Completo

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO EN MEDIANAS Y GRANDES EMPRESAS DE CONFECCIN DE PEREIRA Y DOSQUEBRADAS
CAROLINA LPEZ CALDERN MNICA MARA PUERTAS POSSO HECTOR DANIEL CASTAO PALACIO
UNIVERSIDAD CATLICA DE PEREIRA FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS PROGRAMA DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS PEREIRA 2011
ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO EN MEDIANAS Y GRANDES EMPRESAS DE CONFECCIN DE PEREIRA Y DOSQUEBRADAS
CAROLINA LPEZ CALDERN MNICA MARA PUERTAS POSSO HECTOR DANIEL CASTAO PALACIO
Tutora: Gloria Stella Salazar Yepes
UNIVERSIDAD CATLICA DE PEREIRA FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y ADMINISTRATIVAS PROGRAMA DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS PEREIRA 2011
TABLA DE CONTENIDO LISTADO DE ABREVIATURAS .............................................................................. 7 SINTESIS .............................................................................................................. 10 INTRODUCCIN .................................................................................................. 11 1. DESCRIPCION DEL REA PROBLEMTICA ............................................... 12 1.1. 1.2. PROBLEMA: ............................................................................................ 12 DELIMITACION DEL PROBLEMA ........................................................... 12
1.3 FORMULACIN DE LA PREGUNTA .......................................................... 13 2. OBJETIVOS.................................................................................................... 14 2.1 OBJETIVO GENERAL ................................................................................. 14 2.2 OBJETIVOS ESPECFICOS: ....................................................................... 14 3. ANTECEDENTES ........................................................................................... 15 4. JUSTIFICACIN ............................................................................................. 18 5. REFERENTE TERICO ................................................................................. 19 5.1 MARCO TEORICO ...................................................................................... 19 5.2 MARCO CONTEXTUAL ............................................................................... 30 5.3 MARCO LEGAL ........................................................................................... 35 6. DISEO METODOLOGICO ........................................................................... 38 6.1 METODOLOGIA .......................................................................................... 38 6.2 PROCESO Y RESULTADO DE LA INFORMACIN ................................... 38 6.3 SELECCIN DE LA MUESTRA................................................................... 39 7. ANALISIS DE LA INFORMACIN .................................................................. 40 8. CONCLUSIONES .............................................................................................. 69 9. RECOMENDACIONES ..................................................................................... 73 BIBLIOGRAFIA ..................................................................................................... 74 FUENTES BIBLIOGRFICAS ........................................................................... 74 OTRAS FUENTES ............................................................................................. 74 OTRAS FUENTES DE PUBLICACION PERIODICA ......................................... 74 OTRAS DE INTERNET ...................................................................................... 75
TABLA DE ILUSTRACIONES FIGURA 1. Administracin de capital de trabajo ................................................ 19 FIGURA 2. Capital de trabajo ............................................................................ 21 FIGURA 3: Produccin manufacturera Enero-Junio 2008/ Enero-Junio 2009 ... 32 TABLA 4. Empresas objeto de estudio.............................................................. 39 GRAFICA 5. Ventas netas anuales en miles de millones .................................. 40 GRAFICA 6. Activos totales en miles de millones ............................................. 42 GRAFICA 7. Herramientas tcnicas .................................................................. 43 GRAFICA 8. Efectivo ......................................................................................... 44 GRAFICA 9. Inventario ...................................................................................... 44 GRAFICA 10. Cuentas por cobrar ..................................................................... 45 GRAFICA 11. Proveedores ............................................................................... 45 GRAFICA 12. reas automatizadas por las empresas de confeccin ............... 47 GRAFICA 13. Pasivos corto plazo ..................................................................... 48 GRAFICO 14. Pasivos largo plazo..................................................................... 48 GRAFICO 15. Patrimonio .................................................................................. 49 GRAFICO 16. Capital propio ............................................................................. 50 GRAFICO 17. Deuda con acreedores externos ................................................. 50 GRAFICA 18. Deuda ajena ............................................................................... 51 GRAFICO 19. Obligaciones laborales ............................................................... 52 GRAFICA 20. Proveedores de servicios ............................................................ 54 GRAFICO 21. Control del efectivo ..................................................................... 56 GRAFICA 22. Nivel de efectivo.......................................................................... 58 GRAFICA 23. Porcentaje de ventas a crdito ................................................... 60 GRAFICA 24. Polticas utilizadas para conceder crdito ................................... 61 GRAFICA 25. Aspectos importantes para buen manejo de cartera. ................. 63 GRAFICA 26. Nivel de materias primas ............................................................ 65 GRAFICA 27. Nivel de producto terminado (mercancas) ................................. 66 GRAFICA 28. Control de inventarios ................................................................. 67
TABLA DE ANEXOS
ANEXO 1. Encuesta .......................................................................................... 77
LISTADO DE ABREVIATURAS
Para el desarrollo del trabajo, fue necesario utilizar una serie de abreviaturas, las cuales sern explicadas a continuacin, para mayor entendimiento del lector: AA: Aportes ACPFC: Ajuste y control permanente del flujo de caja. AE: Auxilio educativo AEF: Anlisis de estados financieros AETM: Anlisis de estacionalidad y tendencias del mercado. AP: Aportes parafiscales APCC: Adecuada programacin y control de compras. ARC: Anlisis de rotacin de cartera. AS: Aportes a salud AT: Auxilio de Transporte AV-RI: De acuerdo con las ventas, realizacin de inventarios B-1: Bonificaciones e incentivos BIO: Brinda informacin solicitada oportunamente. BREC: Buenas relaciones con las entidades crediticias. CAC: Capacidad de almacenamiento. Calidad p: Calidad de los productos. CB: Costos por el bodegaje CCFC: Control del costo financiero de la cartera. CCPI-CP: Costumbre comercial, polticas informales, criterio personal. CEAI: Conocimiento y evaluacin de las alternativas de inversin. CEF: Control de existencias fsicas. CIP-CIA: Capacidad instalada de produccin y/o capacidad instalada de almacenamiento. COA: Costo de almacenamiento. CP: Cumplimiento de proyecciones. C-Pagos: Cumplimiento en los pagos. CPGC: Control permanente de la gestin de cobranzas. C-Plazos: Control de plazos. CPNI: Conocimiento de los proveedores nacionales e internacionales. CPP Capacidad de la planta de produccin. CRI: Control de rotacin e inventarios. D: Dotaciones DCCDACEC: Determinar cupo de crdito de acuerdo a la capacidad de endeudamiento del cliente. DEN: Dispone del efectivo necesario.
DFCA: Disponibilidad, facilidad de consecucin y/o autoabastecimiento DPR: Negociar precios razonables. ECACC: Establecimiento de control adecuado del cupo de crdito. EDP: Evitar la dependencia de los proveedores (tener varias alternativas). ED-PV: Expectativas de la demanda, programacin de ventas. EFAF: Estado de origen y aplicacin de fondos EFCD: Estrategias de financiacin claramente definidas. EG-RFUC: Evaluacin de garantas y respaldos financieros utilizados por el cliente. EHD: Estadsticas histricas de la demanda. ENMMS: Establecimiento de niveles mnimos y mximos de seguridad de inventarios. FE: Flujo de efectivo GAO: Grado de apalancamiento financiero GOC: Garantas ofrecidas por el cliente. IO-FDE: Informacin oportuna y fidedigna sobre la disponibilidad de efectivo. MPCC: El mnimo posible, cercano a cero. NCDDL: No hay criterios definidos por dificultades de liquidez. NPR: Negociar precios razonables PBP, VTC: Produccin bajo pedidos, volumen tendiente a cero. PCAB: Polticas de control sobre almacenamiento y bodegaje. PCC: Polticas claras de cobranzas. PCC-PSP: Polticas claras de compra y procedimientos claros sobre pedidos. PCESA: Pago de primas y cesantas PCP: Programacin contina de la produccin. PDNE: Planeacin adecuada de las necesidades de la empresa PE: Punto de equilibrio PEFC: Programacin eficiente de los flujos de caja. PNP: Poder de negociacin con el proveedor. PP: Prioridades de pagos. PPC: Pago de pensiones y cesantas PPTO E: Presupuesto de efectivo PV: Presupuesto de ventas. PVCC: Polticas de ventas a crdito clara. RC: Recuperacin de cartera. RCAP: Registro completo y actualizado de proveedores. REE: Recomendacin de un empleado de la empresa. RHE: Remuneracin por horas extras ROC: Recuperacin oportuna de cartera ROF: Razones o ndices financieros
RPCF: Referencias personales, comerciales y financieras. SAC: Seleccin adecuada de los clientes. SC: Satisfaccin del cliente. SED-F: Sistema eficiente de despachos y facturacin. SFE: Seguridad en las fechas de entrega. SIC: Sistema de informacin con los clientes. SJ: Salarios justos SP: Servicio postventa. SVP-CD: Seguimiento a las variaciones en precios y comportamiento de la demanda. TCR: Tiempo de consumo y reposicin. TEGO: Tiempo estimado de gastos operacionales, con base en la experiencia y el volumen de ingresos. TOE: Traslado oportuno de efectivo TVOP: Tiempo de ventas o produccin. UDPP-DCV: Utilizacin de descuentos por pronto pago, descuentos comerciales o por volumen
SINTESIS
SINTESIS Este trabajo busca analizar de qu forma se est administrando el capital de trabajo neto operativo dentro de las medianas y grandes empresas del sector textil en la ciudad de Pereira y Dosquebradas. Contrastando los conocimientos previos con la realidad empresarial; y seguidamente planteado recomendaciones de mejoramiento a los empresarios encuestados para el desarrollo de este proyecto.
ABSTRACT This paper seeks to examine how it is managing the operating net working capital in the medium and large textile enterprises in the city of Pereira and Dosquebradas. In contrast with previous knowledge business reality, and then make recommendations for improvement to those surveyed for the development of this project.
Descriptors:
Descriptores: Cuentas por cobrar, cuentas por pagar, proveedores y efectivo Accounts receivable, accounts payable, vendor, and cash.
10
INTRODUCCIN El trabajo que se presenta a continuacin es un proyecto de investigacin de pregrado, el cual tiene como objetivo realizar una descripcin integral, sobre la forma en que las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de la ciudad de Pereira y Dosquebradas estn administrando el capital de trabajo neto operativo, y por lo tanto la gestin que realizan a cada una de sus cuentas. Para la realizacin de este proyecto fue necesario realizar varias fases o etapas; se parti principalmente de la realizacin de un referente terico, el cual permiti abordar de forma ms amplia conceptos relacionados con capital de trabajo neto operativo, y sobre la administracin de las cuentas que lo conforman (efectivo, cuentas por cobrar y por pagar, e inventario) lo que permiti apoyar los conocimientos en teoras anteriormente expresadas por autores como Crdoba, Garca, Tamayo, entre otros, por lo que fue necesario realizar consultas en fuentes secundarias como libros, tesis, y pginas de internet. Paso seguido se procedi a definir el objeto de estudio, y realizar una delimitacin del problema, en espacio y tiempo, lo que llevo a estudiar la administracin del capital de trabajo neto operativo del ltimo ao de las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas, por lo que se tom como referente diez empresas de este sector. La metodologa aplicada en la realizacin de este proyecto fue de tipo descriptiva la cual busca describir situaciones, en este caso la forma en que las empresas objeto de estudio estn administrando su capital de trabajo neto operativo. Los resultados ms sobresalientes evidenciados en el desarrollo de este proyecto fueron el hecho de que la industrial textil, es parte fundamental para el desarrollo del pas, puesto que representa un buen porcentaje del PIB (8% del PIB manufacturero y 3% del PIB nacional) (Andi, 2011), otro aspecto a resaltar de este sector es el alto nmero de empleos que genera (600.000), otro resultado que es necesario mencionar es la importancia que tiene una buena administracin del capital de trabajo neto operativo dentro de las organizaciones, puesto que contribuye a tener liquidez y solvencia econmica.
11
1. DESCRIPCION DEL REA PROBLEMTICA 1.1. PROBLEMA:
El sector textil en Pereira y Dosquebradas es uno de los sectores de la economa ms importantes, debido a la gran generacin de empleo que las empresas que conforman este sector crean en la regin (Banco de la Republica, 2010) ya que muchas estn dedicadas a la realizacin de labores como la de maquila y confeccin de prendas de vestir para diferentes marcas tanto nacionales como internacionales; lo cual ha incrementado la demanda de este tipo de productos, por esta razn se desea analizar la forma en que las empresas objeto de estudio estn administrando su capital de trabajo neto operativo, ya que el sector es relevante y ha tenido mucha influencia en el desarrollo de Pereira y Dosquebradas. Para poder medir el desarrollo de las empresas, es necesario que se evale el cumplimiento de las metas y objetivos de las empresas objeto de estudio, objetivos que no consisten nicamente en generar dinero, sino que deben estar enfocados tambin y principalmente en mantener a las empresas en el mercado y procurar el crecimiento de estas, para lo cual la administracin del capital de trabajo neto operativo desempea un papel de gran importancia. Es por el crecimiento del sector textil y en particular de confecciones, e importancia del capital de trabajo neto operativo en la operacin normal de todas las organizaciones, que se considera importante investigar la forma en que las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir, de Pereira y Dosquebradas estn administrando su capital de trabajo neto operativo.
1.2. DELIMITACION DEL PROBLEMA
Para que la investigacin realizada tuviese viabilidad fue necesario delimitar el problema y las organizaciones objeto de estudio en espacio, tiempo y tamao, lo cual se explicar detalladamente a continuacin: A nivel territorial la investigacin fue realizada en Pereira y Dosquebradas, debido a que esta localizacin facilit su acceso y fue viable en trminos presupuestales.
12
El tiempo en el que se desarroll la investigacin planteada fue entre el segundo semestre del ao 2010 y el segundo semestre del ao 2011; en el segundo semestre del 2010 se realiz el componente terico que sirvi como apoyo para finalizar el proceso investigativo; en el segundo semestre del ao 2011 se ejecut la propuesta investigativa y se presentaron los resultados. Las empresas objeto de estudio sern medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir ubicadas en el territorio que se delimito en el primer punto presentado.
1.3 FORMULACIN DE LA PREGUNTA
Cmo administran el capital de trabajo neto operativo las medianas y grandes empresas de confeccin de prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas?
13
2. OBJETIVOS 2.1 OBJETIVO GENERAL Describir la forma en que las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir, de Pereira y Dosquebradas estn administrando su capital de trabajo neto operativo para contrastar los conocimientos previos con la realidad empresarial; y para plantear recomendaciones de mejoramiento a los empresarios encuestados.
2.2 OBJETIVOS ESPECFICOS: Abordar conceptos financieros que tengan relacin con la administracin del capital de trabajo neto operativo de las organizaciones. Contrastar los conocimientos y teoras financieras desarrolladas en el proceso de formacin con la realidad empresarial. Definir las polticas adoptadas por las empresas encuestadas para la administracin de inventarios y la forma en que esto repercute sobre el capital de trabajo neto operativo en las organizaciones. Indagar qu polticas se estn implementando para la recoleccin de cuentas por cobrar en las empresas objeto de estudio. Identificar la manera en que las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de Pereira y Dosquebradas estn manejando las cuentas con proveedores tanto de bienes como de servicios y las polticas que se estn teniendo para aprovechar descuentos por pronto pago. Analizar la forma en que las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas estn gestionando el efectivo o excedentes de dinero.
14
3. ANTECEDENTES Actualmente existen estudios relacionados con la administracin de capital de trabajo, los cuales sirvieron como gua o referencia para el desarrollo de esta investigacin. A continuacin se describen los ms significativos: Londoo, et al. (2009): Administracin de capital de trabajo operativo en los supermercados de Pereira y Dosquebradas. En la investigacin realizada se describieron las polticas y estrategias que utilizan los grandes y medianos supermercados de Pereira y Dosquebradas, y la forma en que estos administran y gestionan los rubros del capital de trabajo para generar rentabilidad y utilidad. En este estudio se concluy que los supermercados de Pereira y Dosquebradas no manejan de igual forma el concepto de flujo de efectivo lo que repercute en las gestiones financieras y en la disminucin de la calidad sobre el control de egresos y por ende de rentabilidad (Londoo, 2009, p 75). Tambin se pudo concluir que los supermercados se benefician de los descuentos por pronto pago para saldar sus deudas. Los inventarios de este tipo de empresas representa gran parte del capital de trabajo, pero el nivel de este se fija segn el pronstico de ventas, para no repercutir en costos de almacenamiento. Del 100% de los supermercados encuestados, el 70% realizan estudios para otorgar crditos a los clientes y la mayora realizan servicios postventa para el cobro de los crditos asignados a sus clientes mediante llamadas y en caso tal cobro jurdico. Vlez, et al. (2009): Aportes del sector industrial al desarrollo local, a partir de la percepcin de los empresarios del subsector de la confeccin en la ciudad de Pereira. En el trabajo se trataron temas tales como el desarrollo que ha tenido la regin a nivel nacional e internacional y as mismo el desarrollo del sector industrial y especficamente el subsector de la confeccin entre 1980 y 2006. En este proyecto se pudo concluir que la produccin del sector est compuesta por 23 subsectores y el PIB que este genera es bastante inestable, esto se debe a la perdida de participacin econmica de la ciudad para el periodo comprendido de 1980-2006. Entre el periodo de 1980-2006 se observ que el sector de la confeccin representa el 16,74% de la produccin total de la industria en el Departamento de Risaralda; tambin se concluy que del 100% del empleo generado por la industrial el 39,16% es generado por el subsector de la confeccin. Las empresas entrevistadas en el proyecto generan en su mayora empleo a madres cabeza de familia, y el 70% de estas empresas realizan peridicamente
15
capacitaciones a sus empleados, esto lo realizan por polticas sociales de vinculacin. Otro importante hallazgo de esta investigacin fue que las empresas tienen definidas sus cadenas de proveedores y comercializacin principalmente en reas locales y nacionales. Rodrguez, et al (2010): Incidencia de la innovacin tecnolgica de proceso en la eficiencia de produccin en dos empresas representativas del sector textil - confeccin de Pereira y Dosquebradas para el periodo 2007-2009. En el trabajo se habla acerca de la forma en que las empresas deben generar competitividad a partir de las fortalezas de estas y la innovacin tecnolgica de los procesos que se realizan. En este estudio se concluy que hay una incidencia en la innovacin tecnolgica con la eficacia de los procesos de produccin en las organizaciones, puesto que es importante la implementacin de la tecnologa en las organizaciones; igualmente se lleg a la conclusin de que las dos empresas objeto de estudio innovan e invierten en tecnologa constantemente. La estandarizacin de los procesos y la implementacin de los paquetes tecnolgicos es la clave para obtener productos de mejor calidad a menor costo. Burtica, et al (2008): Estudio de pequeas y medianas empresas de confeccin del eje cafetero. 2008. En el trabajo se analiz la rentabilidad y el crecimiento de las empresas dedicadas a la confeccin. Las conclusiones logradas en el estudio fueron las siguientes: se debe implementar el sistema de costos ABC, para lograr mejores clculos del valor del minuto por prenda y de esta forma lograr precios ms competitivos en el mercado (Burtica, 2008, p 5). Las empresas se deben hacer certificar por normas de calidad como la ISO 9000, lo cual les genera mayor credibilidad frente a compradores nacionales e internacionales, normas ICONTEC, para certificar las prendas y lograr un posicionamiento de los productos en el exterior. Las empresas deben implementar programas de capacitacin a sus empleados ya que en el eje cafetero no hay empresas que cuenten con el personal capacitado para el desarrollo de este tipo de actividades. Se debe implementar el sistema de cdigo de barras para sistematizar el manejo de inventario de las organizaciones, al igual que software colaborativos entre las empresas del sector para el manejo de los proveedores y manejo de las relaciones con los clientes; por ltimo se recomend a las empresas que se dedican al servicio de maquila establecer parmetros estandarizados de produccin que les permita manejar costos estndar. Ballesteros, et al (2006): Anlisis de la productividad en el sector de las confecciones en Risaralda. En el trabajo se analiz el comportamiento de los ndices de productividad en las empresas de confeccin en el departamento de Risaralda entre los
16
aos 1999 -2004 lo que permiti establecer estrategias para garantizar la rentabilidad y crecimiento del sector. En este anlisis se estudi la productividad mono-factorial y a partir de all se concluy que se deben realizar programas de capacitacin en las empresas o en caso de que no estn establecidos empezar a implementarlos, otro hallazgo importante fue que la productividad de las empresas depende del buen manejo que se les est dando a los recursos de la empresa. Fortalecer los conjuntos de empresas o los cluster pertenecientes al sector, los cuales inciden al mejoramiento del posicionamiento en el mercado nacional e internacional. Otra conclusin de este trabajo fue el hecho de que la apertura econmica, el ALCA, APTA, TLC, fueron factores que incentivaron la competitividad de las empresas a nivel nacional como internacional, lo que obligo a las empresas a mejorar su productividad, y adaptarse a nuevos cambios y transformaciones entre ellos la tecnologa, para continuar en el mercado o por lo contrario retirarse de l.
17
4. JUSTIFICACIN La importancia de realizar este proyecto de investigacin radica en que el capital de trabajo neto operativo en las organizaciones constituye un factor fundamental para el desarrollo normal de las actividades, es por esto que una buena administracin del capital de trabajo neto operativo, garantiza un buen funcionamiento de la organizacin, y por lo tanto contribuye a la generacin de liquidez y rentabilidad, lo que le permite a su vez cumplir con los objetivos propuestos por la organizacin. Esta investigacin es de gran utilidad para los estudiantes de Administracin de empresas, pues permite contrastar los conocimientos tericos vistos en el desarrollo y transcurso de la carrera con la realidad empresarial, lo cual contribuye al cumplimiento de la propuesta pedaggica de la universidad, que consiste en aplicar la investigacin como un proceso de formacin. Este trabajo tambin es pertinente para los empresarios de las organizaciones objeto de estudio, pues les brinda la posibilidad de realizar una autocrtica sobre la forma en que estn administrando las cuentas que integran el capital de trabajo neto operativo de sus organizaciones, y por lo tanto de mejorar los aspectos en los cuales estn teniendo algn tipo de falencias, o de continuar con la misma forma de gestin en el caso de que la administracin sea la ms adecuada.
18
5. REFERENTE TERICO 5.1 MARCO TEORICO Esta proyecto investigativo est orientado a realizar una relacin conceptual entre la gestin financiera de la empresa y el capital de trabajo neto operativo, para esto se explicaran cada una de las cuentas que conforman el KTNO y la manera en que deben gestionarse, para lo cual se tomaron como referencia importantes autores como Crdoba (2008), Cruz (2002), Garca (1991), Estupian (2003), entre otros; para un mejor desarrollo lgico del marco terico se presenta el siguiente esquema.
.FIGURA 1. Administracin de capital de trabajo
<
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO
QUE ES
PARA QUE SE UTLIZA
COMPONENTES
SON AQUELLOS RECURSOS UTILIZADOS EN LA ACTIVIDAD DIARIA DE LA EMPRESA
SE UTIILIZA PARA QUE LA EMPRESA PUEDA REALIZAR SU OPERACION ADECUADAMENTE
ESTA COMPUESTO POR CUENTAS DE CORTO PLAZO (inventarios, cuentas por cobrar, cuentas por pagar a proveedores de bienes y servicios)
19
Fuente. Elaboracin propia
El capital de trabajo neto operativo (KTNO), son aquellos recursos que permiten que las organizaciones realicen sus operaciones de manera eficiente y eficaz; este capital est integrado por cuentas principalmente de corto plazo o tambin conocidas como cuentas de activo corriente o circulante; y puede definirse desde una perspectiva contable como una: diferencia entre activos circula ntes y pasivos circulantes de una empresa (Crdoba, 2007, p 141), aunque en el desarrollo de este trabajo, el KTNO se enfoc desde una perspectiva de administracin financiera, lo que lleva a asumirlo como el producto entre la sumatoria de cuentas por cobrar clientes ms inventario menos proveedores de bienes y servicios, y en algunos casos efectivo, pues muchas empresas no lo consideran parte del KTNO puesto que es una de las cuentas que mayor rotacin debe tener. El KTNO, es uno de los recursos que contribuyen con la solvencia o liquidez de la empresa, siempre y cuando se haga una buena administracin de este; lo cual puede ser medido mediante la elaboracin de un diagnostico financiero, o de un EFAF estado en el cual se muestran las fuentes y las aplicaciones de los fondos de las organizaciones; Segn Crdoba (2007), las aplicaciones son aquellas que disminuyen el capital de trabajo, los cuales se ven reflejados en: aumento de un activo, disminucin de un pasivo, prdida neta, pago de dividendos, y readquisicin o retiro de acciones; y las fuentes son las actividades que generan efectivo o recursos para la empresa, como rotacin de inventarios, recaudo de cuentas por cobrar, alquiler de planta, y venta de equipos, entre otros. El capital de trabajo es un elemento fundamental para el progreso de las empresas, pues mide en gran parte el nivel de solvencia y asegura un margen de seguridad razonable para la expectativa de los gerentes y administradores de alcanzar el equilibrio adecuado entre los grados de utilidad y el riesgo que maximiza el valor de la organizacin (Crdoba, 2007, p 141). De lo anterior puede decirse, que una buena administracin del KTNO permite a las empresas tener una mayor liquidez, al mismo tiempo que les garantiza solvencia econmica lo cual se refleja en el cumplimiento de las deudas a corto plazo con proveedores de bienes y servicios, y con entidades crediticias, lo que a su vez permite la generacin de rentabilidad, para el cumplimiento de las obligaciones con inversionistas ya sea con la tasa mnima de rendimiento requerido (TMRR), o mejor aun superando las expectativas de estos. La estructura del KTNO como ya se mencion anteriormente est compuesta por cuentas de corto plazo o cuentas de activo circulante, las cuales son: efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, y cuentas por pagar a proveedores de bienes y
20
servicios; estas cuentas pueden ser tambin clasificadas como existentes, disponibles y exigibles, las cuales pueden ser apreciadas de una manera ms amplia en el siguiente grfico:
FIGURA 2. Capital de trabajo
Fuente: Universidad Mayor de San Simn, 2011.
Las cuentas que se mencionaron anteriormente (efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, y cuentas por pagar a proveedores) se explicaran detalladamente a continuacin: El efectivo es tal vez la partida que requiere el mayor cuidado por parte del administrador financiero, en razn a que todas las decisiones que se toman repercuten sobre este (Garca., 1991, p 373), y por ende sobre la liquidez y solvencia de la empresa. El efectivo permite a su vez realizar inversiones en activos fijos y capital de trabajo, sin tener que recurrir a fuentes externas como nuevos inversionistas, o a entidades financieras lo cual generara un gasto financiero para la organizacin; este activo tambin permite la reposicin del capital de trabajo, atender el servicio a la deuda con proveedores tanto de bienes como de servicios, y pagar los dividendos respectivos.
21
El efectivo en las organizaciones puede generarse de varias maneras, esto dependiendo de la naturaleza de la organizacin; la principal entrada de efectivo es por la prestacin de servicios o la venta de productos, pero tambin puede generarse por medio de la rotacin de inventarios, la venta de activos, la recoleccin de cartera, el alquiler de inmuebles, entre otras actividades. Es necesario resaltar, que el efectivo no siempre es tomado como un elemento del KTNO, esto depende de la empresa, ya que es el activo que mayor rotacin debe tener en las organizaciones. Segn Berk (2008, p 842), existen tres razones principales que hacen que para una compaa sea necesario tener efectivo; las cuales son: Satisfacer sus necesidades cotidianas. Compensar la incertidumbre asociada con sus flujos de efectivo. Cumplir requerimientos bancarios
Para tener un flujo de efectivo necesario, segn Block (2008, p 186) se debe tratar de mantener un nivel de activos bajos, ya que de no ser as, esto repercutira en el efectivo de la empresa; el cual es necesario pues genera liquidez. Las organizaciones deben procurar tener un nivel de efectivo razonable o el mnimo posible; pues un exceso de este demuestra el mal manejo, y la poca aplicacin que se est haciendo en activos; por lo que existen alternativas para hacer un buen uso del exceso del efectivo en las organizaciones, para Berk (2008, p. 845): los fondos se pueden invertir en diferentes ttulos valores a corto plazo, que incluyen certificados del tesoro, certificados de depsito, papeles comerciales, acuerdos de recompra, aceptaciones bancarias y ttulos de corto plazo exentos de impuestos. El ciclo de flujo de efectivo de las empresas, depende en gran medida, de la capacidad que tengan las empresas de segn Gallagher (2001, p 481): 1. 2. 3. 4. Incrementar la entrada del flujo de efectivo en el negocio. Disminuir la salida del flujo de efectivo del negocio Recibir efectivo lo ms pronto posible Pagar efectivo lo ms lento posible, sin incumplir las fechas de vencimiento.
22
Lo cual puede resumirse a una buena gestin de las cuentas que conforman el KTNO. Un aspecto clave que hace que las empresas puedan captar dinero es la eficaz administracin y rotacin del inventario, el cual se define: como el almacenamiento de bienes o productos; en el caso de las empresas comercializadoras se refiere a productos para ser vendidos; para las empresas industriales el inventario puede hacer referencia a materiales, productos en proceso o productos terminados; y en el caso de las empresas prestadoras de servicios el inventario est conformado por los insumos que hacen posible que el servicio pueda ser prestado de forma correcta (Lpez, 2011, p17). El inventario representa uno de los factores requeridos por la produccin (Berk, 2008, p 840), ya que dentro de este rubro existe materia prima necesaria para la elaboracin de productos terminados o bienes finales los cuales tambin hacen parte del inventario. Para gestionar de una manera adecuada el inventario es necesario definir la cantidad que la organizacin requiere de este, ya que depende y vara segn las polticas de cada una, aunque debe tenerse siempre en cuenta que una de las labores ms importantes del administrador financiero es gestionar de la mejor manera el inventario, procurando mantenerlo en un nivel razonable, pues un exceso de inventarios genera altos costos por almacenamiento, y un dficit de estos puede en algunos casos generar incumplimientos en las entregas de pedidos, generando as insatisfaccin en los clientes; por lo que administrarlo de una manera eficaz y eficiente, contribuye al mejoramiento continuo y a la generacin de valor agregado de la organizacin. Existen varias razones por la cuales una empresa requiere tener inventario, una de ellas es minimizar el riesgo en caso de quedar sin este recurso en el momento en que un proveedor no pueda suministrar a tiempo la materia prima requerida, y no se cuente con un proveedor alterno, impidiendo el desarrollo productivo de la organizacin. Otra razn por la cual es necesario tener inventario es la estacionalidad de la demanda, ya que en algunos periodos esta es mayor a la capacidad de produccin de la empresa, es por esto que se recomienda tener un stock de inventarios de productos terminados que pueden ser utilizados o vendidos en el caso de que lo producido no alcance a satisfacer las necesidades del consumidor, pues algunas veces es ms econmico para la empresa incurrir en gastos de almacenamiento de inventario, que tener que pagar horas extras a los trabajadores y poner a producir la planta ms de lo recomendado para poder
23
satisfacer las necesidades de la demanda, o no hacer esto y lograr insatisfaccin en el mercado. Aunque tener inventario trae beneficios como los anteriormente mencionados, este tambin genera costos, lo cual puede ser en cierto grado negativo para la organizacin; el principal costo en el que se incurre es el de almacenamiento, ya que esto genera obsolescencia de los productos, aumenta los gastos por concepto de seguros y vigilancia, la posibilidad de que existan perdidas de productos es mayor, y aumenta los gastos de depreciacin; otro aspecto que hacen que para la empresa pueda ser negativo el tener inventarios es que se incurre en costos de oportunidad para la empresa al tener recursos congelados que podran estar siendo productivos en otras actividades. Otro costo que genera el almacenamiento de inventario es el costo de ordenar, los cuales son aquellos en que se incurre cada vez que se hace un pedido de materiales de inventario-gastos administrativos, llamadas telefnicas, tiempo de administracin, etc. Estos costos tienden a ser fijos independientemente de la magnitud de la orden (Gallagher, 2001, p 502). El administrador de empresas al gestionar el inventario debe tener en cuenta la naturaleza de la organizacin y la actividad a la cual se dedica, pues en el caso de industrias de alimentos o productos perecederos no es conveniente tener una gran cantidad de inventarios ya que su vida til es corta, por lo que muchas veces se generan grandes prdidas; en el caso de otras industrias como la textil se debe tener un gran cuidado sobre el tipo de inventario a almacenar, pues se recomienda que el stock de productos terminados sea bajo debido a que factores externos como el cambio de tendencias de moda o condiciones climticas pueden afectar la rotacin de estos. Para que la administracin o gestin del inventario sea efectiva debe alcanzarse un nivel de rotacin alto, pues esto representa la capacidad que tiene la empresa de convertir el inventario en efectivo ya que entre mayor sea el resultado de la rotacin, mayor utilizacin se le est dando a la inversin en los inventarios (Estupian, 2003, p 122). Al gestionar el inventario, el administrador de empresas o persona encargada debe enfocarse en realizar planificacin y control de este; el control esta direccionada a realizar los pedidos en el momento apropiado, antes de que este recurso se agote y pueda generar inconvenientes con la actividad; y la planificacin est orientada a realizar los pedidos en cantidades necesarias, ya
24
que esto puede disminuir los gastos de envo, y as mismo puede evitar la acumulacin de inventarios en bodega. Para lograr esta efectiva administracin, existen varios sistemas importantes que permiten agilizar la gestin de estos, entre ellos se encuentran: El sistema ABC es una herramienta que permite disminuir los costos por tener inventarios; este se encarga de clasificar los inventarios teniendo en cuenta los costos, en donde los inventarios del grupo A son los ms costosos y de los que menos existencia se debe tener, pues deben estar en un rango de entre el 5 y el 10% del inventario total; los inventarios que se clasifican como B son ms econmicos y deben estar entre el 20 y el 30% del total, y el resto se clasifica como inventario de tipo C los cuales son los ms econmicos y los que mayor participacin tienen dentro del inventario; esta clasificacin sirve para definir las polticas y las tcnicas de control que se debe hacer a cada uno, pues el inventario clasificado como A requiere de un especial cuidado y control, ya que aunque en porcentaje no es representativo, si lo es en trminos monetarios y representa gran parte del KTNO. Otro sistema que sirve para administrar inventarios es el (JAT) justo a tiempo, just in time o mtodo Toyota desarrollado en Japn, es til cuando el espacio de almacenamiento es limitado y los costos de mantener el inventario son altos (Gallagher 2001, p 509); en este sistema el inventario solo est conformado por los materiales que van a ser utilizados en el momento de la produccin o prestacin de servicios; este mtodo no permite que exista margen de error, pues no se cuenta con inventario disponible para poder solucionar los errores causados, por lo que en algunos casos no es aconsejable implantar este sistema (Lpez, 2011, p 18), aunque este ayuda a disminuir costos, y logra que el inventario sea de ptima calidad. Segn Gallagher (2001) para maximizar el valor de la empresa a partir del inventario, puede seguirse un proceso que consta de tres pasos: el primero es la generacin de estados de resultados pro forma y de balances generales para cada nivel de inventario; en segundo lugar se deben revisar los flujos de efectivo incrementales que se generan con el cambio, y en tercer lugar se debe calcular el VPN (valor presente neto) de los flujos de efectivo incrementales. Cuando el inventario es bien administrado y tiene una alta rotacin se incrementa el flujo de efectivo de las empresas y por lo tanto su liquidez, solvencia y rentabilidad, aunque en muchos casos esto no ocurre as, porque aunque se
25
incrementan las ventas, pueden incrementarse tambin las cuentas por cobrar, las cuales representan un activo o un recurso econmico para la organizacin que debe ser gestionado de la mejor manera para que esta cartera sea recuperado en el tiempo estipulado. Las cuentas por cobrar o cartera; son al igual que cualquier activo, recursos econmicos propiedad de una empresa que le generarn un beneficio en el futuro Ros (2011); beneficios adquiridos al haber realizado una venta o una prestacin de servicio, la cual no fue pagada de contado o en su totalidad. Para las empresas las cuentas por cobrar representan un rubro de gran importancia, por lo que se debe tener gran cuidado al momento de determinar las polticas de otorgamiento de crdito, pues se deben establecer los estndares de crdito, las condiciones de ste, y las polticas de cobranza. Las polticas para establecer crditos consisten en decidir a quin se le otorgarn crditos y cul ser el monto mximo de estos, ya que se debe tratar de disminuir el riesgo, aunque si bien una poltica restrictiva resultara en un volumen de ventas pequeo, la compaa tendra una inversin ms pequea en cuentas por cobrar. Por el contrario, una poltica menos selectiva producira ventas mayores, pero el nivel de cuentas por cobrar tambin aumentara (Berk, 2008, p 836). Las condiciones de crdito consisten en definir, cul ser el tiempo de pago, y que intereses se cobraran durante este periodo, tambin se definen si existirn descuentos por prontos pagos, que estimulen el cumplimiento de las deudas. El establecimiento de las polticas de cobranza, es determinado por cada empresa, y en esta se deben definir cules sern las acciones que se deben tomar en caso de que el cliente no cumpla con las condiciones del crdito otorgado. Para una efectiva gestin de las cuentas por cobrar, no solo se deben definir los estndares del crdito, sino que tambin se deben definir polticas de seguimiento y vigilancia a estos, que permitan verificar y controlar el cumplimiento de los pagos; dos herramientas que utilizan las compaas para vigilarlas son los das de cuentas por cobrar (o periodo de cobranza promedio) y el programa de envejecimiento (Berk, 2008, p 836). Los das de cuentas por cobrar son el nmero de das que tarda una empresa en recolectar la cartera despus de haber realizado una venta o de haber prestado un servicio, esta herramienta se utiliza para verificar si las polticas de crdito estn siendo eficaces, o si por el contrario los clientes no estn cumpliendo con las fechas estipuladas. El programa de envejecimiento se utiliza para clasificar las cuentas por cobrar segn el nmero de
26
das que estas lleven en la empresa, y tambin permite verificar si las polticas de crdito estn siendo efectivas, o si por el contrario es necesario cambiarlas. Gestionar las cuentas por cobrar es una tarea ms compleja de lo que ya se ha expresado, puesto que despus de realizar el control de estas, se debe proceder a definir polticas para la recoleccin de cartera y es all, donde se deben implementar estrategias para incentivar a los clientes a un pago oportuno, como puede ser descuentos o ampliacin de crditos; pero estas estrategias tambin deben incluir acciones a seguir en el caso de que los crditos no sean pagados dentro de lo estipulado. Una efectiva recoleccin de cartera, le permite a las empresas no solo disminuir el costo que generan las cuentas por cobrar, sino que tambin permite tener un mayor flujo de efectivo y una mayor liquidez y solvencia econmica lo cual da paso a que se pueda cumplir con las obligaciones financieras o cuentas por pagar las cuales surgen por operaciones de compra de bienes materiales (Inventa rios), servicios recibidos, gastos incurridos y adquisicin de activos fijos o contratacin de inversiones en proceso (Jos Pedro Gonzales Gonzales:1) Las cuentas por pagar adquiridas por las empresas pueden ser a proveedores de bienes y servicios, cuando son a proveedores de bienes se debe revisar cual es la fuente de menor costo, y la que mayores descuentos por prontos pagos, por volmenes, o comerciales pueda ofrecer, aunque en algunos casos el no aprovechar descuentos se convierte en un costo de oportunidad para la organizacin; las empresas deben tener muy claro que las cuentas por pagar deben ser canceladas el ltimo da del plazo aunque se tenga el efectivo disponible antes de esta fecha, pues esto permite que las empresas aprovechen el descuento y puedan utilizar el efectivo del que se dispone en otras actividades en pro de mejorar la rentabilidad de la organizacin. Las cuentas por pagar deben ser manejadas de una manera similar a las cuentas por cobrar, ya que estas deben tener tambin un control de los das de plazo, lo que ayuda a que la empresa no incumpla con los trminos estipulados, y por lo tanto no incurra en costos de oportunidad, no se generen intereses y no se creen malas relaciones con los proveedores; lo que podra afectar en un futuro el otorgamiento de crditos y por lo tanto la adquisicin de materiales. Las cuentas por pagar a proveedores de servicios hacen referencia a las obligaciones adquiridas con los trabajadores de la organizacin lo cual se ve reflejado en la nmina; estas cuentas son de las que ms importancia y ms
27
cuidado debe darse al gestionarlas, debido a que son a corto plazo, y un incumplimiento de estas, no solo podra generar problemas legales, sino que tambin repercuten sobre los trabajadores emocionalmente lo cual puede verse reflejado en una disminucin de la efectividad y por lo tanto de la produccin de estos. Para realizar el control de las cuentas por pagar a proveedores de bienes se debe hacer una gestin similar al de las cuentas por cobrar, con la finalidad de que no se extiendan los plazos, y de que ninguna cuenta quede sin ser cancelada lo cual podra generar gastos financieros por cuestin de intereses, y rupturas en las relaciones con los proveedores. Despus de explicar cada cuenta y la funcin que tienen cada una dentro del KTNO de las organizaciones, podemos reafirmar que este rubro es parte fundamental en las empresas puesto que contribuye a que estas puedan llevar a cabo sus operaciones de manera correcta y cumplan con todas las obligaciones financieras, pues de una buena administracin del KTNO depende la liquidez que la empresa pueda tener, demostrando de esta manera la efectividad que se tiene al convertir el inventario y las cuentas por cobrar en efectivo, en un tiempo determinado; entendindose liquidez como la capacidad que tiene una empresa para cubrir su obligaciones a corto plazo (Berk (2008), Cruz (2002), Garca (1991). Es necesario tener claro, que aunque tener liquidez en las empresas, es pieza fundamental para realizar bien sus operaciones, y es signo de que el capital de trabajo se est manejando de manera efectiva; esta liquidez no debe ser excesiva, pues aunque esta proporciona seguridad, solvencia y en algunos casos rentabilidad a las empresas; demasiada liquidez trae aparejada la sub-utilizacin de activos que usamos para generar ventas y es la causa de la baja rotacin de activos y de menor rentabilidad (Albornoz,2011.p 5); es porque se debe tener una relacin entre liquidez y rentabilidad, pues en algunos casos, por obtener liquidez se sacrifica la rentabilidad de la empresa. Otra importante razn para que las empresas procuren gestionar de la mejor manera las cuentas que conforman el KTNO, es la relacin directa de este con la razn corriente y el ciclo de caja. La razn corriente es un indicador utilizado para medir el nivel de solvencia, es decir la capacidad que tiene una organizacin para cubrir con las obligaciones financieras a corto plazo, esto teniendo en cuenta los activos corrientes y los pasivos corrientes y dividindolos entre s, buscando que como mnimo se tenga
28
una razn corriente de 1, pues esto significa que por cada unidad monetaria que se debe a corto plazo, la empresa tiene una unidad monetaria corriente para cubrir la deuda; cabe resaltar que en el caso de que este indicador sea menor a 1 se debe buscar financiamiento; y que cuando sea mayor que 1 significa que la empresa tiene un alto nmero de recursos para cubrir con estas obligaciones, aunque se debe tener claridad en que este indicador en muchos casos no es tan confiable como podra esperarse, pues no todos los activos corrientes tiene la misma capacidad de rotacin para convertirse en flujo de efectivo, el cual es un estado financiero bsico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operacin, inversin y financiacin, (Gerencie, 2010, p1); el objetivo de realizar este flujo de efectivo es determinar la capacidad que tienen la empresa para generar efectivo para cumplir con las obligaciones econmicas, y con los proyectos que se tengan. Por su parte el ciclo de caja es el tiempo transcurrido desde un desembolso de efectivo hasta la recuperacin de este, es decir desde la adquisicin de inventarios ya sea productos terminados o materia prima, seguido de la venta o prestacin del servicio, hasta la recuperacin del efectivo, ya sea cuando los clientes pagan de contado o con la recuperacin de cartera; al gestionar las cuentas del KTNO se debe procurar que ese ciclo sea bajo, debido a que este mecanismo no solo permite controlar el efectivo; sino que tambin establece una relacin directa entre los pagos y los cobros que las empresas deben realizar pues esto demuestra una efectiva rotacin y por lo tanto hace que las empresas mantengan efectivo para su funcionamiento diario y para solucionar imprevistos que puedan ocurrir. Dos aspectos importantes que las empresas deben tener en cuenta para analizar el ciclo de caja son: Ciclo operativo: es el tiempo que transcurre desde la compra de materia, hasta el cobro del efectivo por la mercanca entregada. Ciclo de pago: est determinado por los desembolsos de efectivo por compra de materia prima, pago de mano de obra y otros.
Por todo lo anteriormente mencionado se puede concluir diciendo y reafirmando que el administrador de empresas es el gran responsable de que todos los recursos que hacen parte del KTNO de una organizacin sean gestionados de una forma eficiente manteniendo un nivel de inventario razonable, otorgando crditos cuando las condiciones lo permitan pero sobre todo llevando un control sobre estos, cumpliendo con las obligaciones financieras cumplidamente y prestando gran cuidado al manejo del efectivo; pues esto garantiza un buen funcionamiento de la organizacin, y contribuye al cumplimiento del objetivo bsico financiero
29
(OBF) el cual se define como la maximizacin del valor de la empresa; al igual que de los objetivos organizacionales.
5.2 MARCO CONTEXTUAL
El sector textil, desde sus inicios se ha dedicado a la transformacin y a la confeccin de materia prima, obteniendo gran participacin en las actividades econmicas de los pases que las producen y comercializan. Este sector ha sufrido cambios importantes en su entorno internacional derivados de la creciente concentracin del potencial productivo en los Pases en Desarrollo, lo que unido a la creciente liberalizacin de los intercambios mundiales, ha provocado un fuerte aumento de la competencia en un mercado ampliamente globalizado (Fabregat, 2003, p 1). En las dos ltimas dcadas y especialmente en la ltima, la economa global se ha ido internacionalizando, debido a que los pases han venido firmando tratados de libre comercio, lo cual les ha permitido importar y exportar sus productos al mercado internacional, lo que ha tenido gran impacto en los pases Latinoamericanos, puesto que gran nmero de empresas dedicadas a la confeccin se vieron forzadas a cerrar, otras han tenido que implementar nuevas tecnologas en sus procesos para poder competir con empresas internacionales, y han surgido nuevas empresas y nuevas tecnologas. En 1990, Colombia experimento la entrada de la apertura econmica, lo cual dio a conocer al pas a nivel internacional como productor, comercializador y exportador; e incentivo a las empresas nacionales a cambiar de actitud, de metas y objetivos y a replantear la visin y la misin corporativa. Para ser ms directos a repensar todo el negocio. (Gmez, 2004: 1). Con la apertura econmica, se busc introducir la competitividad extranjera en el pas, mejorar la calidad de los productos, la innovacin, y reducir los costos y precios. (Banco de la repblica, 2011) para lo cual las empresas del sector se vieron obligadas a adoptar polticas de cambio y mejora lo que llevo a muchas empresas al cierre pues no lograron sobrevivir a los cambios y a la competencia. Otro acontecimiento vivido en los aos 90, fue el APTA (Andean Trade Preference Act, o Ley de Preferencias Arancelarias Andinas), el cual fue un acuerdo unilateral en el que Estados Unidos decide acelerar el proceso de exportacin de artculos colombianos, entre ellos los confeccionados, este tipo de productos eran tomados como preferenciales, puesto que no se tena que pagar impuestos para nacionalizarlos; en el ao 2002, el APTA paso a llamarse ATPDEA, este cambio se debe a la ampliacin del acuerdo y que Estados Unidos impuso una condicin, la cual era la erradicacin
30
del narcotrfico en Colombia; la ATPDEA requiere de renovaciones peridicas al contrario del TLC, el cual es una negociacin permanente que brinda estabilidad en el comercio de bienes y servicios entre los pases en los que se establece. (Colombiaemb, 2011, p1). El TLC (Tratado de Libre Comercio) entre Estados Unidos y Colombia es el acuerdo econmico ms reciente, puesto que fue aprobado el 10 de Octubre de 2011, este tratado tiene como objetivo principal impulsar el comercio por ambas naciones, abarca cuestiones econmicas, sociales, polticas, ambientales, entre otras. El tratado de libre comercio afecta en forma positiva el sector industrial en especial el sector confeccin, puesto que disminuyen los aranceles para la importacin de materia prima, y aumenta el volumen de exportacin. Otro tratado econmico que ha sido firmado por Colombia es el SGP (Sistema general de participacin), llamado tambin como el TLC de Amrica Latina con la Unin Europea, un acuerdo comercial entre los representantes de los gobiernos Europeos con el Ministro de Comercio, Industria y Turismo, en donde se negocia la entrada de bienes y servicios de Colombia a la Unin Europea, y donde se busca la exoneracin arancelaria para la importacin de materias primas (El Espectador, 2010). Tratado donde se acordaron tambin preferencias para los bienes agrcolas e industriales, bajo regmenes especiales aduaneros y comercializacin. En los ltimos aos tambin han ocurrido sucesos que han ocasionado la transformacin de las empresas, uno de estos fue la crisis econmica o subprime del 2007 la cual se profundizo en el ltimo trimestre del ao 2008 (Banco de la repblica, 2010) generando desaceleracin econmica durante el ao 2009, esta crisis se origin en Estados Unidos y repercuti negativamente sobre la Unin Europea y los pases latinoamericanos , en donde la economa se vio gravemente afectada por la recesin, debido a que las exportaciones disminuyeron, disminuyendo a su vez la produccin y por lo tanto obligando a las empresas a reestructurarse o al cierre; tras esta crisis financiera las empresas que seguan en pie tuvieron que implementar estrategias de cambio y mejoramiento que les permitieran sobrellevar la crisis de la mejor manera y as crecer y mantenerse en el mercado. Colombia fue uno de los paises latinoamercianos que en 2009 se vio afectado econmicamente por la crisis hipotecaria o subprime que se vivio en Estados Unidos, pues esta repercuti en la economia colombiana con menores exportaciones e importaciones, reduccin de precios en productos basicos, perdida de confianza y menor dinamica de las remesas y los flujos de capital.
31
(Dane, 2009, p9). Adems de que se registro una baja en la industria manufacturera del 6,3%. No obstante para el segundo semestre del 2009 se registro una recuperacin econmica a nivel nacional e internacional, puesto que las exportaciones colombianas reportaron aumento. La indstria manufacturera colombiana en el ao 2009 se vio beneficiada por la revaluacion de la moneda, y la reduccin de los precios internacionales de algunas materias primas, pero tambien se vio afectada por la desaceleracin de la demanda interna, la caida de las exportaciones a paises vecinos: Venezuela, Ecuador y otros paises como Estados Unidos y la disminucin de la produccin textil que llevo a la baja en las ventas del sector de la confeccin, puesto que la demanda de maquila disminuyo, y la exportacin se redujo principalmente en el 2009.
FIGURA 3: Produccin manufacturera Enero-Junio 2008/ Enero-Junio 2009
Fuente: DANE- MMM Junio 2009 Grafico: Crediseguro S.A.
Es por lo anterior que para el ao 2010, que en Colombia se implementaron nuevas estrategias de mercado en las cuales la economa del pas salio favorecida, pues se ampliaron los cupos de credito con entidades financieras para
32
personas naturales y organizaciones juridicas, lo cual impulso la colocacin de microcreditos, creditos para vivienda, leasing de consumo y leasing comerciales. Sin embargo en el ao 2010, esta crisis tuvo: Un efecto positivo en las exportaciones textiles y de confecciones colombianas debido a que agentes econmicos decidieron refugiarse en los bonos de tesoro norteamericano, donde se revirti la fuerte revaluacin por la que vena afrontando el pas durate los ltimos cuatro aos y se paso de cotizaciones cercanas US$1.800 a cotizaciones cercanas a los US$2200; de manera que se acabo uno de los mayores problemas que venian sufriendo los exportadores colombianos, sobre todo los ubicados en la cadena textil y de confecciones (Rodriguez, et al, 2010, p 52). Cabe resaltar que Colombia se vio librada de los grandes efectos negativos de la crisis puesto que el pas estaba preparado o tena cierto grado de experiencia ya que en aos anteriores el pas haba vivido crisis financieras similares como fue el caso de la UPAC (unidad de valor constante), otro factor que ayudo a sobrellevar la crisis fue el gran momento financiero, la disminucin de la deuda externa de Colombia y la revaluacin del peso. Pese a esta disminucin de las exportaciones en el 2009, el impacto se pudo mitigar por la revaluacin del peso, y a que en los ltimos aos han incursionado nuevas marcas de prendas de vestir en Risaralda, se han creado nuevas empresas, y se han abierto nuevos canales de exportacin, lo que ha contribuido a la recuperacin de actividades como la maquila, generando as empleos directos e indirectos en las empresas de la regin. Colombia es reconocida internacionalmente como un pais que presenta grandes fortalezas en el negocio de los textiles y las confecciones, representando un importante porcentaje del PIB manufacturero 8% y un 3% del PIB nacional (Crediseguro, 2010, p 1). Las caractersticas topogrficas de Colombia y la excelente posicin geogrfica, han facilitado la comercializacin de productos hacia el interior y principalmente hacia exterior del pas; haca el interior debido a que la infraestructura vial ha tenido grandes desarrollos y ha mejorado notablemente en algunas regiones del pas; aunque es necesario resaltar que muchas regiones se encuentran en abandono por parte del estado, por lo que la inversin en infraestructura vial es casi nula, lo que hace que cambios en condiciones climticas afecten directamente sobre estos, impidiendo en muchos casos la eficiente distribucin y comercializacin tanto de productos terminados, como tambin materias primas e
33
insumos para la elaboracin de productos; la comercializacin de productos se ha facilitado hacia el exterior con la firma de tratados de libre comercio, as como con los acuerdos multilaterales y negociaciones realizadas por grandes empresarios que han abierto nuevas vas y canales de exportacin, as como tambin nuevos mercados. Es importante resaltar que Colombia es uno de los principales centros de moda de Amrica Latina y el mundo, por sus importantes ferias de moda que se realizan en las principales ciudades del pas, en donde se renen importantes empresarios de todo el mundo, se exponen las ltimas tendencias en moda, tecnologa, calidad, diseo y confeccin adems de que se firman millonarios contratos para exportacin de prendas e importacin de materias primas y se realizan ventas en volmenes muy altos, favoreciendo as el crecimiento de la industria textil, la creacin de nuevas empresas, el sostenimiento de otras y por lo tanto la disminucin de la tasa del desempleo. Las principales ferias textiles que se desarrollan en el pas son las siguientes: ColombiaModa y Colombiatex de las Amricas llevadas a cabo en la ciudad de Medelln, Cartagena Fashion en la ciudad de Cartagena, Colombia eje en la ciudad de Pereira y ferias textiles de calzado, marroquinera y prendas de vestir en cuero como International Footwear Leather Show en la ciudad de Bogot, Eici: Exposicin internacional de cuero, insumos maquinaria y tecnologa realizada en la ciudad de Bogot, Textilmoda, Cali Exposhow, feria internacional de la industria textil, insumos y moda, realizadas en Cali; entre otras importantes ferias que se realizan en el pas. Para el ao 2010 se incremento la produccin en el sector industrial a nivel nacional, sin embargo el departamento de Risaralda mostro un comportamiento desfavorable en la produccin con una disminucin del 4,8%, esto se debe a la baja en la demanda, el costo de la materia prima y problemas de tipo cambiario, no obstante las ventas al exterior incrementaron en un 20,8% en el departamento de Risaralda. En el departamento de Risaralda las empresas manufactureras del sector de la confeccin se encuentran ubicadas en Pereira y Dosquebradas. Esta actividad tiene un importante papel en su desarrollo economico y Social, ha estado presente en la economa desde el inicio de su proceso de industrializacin, su aporte ha sido vital en la generacin de riquezas puesto que aparece durante los ultimos veinte aos, como uno de los 3 sectores principales de estructura manufacturera por su contribucion a los indicadores econmicos de produccin, valor agregado, consumo intermedio, ingreso, empleo y nmero
34
de establecimientos. El potencial del sector de las confecciones esta sustentado en el hecho de ser una activididad con casi cien aos de tradicin y en las fortalezas que han construido algunas de las empresas que participan en l. (Ruiz, et al, 2004 citado por Ruiz granada p 103) Pereira y Dosquebradas son reconocidas a nivel nacional e internacional por la excelente calidad y diseo en la confeccin de camisas, en esta regin en particular es importante mencionar que as como aparecen grandes empresas de confeccin que han aportado al crecimiento industrial del sector textil, tambin estas tienden a desaparecen por cuestiones econmicas, por la gran competencia que existe en este mercado, y por la mala administracin de sus recursos, entre otras razones; entre las empresas ms recocidas en Pereira y Dosquebradas que ya han desaparecido; podemos mencionar a Camisas Jarcano, Valher (Valencia Hermanos), Camisas Perzul, Gales, y Don Felix estas aparecieron durante algn tiempo y fueron de gran importancia para el desarrollo de Pereira y Dosquebradas, pero actualmente ya no se encuentran en el mercado, debido al cierre, reestructuracin, o venta de estas. La actividad textil-confeccin ha estado presente en esta regin desde la primera fase de industrializacin de mediados de 1920 con la constitucin de sociedades annimas entre las que aparecen la empresa de hilados y tejidos de Pereira (Montoya, 1984, citado por Ruiz et al(2004 p 121); la actividad de la confeccin lleva de 80 a 90 aos en la regin, lapso en el que han desaparecido importantes empresas, pero tambin han surgido nuevas que no solo han contribuido a disminuir en cierta medida la tasa de desempleo por la generacin de empleos directos e indirectos, sino que tambin han contribuido al crecimiento econmico de la regin. Con el impacto de la apertura econmica y las integraciones comerciales como ATPDEA, TLC. y SGP, las empresas del sector han notado el incremento competitivo entre las empresas nacionales e internacionales del sector y el mejoramiento en la productividad gracias a los cambios que han tenido que asumir para permanecer en el mercado.
5.3 MARCO LEGAL
Todas las empresas creadas bajo la legislacin de un pas, deben estar regidas por unas leyes o normas que regulan sus actividades y hacen que estas sean legtimas ante la sociedad civil y comercial. Las empresas de confeccin ubicadas dentro del sector textil no son la excepcin y por lo tanto deben cumplir con unas
35
normas o requisitos que estipula el gobierno nacional para llevar a cabo su actividad; entre las normas ms representativas se encuentran las siguientes: Norma ISO 9000, la cual les permite certificarse como empresas y obtener mayor credibilidad frente a compradores nacionales e internacionales. Norma ISO 9001, en la cual se estipula que los equipos que van a utilizar en las organizaciones para llevar a cabo su actividad productiva deben estar siempre calibrados optimizando as su produccin. Es importante implementar un sistema de cdigos de barras para simplificar el manejo de las materias primas, productos en proceso y productos terminados. Las empresas manufactureras, principalmente en las del sector de confecciones un rea que se considera muy importante es el control de calidad, pues este es un factor crtico que garantiza la aceptacin de los productos en el mercado y la permanencia de las empresas. (Ruiz, et al. 2004. P 130).
ISO 14001 es la especificacin del sistema de gestin de calidad ambiental (SGA). Una norma que ayuda a las empresas a identificar, priorizar y administrar sus riesgos ambientales como parte de sus prcticas normales de negocios. La norma se basa en gran medida en la norma de calidad ISO 9001, pero toma en consideracin el impacto ambiental
As como debe llevar al pie de la letra normas para la produccin, comercializacin y desempeo de la organizacin debe tenerse en cuenta aspectos tributarios tales como: La sentencia del 28 de septiembre del ao 2011, en la cual toda organizacin con fines a la venta deben pagar un gravamen obligatorio nacional, indirecto, de naturaleza real, de causacin instantnea y de rgimen general, en sentido estricto, el contribuyente es quien definitivamente paga el tributo, sea, el consumidor del bien o del servicio. (webicdt, 2011). Esto significa que este es un impuesto que no pagan los productores o comercializadores del producto sino por el consumidor final. Artculo 338 de la constitucin poltica, en donde se expresa la autonoma de los
36
municipios de fijar impuestos. ICONTEC: estas normas certifican la calidad de las prendas y logran un posicionamiento de estas en el exterior.
37
6. DISEO METODOLOGICO
6.1 METODOLOGIA La investigacin realizada es descriptiva, la cual busca: nicamente describir situaciones o acontecimientos; bsicamente no est interesado en comprobar explicaciones, ni en probar determinadas hiptesis, ni en hacer predicciones (Tamayo, 1999, p 44), pues se pretendi investigar acerca del manejo que las empresas objeto de estudio le estn dando al capital de trabajo neto operativo, y como esto influye en la liquidez y rentabilidad de las mismas. La naturaleza es de tipo cualitativo; la cual se define Segn Mello como: la descripcin de cualidades de un fenmeno que permiten distinguir el fenmeno estudiado de otros, pues se busc describir, y analizar el manejo que dan las empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir al capital de trabajo neto operativo de las mismas; y es tambin de tipo cualitativo porque las herramientas que se utilizaron para la recoleccin de informacin, fueron entrevistas, aplicadas a los gerentes o encargados del rea financiera de las empresas que se estudiaron, lo que permiti realizar un anlisis cualitativo con base a las respuestas de estos, para as determinar la forma en que gestionan los recursos que hacen parte del capital de trabajo neto operativo. El mtodo utilizado es de tipo inductivo; pues se comenz observando el comportamiento del sector textil en Colombia, para despus centrarse en Pereira y Dosquebradas, donde se encuentran ubicadas las empresas objeto de estudio.
6.2 PROCESO Y RESULTADO DE LA INFORMACIN
En este captulo se presenta el anlisis de los resultados logrados en las entrevistas realizadas a 10 empresas del subsector de la confeccin de Pereira y Dosquebradas, para cuyo fin se utiliz como instrumento de recoleccin de informacin una encuesta (ver anexo 1).
38
6.3 SELECCIN DE LA MUESTRA
Para la realizacin de esta investigacin se llev a cabo un trabajo de campo, para esto se hall la poblacin de estudio, y se realiz un instrumento de recoleccin de la informacin, para seleccionar las empresa se parti principalmente de conocer la poblacin, datos que fueron encontrados en Las Cmaras de Comercio de los municipios de Pereira y Dosquebradas, lo cual arrojo un resultado de 52 empresas, entre grandes y medianas empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir en Pereira y Dosquebradas. Por razones del tiempo requerido por parte de los investigadores y de las empresas para acceder a un mayor volumen y calidad de informacin, se decidi utilizar una muestra por conveniencia, y se indag en 10 empresas de la confeccin, de las cuales dos empresas se consideran grandes por el nmero de empleados y el valor del activos totales y las ocho restantes son empresas medianas, por el menor nmero de empleados y de activos totales; las cuales se detallan a continuacin:
TABLA 4. Empresas objeto de estudio
NOMBRE DE LA EMPRESA Kosta Azul R & Co Estilo Moda Confecciones Martnez Martnez Top Blue Manofacturando S.A.S Confecciones Jasan S.A.S Urbanxs Jeans Confecciones J & M Bambalina Jeans
ACTIVIDAD ECONOMICA Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin Confeccin
MUNICIPIO Dosquebradas Dosquebradas Dosquebradas Dosquebradas Dosquebradas Pereira Dosquebradas Pereira Pereira Dosquebradas
TAMAO DE LA ORG Grande Grande Mediana Mediana Mediana Mediana Mediana Mediana Mediana Mediana
39
7. ANALISIS DE LA INFORMACIN A continuacin se presentan la sistematizacin y anlisis de los resultados logrados en las 10 entrevistas realizadas a las empresas objeto de estudio; tambin se presenta un anlisis correspondiente a cada grfico, lo cual permiti realizar las conclusiones que dan respuesta a los objetivos planteados en el trabajo.
GRAFICA 5. Ventas netas anuales en miles de millones 1.
Ventas netas anuales en miles de millones

7 6 5 4 3 2 1 0 MENOS DE 1000 1001 3000 3001 6000 6001 9000 9001 12000 MS DE 12000
De 10 empresas participes del proceso, se encuentra que el 60% presentan ventas anuales menores a mil millones de pesos, un 30% tienen ventas anuales por ms de 1.001 y menos de 3.000 millones, y el 10% restante realiza ventas anuales por ms de 12.000 millones de pesos. La tendencia del 60% fue observada principalmente en medianas empresas dedicada a la confeccin y comercializacin, el 30% de las empresas con ventas entre 1001 y 3000 millones de pesos son empresas dedicadas a la confeccin y comercializacin de jeans, camisas, y camisetas para hombres y mujeres; y la empresa que hace parte del 10% est dedicada a la confeccin y comercializacin
40
de prendas de vestir para hombre, este alto volumen de ventas se debe a que tiene puntos de venta en todo el territorio Colombiano, adems de que realiza exportaciones, no solo de textiles (prendas de vestir), sino tambin de peletera (zapatos y correas).
41
GRAFICA 6. Activos totales en miles de millones 1.1
Activos totales en miles de millones

7 6 5 4 3 2 1 0 MENOS DE 1000 1001 3000 3001 6000 6001 9000 9001 12000 MS DE 12000 0 0 0 1 3 6
Los activos totales de las empresas, mostraron una tendencia similar a la tendencia de las ventas anuales, puesto que la mayor tendencia (60%) tienen activos totales de menos de 1.000 millones de pesos, el 30% entre 1.001 y 3.000 millones de pesos, y tan solo una tiene activos por ms de 12.000 millones de pesos. Estas dos tendencias demuestran que las empresas estn vendiendo la misma cantidad de dinero o en un rango cercano; lo que tienen invertidas en activos totales; esto significa que estn haciendo un uso eficiente de los recursos en los que las empresas tienen invertido capital de trabajo.
42
8. Herramientas de planeacin o anlisis financiero GRAFICA 7. Herramientas tcnicas
HERRAMIENTAS TCNICAS
100% 80% 60% 40% 20% 0% ROF PE GAO EFAF FE PPTO E Otras:
ROF PE GAO EFAF FE
Razones o ndices financieros Punto de equilibrio Grado de apalancamiento financiero Estado de origen y aplicacin de fondos Flujo de efectivo
PPTO E Presupuesto de efectivo
De las 10 empresas encuestas, se encontr que el 100% de estas, para realizar anlisis y proyecciones financieras utilizan ciertas tcnicas o herramientas que permiten realizar estos procesos; entre estas herramientas encontramos que el 80% utilizan flujo de efectivo, el 70% presupuesto de efectivo, el 60% estado de fuentes y aplicacin de fondos, punto de equilibrio y razones o indicadores financieros, el 50% grado de apalancamiento financiero y solo el 10% de las empresas encuestadas utilizan herramientas o tcnicas diferentes a las mencionadas anteriormente.
43
9. Horizontes de planeacin de las cuentas que hacen parte del KTNO, realizado por las empresas de confeccin.
GRAFICA 8. Efectivo
Efectivo
3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Diario Semanal Quincenal Mensual Anual semestral bimestral trimestral
GRAFICA 9. Inventario
Inventario
5 4 3 2 1 0 Diario Semanal Quincenal Mensual Anual semestral bimestral trimestral
44
GRAFICA 10. Cuentas por cobrar
Cuentas por cobrar

5 4 3 2 1 0 Diario Semanal Quincenal Mensual Anual semestral bimestral trimestral
GRAFICA 11. Proveedores
Proveedores
6 5 4 3 2 1 0 Diario Semanal Quincenal Mensual Anual semestral bimestral trimestral
En cuanto al horizonte de planeacin de las cuentas que integran el capital de trabajo neto operativo utilizado por las empresas dedicadas a la confeccin de
45
prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas, se encontr que del 100% de las empresas que planean el efectivo el 30% lo hace semanal, el 20% mensual, y el 50% restante est dividido entre diario, quincenal, bimensual, trimestral y anual, cada dato con una participacin del 10%; en cuanto a la planeacin del inventario el 40% de las empresas realiza proyecciones mensuales, un 20% quincenal, y otro 20% semestral, y el 20% restante est dividido entre proyecciones diarias y semanales, cada una con un 10% de participacin; la proyeccin de las cuentas por cobrar es la que ms frecuentemente se hace, ya que del 100% de las empresas encuestadas, el 40% realiza esta planeacin diaria, y el otro 60% quincenal, semanal, y mensual, cada una con un 20%; en cuanto a la proyeccin de los proveedores el 50% de las empresas lo hace quincenal, el 30% mensual, y el 20% diario. Este anlisis muestra una tendencia a que las empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas realicen planeacin de las cuentas que conforman el KTNO a corto plazo, debido a que la naturaleza de estas es as; el horizonte de planeacin es principalmente diario, semanal, quincenal y mensual.
46
4.
GRAFICA 12. reas automatizadas por las empresas de confeccin
reas automatizadas por las empresas de confeccin

12 10 8 6 4 2 0
Del 100% de las empresas encuestadas se hayo que todas tienen algn rea financiera automatizada; el 100% de las empresas tiene automatizada el rea de contabilidad, el 80% nmina, cartera, y obligaciones financieras, el 70% facturacin, el 60% cuentas por pagar y sistemas de costos, el 50% inventarios, el 40% presupuesto y proyecciones, y el 30% tesorera. Entre los porcentajes ms sobresalientes se encuentra la automatizacin de contabilidad, cartera, nmina y obligaciones financieras, es decir tres de las cuatro cuentas que conforman el capital de trabajo neto operativo, reiterando as la importancia de estos rubros para el buen funcionamiento de las organizaciones, puesto que la automatizacin de estos procesos, contribuyen a la rotacin y a una buena gestin de estos.
47
10. Fuentes de financiacin utilizadas por las empresas. GRAFICA 13. Pasivos corto plazo
Pasivos Corto Plazo

3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 De 1 a 20% De 21 a 40% De 41 a 60% De 61 a 80% De 81 a 100%
GRAFICO 14. Pasivos largo plazo
Pasivos Largo Plazo

4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 De 1 a 20% De 21 a 40% De 41 a 60% De 61 a 80% De 81 a 100%
48
GRAFICO 15. Patrimonio
Patrimonio
2,5 2 1,5 1 0,5 0 De 1 a 20% De 21 a 40% De 41 a 60% De 61 a 80% De 81 a 100%
Del 100% de las empresas encuestadas se evidenci que las fuentes de financiacin ms utilizadas por las organizaciones objeto de estudio son con un 60% entre el 21-60% fuentes a corto plazo, con un 40% entre el 21-40% fuentes a largo plazo y para el patrimonio con un 60% entre 21-60% de las fuentes de financiacin.
Por lo tanto se puede concluir que la mayora de las empresas tienen una tendencia a buscar fuentes de financiacin a corto plazo, seguido de fuentes de financiacin de largo plazo, y por ltimo, aunque no menos importante el patrimonio; estas diferencias no se ven claramente marcadas, puesto que las tres fuentes de financiacin tienen gran importancia en las empresas encuestadas.
49
11. Razones por la que las empresas eligen alternativas de financiacin. GRAFICO 16. Capital propio
Capital Propio
7 6 5 4 3 2 1 0 Para fortalecer el patrimonio Por su bajo riesgo.
GRAFICO 17. Deuda con acreedores externos
Deuda con acreedores externos

10 8 6 4 2 0 Por su bajo costo Por efectos tributarios. Para no depender solo de los recursos internos.
50
GRAFICA 18. Deuda ajena
Deuda ajena, es necesario:

8 7 6 5 4 3 2 1 0 Por no poseer suficiente Por limitaciones econmicas capital propio. de los propietarios. Por otras razones
Del 100% de las empresas encuestadas se encontr que 6 de las empresas objeto de estudio utilizan el capital propio para fortalecer el patrimonio y las 4 empresas restantes lo utilizan por el bajo nivel de riesgo. El 90% recurre a deuda para no depender solo del capital propio y el 10% restante lo hace por efectos tributarios, es decir disminuir las utilidades, para reducir a su vez el pago de impuestos. El 70% del 100% de las empresas encuestadas respondi que esto se haca necesario por no poseer capital propio o cuando no se tienen suficientes recursos para cumplir las obligaciones financieras, y el 30% para realizar las inversiones necesarias que permitan lograr un desarrollo ptimo y sostenible en el largo plazo y por inconvenientes de ltimo momento.
51
12. Aspectos ms importantes para el buen manejo de proveedores de bienes y servicios.
GRAFICO 19. Obligaciones laborales
OBLIGACIONES LABORALES
120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
C-Pagos SJ RHE AP AS AA
Cumplimiento en los pagos Salarios justos Remuneracin por horas extras Aportes parafiscales Aportes salud Aportes
PPC AT AE PPCESA D B-1
Pago de pensiones y cesantas Auxilio de Transporte Auxilio educativo Pago de primas y cesantas Dotaciones Bonificaciones e incentivos
De las 10 empresas encuestadas, se encontr que para el 100% de estas las obligaciones laborales son una de las prioridades, en donde lo ms importante para las 10 es el cumplimiento en los pagos, el pago de salarios justos y el pago de aportes parafiscales; un 90% de estas tiene en cuenta al momento de cancelar las obligaciones financieras los aportes a salud, a ARP, auxilio de transporte, pago de pensiones y cesantas y pago de primas y cesantas; un 70% de estas empresas tienen en cuenta la remuneracin por horas extras, un 40% las
52
dotaciones empresariales; un 30% las bonificaciones e incentivos, y tan solo un 10% los auxilios educativos. De esto se puede decir, que las empresas estn cumpliendo con todo lo estipulado por la ley; en el caso de la remuneracin de horas extras no todas lo implementan puesto que muchas de estas realizan subcontratacin y contratos por servicios, y en el caso de los auxilios educativos, y las dotaciones empresariales, el porcentaje es bajo, puesto que esto sera un gasto para la organizacin, adems de que la ley no lo exige.
53
GRAFICA 20. Proveedores de servicios
Proveedores de servicios
120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
RCAP C-Pagos BIO Calidad P PNP SFE PCC-PSP PDNE EDP NPR
Registro completo y actualizado de proveedores Cumplimiento en los pagos Brinda informacin solicitada oportunamente Calidad de los productos Poder de negociacin con el proveedor Seguridad en las fechas de entrega Polticas claras de compra y procedimientos claros sobre pedidos Planeacin adecuada de las necesidades de la empresa Evitar dependencia de los proveedores Negociar precios razonables
UDPP-DCV Utilizacin de descuentos
Del 100% de las empresas encuestadas se encontr que todas tienen en cuenta para el buen manejo de proveedores de servicios la calidad de los productos y el poder de negociacin con los proveedores, el 90% la planeacin adecuada de las necesidades de la empresa, el 80% el registro completo y actualizado de proveedores, el cumplimiento en los pagos, el hecho de que estas brinden informacin requerida oportunamente, seguridad en las fechas de entrega y evitar dependencia de los proveedores, y el 60% utilizacin de descuentos por pronto
54
pago, descuentos comerciales o por volumen y negociar con los proveedores precios razonables.
55
13. Aspectos importantes para la gestin de efectivo GRAFICO 21. Control del efectivo
CONTROL DEL EFECTIVO:

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% BREC CEAI EFCD IO-FDE PEFC DEN ROC TOE SVP-CD
BREC CEAI EFCD IO-FDE PEFC DEN ROC TOE SVP-CD
Buenas relaciones con las entidades crediticias Conocimiento y evaluacin de las alternativas de inversin Estrategias de financiacin claramente definidas Informacin oportuna y fidedigna sobre la disponibilidad de efectivo Programacin eficiente de los flujos de caja Dispone del efectivo necesario Recuperacin oportuna de cartera Traslado oportuno de efectivo Seguimiento de la variaciones en precios y comportamiento de la demanda
Del 100% de las empresas encuestadas el 90% de estas tienen en cuenta para el control de efectivo las buenas relaciones con entidades crediticias; el 80% informacin oportuna y fidedigna y recuperacin oportuna de cartera, el 70%
56
dispone del efectivo necesario, traslado oportuno de efectivo y programacin eficiente de los flujos de caja, el 60% estrategias de negociacin claramente definidas, seguimiento a las variaciones de precio y comportamiento de la demanda, y el 50% conocimiento y evaluacin de las alternativas de inversin.
57
GRAFICA 22. Nivel de efectivo
NIVEL DE EFECTIVO
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ACPFC PP TEGO MPCC NCDDL AV-RI RC
ACPFC PP TEGO MPCC NCDDL AV-RI RC
Ajuste y control permanente de flujo de caja Prioridades de pagos Tiempo estimado de gastos operacionales con base en la experiencia y el volumen de ingresos Mnimo posible cercano a cero No hay criterios definidos por dificultades de liquidez De acuerdo con las ventas, realizacin de inventarios Recuperacin de cartera
Del 100% de las empresas encuestadas el 90% de las empresas tienen en cuenta para un buen nivel de efectivo ajuste y control permanente de flujo de caja, el 70% corresponde a prioridades de pago, el 50% tiempo estimado de gastos operacionales y mnimo posible cercano a cero, el 30% corresponde a recuperacin de cartera y el 10% restante corresponde a que no hay criterios definidos por falta de liquidez y de acuerdo con las ventas y recuperacin de inventarios
58
De lo anterior se evidencia que para el nivel de efectivo, las tendencias se inclinan en un alto porcentaje en realizar un ajuste y control permanente de flujo de caja, y en las prioridades de pago de cada organizacin, al igual que el tiempo estimado de gastos operacionales. Un aspecto que vale la pena resaltar es el hecho de que la mitad de las empresas investigadas busca tener un nivel de efectivo bajo, es decir el necesario para cumplir con los requerimientos diarios, puesto que un nivel de efectivo demasiado alto no es rentable para las organizaciones, puesto que estos recursos pueden ser invertidos en proyectos que pueden dar mayor rentabilidad.
59
14. Administracin de las cuentas por cobrar GRAFICA 23. Porcentaje de ventas a crdito
PORCENTAJE DE VENTAS A CRDITO

45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% De 1 a 20 % del total de ventas De 21 a 40 % del total de ventas De 41 a 60 % del De 61 a 80 % del De 81 a 100 % del total de ventas total de ventas total de ventas
PORCENTAJE DE VENTAS A CRDITO
Del 100% de las empresas, el 40% de las ventas a crdito corresponde entre 4160% de las ventas totales, el 30% de las ventas a crdito corresponden entre 6180% de las ventas totales, el 10% de las ventas a crdito corresponden entre 2140% de las ventas a crdito. En la investigacin realizada se muestra una gran tendencia a que la mayora de las ventas realizadas por las empresas objeto de estudio sean realizadas a crdito, es por esto que las empresas deben prestar gran importancia no solo a las polticas utilizadas para conceder crditos; sino tambin al seguimiento de estos.
60
GRAFICA 24. Polticas utilizadas para conceder crdito
POLITICAS UTILIZADAS PARA CONCEDER CRDITO

100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% RPCF AEF CP DCCDACEC CCPI-CP REE GOC OTRAS
RPCF AFE CP
Referencias personales, comerciales y financieras Anlisis de estados financieros
Cumplimiento de proyecciones Determinar cupo de crdito de acuerdo a la capacidad de endeudamiento del DCCDACEC crdito. CCPI-CP REE GOC Costumbre comercial, polticas informales y criterio personal Recomendacin de un empleado de la empresa Garantas ofrecidas por el cliente
Del 100% de las empresas analizadas, el 90% utilizan las referencias personales, comerciales y financieras como polticas para conceder crditos, el 70% son determinadas por el cupo de crdito de acuerdo a la capacidad de endeudamiento del cliente y las garantas ofrecidas por este, el 60% tienen en cuenta la costumbre comercial del cliente, las polticas informales y el criterio personal, el 50% estn determinado por el cumplimiento de proyecciones y el 30% tienen en cuenta los anlisis de estados financieros, el 20% analizan las recomendaciones de sus empleados y el 10% recurren a otras polticas para conceder crditos a sus clientes
61
Las empresas del sector textil como se vio anteriormente realizan una gran parte de sus ventas a crdito, por lo que es de gran importancia establecer unas polticas de calidad para el otorgamiento de estos crditos; entre los aspectos ms importantes se encuentra una gran tendencia a que se tenga en cuenta todo tipo de referencias, principalmente financieras y comerciales, seguido por las garantas ofrecidas por el cliente y la determinacin del cupo de crdito de acuerdo a la capacidad de endeudamiento del cliente, lo cual garantiza en cierta medida o contribuye a disminuir el riesgo por no pago de estos.
62
GRAFICA 25. Aspectos importantes para buen manejo de cartera.
ASPECTOS IMPORTANTES PARA BUEN MANEJO DE CARTERA

120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%
CPGC PCC ARC SIC PVCC EG-RFUC SC SP SED-F ECACC SAC CCFC
Control permanente de la gestin de cobranzas Polticas claras de cobranza Anlisis de rotacin de cartera Sistema de informacin con los clientes Polticas de ventas a crdito clara Evaluacin de garantas y respaldos financieros utilizados por el cliente Satisfaccin del cliente Servicio postventa Sistema eficiente de despacho y facturacin Establecimiento de control adecuado del cupo de crdito Seleccin adecuada de los clientes Control del costo financiero de la cartera
C-PLAZOS Control de plazos
Del 100% de las empresas encuestas, el 100% realiza gestin permanente en la gestin de cobranza, el 90% tienen establecidas polticas claras de cobranza, sistemas de informacin con los clientes, polticas de venta a crdito y control de costos de financiamiento de la cartera, el 80% realizan anlisis de rotacin de
63
cartera, servicio postventa, establecimiento de control adecuado del cupo de crdito, el 70% manejan un sistema eficiente de despachos y facturacin y seleccin adecuada de los clientes, el 50% tienen en cuenta la satisfaccin del cliente, el 40% establecen la evaluacin de garantas y respaldos financieros para clientes, y el 30% realizan control de plazos para realizar los cobros.
64
15. Administracin del inventario. GRAFICA 26. Nivel de materias primas
NIVEL DE MATERIAS PRIMAS

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 PCP TCR ED-PV DFCA CIP-CIA CB OTROS
PCP TCR ED-PV DFCA CIP-CIA CB
Programacin continua de la produccin Tiempo de consumo y reposicin Expectativa de la demanda, programacin de ventas Disponibilidad, facilidad de consecucin y autoabastecimiento Capacidad instalada de produccin y o capacidad instalada de almacenamiento Costos por bodegaje
Del 100% de las empresas entrevistadas para el control de materias primas, el 90% realizan programacin continua de la produccin, el 80% tienen en cuenta las expectativas de la demanda o la programacin de ventas, el 70% la capacidad instalada de produccin o capacidad instalada de almacenamiento, el 60% el tiempo de consumo y reposicin, el 50% los costos de bodegaje, el 40% tienen en cuenta la disponibilidad, facilidad de consecucin y/o autoabastecimiento y el 10% otras formas de control para la administracin de las materias primas.
65
GRAFICA 27. Nivel de producto terminado (mercancas)
NIVEL DE PRODUCTO TERMINADO (MERCANCIAS)

120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% TVOP PV EHD PBP, VTC CPP CAC COA
TVOP PV EHD PBP,VTC CPP CAC COA
Tiempo de ventas o produccin Presupuesto de venta Estadsticas histricas de la demanda Produccin bajo pedidos, volumen tendiente a cero Capacidad de la planta de produccin Capacidad de almacenamiento Costo de almacenamiento
Al hablar de inventario de productos terminados la tendencia muestra que de un 100% de las empresas encuestadas, el 90% toma como criterio principal el tiempo de ventas y de produccin y un 70% los presupuestos de ventas, las estadsticas histricas de la demanda y la capacidad de almacenamiento, el 60% la capacidad de la planta de produccin y el 50% los costos de almacenamiento y la produccin bajo pedidos o volmenes con tendencia a cero.
66
GRAFICA 28. Control de inventarios
CONTROL DE INVENTARIOS
120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% ENMMS CEF APCC PV AETM CRI PCAB CPNI
Fuente. Elaboracin propia Establecimientos de niveles mnimos y mximos de seguridad de inventarios Control de existencias fsicas Adecuada programacin y control de compras Presupuesto de ventas Anlisis de estacionalidad y tendencias del mercado Control de rotacin e inventarios Polticas de control sobre almacenamiento y bodegaje Conocimiento de los proveedores nacionales e internacionales
ENMMS CEF APCC PV AETM CRI PCAB CPNI
Del 100% de las empresas encuestadas, se evidenci que para realizar control de inventarios, el 100% de estas realizan control de existencias fsicas, un 90% establecimiento de niveles mnimos y mximos de seguridad de inventarios , un 80% control de rotacin de inventarios y polticas de control sobre almacenamiento y bodegaje, un 70% una adecuada programacin y control de compras, un presupuesto de ventas y conocimiento de los proveedores nacionales e internacionales y un 60% anlisis de estacionalidad y tendencias del mercado. Es necesario nombrar el hecho de que un aspecto relevante que se evidencio en las encuestas es que todas tienen informacin y conocimientos de los proveedores
67
nacionales; pero tan solo una tiene conocimiento y realiza compras a proveedores internacionales.
68
8. CONCLUSIONES El sector textil y la industria de confecciones Colombiana es reconocida como una de las ms grandes industrias, y con ms experiencia, debido a que ha estado en el mercado por ms de 100 aos, adems que los productos que elabora son de excelente calidad y diseo. Los textiles y prendas de vestir producidos en Colombia, tienen acceso preferencial a Estados Unidos, en un principio por la firma de tratados como el APTDEA (ley de promocin comercial Andina y erradicacin de la droga) y en un futuro con la firma del TLC (tratado de libre comercio) que ya fue firmado con este pas, y que empezara a regir en los prximos aos; los productos tienen tambin accesos preferencial a la Unin Europea debido al SGP (sistema general de participacin), y a otros pases que hacen parte de la Comunidad Andina; estos tratados nombrados anteriormente lo que hacen es disminuir o quitar los aranceles a estos productos, y por lo tanto incrementar el nivel de exportaciones, lo que contribuye a un crecimiento del sector.
Colombia est ubicada en una posicin estratgica en el continente Americano, ya que tiene dos puertos ubicados en el ocano Atlntico y Pacifico, lo que facilita la exportacin de prendas de vestir y la importacin de insumos. As mismo Pereira tambin se encuentra en un posicin estratgica dentro del pas, puesto que est ubicado en el tringulo del caf, una de las regiones con ms potencial de desarrollo; otro factor que favorece a la industria es el mejoramiento de la infraestructura vial en algunas regiones, lo cual permite la movilidad de materias primas y de productos terminados para su elaboracin y comercializacin. El sector textil y de confecciones es uno de los ms importantes del territorio Colombiano puesto que representa un importante porcentaje del PIB manufacturero 8% y un 3% del PIB nacional (Crediseguro, 2010, p1); ademas de que genera ms de 600 mil empleos directos e indirectos (embajada de Colombia en Japn es.colombiaembassy.org, 2011).
La maquila dentro de la industria de confecciones es una de las actividades ms representativas, puesto que no se confeccionan prendas solo para marcas nacionales, sino tambin para reconocidas marcas internacionales, puesto que a las empresas extranjeras les resulta ms econmico pagar
69
mano de obra en pases como Colombia que en pases ms industrializados; adems de la excelente calidad y terminados de las prendas.
Las industrias textiles ubicadas en Colombia estn regidas bajo una legislacin, esto ha hecho que las plantas de produccin sean ms industrializadas y apliquen una tecnologa ms avanzada, lo que les permite cumplir con altos estndares de calidad y as mismo disminuir los desechos o residuos generados en el proceso de transformacin de la materia prima. Actualmente Colombia es uno de los principales centros de moda de Amrica Latina, debido a las importantes ferias de moda que se realizan en las principales ciudades del pas, en donde se renen importantes empresarios de todo el mundo, y se exponen las ltimas tendencias en moda, tecnologa, calidad, y diseo; adems de que se firman millonarios contratos para exportacin de prendas y se realizan ventas en volmenes muy altos, favoreciendo as el crecimiento de la industria, la aparicin de nuevas empresas, y por lo tanto la disminucin de la tasa del desempleo. El capital de trabajo neto operativo constituye uno de los rubros ms importantes para el buen funcionamiento de las organizaciones, dado que las cuentas que lo conforman constituyen los recursos financieros que permiten a las organizaciones no solo realizar sus actividades sin inconvenientes, sino tambin crecer y permanecer en el mercado, puesto que una buena administracin de estos recursos genera un mayor flujo de efectivo, solvencia, liquidez, y por lo tanto rentabilidad. Al entrelazar los conocimientos bsicos adquiridos durante el proceso acadmico de la carrera, con la realidad empresarial se evidencio que el capital de trabajo neto operativo, es de igual importancia a lo expresado por diferentes autores, puesto que una buena gestin de las cuentas conforman el KTNO contribuyen al mejoramiento de la organizacin. Entre las empresas encuestadas, se evidenciaron factores como competencia, desarrollo local y tendencias para establecer polticas de generacin de empleo, polticas de compra de materias primas, ventas de bienes terminados, tecnologa requerida para el desarrollo y produccin, y estndares de calidad
70
Las medianas y grandes empresas entrevistadas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas, estn principalmente enfocadas en definir el volumen de inventario segn las necesidades de produccin de las mismas, dado a que estas tienen una produccin continua, que puede variar segn la demanda y la temporada del ao. Es importante mencionar que los empresario de estas organizaciones buscan tener niveles de inventario bajo; y que el criterio principal para determinar el volumen de estos es la expectativa de la demanda, la capacidad de produccin de las plantas, y la capacidad de almacenamiento o bodegaje. Otro aspecto importante evidenciado fue el hecho de que todas las organizaciones adoptan polticas para realizar control sobre los inventarios, para lo que definen niveles de seguridad sobre el almacenamiento y bodegaje de estos insumos. Para lograr una buena rotacin del inventario, los empresarios tienen en cuenta las tendencias del mercado principalmente en trminos de moda, diseos, estilos, calidad y texturas, entre otros; y los presupuestos de venta.
La rotacin de inventario afecta positivamente a las empresas que rotan con agilidad, dado a que tienen muy poco volumen de materias primas, y los productos terminados rotan con demasiada facilidad, puesto que la produccin sea realiza de acuerdo a las tendencias de las modas, y las temporadas de venta. Es importante resaltar que la mayor parte de las ventas realizadas por las empresas de la industria manufacturera son a crdito, es por esto que deben definir polticas para otorgar los crditos, as como la facilidad de la recuperacin de la cartera. Las principales polticas de recoleccin de cartera que estn implementando las empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de la ciudad de Pereira y Dosquebradas, estn enfocadas principalmente en realizar un control de plazos permanente sobre las cuentas por cobrar, un seguimiento sobre el costo de la cartera, y en la prestacin de un servicio postventa. Otro aspecto importante para la recoleccin de cartera, es el hecho de que las empresas realizan anlisis financieros antes de otorgar los crditos, para lo cual tienen en cuenta referencias financieras y comerciales, y la capacidad de endeudamiento del cliente, ya que esto contribuye a facilitar la gestin de recoleccin de cartera.
71
Las medianas y grandes empresas entrevistadas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de Pereira y Dosquebradas, estn manejando el pago a proveedores de servicios de acuerdo a lo estipulado por la ley, ya que estn cumpliendo con salarios justos y con todas las prestaciones obligatorias. En el caso de los proveedores de bienes, las empresas objeto de estudio estn aprovechando no solo descuentos por pronto pago al ser eficientes con los recursos; sino tambin descuentos por volmenes, puesto que al escoger los proveedores un factor que se tiene en cuenta es la capacidad de negociacin con estos. Las empresas analizadas dedicadas a la confeccin de Pereira y Dosquebradas, gestionan el efectivo tratando de tener el mnimo nivel posible o cercano a cero; es decir el necesario para cubrir con las obligaciones diarias, puesto que los excedentes de efectivo son utilizados para realizar inversiones que generan algn tipo de rentabilidad en el tiempo en el que el dinero no necesita ser utilizado. El capital de trabajo y la administracin de este, es actualmente uno de los temas ms importantes y el cual debe manejarse con gran cuidado en todas las organizaciones, pues de una buena administracin depende la liquidez de la empresa, la rentabilidad, la realizacin de las operaciones con normalidad y por lo tanto el cumplimiento del objetivo bsico financiero, y as mismo de los objetivos organizacionales.
72
9. RECOMENDACIONES Las recomendaciones que se presentan a continuacin, van dirigidas respetuosamente a los empresarios o directivos de las empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir de los municipios de Pereira y Dosquebradas, ya que en el desarrollo de este proyecto investigativo se encontraron aspectos en los cuales las empresas pueden mejorar, para lograr un mejor manejo del capital de trabajo neto operativo y por lo tanto el logro de mayor liquidez o solvencia econmica. Al gestionar el inventario de materias primas y productos terminados, las empresas del sector textil dedicadas a la confeccin de prendas de vestir, deben procurar que estos rubros tengan un alto ndice de rotacin, no solo porque esto demuestra eficiencia y genera liquidez, sino tambin porque las tendencias de la moda cambian, al igual que las condiciones climticas; obligando a las empresas a rotar los inventarios para no incurrir en costos de obsolescencia, perdida o depreciacin de inventario, principalmente de productos terminados. Es importante que las empresas dedicadas a la confeccin de prenda de vestir de Pereira y Dosquebradas tengan conocimiento de los proveedores internacionales, debido a que estos tienen materias primas diferentes y exclusivas, y en algunos casos de mayor calidad y menores precios, o con menores tiempos de entrega; y ms importante an, el hecho de que se aprovechen los tratados de libre comercio, cuando sea ms econmico negociar con proveedores extranjeros. Se recomienda que las empresas de este sector aprovechen los tratados de libre comercio y aperturas comerciales, para crear nuevos canales de exportacin no solo de materias primas, sino tambin de productos terminados los cuales tienen valor agregado, y generan mayor utilidad para las empresas, adems de que esto genera reconocimiento de marcas Colombianas a nivel internacional, dando paso o acceso a nuevos mercados. Es importante que las empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir presten gran cuidado al manejo que le dan a las cuentas por cobrar, puesto que el mayor porcentaje de las ventas que se realizan son a crdito, por lo que se deben establecer parmetros no solo para el otorgamiento de crditos, sino tambin para el seguimiento de estos, lo que contribuye a lograr una efectiva recoleccin de cartera.
73
BIBLIOGRAFIA
FUENTES BIBLIOGRFICAS
Berk, J. & Demarzo, P. (2008). Finanzas corporativas. Primera Edicin. Mxico: Pearson Educacin. p. 1080. Block, S. &; Hirt, G.(2008). Fundamentos de administracin financiera. Duodcima edicin. Mxico: Mc Graw Hill. p. 664 Crdoba, M. (2007). Gerencia financiera empresarial. Bogot: Ecoe. 610. p.
Estupian, R. &, Estupian, O. (2003). Anlisis financiero y de gestin. Primera edicin. Bogot: Ecoe. p. 346. Garca O. (1991). Administracin financiera: fundamentos y aplicaciones. Primera edicin. Cali: prensa moderna impresores S.A. p. 499. Gallagher, T. & Andrew, J. (2001). Administracin Financiera: Teora y prctica. Segunda Edicin. Colombia: Pearson Educacin. p. 570. Tamayo, M. (1999 ). La investigacin. Aprender a investigar. Mdulo 2. Bogot: Instituto Colombiano para el fomento de la educacin superior, ICFES.
OTRAS FUENTES
Centro Investigacin Universidad Catlica Popular del Risaralda. Industria de la confeccin en Pereira 1984 p 113
OTRAS FUENTES DE PUBLICACION PERIODICA Dane. Informe de coyuntura econmica Regional. (ICER). 2009. P 88 Ruiz, L., & Galvis, J. (2004). El sector de la confeccin en el departamento de Risaralda. Pginas, Nmero 69. Pereira: UCPR, 2004. p. 144.
74
Ruiz, L. (2005). Prcticas administrativas y de produccin en redes empresariales del sector de la confeccin Gestin y Regin. Nmero 1. Pereira: Graficas Buda Ltda. Pg. 196.
OTRAS DE INTERNET
Albornoz, C: Administracin de capital de trabajo: Un enfoque imprescindible para las empresas en el contexto actual. Recuperado el 5 de Noviembre 2011, de:http://sigma.poligran.edu.co/politecnico/apoyo/Decisiones/curso/Administ raci%F3n_de_Capital_de_Trabajo-Albornoz.pdf ANDI. Recuperado el 20 de Octubre de 2011, http://www.andi.com.co/pages/comun/infogeneral.aspx?Id=26&Tipo=2 de:
Banco de la republica. Apertura Economica. Recuperado el 27 de Octubre de 2011, de: http://www.banrepcultural.org/blaavirtual/ayudadetareas/poli/poli69.htm)
Cavalcanti, Erivaldo (2010): Pese a la crisis, la industria textil de Amrica Latina espera un repunte en 2010. Recuperado el 30 de Octuble 2011, de: http://textileindustry.ning.com/profiles/blogs/pese-a-la-crisis-la-industria.
Embajada colombiana. TLC Colombia Estados Unidos. Recuperado el 21 de Octubre 2011, de: http://colombiaemb.org/docs/FTA/BENEFICIOS_DEL_TRATADO_DE_LIBR E_COMERCIO.pdf El espectador. Sistema General de Participacin. Recuperado el 20 de Octubre 2011, de: http://www.elespectador.com/articulo199522-tlc-unioneuropea-sera-firmado-mayo-proximo. Estado de flujo de efectivo. Recuperado el 29 de Noviembre de 2011, de: http://www.gerencie.com/estado-de-flujos-de-efectivo.html
75
Fabregat, Vctor (2003): La internacionalizacin del sector textil-confeccin: Recuperado el 10 de Noviembre de 2011, de: http://www.revistasice.com/cmsrevistasICE/pdfs/BICE_2768_4146__437C756C19B4CBC091E460961456332A.pdf
Gerencie. Capital de trabajo. Recuperado el 18 de Octubre, de: http://www.gerencie.com/capital-de-trabajo.html
Gmez, Ignacio (2004): La cadena textil confeccin colombiana. Recuperado el 1 de Noviembre de 2011, de: http://www.sabetodo.com/contenidos/EEppEFyFupTaonBWTo.php Gonzlez, Jos Pedro (): ASPECTOS FUNDAMENTALES Cuentas por Pagar. Extrado 2 de Noviembre. Disponible en: http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-pagar
Sector textil en Colombia. Recuperado el 18 de octubre de 2011, de: http://www.crediseguro.com.co/dmdocuments/INFORME_SECTOR_TEXTIL _Marzo_2010.pdf
76
ANEXOS
ANEXO 1. Encuesta
HERRAMIENTA PARA LA RECOLECCION DE INFORMACION DE LAS MEDIANAS Y GRANDES EMPRESAS DE PEREIRA Y DOSQUEBRADAS
Objetivo general: Describir la forma en que las medianas y grandes empresas dedicadas a la confeccin de prendas de vestir, de Pereira y Dosquebradas estn administrando su capital de trabajo neto operativo. INFORMACIN GENERAL DE LA ORGANIZACIN Nombre de la organizacin: _______________________________________ Nit: ________________ Direccin: ________________________________________________________ Telfono: _________________________________________________________ Pgina web: _______________________________________________________ Ao de fundacin: _________________________________________________ Nombre del contacto y cargo: ________________________________________ Correo electrnico del contacto: ______________________________________ 1. Indique el valor aproximado de las ventas y activos que posee la empresa: VENTAS NETAS ($ MILLONES) Menos de 1000 1001 3000 3001 6000 6001 9000 9001 12000 MS DE 12000 ACTIVOS TOTALES ($ MILLONES) MENOS DE 1000 1001 3000 3001 6000 6001 9000 9001 12000 MS DE 12000
77
2. Cul (es) de las siguientes herramientas de planeacin o anlisis financiero utilizan en la empresa, con qu fin y quin la usa?: HERRAMIENTAS O TCNICAS ( ) Razones o ndices financieros PROPSITO DE SU RESPONSABLE: USO:
( ) Punto de equilibrio
( ) Grado de apalancamiento financiero ( ) Estado de origen y aplicacin de fondos ( ) Flujo de efectivo
( ) Presupuesto de efectivo
( ) Otras:___________ Cul (es):_________________________
3. Si la empresa realiza planeacin de las cuentas que integran el capital de trabajo neto operativo Cul es el horizonte de dicha planeacin?
Diario Efectivo Inventario
Semanal
Quincenal
Mensual
Anual
78
Cartera Proveedores 4. Cul de las siguientes reas o temticas tiene automatizada la empresa? ( ) Contabilidad ( ) Nomina ( ) Cartera (clientes) ( ) Inventarios ( ) Facturacin ( ) Sistema de costos ( ) Presupuesto y proyectos ( ) Tesorera (manejo de efectivo) ( ) Cuentas por pagar ( proveedores) ( ) Obligaciones financieras Otras Cules: ____________________________________________________ 5. Fuentes de financiacin utilizadas por la empresa para adquirir capital de trabajo operativo PARTICIPACIN PASIVOS DE CADA FUENTE CORTO (Par. %) PLAZO De 1 a 20% De 21 a 40% De 41 a 60% De 61 a 80% De 81 a 100% 6. Por qu se adoptan las siguientes alternativas de financiacin de capital de trabajo operativo: PASIVOS LARGO PLAZO PATRIMONIO
79
Se prefiere el capital Se prefiere la deuda con propio o fondos acreedores externos: generados por la ___Por su bajo costo empresa: ___Por efectos ___Para fortalecer el tributarios. patrimonio. ___Para no depender __Por su bajo riesgo. solo de los recursos internos.
No hay ms alternativa: deuda ajena, es necesario: ___Por no poseer suficiente capital propio. ___Por limitaciones econmicas de los propietarios. ___Por otras razones. Cules:____________________ __________________________
80
7. Sealar los aspectos ms importantes analizados por la empresa para el buen manejo de: OBLIGACIONES LABORALES __ Cumplimiento en los pagos. __ Salarios justos. __ Remuneracin por horas extras. __ Aportes parafiscales. __ Aportes a salud. __ Aportes ARP. __ Pago de pensiones y cesantas. __ Auxilio de Transporte. __ Auxilio educativo. __ Pago de primas y cesantas. __ Dotaciones. __ Bonificaciones e incentivos. PROVEEDORES DE SERVICIOS: ___ Registro completo y actualizado de proveedores. ___ Cumplimiento en los pagos. ___ Brinda informacin oportunamente. ___ Calidad de los productos. ___ Poder de negociacin proveedor. con el solicitada
___ Seguridad en las fechas de entrega. ___ Utilizacin de descuentos por pronto pago, descuentos comerciales o por volumen. ___ Polticas claras de compra procedimientos claros sobre pedidos. ___ Planeacin adecuada necesidades de la empresa. de y las
___ Evitar la dependencia de los proveedores (tener varias alternativas). ___ Negociar precios razonables. ___ Otro(s) Cul(es): _______________________________
81
8. Sealar cules son los aspectos ms importantes para la gestin del efectivo CONTROL DEL EFECTIVO: NIVEL DE EFECTIVO
___ Buenas relaciones con las ___ Ajuste y control permanente del entidades crediticias. flujo de caja, de acuerdo a: ___ Conocimiento y evaluacin de ___ Prioridades de pagos. las alternativas de inversin. ___ Tiempo estimado de gastos ___ Estrategias de financiacin operacionales, con base en la claramente definidas. experiencia y el volumen de ___ Informacin oportuna y ingresos. fidedigna sobre la disponibilidad ___ El mnimo posible, cercano a de efectivo. cero. ___ Programacin eficiente de los ___ No hay criterios definidos por flujos de caja. dificultades de liquidez. ___ Dispone necesario. del efectivo ___ De acuerdo con las ventas. realizacin de inventarios ___ Recuperacin oportuna de ___ Recuperacin de cartera. cartera. ___ Otro(s) ___ Traslado oportuno de efectivo Cul(es): ______________________ ___ Seguimiento a las variaciones en precios y comportamiento de la ______________________________ demanda. ___ Otro(s) Cul(es): _______________________ ____________________________
82
9. Administracin de cartera (cuentas por cobrar): PORCENTAJE DE VENTAS A CRDITO ___ 0 ventas a crdito POLITICAS UTILIZADAS PARA CONCEDER CRDITO ASPECTOS IMPORTANTES PARA BUEN MANEJO DE CARTERA
___ Referencias personales, ___ Control permanente de la gestin de cobranzas. ___ De 1 a 20 % del total comerciales y financieras. de ventas ___ Anlisis de estados ___ Polticas claras de cobranzas. ___ De 21 a 40 % del total financieros. ___ Anlisis de rotacin de cartera. de ventas ____Cumplimiento de proyecciones. ___ De 41 a 60 % del total de ventas ___ Determinar cupo de ___ De 61 a 80 % del total crdito de acuerdo a la capacidad de endeudamiento de ventas del cliente. ___ De 81 a 100 % del ___ Costumbre comercial, total de ventas polticas informales, criterio personal. ___Sistema de informacin con los clientes. ___ Polticas de ventas a crdito clara. ___Evaluacin de garantas y respaldos financieros utilizados por el cliente. ___ Satisfaccin del cliente.
___ Recomendacin de un ___Servicio postventa. empleado de la empresa. ___ Sistema eficiente de despachos y facturacin. ___ Garantas ofrecidas por el cliente. ___Establecimiento de control adecuado del cupo de crdito. ___Otra(s) Cul(es)__________________ ___ Seleccin adecuada de los clientes. ________________________ ___ Control del costo financiero de la cartera. ___ Control de plazos. ___Otro(s) Cul(es)______________________ ____________________________
83
10. Enumere los criterios ms importantes a tener en cuenta para determinar el volumen de los siguiente recursos econmicos: NIVEL DE MATERIAS PRIMAS NIVEL DE PRODUCTO TERMINADO (MERCANCIAS) CONTROL DE INVENTARIOS: ___ Establecimiento de niveles mnimos y mximos de seguridad de inventarios.
___ Programacin contina de la ___ Tiempo de ventas o produccin. produccin. ___ Presupuesto de ventas, ___ Tiempo de consumo y expectativas del mercado. reposicin. ___ Estadsticas histricas de la
___ Expectativas de la demanda, demanda. programacin de ventas. ___ Produccin bajo pedidos, volumen ___ Control de ___ Disponibilidad, facilidad de tendiente a cero. existencias fsicas. consecucin y/o ___ Capacidad de la planta de ___ Adecuada autoabastecimiento. produccin. programacin y ___ Capacidad instalada de ___ Capacidad de almacenamiento. control de produccin y/o capacidad compras. ___ Costo de almacenamiento. instalada de almacenamiento. ___ Presupuestos ___ Otro(s) ___ Costos por el bodegaje. de ventas. ___ Otro(s) ___ Anlisis de y Cul(es) ____________________ ________________________________ estacionalidad tendencias del ____________________________ _______________________________ mercado. ___ Control rotacin inventarios. de e Cul(es) _______________________
___ Polticas de control sobre almacenamiento y bodegaje. ___ Conocimiento de los proveedores nacionales e internacionales.
84

Completo

Cargado por

Información del documento

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Completo

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

ADMINISTRACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO EN MEDIANAS Y GRANDES EMPRESAS DE CONFECCIN DE PEREIRA Y DOSQUEBRADAS

Tutora: Gloria Stella Salazar Yepes

ANEXO 1. Encuesta .......................................................................................... 77

1. DESCRIPCION DEL REA PROBLEMTICA 1.1. PROBLEMA:

1.2. DELIMITACION DEL PROBLEMA

1.3 FORMULACIN DE LA PREGUNTA

.FIGURA 1. Administracin de capital de trabajo

ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

PARA QUE SE UTLIZA

SON AQUELLOS RECURSOS UTILIZADOS EN LA ACTIVIDAD DIARIA DE LA EMPRESA

SE UTIILIZA PARA QUE LA EMPRESA PUEDA REALIZAR SU OPERACION ADECUADAMENTE

Fuente. Elaboracin propia

FIGURA 2. Capital de trabajo

Fuente: Universidad Mayor de San Simn, 2011.

5.2 MARCO CONTEXTUAL

FIGURA 3: Produccin manufacturera Enero-Junio 2008/ Enero-Junio 2009

Fuente: DANE- MMM Junio 2009 Grafico: Crediseguro S.A.

5.3 MARCO LEGAL

6.2 PROCESO Y RESULTADO DE LA INFORMACIN

6.3 SELECCIN DE LA MUESTRA

TABLA 4. Empresas objeto de estudio

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICA 5. Ventas netas anuales en miles de millones 1.

Ventas netas anuales en miles de millones

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICA 6. Activos totales en miles de millones 1.1

Activos totales en miles de millones

Fuente. Elaboracin propia

8. Herramientas de planeacin o anlisis financiero GRAFICA 7. Herramientas tcnicas

Fuente. Elaboracin propia

ROF PE GAO EFAF FE

PPTO E Presupuesto de efectivo

Fuente. Elaboracin propia

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICA 10. Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICA 11. Proveedores

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICA 12. reas automatizadas por las empresas de confeccin

reas automatizadas por las empresas de confeccin

Fuente. Elaboracin propia

Pasivos Corto Plazo

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICO 14. Pasivos largo plazo

Pasivos Largo Plazo

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICO 15. Patrimonio

Fuente. Elaboracin propia

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICO 17. Deuda con acreedores externos

Deuda con acreedores externos

Fuente. Elaboracin propia

GRAFICA 18. Deuda ajena

Deuda ajena, es necesario:

Fuente. Elaboracin propia

12. Aspectos ms importantes para el buen manejo de proveedores de bienes y servicios.

GRAFICO 19. Obligaciones laborales

Fuente. Elaboracin propia

PPC AT AE PPCESA D B-1

GRAFICA 20. Proveedores de servicios

Fuente. Elaboracin propia

UDPP-DCV Utilizacin de descuentos

CONTROL DEL EFECTIVO:

( ) Otras:_ Cul (es):_______________