.
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Estas diferencias corresponden al tratamiento contable y fiscal dado a la provisin de cartera y a la depreciacin de activos fijos, tal como se detalla a continuacin:
Impuesto diferido dbito Saldo inicial Provisin pensiones de jubilacin y otros Saldo final (Nota 9) Impuesto diferido no corriente Impuesto diferido corriente Por renta presuntiva Por bonificacin diferida Por clculo actuarial Impuesto diferido crdito Saldo inicial Depreciacin por reduccin de saldos Clculo actuarial Saldo final
2011 3,696 194 3,890 682 3,208 3,208 682 - 3,890 11,974 (2,215) 1,647 11,406
2010 5,465 (1,769) 3,696 488 3,208 3,208 229 259 3,696 13,924 (1,950) 11,974
Nota 14 - obligaciones laborales

El saldo de las obligaciones laborales, al 31 de diciembre, comprenda lo siguiente:
Cesantas consolidadas Vacaciones consolidadas Prestaciones extralegales Salarios por pagar Prima de servicios Intereses a las cesantas por pagar Menos: Porcin no corriente de cesantas consolidadas Total porcin corriente
2011 6,007 1,518 1,124 3,478 4 648 12,779 1,548 11,231
2010 5,153 1,579 1,549 2,702 8 607 11,598 891 10,707
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Nota 15- pasivos estimados y provisiones

El saldo de los pasivos estimados y provisiones, al 31 de diciembre comprenda lo siguiente:
Pensiones por pagar (1) Bonificaciones por pagar Contingencias por demandas Provisin para costos y gastos Provisiones fiscales Otras Menos: Porcin no corriente de pensiones por pagar Porcin no corriente de contingencias por demandas Porcin no corriente de bonificaciones por pagar Total porcin no corriente Total porcin corriente
2011 104,055 3,909 2,959 3,175 547 17 114,662 91,098 733 1,507 93,338 21,324
2010 103,342 2,055 2,690 514 44 108,645 92,123 733 92,856 15,789
(1) El valor de las obligaciones de la Compaa Matriz por este concepto ha sido determinado con base en estudios actuariales actualizados mediante la resolucin 1555 de julio de 2010. La tasa de inters tcnico utilizada para el cmputo del valor actual del pasivo es equivalente al 4.8%. De acuerdo con esta resolucin y por el incremento en el pasivo pensional como consecuencia del incremento en la tasa de mortalidad el Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico aprob amortizar dicho incremento hasta el ao 2029, mediante decreto 4565 del 7 de diciembre de 2010 El nmero de personas incluidas en el clculo actuarial a diciembre 31 fue de 2,287 (2010 2,362). El movimiento de las cuentas de pasivo por pensiones de jubilacin y pensiones por amortizar durante el ao fue el siguiente:
Clculo actuarial al 31 de diciembre del ao actual Clculo actuarial al 31 de diciembre del ao anterior (Disminucin) aumento en la obligacin legal segn clculo actuarial del ao Saldo por amortizar al 31 de diciembre del ao anterior Gasto del ao Saldo por amortizar al 31 de diciembre del ao
2011 115,060 118,299 (3,239) 14,957 (617) 11,101
2010 118,299 102,555 15,744 (787) 14,957
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Al 31 de diciembre, el Grupo registr las siguientes operaciones con cargo a resultados, con respecto a pensiones de jubilacin:
Pagos efectuados durante el ao Gasto del ao
2011 12,950 617 13,567
2010 13,303 787 14,090
El nmero de personas empleadas por el Grupo, as como los valores pagados por salarios y prestaciones sociales durante el ao 2011, se discrimina as:
Nmero de trabajadores Valores pagados
Vinculados 5,302 89,058
Cooperativos 395 44,320
Total 5,697 133,378
Nota 16- patrimonio

El capital de la Matriz, est representado por 13.500.000.000 de acciones con un valor nominal de $4 pesos colombianos cada una, de las cuales se encuentran suscritas y pagadas 9.188.277.103 de acciones (2010- 8.255.282.680) El saldo de supervit de capital, al 31 de diciembre, comprende:
Prima en colocacin de acciones Supervit por mtodo de participacin de inversiones no consolidadas en 2011 y 2010
2011 206,630 13,946 220,576
2010 168,733 16,192 184,925
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El saldo de reservas, al 31 de diciembre, comprende:
Reserva por disposiciones fiscales Para reconversin industrial Reserva legal Reserva a disposicin del mximo rgano social Reserva para futuras capitalizaciones Otras
2011 38,576 36,566 17,724 2,181 1,884 965 97,896
2010 38,576 36,566 17,724 2,181 1,884 965 97,896
Reserva Legal
En Colombia las compaas del Grupo estn obligadas a apropiar, como reserva legal, el 10% de sus ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al 50% del capital suscrito, siempre que la Compaa no presente prdidas acumuladas por amortizar. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidacin de la Compaa y debe utilizarse para absorber o reducir prdidas. Son de libre disposicin por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas en exceso del 50% antes mencionado.
Reserva por disposiciones fiscales

Esta reserva se constituye para obtener deducciones tributarias por depreciacin en exceso de depreciaciones contabilizadas, segn disposiciones legales (Artculo 130 del Estatuto Tributario), en la medida en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, se debe constituir una reserva del 70% de dichos excesos.
Revalorizacin del Patrimonio

Se abonaban a esta cuenta, con cargo a resultados, los ajustes por inflacin hasta el 31 de diciembre de 2006, de las cuentas del patrimonio, excepto el supervit por valorizaciones y la utilidad del ejercicio. De acuerdo con normas vigentes, este saldo no podr distribuirse como utilidad hasta que se liquide la Compaa o se capitalice. Esta capitalizacin representa para los accionistas un ingreso no constitutivo de renta ni de ganancia ocasional.
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Nota 17 cuentas de orden
Por derechos contingentes Construcciones y edificaciones pignoradas (Nota 7) Maquinaria industrial pignorada (Nota 7) Inventario dado en garanta Inversiones en fiducia de garanta (Nota 8) Inversiones pignoradas Cartera dada en garanta (Nota 4) Otros Por responsabilidades contingentes Garantas personales Plan Vallejo Mercanca recibida en consignacin Litigios y/o demandas Ajustes por inflacin Otras Deudoras de control Propiedad planta y equipo totalmente depreciado Ajuste por inflacin activos Capitalizacin de la revalorizacin del patrimonio Activos castigados (cartera) Bienes y valores en fideicomiso Otras cuentas deudoras Acreedoras de control Ajuste por inflacin al patrimonio Prdidas en subordinadas con patrimonio negativo Cuentas de orden fiscales Diferencia en valorizaciones Diferencias patrimoniales Diferencia en pasivos Diferencia en activos Diferencia en ingresos Reajuste fiscal de propiedad, planta y equipo Reajuste fiscal de inversiones Diferencia en gastos Prdidas fiscales por amortizar Diferencia por provisiones Otros Subtotal Total cuentas de orden
2011 22,217 3,815 38,857 - 2,584 5,000 1,766 74,239 36,134 1,449 1,258 13 3 38,857 431,845 131,709 32,022 32,624 1,292 6,145 635,637 123,594 7,083 130,677 517,728 84,581 11,411 3,890 7,900 (15,088) (24,520) (14,155) (46,402) - 2,583 527,928 1,407,338
2010 93,229 63,165 61,224 17,442 288 451 235,799 36,134 1,479 1,360 7,046 146 46,165 439,825 135,519 33,958 22,900 3,492 635,694 116,548 7,083 123,631 401,640 28,746 15,874 2,633 7,210 (15,105) (16,251) (13,455) (44,194) 212 367,310 1,408,599
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Nota 18 - ventas netas

Las ventas netas en el ao comprendan:
Ventas brutas nacionales Ventas brutas exportaciones directas Devoluciones, rebajas y descuentos
2011 587,588 116,549 (34,553) 669,584
2010 497,583 149,672 (32,124) 615,131
Nota 19 - gastos operacionales de administracion y ventas

Los gastos operacionales de administracin y ventas, comprendan:
Gastos de administracin Salarios y prestaciones sociales Servicios Provisin para proteccin de deudores e inversiones Honorarios Impuestos Seguros Depreciacin Contribuciones y afiliaciones Mantenimiento y reparacin Arrendamientos Gastos legales Gastos de viaje Otros
2011 12,837 4,824 2,991 1,946 1,119 959 728 609 407 306 254 189 2,231 29,400
2010 12,610 6,068 4,551 1,739 997 523 834 649 448 199 150 114 2,392 31,274
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Gastos de ventas Salarios y prestaciones sociales Provisin para inventarios Fletes y acarreos Servicios Impuestos Provisin para deudores Comisiones Gastos de exportacin diversos Seguros Arrendamientos Honorarios Gastos de viaje Fletes de exportacin Muestras y productos propios Depreciacin y amortizacin Mantenimiento y reparacin Envases y empaques Gastos legales Otros
2011 17,399 7,101 6,394 5,037 4,315 3,525 3,365 3,225 1,416 1,119 1,039 835 753 454 440 159 113 74 1,423 58,186
2010 15,990 1,273 5,894 6,410 4,008 2,511 4,117 3,433 1,034 1,451 1,037 777 891 350 392 244 107 38 1,625 51,582
Nota 20 - ingresos y gastos diversos

Los ingresos y gastos diversos comprendan lo siguiente:
Ingresos diversos Recuperacin de costos y gastos Aprovechamientos Recuperacin provisiones (1) Utilidad en operaciones de cobertura Bonificaciones Indemnizaciones de compaas aseguradoras Arrendamientos Otras ventas Honorarios Recuperacin de provisin sobre inversiones permanentes Dividendos y participaciones Ingresos de ejercicios anteriores Otros Utilidad en venta de intangibles (2) Utilidad en venta de propiedades, planta, equipos e inversiones (3)
2011 3,523 3,470 3,073 1,302 677 602 452 289 250 158 148 45 337 14,326 - 2,092
2010 1,838 2,837 1,019 2,232 220 676 119 60 458 175 4 96 9,734 10,755 6,212
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Gastos diversos Bonificacin por retiro Provisin para otros costos y gastos Gravamen a los movimientos financieros Prdida en operaciones de cobertura Costos y gastos de ejercicios anteriores Prdida en venta y retiro de otros activos Amortizacin rdenes de trabajo Diferencia por conversin Donaciones Multas y sanciones Prdida en venta y retiro de propiedad, planta y equipo Indemnizaciones Costas y procesos judiciales Perdida por venta y retiro de inversiones y otros activos Retiro por obsolescencia de inventarios Otros
2011 3,540 3,503 3,078 1,926 896 692 618 120 113 49 42 34 26 - - 1,464 16,101
2010 2,871 1,031 2,090 1,526 3,664 57 33 19 487 9 2,671 73 392 1,374 16,297
(1) La cuenta de recuperacin de provisiones corresponde principalmente a provisin inversiones $1,821 $0 (2010 - $627) y a provisin de propiedades planta y equipo $537 (2010 - $0). (2) La cuenta de utilidad en venta de intangibles en 2010 corresponde al fideicomiso efectuado con el terreno y los edificios de la planta de Barbosa por $10,755. (3) En 2010 la Compaa Matriz incluye utilidad en venta de terrenos y edificaciones de la planta de acabados de Barbosa por valor de $5,790.
Nota 21- gastos financieros

Los gastos financieros al 31 de diciembre comprendan lo siguiente:
Intereses (1) Descuentos comerciales Comisiones Otros
2011 11,317 3,475 1,971 239 17,002
2010 11,634 4,795 1,371 271 18,071
(1) Los intereses correspondientes al capital en ley 550 de 1999 a favor de las entidades oficiales se calculan con base en el IPC al final de cada perodo, para el ao 2011 la tasa aplicada fue 3,73%, mientras que para el 2010 de 3.17%.
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Nota 22- vinculados econmicos
Deudores Textiles del Ro S.A. (1) Fabrisedas (2) Diversificacin Industrial de San Pedro S.A.S. Total (Nota 4) Menos: porcin no corriente Porcin corriente
2011 5,472 4,790 - 10,262 4,790 5,472
2010 9,111 4,140 274 13,525 9,384 4,141
(1) Durante 2011 y 2010 la Compaa Matriz no consolid con Riotex S.A., ya que dicha filial se encuentra en acuerdo de reestructuracin de deudas (Ley 550 de 1999). Los prstamos otorgados a Riotex S.A. se hicieron a una tasa del 4.11%. (2) Durante 2011 y 2010 no se consolid con Fabrisedas S.A., debido a que dicha Compaa se encuentra en liquidacin. No se presentaron transacciones por otros conceptos, a excepcin de los pagos inherentes a la vinculacin directa de los miembros de las Juntas Directivas de las compaas del Grupo o sus administradores. Al 31 de diciembre de 2010 las cuentas por pagar no corrientes incluyen $5,864 con Textiles del Ro S.A., cifra incluida en el acuerdo de reestructuracin de deudas Ley 550 de 1999, sobre los cuales se causaron $116 por concepto de intereses. Durante los aos 2011 y 2010 no se llevaron a cabo operaciones con empresas vinculadas, accionistas, directores y administradores de las caractersticas que se mencionan a continuacin: 1. Servicios gratuitos o compensados. 2. Prstamos que impliquen para el mutuario una obligacin que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato. 3. Prstamos con tasas de intereses diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, etc.
Nota 23 - contingencias
Demandas laborales
Existen demandas laborales, por concepto de pensiones de jubilacin, seguridad social, horas dominicales y despidos sin justa causa. Los asesores legales y la Administracin consideran que de estas demandas no se derivarn pasivos de importancia, adicionales a los registrados contablemente.
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Industrial Hullera S.A.

Esta compaa fue declarada en liquidacin mediante Auto 410-7777 del 9 de noviembre de 1997 de la Superintendencia de Sociedades. Los accionistas de Industrial Hullera S.A. al momento de la liquidacin eran los siguientes:
Accionista Compaa Colombiana de Tejidos S.A. Coltejer Cementos Argos S.A. Fabricato S.A. Textiles Panamericanos S.A. Pantex (compaa fusionada con Fabricato S.A.) Otros
Nmero de acciones 2.427.691 2.426.469 727.119 683.932 209.500
Porcentaje de participacin 37.49 37.48 11.23 10.56 3.24
Mediante Resolucin 0661-1333 del 24 de septiembre de 1999, la Superintendencia Financiera de Colombia y la Superintendencia de Sociedades declar matrices de Industrial Hullera S.A. a Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. En fallo emitido el 27 de marzo de 2003, el Consejo de Estado confirm la legalidad de la resolucin de las Superintendencias que declar a Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A., matrices de Industrial Hullera S.A. Se presume que como matrices de Industrial Hullera S.A. en liquidacin, Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A., responden subsidiariamente en el pago de sus obligaciones si la situacin de liquidacin obligatoria de Industrial Hullera S.A. se produjo por causa o con ocasin de las actuaciones de Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. en virtud de la subordinacin y en contra de los intereses de Industrial Hullera S.A. Se entiende que, de probarse en juicio, esta responsabilidad subsidiaria es proporcional a la participacin accionaria de las tres compaas: Coltejer S.A. el 37.5% Fabricato S.A. 21.8% y Cementos Argos S.A. 37.5%. Debido a lo anterior se presentaron dos procesos civiles contra la empresa, al igual que contra Coltejer y Cemento Argos S.A. (las tres en su condicin de matrices de esa Compaa). Uno de estos procesos fue fallado definitivamente por la Corte Suprema absolviendo a las matrices, segn sentencia de casacin del 3 de agosto de 2006. Por consiguiente, este proceso, entablado por el Liquidador de Industrial Hullera, ya se termin, por lo tanto, se revers, en el ao 2007, la provisin solicitada por la Superintendencia Financiera de Colombia en resolucin nmero 0730 del 31 de agosto de 2005. El otro proceso, tambin contra las matrices, fue entablado por la Asociacin de Pensionados de Industrial Hullera y por uno de sus jubilados en nombre propio. Este proceso se encuentra en segunda instancia y segn el abogado que representa la Empresa, su resultado ser igualmente favorable para las matrices.
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En el ao 2002, jubilados de Industrial Hullera S.A. entablaron varias acciones de tutela contra Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. con el fin de obtener el pago de las mesadas pensionales a cargo de Industrial Hullera S.A.; en todas las tutelas hubo fallos favorables a las tres compaas matrices. Sin embargo, tres de las tutelas fueron objeto de revisin por parte de la Corte Constitucional que en sentencia de julio 31 de 2003, orden al liquidador de Industrial Hullera S.A. (en liquidacin obligatoria), pagar las mesadas adeudadas a sus pensionados y las que se causen en el futuro, y si Industrial Hullera S.A. carece de recursos suficientes, Coltejer S.A., Fabricato S.A. y Cementos Argos S.A. debern ponerlos a disposicin del liquidador en proporcin a su participacin accionaria, en calidad de prstamo. Lo anterior en forma transitoria hasta que la justicia ordinaria decida los dos procesos en curso. El liquidador de Industrial Hullera S.A. (en liquidacin obligatoria), carece de recursos para pagar las pensiones adeudadas a sus pensionados y las que se causen en el futuro. Segn la participacin accionaria en Industrial Hullera S.A., a Fabricato S.A. le corresponde poner a disposicin del liquidador el 21.8% de las pensiones adeudadas y de cada mesada futura. Al 31 de diciembre la Compaa ha puesto a disposicin del liquidador de Industrial Hullera S.A. $4,976 (2010 - $4,499).
Cinsa S.A.
Durante el ao 2003 se liquid la sociedad Comercializadora Internacional Fabricato S.A. Cinsa. Como resultado de este proceso existe una accin de nulidad y restablecimiento del derecho ante el Tribunal Administrativo de Cundinamarca contra Resolucin expedida por la DIAN en que se sancionaba a CINSA por infraccin cambiaria. Dicho proceso fue fallado en contra de la Compaa en primera instancia en el Tribunal Administrativo de Cundinamarca, y sobre el mismo se interpuso el recurso de apelacin. En 2009, se registr un pasivo estimado por $733 para cubrir esta contingencia, para el ao 2011 segn el concepto de los asesores jurdicos de la Compaa se estima que el pasivo asciende a $733.
120
FABRICATO
Nota 24 efecto de la consolidacin en la estructura de los estados financieros de la matriz
Activo Activo de la Matriz Activo de las Subordinadas Ajustes y eliminaciones Disponible Deudores y cuentas por cobrar Inventarios Inversiones permanentes Valorizacin de inversiones Activo consolidado Pasivo Pasivo de la Matriz Pasivo de las Subordinadas Eliminaciones Intereses minoritarios Proveedores y cuentas por pagar Pasivo consolidado (Prdida) utilidad de la Matriz Prdida de las Subordinadas Eliminaciones Mtodo de participacin Intereses minoritarios Prdida en inventarios no realizados Recuperacin de deudores Provisiones de inversiones Otras eliminaciones Prdida Consolidada Patrimonio Patrimonio de la Matriz Patrimonio de las Subordinadas Eliminaciones Capital social Prima en colocacin de acciones Revalorizacin del patrimonio Reservas Resultados del ejercicio Resultados de ejercicios anteriores Supervit por mtodo de participacin Supervit por valorizaciones Patrimonio consolidado
2011 1,210,391 131,039 1,341,430 675 (112,101) 793 (19,024) (877) 1,210,896 324,965 125,497 450,462 192 (113,888) 336,766 (5,636) (4,083) (9,719) 1,549 29 (159) (6,597) (62) 185 (14,774) 885,426 5,542 890,968 (26,548) (3,064) (13,757) (1,009) (5,055) 39,390 (5,841) (954) 874,130
2010 1,041,867 128,740 1,170,607 319 (95,742) (3,127) (16,698) (1,042) 1,054,317 305,249 122,001 427,250 1,008 (107,139) 321,119 3,196 (8,591) (5,395) 1,748 89 (2,111) (197) (5,866) 736,618 6,739 743,357 (24,787) (774) (13,909) (1,005) (471) 38,274 (6,357) (1,130) 733,198
121
A la Asamblea de Accionistas de Fabricato S.A. 29 de febrero de 2012 He auditado los balances generales consolidados de Fabricato S.A. (antes Textiles Fabricato Tejicndor S.A.) y sus compaas subordinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situacin financiera y de flujos de efectivo de los aos terminados en esas fechas y el resumen de las principales polticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La administracin es responsable por la adecuada preparacin y presentacin de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Esta responsabilidad incluye disear, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados financieros consolidados estn libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas, as como establecer los estimados contables que sean razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros consolidados con base en mis auditoras. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisora fiscal y llev a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efecte la auditora para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros consolidados estn libres de errores de importancia relativa. Una auditora de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluacin de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparacin y razonable presentacin de los estados financieros, con el fin de disear procedimientos de auditora que sean apropiados en las circunstancias. Una auditora tambin incluye evaluar lo apropiado de las polticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administracin de la entidad, as como evaluar la presentacin de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditora que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinin que expreso a continuacin.
124
FABRICATO
A la Asamblea de Accionistas de Fabricato S.A. 29 de febrero de 2012 En mi opinin, los citados estados financieros consolidados auditados por m, que fueron fielmente tomados de los registros de consolidacin, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situacin financiera consolidada de Fabricato S.A. y sus compaas subordinadas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados consolidados de sus operaciones, los cambios en su situacin financiera y sus flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones controladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, los cuales fueron uniformemente aplicados. Como se describe en la Nota 1 a los estados financieros, el 7 de noviembre de 2000 la Compaa Matriz formaliz un acuerdo de reestructuracin con sus acreedores internos y externos, bajo los lineamientos establecidos en la Ley 550, con el propsito de corregir sus deficiencias de capital de trabajo y lograr un mejoramiento de los resultados financieros negativos que se venan presentando durante los ltimos aos. Hasta la fecha de este informe no tengo evidencia de que la Compaa haya incumplido con lo pactado en el acuerdo de reestructuracin econmica mencionado.
Dorian Echeverry Q. Revisora Fiscal Tarjeta Profesional No. 23868-T Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.
125
Informe de Sostenibilidad
Nuestro equipo humano

Nuestra gente, maYor valor de Fabricato
Como parte de nuestra cultura organizacional fundamentada en polticas y programas que benefician a nuestro equipo humano y su grupo familiar, continuamos promoviendo su desarrollo integral, generando espacios de encuentro que fomenten la identidad corporativa a nuestros colaboradores, contribuyendo de manera decidida al mejoramiento de su calidad de vida, ratificando as nuestro compromiso social y empresarial con el desarrollo del pas y de Fabricato. Creemos decididamente en las personas e identificamos a nuestro equipo humano como el valor ms importante en la transformacin de Fabricato por que contribuye de manera clave, para ser una organizacin sostenible, rentable y en crecimiento. Es por eso que continuamos con nuestra poltica de preservar la fuente de empleo, por tanto, durante el ao 2011 la Compaa contrat, para sus diferentes procesos productivos y administrativos, 6.472 personas, en promedio.
2.400 $12.900
jubilados a cargo de la Empresa
Durante el 2011, con una serie de programas y beneficios extralegales en educacin, vivienda, salud, recreacin, alimentacin y transporte, Fabricato contribuy con la atencin de las necesidades bsicas de su equipo humano, aportando de esta manera al mejoramiento de la calidad de vida de los trabajadores y su grupo familiar.
Informe de sostenibilidad
millones
por concepto de pensiones de vejez
129
Educacin Y promocin humana

La educacin es el motor de desarrollo de toda sociedad.
$1.429 1.449 becas

millones
para programas de educacin formal del trabajador
otorgadas a los hijos de 1.173 trabajadores
As mismo, la Universidad de la Tela continu realizando durante el ao, acciones de formacin para los trabajadores de todos los niveles buscando fortalecer de manera integral sus competencias tcnicas, humanas y administrativas, que permitan mejorar la competitividad de nuestro equipo humano y por ende, la productividad de la Empresa. Enfocados en la innovacin y adaptndonos a nuestra estrategia corporativa, que implica la adquisicin de nuevas tecnologas que permitirn convertirnos en la empresa ms moderna de Lationamrica, hemos realizado un riguroso proceso de seleccin y de entrenamiento en competencias tcnicas al grupo de trabajadores que operarn la nueva maquinaria en las plantas de Telares y Acabados. De otro lado, y proyectndonos al futuro de la Empresa, iniciamos el programa de profesionales en entrenamiento para el rea de Mercadeo y Ventas, que tiene como finalidad el fortalecimiento del equipo comercial para liderar la nueva estrategia de orientacin al cliente.
Convenios de capacitacin con otras entidades

En su proyeccin a la comunidad, la Empresa ejecut convenios de capacitacin permanentes con el SENA a travs del Centro Tecnolgico de Gestin Industrial en los programas de formacin titulada y otros cursos, entre los que se destaca Evaluacin y Certificacin de Competencias.
Capacitacin a clientes
Fabricato, enfocados al mercado para satisfacer las necesidades de nuestros clientes.

Fue constante, durante el 2011, el empeo de la Empresa a travs de la Universidad de la Tela, en realizar programas de capacitacin a clientes, buscando fortalecer el conocimiento tcnico textil de su personal, especialmente del rea comercial, apoyando as sus resultados en la comercializacin del producto.
130
FABRICATO
VIVIENDA
Soluciones de vivienda para una mejor calidad de vida.
Contribuir con la solucin de vivienda para nuestros trabajadores y su grupo familiar, es una de nuestras prioridades; para lograrlo destinamos $1.078 millones, con lo cual se beneficiaron 19 grupos familiares que obtuvieron una solucin de vivienda.
SALUD
Disminuir los riesgos para garantizar un buen trabajo.
Con el objetivo de continuar generando ambientes sanos para prevenir los accidentes de trabajo, las emergencias y las enfermedades profesionales y contribuir al mejoramiento de la calidad de vida laboral, la Empresa invirti $709 millones en diversos programas de prevencin en Salud Ocupacional, sistemas de prevencin y emergencias, sealizacin, elementos de proteccin personal y en salud visual.
10%
disminucin en los das de incapacidad

con respecto al ao 2010
Durante el ao 2011, se dio continuidad a los sistemas de vigilancia epidemiolgica para el cuidado de la salud auditiva, pulmonar, osteomuscular y visual, continuando con la capacitacin, el suministro y auditoria al uso de los elementos de proteccin personal, para el control de las enfermedades profesionales y el mejoramiento de las condiciones y el diseo en los puestos de trabajo.
131
RECREACIN E INTEGRACIN
Propiciar ambientes de esparcimiento que permitan el desarrollo de nuestro equipo humano.
Dentro de los programas de bienestar laboral y social, mediante diferentes actividades ejecutadas durante el ao 2011, se propiciaron espacios de educacin, recreacin, integracin y deporte que promueven la salud fsica y mental de los trabajadores y su grupo familiar dentro de las que se destacan.
Jornada de Puertas Abiertas.
Navidad en familia.
Escuela de ftbol.
Semillero de patinaje.
Torneo de bolos.
132
FABRICATO
FONDO MUTUO DE INVERSIN

Como una forma de estimular el ahorro de todos los trabajadores, la Empresa aport al Fondo Mutuo de Inversin Fabrimutuo, un total de $161 millones, beneficiando a los 1.422 trabajadores afiliados a dicho Fondo.
PROTECCIN DEL MEDIO AMBIENTE

El cambio est en nosotros.
Fabricato desarrolla toda su actividad industrial con una decidida conciencia de respeto por el entorno. Esto constituye uno de los elementos de nuestra proyeccin hacia la responsabilidad social, por lo cual, todas nuestras actividades, proyectos y procesos productivos, se implementan bajo esta premisa fundamental, segn la cual la proteccin del medio ambiente no slo es un imperativo tico sino que tambin es una buena oportunidad de negocios.
2.700

millones
destinados a mitigar el impacto ambiental ocasionado por los dieferentes procesos de la Empresa
Nuestros principales aportes durante el 2011, fueron:

Programa de disposicin y manejo de los residuos slidos generados en las diferentes plantas. Recuperacin de soda custica en las aguas residuales de la planta de acabados Fabriuno, mediante la instalacin de un equipo evaporador con el cual se disminuye el grado de incidencia que se tena sobre el entorno. 19 puntos ecolgicos para optimizar la separacin de residuos slidos en las plantas ubicadas en el municipio de Bello. Sistema de neutralizacin de las aguas residuales mediante la captura de los gases de combustin de las calderas en la planta TOLIMA, Ibagu.
Planta Riotex, mejoramos la calidad hdrica del Ro Negro:

Con una inversin cercana a los 4.000 millones de pesos en obras para descontaminar sus vertimientos, Riotex dio inicio a la construccin de la Planta de Tratamiento de aguas residuales en la cual se tratar el 100% de los vertimientos.
133
Nuestras plantas
PRINCIPAL Carrera 50 38-320 Telfono +57 (4) 4483500 Fax +57 (4) 2753875 Bello - Antioquia Ibagu Kilmetro 2va Aeropuerto Perales Telfono +57 (8) 2684400 Fax +57 (8) 2675555 Ibagu - Tolima Indulana Transversal 78 65-299 Telfono +57 (4) 4484999 Fax +57 (4) 2571542 Medelln - Antioquia Notejidos Carrera 54 40-150 Telfono +57 (4) 4483500 Fax +57 (4) 4520604 Bello - Antioquia Pantex Carrera 50 38-201 Telfono +57 (4) 4483500 Fax +57 (4) 2759928 Bello - Antioquia Riotex Autopista Medelln-Bogot kilmetro 37 Telfono +57 (4) 5626666 Fax +57 (4) 5615338 Rionegro - Antioquia
www.fabricato.com

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Innovacin | Vestuario | Tecnologa | Institucional | Textiles tcnicos | Modernidad | Mercado | Desarrollo

Con nueva tecnologa, tendremos en 2012 la infraestructura de tejedura ms moderna de latinoamrica.

PRINCIPAL Dorian Echeverri Quintero

SUPLENTE Dairo Alberto Rojas Restrepo

Informe de la Junta Directiva y el Presidente

Informe de la Junta Directiva y el Presidente

Se evidenci mayor confianza de las empresas en la economa nacional.

Informe de la Junta Directiva y el Presidente

VENTAS POR TRIMESTRE

Trimestre I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV 2010 2011

180.000 160.000 140.000 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0

/ INFORME ANUAL 2011

Valor accin Fabricato

Precio del algodn

Informe de la Junta Directiva y el Presidente

Valor ndice COLCAP

Pagos Ley 550

Pago por capitalizacin

Pago flujo de caja

Entrada en vigencia TLC

la Compaa inici un proceso de modernizacin de la Planta de Tejedura y Acabados.

/ INFORME ANUAL 2011

3. Planta de Tratamiento Riotex

Informe de la Junta Directiva y el Presidente

Operaciones celebradas con los accionistas y administradores

Hechos relevantes posteriores al cierre

/ INFORME ANUAL 2011

Juan Carlos Cadavid Gmez Presidente

Informe de la Junta Directiva y el Presidente

Certificacin del Representante Legal y del Contador de la Compaa

Juan Carlos Cadavid Gmez Representante Legal

Jimena Medina Portela Contadora general Tarjeta profesional N 67413-T

/ INFORME ANUAL 2011

Certificacin de Estados Financieros Ley 964 de 2005

Juan Carlos Cadavid Gmez Representante Legal

Activo Activos corrientes

Total activos corrientes

Total pasivos no corrientes Total Pasivo

/ INFORME ANUAL 2011

Patrimonio Capital social Supervit de capital Reservas

Juan Carlos Cadavid Gmez Representante legal (Ver certificacin adjunta)

Juan Carlos Cadavid Gmez Representante legal (Ver certificacin adjunta)

/ INFORME ANUAL 2011

Estado de cambios en el patrimonio de los accionistas

Capital Supervit Reservas social de capital Legal Depreciacin Estatutaria flexible

Revalorizacin Total del patrimonio

33,021 197,237 17,723 38,576 41,597 97,896 107,250

Saldos al 31 de diciembre de 2009

819,800 (80,070) (6,308) 3,196 3,196

Disminucin en el supervit por valorizaciones

Supervit por mtodo de participacin

Saldos al 31 de diciembre de 2010

Cuyo valor nominal es de $4*

Aumento en el supervit por valorizaciones

Supervit por mtodo de participacin

Perdida neta del ao 36,753 225,709 17,723

Saldos al 31 de diciembre de 2011

*Expresado en pesos colombianos

Juan Carlos Cadavid Gmez Representante legal (Ver certificacin adjunta)

Estado de cambios en la situacion financiera

/ INFORME ANUAL 2011

Estado de cambios en la situacion financiera (continuacin)

Juan Carlos Cadavid Gmez Representante legal (Ver certificacin adjunta)