FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Mtodos de anlisis financiero El orden que se s !ue "#r# se"#r#r $ %ono%er los ele&en'os des%r "' (os $ nu&)r %os que n'e!r#n el %on'en do de los es'#dos * n#n% eros . 1 Mtodo de Por cientos Integrales El mtodo de por cientos integrales tiene como propsito convertir los valores absolutos de los estados financieros en valores relativos, estos ltimos mas fciles de asociar y asimilar. Se parte de la teor a de con!untos" el todo es igual a la suma de sus partes. #s , en el caso del Estado de resultados tenemos $ue" Precio de venta

Gastos de operacin

Gastos financieros Impuestos

Costo de ventas

1 +, A-RA.AM PERDOMO MORENO/ ADMINISTRACION FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRA-A0O, ECAFSA

Utilidad neta

117

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

stado de resultados %o anterior nos indica $ue la suma de los costos, gastos, impuestos y utilidad constituye el precio de venta, luego entonces las ventas representan el todo &1''() y los dems conceptos mencionados representan las partes $ue integran ese todo. * $ue por medio de una sencilla regla de tres, podemos determinar su participacin dentro del todo" E!emplo" %a empresa seccin ++++, S. #. ,e -. .., /roporciona a usted %os estados financieros, con el propsito de $ue analice los mismos.
Cia! "eccin ###$ "! %! &e C! '! stado de resultados Por el e(ercicio comprendido del )1 de enero al *1 de dic! &el +))#! .entas -osto de ventas 2tilidad bruta 4astos de operacin 2tilidad de operacin 4astos financieros 2tilidad a6 7S8 y /92 7S8 y /92 2tilidad neta 0 1',''','''.'' 0 1,''','''.'' 0 3,''','''.'' 0 5,''','''.'' 0 1,''','''.'' 0 1,''','''.'' 0 :,''','''.'' 0 1,5'','''.'' , 1$-))$)))!)) 1''( 1'( 3'( 5'( 1'( 1'( :'( 15( 1-.

Si ventas /or lo tanto costo de ventas

01', ''','''.'' representa un 1''( 0 1, ''','''.'' representa ;

11-

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

&espe(amos / 0 tenemos 1ue <= <= <= &1, ''',''') &1'') 1', ''',''' 1'', ''',''' 1', ''',''' 1'(

112

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Interpretacin ,e las ventas $ue la empresa reali>a" 1' ( representan el costo de ventas 5' ( se aplican a gastos de operacin 1' ( se canali>an para cubrir los gastos financieros 15 ( se pagan de impuestos 1? ( es utilidad. Grficamente se representar3a as34 Grafica stado de resultados

5'(

1'(

15( 1?(

-AS9A ,E .E@9#S 4#S9AS ,E A/E8#-7B@ 4#S9AS C7@#@-7E8AS 7S8 * /92

1'(

297%7,#, @E9#

@ota" los resultados parciales no se grafican Podemos concluir en la siguiente ecuacin4

< = valor $ue se desea convertir a por ciento .alor de las ventas

&1'')

1+)

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

stado de Posicin financiera En relacin al Estado de /osicin financiera partimos de $ue el todo es el valor total de la empresa, esto es, el 1''( est representado por los activosD y por el lado de las fuentes de recursos, el 1''(, lo representa el pasivo mas el capital contable.
C3a! "eccin ##$ "! %! &e C! '! stado &e Posicin 5inanciera %l *1 &e &ic! &el +))#! Activo Circulante Efectivo -lientes 7nventarios 6otal activo circulante Activo fijo Ia$uinaria E$uipo de transporte E$uipo de oficina 6otal activo fi(o 0 E'','''.F 0 5,E'','''.F 01', ''','''.F ,1*$ )))$)))!9 0 ?, ''','''.F 0 5, E'','''.F 0 1, E'','''.F ,1+$ )))$)))!9 5( 1'( 1'( 8+. :5( 1'( 3( :-. Pasivo Corto plazo /roveedores #creedores bancarios c6p 6otal pasivo corto pla7o #creedores Gipotecarios 6otal pasivo largo pla7o 6otal pasivo Capital contable -apital social 2tilidad retenida 2tilidad dl e!ercicio 6otal capital Conta;le Pasivo < capital Conta;le

0 5, ''','''.F 0 1, E'','''.F , *$ 8))$)))!9 0 H, ''','''.F , 7$ )))$)))!9 ,1)$ 8))$)))!9 01', ''','''.F 0 5, H'','''.F 0 1, ?'','''.F ,1:$ 8))$)))!9 ,+8$ )))$)))!9

?( 3( 1:. 5?( +-. :+. 1'( 11( H( 8-. 1)).

6otal activo

,+8$ )))$)))!9

1)).

@ota" utili>aremos el mismo procedimiento $ue en el estado de resultados.

"i activo total Por lo tanto efectivo Sustituyendo" <= <= => &E'',''') &1'') 5E, ''',''' E', ''',''' 5E, ''',''' +. , +8$ )))$)))!9 representa un 1)). , 8))$)))!9 representa /

?a ecuacin 1ue se deriva es la siguiente4

-ifra $ue se desea convertir a por ciento <= +++++++++++++++++++++++++++++++++ .alor del activo total

&1'')

Grficamente se representar3a el total del activo as34

1+1

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

C3a! "eccin ##$ "!%! &e C!'! %ctivo

1'( :5( 1'(

3(

5( 1'(

ECE- 97.A - %7E@ 9ES 7@ .E@ 9#8 7AS I #J2 7@ #87# EJ2 7/A , E 98 #@ S/A89E I AK7 %7 #8 7A

1++

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

C3a! "eccin ##$ "!%! &e C!'! Pasivo < Capital Conta;le

/8A.EE,A8ES #-8EE,A8ES K#@-#87AS #-8EE,A8ES L7/A9E-#87AS -#/79#% SA-7#% 297%7,#,ES 8E9E@7,#S 297%7,#, ,E% EME8-7-7A

11( 1'(

H(

?(

3( 5?(

En el caso de las fuentes de recursos &pasivo mas capital contable), la conversin es"
"i pasivo @<A capital conta;le Por lo tanto proveedores <= <= => &5, ''',''') &1'') 5E, ''',''' 5'', ''',''' 5E, ''',''' -. ,+8$ )))$)))!9 representa , +$ )))$)))!9 representa 1)). /

1+*

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

?a ecuacin es4
-ifra $ue se desea convertir a por ciento < = .alor del pasivo &N) capital contable

&1'')

Interpretacin %ctivo %os recursos invertidos en la empresa se encuentran distribuidos de la siguiente forma" E5 ( en el activo circulante 1? ( en el activo fi!o ,esde luego $ue se puede y se recomienda Gacer mas anal tico. Pasivo 0 Capital %a estructura financiera de la empresa se compone de" 15 ( de financiamiento e;terno E?( de financiamiento interno #l igual $ue en el activo la interpretacin se recomienda ms anal tica. Cuentas Complementarias de %ctivo En el caso de las cuentas complementarias como son las depreciaciones de activos, se reali>a de la siguiente forma" C3a! "eccin ##$ "! %! &e C! '! stado %nal3tico &e %ctivo 5i(o %l *1 &e &iciem;re &el +))#!
Ia$uinaria ,epreciacin acumulada .alor por depreciar E$uipo de transporte ,epreciacin acumulada .alor por depreciar E$uipo de oficina ,epreciacin acumulada .alor por depreciar 01',''','''.F 0 5,''','''.F 0 ?,''','''.F 0 E,''','''.F 0 5,E'','''.F 0 5,E'','''.F 0 5,''','''.F 0 E'','''.F 0 1,E'','''.F 1''( 5'( ?'( 1''( E'( E'( 1''( 5E( HE(

El procedimiento es el mismo, partiendo de $ue cada concepto se anali>a por separado, esto es, el valor de la ma$uinaria representa un 1''(, el valor del

1+:

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

e$uipo de transporte representa un 1''( y finalmente el importe del e$uipo de oficina representa un 1''(.

1+8

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

6am;in se puede representar grficamente as34

C3a! "eccin ##$ "!%! &e C!'! Ma1uinaria %l *1 &e &ic! &el +))#!

5'( ?'(

,E/8E-7#-7A@ #-2I2%#,# ,E I#J27@#87#.

.#%A8 /A8 ,E/8E-7#8

(emplo4
Entonces <= Si la ma$uinaria 01',''',''' la depreciacin 5,''',''' 8epresenta el 1''( 8epresenta ;

&5,''',''') &1'') = 5'( 1',''','''

n consecuencia el valor neto representa el -).$ la interpretacin seria4 ,e cada peso $ue la empresa Ga canali>ado a ma$uinaria y e$uipo de produccin, 5'( se Gan recuperado v a depreciacin, estando pendiente de recuperar el ?'( de la inversin inicial.

1+B

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Concepto Ia$uinaria ,epreciacin acumulada .alor neto

Ma1uinaria Importe 0 1',''','''.F 0 5,''','''.F 0 ?,''','''.F

. 1'' 5' ?'

Grafica :3'O H5O 5??O

1+7

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

?a utili7acin de graficas en el caso del e1uipo de transporte seria el siguiente4 C3a! "eccin ##$ "!%! &e C!'! 1uipo &e 6ransporte %l *1 &e &ic! &el +))#!

.#%A8 /A8 8E-2/E8#8

E'( E'(
,E/8E-7#-7A@ #-2I2%#,# ,E EJ27/A ,E 98#@S/A89E

Concepto E$uipo de transporte ,epreciacin acumulada .alor por depreciar

Importe Porcenta(e 0 E,''','''.F 1''( 0 5,E'','''.F E'( 0 5,E'','''.F E'(

/ara el caso del e$uipo de oficina seria el mismo procedimiento descrito anteriormente con la ma$uinaria y e$uipo de produccin, al igual $ue la forma de presentarlo.

1+-

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Aplicacin incorrecta de por cientos integrales

En mucGas ocasiones se reali>a una comparacin e$uivoca de los porcenta!es o por cientos integrales, de tal forma $ue le!os de proporcionar informacin, provocan confusiones. /ara e!emplificar lo anteriormente veamos, el siguiente e!emplo"
C3a! "eccin$ "! %! &e C! '! stado &e Cesultados Comparativo Por ?os (ercicios +))a9 +));!
'entas Costo de ventas Utilidad ;ruta Gastos de operacin Utilidad de operacin Gastos financieros Utilidad aDI"C E P6U I!"!C! E P!6!U! Utilidad neta 5''a , 2$8))$)))!9 , :$)))$)))!9 , 8$8))$)))!9 , 1$2))$)))!9 , *$B))$)))!9 , 1$)))$)))!9 , +$B))$)))!9 , 1$)))$)))!9 , 1$B))$)))!9 ( 1)). :+. 8-. +). *-. 1)!8. +7!8. 1)!8. 1B. 'ariacin en por cientos 9 +. < +. "Dv < +. 9) !8. 9 +!8. < 1!8. < +. 5''b ,1)$)))$)))!9 , :$)))$)))!9 , B$)))$)))!9 , +$)))$)))!9 , :$)))$)))!9 , 1$)))$)))!9 , *$)))$)))!9 , 1$+))$)))!9 , 1$-))$)))!9 ( 1)). :). B). +). :). 1). *). 1+. 1-.

?a interpretacin seria4 El costo de ventas disminuyo en un 5(, lo $ue es errneo pues en ambos aPos el costo de ventas asciende a 0 1, ''','''.F %o mismo ocurre con gastos de operacin en donde si comparamos los porcenta!es vemos $ue no Gubo variacin, sin embargo, si comparamos las cifras absolutas observamos $ue e;iste una variacin de 01'','''.F n consecuencia$ no se de;en comparar los porcenta(es de;ido a 1ue tienen diferente ;ase$ 0 como 0a se o;servo se llega a conclusiones errneas$ 1ue termina como consecuencia en una mala decisin!

1+2

FACULTAD DE CONTADURA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Fi;liograf3a consultada4

1*)