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INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE MISANTLA

LICENCIATURA INFORMATICA Investigacin Unidad I ALUMNA:


Medina Patio Susana

C. GUADALUPE MONTES DE OCA

Unidad 1 Introduccin
La administracin financiera de cualquier empresa se ocupa de solucionar interrogantes como: por qu es importante y cmo se fijan las polticas de efectivo y activo circulante?, qu aspectos involucra la decisin crediticia?, cmo se establece el control para el otorgamiento de crdito?, qu aspectos se deben considerar para la determinacin de las polticas de cobranza?, cmo establecer una administracin efectiva de los diferentes tipos de pasivos?, cules son las tcnicas ms comunes de anlisis financiero y cmo se aplican?, qu es el punto de equilibrio y cul es su utilidad?, qu aspectos se deben considerar en la toma de decisiones financieras?, cul es la importancia del valor del dinero en el tiempo y cmo se calcula?, por qu y cmo se realiza el anlisis de riesgo y sensibilidad?. Es aquella disciplina que se ocupa de determinar el valor y tomar decisiones. La funcin primordial de las finanzas es asignar recursos, lo que incluye adquirirlos, invertirlos y administrarlos. La Administracin financiera se interesa en la adquisicin, financiamiento y administracin de activos con alguna meta global en mente. Ha evolucionado principalmente en el rea empresarial, desarrollando las posibles fallas que se presentaban al administrar financieramente que no slo se dan en el entorno econmico sino tambin en el comercial y social.

1.1.- CONCEPTOS BASICOS, FINANZAS Y AREAS PRINCIPALES


Las finanzas son los estudios, las direcciones, las maneras de las cuales los individuos, los negocios y las organizaciones levantan, asignan y utilizan recursos monetarios en un cierto plazo, considerando los riesgos exigidos en sus proyectos. El trmino "finanzas" puede incorporar as cualquiera del siguiente: El estudio del dinero y de otros activos La gerencia y el control de esos activos Riesgos del proyecto que perfilan y de manejos La ciencia del dinero de manejo Como verbo "financiar" es proporcionar los fondos para el negocio o para las compras grandes de un individuo (coche, hogar, etc.). La actividad de las finanzas es el uso de un sistema de las tcnicas que los individuos y las organizaciones (entidades) utilizan su dinero, particularmente las diferencias entre la renta y el gasto y los riesgos de sus inversiones. Una renta que excede su gasto puede prestar o invierte exceso de la renta. Por otra parte, una entidad que renta es menos que su gasto, puede levantar el capital pidiendo prestado o vendiendo demandas de la equidad, disminuyendo sus costos aumentando su renta. El prestamista puede encontrar un prestatario, un intermediario financiero, tal como un banco o las notas o los enlaces de la compra en el mercado de las obligaciones.
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El prestamista recibe inters, el prestatario paga un inters ms alto que el prestamista recibe, y el intermediario financiero embolsa la diferencia. Un banco agrega las actividades de muchos prestatarios y prestamistas. Un banco acepta depsitos de los prestamistas, en quienes paga el inters. El banco entonces presta estos depsitos a los prestatarios. Los bancos permiten que los prestatarios y los prestamistas, de diversos tamaos, coordinen su actividad. Los bancos son as compensadores de los flujos del dinero en espacio. Un ejemplo especfico de las finanzas corporativas es la venta de la accin de una compaa a los inversionistas institucionales como los bancos de inversin, que alternadamente la venden generalmente al pblico. La accin da a quienquiera lo posee propiedad de parte en esa compaa. Si usted compra una parte de XYZ inc., y tienen 100 partes excepcionales (sostenido por los inversionistas), usted es 1/100 dueo de esa compaa. Por supuesto, en la vuelta para la accin, la compaa recibe el efectivo, que utiliza ampliar su negocio en un proceso llamado "financiamiento de equidad". El financiamiento de equidad se mezcl con la venta de enlaces (o de cualquier otro financiamiento de deuda) se llama la estructura de capital de la compaa. Las finanzas son utilizadas por los individuos (finanzas personales), por los gobiernos (finanzas pblicas), por los negocios (finanzas corporativas), as como cerca una variedad amplia de organizaciones incluyendo escuelas y organizaciones no lucrativas. En general, las metas de cada uno de las actividades antedichas se alcanzan con el uso de instrumentos financieros apropiados, con la consideracin a su ajuste institucional. Las finanzas son uno de los aspectos ms importantes de la gerencia de negocio. Sin el planeamiento financiero apropiado una nueva empresa es poco probable ser acertada. El dinero de manejo (un activo lquido) es esencial asegurar un futuro seguro, para el individuo y una organizacin. Si bien la definicin de finanzas aplicada en cada uno de los sectores que comprende una empresa, tiene finalidades completamente diferentes entre s es importante que tengamos que, hablando de una generalidad, el concepto de finanzas nos indica que la meta principal de su aplicacin en una empresa es la maximizacin de los ingresos obtenidos por la misma. El enfoque moderno de las finanzas incluye estudios profundos. Han dejado de ser un campo preocupado fundamentalmente por la obtencin de fondos para abarcar la administracin de de activos, la asignacin del capital y la valuacin de la empresa en el mercado global; ya no son un campo con un inters primordial en el anlisis externo de la empresa, sino que dan gran importancia a la toma de decisiones dentro de la empresa. La principal caracterstica de las finanzas actuales es su cambio continuo por nuevas ideas y tcnicas. La contabilidad es la historia del pasado. Las finanzas modernas son una pelcula, una proyeccin del maana, no una historia del ayer.

AREAS PRINCIPALES DE LAS FINANZAS.


Pueden dividirse en dos categoras para destacar mejor las posibilidades de desarrollo que cada una ofrece al administrador financiero: Servicios Financieros y Administracin Financiera.
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Servicios Financieros.- Son el rea de las finanzas que se ocupa de proporcionar


asesora y productos financieros a las personas, las empresas y los gobiernos. Los servicios financieros comprenden a Bancos e Instituciones afines, planeacin financiera personal, inversiones, bienes races y compaas aseguradoras. Administracin Financiera.- Se refiere a las tareas del administrador financiero de una empresa. Su trabajo va desde la presupuestacin, la prediccin financiera y el manejo de efectivo, hasta la administracin crediticia, el anlisis de inversiones y el procesamiento de fondos. Dado que la mayor parte de las decisiones empresariales se miden en trminos financieros, el papel del administrador financiero en la operacin de la empresa resulta de vital importancia. As pues, todas aqullas reas que constituyen la organizacin de negocios contabilidad, manufactura, mercado, personal, investigacin y otras- requieren de un conocimiento mnimo de la funcin administrativa financiera.

1.2.- OBJETIVOS, FUNCIONES DE ADMINISTRACION FINANCIERA


Deber analizarse el activo circulante y el financiamiento a corto plazo, las interrogantes que deber despejar en esta rea son: Determinar el nivel ptimo de la inversin del activo circulante. Obtener la ptima mezcla de financiamiento a corto plazo, en relacin al financiamiento a largo plazo. Seleccionar los medios ms apropiados para el financiamiento a corto plazo.

La funcin financiera de los responsables de este departamento est ntimamente relacionada con la economa y la contabilidad. La importancia de la funcin financiera depende en gran parte del tamao de la empresa. En empresas pequeas la funcin financiera la lleva a cabo normalmente el departamento de contabilidad, a medida que la empresa crece la importancia de la funcin financiera da por resultado normalmente la creacin de un departamento financiero separado, una unidad autnoma vinculada directamente al presidente de la compaa, a travs de un administrador financiero. La administracin financiera actual se contempla como una forma de la economa aplicada que hace nfasis a conceptos tericos tomando tambin informacin de la contabilidad, que es igualmente otra rea de la economa aplicada.

FUNCIN FINANCIERA
El administrador financiero juega un papel importante en la empresa, sus funciones y su objetivo pueden evaluarse con respecto a los Estados financieros Bsicos. Sus tres funciones primarias son: El anlisis de datos financieros La determinacin de la estructura de activos de la empresa La fijacin de la estructura de capital
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La nueva perspectiva empresarial ya no se basa en la maximizacin de las utilidades esta ha cambiado por un enfoque de la maximizacin de la riqueza.

1. Anlisis de datos financieros


Esta funcin se refiere a la transformacin de datos financieros a una forma que puedan utilizarse para controlar la posicin financiera de la empresa, a hacer planes para financiamientos futuros, evaluar la necesidad para incrementar la capacidad productiva y a determinar el financiamiento adicional que se requiera.

2. Determinacin de la estructura de activos de la empresa


El administrador financiero debe determinar tanto la composicin, como el tipo de activos que se encuentran en el Balance de la empresa. El trmino composicin se refiere a la cantidad de dinero que comprenden los activos circulantes y fijos. Una vez que se determinan la composicin, el gerente financiero debe determinar y tratar de mantener ciertos niveles ptimos de cada tipo de activos circulante. Asimismo, debe determinar cules son los mejores activos fijos que deben adquirirse. Debe saber en qu momento los activos fijos se hacen obsoletos y es necesario reemplazarlos o modificarlos. La determinacin de la estructura ptima de activos de una empresa no es un proceso simple, requiere de perspicacia y estudio de las operaciones pasadas y futuras de la empresa, as como tambin comprensin de los objetivos a largo plazo.

3. Determinacin de la estructura de capital


Esta funcin se ocupa del pasivo y capital en el Balance. Deben tomarse dos decisiones fundamentales acerca de la estructura de capital de la empresa. Primero debe determinarse la composicin ms adecuada de financiamiento a corto plazo y largo plazo, esta es una decisin importante por cuanto afecta la rentabilidad y la liquidez general de la compaa. Otro asunto de igual importancia es determinar cules fuentes de financiamiento a corto o largo plazo son mejores para la empresa en un momento determinado. Muchas de estas decisiones las impone la necesidad, peor algunas requieren un anlisis minucioso de las alternativas disponibles, su costo y sus implicaciones a largo plazo. La evaluacin del Balance por parte del administrador financiero refleja la situacin financiera general de la empresa, al hacer esta evaluacin, debe observar el funcionamiento de la empresa y buscar reas problemticas y reas que sean susceptibles de mejoras. Al determinar la estructura de activos de la empresa, se da forma a la parte del activo y al fijar la estructura de capital se estn construyendo las partes del pasivo y capital en el Balance. Tambin debe cumplir funciones especficas como: Evaluar y seleccionar clientes Evaluacin de la posicin financiera de la empresa Adquisicin de financiamiento a corto plazo Adquisicin de activos fijos
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Distribucin de utilidades

El objetivo final que debe cumplir el administrador financiero debe ser alcanzar los objetivos de los dueos de la empresa. Frente a esto la funcin financiera, el administrador debe plantear una estrategia ms viable que los esfuerzos para maximizar utilidades. Es una estrategia que hace hincapi en el aumento del valor actual de la inversin de los dueos y en la implementacin de proyectos que aumenten el valor en el mercado de los valores de la empresa. Al utilizar la estrategia de maximizar la riqueza, el gerente financiero se enfrenta con el problema de la incertidumbre al tener en cuenta las alternativas entre diferentes tipos de rendimiento y los niveles de riesgo correspondientes. Utilizando su conocimiento de estas alternativas previstas de riesgo - rendimiento, perfecciona estrategias destinadas a incrementar al mximo la riqueza de los dueos a cambio de un nivel aceptable de riesgo.

1.3.- CARACTERISITICAS PRINCIPALES FORMAS DE ORGANIZACIN DE NEGOCIOS EN MXICO TIPOS DE ORGANIZACIONES


En Mxico las Entidades econmicas se constituyen Legalmente como:

Sociedades Mercantiles: A este grupo pertenecen todas aquellas organizaciones


cuyos socios combinan recursos y esfuerzos para la realizacin de un fin comn de carcter lucrativo. El marco legal de esta unidad de negocio lo constituyen sus propios estatutos as como la Ley General de Sociedades Mercantiles y otras Leyes que se vinculan con la actividad o servicio que se proporciona. Las Sociedades Mercantiles son: Sociedad en Nombre Colectivo. Sociedad en Comandita Simple. Sociedad de Responsabilidad Limitada. Sociedad Annima. Sociedad en Comandita por Acciones; y Sociedad Cooperativa.

Sociedades Civiles: Son todas aquellas organizaciones cuyos socios combinan


recursos y esfuerzos para el logro de un fin econmico sin especulacin comercial, a este grupo pertenecen comnmente los negocios que prestan servicios profesionales, culturales y, sociales. Estas entidades tienen su marco Legal entre otras Leyes en el Cdigo Civil y se clasifican como sigue: - Asociaciones civiles - Sociedades civiles
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Es importante sealar que cualquiera de las sociedades antes mencionadas se puede constituir como sociedades de capital variable, es decir la inversin de los accionistas estar representada por una parte fija sin derecho a retiro y por otra parte que puede incrementarse o disminuir de acuerdo con los intereses del negocio.

Personas Fsicas: Otra unidad de negocio existente en Mxico son las Personas
Fsicas (ver apartado de Regulacin fiscal) que pueden ser mexicanas o extranjeras. El marco legal de las Personas Fsicas es bsicamente la Ley del Impuesto Sobre la Renta. Las Personas Fsicas extranjeras adems de estar reguladas por la Ley del Impuesto Sobre la Renta, deben sujetarse a las disposiciones que emite la Secretaria de Relaciones Exteriores.

Caractersticas de las sociedades mercantiles y civiles: Sociedad en Nombre Colectivo (S. en N.C.)
La Sociedad en Nombre Colectivo es aquella que existe bajo una razn social y en la que todos los socios responden, de modo subsidiario, ilimitado y solidariamente de las obligaciones sociales.

Sociedad en Comandita simple (S. en C.S.)


Una Sociedad en Comandita Simple es la que existe bajo una razn social y se compone de uno o varios socios comanditados que responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente, de las obligaciones sociales y de uno varios socios comanditarios que nicamente estn obligados hasta por el monto del pago de sus aportaciones.

Sociedad de Responsabilidad Limitada (S. de R.L.)


Se constituye entre socios que solamente estn obligados al pago de sus aportaciones, sin que las partes sociales puedan estar representadas por ttulos negociables, a la orden o al portador. Al constituirse este tipo de sociedad el capital deber estar ntegramente suscrito y exhibido, por lo menos, el 50% del valor de cada parte social.

Sociedad Annima (S.A.)


La Ley General de Sociedades Mercantiles conceptualiza a la Sociedad Annima como la sociedad mercantil que existe bajo una denominacin y se compone exclusivamente de socios cuya obligacin se limita al pago de sus acciones. Para constituir una Sociedad Annima se requiere que haya dos socios como mnimo, y que cada uno de ellos suscriba una accin por lo menos que el capital social sea de cincuenta mil pesos como mnimo y que ste sea ntegramente suscrito.

Sociedad en Comandita por acciones (S. en C. por A.)


Esta sociedad se compone de uno o varios socios comanditados que responden de manera subsidiaria, ilimitada y solidariamente de las obligaciones sociales, y de uno o varios comanditarios que nicamente estn obligados hasta por el monto del pago de sus acciones. Este tipo de sociedad se rige por la regla relativa a la sociedad annima. La Sociedad en Comandita por Acciones podr existir bajo una razn social que se formar con los nombres de uno o varios socios comanditados seguidos de la palabra
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y compaa u otras equivalentes, cuando en ella no figuren los de todos. A la razn social a la denominacin, en su caso se agregarn las palabras Sociedad en Comandita por Acciones, su abreviatura S. en C. por A.

Sociedad Cooperativa (S.C.)


Las Sociedades Cooperativas son las que se integran por individuos de la clase trabajadora que aportan a la sociedad su trabajo personal cuando se trate de cooperativas de productores o se provean a travs de la sociedad o utilicen los servicios que sta distribuye cuando se trate de cooperativas de consumidores. Este tipo de sociedad funciona sobre principios de igualdad de derechos y obligaciones de sus miembros, funciona con un nmero variable de socios nunca inferior a diez, su capital es variable y su duracin indefinida, concede a cada socio un voto, no persigue fines de lucro, procura el mejoramiento social y econmico de sus asociados mediante la accin conjunta de stos en una obra colectiva. Reparte sus rendimientos en prorrata entre los socios en razn del tiempo trabajado por cada uno.

Asociacin Civil (A.C.)


Es la asociacin de varios individuos que se renen para el logro de un objetivo comn sin fines de lucro. El poder supremo de estas asociaciones reside en la Asamblea General, cada socio gozar de un voto en la Asamblea y la calidad de socio es intransferible. Las Asociaciones Civiles se constituyen bajo razn social y a dicha razn se le agregar A. C..

1.4.- VENTAJAS Y DESVENTAJAS DIFERENTES SOCIEDADES MERCANTILES Concepto de sociedad mercantil


La sociedad mercantil se puede definir de la siguiente manera: es sociedad mercantil la que existe bajo una denominacin o razn social, mediante el acuerdo de voluntades de un grupo de personas llamadas socios, que unen sus esfuerzos y capitales para la realizacin de un fin comn de carcter econmico con propsito de lucro. Son dos o ms personas que crean relaciones de obligacin y patrimoniales mediante un trato unitario para la consecuencia de un fin comn. Las sociedades mercantiles pueden constituirse bajo el rgimen de capital fijo o de capital variable, por lo tanto, no debe pensarse que la sociedad de capital variable es una sociedad ms que hayamos omitido, si no que, cualquiera puede adoptar esta modalidad. La constitucin de las sociedades mercantiles deber hacerse ante un notario pblico, mediante escritura social que inscribir en el registro pblico de comercio. Las sociedades mercantiles se rigen por la ley general de sociedades mercantiles y la sociedad cooperativa por la ley general de sociedades cooperativas, la constitucin de unas y otras, deber constar en escritura social ante notario pblico. Enseguida se citan algunos de los principales datos que deber contener una escritura constitutiva de una sociedad mercantil. Los nombres, nacionalidad y domicilio de las personas fsicas o morales que integran la sociedad. El objeto giro de la sociedad.
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Su razn o denominacin social. Su duracin. El importe del capital social. La cantidad que cada socio aporta como capital, especificando el importe en efectivo y en especie. El nombramiento de los administradores, sus facultades y la designacin de los que debern hacer uso de la firma social. Domicilio de la sociedad La forma en que se repartir las utilidades entre los socios as como las prdidas Los casos en que la sociedad deber disolverse anticipadamente y la forma en que deber efectuarse la liquidacin.

Caractersticas de las Sociedades Mercantiles


Al momento de constituirse una sociedad mercantil a la vida jurdica, se constituye una nueva persona. Es un sujeto jurdico que tiene capacidad de goce y capacidad de ejercicio distinto de las personas que la conforman o que la integran y que crean una sociedad con derechos y obligaciones mencionadas a continuacin.

Capacidad jurdica: Es la aptitud de ser titular de derechos y obligaciones pero en


materia mercantil la capacidad est limitada o condicionada por el fin de la sociedad, esto significa que slo puede tener derechos y obligaciones que estn contenidas dentro de su objeto social. Patrimonio (propio): El patrimonio de una sociedad es el conjunto de bienes, derechos y obligaciones de los que es titular una sociedad mercantil y se clasifica en los siguientes grupos: Patrimonio Activo: Se refiere a los bienes y derechos de una sociedad que pueden ser aportados al momento de la constitucin de la sociedad mercantil en un aumento de capital, en un aumento del haber social o con las ganancias obtenidas por la sociedad. Patrimonio Pasivo: El patrimonio pasivo de una sociedad est constituido por las obligaciones de la misma y stas se pueden adquirir desde el momento de la creacin de la sociedad mercantil, consisten en deudas y obligaciones de dar o de hacer. Nombre: En derecho mercantil se le llama tambin denominacin razn social y se define como el conjunto de caracteres que identifican a una individualidad, distinguindola de las dems.

Ventajas
Quizs la ventaja ms importante en la mayora de sociedades de personas es la oportunidad de reunir capital suficiente para que una empresa marche. Formar una sociedad de personas es mucho ms fcil y menos costoso que organizar una compaa por acciones.

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Los miembros de una sociedad de personas gozan de ms libertad de las leyes gubernamentales y de ms flexibilidad de accin que los propietarios de una sociedad por acciones. Los socios pueden retirar fondos y tomar decisiones de todo tipo sin la necesidad de reuniones formales o procedimientos legales.

Desventajas
Vida limitada Responsabilidad ilimitada Representacin mutua

Si una empresa requiere de un gran monto de capital, la sociedad de personas es menos efectiva para conseguir fondos que una sociedad por acciones.

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