Primeras

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ndice

PRESENTACIN, por Othman Benjelloun . . . . . . . . PRESENTACIN, por Vicente Sala Bell . . . . . . . . . . PRLOGO, por Emilio Ontiveros. . . . . . . . . . . . . . .

11 13 15

Parte I
ANLISIS DE LA ECONOMA INTRODUCCIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BREVE APROXIMACIN A MARRUECOS

La importancia del consumo en el PIB . . . . . . . La inflacin no es un problema . . . . . . . . . . . . . Las remesas favorecen la posicin exterior . . . Las finanzas pblicas no acompaan . . . . . . . . Principales desafos: El problema de la pobreza y del desempleo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Evolucin del tipo de cambio. . . . . . . . . . . . . . . . .
EL SECTOR EXTERIOR MARROQU

32 34 35 36 36 38

19

Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Una antigua nacin histricamente muy cercana a Espaa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La monarqua: el pilar de estabilidad y de la proyeccin exterior de Marruecos . . . . . . . . . . . . Espaa-Marruecos: aliados naturales . . . . . . . . .
ANLISIS DE LA ECONOMA MARROQU

21 21 22 24

Exportaciones e importaciones. . . . . . . . . . . . . . . Exportaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Importaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Socios comerciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El proceso de liberalizacin comercial. . . . . . . . . Inversin extranjera en Marruecos . . . . . . . . . . . Concesiones y privatizaciones, impulsoras de la inversin extranjera directa . . . . . . . . . . . . .
EL SECTOR FINANCIERO MARROQU

43 44 46 47 48 50 50

La estructura econmica marroqu: sectores y desarrollo regional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La importancia del sector primario . . . . . . . . . Las manufacturas, el principal activo de la industria marroqu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El sector servicios, motor de la economa . . . . Poltica econmica y evolucin de los principales indicadores macroeconmicos . . . . . . . . . . . . . . . La volatilidad en el crecimiento del PIB. . . . . .

27 27 27 30 31 31

Composicin del sistema financiero . . . . . . . . . . Principales actores bancarios . . . . . . . . . . . . . . Nivel de bancarizacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Grado de concentracin del sistema bancario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sistema financiero no bancario . . . . . . . . . . . . La reforma del sistema financiero crediticio . . . Caracterizacin de la actividad bancaria . . . . . . .

56 56 58 59 59 61 64

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Estructura del activo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Composicin y evolucin reciente del crdito . . Estructura del pasivo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Debilidades y fortalezas del sistema bancario marroqu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Las remesas y su importancia en el sistema bancario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El mercado de capitales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

64 66 68 68 71 72

MARCO LEGAL DE LA INVERSIN EN MARRUECOS

Parte II
GUA DE NEGOCIOS EN MARRUECOS INTRODUCCIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ESTRATEGIAS DE ACCESO AL MERCADO MARROQU

79

Caracterizacin del mercado . . . . . . . . . . . . . . . . . El consumidor marroqu . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cultura empresarial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Las negociaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El proceso de negociacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . Normas de protocolo. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Exportacin y distribucin en Marruecos . . . . . . . Barreras arancelarias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Barreras no arancelarias. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Canales de distribucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Implantacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Localizacin de la inversin. . . . . . . . . . . . . . . . Distribucin geogrfica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Distribucin sectorial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Marruecos como plataforma de exportacin . . Importar desde Marruecos . . . . . . . . . . . . . . . . . Exportar desde Marruecos . . . . . . . . . . . . . . . . . La Zona Franca de Tnger. . . . . . . . . . . . . . . . . . El proceso de modernizacin y desarrollo de Tnger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zona Especial de Tnger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . Una presencia espaola creciente y diversificada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Desembarco espaol en el inmobiliario. . . . . . .

81 81 83 83 83 84 84 85 85 90 92 94 95 95 95 96 97 97 103 104 106 106

Constitucin de empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tipos de sociedades en Marruecos . . . . . . . . . . Procedimientos para la constitucin de una empresa en Marruecos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contratacin laboral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contratacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El salario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cotizaciones sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Jornada laboral. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Permisos y vacaciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Los despidos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Contratacin de trabajadores extranjeros . . . . Resolucin de conflictos laborales . . . . . . . . . . El Convenio bilateral Espaa-Marruecos sobre Seguridad Social . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Fiscalidad e incentivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Impuesto sobre Sociedades . . . . . . . . . . . . . . . . Imposicin mnima . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Retenciones a las transferencias de beneficios al extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Imposicin sobre las plusvalas. . . . . . . . . . . . . El Impuesto sobre el Valor Aadido . . . . . . . . . El Impuesto sobre el Consumo . . . . . . . . . . . . . El Impuesto de Patente . . . . . . . . . . . . . . . . . . Derechos de Registro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Zonas francas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Incentivos fiscales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Propiedad intelectual e industrial . . . . . . . . . . . . Patentes de invencin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Registro de patentes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La marca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Registro de marca . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Licitaciones y privatizaciones . . . . . . . . . . . . . . . . Licitaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tipologa de licitaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . Concurso oposicin y procedimiento negociado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Privatizaciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Regulacin y objetivos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

110 111 114 121 123 124 124 125 126 126 126 127 127 128 130 131 132 132 133 133 133 133 134 134 135 138 138 139 139 140 140 141 141 142 142

Primeras

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Criterios de seleccin de empresas privatizables y rganos competentes . . . . . . . . . Proceso de privatizacin y modalidades . . . . . . Balance del proceso de privatizaciones . . . . . . . Resolucin de controversias . . . . . . . . . . . . . . . . . Resolucin de controversias por va judicial . . El arbitraje . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Acuerdos bilaterales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OPERATIVA BANCARIA Y FINANCIERA EN MARRUECOS

142 143 145 145 146 147 147

Control de cambios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apertura de cuentas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cuentas en divisas y cuentas extranjeras en dirhams convertibles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Cuentas convertibles a plazo . . . . . . . . . . . . . . . Cuentas spcial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Medios de pago . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Financiacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Acuerdo CAM-BMCE: la mejor opcin de apoyo financiero en Marruecos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . La estrategia de internacionalizacin de CAM . . Acuerdo CAM-BMCE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El segmento de marroques residentes en Espaa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El segmento de empresas . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OPORTUNIDADES DE NEGOCIO EN MARRUECOS PARA LA EMPRESA ESPAOLA

151 151 152 152 153 153 154 154 154 154 155 156

Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sector automocin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Caractersticas del sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . La industria de montaje local . . . . . . . . . . . . . . La industria de fabricacin de componentes para el automvil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . El mercado de automviles en Marruecos . . . . . Factores clave en el crecimiento del sector y perspectivas de crecimiento . . . . . . . . . . . . . . . Plan Emergence para la automocin . . . . . . . . Oportunidades que ofrece el sector . . . . . . . . .

159 159 162 162 163 164 165 166 167

Sector elctrico y electrnico. Oportunidades para la subcontratacin electrnica. . . . . . . . . . . . 169 El mercado mundial del sector elctrico y electrnico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169 El sector en Marruecos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171 Crecimiento del dficit comercial del sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 174 Plataforma para exportar a EE.UU. . . . . . . . . . 174 La importancia de la presencia extranjera. . . . 175 La rentabilidad de las empresas del sector . . . 177 Filamentos y cables aislantes . . . . . . . . . . . . . . 177 Productos elctricos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177 Componentes electrnicos . . . . . . . . . . . . . . . . . 177 Sector agroalimentario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178 Productos agrcolas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 178 Industria pesquera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 181 Industria de bebidas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 Industria de transformacin agrcola. . . . . . . . 183 Distribucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183 Plan Emergence para el sector agroalimentario . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184 Oportunidades del sector . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186 Sector turismo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187 Radiografa del sector del turismo en Marruecos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188 Oferta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188 Demanda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189 Visin 2010: el motor del turismo en Marruecos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194 Actividad turstica: unos resultados prometedores y unas perspectivas favorables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 194 Apoyos pblicos y financieros . . . . . . . . . . . . . . 195 Inversin creciente en un contexto de elevada rentabilidad . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195 El sector inmobiliario y de la construccin en Marruecos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196 Perspectiva general del sector . . . . . . . . . . . . . . 196 La vivienda social: el principal motor del desarrollo inmobiliario en Marruecos . . . . . . . 201 La reforma financiera e institucional . . . . . . . . 203 Reformas institucionales . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203

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Reformas financieras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203 Gua del promotor: legislacin y fiscalidad . . . 204 Espaa y el sector inmobiliario marroqu . . . . 206
INSTRUMENTOS DE APOYO DE LA ADMINISTRACIN ESPAOLA

Apoyo institucional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apoyo al comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Apoyo a la inversin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Informacin y formacin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

RELACIONES ECONMICAS BILATERALES ESPAA-MARRUECOS

212 213 213 216

Inversiones directas espaolas en Marruecos. Estudio de casos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Tan cerca, tan lejos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Modo de entrada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Adaptacin organizativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Aprovisionamiento/compras y produccin. . . Distribucin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Comercial y mrketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Recursos humanos. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A modo de recapitulacin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ANEXO

224 225 226 227 227 228 228 228 229

Las ferias en Marruecos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Direcciones de inters . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220 221 222 223 223
NDICE DE CUADROS BIBLIOGRAFA

231 236

Qu vende Espaa a Marruecos?. . . . . . . . . . . . . Qu compra Espaa a Marruecos? . . . . . . . . . . . Inversin de Espaa en Marruecos.... . . . . . . . . . y de Marruecos en Espaa. . . . . . . . . . . . . . . . . Algunas reflexiones sobre Marruecos como socio econmico y comercial . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .