EJERCICIOS 6 I. Impuesto sobre la renta, Jueves 21 de Noviembre 1. (a) Dos personas A y B tienen ambas una renta igual a 30.

000 euros y un tipo impositivo medio sobre la renta del 11,6%. La unidad fiscal del sistema impositivo es la familia y la tarifa es graduada, de manera ue, si se casan, su renta con!unta pasa a ser de 60.000 y su tipo medio sube al 13,3"%. Ba!o el supuesto de ue sus rentas se mantendr#n constantes en t$rminos reales, calcule el valor presente del %impuesto matrimonial& durante 30 a'os a un tipo de inter$s constante del (%. (b) )tras dos personas * y D tienen rentas de 1+.000 y ,".000 euros, respectivamente, y confrontan tipos impositivos para solteros del 6,(% y el 1-,,%, respectivamente. Ba!o el supuesto de ue sus rentas se mantendr#n constantes en t$rminos reales, calcule el valor presente del %subsidio matrimonial& durante 30 a'os a un tipo de inter$s constante del (%. ( ) .esuelva los apartados /a0 y /b0 ba!o el supuesto de la tarifa graduada se sustituye por un tipo 1nico del 1(%. 2. (a) La tarifa graduada es la siguiente2 de 0 a 1+.000 euros, el tipo marginal es igual a 03 de 1+.001 a +0.000 euros, el tipo marginal es del 1(%3 de +1.0001 a 60.000 euros, el tipo marginal es del +(%, y de 60.001 euros en adelante el tipo marginal es del ,0%. La renta salarial de un individuo es de 100.000 euros y la renta de sus activos financieros es tambi$n de 100.000 euros. 4u c5nyuge no tiene ingresos. 67u$ porcenta!e de sus activos le conviene poner al primer individuo a nombre de su c5nyuge8 67u$ porcenta!e de sus impuestos a9orrar# de esta forma8 (b) .esuelva el problema ba!o el supuesto de la tarifa graduada se sustituye por un tipo 1nico del +0%. !. *onsidere dos individuos con bases imponibles de 10.000 y +0.000 euros. (a) :l primer individuo tiene un tipo impositivo del +(% y el segundo del (0%. *alcule las rentas despu$s de impuestos e ilustre gr#ficamente la progresividad del impuesto representando la reducci5n de la desigualdad relativa ue ocasiona el impuesto. (b) 4uponga ue al sistema anterior se a'ade una deducci5n en la base de 6.000 euros para ambos individuos. *alcule las rentas despu$s de impuestos e ilustre gr#ficamente la reducci5n ue se produce en la progresividad del impuesto. ( ) 4ea ; la p$rdida de recaudaci5n impositiva cuando se introduce la deducci5n anterior. *alcule los impuestos ue deben pagar esos dos individuos en el caso en ue la cantidad /;<+0 euros pueda deducirse de la cuota del impuesto en lugar de la base. *alcule las rentas despu$s de impuestos e ilustre gr#ficamente el aumento ue se produce en la progresividad del impuesto. (d) 4uponga ue se sustituye el impuesto original con dos tipos por un tipo 1nico del ,1,66%, de manera ue se mantenga la recaudaci5n original. *ompare el impacto sobre la progresividad de una deducci5n en base de 6.000 euros por persona

a un coste recaudatorio igual a ;= con la deducci5n en cuota de ;=<+ para cada uno. ". >na persona acaba de comprar una acci5n por 1 euro cuyo precio s1bitamente sube a 101 euros. 4in embargo, piensa ue en el futuro el rendimiento ba!ar# al 6%, por deba!o de otra oportunidad de inversi5n cuyo rendimiento es del 10%. :l tipo impositivo sobre las ganancias de capital reali?adas durante el primer a'o coincide con su tipo marginal para otras fuentes de renta, ue es igual al +"%, mientras ue para las ganancias de capital reali?adas a m#s de un a'o el tipo es s5lo del +0%. (a) *alcule su renta despu$s de impuestos en un a'o si reali?a a9ora la ganancia de capital e invierte el rendimiento neto en la nueva oportunidad. (b) *alcule su renta despu$s de impuestos si mantiene su inversi5n y espera un a'o para reali?ar la ganancia de capital. ( ) .esuelva los apartados /a0 y /b0 ba!o el supuesto de solo e@iste un tipo 1nico del +(% para todo tipo de rentas. #. >n individuo ue posee 100.000 euros para ad uirir una vivienda solicita un pr$stamoAvivienda por otros 100.000 al 6%. Los intereses de ese pr$stamoAvivienda son deducibles y su tipo impositivo es del (0%. 4in embargo, lo ue el individuo 9ace es ad uirir una vivienda por 100.000 euros e invertir 100.000 en un activo al ,% cuyos intereses est#n e@entos /por e!emplo, un fondo de pensiones como en el caso c0 del problema -0. 67u$ beneficio obtiene de todo ello8 6. $n impuesto dual. Las preferencias de un individuo est#n representadas por una funci5n de utilidad definida en el espacio de ocio, 9, y consumo, c2 >/9, c0 B 9/c C -0. La renta ue este individuo obtiene del capital acumulado 9asta ese momento es de ( unidades monetarias. 4u dotaci5n total de tiempo es ; B 1" 9oras, ue puede dedicar al ocio o al traba!o a cambio de un salario de ( unidades monetarias por 9ora traba!ada. 4uponga ue el precio del bien de consumo es igual a la unidad. (a) *alcule las 9oras traba!adas y la renta disponible despu$s de un impuesto sobre la renta /salarial y no salarial0 al tipo t B 0.,. (b) :n un modelo de consumo intertemporal de dos perDodos, la renta en el primer perDodo es igual a la renta disponible despu$s de impuestos en el apartado anterior. :n el segundo perDodo el individuo solo percibe una renta del capital de ( unidades. Dibu!e la restricci5n presupuestaria si el tipo de rendimiento esperado del a9orro del primer perDodo es r B 0.1. .ecuerde ue el tipo del impuesto sobre la renta en ambos perDodos es del ,0%. ( ) 4uponga a9ora ue el individuo confronta un sistema impositivo dual donde el tipo del impuesto sobre la renta salarial es t 1 B 0.,, pero el tipo sobre la renta del capital se reduce 9asta t+ B 0.+. *alcule las 9oras traba!adas y la renta disponible despu$s de impuestos. (d) Dibu!e a9ora la restricci5n presupuestaria del modelo intertemporal tras el cambio del sistema impositivo. 6Euede decir si el a9orro aumenta, desciende o se mantiene constante8

%ratamiento de las pensiones, &unes 2# de Noviembre '. :n un mundo de dos perDodos, las preferencias de un individuo entre consumo presente, c1, y consumo futuro, c+, vienen representadas por la funci5n de utilidad siguiente2 u B /c10+c+. La renta salarial del individuo durante el primer perDodo es de 6.000 unidades monetarias y el tipo de rendimiento ue puede obtenerse de cual uier activo es del 10%. (a) *alcule los dos consumos y el a9orro en el e uilibrio inicial. (b) *alcule los dos consumos, el a9orro y el valor presente de la recaudaci5n impositiva tras un impuesto proporcional sobre la renta del 10%. ( ) 4uponga a9ora ue el gobierno decide favorecer la inversi5n en fondos de pensiones sin alterar el tipo impositivo del 10%. Eara ello, se permite desgravar en la base las contribuciones ue se 9agan en el perDodo corriente a un fondo de pensiones, grav#ndose las pensiones recibidas en el futuro /Las pensiones son igual a la contribuci5n ue se 9aya 9ec9o en el perDodo corriente m#s el rendimiento del fondo al 10%0. Demuestre ue este sistema es e uivalente a suprimir la desgravaci5n en el primer perDodo pero de!ando e@ento los intereses ue se obtengan durante el segundo perDodo. (d) :n la pr#ctica, se suele establecer un lDmite a la contribuci5n al fondo de pensiones ue recibe un tratamiento fiscal favorable. :n el caso en ue el a9orro o la contribuci5n al fondo sea inferior o igual a ese m#@imo, el tratamiento es el mismo ue en el apartado anterior. Eero si el a9orro supera al m#@imo, el impuesto se convierte en un impuesto sobre la renta salarial y sobre los intereses ue genera la diferencia entre el a9orro decidido por el individuo y el m#@imo. *alcule los dos consumos, el a9orro y el valor presente de la recaudaci5n impositiva cuando el m#@imo se fi!a en 1.30" unidades monetarias. (. 4uponga un individuo ue ad uiere una acci5n en el a'o 1 por valor de 100 euros ue tiene un tipo de rendimiento del +0% anual. 4u tipo impositivo es del 10%. (a) *alcule los impuestos sobre la renta en los dos a'os y el valor presente de los mismos. (b) 4uponga a9ora ue el mismo individuo 9ace una contribuci5n de 100 euros en el a'o 1 a un fondo de pensiones ue tiene tambi$n un rendimiento del +0%. De acuerdo con la legislaci5n vigente, la contribuci5n no genera impuesto alguno sobre la renta en el primer a'o, pero en el a'o + el individuo 9a de pagar impuestos a un tipo del 10% por la pensi5n, ue es igual al principal y los intereses correspondientes. ( ) 4uponga ue el rendimiento del activo ad uirido por ese individuo en el primer caso ueda e@ento de impuestos. )rdene las tres alternativas de acuerdo con el valor presente de los impuestos. II. $n impuesto lineal sobre la renta, Jueves 2( de Noviembre ). *onsidere un impuesto sobre la renta de tipo 1nico t B ,0% y un mDnimo e@ento de (.000 euros. *alcule los tipos impositivos medios para las rentas ".000, +0.000, 60.000 y 1.000.000. Determine si el impuesto es proporcional, regresivo o progresivo.

1*. Los ,( miembros de una determinada poblaci5n tienen las rentas siguientes2 N+mero de personas Renta +0 F.000 10 1,.000 " +0.000 , ,0.000 + -0.000 1 100.000 :l mDnimo e@ento del impuesto sobre la renta es de 1+.000 unidades monetarias, y la tarifa graduada tiene los siguientes tipos marginales2 %ipo impositivo en , 1+.001 G 16.000 1( 16.001 G +(.000 +0 +(.001 G (0.000 30 (0.001 G "0.000 3( H#s de "0.000 ,0 (a) Determine el tipo 1nico ue, manteniendo constante el mDnimo e@ento, genera la misma recaudaci5n. (b) *ompare la distribuci5n de la carga del impuesto tras calcular los tipos medios en los dos regDmenes. III. Impuesto de so iedades, Jueves 2( de Noviembre 11. *onsidere cuatro empresas en un mundo de dos perDodos ue ad uieren un bien de inversi5n en el perDodo 1 a un coste de 1.000. 4upongamos ue el bien no se deprecia, de manera ue todas ellas pueden revenderlo a un precio igual a 1.000. Las dos primeras empresas, A y B, financian la inversi5n con un pr$stamo a un tipo de inter$s del 3% y obtienen un rendimiento de la inversi5n igual a 30 y ,0, respectivamente. Las dos 1ltimas empresas, * y D, financian la inversi5n con fondos propios y obtienen un rendimiento de la inversi5n igual a 30 y ,0, respectivamente. .epresente la situaci5n de cada una de las empresas en las seis columnas siguientes2 /10 *oste de la inversi5n /+0 .endimiento de la inversi5n /30 Iastos deducibles en el J4 /,0 *oste de oportunidad de la inversi5n /(0 Beneficio econ5mico de la inversi5n /60 Beneficio fiscal a efectos del J4 12. -epre ia i.n. >na empresa ad uiere un activo de capital por 100 unidades monetarias. La depreciaci5n econ5mica del activo durante cinco a'os es la siguiente2 16 unidades el a'o 1, 1", +0, ++ y +, unidades en los a'os +, 3, , y (, respectivamente. :l tipo de descuento es del 10% anual. (a) *alcule el valor presente de la corriente de depreciaci5n descrita. (b) Intervalo de renta

4uponga ue a efectos fiscales rige un sistema de depreciaci5n de +0 unidades monetarias cada uno de los ( a'os. *alcule el valor presente de esa corriente. ( ) Kinalmente, considere un es uema de depreciaci5n acelerada en el ue el fisco permite depreciar 33,3 unidades cada uno de los tres primeros a'os. *alcule el valor presente de ese es uema. 67u$ sistema de depreciaci5n beneficia m#s a la empresa8 1!. El e/e to de la in/la i.n (a) >n individuo con un tipo marginal del 33% recibe una renta del capital con un tipo de rendimiento en forma de intereses, del 1+%. 4in embargo, la economDa est# e@perimentando una tasa de inflaci5n del 10%. 6*u#l es su tipo de rendimiento neto despu$s de impuestos8 (b) >na empresa de servicios sin capital fDsico 9a registrado ingresos por sus ventas de (00 unidades monetarias, 9a pagado +00 unidades en salarios, 100 en bienes intermedios y 100 en intereses del pr$stamo ue tom5 en su dDa. La tasa del impuesto proporcional de sociedades es del 3(%. 67u$ impuestos debe pagar sin considerar la inflaci5n8 6L tras considerarla8 6*u#l es su tipo de rendimiento neto despu$s de impuestos8 I0. Otros problemas, Jueves # de -i iembre 1". Las preferencias de dos individuos entre el consumo de 9oy, c 1, y el consumo de ma'ana, c+, vienen representadas por la funci5n de utilidad u B /c10 c+. Eara el individuo m#s paciente el par#metro B +, mientras ue para el m#s impaciente B ,. :l precio del consumo de 9oy y el del consumo ma'ana son ambos iguales a uno, p 1 B p+ B 1, y el tipo de inter$s es r. Los dos individuos cuentan con una misma renta salarial en el primer perDodo ue denominamos .. Las funciones de demanda de consumo 9oy y consumo ma'ana son2 c1 B .</1 C 0 y c+ B /1 C r0.< /1 C 0, mientras ue la funci5n de a9orro es 4 B .</1 C 0. (a) Ba!o el supuesto de ue . B 1( y r B 0.1, determine las cantidades de consumo 9oy y consumo ma'ana, asD como la cuantDa del a9orro de los dos individuos antes y despu$s de un impuesto sobre el consumo de 9oy y ma'ana a un tipo t B 1<3. (b) Determine el valor presente de los impuestos pagados por ambos individuos. 1#. *onsidere un individuo ue vive durante dos periodos y solo traba!a en el primer periodo donde recibe una renta salarial 4 B +00. Adicionalmente, recibe en cada periodo una renta no salarial H B ,0. :l tipo de inter$s de la

economDa es del 10%. Euede consumir en el periodo 1, c 1, o bien en el periodo +, c+. :l precio del bien de consumo es igual a 1 en ambos periodos. :scriba la restricci5n presupuestaria interAtemporal de este individuo en cada uno de los siguientes casos2 (a) >n impuesto proporcional sobre la renta salarial al tipo tM%. (b) >n impuesto proporcional sobre la renta al tipo t J%. ( ) >n impuesto proporcional sobre la renta al tipo t J%, con una e@enci5n en la base de cada periodo igual a 30. (d) >n impuesto proporcional sobre la renta, con un tipo marginal creciente /para cada periodo0 tal ue2 Base ;ipo 0 A +0 0% +0 A ,0 10% ,0 N +0% (e) >n impuesto de la renta del t J% y un impuesto de sociedades del t s%. /4uponga ue la renta no salarial H se obtiene a partir de una empresa ue es propiedad e@clusiva del individuo0. (/) >n impuesto sobre el consumo del tc% en ambos periodos. 6Eara ue valor de t c es este impuesto e uivalente al del apartado /a0 con tM B 0.+8 (1) 4uponga ue el impuesto del apartado /e0 se sustituye por un impuesto sobre el consumo del tipo de OallA.abus9Pa con un tipo t9 y un mDnimo e@ento de 30 unidades monetarias. :scriba la restricci5n presupuestaria de tres individuos2 para el primero H es la renta de su empresa3 para el segundo H es una 9erencia y el tercero no percibe ninguna renta no salarial 64e rompe alg1n principio de e uidad8 Argumente sus conclusiones.