MI ECONOMA FAMILIAR

En este artculo vamos a hablar de la "famosa" prima de riesgo. Contaremos en qu consiste, cmo se calcula y cmo afecta tanto a los pases como a las entidades financieras, las empresas y las familias. Tambin daremos algunos consejos para llevar sus consecuencias lo mejor posible. Qu es la prima de riesgo? La prima de riesgo mide la recompensa por arriesgar ms en una inversin. Vamos a verlo con un ejemplo: Supongamos que tenemos un dinero ahorrado y queremos invertirlo en un banco. El banco A nos ofrece un 1% de rentabilidad, se trata de una entidad que funciona muy bien, es solvente y nos da bastante confianza. Por otro lado, el banco B nos ofrece un 3% de rentabilidad, pero en cambio se trata de una entidad que tiene prdidas y hay rumores de quiebra. Tenemos dos opciones, poner el dinero en el primer banco y obtener menos beneficios o arriesgar en el otro banco para conseguir ms rentabilidad. En este caso la prima de riesgo sera esa diferencia entre el 3% y el 1%. Es decir, la prima de riesgo por invertir en el banco B sera de 2 puntos. Bien, pues a nivel de los estados ocurre lo mismo. Los pases necesitan emitir deuda pblica para financiarse. Los inversores para comprar esa deuda exigen una cierta rentabilidad, que depender de la confianza en que se les va a pagar. Cuanta ms desconfianza hay, ms recompensa exigirn los inversores y, por tanto, mayor ser la rentabilidad. Cmo se calcula?

La prima de riesgo coge como referencia una inversin segura y despus la compara con la inversin que se quiere realizar. En el caso de las deudas pblicas europeas Alemania es el punto de referencia. Por qu Alemania? Pues porque es el pas con ms peso y que mejor va de Europa. Como vara de medir se utilizan los intereses que ofrecen los pases por los bonos a 10 aos. Supongamos que Alemania paga un inters del 1,8% y Espaa un 4,2%. La prima de riesgo de Espaa ser la diferencia entre el 4,2 y el 1,8, es decir, 2,4 puntos porcentuales. Para llegar a las cifras que vemos siempre en los medios de comunicacin hay que multiplicar por 100. As, en este caso seran 240 puntos bsicos. Por tanto, y como resumen, diremos que la prima de riesgo es el mayor coste que debe asumir un pas cada vez que se tiene que financiar si lo comparamos con Alemania.

En qu nos afecta una subida de la prima de riesgo? Afecta al pas: el incremento de la prima de riesgo encarece la financiacin del Estado, es decir, el Estado tiene que pagar ms dinero para colocar su deuda. Afecta a las entidades financieras: los bancos van a tener un coste mayor para captar dinero y trasladarn esos costes a los prstamos que conceden a empresas y ciudadanos. Afecta a las empresas: las empresas tienen que pagar ms por sus prstamos y este mayor coste las hace menos competitivas frente a empresas de otros pases. En el peor de los casos puede haber proyectos que se queden sin financiacin y ello provoca que algunas tengan que despedir a parte de sus empleados. Afecta a los ciudadanos: las familias somos el ltimo eslabn de la cadena, en nosotros termina todo y, por tanto, a nosotros nos llegan todos los efectos. - Si el estado necesita ms dinero para financiarse, nos sube los impuestos. - Si los bancos endurecen las condiciones de los prstamos, una parte de los ciudadanos se queda sin acceso a ellos. Y los que lo consiguen, es a un coste mayor. - Como las empresas tambin tienen que pagar ms dinero por los prstamos, intentan compensar al menos una parte subiendo el precio de los productos o bajando costes con, por ejemplo, bajadas en los salarios. - Si las empresas no tienen financiacin y se paran sus proyectos, necesitarn menos trabajadores y habr despidos. Por tanto, si sube la prima de riesgo, el efecto para las familias ser: - Ms impuestos - Prstamos ms caros y ms difciles de conseguir - Subida de precios - Sueldos ms bajos - Ms paro - Menor capacidad de consumo Qu ocurre cuando la prima de riesgo baja? Cuando la prima de riesgo -en lugar de subir- baja, deberamos en teora esperar los efectos contrarios. Sin embargo, hemos visto una bajada de la prima espaola de 600 a 400 puntos y, recientemente, al entorno de los 250-240 puntos, y sin embargo ni nos han bajado los impuestos, ni es ms fcil el acceso al crdito ni bajan los precios, ni hay ms trabajo... Con este tema ocurre como con el precio de los combustibles. Cuando sube el precio del petrleo nos suben el precio de la gasolina, pero en cambio, cuando baja el precio del petrleo apenas se nota en el precio de la gasolina... Como decimos, los ciudadanos somos el ltimo eslabn de la cadena y da la sensacin de que -ocurra lo que ocurra- vamos a estar pagando las consecuencias. En todo caso, a medio o largo plazo, seguro que nos va mejor con primas de riesgo bajas. Consejos para las familias

Podemos tener la sensacin de que poco o nada podemos hacer ante este tipo de movimientos macro-econmicos y que simplemente nos tenemos que aguantar y dejar caer el chaparrn. Esto no es as. Los ciudadanos, dentro de nuestras posibilidades, s podemos actuar, si no para evitar las consecuencias, s al menos para intentar mitigar los efectos. Siguiendo estas pautas y consejos nuestra economa familiar ser ms fuerte y, por tanto, menos vulnerable: 1) Llevar un mayor control de nuestra economa domstica nos permitir manejar de forma ms eficiente un presupuesto que cada vez es ms ajustado. Para ello aconsejamos tener el hbito de elaborar un presupuesto familiar y actualizar mensualmente su informacin, Esta herramienta bsica nos permitir conocer en qu se nos va el dinero y hacer previsiones de futuro. 2) A partir de este primer paso, recomendamos establecer una pauta mensual de ahorro, cada uno en funcin de sus posibilidades. En estos tiempos en los que es tan difcil llegar a fin de mes, hablar de ahorro puede parecer una quimera para muchos. Sin embargo, con independencia de nuestro nivel de ingresos, cualquier mejora de nuestra situacin pasa necesariamente por equilibrar gastos e ingresos hasta conseguir un pequeo remanente por pequeo que sea. El truco para conseguir esto es no esperar a fin de mes, sino ms bien al revs, que este ahorro sea el primero de los cargos que tenemos en nuestra cuenta bancaria tan pronto nos ingresan la nmina. 3) Este ahorro lo destinaremos en primer lugar a reducir en la medida de lo posible nuestro endeudamiento. Una familia menos endeudada ser menos vulnerable. Para ello empezaremos por amortizar en primer lugar los prstamos que nos resultan ms gravosos (aquellos por los que pagamos un inters ms alto). 4) Una vez conseguido esto, destinaremos el ahorro a conseguir un fondo de emergencia, es decir, un remanente que nos permita prevenir situaciones complicadas e imprevistas. Se suele recomendar tener un fondo de emergencia que cubra al menos entre 3 y 6 meses de gastos familiares. No obstante, en tiempos de incertidumbre como los actuales, no estara de ms superar esta cantidad. Todo esto, que puede parecer complicado, es posible. En un prximo artculo explicaremos cmo hacerlo con un mtodo que funciona y que ya ha ayudado a muchas familias.