CFD CONTRATO POR DIFERENCIA QUE SON Los CFDs, Contratos por Diferencia, son acuerdos donde se intercambia

a la diferencia de valor de cierto activo entre el momento de la apertura y el cierre del contrato. Los CFDs permiten beneficiarse de las fluctuaciones de precio de los productos subyacentes sin necesidad de ser titular de los mismos. Los CFDs le dan acceso a todos los beneficios dinerarios.

Los CFDs son productos con apalancamiento, lo que permite tener una posicin sobre un activo sin desembolsar la totalidad del coste de este, simplemente el margen requerido para dicha operacin. Esta misma caracterstica dota a este instrumento de un elevado riesgo, dado que el inversor puede perder ms del capital invertido.
http://www.selfbank.es/broker/cfds/que_es.phtml http://www.eleconomista.es/cfd/queson.html http://www.rankia.com/articulos/210208-cfds-contratos-por-diferencias

TIPOS DE CFDs La variedad de rdenes que podemos utilizar no es la misma en todos los brokes y plataformas. Sin embargo, en la mayora de ellos podemos encontrar las siguientes:

Hay varias clasificaciones de CFD, desde el punto de vista de la comercializacin al fijar los precios de compra y de venta, existen dos tipos de CFD: 1. Los CFD negociados a travs de una horquilla de precios planteada por el emisor. Dentro de este tipo de negociacin el emisor incluir los costes de financiacin, las comisiones y adems los costes de servicio. La principal caracterstica de esta horquilla es que el precio, ya sea de venta o compra, del activo subyacente podr estar o no, por encima del precio de cotizacin en la bolsa de valores. 2. Los CFD que estn en funcin de la fijacin de precios con ejecucin directa en el mercado de valores. Los precios de compra y venta de los activos subyacentes en los que el inversor se basar para la obtencin de beneficios, sern igual al precio del activo subyacente que cotiza en la bolsa de Valores.

CFDs: rdenes principales - rdenes a mercado: Son aquellas ordenes que se ejecutan, ya sea para comprar o vender, de manera inmediata al mejor precio disponible en el mercado. Cuando deseamos operar en un mercado con mucha
liquidez, las rdenes a mercado son muy efectivas ya que casi con total seguridad encontraremos contrapartida a nuestras operaciones pues no se garantiza el precio de ejecucin.

- rdenes Limitadas: Al contrario de las rdenes a mercado, estas no se ejecutan inmediatamente. Las rdenes limitadas se ejecutan cuando el precio alcanza cierto nivel que hemos definido. De esta manera
se garantiza que las rdenes se ejecutan al precio que se especifico anteriormente. Por ello pueden quedar sin ejecutarse, ya que el precio no tiene porque llegar al lmite que hemos marcado. Cuando se establece una orden limitada podemos indicar el periodo por el que tendr validez o si queremos que persista hasta que se ejecute. Las rdenes limitadas pueden ser:

De compra: La orden de compra se ejecuta cuando el precio cae a un nivel inferior del actual que hemos
determinado con anterioridad.

De venta: La orden de venta se ejecuta cuando el precio alcanza un nivel superior al actual que ya hemos
determinado.

- rdenes Stop: Estas rdenes, de entrada y salida del mercado, se ejecutan al mejor precio de mercado cuando el precio alcanza el nivel que ya establecimos anteriormente. Dicho de otra manera, estas
rdenes pasan a ser rdenes a mercado cuando el precio llega al nivel indicado. Las rdenes stop se suelen utilizar para limitar las prdidas si el mercado se vuelve en contra de nuestra operacin; y para entrar en el mercado si este se diese la vuelta o sobrepasase cierto nivel de precios que as nos lo indicara. Tambin lo podemos emplear para proteger los beneficios si nuestra operacin ha ido a nuestro favor y no queremos arriesgarnos a dejar de ganar cierta cantidad de beneficios. Al igual que en las ordenes limitadas, cuando introducimos una orden stop, normalmente podremos seleccionar el periodo de tiempo por la que tendr validez, o bien que sea vlida hasta que se ejecute. La rdenes stop pueden ser:

De compra: orden de compra que se debera colocar por encima del mercado, si nos hemos puesto cortos, para
limitar prdidas. Tambin podemos utilizar esta orden para captar un cambio de tendencia si el precio sobrepasase una determinada resistencia y decidiramos entrar en el mercado.

De venta: El stop de venta se debe situar por debajo del mercado, si nos hemos puesto largos y queremos limitar
posibles prdidas en el caso de que el mercado se nos volviera en nuestra contra. Al igual que el stop de compra, lo podemos utilizar para entrar cortos si el precio sobrepasa un soporte, a partir del cual pensamos que el precio iniciara una tendencia bajista.

CFDs: Otros tipos de rdenes - rdenes condicionadas: Este tipo de rdenes solo se ejecutaran en el caso de que otra orden sea ejecutada. De esta manera se consigue que la ejecucin de una orden este vinculada a otra. Un ejemplo de ello
podra ser la combinacin de una orden limitada y una orden stop: Hasta el momento que no se ejecute la orden limitada con la que entraramos en el mercado, la orden de stop, que en este caso es la orden que est condicionada, no se establece y por tanto no se puede ejecutar.

- rdenes OCO: Las rdenes OCO o Orden Cancela Orden. Esta orden sirve para relacionar dos rdenes en las que al ejecutarse una de ellas deseamos que la otra se cancele. Este sera el caso de rdenes de
stop: Cuando entramos en el mercado, normalmente utilizamos dos rdenes de stop, una para limitar prdidas y otra para recoger beneficios; por lo que si se ejecutara una de ellas la otra dejara de tener sentido y por tanto, mediante esta orden, se cancelaria automticamente.

- Trailing Stop-Loss: Esta orden, es una orden de stop, pero su nivel de ejecucin se ir moviendo a medida que la cotizacin vaya a nuestro favor. Por ejemplo, si nuestro trailing stop-loss lo situamos a 10
pips y la cotizacin aumenta 100 pips, si el precio ahora bajara 10 pips o ms nuestro trailing stop-loss se ejecutara. De esta manera nos hubiramos asegurado 90 pips de beneficio.

- rdenes de contingencia o de tres sentidos: Entre los operadores, es habitual que establezcan tres
rdenes conjuntamente: Una de entrada al mercado junto con otras dos, una para limitar prdidas y la otra para recoger beneficios; a su vez estas dos ltimas rdenes suelen estar relacionadas por una orden OCO. A esto es a lo que llamamos rdenes de contingencia o de tres sentidos. http://www.rankia.com/blog/contratos-por-diferencias/1522964-tipos-ordenes-cfds

http://www.rankia.com/blog/contratos-por-diferencias/1836303-tipos-cfds-ordenes-mas-utilizadas

OPERATIVA DE LOS CDFs Ejemplo numrico de un vdeo explicativo de cmo funciona http://www.youtube.com/watch?v=tMzxvxLg4_E

MERCADOS SOBRE CFDs

Mercados
CFDs sobre divisas, ndices, energas, metales, opciones, tipos y bonos, y mucho ms. Adems, puede operar con CFDs sobre todas las principales acciones espaolas e internacionales: ms de 7.500 acciones a su disposicin, online y por telfono.
http://www.eleconomista.es/cfd/mercados.html

Ejemplo bsico de operaciones con CFD

Un inversor supone que el precio de un subyacente (un producto real asociado al CFD) como por ejemplo las acciones de Telefnica, van a bajar de precio en los prximos minutos, horas o das. Entonces el usuario abre un contrato de venta sobre el CFD de Telefnica. Pasados unos minutos, horas o das el inversor decide que ya es momento de cerrar el contrato, entonces compra el CFD de Telefnica que previamente haba vendido. El dinero ganado o perdido ser la diferencia entre estos 2 puntos. Si Telefnica ha bajado entonces habr ganado, ya que el inversor comenz vendiendo. Si hubiera comenzado comprando cfds entonces habra perdido.

http://es.wikipedia.org/wiki/Contrato_por_diferencia

EJEMPLOS PRCTICOS DE OPERATIVA CON ACCIONES

Ejemplo de posicin corta Imagine que usted quiere vender CFDs sobre Telefnica para cubrir prdidas ante una bajada de la cotizacin, ya que tiene acciones de Telefnica. El CFD est cotizando a 10,32/10,325 EUR, representando 10,32 el precio al que usted puede vender y 10,325 el precio al que puede comprar. Esta diferencia entre el precio de compra y precio de venta es lo que se denomina horquilla o spread. Decide vender 1.000 CFDs a 10,32, teniendo una exposicin real en el mercado de 10.320 EUR. Garanta Requerida Para realizar esta operacin usted no necesita depositar los 10.320 Euros, sino que CMC Markets le requerir una garanta del 10% (este porcentaje vara segn el producto); por lo que en este caso se asignarn 1.032 EUR de su cuenta con CMC Markets como garanta inicial de esta posicin. Le recordamos que si la evolucin del precio del producto va en su contra, usted puede perder ms dinero del depositado inicialmente. Cierre de su Posicin Vamos a imaginar que al contrario de lo usted esperaba, la cotizacin de Telefnica sube y dos das despus est en 10,415/10,42 EUR.

Por lo tanto, decide comprar 1.000 CFDs de Telefnica a 10,42 EUR para cerrar su posicin y hacer efectiva su prdida. Para cerrar la posicin, debe realizar la operacin contraria a la efectuada cuando abri la posicin. Vendi a 10,32 EUR y compr a 10,42 EUR, lo que significa que Telefnica ha aumentado su cotizacin en 10 cntimos de EUR. Su resultado es el siguiente: 10 cntimos x 1.000 CFDs = 100 EUR de prdidas. Su Beneficio o Prdida Neta Total Debe usted sumar el coste de mantenimiento de la posicin (si existiera) a la prdida bruta obtenida, adems de los cargos por comisiones. As, su Prdida Neta Total ser de 100 + 1,36 + 16,6= 117,96 Recuerde que en este caso usted estaba cubriendo una cartera de valores en la cual tena acciones de Telefnica, por lo que la prdida obtenida con CFDs es compensada con la ganancia por el aumento de precio de sus Telefnicas. Recuerde tambin que si el precio hubiera ido a su favor, usted habra obtenido ganancias.

Cmo se calculan los costes de esta operacin? Comisin Se aplica una comisin del 0,08% sobre el nominal para los CFDs sobre acciones de la Eurozona, con una Tarifa Mnima de 5 euros. En este ejemplo concreto, la comisin es de 16,6 euros (0,08% sobre 10320 euros + 0.08% sobre 10420 euros). Coste de Mantenimiento de la posicin El hecho de mantener la posicin abierta cada da supone un coste de: 10.320 EUR (valor de la posicin) x EURIBOR 1 mes - 2,5% /360 (nmero de das al ao) x 2 (nmero de das en el que se mantuvo la posicin) = 1,36 Euros. En la fecha de clculo de este ejemplo el EURIBOR 1 mes est en 0,12% aproximadamente, por lo que el resultado de restarle un 2,5% sale negativo. Si el EURIBOR 1 mes fuera superior al 2,5%, el resultado segn frmula se abonara diariamente en la cuenta del cliente con posicin corta. Los intereses se liquidan diariamente, por lo que en su extracto ver dos partidas de 0,68 EUR. La frmula exacta del clculo de la financiacin toma en cuenta el precio de cierre de Telefnica el da 1 y el precio de cierre del da 2. Ejemplo de posicin larga Qu habra pasado con este mismo valor si usted hubiera comprado? Recordemos, el CFD de Telefnica cotiza a 10,32/10,325 EUR representando 10,32 el precio al que usted puede vender y 10,325 el precio al que puede comprar. Decide comprar 1.000 CFDs a 10,325. Garanta Requerida Para realizar esta operacin usted no necesitar depositar los 10.325 Euros, sino que CMC Markets le requerir una garanta del 10% (este porcentaje vara segn el producto); por lo que en este caso se asignarn 1.032,5 EUR de su cuenta con CMC Markets como garanta inicial de esta posicin. Cierre de su Posicin Efectivamente, la cotizacin de Telefnica sube y dos das despus est en 10,425/10,43 EUR. Por lo tanto, decide vender 1.000 CFDs de Telefnica a 10,425 EUR para cerrar su posicin y hacer efectiva su ganancia. Compr a 10,325 EUR y vendi a 10,425 EUR lo que significa que Telefnica ha aumentado su cotizacin en 10 cntimos de EUR. Por lo que su resultado es: 10 cntimos x 1.000 CFDs = 100 EUR de beneficio. Su Beneficio o Prdida Neta Total Debe usted restar a esta ganancia el coste de mantenimiento de la posicin adems de los cargos por comisiones. As, su Ganancia Neta Total sera de 100 - 1,50 - 16,6= 81,90
Cmo se calculan los costes de esta operacin? Comisin

Se aplica una comisin del 0,08% sobre el nominal para los CFDs sobre acciones de la Eurozona, con una Tarifa Mnima de 5 euros. En este ejemplo concreto, la comisin es de 16,6 euros (0,08% sobre 10320 euros + 0,08% sobre 10420 euros). Coste de Mantenimiento de la posicin El hecho de mantener la posicin abierta cada da supone un coste de: 10.320 EUR (valor de la posicin) x EURIBOR 1 mes + 2,5% /360 (nmero de das al ao) x 2 (nmero de das en el que se mantuvo la posicin) = 1,50 Euros. Los intereses se liquidan diariamente, por lo que en su extracto ver dos partidas de 0,75 EUR cada una.

http://www.cmcmarkets.es/es/cfds/ejemplos-de-operativa-con-cfds/ejemplos-de-operativa-con-cfds-sobreacciones

Ejemplos de operativa con CFDs

http://www.cmcmarkets.es/es/cfd/ejemplo-posicion-larga

OPERACIN EN LA BOLSA VIRTUAL

COMPLEMENTO CURSO DE OPERATIVA CON CFDs.

Curso de operativa con CFDs (1Parte) con Adolfo Alonso

http://www.youtube.com/watch?v=F5bor8dVZAI

Curso de operativa con CFDs (2Parte) con Adolfo Alonso

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Curso de operativa con CFDs (3Parte) con Adolfo Alonso

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